LatAm Trade Services

Treasury and Trade Solutions
April 8th, 2015
LatAm Trade Services
Citi y el Comercio Exterior—Nuestra Red, Programas y Servicio
Juan Carlos Pinto
VP—Product Manager
Latin America Trade Services
[email protected]
Table of Contents
1. Citi Trade Network
1
2. Servicio al Cliente—Trade Advisor
6
3. LC Relay
9
4. Retos Operaciones en China
26
1. Citi Trade Network
La Red de Sucursales de Citi
Seis centros regionales de proceso que apoyan a mas de 128 sucursales de comercio exterior—Estamos en
72 Paises.
Londres, RU
Shangai, RPC
Tampa, E.E.U.U.
Mumbai, India
Chennai,
India
1
Citi Trade Network
Penang,
Malasia
La Red de Comercio Exterior de Citi
Centro de Proceso en Penang
Centro de Proceso en Mumbai/Chennai
 El centro regional de procesos de Citi en Penang,
Malasia se inauguró en 1993
 Nuestro centro regional de proceso para servicios
al comercio exterior en Mumbai, India abrió sus
puertas en1997
 Mas de 630 experimentados profesionales proveen
servicio de procesamiento de LC para la mayoría
de nuestras oficinas en Asia (CDCS)
 Citi fue el primero en establecer un
centro de procesos
 Penang procesa mas de un millón (1 million) de
transacciones de comercio exterior al año
 Cuenta con un equipo dedicado únicamente al
procesamiento bajo el programa de Relay
 Certificación ISO 9001 desde 1998 (para “Servicio
de productos y servicios internacionales
2
Citi Trade Network
 Centro satélite en Chennai, India
 Actualmente cuenta con mas de 665 empleados
 También procesa mas de un millón (1 million) de
operaciones de comercio exterior al año
 Mumbai/Chennai operan las 24 hrs, 7 días de la
semana, 365 días al año
 Certificación ISO 9001 desde 2005 (para
“Procesamiento de servicios al comercio exterior”);
Certificación BS25999 por Continuidad del Negocio
La Red de Comercio Exterior de Citi
 El centro de procesos de Comercio Exterior de Citi para toda América en Tampa, Florida comenzó a
operar en 1992
– Tampa maneja todas las operaciones de Citi de los EE.UU. además de los clientes importadores y
exportadores domésticos
– Controla el procesamiento para los EE.UU. realizado en el centro de operaciones de Mumbai/Chennai
– Además da apoyo a las 22 sucursales con capacidad de comercio exterior en Latinoamérica
 El centro de procesos de Londres opera desde hace mas de 20 años
– Foco principal en servicio a clientes en Europa
– Toda la documentación de las L/C de exportación en Europa son procesadas físicamente en Londres
– Dublín actúan como el libro de registro de estas operaciones
3
Citi Trade Network
La Tecnología de Comercio Exterior de Citi
$30–40 millones de dólares es el presupuesto anual de Citi para tecnología de Comercio Exterior.
TRIMS
CitiDirect® en linea
 “Trade Information Management System (“TRIMS”)
por sus siglas en ingles, es el sistema operativo de
comercio exterior propietario de Citibank
 CitiDirect® es la herramienta en línea propietaria de
Citi utilizada por nuestros clientes para acceder
nuestros productos de comercio exterior, manejo de
efectivo y custodia de valores
 Es utilizado por nuestros centros regionales de
proceso de comercio exterior asi como por las
sucursales a las que apoya
 TRIMS utiliza scanning, imagen de documentos y
“workflow” electrónico para
– Conectar los diferentes centros de servicio y sus
empleados y operaciones de forma remota
– Conectar diferentes centros regionales y
sucursales para proceso conjunto, contingencia y
apoyo con saturación de procesos
 TRIMS mantiene record de todas las operaciones y
sus imágenes en línea por al menos seven años
antes de pasarla a discos ópticos
4
Citi Trade Network
 Los módulos de Comercio Exterior de
CitiDirect® incluyen
– Emisión y enmiendas de CC comerciales
y SBLCs
– Aviso de CC y sus enmiendas
– Cobranzas de importación y exportación
– Mensajes y reportes de los productos
arriba mencionados
 En un mes, todos los usuarios de comercio exterior
de CitiDirect combinados pueden iniciar mas de
18,000 operaciones por mas de $1 billón y generar
mas de 23,000 reportes
Los Volúmenes de las LC a nivel global en los últimos 4 años
 La actividad global de L/Cs ha venido
decreciendo constantemente durante los ultimos
four años (excluyendo anomalias con LCs
domesticas en Bangladeshi)
 El flujo actual se encuentra concentrado en
– Bancos en Asia emiten la mayoria de las L/Cs
(casi un 65% del total global), y reciben la
mayoria del volumen (casi un 74%)
– Cerca del 80% de las L/Cs emitidas por bancos
asiaticos son intra-Asia
– Los flujos Asia/Europa/US combinados reciben el
90% de todas las L/Cs
Total L/Cs enviadas
4,800,000
4,600,000
4,593,965
4,496,827
4,431,889
4,400,000
4,323,065
4,200,000
4,000,000
3,800,000
2011¹
2012²
2013³
2014 Est⁴
1. 37,941 of Bangladesh domestic L/Cs removed; 2. 137,781 of Bangladesh domestic L/Cs
removed; 3. 355,182 of Bangladesh domestic L/Cs removed; 4. September 2014 YTD data
annualized, with an annualized 370,843 of Bangladesh domestic L/Cs removed.
5
Citi Trade Network
2. Servicio al Cliente—Trade Advisor
Reduciendo los costos y el tiempo en Servicio al Cliente
 Trade Advisor vía CitiDirect® Online Banking
– El mas sencillo y rápido servicio para monitoreo
de de LCs
– Disponible 24 horas al día, siete días
a la semana
– No se necesita usuario ni clave de acceso
– Completamente libre de cargo
2do Semester 2013
Mejor Mes 2013
6
6,500 hits/mes
average
8,200 hits
Total 2do Sem 2013
37,889
Enero—Agosto 2014
60,995 hits
Mejor Mes 2014
8,212 hits
Servicio al Cliente—Trade Advisor
Reduciendo los costos y el tiempo en Servicio al Cliente (Cont’d)
 Trade Advisor provee
– Fecha de aviso de la LC
– Fecha del aviso de enmienda
– Balance original y actual de la LC
– Cantidades giradas, fechas de
recibo, fechas de aceptación,
vencimiento y pago
– Información de Courier (tracking) para
los documentos despachados
7
Servicio al Cliente—Trade Advisor
Reduciendo los costos y el tiempo en Servicio al Cliente (Cont’d)
 www.citidirect.com
 Clic en el tab de Trade Advisor
 Ingrese cualquier referencia del
numero de L/C, o referencia del pago
8
Servicio al Cliente—Trade Advisor
3. LC Relay
Overview—Que es el servicio de Relay?
 LC Relay es esencialmente un servicio de aviso y revisión documentaria
 Ustedes dirigen un SWIFT MT 700 con una solicitud de importación de LC a una dirección especifica
(CITIHKHXREI) y nosotros avisamos al banco nominado en el campo 57a vía nuestro MT 710 o directamente
al beneficiario a través de una sucursal de Citi
 Una vez los documentos son presentados a una de las ventanas de presentación, nosotros realizamos la
revisión de la documentación, enviamos la misma al Banco Emisor y efectuamos el pago
 Si Citi comete un error en esta examinación que resulte en una perdida al Banco Emisor o su aplicante, Citi
reembolsa el 100% de la perdida
 Los fees son deducidos del beneficiario y pueden ser compartidos con el Banco Emisor
 Tenemos una gran variedad de clientes activos en US, EMEA, LATAM y ASIA
9
LC Relay
Cuadro Comparativo
Alternativas de enrutamiento
Rentabilización de
las operaciones
Programa de Re-Emisión
a nombre de una
subsidiaria non bancaria
en Hong Kong
Programa de Re-Emisión
a nombre de un
Proveedor Corresponsal
Programa de “Relay””
Si
Si
Si
Costos de
implementación y
gastos anuales
No
No
Aspectos regulatorios en HK
Si
No
No
Preservar Reciprocidad de
flujos con corresponsales
Si
No
Si
Puede restringirse
la operación
Puede restringirse
la operación
Si
No
Si
No
Costo de implementación
Preservar
instrucciones originales
Uso de línea de
corresponsales para
operaciones NO confirmadas
10
LC Relay
LC Relay Program—Cubrimiento
 Servicio de LC Relay cubre en Asia
– Australia
– Bangladesh
– China
– Hong Kong
– India
– Indonesia
– Japón
– Corea
– Malasia
– Nueva
– Pakistán
– Filipinas
– Singapur
– Sri Lanka
– Taiwán
– Tailandia
– Vietnam
11
LC Relay
 Servicio de LC Relay cubre en Europa
– Austria
– Bélgica
– Dinamarca
– Finlandia
– Francia
– Alemania
– Grecia
– Irlanda
– Italia
– Luxemburgo
– Honduras
– Noruega
– Portugal
– España
– Suecia
– Suiza
– Reino Unido
 Servicio de LC Relay cubre en LatAm
– Argentina
– Bolivia
– Brazil
– Chile
– Colombia
– Costa Rica
– Ecuador
– El Salvador
– Guatemala
– Honduras
– México
– Nicaragua
– Panamá
– Paraguay
– Perú
– Uruguay
– Venezuela
– Caribe
L/C Relay
Dirección Swift
Agente de Proceso
Asia
CITIHKHXREI
 Citicorp Financial Services Limited (CFSL)c/o
Citigroup Transaction Services Limited (M) Sdn Bhd
Europa
CITIIE2X
LatAm
CITUS33REL
 Citibank Europa PLC (CEP)
 Citibank NA New York
Proceso Operativo del Servicio Global de L/C Relay de Citi
Emisión
Aviso
1
Envío de documentos
en Ventana de
Presentación
2
3
Revisión de los
documentos
4
Pago
5
12
LC Relay
Proceso Operativo Del Servicio Global de L/C Relay de Citi
Suggestion
Emisión
Aviso
Envío de documentos
en Ventana de
Presentación
Revisión de los
documentos
Pago
13
LC Relay
1
Servicio de L/C Relay: La Emisión
Aspecto Operativo
Estructuración y Regla Operativa
Su Banco emite la L/C en formato
MT700/MT701
Todos las emisiones se transmiten a la misma
dirección SWIFT, CITIHKHXREI
Lugar de vencimiento del crédito
País del beneficiario
Disponibilidad del crédito
Disponible con cualquier banco
Disponible con un banco nominado
Para créditos disponibles por aceptación
El crédito es disponible con el Banco Emisor
Campo 41D: No indicar CITIHKHXREI
Campo 42A: No indicar CITIHKHXREI
Reembolso del crédito
No hay Banco Reembolsador
Campo 53A: No debe tener valor
Dirección para envío de los
documentos de embarque
14
LC Relay
Campo 72: Indicar la dirección de la sucursal
de su Banco
2
Servicio de L/C Relay: Proceso de Aviso
Aspecto Operativo
CFSL (CITIHKHXREI) retransmite el aviso
vía MT710
Estructuración Regla Operativa
CFSL (CITIHKHXREI) mantiene el rol de su
Banco como Banco Emisor
CFSL (CITIHKHXREI) incluye en el Campo 47A
instrucciones para que el beneficiario, o su
banco, envíe documentos a la Venta de
Presentación correspondiente
15
Beneficiarios en Hong Kong
Campo 57A: Debe estar en blanco
Caso en que el beneficiario ha solicitado el aviso
a través de su banco local
CFSL (CITIHKHXREI) transmite el aviso al banco
nominado en el campo 57A (Advise Tru Bank)
Aviso a través de la sucursal de Citi que atiende
al beneficiario
Campo 57A: Código SWIFT de la sucursal de Citi
LC Relay
3
Servicio L/C Relay: Envío de Documentos
Ventanas de Presentación disponibles para el banco emisor
Campo 47A: “Whether presented on an L/C payment or approval and payment, all drafts
and documents listed herein must be forwarded to [Dirección] for payment in a single
mailing. Please note that Citicorp Financial Services Limited (CFSL) is the processing
agent for [Banco Emisor]. Any delays in payment which are caused by mis-routed
documents as stipulated in this credit are not eligible for delayed payment claims”
Ubicación del Beneficiario
China
Hong Kong
Resto Asia
Estados Unidos
Europa occidental
Dirección
Para Envío
Shangai
16
LC Relay
Hong Kong
Kuala Lumpur
Tampa
Londres
4
Servicio de L/C Relay: Revisión de Documentos y Pago
5
Documentos limpios
MT 754
Agente Procesador CFSL
Banco Emisor
Envío documentos desde
Ventana de Presentación
Debito cuenta Importador
Debito cuenta USD Citi NY
Documentos discrepantes
MT 750/799
Agente Procesador CFSL
Envío documentos desde
Ventana de Presentación
Banco Emisor
MT 752
MT 734
Pago al beneficiario
Ordenante acepta las discrepancias
17
LC Relay
Contacta al Ordenante
Ordenante rechaza las discrepancias
Servicio de L/C Relay
Banco del Beneficiario
beneficiario
Beneficiario
Londres, RU
Banco del
Beneficiario
Beneficiario
Banco del
Beneficiario
Shangai, China
Hong Kong, PRC
Tampa, US
Entidad CFSL
Banco Emisor
Kuala Lumpur, Malasia
Envío del MT 700 a una
dirección SWIFT
Beneficiario
Venta
de Presentación
MT710
Banco del
Beneficiario
Banco Avisador
(Advised Thru Bank)
18
LC Relay
Roles de Citi New York
Facilidad de Financiamiento y
Gerencia de Riesgo
Rol como Agente Procesador
19
Cit NY Actua en Nombre de Ustedes
Estructucturas sin Fondos
 Transmite la LC al banco
avisador nominado
 Facilita la presentacion de documentos,
poniendo a su disposicion ventanas de
presentacion localizadas
estrategiacmanete en todo LatAm
 Realiza la revision de documentos
bajo indemnidad
 Comunica las discrepancias/documentos
en orden
 Realiza el pago
 Confirmacion de LCs
LC Relay
 IRU
Estructuras con Fondos
 Aceptaciones Bancarias
 Trade Advances
 Refinanciaciones
 Descuentos
L/C Relay Propuesta de Valor
Características del Servicio
Beneficios
Servicio fácil de implementar y rebates mensuales
Servicio con cobertura global (90% of de los
mercados de exportación)
Acuerdo legal simplificado
Flexibilidad
No hay costos de implementación
No hay un compromiso financiero
Herramientas de monitoreo
“Trade Advisor “ y documentos en línea
Procesos operativos claros
Procesamiento eficiente y rigoroso
Retransmisión/Revisión de documentos expeditas
Servicio de Atención a Clientes dedicado
Resolución de encuestas de el mismo día
Contrato cubre el riesgo documentario
Menor riesgo operativo
20
LC Relay
Confirmación de Citi NY para las LCs que Viajan por Relay
 Evitamos duplicidad de las branches de Citi y se unifica toda la operación bajo una sola
dirección CITIHKHXREI
 En el MT700, campo 49 se indica “CONFIRM” y en el campo 47 se nomina a Citibank NY
“CITI NY (CITIUS33) IS TO ADD ITS CONFIRMATION TO THIS L/C.”
 El equipo de CFSL en Penang envía el MT710 con la confirmación de CITINY. (Nosotros alocamos líneas
para su Banco en Penang y así el proceso es mucho mas rápido y eficiente)
 Los documentos no tienen que viajar a NY de regreso para examinarlos. Los documentos son
examinados por CFSL en Penang bajo el mismo esquema que se venia trabajando utilizando las ventanas de
presentación donde se escanean y se acortan los tiempos de revisión (a los beneficiarios les gusta el proceso
porque les pagamos mas rápido)
 Tenemos un precio para la confirmación que podemos controlar con mayor facilidad al tener
centralizado el proceso
 No existe un costo de aviso adicional de Citi NY
 Podrían continuar utilizando a otro Banco avisador si el cliente lo necesita
 Citi NY tiene una buena reputación en el Mercado Asiático así es que los beneficiarios no deberían presentar
rechazos a esta confirmación
 Continuamos incentivando el uso de rebates que son mayores que cuando vamos directamente a las
branches de Citi
 Los Bancos en Panamá ya iniciaron con esta figura y están generando mas o menos us$3m al mes con el
uso de esta iniciativa
21
LC Relay
Algunas Recomendaciones Iniciales
 Iniciar con Cartas de Credito Avisadas donde los gastos del exterior corren por cuenta del beneficiario
 Evitar términos ambiguos de la carta de crédito como: available with yourselves, merchandise as per PO 123,
importación pasteles de choclo, equipment as per contract 1234
 Es muy importante tener clara la mercancía y su uso final
– 451: Aluminum Sodium Sulfate IFCL 25TM/50 kg Bags
 No se debe nominar ningún Banco de el campo 53 como Banco Reembolsador (Dejarlo en Blanco)
 No se debe nominar CITIHKHXREI como banco avisador, confirmador o que la LC este disponible
con este Swift
 No deducir las discrepancias. Recordar que CFSL es el encargado de deducir y cobrar todos los gastos al
beneficiario en nombre de ustedes como Bancos Emisores, siendo CFSL su agente de proceso
 Para las clarificaciones utilizar MT799 en lugar de MT707 para evitar algún cobro por amendment
 La estructura es la misma con o sin Relay … es la principal fortaleza del programa
1. [ ].
22
LC Relay
Herramientas para el Monitoreo de las operaciones
CitiDirect® Online Banking
Las imágenes están disponibles
en el sistema en el momento en que
son escaneadas en la Ventana
de Presentación
Las imágenes pueden descargarse,
imprimirse y ser compartidas con sus
clientes importadores
Las imágenes son almacenadas en
el sistema por lo menos 12 meses
después del pago
23
LC Relay
Rebate Program Citi Trade Network
Norte America
 Estados
Unidos
Europa Occidental (CITIIE2X)






Austria
Belgica
Dinamarca
Finlandia
Francia
Alemania






Grecia
Irlanda
Italy
Luxemburgo
Holanda
Noruega





Portugal
Spana
Suecia
Suiza
Reino Unido
Subcontinente Indio
 Bangladesh
 India
 Sri Lanka
Asia y el Pacifico







Australia
China
Hong Kong
Indonesia
Japón
Corea
Malaysia
 New
Zelanda
 Pilipinas
 Singapur
 Taiwán
 Tailandia
 Vietnam
 Rebates por aviso, negociación y confirmación disponibles
en 33 países, Asia y Europa Occidental, y US
 Cubre el 90% de los destinos el total de LCs enviadas
vía SWIFT
24
LC Relay
Rebates en Reembolsos
 Nos hemos posicionado como principal proveedor con
mas de 500 clientes en el mundo
 Las autorizaciones MT740 se procesan STP en nuestro
sistema que evita duplicaciones
 Reciben un aviso de pre-aviso (MT799) sin
cargo adicional
 SWIFT MT 740 las autorizaciones son procesadas STP
 Proceso same day de autorizaciones y enmiendas
Standard Pricing
Service
Authorization
Amendment
Claim
Pre-debit Advice
Charges
for Applicant
$0
$0
$50
$0
Wire Transfer
Discrepant Claim
NA
NA
$35
$30
Cable Charge
(Pended Claim)
Unutilized
Authorization
Cancelled
Authorization
Inquiry
Rebate
NA
$30
$0
NA
$0
NA
$0
Negotiable
$0
Negotiable
25
LC Relay
Charges
for Beneficiary
NA
NA
$90
NA
 Todos los MSGs SWIFT relacionados con reembolsos
son automáticamente procesados por la OFAC
 Tenemos reembolsos disponibles también en
Euro y Yen
4. Retos Operaciones en China
Posibles retos para Operaciones a China
MT700 es
retransmitido
Sistema bancario en China
Envío MT700
Banco Local Centro
de Operaciones
Internacionales
(Nanjing)
Banco
Local (Casa
Matriz) Beijin
Banco Emisor
Banco Local
Sucursal local
 Puede el Banco Emisor realmente comunicarse con
el Banco Local?
 Ha sido avisada la L/C? Como se efectúan
las enmiendas?
Aviso
Beneficiario
 Pudiera haber retrasos en el proceso de Aviso?
Claridad de Información
 John 约翰 (Yāo hàn)
 Johnny 强尼 (Qiáng ní)
 Numero de teléfono
26
Retos Operaciones en China
 Huangzhou
 Guangzhou
 Comisiones
locales
Proceso de Aviso en China
Sucursales del Citi en China
•Dalian
•Beijin
•Tianjin
Sucursales de comercio
exterior interconectadas
con el Centro de
Procesamiento en Shangai
 Ciudad de Chongqing
 Provincia de Sichuan
•Hangzhou
•Guangzhou Branch
Dalian
•Shenzhen Branch
 Consistencia
del crédito
 Cumplimiento
RPC de
Shangai
 Ciiudad de Beijin
 Provincia Hebel
Chengdu
•Shangai
•Chengdu
Beijín
Beneficiario
 Ciudad de Dalian
Entidad a
avisar?
 Envío de la L/C
al beneficiario
 Autofax
Guangzhou
 Ciudad de Guangzhou
Tiempo=24–48hrs
SWIFT
MT700
Entrante
Impresión Remota
de la LC
2do Banco
Avisador
Provincias/Regiones








Anhui
Gansu
Heilongjiang
Henan
Hubei
Jiangsu
Jilin
Liaoning








Hangzhou
 Ciudad de Hangzhou
Provincias/Regiones:
Shangai
Neimenggu
Ningxia, Qinghai
Shaanxi
Shandong
 Envío de la L/C
Shanghai
al beneficiario
Shanxi
 Autofax
Xinjiang
Zheijiang
Tiempo=24–48hrs
Tianjin
 Ciudad de Tianjin
Shenzhen
Beneficiario




Fujian
Guangdong
Guangxi
Guizhou
 Hainan
 Hunan
 Jiangxi
 Jiangxi
 Xizang
 Yunnan
Proceso de Aviso
Aviso
Si
MT700
Banco Emisor
Sucursal Citi
Beneficiario
cliente del
Citi?
No
El Banco Emisor debe proveer
El equipo de
Atención a
Clientes contactó
al beneficiario?
 Los datos de contacto del beneficiario
 Mantener el banco avisador nominado
en el campo 57
Aviso a través de un
segundo banco avisador
en el campo 57
27
Retos Operaciones en China
Si
No
El equipo de Atención a Clientes
ofrece la opción de aviso y
entrega copia original de la L/C
Citi Trade Network Nuestro Valor Agregado
Caracteristicas de la oferta
Beneficios y oportunidades
Incrementos
de Ingresos
 Programa de rebates con Citi es fácil de
implementar, es flexible y se generan los
pagos mensualmente a su cuenta
 Al utilizar todo el network de Citi, tiene la
opción de generar ingresos adicionales
por aviso, confirmación, negociación y
reembolso de las cartas de crédito.
Compromiso
Limitado
 No necesita firmar ningún acuerdo
 Flexible, fácil de implementar
 No genera ningún costo por
la implementación
 Revisión incremento de volúmenes
 Herramienta disponible en línea
Trade Advisor
 Visibilidad dentro del proceso de aviso
 Riguroso y eficiente proceso de aviso
 Expedito proceso de aviso
 Servicio al cliente en cada País
 Se resuelven los issues con el beneficiario
en su propio idioma
 Profesionales de Trade en cada País.
 Entendimiento de las practicas locales en
cada País
 Alta satisfacción del cliente
Eficiencias
operativas y
herramientas
tecnologicas
28
Retos Operaciones en China
[]
©
2015 Citibank, N.A. All rights reserved. Citi and Arc Design is a service mark of Citigroup Inc., used and registered throughout the world.
29
Retos Operaciones en China
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Citi believes that sustainability is good business practice. We work closely with our clients, peer financial institutions, NGOs and other partners to finance solutions to climate change, develop industry standards, reduce our
own environmental footprint, and engage with stakeholders to advance shared learning and solutions. Highlights of Citi's unique role in promoting sustainability include: (a) releasing in 2007 a Climate Change Position
Statement, the first US financial institution to do so; (b) targeting $50 billion over 10 years to address global climate change: includes significant increases in investment and financing of renewable energy, clean technology,
and other carbon-emission reduction activities; (c) committing to an absolute reduction in GHG emissions of all Citi owned and leased properties around the world by 10% by 2011; (d) purchasing more than 234,000 MWh of
carbon neutral power for our operations over the last three years; (e) establishing in 2008 the Carbon Principles; a framework for banks and their U.S. power clients to evaluate and address carbon risks in the financing of
electric power projects; (f) producing equity research related to climate issues that helps to inform investors on risks and opportunities associated with the issue; and (g) engaging with a broad range of stakeholders on the
issue of climate change to help advance understanding and solutions.
Citi works with its clients in greenhouse gas intensive industries to evaluate emerging risks from climate change and, where appropriate, to mitigate those risks.
efficiency, renewable energy and mitigation

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