MEMORIA ANUAL 2014
Empresa de los Ferrocarriles del Estado
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
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INDICE
I. INFORMACIÓN CORPORATIVA
• Directorio y Administración
• Carta del Presidente del Directorio
• Historia
• Identificación de la Empresa
• Misión, Visión y Valores
• Organización Legal y Societaria
• Régimen Económico y Fiscalización
• Gobierno Corporativo
• Políticas de Inversión, Financiamiento y Seguros
• Recursos Físicos y Económicos
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II. ACTIVIDAD Y NEGOCIOS
• Modelo de Negocio
• Segmentos de Negocio
• Actividad Comercial Segmento Carga
• Actividad Comercial Segmento Pasajeros
• Inversiones y Proyectos
• Administración y Recursos Humanos
• Seguridad Operacional y Laboral
• Medio Ambiente
• Hechos relevantes consolidados
• Declaración de Responsabilidad
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III. INFORMACIÓN FINANCIERA
• Análisis Razonado
• Informe Auditores Externos
• Estados consolidados de situación financiera
• Información Resumida de Filiales y coligadas
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69
71
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INFORMACIÓN
CORPORATIVA
DIRECTORIO Y
ADMINISTRACIÓN
6
2
4
3
1. JORGE
INOSTROZA SÁNCHEZ
Presidente - Ingeniero
6.478.244-4
2. DAVID
GUZMÁN SILVA
Director - Ingeniero Civil
5.745.033-9
3. MAGDALENA
FREI LARRAECHEA
Director - Ingeniero Comercial
9.095.955-7
4. LUIS HORACIO
ROJAS MANCILLA
Director - Abogado
8.750.726-2
4
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
1
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5. JOSÉ MIGUEL
CRUZ GONZÁLEZ
Director - Ingeniero Civil Industrial
8.863.501-9
6. OSCAR
PELUCHONNEAU CONTRERAS
Director - Ingeniero Civil
8.791.325-2
7. OSVALDO
LAGOS PUCCIO
Director - Abogado
5.819.499-9
8. PEDRO
PÉREZ MARCHANT
Representante de los Trabajadores
7.936.985-3
8
ORGANIGRAMA
DIRECTORIO EFE
PRESIDENTE
Jorge Inostroza Sánchez
CONTRALOR
Luis Gálvez Iriarte
Ingeniero Civil en Informática
OFICIAL DE CUMPLIMIENTO
Matías Herrera Peters
Abogado
GERENCIA GENERAL
Ricardo Silva Güiraldes
Ingeniero Civil de Industrias
GERENCIA DE COMUNICACIONES Y
MARKETING
María Isabel Seoane Estévez
Periodista
FISCALÍA
Juan Pablo Lorenzini Paci
Abogado
GERENCIA DE PLANIFICACIÓN
Y ESTUDIOS
Darío Farren Spencer
Ingeniero Civil Industrial
GERENCIA DE SEGURIDAD Y
CONTINUIDAD OPERACIONAL
Raúl Etcheverry Muñoz
Ingeniero Civil Industrial
GERENCIA DE FINANZAS,
ADMINISTRACIÓN Y CONTROL DE GESTIÓN
Cecilia Araya Catalán
Ingeniero Comercial y Contador Auditor
GERENCIA DE NEGOCIOS DE CARGA
Daniel Caro Henriquez
Ingeniero Civil
GERENCIA DE NEGOCIOS INMOBILIARIOS
Enrique Pérez Cuevas
Ingeniero Comercial
GERENCIA DE PERSONAS
Ricardo Nanjarí Román
Ingeniero Civil Industrial
GERENCIA DE PROYECTOS
Víctor Morales Abrigo
Ingeniero Civil
GERENCIA DE INGENIERÍA
Enrique Moraga Berardi
Ingeniero Civil
GERENCIA DE REESTRUCTURACIÓN Y CAMBIO
José Fernando González Castillo
Ingeniero Comercial
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
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CARTA DEL
PRESIDENTE
DEL
DIRECTORIO
En representación del Directorio, de las Filiales, de todos los trabajadores, proveedores, asociados y quienes integran
Grupo EFE me dirijo a ustedes, con el fin de presentarles la Memoria Anual de la Empresa y sus Estados Financieros
correspondientes al año 2014.
Sin duda, en el año 2014, desde distintos sectores, surgieron nuevas miradas y también nuevas expectativas sobre el
modo ferroviario, asignándole ahora un rol clave en el sistema de transporte público de pasajeros y también de bienes
y servicios. Sean trenes de cercanías y/o de conectividad regional para el transporte de pasajeros y también en la
logística de los grandes puertos de la V Región y de la Región del Bio – Bio, se está demandando a nuestra empresa
asumir importantes desafíos para mejorar nuestra infraestructura, nuestros servicios y en general aportar en calidad de
vida y desarrollo económico, adaptándonos a los requerimientos de una industria altamente competitiva, de modo de
profundizar nuesro rol de un actor comprometido con el crecimiento y la sustentabilidad del País.
Llevamos 131 años aportando desarrollo y conectividad, donde nuestro Grupo EFE ejecuta su actividad en un entorno
geográfico diverso, abarcando amplias zonas territoriales a través de sus filiales Ferrocarril Arica La Paz, Tren Central,
Metro Valparaíso y Biotren, las que en 2014 se posicionaron como actores locales relevantes con nuevas iniciativas,
poniendo el acento en la regionalización, un pilar fundamental en el desarrollo de nuestra empresa.
En el pasado año, como Directorio, nos enfocamos en sacar adelante nuestros proyectos de trenes suburbanos e
impulsar estudios que permitan detectar necesidades de conectividad en diferentes zonas de nuestro país. Es así
como continuamos -no sin grandes desafíos técnicos, financieros y comunitarios- con el desarrollo y construcción del
proyecto expreso a Nos y Rancagua; y con mayor grado de continuidad, la extensión de Biotrén a Coronel, así como
el proyecto de integración Tren - Troles y Ascensores y la adquisición de nuevos trenes para aumentar las frecuencias
en Metro Valparaíso. Mientras que en el norte, nuestra filial Ferrocarril Arica La Paz, estrenó dos nuevas locomotoras
para el transporte de carga.
Asimismo, se encuentra en pleno desarrollo el estudio para el proyecto tren de pasajeros Alameda - Melipilla y
adicionalmente existe otro en estudio como el tren a Quinta Normal - Batuco, y otras variadas iniciativas, sea para
los pasajeros y para la carga, todas ellas, aun al nivel de prefactibilidad que, de resultar convenientes socialmente,
podrían permitir entregar una mejor calidad de vida a nuestros pasajeros, potenciar el transporte de carga y contribuir
al desarrollo del país.
Durante el año 2014 los miembros del Directorio han asignado importantes esfuerzos y también bastante dedicación
y tiempo personal, para la dirección estratégica de la compañía en cuanto a mejorar su eficiencia en los procesos más
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MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Para 2015 esperamos
acercarnos a consolidar
el modo ferroviario
como un actor
indispensable en el
transporte público
nacional.
relevantes, en sus proyectos operacionales y de desarrollo estratégico. Nuestros ejes de gestión estuvieron en asegurar
una mayor eficiencia de los procesos críticos internos de la compañía, en atender los proyectos que ya venían en
desarrollo, en implementar aquellos definidos en la Administración anterior y que naturalmente compartimos y también
en iniciar el desarrollo de una mirada estratégica País para el modo Ferroviario.
También durante el año recién pasado debimos darnos cuenta, no sin alguna dificultad, que nuestros proyectos dejaron
de constituirse sólo en intervenciones de transporte y más bien, dada la importante participación y exigencia ciudadana,
lo que ahora debemos diseñar son intervenciones urbanas, proyectos que debemos ejecutar en estrecha coordinación
con el Ministerio de Transportes, con el Ministerio de Vivienda, con el Ministerio de Obras Públicas, con la Directorio
de Transporte Público Metropolitano (DTPM), con Metro, con los Gobiernos Regionales y con otros actores de la malla
social actual que hace uso de nuestros proyectos y que además se hace cargo de sus externalidades. Nuestra relación
con la Comunidad es ahora distinta. La participación ciudadana temprana y voluntaria para los proyectos, la integración
con servicios turísticos, el mejoramiento de accesos para personas con movilidad reducida y diversas actividades que
motivan a la ciudadanía estar cerca y comprender de mejor forma el modo ferroviario y sus grandes beneficios.
En la misma línea de cambios y ajustes, pareciera ya razonable ajustar los antiguos modelos de evaluación social de
proyectos de inversión del estado y muy especialmente donde participa el modo ferroviario (carga y pasajeros), modo
que registra aportes relevantes en baja accidentabilidad, menores ruidos, contaminación del aire, cambio climático
y efectos urbanos entre otros, que no son debidamente incluidos y considerados en las evaluaciones sociales de
proyectos. Lo anterior, debe constituir una consideración distinta para el modo ferroviario dado que resulta inescapable
para un País que busca desarrollo.
No podría dejar de mencionar específicamente el transporte de carga. EFE dispone de recursos para abordar proyectos
de transporte de carga e invertir en infraestructura y tecnología, para así garantizar un servicio de alta calidad y
confiabilidad, que permita alcanzar el objetivo de duplicar el volumen de carga, superando los 20 millones de toneladas
al final de la década.
2014 trajo buenas noticias y también grandes desafíos para el Grupo EFE. Para 2015 esperamos acercarnos a consolidar
el modo ferroviario como un actor indispensable en el transporte público nacional. Seguiremos trabajando arduamente
para impulsar el transporte de carga y concretar nuestros proyectos de trenes de cercanía y regionales. Continuaremos,
trabajando con diversas Instituciones, Organismos y Empresas relacionadas, en esfuerzos que nos permitan brindar
una mejor calidad de vida a todos nuestros usuarios, colaborar en la estrategia exportadora del País, bajo el firme
convencimiento de que hoy, más que nunca, el ferrocarril es parte de la historia de los chilenos, pero sobre todo, de su
futuro.
Jorge Inostroza
Presidente de Grupo EFE
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
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HISTORIA
Grupo EFE es la empresa pública con más historia en el país. Una historia que comenzó hace más de 130 años, cuando
el Estado decide, en 1884, estatizar la mayoría de las vías particulares. Es así como nace la Empresa de los Ferrocarriles
del Estado, cuyo principal rol era unir las obras ferroviarias que existían a lo largo de Chile, dando conectividad al
territorio nacional.
Pero la historia del ferrocarril en nuestro país comienza unos treinta años antes, el 25 de diciembre de 1851 cuando
se realizó el primer viaje en tren en Chile, cubriendo el trayecto Caldera-Copiapó. Luego el 14 de septiembre de 1863
se realizó el primer recorrido de un ferrocarril entre Valparaíso y Santiago. Ambas ciudades quedaron conectadas en 7
horas, todo un récord para la época, ya que para ese entonces el trayecto tenía una duración de dos días, en caballo o
en carreta.
Hacia 1913, la Empresa de los Ferrocarriles del Estado logró unir el país de norte a sur, construyendo una red ferroviaria
desde Iquique hacia Puerto Montt. Una década después, en 1923, mediante la electrificación de la vía férrea entre
Santiago y Valparaíso, se dio otro salto importante, dándole mayor velocidad al tren.
Hasta mediados del siglo pasado, Grupo EFE era en gran medida una empresa autosuficiente, con más de 30 mil
trabajadores, que además de la infraestructura propia del rubro, contaba con maestranzas, imprenta, hospitales,
barcos, camiones e incluso hoteles, que les permitía autoabastecerse de muchos de los insumos necesarios para su
operación.
Sin embargo, durante la década de los 50, en Chile y el mundo, el ferrocarril empezó a ver reducida su demanda, tanto
de pasajeros como de carga, a raíz del auge del modo carretero. Situación que comenzó a cambiar hacia la década de
los 90’ y con un mayor énfasis en los últimos años.
Hoy, Grupo EFE es una empresa autónoma del Estado, con más de 1.300 colaboradores y una red ferroviaria de 2.200
kilómetros. Cuenta con tres filiales de transporte de pasajeros: Tren Central, que cubre la red entre Santiago y Chillán;
Metro Valparaíso en la Región Puerto; y Biotrén, en la Región del Bío Bío hasta Puerto Montt. Asimismo, Ferrocarril Arica
La Paz tiene a su cargo el mantenimiento y la operación de las vías del tramo chileno, entre Arica y Visviri, cumpliendo
así con el Tratado Internacional de 1904 suscrito entre Chile y Bolivia. Y una quinta filial, Inmobiliaria Nueva Vía (INVIA),
dedicada a la explotación comercial de bienes inmuebles de la empresa.
El transporte de carga en tanto, es realizado por dos compañías privadas sobre la red de Grupo EFE: Fepasa y Transap,
que transportan principalmente de productos forestales, industriales y mineros. Hasta 2013, ambas empresas
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MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
transportaban 10,6 millones de toneladas al año.
Actualmente, Grupo EFE está implementado un plan de
desarrollo del modo ferroviario que tiene como meta hacia
2020 trasladar a 100 millones de pasajeros y duplicar las
toneladas de carga transportadas en tren.
Así, en la Región Metropolitana se están impulsando los
trenes suburbanos, con la ejecución de obras del proyecto
a Nos y Rancagua Xpress, el desarrollo de la ingeniería del
tren entre Alameda y Melipilla, y otro servicio que unirá
las comunas de la zona norte de Santiago, uniendo las
comunas de Quinta Normal y Batuco.
Contribuir a
una mejor calidad
de vida a través
del uso del
ferrocarril.
Además, se encuentra en plena ejecución la extensión
del servicio Biotrén hasta la comuna de Coronel, que
beneficiará a 5 millones de pasajeros anualmente.
Asimismo, se contempla el aumento de frecuencia de
Metro Valparaíso con la llegada de ocho nuevos trenes
durante 2015.
Asimismo, como parte del fortalecimiento del modo
ferroviario, nuestra empresa se encuentra desarrollando
estudios de prefactibilidad en distintas ciudades del
país, tales como un tren entre Santiago y Valparaíso, un
nuevo acceso a Concepción por el norte de la Región,
un tren entre Temuco y Valdivia, y otro ferrocarril que
una las ciudades de Llanquihue y Puerto Montt.
Son 131 años de historia contribuyendo al desarrollo
del país. Con los nuevos proyectos en carpeta se
viene un futuro prometedor para los Ferrocarriles. El
modo ferroviario ha logrado posicionarse, como una
alternativa de transporte público, que integrado a
otros modos permite hacer frente a los problemas de
congestión, contaminación y saturación que presentan
las ciudades.
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IDENTIFICACIÓN
DE LA EMPRESA
Nombre
Inscripción Registro de Valores SVS
Empresa de los Ferrocarriles del Estado
253 del 30/07/1984
Nombre de Fantasía
Auditores Externos
EFE - Grupo EFE
KPMG Auditores Consultores Ltda.
Rol Único Tributario
Clasificadores de Riesgos
Nº 61.216.000-7
Credit Rating International
Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada
(www.icrchile.cl)
Domicilio Legal
Morandé Nº 115, Piso 6, Santiago
Humphreys Ltda.
(www. humphreysratings.com)
Fax
56-2-2585 5656
Dirección Internet
Teléfono
www.efe.cl
56-2-2585 5000
EMERGENCIAS
DENUNCIAS
INFORMACIÓN
[email protected]
56 2 25855055
[email protected]
[email protected]
6005855400
/GrupoEFE
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MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
@GrupoEFE
MISIÓN, VISIÓN Y VALORES
MISIÓN
“Somos un
grupo de
empresas
que
desarrollan
soluciones
para la
movilidad
de personas
y bienes,
integrados
con los otros
modos de
transporte”
Proveer al país de soluciones y de una amplia plataforma para el
desarrollo del modo ferroviario, tanto para el transporte de pasajeros
como de carga, teniendo presente la debida integración urbana y con
otros modos y, haciendo un uso eficiente de los recursos, con los más
altos estándares de seguridad, calidad y confiabilidad.
VISIÓN
Seremos el referente nacional en el transporte ferroviario de personas
y de mercancías, contribuyendo al progreso del país mediante
soluciones que aporten valor agregado y calidad de vida a la comunidad,
amigable con el medio ambiente, innovadoras y de alta competitividad
y tecnología.
VALORES
• Probidad y transparencia
• Excelencia, eficiencia y productividad.
• Actitud de servicio con nuestros clientes, empresas de transporte
de carga y de pasajeros, y también con nuestros compañeros de
trabajo.
• Creatividad e Innovación para lograr los mejores resultados.
• Responsabilidad y compromiso con la misión, los principios y el
quehacer de la empresa.
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ORGANIZACIÓN
LEGAL
Y SOCIETARIA
FILIALES
La Empresa de los Ferrocarriles del Estado (Grupo
EFE), es una persona jurídica de derecho público
y constituye una empresa autónoma del Estado,
dotada de patrimonio propio. Se rige por el DFL
Nº 1 del 3 de agosto de 1993, del Ministerio de
Transportes y Telecomunicaciones, que fijó el texto
refundido, coordinado y sistematizado de la Ley
Orgánica de la Empresa.
El Grupo EFE está organizado en 8 empresas, una
matriz y siete filiales. EFE participa adicionalmente
en 3 coligadas.
ESTADO DE CHILE
100%
0,10%
EFE
ITF
99,999000%
99,990000%
99,999927%
99,990000%
99,999927%
99,900000%
99,900000%
0,001000%
TERRA
Biotrén - Ferrocarriles Suburbanos de Concepción S.A.
0,010000%
0,000073%
0,010000%
0,000073%
0,100000%
0,100000%
FILIALES
Metro Valparaíso - Metro Regional de Valparaíso S.A.
Tren Central - Trenes Metropolitanos S.A.
Servicio de Trenes Regionales Terra S.A.
Inmobiliaria Nueva Vía S.A.
Ferrocarril de Arica a La Paz S.A.
ITF - Infraestructura y Tráfico Ferroviario S.A.
COLIGADAS
17,00%
35,00%
33,33%
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MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Inmobiliaria Paseo de la Estación S.A.
Desarrollo Inmobiliario San Bernardo S.A.
Empresa de Transporte Suburbanos de Pasajeros S.A.
RÉGIMEN ECONÓMICO
Y FISCALIZACIÓN
La Empresa de los Ferrocarriles del Estado y sus Filiales (Grupo EFE), están sujetas a normas financieras,
contables y tributarias similares a las que rigen para las sociedades anónimas abiertas.
Esta disposición se encuentra incluída en el DFL #1 de 1993 del Ministerio de Transporte y
Telecomunicaciones.
En todo lo que no sea contrario a su Ley
Orgánica, los actos y contratos que realiza se
rigen por las normas del derecho privado.
EFE se relaciona con el gobierno a través del
Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones
y está sujeta a la fiscalización de la
Superintendencia de Valores y Seguros. La
Empresa es fiscalizada por la Contraloría General
de la República en cuanto a las transferencias
del Estado y a las rendiciones que debe hacer
por la utilización de dichos recursos, entre otras
materias.
A los trabajadores de las empresas del Grupo
EFE no se les aplica ninguna norma que afecte
a los trabajadores del Estado. Para todos los
efectos, se consideran trabajadores del sector
privado.
Los proyectos de Inversión a desarrollar por la
empresa con recursos fiscales, son evaluados
bajo criterios de rentabilidad social y en forma
previa a su ejecución deben ser aprobados por
el Ministerio de Desarrollo Social.
Por otra parte, por pertenecer al Sistema de
Empresas Públicas (SEP), EFE aplica como
mínimo las normas de buen gobierno corporativo
que propone esa Institución, y suscribe con
ella un programa anual de presupuesto, metas
estratégicas y otras materias que se incluyen
en el denominado “Convenio de Programación
SEP - EFE”.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
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GOBIERNO
CORPORATIVO
La ley orgánica de EFE establece el modo de conformar los Directorios y la manera de relacionarse con el Estado,
dueño en un 100% de esta empresa del sector público. Esta relación de propietario por parte del Estado, es
ejecutada a través del Sistema de Empresas Públicas (SEP), cuyas principales funciones y atribuciones dicen
relación con reglas de Gobierno Corporativo, nombramiento de Directores y evaluación y control de la gestión del
Grupo EFE.
Como toda empresa pública, está sujeta al cumplimiento de un código denominado “Código SEP”, por lo tanto, EFE
guía su gestión aplicando todos los principios éticos que establece dicho código.
Gobierno Corporativo y
Generación de Valor:
Probidad Administrativa
y Financiera:
Apertura y
Transparencia:
Grupo EFE busca en forma
permanente optimizar el uso
de sus recursos, mediante una
gestión eficiente y eficaz de sus
activos y del uso de los fondos que
producto de proyectos rentables
socialmente o subsidios son
provistos por el Estado de Chile.
Las personas deben observar una
conducta intachable, así como
un desempeño leal y honesto en
sus cargos, con preeminencia
del interés general por sobre el
interés particular. Los Directores
y principales ejecutivos cumplen
la obligación de presentar una
declaración de intereses antes de
asumir el cargo o cuando algún
hecho relevante así lo amerite.
Toda la información relevante de
la gestión es puesta a disposición
de la ciudadanía en cuanto se
conoce y la información financiera
se somete a auditorías externas.
En línea con este principio de
transparencia, la empresa informa
los hechos relevantes al mercado
a través de la SVS y publica los
resultados de la gestión en su
página web, link de “Transparencia
Activa”.
Además de los principios expuestos, también son prioridades de la Empresa y sus Filiales, el Respeto por los
Derechos Humanos, por los Trabajadores y sus organizaciones y por el medio ambiente.
En cuanto a la Responsabilidad Social Empresarial (RSE), EFE reconoce y respeta los derechos legales y contractuales
de todos los grupos de interés relacionados con la actividad ferroviaria.
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MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
ESTRUCTURA DE
GOBIERNO CORPORATIVO
COMITÉ DE DIRECTORES - AUDITORÍA
El comité de Auditoría está integrado por 4 miembros, sus integrantes son:
José Miguel Cruz González - Director y Preside el Comité
Luis Rojas Mancilla - Director
Osvaldo Lagos Puccio - Director
Guillermo Ramírez Vilardell - Asesor Comité de Auditoria
El comité de Directores revisa materias financieras y económicas de la Empresa y expone al Directorio sus
recomendaciones sobre las siguientes materias:
•
•
•
•
•
•
•
Analizar y pronunciarse sobre los estados financieros, y el informe de Control Interno.
Conocer los planes anuales de auditoria y su desarrollo.
Proponer a los Auditores Externos y Clasificadores de Riesgo.
Examinar los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de Gerentes y ejecutivos principales.
Velar porque se cumplan la normativas del Código SEP.
Examinar y pronunciarse sobre las operaciones con partes o personas relacionadas.
Conocer las presentaciones relativas a los cambios en los principios y criterios contables aplicados.
COMITÉ DE DIRECTORES - PROYECTOS
El comité de Proyectos está integrado por 4 miembros, sus integrantes son:
David Guzmán S. - Director y presidente del Comité
Jorge Inostroza S. - Presidente del Directorio EFE
Magdalena Frei L. - Directora
Oscar Peluchonneau C. - Director
Pedro Pérez M. - Director, Representante de los Trabajadores
El Comité de Proyectos supervisa la ejecución de los megaproyectos, en sus principales indicadores de Plazo
(Programa avance), Costos, Alcance y Sostenibilidad. Además, efectúa el seguimiento del estado de los principales
riesgos, de la seguridad, de las relaciones con la comunidad y de los principales contratos que lo componen.
Adicionalmente, revisa todos los proyectos que serán licitados públicamente, buscando propiciar la competencia
entre los licitantes y expone al Directorio sus recomendaciones sobre las siguientes materias:
1. Adjudicación de licitaciones.
2. Temas de contingencia y/o críticos al estado del proyecto, como por ejemplo:
• Aprobaciones por parte de autoridades locales.
• Problemas con la comunidad.
• Estado de procesos de Expropiaciones y Servidumbres.
• Modificaciones de contratos.
3. Estrategias para evaluar o adjudicar licitaciones.
4. Incidentes mayores en obras.
5. Visitas a obras específicas para análisis de las mismas.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
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OFICIAL DE CUMPLIMIENTO
En el marco de la política de perfeccionamiento del Gobierno Corporativo, la Empresa de los Ferrocarriles del Estado
dispuso la implementación de un Modelo de Prevención contemplado en la Ley 20.393, que establece y regula
la responsabilidad penal de las personas jurídicas en el caso de delitos de lavado de activo, financiamiento del
terrorismo y cohecho a funcionario público, nacional y extranjero.
AUDITORÍA INTERNA
En la Empresa de los Ferrocarriles del Estado, La Gerencia de Auditoría Interna depende funcionalmente del
Directorio, a través del Comité de Auditoría, y administrativamente del Gerente General.
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MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
POLÍTICAS DE
INVERSIÓN,
FINANCIAMIENTO
Y SEGUROS
INVERSIONES
EN ACTIVOS
INMOVILIZADOS Y SU
FINANCIAMIENTO
Es política de Grupo EFE expandir el modo ferroviario de carga y pasajeros como
una alternativa de transporte público que permita hacer frente a los problemas de
congestión, contaminación y saturación de las ciudades, mejorando de esa forma
la calidad de vida de los ciudadanos y favoreciendo el desarrollo del País.
Las iniciativas de Inversión se establecen en planes trienales de desarrollo,
los que son propuestos para su aprobación al Ministerio de Transportes y
Telecomunicaciones, siguiendo las pautas establecidas en la Ley Orgánica de la
Empresa de los Ferrocarriles del Estado.
También es política que toda inversión se acometa con un plan de financiamiento
asociado, quedando incluido en el Plan Trienal de Inversiones. Entre las principales
fuentes de financiamiento para las inversiones se encuentran: aportes fiscales,
endeudamiento con 100% garantía del Estado, venta de activos, convenios de
transferencias de recursos entre el Ministerio de Transporte y Telecomunicaciones
y filiales, cuyos recursos provienen de la Ley Espejo Transantiago y recursos
internos.
FINANCIAMIENTO
OPERACIONAL
Es política de la Empresa no operar servicios deficitarios. No obstante, existen
aportes directos del Estado que permiten cubrir parte de los costos directos
de operación de los servicios de pasajeros que se entregan en razón de los
beneficios sociales que representa su funcionamiento, en forma independiente a
su rentabilidad económica.
Cumpliendo esta política, a partir del año 2011, la Ley de Presupuesto del País
contempla un aporte al mantenimiento de la infraestructura ferroviaria, lo que
permite cancelar los costos de operación que no alcanzan a ser cubiertos con
recursos propios. Además de lo anterior, la misma Ley contempla la entrega a
EFE del 100% de los fondos necesarios para desarrollar, mantener y operar el
Ferrocarril de Arica a la Paz en el tramo chileno.
La aplicación de esta política, ha permitido a Grupo EFE no incrementar sus niveles
de endeudamiento financiero para cubrir déficit de operaciones, dando de esta
forma continuidad y viabilidad a la operación de sus servicios de pasajeros.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
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INVERSIONES
FINANCIERAS
La Política de Inversiones Financieras de la Empresa se encuentra determinada por
lo dispuesto en su Ley Orgánica, en el Oficio Orden N° 1507, del 23 de diciembre de
2010, del Ministerio de Hacienda y en la Política interna GFA-01062011
Es objetivo de la Política de Inversiones Financieras el mantener equilibrio entre
rentabilidad y riesgo, cumpliendo las normas establecidas para Empresas del Sector
Público.
En términos generales, la política determina los tipos de instrumentos de inversión
como los niveles máximos de riesgo que deben tener. La política también establece
que EFE entregará la Administración de su cartera de Inversiones Financieras a
empresas especializadas en la materia.
Los instrumentos financieros y los niveles de riesgos mínimos en los que la empresa
puede invertir sus excedentes de caja son los siguientes:
Tipo de Instrumento
Nivel de riesgo asociado
Depósitos a Plazo menor a un año
1+
Depósitos a Plazo a más de un año
AA-
Pactos de retrocompra con Bancos
1+ o AA- (según clasificación de sus depósitos)
Fondos Mutuos menores a 90 días
Riesgo de crédito AA-fm y de mercado M1
Si las inversiones se realizan a través de terceros, además de lo anterior se puede
invertir en instrumentos del Banco Central o la Tesorería General de la República y en
bonos bancarios subordinados que tengan una clasificación de riesgo mayor o igual a
AA-, por al menos dos clasificadoras de riesgo debidamente inscritas en la SVS.
También es política mantener ciertos niveles de concentración que minimicen los
riesgos asociados y que la custodia de los instrumentos se realice en una institución
financiera o en Depósito Central de Valores (DCV).
Con el fin de minimizar los riesgos de administración de los fondos de Corto plazo
que se invierten bajo esta política, EFE ha firmado contratos de “Administración
Externa de Cartera” con dos Administradoras de Fondos locales, que garantizan que
las inversiones se realicen en condiciones de mercado y se custodien en el Depósito
Central de Valores.
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MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
SEGUROS
La Política de Seguros se encuentra contenida en la norma interna GFA-01032011,
siendo la Política administrar los riesgos mediante su transferencia al mercado
asegurador para aquellos eventos que puedan generar pérdidas de mayor cuantía, y
retener los riesgos para eventos que pueden no afectar sustancialmente el patrimonio
de EFE y para aquellos que no resultan transferibles al mercado asegurador.
Con esta Política, se aseguran todos aquellos activos cuyo valor de tasación supere
MUSD $1.000. No obstante, la infraestructura ferroviaria de la Empresa se asegura
por el 100% ante eventos catastróficos.
Adicionalmente, se contratan coberturas de riesgo por responsabilidad civil del Grupo
EFE, sus Directores y Ejecutivos, y de accidentes personales y seguros de vida de los
trabajadores.
EFE mantiene contratos por los siguientes seguros:
• Seguros de Obras Civiles Terminadas y Construcción, que cubre la infraestructura
ferroviaria, para el mantenimiento y la rehabilitación de vías férreas.
• Seguros de Responsabilidad Civil, para Grupo EFE como para los proveedores de
los contratos CPIF.
• Seguros de Responsabilidad Civil de Directores y Ejecutivos.
• Seguros de Incendio y sismo para los bienes inmuebles, como edificios, estaciones,
talleres, y demás construcciones que posee, superiores a MUS$1.000
• Seguros de vida de los funcionarios de Grupo EFE.
Durante el año 2014, se activaron pólizas de seguro para cubrir siniestros relacionados con el incendio en Melipilla
que daño parte de la vía férrea, 2 eventos de socavaciones de la vía en la zona sur y el terremoto en la zona
norte, de los cuales se han recuperado al 31 de diciembre de 2014 US$ 194.510, correspondiente al incendio en
Melipilla. A la fecha de cierre de los estados financieros anuales de 2014, la indemnización correspondiente al
Terremoto del Norte, que afectó la infraestructura del Ferrocarril Arica la Paz y los 2 eventos de socavaciones de
la vía, se encuentra en trámite con la Compañía Aseguradora.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
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RECURSOS FÍSICOS
Y ECONÓMICOS
La red ferroviaria consta de 2.200 kilómetros, entre Ventanas por el norte y Puerto Montt, por el sur, incluyendo
trazados transversales con accesos a los principales puertos de las regiones de Valparaíso y Concepción. Además,
de las vías del tramo chileno del ferrocarril Arica-La Paz, que va desde Arica hasta Visviri (204 kilómetros).
VÍA FERREA CON SUS DEPENDENCIAS Y ANEXOS
VÍAS FÉRREAS PRINCIPALES
Plena Vía Alameda La Paloma (Puerto Montt) - Túnel Matucana a Puerto
Valparaíso - Empalme Alameda a Barrancas.
RAMALES PRINCIPALES
Concepción - Lomas Coloradas; Talca - Constitución; Antilhue - Valdivia;
Llay - Llay - Los Andes; Los Andes - Rio Blanco; San Pedro - Ventanas;
San Rosendo - Talcahuano; Santa Fe - Los Ángeles; Coigüe - Nacimiento.
INFRAESTRUCTURA DE LA VÍA
Túneles, Electrificación, Señalizaciones y Comunicaciones, Obras de Artes
(Bóvedas, Alcantarillas, Puentes, Marcos) , Materiales y Accesorios de Vía.
TERRENOS DE LA FAJA VÍA
Red Norte, Red Sur.
RED FERROVIARIA
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vir
Vis
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MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Tren
Central
es
on
rc
Metro
Valparaíso
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Ho
Ferrocarril
Arica - La Paz
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Biotren
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M
EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES
Estaciones y Edificios para Oficinas administrativas, Talleres Ferroviarios y Edificios, Subestaciones eléctricas, Casas
Habitacionales, Andenes y Bodegas, Confinamiento de la Vía (Cercos), Rampas de Carga, Otros.
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Tornos, Plantas soldadoras, Grúas, y Otros. Maquinárias de Vías, Automotores y Locomotoras, Repuestos de
Material Rodante, otros.
PRINCIPALES DOMINIOS DE INTERNET
EMPRESA DE LOS FERROCARRILES DEL ESTADO
Efe.cl - Ferrocarriles.cl - Ferrovia.cl - Biovias.cl
METRO VALPARAÍSO
Merval.cl
INMOBILIARIA NUEVA VÍA S.A.
Invia.cl
SERVICIO DE TRENES REGIONALES TERRA S.A.
Terra - sur.cl - Terrasur.cl - Trenesregionales.cl
TREN CENTRAL
Tmsa.cl - Trenesmetropolitanos.cl
MARCAS REGISTRADAS
EMPRESA DE LOS FERROCARRILES
DEL ESTADO
EFE, Ferrocarriles Suburbanos, Ferrocarriles de Pasajeros, Empresa de
Ferrocarriles de Chile, Ferrocarriles de Chile, Ferrocarriles Nacionales,
Efectiva, EFE en Viaje, EFE Viajes, Ferrovito, FERROBUS, MOPASA, Vía-Club.
ITF S.A.
ITF, Infraestructura y Tráfico Ferroviario.
METRO REGIONAL DE VALPARAÍSO S.A.
MERVAL, Metroval, Mervalmarket, Mervalpak, Mervalcargo, Mervaltaxi,
Mervalbus, Mervalcard.
FCALP S.A.
FCALP, Ferrocarril de Arica a La Paz.
FESUB S.A.
Terrasur, Ferrocarriles del Sur, Ferrosur, Ferrocarriles Suburbanos de
Concepción ,Biotrén, FESUB de Concepción, BIOVIAS.
INMOBILIARIA NUEVA VÍA S.A.
Invia.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
21
ACTIVIDAD
Y NEGOCIOS
MODELO DE
NEGOCIO
El propósito de contribuir a mejorar la movilidad de las personas y reducir los costos logísticos, desarrollando un
transporte sostenible para una mejor calidad de vida, se visualiza en el siguiente esquema:
INTEGRACIÓN TERRITORIAL
•
•
•
CALIDAD DE VIDA
Conexiones de centros productivos
con Centros de Demanda
Integración con otros modos (terrestre,
marítimo, aéreo)
Conectividad Territorial a menor costo
•
•
•
Menor tiempo de viaje: más
tiempo para las personas
Mayor seguridad
Mejor servicio
SUSTENTABILIDAD
PRODUCTIVIDAD DEL PAÍS
•
•
Menores costos de transporte
y transacción
Respaldo de transporte ante
catástrofes naturales
•
•
•
Menor Congestión
Menor Contaminación
Menor Ruido
SEGMENTACIÓN GEOGRÁFICA
El actual modelo de Negocios, se sustenta en una segmentación geográfica e integración vertical con la operación de
pasajeros, lo que realiza a través de sus empresas filiales Metro Valparaíso (Puerto Valparaíso - Limache), Tren Central
(Limache - Chillán) y Biotrén (Chillán - Puerto Montt).
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
23
ARQUITECTURA ORGANIZACIONAL
El modelo de negocio contempla una estructura que consta de:
•
•
•
Un Centro Corporativo, que define la visión, la estrategia y Gobierna la organización
Filiales, que desarrollan los mercados e interactúan con los clientes y,
Servicios de Apoyo, que permitan capturar las economías de escala.
CENTRO
CORPORATIVO
DIRECCIÓN
ESTRATÉGICA
POLÍTICA CORPORATIVA
SERVICIOS
DE APOYO
FILIALES
PROVISIÓN DE SERVICIO
TRANSPARENCIA DE COSTOS
DIMENSIONES OPERACIONALES ASOCIADAS
AL MODELO DE NEGOCIO
SEGURIDAD Y CONFIABILIDAD (CALIDAD DE SERVICIO)
AUMENTO DE PASAJEROS
AUMENTO TRANSPORTE DE CARGA
AUTOFINANCIAMIENTO DE OPERACIONES CON ALTO BENEFICIO
SOCIAL
24
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
SEGMENTOS
DE NEGOCIO
La Empresa de los Ferrocarriles del Estado tiene por objeto establecer, desarrollar, impulsar, mantener y explotar
servicios de transporte de pasajeros y de carga, a realizarse por medio de vías férreas o sistemas similares y servicios
de transporte complementarios, cualquiera que sea su modo, incluyendo todas las actividades conexas necesarias para
el debido cumplimiento de esta finalidad. Asimismo, su giro le permite explotar comercialmente los bienes de que es
dueña. Este objeto social lo puede realizar directamente o por medio de contratos u otorgamientos de concesiones, o
mediante la constitución de sociedades anónimas.
Atendiendo a su objeto social y a su modelo de negocios, EFE gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por
segmento, siendo éstos coincidentes con la organización societaria y geográfica. De tal forma, los segmentos están
referidos a tres actividades: Negocio de carga, Servicios de pasajeros y Negocio inmobiliario.
TRANSPORTE DE CARGA
El servicio de transporte de carga lo realizan nuestros porteadores, quienes sostienen la relación directa con los
generadores de carga. Dichos porteadores mantienen con EFE un contrato de acceso, el cual regula los derechos y
obligaciones entre las partes en el uso de la infraestructura ferroviaria.
Actualmente, EFE cuenta con dos porteadores de carga: FEPASA y TRANSAP, quienes operan desde el año 1994 y el año
2000, respectivamente. Los ingresos para EFE generados en este negocio provienen de tres fuentes:
1. Canon de Acceso, que es un monto que el porteador cancela por el derecho de uso de las líneas férreas.
2. Peaje Fijo, cuyo monto depende de las extensiones máximas utilizadas por cada porteador dentro de la
cobertura EFE.
3. Peaje Variable, cuyo monto depende de las toneladas y distancias recorridas por cada porteador.
TRANSPORTE DE PASAJEROS
EFE provee servicios de transporte de pasajeros a través de filiales, los principales servicios operativos son los siguientes:
• Metro Valparaíso, a través de su servicio Merval
• Tren Central, a través de sus servicio Metrotren; Talca - Constitución y Santiago - Chillán
• Biotrén, a través de su servicio Biotrén, Corto Laja y Victoria - Temuco
SEGMENTO INMOBILIARIO
Este segmento, está orientado a la explotación comercial de los bienes inmuebles, mediante la construcción, realización
y/o desarrollo de proyectos inmobiliarios, y a la administración de los mismos y su comercialización.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
25
Actividad Comercial segmento Carga
El servicio de transporte de carga lo realizan las empresas porteadoras FEPASA y TRANSAP a través de contratos de
acceso que regulan los derechos y obligaciones entre EFE y ambas empresas.
Los porteadores son quienes sostienen la relación directa con los clientes generadores de carga de los diversos sectores
económicos.
El uso de la infraestructura ferroviaria que hacen los operadores, genera ingresos a EFE a través de cobros fijos por Canon
y Peaje, más un cobro por peaje variable de UF 71 por cada millón de Tonelada Kilómetro que circula por la vía (TKBC).
Los ingresos operacionales que deja este segmento alcanzaron MM$10.742, un 1% superiores a los alcanzados en el
año 2013.
El siguiente gráfico presenta la evolución que ha tenido la actividad comercial de este segmento a partir del año 2008, mostrando
una recuperación post-terremoto 2010 y una disminución a partir del año 2013, explicada por la eliminación permanente de la
producción de rollos de acero de Siderúrgica Huachipato, que implicó una menor facturación de 200 millones de TKBC en relación
al año 2013 y de 320 millones de TKBC respecto al año 2012.
Millones de TKBC por Sector
2008-2014
3.908
137
844
CARGAS POR SECTOR
TOTAL
MILLONES
de TKBC
´14/´13
TOTAL
Agrícola (1)
Contenedor
Forestal (2)
Industrial (3)
Minería
Químico y Combustible
3.451
115
172
1.776
378
868
142
-5%
-17%
-6%
2%
-32%
1%
-1%
Agrícola
Contenedor
Forestal
Forestal
Minería
Químico y Combustible
3.741
3.486
133
843
3.566
133
3.050
117
849
150
3.622
143
874
861
Var 14/13
3.451
-171
142
-1
868
+7
378
-176
1.776
+35
172
115
2.014
-12
-23
754
703
524
565
636
554
1.729
1.741
371
1.801
1.602
1.438
1.636
210
214
155
228
212
159
223
159
211
141
2.008
2.009
2.010
2.011
2.012
184
138
2.013
La empresa, con el fin de potenciar el transporte de carga que se traslada en ferrocarriles, está certificando los
puentes de toda su red y se encuentra estudiando mejoras que deben tener los corredores ferroviarios de la zona
central. Dentro de los nuevos proyectos, Grupo EFE junto a otros actores de la cadena de transporte y logística está
desarrollando nuevos centros de intercambio modal, entre ellos, un moderno terminal llamado Puerto Seco de Viluco,
el que contempla un centro de acopio e intercambio de materiales entre camiones y ferrocarril, permitiendo así una
conexión más expedita y segura entre la Región Metropolitana y el Puerto de San Antonio.
El plan estratégico contempla que para el 2020 se haya duplicado el transporte de carga anual.
26
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Actividad Comercial segmento Pasajeros
En comparación al año 2013, los ingresos de pasajeros de la Filial Metro Valparaíso aumentan un 4%, se mantienen los
ingresos de la Filial Biotrén y disminuyen un 50% los ingresos de Tren Central, con todo, los ingresos de este segmento
disminuyen un 18% ($4.560 millones, lo que se debe a la ejecución del proyecto Rancagua Xpress -que considera
dos nuevos servicios a Nos y a la capital de la Región de O´Higgins- ya que producto de las obras de ingeniería que
se requieren para su construcción, los servicios de transporte de pasajeros entre Santiago - Nos - Rancagua - San
Fernando- Linares- Talca y Chillán, se encuentran operando sólo en horas punta.
Estos resultados se enmarcan en el plan de crecimiento que está impulsando Ferrocarriles, cuyas metas principales
buscan triplicar la cantidad de pasajeros que viajan en tren, aumentando de 30 a 100 millones de usuarios el 2020. En
este contexto, el proyecto Rancagua Xpress aportará aproximadamente 24 millones de pasajeros.
Miles de Pasajeros Transportados
2008-2014
29.478
28.624
26.855
8.116
23.277
22.210
27-F
22.021
7.634
2.457
7.571
6.637
7.710
1.913
Obras RXS
1.995
Var 14/13
25.309
-3.315
2.304
-3.676
2.433
2.439
+6
+355
5.980
2.005
1.352
12.587
13.711
14.032
2.008
2.009
2.010
Metro Valparaíso
17.216
18.905
20.212
20.567
2.011
2.012
2.013
2.014
Biotrén
Tren Central (TMSA)
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
27
INVERSIONES
Durante el año 2014, se continuó avanzando en la ejecución del
Programa de Inversiones 2011-2013. De acuerdo a los lineamientos
del plan estratégico, EFE se enfoca en el desarrollo del negocio de
carga, a través de porteadores y en el crecimiento del transporte de
pasajeros. Para esto último se han realizado los estudios necesarios
para desarrollar proyectos con los cuales se espera llegar a transportar
cerca de 100 millones de pasajeros al año 2020.
Al 31 de diciembre de 2014, el plan trienal 2011-2013, que
contempla MM USD 703, presenta un avance físico y financiero de
aproximadamente el 50%. El proyecto con mayor envergadura de este
plan, por MM USD 285, correspondiente a Rancagua Xpress, alcanzó
un avance físico del 67% y financiero del 60%.
Durante el año 2014, las inversiones asociadas fueron las siguientes:
CUADRO DE INVERSIONES 2014
28
MM$
Plan Trienal 2011-2013
Inversiones Rancagua Xpress
Construcción de Vías MM$60.095
Material Rodante MM$21.391
Continuidad Operacional
Proyecto Extensión Coronel
Material Rodante Merval y TM
Aumento de frecuencia Biotrén
Aumento Transporte (Merval)
Otros Proyectos
Planes Trienales Anteriores (Conservación Vías y SEC)
Inversiones Ferrocarril Arica a La Paz
Otros Proyectos
101.337
81.486
SUBTOTAL INVERSIONES
117.053
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
5.042
5.139
5.575
1.480
1.703
912
7.696
5.421
2.599
En agosto de 2014, se publicó en plan de Inversiones y su Financiamiento del Plan Trienal para los años 2014 - 2016:
El Programa de Inversiones se orienta principalmente a fortalecer el desarrollo del transporte ferroviario, enfocado en
mejorar la seguridad, la confiabilidad, la cobertura y la capacidad de la infraestructura de la red ferroviaria, tanto para
carga como para pasajeros.
Asimismo, este Plan de inversiones está enfocado en incentivar el aumento en el transporte de carga, duplicando los
volúmenes actuales, junto con desarrollar nuevos proyectos de transporte de servicios de pasajeros suburbano en la
zona surponiente de la Región Metropolitana.
El Plan Trienal 2014 - 2016 y sus fuentes de financiamiento son las siguientes:
2014
MM USD
2015
MM USD
2016
MM USD
TOTAL
MM USD
1. Continuidad y Seguridad Operacional
2. Productividad Operacional
3. Aumento Transporte de Carga
4. Aumento de Transporte de Pasajeros
60,2
44,2
95,5
115,6
64,4
53,5
143,4
115,4
74,5
42,5
136,9
164,9
199,1
140,2
375,8
395,9
TOTAL PLAN TRIENAL 2014-2016*
315,5
376,7
418,8
1.111,0
PROGRAMA
2014
MM USD
2015
MM USD
2016
MM USD
Deuda - Ley Espejo para Pasajeros
Deuda 100% garantizada
Aportes Fiscales
Deuda y/o Aportes Privados
Deuda Banca Privada
Flujos Proyecto Pasajeros
Ingresos por recuperación de IVA
Bono Carbono
65,5
107,8
3,8
23,7
45,2
40,0
24,6
4,9
65,5
83,0
49,9
4,8
84,6
57,3
28,0
3,6
65,5
93,3
47,8
11,6
104,9
53,7
40,2
1,8
284,1
234,7
196,5
151,0
101,5
92,8
40,1
10,3
TOTAL PLAN TRIENAL 2014-2016*
315,5
376,7
418,8
1.110,0
FINANCIAMIENTO
TOTAL
MM USD
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
29
Proyectos
El crecimiento de las ciudades, la concentración de población en centros urbanos y el explosivo aumento del parque
automotriz, entre otros factores; han generado niveles de congestión que se hacen cada vez más sostenidos,
generalizados y persistentes.
Si a eso sumamos que el 97% de la carga en la zona centro sur del país, se mueve por medio de camiones que transitan
por esas mismas calles y autopistas; el panorama es bastante más crítico. Sin embargo, son estas circunstancias las
que han hecho que hoy exista una necesidad y una oportunidad para ferrocarriles. Es en este escenario en que las
ventajas competitivas del tren cobran mayor fuerza: mayor seguridad, menores tiempos de traslado, confiabilidad en
los horarios, mayor comodidad, contribuye a la descongestión, descontaminación y cuidado del medio ambiente. Todos
estos factores, permiten dar viabilidad económica y rentabilidad social a los proyectos ferroviarios.
En este contexto, el nuevo modelo de negocios de la empresa ha focalizado su operación en desarrollar trenes de
cercanía, que por sus características actúan como un complemento de los otros modos de transporte público como
buses y metro, permitiendo hacer frente a la necesidad de contar con un sistema de transporte público integrado,
eficiente y de calidad.
La meta es transportar 100 millones de pasajeros al 2020. Para ello, la empresa se encuentra desarrollando una serie
de proyectos en las regiones de Valparaíso, Metropolitana, de O´Higgins y del Bío Bío.
RANCAGUA XPRESS
Dos nuevos servicios a Nos y Rancagua, permitirán disminuir
en una hora promedio por día los tiempos de traslado de
los usuarios. Para ello se encuentran en construcción dos
nuevas vías hasta Nos, nuevas estaciones y desnivelación
de cruces e instalación de pasarelas peatonales para un
mayor estándar de seguridad, entre otras obras.
Se contará además con una flota de 16 trenes nuevos,
de última tecnología (los más modernos que operarán en
Latinoamérica), que reducen en un 75% la emisión de
ruidos y en un 25% el consumo de energía.
Se contará con un servicio entre Santiago y Nos cada
4 minutos en horario punta y cada 8 minutos en horario
normal, en un recorrido que unirá el sur de Santiago con
la Estación Central en tan sólo 17 minutos. Asimismo, el
servicio entre Santiago y Rancagua será de 50 minutos, con
trenes cada 15 minutos en horario punta y cada 30 minutos
en horario normal.
La operación de ambos servicios se espera para el 2016 y
en régimen proyecta transportar 24 millones de pasajeros
por año.
30
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
EXTENSIÓN A CORONEL
En la Región del Bío Bío se trabaja en la extensión que
llevará el Biotrén hasta Coronel, se construyen seis
nuevos paraderos y una estación Intermodal que servirá
de conexión, vía buses, con Lota y la provincia de Arauco.
Se estima una reducción en los tiempos de viaje de más
de una hora al día por pasajero respecto al transporte
público actual y en una zona de influencia de casi 500 mil
habitantes (Concepción, San Pedro de la Paz y Coronel).
La duración de un viaje entre Coronel y Concepción será
de 42 minutos, se realizarán 30 viajes diarios, 20 en hora
punta mañana, con trenes cada 15 minutos, y diez viajes
en hora punta tarde, con servicios cada 30 minutos.
Nuestras proyecciones indican que Biotrén transportará
más de 3,5 millones de pasajeros al año y las obras
estarán listas durante el segundo semestre de 2015.
TRENES PARA METRO VALPARAÍSO
Siempre en regiones, Metro de Valparaíso
tendrá 8 nuevos trenes que le permitirán
aumentar la frecuencia de sus viajes y
hacer frente a una creciente demanda de
servicios. De esta forma, con la puesta
en servicio del nuevo material rodante, se
espera que durante el segundo semestre de
2015 los intervalos de viaje en horario punta
se reduzcan desde los actuales 6 minutos a
sólo 4 minutos.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
31
LO QUE VIENE
LA EMPRESA SE ENCUENTRA TRABAJANDO EN DOS NUEVOS PROYECTOS
1
TREN ALAMEDA - MELIPILLA
En pleno desarrollo se encuentra el estudio
de ingeniería básica para el tren Santiago
- Melipilla, que busca disminuir hasta en
dos horas diarias los tiempos de viaje de los
usuarios futuros del servicio.
En tren pasará por ocho comunas, permitirá
conexiones intermodales con Metro, buses
de transporte público y colectivo y se espera
cubrir todo el tramo más extenso en 46
minutos. Llegará a transportar 30 millones de
pasajeros por año y sus frecuencias serán cada
24 minutos en hora punta y 48 minutos en hora
valle para el tramo Alameda a Melipilla.
32
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
2
TREN A BATUCO
Otro proyecto de interés, consiste en
conectar la zona centro de Santiago con la
zona norte y para eso nos encontramos en
el proceso de confeccionar las bases de
licitación de ingeniería básica y detalle de
obras civiles y sistemas ferroviarios para el
mejoramiento integral de la infraestructura
ferroviaria del tramo que una el centro de
Santiago con las localidades de Batuco,
Lampa y Til Til, pasando por Quinta Normal
y Quilicura.
Este proyecto generará un ahorro diario
de tiempo de viaje de 80 minutos para los
habitantes de los alrededores de Batuco, y
se enmarca en una zona de influencia de
560.000 habitantes. Se espera transportar
más de 13 millones de pasajeros por año.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
33
NUEVOS
DESAFIOS
• Estudios de prefactibilidad para un tren que una Santiago y Valparaíso.
• Para lograr el objetivo de duplicar la carga hacia el año 2020, se desarrollarán centros de
intercambio modal. Uno de ellos es la implementación del primer hub logístico agroindustrial de
Chile, que se emplazará en la comuna de Paine.
• Estudios de prefactibilidad para la construcción de ascensores en cerros porteños que potencien
un plan de integración para el Gran Valparaíso.
• Estudios para unir Santiago y Concepción a través de un acceso norte.
• Estudios para la construcción de un nuevo puente sobre el Río Bío Bío.
• Estudios de prefactibiliadad para la extensión del Biotrén a Lota por el Sur y al centro de
Concepción por el Norte.
• Estudios de transporte de pasajeros y carga para habilitar un ferrocarril entre las ciudades de
Llanquihue y Puerto Montt, y otro entre Temuco, Loncoche y Valdivia.
34
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
ADMINISTRACIÓN
Y RECURSOS
HUMANOS
Gestión Financiera
Las Inversiones correspondientes a la Extensión del Biotrén hasta Coronel y para adquirir 12 nuevos trenes para la
operación de Pasajeros de Metro Valparaíso y Tren Central, se encuentran financiadas a través de Recursos que ha
dispuesto el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones y que provienen de la Ley Espejo del Transantiago.
La modalidad de financiamiento para acometer estas inversiones, consiste en endeudamiento Bancario a 20 años plazo
y cuyas amortizaciones son canceladas con recursos que transfiere el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones
en las fechas de amortización de cada cuota del crédito.
De esta forma, en marzo 2014, se suscribió un crédito Sindicado a 20 años con Banco Chile por UF 1.413.229, para
financiar la compra de 8 nuevos Trenes para Metro Valparaíso y 4 nuevos trenes para Tren Central (TMSA) y en agosto
2014, se suscribió un segundo crédito sindicado con Banco Chile, también a 20 años, por UF 1.753.990, cuyo destino
es el financiamiento de la extensión del Biotrén hasta la ciudad de Coronel. En ambos casos, la deuda está suscrita en
Unidades de Fomento y a una tasa de interés anual del 4,5%.
9
Perfil Deuda Financiera 2014-2043
Millones de Dólares (USD - $605)
613
414
25
65
13
18
2015-2017
6
15
21
2018-2020
17
21
2021-2023
20
25
2024-2026
Bonos
22
28
79
2027-2029
77
2030-2032
Crédito Sindicato
2033-2035
2036-2038
118
2038-2040
2041-2043
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
35
Deuda Bancaria
REMUNERACIONES AL DIRECTORIO
La remuneración de los Directores está fijada en DFL N°1 de 1993, el que fija como única retribución por su asistencia
a sesiones o a comisiones o a comités del Directorio, el equivalente a 6 unidades tributarias mensuales, con un tope
mensual máximo de 12 unidades tributarias mensuales, cualquiera que sea el número de sesiones a que asistan en el
mes respectivo, la que para todos los efectos legales tiene el carácter de honorario.
Además, perciben mensualmente, por concepto de remuneración fija, el equivalente a 7 unidades tributarias mensuales.
El Presidente del Directorio, o quien lo subrogue, percibirá igual retribución, aumentada en un 100%. Según la citada
norma, no puede asignarse a los directores ninguna suma por gastos de representación.
31.12.2014
M$
REMUNERACIONES PAGADAS AL DIRECTORIO
Presidente, Vicepresidente y Directores
Incorporación
Jorge Inostroza Sánchez - Presidente
David Guzmán Silva - Vicepresidente
Magdalena Frei Larraechea
Luis Rojas Mancilla
José Miguel Cruz González
Oscar Peluchonneau Contreras
Osvaldo Lagos Puccio
Pedro Pérez Marchant (Representante de los
trabajadores)
14-05-14
14-05-14
14-05-14
14-05-14
14-05-14
14-05-14
14-05-14
01-09-10
Ex - Directores
Joaquín Brahm Barril
Rafael Aldunate Valdés
José Luis Domínguez Covarrubias
Claudio Seebach Speiser
Jorge Retamal Rubio
Cristian Valenzuela Araya
Jorge Alé Yarad
Ignacio Bascuñán Ochagavía
Victor Toledo Sandoval
31.12.2013
M$
12.880
6.440
6.440
6.440
6.440
6.440
6.440
9.572
9.175
6.264
3.132
3.132
3.132
3.132
3.132
3.132
-
17.587
9.175
9.175
3.632
8.692
7.651
9.175
3.087
1.528
Término
13-05-14
13-05-14
13-05-14
13-05-14
13-05-14
13-05-14
13-05-14
30-04-13
07-01-13
En los años 2014 y 2013, se cancelaron al señor Guillermo Ramírez honorarios por M$11.970 y M$11.240,
respectivamente, por asesorías al Comité de Auditoría.
36
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Gestión de Personas
CERTIFICACIÓN ISO 9001:2008
En el año 2014, la Gerencia de Personas logró la certificación de sus
procesos bajo la Norma ISO 9001:2008. Situando al Grupo EFE dentro
de los más altos estándares nacionales de desempeño en materias de
recursos humanos, siendo la primera a nivel nacional en obtener un
certificado de esta naturaleza.
CARPETA DIGITAL
A comienzos de año se da inicio al proyecto de Respaldo Documental en plataforma digital efe.cloudme.cl, lo que
permite que la información se mantenga oportunamente actualizada y disponible para los responsables de la gestión
de personas del Grupo.
BARÓMETRO DE VALORES Y ÉTICA EMPRESARIAL
La herramienta es una encuesta de percepción sobre la cultura de valores, ética y cumplimiento al interior de EFE, y es
realizada cada dos años por la Fundación Generación Empresarial. Durante 2014 se trabajó en aquellos puntos surgidos
del análisis de los resultados de la encuesta de 2013. Los resultados de la última medición fueron alentadores. Si a
2009 el 57% de los colaboradores decía conocer el significado de los valores y ética en EFE, a 2014 este valor aumentó
en 30 puntos porcentuales, llegando al 87%.
Grado de Conocimiento de Valores y Ética en EFE
100%
90%
87%
80%
70%
77%
60%
50%
57%
40%
30%
20%
10%
0%
2009
2011
2013
conoce los valores
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
37
PLANTELES CONSOLIDADOS
EFE y sus filiales han mantenido un control de su dotación, cumpliendo con sus indicadores de gestión, y aumentando
la productividad de cada una de sus unidades.
En el periodo 2014, en línea con el modelo de negocio, con el objetivo de integrar verticalmente y en una estructura
territorial la operación de Grupo EFE, se transfirió desde la matriz a Biotrén y Tren Central a 124 y 19 trabajadores,
respectivamente.
Las dotaciones por Área y empresa para los años 2012, 2013 y 2014 se muestra en la siguiente tabla:
2012
Dotación EFE
Directorio
Oficial de Cumplimiento
Gerencia General
Gerencia Comunicaciones y MKT
Gerencia Personas
Gerencia Restruccturación y Cambio
Gerencia Finanzas y Adm.
Gerencia de Carga
Gerencia Planificación y Estudios
Gerencia Inmobiliario
Auditoría Interna
Fiscalía
Gerencia Ingeniería y Proyectos
Gerencia Proyectos
Gerencia Seguridad y Operaciones Ferroviarias
Gerencia Operaciones Rancagua Express
LM Prolongada DS-2259
Dotación FILIALES
Metro Valparaíso
Tren Central
Biotrén
Invia
Fcalp
TOTAL DOTACIÓN
2013
2014
737
2
1
1
3
24
8
57
0
12
14
10
9
19
0
574
0
3
716
2
2
1
6
23
8
62
0
11
16
11
8
24
0
447
93
2
555
2
2
1
5
20
5
59
7
7
18
11
7
15
17
379
0
0
553
177
233
110
27
6
1290
597
190
231
139
25
12
1313
784
218
257
274
23
12
1339
PLANES DE INCENTIVO
Para el año 2014, en la estructura de remuneraciones, un importante número de colaboradores estuvo sujeto a un bono
de gestión anual, el que se paga en función del cumplimiento de los objetivos de la Empresa, principalmente EBITDA,
Gastos de Administración y Ejecución de Proyectos, entre otros.
En el caso de los ejecutivos, para el 2014, el 80% de su evaluación estuvo referida al cumplimiento de las metas
corporativas y un 20% al cumplimiento de metas individuales.
Respecto a las metas corporativas, el cumplimiento para el año alcanzó un 98,5%
38
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
SEGURIDAD
OPERACIONAL
Y LABORAL
SEGURIDAD
OPERACIONAL
La Empresa mantiene un “Plan General de Seguridad Operacional”, el cual
constituye una de las herramientas fundamentales para la gestión de la seguridad.
Su meta de largo plazo es la eliminación los accidentes en la Red, lo que ha sido
definido como un importante foco estratégico.
En cumplimiento de este plan y con el objetivo de contribuir a la disminución de
los riesgos asociados al Factor Humano, Vehicular, de la Vía Férrea y su entorno,
en este periodo anual se realizaron diversas acciones en áreas de Ingeniería,
Fiscalización, Capacitación, Normativa e Investigación y Educación.
Entre las principales acciones sobre esta materia, se pueden destacar las siguientes:
• Acciones de Ingeniería relacionadas con la recuperación del confinamiento
dañado o robado, mejoras en los pasos peatonales, cruces y estudios de
ingeniería para la automatización de cruces a nivel.
• Acciones de Fiscalización encaminadas a proporcionar un control sobre
aspectos de la seguridad que pudiesen no ajustarse a la normativa vigente
y definida por EFE, a través de visitas a terreno, inspecciones y auditorías,
como por ejemplo: fiscalización del material rodante, cruces, personal de
conducción, control de velocidad, etc.
• Acciones de Educación y Comunicación tendientes a generar un grado de
concientización en la comunidad aledaña a la vía férrea, como en todos
aquellos agentes externos que tienen una relación directa o indirecta en
la seguridad ferroviaria (Alcaldes, Intendentes, Instituciones de gobierno,
Municipios, colegios, etc.), a través de mesas de trabajo específica, talleres y
diferentes medios como prensa escrita, radial y televisión.
El año 2014 los accidentes de
pasajeros presentaron una reducción
del 27% respecto al año anterior.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
39
SEGURIDAD
LABORAL
EFE tiene un alto compromiso con la seguridad de sus trabajadores y preocupada
de ello, a través del trabajo constante de su área de prevención de riesgos y el
funcionamiento de sus comités paritarios a lo largo de la red, trabaja en disminuir
la tasa de accidentabilidad laboral.
En materia de seguridad y salud ocupacional, los trabajadores de EFE están
comprometidos en no asumir riesgos no controlables que atenten contra la
seguridad y la salud de las personas. Además, la empresa reconoce que no puede
cumplir con esta visión si no cuenta con el apoyo de sus clientes, proveedores,
contratistas y subcontratistas, y por ello ha realizado una importante labor
para integrarlos e incentivarlos a cumplir con las normas de seguridad y salud
ocupacional.
MEDIO
AMBIENTE
Para Grupo EFE, el compromiso con el medio ambiente, la calidad, seguridad y
la salud ocupacional son aspectos estratégicos dentro de su gestión. Por eso, la
empresa tiene una “Política Integral”, que se traduce en “Principios y Compromisos”,
todos establecidos en el Código de Ética y Conducta EFE, lo que permite gestionar
de mejor manera nuestro servicio como empresa en estas materias.
En relación con la comunidad y el medio ambiente, EFE tiene un compromiso
de respeto en ambas materias, por lo que cumple la legislación y las normas
medioambientales vigentes, y acoge y apoya las preocupaciones de la comunidad,
minimizando el impacto ambiental.
Entre sus acciones en esta materia, especialmente destacan el reconocimiento a
los intereses de la comunidad respecto del transporte de sustancias peligrosas en
las vías, exigiendo a los clientes porteadores de carga el cuidado especial en ello.
Además EFE procura operar los activos e instalaciones de la Empresa de manera
de proteger el medio ambiente y la salud de la comunidad en general, evitando o
minimizando cualquier impacto negativo de sus operaciones y actividades en el
entorno.
40
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
HECHOS
RELEVANTES
CONSOLIDADOS
EMPRESA DE LOS FERROCARRILES DEL ESTADO Y FILIALES
Resumen de los hechos Relevantes de la Empresa de los Ferrocarriles del Estado y Filiales, informados
durante el período terminado al 31 de Diciembre de 2014:
Fecha
Empresa que informa
Materia
Resumen
03/03/2013
Empresa de los
Ferrocarriles del
Estado
Cambio de
representante
legal.
Cambios en la
administración
Con fecha 03 de marzo, ha presentado su
renuncia a la Gerencia General de EFE don Franco
Faccilongo Forno.
Con motivo de dicha renuncia y de conformidad
con las disposiciones del Ministerio de Transporte,
se ha citado a una sesión extraordinaria del
Directorio para el día 05 de marzo de 2014, a fin
de discutir y, eventualmente, nombrar un nuevo
Gerente General.
03/03/2013
Empresa de los
Ferrocarriles del
Estado
Cambio de
representante
legal.
Cambios en la
administración
Con fecha 05 de marzo de 2014, el Directorio de la
Empresa ha designado como Gerente General de
EFE a don José Fernando Aguirre Díaz.
13/05/2014
Empresa de los
Ferrocarriles del
Estado
Cambios en la
administración
En sesión del 29.04.2014, el Consejo Directivo
del Sistema de Empresas Públicas-SEP, acordó
designar a los integrantes del Directorio de EFE,
quienes asumirán sus funciones a contar del
14.05.2014 y hasta el 30.04.2015. El citado
Directorio de EFE, estará integrado por:
• Jorge Iván Inostroza Sánchez (Presidente)
• David Enrique Guzmán Silva (Director)
• Magdalena María Frei Larraechea (Director)
• Luis Horacio Rojas Mancilla (Director)
• José Miguel Cruz González (Director)
• Oscar Carlos Peluchonneau Contreras (Director)
• Osvaldo Pablo Lagos Puccio (Director)
Los directores salientes son, Joaquin Brahm Barril,
Rafael Aldunate Valdés, José Luis Domínguez
Covarrubias, Jorge Retamal Rubio, Jorge Alé
Yarad, Cristián Valenzuela Araya y Claudio Seebach
Speiser.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
41
Fecha
42
Empresa que informa
Materia
Resumen
27/05/2014
Empresa de los
Ferrocarriles del
Estado
Cambios en la
administración
Don José Fernando Aguirre Díaz ha acordado con
el Directorio dejar la Gerencia General de EFE,
cesando en sus funciones a contar del 1° de junio
de 2014.
08/08/2014
Empresa de los
Ferrocarriles del
Estado
Política de
inversión y
financiamiento
Con fecha 08.08.2014, EFE ha suscrito un contrato
de Apertura de Financiamiento , a 20 años, por un
monto de hasta UF 1.753.990,235, con los bancos
De Chile y BBVA Chile, y con las compañías de
seguro Metlife Chile Seguros de Vida S.A, Penta
Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., Chilena
Consolidada Seguros de Vida S.A. y Seguros Vida
Security Previsión S.A.
11/09/2014
Empresa de los
Ferrocarriles del
Estado
Cambios en la
administración
Otros
En la 15ª Sesión ordinaria celebrada el 11.09.2014,
el Directorio de EFE ha designado como Gerente
General de ésta a don Ricardo Silva Güiraldes,
quien asumirá funciones a contar del 01.10.2014.
Asimismo, se informa que, a partir de la misma
fecha, la señora Cecilia Araya Catalán dejará de
desempeñarse como Gerente General Interina,
continuando a cargo de la Gerencia de Finanzas,
Administración y Control de Gestión de Grupo EFE.
07/04/2014
Ferrocarril de Arica a
la Paz S.A.
Junta ordinaria
de accionistas,
citaciones,
acuerdos y
proposiciones.
La próxima Junta Ordinaria de Accionistas de la
sociedad, tendrá lugar el 24.04.2014. Las materias
a tratar son:
1.- Aprobación Memoria Anual, Balance General e
Informe de los Auditores Externos correspondiente
al ejercicio 2013
2.- Renovación del Directorio y fijación de sus
remuneraciones
3.- Designación de Auditores Externos
4.- Operaciones con Personas o Entidades
Relacionadas; y
5.- Toda otra materia de interés social y que sea
competencia de la Junta.
La memoria, el balance e informe de los auditores
externos, se encuentran a disposición de los
accionistas.
13/06/2014
Ferrocarril de Arica a
la Paz S.A.
Cambios en la
administración
En sesión extraordinaria de Directorio de la
sociedad, el día 12.06.2014, fueron designados en
calidad de Directores de la compañía, los señores
Jorge Claissac Schnake y Jaime Binder Rosas,
quienes han asumido sus cargos en reemplazo
de los Sres. Máximo Errázuriz de Solminihac y
Claudio Eguiluz Rodríguez, quienes presentaron su
renuncia al cargo de Director de la compañía, con
fecha 10.06.2014.
Asimismo, se informa que con fecha 12.06.2014,
presentaron su renuncia al cargo de Director y
Presidente de la compañía, el Sr. Rafael Aldunate
Valdés y el Sr. Sebastián Montero Lira.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Fecha
Empresa que informa
Materia
Resumen
16/06/2014
Ferrocarril de Arica a
la Paz S.A.
Cambios en la
administración
En sesión extraordinaria de Directorio de la
sociedad, el día 16.06.2014, fueron designados
en calidad de Directores de la compañía, el señor
Anibal Palma Fourcade y la señora Ana María
Lagos Herrera, quienes han asumido sus cargos
en reemplazo de los Sres. Rafael Aldunate Valdés
y Sebastián Montero Lira, quienes presentaron su
renuncia al cargo de Presidente y Director de la
compañía respectivamente, con fecha 12.06.2014.
Asimismo, se informa que con fecha 16.06.2014,
presentó su renuncia al cargo de Vicepresidente de
la compañía, el Sr. Francisco Javier González Silva.
01/07/2014
Ferrocarril de Arica a
la Paz S.A.
Cambios en la
administración
En Sesión Ordinaria de Directorio de la sociedad,
celebrada el 30.06.2014, fue designado en calidad
de Director remplazante de Fcalp el Sr. Alfredo
Salas Meza.
24/10/2014
Ferrocarril de Arica a
la Paz S.A.
Cambios en la
administración
Con fecha 23 de octubre de 2014, el Sr. Fernando
Peña Atero y la sociedad Ferrocarril de Arica a La
Paz S.A., han puesto término, de común acuerdo,
a la relación laboral que los vinculaba y en virtud
del cual el Sr. Peña Atero se desempeñaba como
Gerente General de la misma.
A partir de la fecha indicada, el cargo de Gerente
General de la empresa, será ejercido en forma
interina por la Sra. Yuny Arias Córdova.
10/04/2014
Biotrén
Junta ordinaria
de accionistas,
citaciones,
acuerdos y
proposiciones.
La próxima Junta Ordinaria de Accionistas de
Fesub, tendrá lugar el 25.04.2014. Las materias a
tratar son:
1.-Memoria Anual, Balance General e Informe de
los Auditores Externos correspondiente al ejercicio
2013
2.- Distribución de utilidades del Ejercicio
3.- Remuneración de los Directores
4.- Designación de Auditores Externos
5.- Operaciones con Personas o Entidades
Relacionadas; y
6.- Informe valor de retiro al 30 de Junio de 2013
7.- Toda otra materia de interés social y que sea
competencia de la Junta.
La memoria, el balance e informe de los auditores
externos, se encuentran a disposición de los
accionistas en el sitio WEB de la empresa.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
43
Fecha
44
Empresa que informa
Materia
Resumen
23/06/2014
Biotrén
Otros
En sesión Ordinaria de Directorio se acuerda:
1.- Aceptar la renuncia del director y presidente de
la sociedad Sr. Joaquín Brahm Barril, designando
en su reemplazo a Alejandro Maximiliano Tudela
Román.
2.- Aceptar la renuncia del director y
Vicepresidente de la sociedad Sr. Erwin Hahn
Huber, designando en su reemplazo como Directora
a María Antonieta Saa Díaz.
3.- Aceptar la renuncia del director de la sociedad
Sr. Hugo Grisanti Abogabir, designando en su
reemplazo a Eduardo Araya Poblete.
4.- Aceptar la renuncia del director de la sociedad
Sr. Máximo Errázuriz de Solminihac y designar en
su reemplazo a Andrés Villagrán Hinostroza.
Los directores antes designados, ejercerán sus
cargos hasta la próxima Junta Ordinaria de
Accionistas, ocasión en la que se procederá a la
renovación total del Directorio.
Atendiendo lo anterior, el nuevo directorio queda
integrado por:
• Alejandro Maximiliano Tudela Román
• Jaime Campos Quiroga
• María Antonieta Saa Díaz
• Eduardo Araya Poblete
• Andrés Villagrán Hinostroza
Finalmente, en la misma sesión se acordó designar
como nuevo Presidente a Alejandro Maximiliano
Tudela Román y como Vicepresidente a Jaime
Campos Quiroga.
08/07/2014
Biotrén
Junta
extraordinaria
de accionistas,
citaciones,
acuerdos y
proposiciones
El Directorio de FESUB ha citado a Junta
Extraordinaria de Accionistas para el 22.07.2014
a las 10:00 hrs, en Morandé, con el objeto de que
conozca y se pronuncie de las siguientes materias:
1) Autorizar a FESUB para otorgar y constituir
un prenda sin desplazamiento sobre dinero, en
favor de un sindicato de bancos, instituciones
financieras, compañías de seguro y/u otros
acreedores, destinada a caucionar las obligaciones
de pago que su Matriz EFE contraerá con dichas
entidades acreedoras en el marco de la celebración
del Contrato de Financiamiento.
2) Adoptar los acuerdos que sean necesarios para
dar cumplimiento a dicho acuerdo.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Fecha
Empresa que informa
Materia
Resumen
09/04/2014
Infraestructura y
Tráfico Ferroviario
S.A.
Junta ordinaria
de accionistas,
citaciones,
acuerdos y
proposiciones.
La próxima Junta Ordinaria de Accionistas de ITF,
tendrá lugar el 28.04.2014. Las materias a tratar
son:
1.- Memoria Anual, Balance General e Informe de
los Auditores Externos correspondiente al ejercicio
2013
2.- Distribución de utilidades del Ejercicio
3.- Designación de Nuevo Directorio
4.- Remuneración de los Directores
5.- Designación de Auditores Externos
6.- Operaciones con Personas o Entidades
Relacionadas;
7.- Designación de medio a través del cual se
citarán las Juntas de Accionistas y se comunicarán
otras materias de interés social; y
8.- Toda otra materia de interés social y que sea
competencia de la Junta.
13/03/2014
Inmobiliaria Nueva
Vía S.A.
Cambios en la
administración
Con Fecha 13 de marzo de 2014, el Sr. Franco Luis
Faccilongo Forno presentó su renuncia al cargo de
director de la empresa.
10/04/2014
Inmobiliaria Nueva
Vía S.A.
Junta ordinaria
de accionistas,
citaciones,
acuerdos y
proposiciones.
La próxima Junta Ordinaria de Accionistas de
INVIA, tendrá lugar el 25.04.2014. Las materias a
tratar son:
1.- Memoria Anual, Balance General e Informe de
los Auditores Externos correspondiente al ejercicio
2013
2.- Distribución de utilidades del Ejercicio
3.- Designación de Nuevo Directorio
4.- Remuneración de los Directores
5.- Designación de Auditores Externos
6.- Operaciones con Personas o Entidades
Relacionadas; y
7.- Toda otra materia de interés social y que sea
competencia de la Junta.
La memoria, el balance e informe de los auditores
externos, se encuentran a disposición de los
accionistas en el sitio WEB de la empresa.
28/04/2014
Inmobiliaria Nueva
Vía S.A.
Cambios en la
administración
En Junta Ordinaria de Accionistas se acordó
designar como nuevos directores de la sociedad a
las siguientes personas:
1.- Cecilia Araya Catalán
2.- Enrique Pérez Cuevas
3.- José Fernando González Castillo
4.- Juan Pablo Lorenzini Paci
5.- María Isabel Seoane Estévez
Los directores designados ejercerán sus funciones
por un plazo de tres años, hasta abril de 2017.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
45
Fecha
Empresa que informa
13/06/2014
Metro de Valparaíso
Materia
Otros
Resumen
El Directorio de la sociedad, en sus sesiones
extraordinarias de Directorio, celebradas con
fechas 12 y 13 de junio de 2014, ha procedido
al nombramiento de las siguientes personas en
carácter de Directores de la compañía:
1.-Sr. Germán Correa Díaz (Presidente del
Directorio)
2.- Sr. Juan Ignacio Torrejón Crovetto
(Vicepresidente del Directorio)
3.-Sr. Raúl Barrientos Ruiz (Director)
4.-Sra. María Beatriz Bonifetti Miranda (Directora)
5.-Sr. Rodrigo Ibáñez Franck (Director)
Dichos directores son nombrados en reemplazo
de los renunciados ex Directores Sres. José Luis
Domínguez Covarrubias, Francisco Bartolucci
Johnston, José Luis Mardones Santander y Jorge
Alé Yarad.
46
20/06/2014
Metro de Valparaíso
Contingencias,
huelgas,
paralización de
actividades
Se informa que dentro del proceso de negociación
colectiva que se lleva a cabo entre MERVAL y
el Sindicato de Maquinistas y Afines, hasta esta
fecha no se ha logrado acuerdo entre las partes,
por lo que se mantiene la huelga votada por
dicho sindicato (hecha efectiva el 17/06/2014)
y por tanto la paralización de los servicios. Las
conversaciones entre la empresa y el sindicato
continúan diariamente ante la Dirección del Trabajo
de Valparaíso.
Los efectos de paralización de la operación por
los días transcurridos hasta hoy se encuentran en
evaluación y serán informados oportunamente.
Cualquier cambio en la situación actual, le será
comunicado oportunamente.
23/06/2014
Metro de Valparaíso
Contingencias,
huelgas,
paralización de
actividades
Se informa que dentro del proceso de negociación
colectiva que se lleva a cabo entre MERVAL y el
Sindicato de Maquinistas y Afines, que mantenía
una huelga votada por dicho sindicato (hecha
efectiva el día 17 de junio de 2014), el día sábado
21 ha logrado acuerdo entre las partes, por tanto
el reinicio de los servicios en forma normal, fue a
contar de ese mismo día.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Fecha
Empresa que informa
Materia
Resumen
28/08/2014
Metro de Valparaíso
Contingencias,
huelgas,
paralización de
actividades
Se informa que el 23/08/2014 se produjeron
fuertes lluvias y un movimiento sísmico en la
Quinta Región, que provocó deslizamientos de
rocas y tierra sobre la vía férrea
entre la Estación EI Saíto y Estación Quilpué, que
significó suspensión de los servicios de transporte
de pasajeros por trabajos para de despejar la vía.
Ante esta situación el servicio ferroviario se realiza
por tramos, entre las Estaciones Puerto y EI Saíto,
Estaciones Quilpué y Limache. EI tramo EI Saíto
- Quilpué se realizó con buses de acercamiento
hasta las 18:00 horas del día 26, cuando se
repuso este servicio completamente. Se estima
que la empresa perdió diariamente entre 38 y 40
millones de pesos, se espera que estas pérdidas
no tengan un efecto significativo en los resultados
del ejercicio 2014.
28/02/2014
Tren Central
Cambios en la
administración
El Directorio de Trenes Metropolitanos S.A. ha
acordado designar, a contar del día 01 de marzo de
2014, al Sr. José Miguel Obando Neira, como nuevo
Gerente General de la empresa.
10/03/2014
Tren Central
Junta
extraordinaria
de accionistas,
citaciones,
acuerdos y
proposiciones
El Directorio de la sociedad TMSA, cita a Junta
Extraordinaria de accionistas el miércoles 26 de
marzo de 2014, a las 12:00 horas, en Morandé 115
piso 6.
Las materias a tratar serán:
a) Autorización a TMSA para constituir prenda
sin desplazamiento en favor del Banco de Chile,
Itaú Chile, HSBC Bank, Metlife Chile Compañía de
Seguros de Vida S.A. y Penta Vida Compañía de
Seguros de Vida S.A., destinada a caucionar las
obligaciones de pago que la empresa Matriz (EFE)
contraerá con dichas entidades bancarias en el
marco de la celebración del Contrato de Apertura
de Financiamiento.
b)Adoptar los acuerdos necesarios para dar
cumplimiento a dicho acuerdo.
28/04/2014
Tren Central
Otros
En la Junta General Ordinaria de Accionistas
de TMSA N°019, realizada el 24.04.2014, se
adoptaron los siguientes acuerdos:
1.-Aprobar por unanimidad la Memoria, Balance y
Estados Financieros de la compañía, así como el
Informe de los Auditores del ejercicio terminado el
31.12.2013.
2.- .- Designar a la firma de auditores KPMG
Auditores Consultores Ltda., como Auditores
Externos de la compañía para el ejercicio 2014,
tomando en cuenta que la empresa Matriz EFE,
contrató a esta firma por el año 2014, tanto para
ella como para sus filiales.
3.-Designar al diario La Nación Digital On Line para
las publicaciones de los avisos de citación a Junta
y demás materias de interés social que deban
publicarse.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
47
Fecha
48
Empresa que informa
Materia
Resumen
26/06/2014
Tren Central
Otros
En Sesión Ordinaria de Directorio N°171, de fecha
26.06.2014, se acordó designar como nuevos
directores de TMSA a don Jorge Inostroza Sánchez
y doña Paola Tapia Salas, en reemplazo de los
renunciados señores José Miguel Quiroga Soto y
Sergio Correa De la Cerda.
30/06/2014
Tren Central
Cambios en la
administración
En Sesión Extraordinaria de Directorio N°142,
de fecha 30.06.2014, se acordó designar como
nuevos directores de TMSA a don Luis Guillermo
Vásquez Úbeda y don Fernando Alfredo Zamorano
Fernández, en reemplazo de los renunciados
señores José Luis Domínguez Covarrubias y Juan
Esteban Doña Novoa.
01/07/2014
Tren Central
Otros
Renuncia a contar del 01/07/2014 don Guillermo
Ramírez Vilardell al Directorio de Trenes
Metropolitanos S.A.
07/07/2014
Tren Central
Cambios en la
administración
En Sesión Ordinaria de Directorio N°143, de fecha
07.07.2014, se designó como nuevo director de
TMSA a don José Luis Rodríguez Morales.
En este orden, el Directorio se constituyó,
quedando de la siguiente manera:
Presidente: Jorge Inostroza Sánchez
Vicepresidente: Paola Tapia Salas
Director: Luis Vásquez Úbeda
Director: Fernando Zamorano Fernández
Director: José Luis Rodríguez Morales
05/08/2014
Tren Central
Otros
El Sr. Subgerente General y Gerente de Desarrollo
de la empresa, don Cristián Moya Silva, ha dejado
de pertenecer a la empresa Trenes Metropolitanos
S.A.
24/11/2014
Tren Central
Cambio de
representante
legal
El Directorio de Trenes Metropolitanos S.A., en
sesión de Directorio de fecha 21 de noviembre de
2014, acordó designar al Sr. Juan Pablo Palominos
Alvarez, Ingeniero Civil Industrial, como nuevo
Gerente General de la empresa. Asumirá su cargo a
partir del día 09 de diciembre de 2014.
El nuevo Gerente General designado reemplazará
en su cargo al Sr. José Miguel Obando Neira,
quien pasará a ejercer otras funciones a nivel
corporativo.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
49
50
INFORMACIÓN
FINANCIERA
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
ANÁLISIS RAZONADO
DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
Al 31 de diciembre de 2014
Trenes de última generación serán parte de los nuevos servicios Santiago- Nos y Santiago - Rancagua.
La inversión en trenes y nueva infraestructura ferroviaria, permitirá mejorar la calidad de vida de las
personas, reduciendo sus tiempos de viaje, con altos estándares de seguridad, confiabilidad en los horarios,
mejor conectividad y más comodidad.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
51
I. ANALISIS DE LOS RESULTADOS POR FUNCIÓN
53
1. INGRESOS POR VENTAS Y SERVICIOS
1.1. Ingresos de Pasajeros
1.2. Ingresos desde Operadores de Carga
1.3. Ingresos Inmobiliarios y otros Ingresos
2. INGRESOS POR COMPENSACIÓN
3. COSTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN
3.1. Costos de Venta
3.2. Costos de Administración
54
54
56
58
59
60
60
61
II. ANALISIS DE RESULTADOS NO OPERACIONALES
62
III. ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
63
63
63
64
64
65
1. Efectivo, equivalente y otros activos financieros
2. Aportes por Recibir del Estado
3. Inmovilizado Material
4. Deudores Comerciales y otras Cuentas por cobrar
5. Gestión de Deuda Financiera
IV. INDICADORES FINANCIEROS
66
1. Liquidez
2. Endeudamiento
3. Rentabilidad
4. Diferencias entre el Valor Libros y Valores de Mercado
5. Factores de Riesgos
66
66
66
66
67
I. ANALISIS DE LOS
RESULTADOS POR FUNCIÓN
RESULTADOS POR FUNCIÓN
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
VARIACIÓN
M$
%
37.778.993
21.124.468
10.741.618
5.912.907
42.353.265
25.684.754
10.634.536
6.033.975
(4.574.272)
(4.560.286)
107.082
(121.068)
-11%
-18%
1%
-2%
COSTOS (antes de Depreciación)
Costo de ventas
Costo de Administración
(60.437.168)
(45.303.852)
(15.133.316)
(60.985.354)
(46.403.170)
(14.582.184)
548.186
1.099.318
(551.132)
1%
2%
-4%
EBITDA (antes de compensaciones)
Ingresos por Compensación
(22.658.175)
19.817.980
(18.632.089)
18.632.090
(4.026.086)
1.185.890
-22%
6%
EBIDTA
Depreciación y amortización
Resultado no Operacional
(2.840.195)
(23.043.743)
(56.029.491)
(23.188.757)
(11.548.712)
(2.840.195)
145.014
(44.480.779)
1%
-585%
RESULTADO NETO
(81.913.429)
(34.737.469)
(47.175.960)
-136%
INGRESOS POR VENTA
Pasajeros
Operadores
Inmobiliarios y otros
El resultado neto se explica por la depreciación de los
activos y principalmente por el impacto contable de la
variación de 5,7% en el valor de la UF y de un 15,7% en
el tipo de cambio USD, aplicada a la deuda financiera de
la Empresa.
El EBITDA antes de compensaciones fiscales disminuye
en $4.026 millones, explicado por una reducción en los
ingresos $4.574 millones, compensado parcialmente por
una reducción de los costos de venta y administración de
$548 millones.
Ingresos: La construcción del proyecto de modernización
a Nos y a Rancagua ha significado una disminución
de frecuencias de servicios, reduciendo en un 50%
(MM$5.074), la venta de pasajes de Trenes Metropolitanos
S.A., en adelante Tren Central.
Costos: Respecto a los costos (antes de depreciación),
se aprecia una disminución del 1%, por menores costos
de mantención de material rodante y energía de tracción,
derivado de la disminución de servicios de Tren Central.
Es relevante señalar que parte importante de los costos se
encuentran indexados por la Unidad de Fomento, la que
registró un aumento del 4,4% en relación al promedio de
su valor en el ejercicio 2013.
Resultado no Operacional: Las variaciones originadas por
el crecimiento en doce meses del +5,7% en el valor de
la UF y de un +15,7% en el tipo de cambio USD, aplicada
al stock de deuda financiera generó pérdidas “contables”
de MM$56.870.
(1) Abreviatura utilizada para la expresión “Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”, este indicador es muy utilizado para empresas con necesidades de
depreciación muy altas y que pueden presentar excedentes negativos del ejercicio. Cuando se indica que es valor es BRUTO, es porque se ha descontado de los ingresos por
venta el valor de los ingresos por compensación.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
53
1. INGRESOS POR VENTAS Y SERVICIOS
1.1. Ingresos de Pasajeros
PASAJEROS
INGRESO POR
PASAJEROS
FILIAL / SERVICIO
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
VARIACIÓN INGRESOS
TOTAL INGRESOS DE PASAJEROS
21.124.468
25.684.754
(4.560.286) -18%
25.309
-12%
TREN CENTRAL
Santiago - Chillán
Talca - Constitución
Santiago - San Fernando
5.131.473
2.409.152
405.839
2.316.482
10.205.404
3.494.605
406.802
6.303.997
(5.073.931) -50%
(1.085.453) -31%
(963)
0%
(3.987.515) -63%
2.304
252
64
1.987
-61%
-33%
-1%
-64%
9.543
6.320
1.166
3%
1%
2%
13.066.797
12.546.664
520.132
4%
20.567
2%
635
2%
2.926.198
2.014.580
575.479
336.139
2.932.686
2.061.702
554.828
316.155
(6.488)
(47.123)
20.651
19.984
0%
-2%
4%
6%
2.439
556
1.322
560
0%
5%
-1%
4%
3.621
435
601
-7%
7%
2%
METRO VALPARAÍSO
BIOTRÉN
Corto Laja
Biotrén
Victoria - Temuco
La disminución neta de ingresos
por $4.560 millones respecto al año
anterior, se explica en los servicios
Santiago - Chillán (-31%) y Santiago San Fernando (-63%), en la filial Tren
Central, servicios que disminuyeron los
pasajeros transportados en un 33% y
en un 64%, respectivamente.
M$
54
VAR ´14/´13
2014 $
VAR ´14/´13
Miles de Pasajeros Transportados
2008-2014
29.478
28.624
26.855
22.210
27-F
22.021
7.634
6.637
2.005
2.457
7.710
1.913
1.995
Var 14/13
25.309
-3.315
2.304
-3.676
2.433
2.439
+6
+355
5.980
1.352
12.587
13.711
14.032
2.008
2.009
2.010
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Obras RXS
8.116
23.277
7.571
La caída en la oferta de los servicios
señalados es ocasionada por una
menor disponibilidad de vías, dadas las
obras del Proyecto Rancagua Express,
proyecto que consiste en un servicio de
alta frecuencia hasta Nos, con trenes
cada cuatro minutos en hora punta.
Entre Nos y Rancagua se establecerá
un servicio con trenes cada 15 minutos
en hora punta. Se proyecta que aporte
más de 20 millones de pasajeros en el
año 2020.
VAR ´14/´13
2014
MILES
Metro Valparaíso
17.216
18.905
20.212
20.567
2.011
2.012
2.013
2.014
Biotren
Tren Central (TMSA)
TREN CENTRAL - Pasajeros e Ingresos
METRO VALPARAÍSO - Pasajeros e Ingresos
3.366
4.589
2.671
1.968
IQ2013
2.260
1.678
IIQ2013
1.265
IIIQ2013
1.909
1.069
IVQ2013
1.699
797
IQ2014
1.067
1.168
1.197
479
514
513
IIQ2014
IIIQ2014
IVQ2014
Ingresos, MM$
En el cuarto trimestre 2014, Tren Central movilizó 513
mil pasajeros, manteniendo el número de pasajeros
del trimestre anterior. A partir del segundo trimestre de
2013, la construcción del proyecto Rancagua Express
disminuyó -en rango de los valores estimados- la
disponibilidad de vías para los servicios de pasajeros
del tramo Santiago - Nos - Rancagua - Chillán. Con
el funcionamiento de los nuevos servicios a Nos y
Rancagua, se proyecta aumentar unos 20 millones de
pasajeros hacia el año 2020.
592
IQ2013
724
654
IIQ2013
752
728
713
705
581
606
581
615
590
IIIQ2013
IVQ2013
IQ2014
IIQ2014
IIIQ2014
Ingresos, MM$
677
5.045
5.289
4.953
5.070
2.915
3.216
3.136
3.280
3.281
3.216
IQ2013
IIQ2013
IIIQ2013
IVQ2013
IQ2014
IIQ2014
5.139
5.404
3.176
IIIQ2014
3.394
IVQ2014
Miles de Pasajeros
Metro Valparaíso movilizó 5,4 millones de pasajeros
en el último trimestre, un 5% más que el trimestre
inmediatamente anterior. Durante el año, esta filial
suscribió un acuerdo de financiamiento con el Ministerio
de Transportes y Telecomunicaciones para la adquisición
de 8 nuevos trenes, lo que le permitirá responder a un
crecimiento esperado de la demanda para el 2015 del
15%, renovar parte de su infraestructura y mejorar la
calidad y cobertura de sus servicios.
En el último trimestre, Biotrén transportó 653 mil
pasajeros, un 11% más que en el trimestre previo,
igualando el número de pasajeros movilizados durante
el año 2013 (2,4 millones).
BIOTRÉN - Pasajeros e Ingresos
791
5.289
Miles de Pasajeros
769
653
IVQ2014
En Febrero 2014, esta filial suscribió un acuerdo con
el Ministerio de Transporte y Telecomunicaciones,
mediante el cual se obtuvo financiamiento para la
extensión ferroviaria del servicio Bíobío a Coronel
(+16,2 km), y el material rodante necesario para
atender con mejores estándares de regularidad, rapidez,
seguridad y comodidad a los habitantes de la región.
Con este proyecto terminado, hacia fines de 2015, se
espera duplicar la cantidad de pasajeros, hasta un total
aproximado de cinco millones por año.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
55
1.2 Ingresos desde Operadores de Carga
SERVICIO / OPERADOR
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
TOTAL INGRESOS OPERADORES
10.741.618
10.634.536
107.082
-1,0%
PEAJE VARIABLE (con base en TKBC)
Fepasa
Transap
5.729.370
4.237.424
1.491.946
5.884.453
4.556.741
1.327.712
(155.083)
(319.317)
164.234
-2,6%
-7,0%
12,4%
CANON + PEAJE FIJO
4.856.332
4.560.506
295.827
6,5%
155.915
189.577
(33.662)
-17,8%
MANTENIMIENTO PATIOS
El servicio de transporte de carga lo
realizan las empresas porteadoras
FEPASA y TRANSAP. Contratos de
acceso regulan los derechos y
obligaciones entre EFE y ambas
empresas. Los porteadores son las
empresas que sostienen la relación
directa con los clientes generadores
de carga de los diversos sectores
económicos.
El uso de la infraestructura ferroviaria
que hacen los operadores, genera
ingresos a EFE a través de cobros fijos
por Canon y Peaje, más un cobro por
peaje variable de UF 71 por cada millón
de TKBC).
La disminución de 171 millones de
TKBC facturados (5%) respecto al año
2013, se explica por la eliminación
permanente de la producción de rollos
de acero de Siderúrgica Huachipato,
lo que implicó una menor facturación
de 200 millones de TKBC a Fepasa, en
relación al año 2013 y de 320 millones
de TKBC respecto al año 2012, lo que
explica la caída en ingresos de carga
desde el último trimestre del año 2013.
56
VARIACIÓN
M$
TKBC
2014
MILLONES
VAR ´14/´13
%
3.451
2.532
919
-5%
-9%
8%
Millones de TKBC por Sector
2008-2014
3.908
137
844
3.741
3.486
133
843
3.566
133
3.050
117
849
150
3.622
143
874
861
Var 14/13
3.451
-171
142
-1
868
+7
378
-176
1.776
+35
172
115
2.014
-12
-23
754
703
524
565
636
554
1.729
1.741
371
1.801
1.602
1.438
1.636
210
214
155
228
212
159
223
159
211
141
2.008
2.009
2.010
2.011
2.012
Agrícola
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Contenedor
Forestal
Forestal
Minería
184
138
2.013
Químico y Combustible
CARGAS POR SECTOR
TOTAL
MILLONES
de TKBC
´14/´13
TOTAL
Agrícola (1)
Contenedor
Forestal (2)
Industrial (3)
Minería
Químico y Combustible
3.451
115
172
1.776
378
868
142
FEPASA
MILLONES
de TKBC
´14/´13
-5%
-17%
-6%
2%
-32%
1%
-1%
2.532
115
125
1.252
378
564
98
TRANSAP
MILLONES
de TKBC
´14/´13
-9%
-17%
-32%
1%
-32%
2%
-5%
919
-8%
48
524
NA
4%
304
44
-1%
9%
(1) A diferencia del año 2013, Fepasa no transportó azúcar granulada en los diez primeros meses del año 2014 desde
Coronel y Penco hacia Cocharcas, cercano a la planta IANSA en la VIII Región. Igualmente disminuyó el transporte
de Cebada con origen en Temuco y destino final Talagante y se eliminó el transporte de Sorgo desde Barrancas a
Rancagua. En conjunto, una disminución de 21 millones de TKBC en estos tres productos, de un total de 23 millones
de disminución total en el rubro.
(2) Destaca el aumento del 4% alcanzado por Transap, con un crecimiento relevante en el transporte de Plywood
(aglomerados) y de celulosa, desde Mininco y Nacimiento respectivamente, hacia los puertos de la octava región.
(3) La disminución del 32%, es causa del término definitivo de la producción de planchas de acero en rollo por Siderúrgica
Huachipato, material que hasta septiembre de 2013 era transportado desde Talcahuano hacia Santiago.
Millones de TKBC Empresa Fepasa
(Trimestres 2013-2014)
719
726
27
719
26
125
149
138
166
142
147
719
28
628
608
23
143
335
332
45
49
48
25
45
28
IQ2013
Agrícola
618
25
26
24
135
139
142
23
726
27
719
26
125
149
138
166
142
147
28
149
105
93
92
266
300
310
322
305
335
332
319
42
36
39
41
29
23
29
22
27
29
45
49
48
25
45
28
IIQ2013 IIIQ2013 IVQ2013
Contenedor
630
655(+6%)
89
98
305
Millones de TKBC Empresa Fepasa
(Trimestres 2013-2014)
Forestal
IQ2014
Forestal
IIQ2014 IIIQ2014 IVQ2014
Minería
Químico y Combustible
630
618
25
26
24
135
139
142
89
93
92
266
300
319
310
322
42
36
39
41
29
23
29
22
27
29
23
143
98
IQ2013
IIQ2013 IIIQ2013 IVQ2013
Agrícola
Contenedor
655(+6%)
628
608
Forestal
IQ2014
Forestal
23
149
105
IIQ2014 IIIQ2014 IVQ2014
Minería
Químico y Combustible
Respecto al trimestre anterior, Fepasa aumenta en 38 millones de TKBC, principalmente trozos de madera, durmientes
de hormigón y alimentos para salmones. Por otra parte, Transap, disminuye respecto al trimestre previo en 17 millones
de TKBC, principalmente Celulosa y Transporte de Contenedores cargados.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
57
1.3 Ingresos Inmobiliarios y otros
Ingresos
CONCEPTOS
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
VARIACIÓN
M$
%
TOTAL INMOBILIARIOS Y OTROS INGRESOS
5.912.907
6.033.975
(121.067)
-2%
INGRESOS INMOBILIARIOS
Arriendos
Paseo Estación
Arriendos
Espacios publicitarios y otros
5.223.440
3.563.832
418.517
3.047.844
97.471
4.910.934
2.732.910
400.919
2.195.994
135.997
312.507
830.922
17.598
851.850
(38.526)
6%
30%
4%
39%
-28%
224.695
1.205.346
(980.651)
-81%
1.434.914
972.678
462.236
48%
689.467
1.123.041
(433.574)
-39%
Servidumbres y otros
Atraviesos y Paralelismos
OTROS INGRESOS
Ingresos Inmobiliarios:
Otros Ingresos:
El segmento inmobiliario de la Empresa, se deriva de la
explotación comercial de sus terrenos y edificaciones,
en la forma de arriendos (comerciales, de terrenos y
habitacionales) y cobros por atraviesos y paralelismo en
la vía férrea.
En este grupo se registran principalmente los ingresos
por cobros de energía eléctrica a porteadores, trabajos
de maestranza ferroviaria a terceros y arriendos de
máquinas y equipamiento, entre otros ingresos.
Servidumbres: En comparación al mismo periodo, en
el año 2013 se originó el cobro de una servidumbre
eléctrica perpetua en Loncoche y Villarrica a la empresa
Transnet S.A. por $360 millones y una servidumbre
perpetua por $500 millones a empresas eléctricas por
uso de espacios en las comunas de Cunco y Freire, en
la novena región.
Atraviesos y paralelismos: Para el año 2014, en
comparación al mismo periodo 2013, el crecimiento de
ingresos se origina principalmente en el nuevo cobro
tarifario del contrato de apoyo de fibra óptica con Claro
Chile por 1.524 kilómetros, el que a partir de marzo
2014 incrementó su valor desde UF8 a UF22 anuales
por kilómetro.
58
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
2. INGRESOS POR COMPENSACIÓN
A partir de los estados financieros terminados al 31 de
diciembre de 2012, el registro de las Transferencias de
Recursos que EFE recibe del Estado para cubrir una parte
de sus gastos de mantenimiento y los pagos que hace
el Estado de los intereses de las deudas históricas de
EFE, se registran bajo el método de la renta según NIC
20. Antes de esa fecha, dichos recursos se registraban
contablemente bajo el “método del capital”, es decir,
como aumentos de patrimonio.
La Norma Internacional de Contabilidad NIC 20, establece
que bajo el método de la renta, las subvenciones se
reconocen como un ingreso único o periódico que, al
pasar por la cuenta de resultados en forma gradual,
compensa los gastos que dieron origen a la subvención,
lo que permite correlacionar de mejor forma los ingresos
con los gastos y por lo tanto, logra una mejor presentación
de los resultados que genera la Empresa.
La siguiente tabla, presenta los conceptos y las compensaciones sobre gastos que se han efectuado en cada año:
CONCEPTOS
EVOLUCIÓN DE TRANSFERENCIAS FISCALES PARA CUBRIR COSTOS
a) Las transferencias para cubrir gastos operacionales por
mantenimiento de Infraestructura, se compensan con los costos de
mantenimiento incurridos y se presentarán en Otros Ingresos de la
Operación.
b) Las transferencias destinadas al pago de intereses de la deuda
financiera de la Empresa, se registrarán en compensación de los
gastos financieros. Los pagos o ahorros por la diferencia de cambio
y UF de las cuotas de Capital de las deudas canceladas por el
Estado, compensarán las utilidades o pérdidas por este concepto.
Todo ello en el rubro Otras ganancias (pérdidas del resultado no
operacional).
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
VARIACIÓN
62.046.875
56.265.096
5.781.779
10%
19.817.980
18.632.089
1.185.891
6%
42.228.895
37.633.007
4.595.888
12%
M$
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
%
59
3. COSTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN
3.1 Costos de Venta
En la tabla siguiente se presentan los costos de venta, netos de depreciación:
COSTOS DE VENTAS
COSTOS DE VENTA
Personal
Energía y Combustible
Reliquidación Gastos de Energía años anteriores
Mantenimiento Material Rodante
Mantenimiento Infraestructura
Mantenimiento SEC y Tráfico
Servicio de Guardias y Guarda Cruces
Diferencia de provisiones años anteriores (Guardias)
Costos activables por Interrupción temporal de Servicios
Rancagua Express
Servicios de Terceros
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
45.303.852
15.759.919
4.341.253
46.403.170
13.625.167
5.050.202
(762.905)
6.943.019
5.968.777
6.686.581
4.219.502
(190.000)
(1.099.318)
2.134.752
(708.949)
762.905
(1.572.181)
924.814
992.747
287.403
190.000
-2%
16%
-14%
4.862.827
(4.009.570)
(101.239)
NA
-2%
5.307.838
6.893.591
7.679.328
4.506.905
(4.009.570)
4.761.588
VARIACIÓN
M$
%
-23%
15%
15%
7%
Los costos de venta (antes de depreciación), alcanzaron $45.304 millones, un 2% inferiores a los costos de 2013.
La disminución de los costos variables de mantenimiento de trenes y de Energía es reflejo de la menor actividad
ferroviaria de la zona Santiago - Chillán y de un ajuste extraordinario por reliquidación de cobros efectuados por CGE
del periodo 2011 - 2012, registrado en el año anterior.
En 2014, se ha reconocido como inversión un conjunto de desembolsos fijos fundamentales para mantener la operación
ferroviaria durante el periodo de interrupción de los servicios provistos por Tren Central, para dar espacio a la ejecución
de las obras del Proyecto Rancagua Express.
Servicio de
Terceros
11%
Servicio de
Guardias y
Guarda Cruces
9%
Servicio de
Terceros
11%
Personal
32%
Servicio de
Guardias y
Guarda Cruces
9%
PARTICIPACIÓN POR
Mantenimiento
SEC y Tráfico
14%
60
PARTICIPACIÓN POR
NATURALEZA DEL GASTO
2014
(antes de costos activables RX)
Mantenimiento
Infraestructura
14%
Personal
29%
Mantenimiento
SEC y Tráfico
14%
Energía y
Combustible
9%
Mantenimiento
Material Rodante
11%
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
NATURALEZA DEL GASTO
Mantenimiento
Infraestructura
13%
2013
Energía y
Combustible
9%
Mantenimiento
Material Rodante
15%
3.2 Gastos de Administración
En la tabla siguiente se presentan los costos de administración, netos de depreciación:
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Personal
Asesorías y Servicios Externos
Mercadotecnia
Consumos Básicos
Informática y Comunicaciones
Fletes y Seguros
Gastos Generales
Ajuste valor de Provisiones Incobrables 2013
Contribuciones y otros gastos
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
15.133.316
7.526.556
879.642
219.406
946.777
1.439.962
1.684.149
1.392.598
0
1.044.226
VARIACIÓN
M$
%
14.582.184
551.132
4%
7.101.687
1.058.343
221.782
1.171.301
1.533.791
1.505.727
1.391.719
(552.500)
1.150.334
424.869
(178.710)
/2.376)
(224.524)
(93.829)
178.422
879
552.500
(106.108)
6%
-20%
-1%
-24%
-7%
11%
0%
-10%
Los gastos de administración muestran un aumento de $551 millones (+4%), respecto a 2013. En el año anterior se
registró una disminución de los gastos generales de $552 millones, originado en una revisión detallada de las cuentas
provisionadas como incobrables.
Contribuciones
y otros
Gastos gastos
Generales 7%
9%
Contribuciones
y otros
gastos
Gastos
7%
Generales
9%
Fletes y
Seguros
10%
Fletes y
Seguros
11%
PARTICIPACIÓN POR
NATURALEZA DEL GASTO
2014
Informática
9%
Consumos
Básicos
6%
PARTICIPACIÓN POR
Personal
50%
NATURALEZA DEL GASTO
Informática
10%
Consumos
Básicos
8%
Asesorías
6%
2013
Personal
49%
Asesorías
7%
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
61
II. ANALISIS DE RESULTADOS
NO OPERACIONALES
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
M$
%
RESULTADOS NO OPERACIONALES TOTALES
(56.029.491)
(11.548.712)
(44.480.779)
385%
Diferencias de Cambio y UF
Diferencia de Cambio
Resultados por UF
Otros resultados no operacionales (netos)
Gastos Financieros (netos de Compensación NIC 20)
Valuación por IVA de baja recuperación
Costos Oficina Restructuración PMO
Indemnizaciones Extraordinarias por Restructuración
Juicios y litigios
Resultados en venta de activos y materiales
Ejecución de garantías a Comsa Chile S.A.
Ingresos Financieros
Otros resultados no operacionales (netos)
Participación en IPESA
(56.870.003)
(10.022.495)
(46.847.508)
840.512
(473.290)
(4.636.839)
(1.330.688)
(326.090)
(876.575)
1.821.480
0
4.482.520
35.958
2.144.036
(19.236.629)
(2.848.043)
(16.388.586)
7.687.917
(79.599)
(2.000.000)
(654.819)
(333.181)
(70.184)
2.587.127
2.127.823
4.188.823
(24.943)
1.946.880
(37.633.374)
(7.174.452)
(30.458.922)
(6.847.405)
(393.691)
(2.636.839)
(675.869)
7.091
(806.381)
(765.647)
(2.127.823)
293.697
60.901
197.156
196%
252%
186%
-89%
495%
132%
103%
-2%
1149%
-30%
RESULTADOS NO OPERACIONALES
VARIACIÓN
7%
10%
Diferencias en el valor de la UF y USD
Las variaciones originadas por el crecimiento de un +5,7% en el valor de la UF y de un +15,7% en el tipo de cambio
USD, aplicada al stock de deuda financiera generó pérdidas “contables” de MM$56.870.
La administración estima que existe una cobertura implícita por la indexación de las deudas de EFE que cubre
directamente el Estado y en consecuencia, se encuentra estudiando con los Auditores Externos, una forma que permita
compensar dicha indexación de los pasivos de la Empresa, ya sea mediante la norma de subvenciones de las IFRS o a
través de otro método que permita reflejar adecuadamente esa realidad económica.
Evolución del Valor de la UF
Evolución del Tipo de Cambio de Cierre
CH$ 1USD
Dólar observado
dic-14;
24.627,10
dic-13;
23.309,56
dic-12;
22840,75
dic-12;
479,96
2014: +5,7% (+$1.317,54)
2013: +2% (+$468,81)
62
dic-13;
524,61
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
2013: +9,3% (+$44,65)
2014: +15,7% (+$82,14)
dic-14;
606,75
III. ANÁLISIS DEL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADOS RESUMIDOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVOS
Efectivo, efectivo equivalente y otros activos financieros (1)
Aportes por recibir del Estado (Ley Presupuestos) (2)
Convenios de financiamiento MTT (2)
Inmovilizado Material (3)
Inversiones en Empresas Relacionadas
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (4)
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
VARIACIÓN
M$
%
1.389.331.715
1.210.162.351
179.169.400
15%
151.111.176
155.239.582
72.849.386
966.676.497
12.513.830
30.941.280
162.434.403
135.800.141
(11.323.227)
19.439.441
72.849.386
89.513.715
72.221
8.617.865
-7%
14%
877.162.782
12.441.609
22.323.415
10%
1%
39%
1. Efectivo, equivalente y otros activos financieros:
Los recursos de efectivo, equivalentes de efectivo y otros activos financieros están compuestos principalmente por
inversiones financieras que por medio de un contrato, son administradas por el Banco Estado y Santander Asset Management,
considerando la “Política de Inversiones Financieras” vigente y la definición de las “Estrategias de Inversión” de EFE.
Según instruye el oficio Nro. 36 del Ministerio de Hacienda y su Política Interna de Inversiones, la Empresa sólo puede
invertir en Depósitos a Plazo, Fondos Mutuos de renta fija y Pactos.
2. Aportes por Recibir del Estado (Ley de Presupuestos y Convenios con el Ministerio de Transporte y Telecomunicaciones:
Completada la ejecución Presupuestaria de la Ley 2014, al 31 de diciembre 2014, el Balance refleja los compromisos del
Estado fijados en la Ley de Presupuesto para el año 2015 y los montos que en virtud de convenios suscritos con el Ministerio
de Transportes y Telecomunicaciones (MTT), serán transferidos al Grupo EFE para cubrir el 100% de la amortización de
capital e intereses de dos créditos sindicados gestionados durante el año 2014. Ambos créditos se suscribieron para la
compra de trenes regionales y para extender el servicio Bío Bío hasta Coronel.
APORTES DEL ESTADO Y SUBSIDIOS MTT
Ley Presupuesto
Fondos Indemnizaciones
Aporte Mantenimiento Infraestructura
Mantención y rehabilitación Arica a La Paz
Servicio de la Deuda
Intereses de la Deuda
Aportes Planes Trienales
Subsidios MTT
BIOTRÉN - Extensión Coronel y Trenes
METRO DE VALPARAÍSO - Trenes para Aumento Frecuencias
TREN CENTRAL - Trenes adicionales RX
TOTAL
2014
M$
155.239.584
1.395.646
21.115.000
5.306.457
37.330.552
41.331.432
48.760.497
2013
M$
136.165.333
2.305.794
17.742.980
3.575.000
30.338.599
41.605.560
40.597.400
VARIACIÓN
M$
19.074.251
(910.148)
3.372.020
1.731.457
6.991.953
(274.128)
8.163.097
72.849.386
40.693.481
20.922.862
11.233.043
72.849.386
40.693.481
20.922.862
11.233.043
228.088.970
91.923.637
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
63
3. Inmovilizado Material (Propiedades, planta y equipos y propiedades de Inversión:
Durante el ejercicio 2014, el crecimiento bruto del rubro por MM$117.053, se explica de la siguiente forma:
MM$
CUADRO DE INVERSIONES
Plan Trienal 2011-2013
Inversiones Rancagua Express
Construcción de Vías MM$60.095
Material Rodante MM$21.391
Continuidad Operacional
Proyecto Extensión Coronel
Material Rodante Merval y TM
Aumento de frecuencia Biotrén
Aumento Transporte (Merval)
Otros Proyectos
Planes Trienales Anteriores (Conservación Vías y SEC)
Inversiones Ferrocarril Arica a La Paz
Otros Proyectos
101.337
81.486
TOTAL
117.053
5.042
5.139
5.575
1.480
1.703
912
7.696
5.421
2.599
Durante el ejercicio 2014, la depreciación de los activos inmovilizados fue de M$23.942, (MM23.423 en 2013). Una
parte relevante de las inversiones del año 2014 se encuentran aún en desarrollo, y por lo tanto, aún no se inicia su
proceso de amortización.
Respecto al Plan Trienal 2011-2013, que contaba con un Presupuesto original de USD 703 millones, el nivel de avance
financiero y físico es de aproximadamente un 50%. El proyecto de mayor envergadura de ese plan, correspondiente a
Rancagua Express, alcanza un avance físico del 67% y financiero del 60%.
Respecto a Planes Trienales anteriores (2008 - 2010), el avance físico y financiero prácticamente se ha completado.
Con fecha 6 de agosto de 2014, se publicó en el Diario Oficial el Plan Trienal de Inversiones por el periodo 2014 - 2016.
Durante el año 2014 no se realizaron inversiones con cargo a este nuevo programa:
2014
MM USD
2015
MM USD
2016
MM USD
TOTAL
MM USD
1. Continuidad y Seguridad Operacional
2. Productividad Operacional
3. Aumento Transporte de Carga
4. Aumento de Transporte de Pasajeros
60,2
44,2
95,5
115,6
64,4
53,5
143,4
115,4
74,5
42,5
136,9
164,9
199,1
140,2
375,8
395,9
TOTAL PLAN TRIENAL 2014-2016
315,5
376,7
418,8
1.111,0
PROGRAMA
4. Deudores Comerciales y otras Cuentas por cobrar:
Inmovilizado Material (Propiedades, planta y equipos y propiedades de Inversión):
Se presenta en este grupo el Iva remante por un total de $19.313, monto del cual se espera recuperar un 70% en el
año 2015, ello mediante solicitudes de devolución por compras de Activo Fijo (artículo 47 bis de la Ley del IVA).
64
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
ESTADOS RESUMIDOS DE SITUACIÓN
FINANCIERA
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
VARIACIÓN
M$
%
PASIVOS
1.389.331.751
1.210.162.350
179.169.401
15%
PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
Crédito Bancario, Proveedores y Bonos
Ingresos Diferidos por aplicación de NIC 20
Cuentas por Pagar
Otros pasivos
1.484.911.381
1.066.458.345
370.251.831
28.017.112
20.184.093
1.258.646.137
966.614.243
136.657.818
36.160.853
19.213.223
226.265.244
99.844.102
133.594.013
(8.143.741)
970.870
18%
10%
56%
-23%
5%
(95.579.630)
1.482.380.792
(1.577.960.461)
39
(48.483.787)
1.447.563.156
(1.496.047.039)
97
(47.095.843)
34.817.636
(81.913.422)
(58)
97%
2%
5%
-60%
PATRIMONIO
Capital Reservas
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Interés Minoritario
5. Gestión de Deuda Financiera:
Es importante destacar que desde 2010, EFE no ha requerido incrementar su deuda para cubrir déficit operacional. La
gestión de la deuda se ha focalizado en disminuir la exposición al riesgo de monedas, reducir las tasas de interés como
medida para rebajar los gastos financieros que cubre regularmente el Estado y financiar nuevos proyectos de Inversión.
• Respecto a diciembre 2014, la deuda financiera presenta un aumento neto del 10%, alcanzando MMUSD 1.638
• En marzo 2014, se suscribió un crédito Sindicado con Banco Chile por UF 1.413.229, con el objeto de financiar la
compra de nuevos Trenes para Metro Valparaíso y Tren Central, la deuda será servida con recursos de la Ley Espejo
del Transantiago en un plazo de 20 años.
• Durante el mes de agosto, se ha suscrito un nuevo crédito a 20 años, por UF 1.753.990, cuyo destino es el
financiamiento de la extensión del Biotren hasta la ciudad de Coronel.
• El repago de ambos créditos está cubierto con dos convenios firmados con el Ministerio de Transportes y
Telecomunicaciones, que establece la transferencia de los fondos necesarios para la cancelación de esta deuda
para los 20 años de amortización tanto del capital como de los intereses.
DEUDA FINANCIERA POR ORIGEN
al 31 de Diciembre 2014
(MM USD 1.638)
DEUDA FINANCIERA POR MONEDA
al 31 de Diciembre 2014
(MM USD 83,6)
MM USD 83,6
USD
5%
BANCOS USD
MM USD 60
4%
BANCOS UF
MM USD 132
8%
PROVEEDOR
MM USD 35
2%
UF 95%
BONOS UF
MM USD 1.411
86%
**MM UF 41,2
**MM UF 38,2 con impacto en resultados por Unidades de Reajuste
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
65
IV. INDICADORES
FINANCIEROS
1. LIQUIDEZ
2. ENDEUDAMIENTO
La cartera de instrumentos financieros y caja de EFE
alcanza a MM151.111. Lo que permite cubrir los
compromisos de inversión de corto plazo y garantiza
el cumplimiento oportuno y completo de todas las
obligaciones de pago de la Empresa.
La gestión de la deuda se ha focalizado en disminuir la
exposición al riesgo de monedas y a reducir las tasas de
interés como medida para rebajar los gastos financieros
que cubre regularmente el Estado.
Respecto al pago de las deudas de carácter financiero,
tales como Bonos, Créditos Bancarios y crédito de
proveedores, éstos son remesados directamente
por el Estado a los acreedores y las transferencias
están comprometidas en la Ley de Presupuesto de la
Nación y en convenios vigentes con el Ministerio de
Transportes y Telecomunicaciones.
En ese sentido, las gestiones se han materializado mediante
el prepago de deudas en USD y su refinanciamiento a través
de emisiones de bonos en UF a tasas significativamente
inferiores a los créditos prepagados.
En el año 2014, se contrataron créditos para el
financiamiento de proyectos relacionados con aumento
de frecuencias y extensión de los servicios de pasajeros
hasta la ciudad de Coronel. En la Región del Bío Bío.
EFE se ha certificado con el sello Propyme, lo que da
cuenta de su compromiso de pago en un plazo no
superior a 30 días.
3. RENTABILIDAD
EFE controla su rentabilidad mediante un estricto
seguimiento al Ebitda. Los ingresos totales han
disminuido, debido principalmente a la disminución
de las ventas de pasajes de la filial Tren Central,
derivada de las obras necesarias para la operación de
los servicios Rancagua Express.
66
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
4. DIFERENCIAS ENTRE EL
VALOR LIBROS Y VALORES DE
MERCADO
Al 1 de enero de 2010, producto de la migración desde
las normas contables locales al estándar IFRS, la empresa
y sus filiales efectuaron una tasación independiente a
sus principales activos inmobiliarios, de operación y
material rodante. Las diferencias fueron registradas
contablemente.
5. FACTORES DE RIESGOS
a) Las catástrofes naturales y la acción de terceros, son factores de riesgos muy relevantes, lo cual afecta
la infraestructura que permite el normal funcionamiento de los servicios de transporte de pasajeros y de
carga, afectando consecuentemente los ingresos de la matriz y empresas filiales. En este sentido, la empresa
cuenta con una política de seguros orientada a cubrir parte de este riesgo.
b) No existen riesgos no controlados en el ámbito financiero por las posiciones pasivas en moneda extranjera
y en UF, debido a que el Estado de Chile, cubre directamente esas obligaciones de la Empresa, tal como
ha sido ratificado en sucesivos oficios de la Dirección de Presupuesto del Ministerio de Hacienda. EFE ha
contratado forward de EUR –USD, para asegurar los flujos en Euros que deberá cubrir por la compra de
trenes ya comprometidos del proyecto Rancagua Express.
c) Aproximadamente un 10% de los Costos de Venta (antes de depreciación), lo componen los gastos de
energía eléctrica utilizados para movilizar los trenes de pasajeros, si bien existen contratos que fijan precios
por ciertos periodos de tiempo, el precio general de la energía está dado por variables exógenas que EFE no
puede controlar.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
67
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
Al 31 de diciembre de 2014
CONTENIDO
Informe de los Auditores Independientes.
Estados de Situación Financiera Consolidados
Estado Consolidado ultados Integrales
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado
Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
Notas a los Estados Financieros Consolidados
69
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
70
ESTADOS DE SITUACIÓN
FINANCIERA CONSOLIDADOS
ACTIVOS
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros activos financieros
Otros activos no financieros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Inventarios
Activos por impuestos
Activos corrientes
Activos disponibles para la venta
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros activos no financieros
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Propiedades, Planta y Equipo
Propiedad de inversión
ACTIVOS NO CORRIENTES TOTALES
TOTAL DE ACTIVOS
NOTA
Nº
6
7
8
9
10
11
19
12
13
10
14
15
16
17
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
96.679.411
54.431.765
520.054
19.161.579
113.967.953
102.908
466.704
285.330.374
1.286.447
286.616.821
119.076.233
43.358.170
734.388
7.285.941
94.525.381
147.176
389.057
265.516.346
1.390.019
266.906.365
6.323.638
115.641.331
12.513.830
1.559.634
949.177.642
17.498.855
1.102.714.930
1.389.331.751
9.684.879
43.076.279
12.441.609
890.436
859.598.134
17.564.648
943.255.985
1.210.162.350
Las notas adjuntas 1 a 39 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
71
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
ESTADOS DE SITUACIÓN
FINANCIERA CONSOLIDADOS
NOTA
PASIVOS
Nº
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar
Provisiones por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros
PASIVOS CORRIENTES TOTALES
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros pasivos financieros
Otras cuentas por pagar
Otras provisiones
Pasivo por impuestos diferidos
Provisiones por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros
PASIVOS NO CORRIENTES TOTALES
Participaciones no controladoras
PATRIMONIO TOTAL
TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
19
20
21
22
36.370.520
28.017.112
1.374.194
84.423.327
150.185.153
24.119.392
36.160.853
1.179.776
65.016.202
126.476.223
19
23
37
18
21
22
1.011.316.598
9.867.683
839.542
2.067.981
4.593.480
306.040.944
1.334.726.228
918.345.038
16.274.040
154.861
1.732.093
4.478.839
191.185.043
1.132.169.914
1.484.911.381
1.258.646.137
410.777.044
(1.578.387.531)
1.072.030.818
(95.579.669)
410.777.044
(1.496.047.039)
1.036.786.112
(48.483.883)
39
(95.579.630)
1.389.331.751
96
(48.483.787)
1.210.162.350
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital emitido
Pérdidas acumuladas
Otras reservas
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
24
Las notas adjuntas 1 a 39, forman parte integral de estos estados financieros consolidados
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
72
ESTADOS DE RESULTADOS
POR FUNCIÓN CONSOLIDADOS
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
ESTADO DE RESULTADOS
GANANCIA (PÉRDIDA)
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
NOTA
Nº
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
57.596.973
(67.944.438)
60.985.354
(69.432.768)
(10.347.465)
(8.447.414)
28
3.844.272
3.794.783
27
29
30
30
14
(15.396.175)
36.352.668
638.248
(42.228.895)
2.144.036
(14.741.343)
39.196.543
394.040
(37.633.007)
1.946.880
31
31
(10.022.495)
(46.847.508)
(2.848.043)
(16.388.586)
(81.863.315)
(34.726.147)
(50.115)
(11.322)
PÉRDIDA PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
(81.913.429)
(34.737.469)
PÉRDIDA
(81.913.429)
(34.737.469)
(637.364)
(1.448.482)
(2.085.846)
620.179
(470.481)
149.698
RESULTADO INTEGRAL TOTAL
(83.999.275)
(34.587.771)
GANANCIA (PÉRDIDA), ATRIBUIBLE A
Pérdida, atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia (Pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
(83.999.268)
(7)
(34.587.765)
(6)
PÉRDIDA
(83.999.275)
(34.587.771)
PÉRDIDA BRUTA
Ganancias que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos
al costo amortizado
Gasto de administración
Otras ganancias
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio
Resultados por unidades de reajuste
25
26
PÉRDIDA, ANTES DE IMPUESTOS
Gasto por impuestos a las ganancias
OTRO RESULTADO INTEGRAL
Ganancias (pérdidas) por cobertura de flujo de caja, antes de impuestos
Ganancias (pérdidas) actuarial
Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
18
24
21
Las notas adjuntas 1 a 39, forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
73
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
ESTADOS CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Al 31 de Diciembre de 2014
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Saldo Inicial Período Actual 01/01/2014
Incremento (disminución) por cambios en políticas contables
Incremento (disminución) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Oficio 856 SVS cambio de tasa impuestos diferidos
Ganancia (pérdida)
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
Total de cambios en patrimonio
SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL 31/12/2014
NOTA
CAPITAL EMITIDO
M$
24
24
RESERVAS DE
COBERTURAS DE
FLUJO DE CAJA
M$
RESERVAS DE
GANANCIAS O PÉRDIDAS
ACTUARIALES
M$
OTRAS RESERVAS
M$
GANANCIA (PÉRDIDA)
ACUMULADA
M$
PATRIMONIO ATRIBUIBLE
A LOS PROPIETARIOS
DE LA CONTROLADORA
M$
PARTICIPACIONES
NO
CONTROLADORAS
M$
TOTAL
M$
410.777.044
410.777.044
585.741
585.741
(470.481)
(470.481)
1.036.670.852
1.036.670.852
(1.496.047.039)
(1.496.047.039)
(48.483.883)
(48.483.883)
96
96
(48.483.787)
(48.483.787)
410.777.044
(637.364)
(637.364)
(51.623)
(1.448.482)
(1.448.482)
(1.918.963)
37.330.552
37.330.552
1.074.001.404
(427.070)
(81.913.422)
(82.340.492)
(1.578.387.531)
(2.085.846)
(427.070)
(81.913.422)
37.330.552
(47.095.786)
(95.579.669)
(7)
(50)
(57)
39
(2.085.846)
(427.070)
(81.913.429)
37.330.552
(50)
(47.095.843)
(95.579.630)
Al 31 de Diciembre de 2013
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Saldo Inicial Período Actual 01/01/2013
Incremento (disminución) por cambios en políticas contables
Incremento (disminución) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Ganancia (pérdida)
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
Total de cambios en patrimonio
SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL 31/12/2013
NOTA
CAPITAL EMITIDO
M$
24
24
RESERVAS DE
COBERTURAS DE
FLUJO DE CAJA
M$
RESERVAS DE
GANANCIAS O PÉRDIDAS
ACTUARIALES
M$
410.777.044
410.777.044
(34.438)
(34.438)
-
410.777.044
620.179
620.179
585.741
(470.481)
-
-
(470.481)
(470.481)
OTRAS RESERVAS
M$
GANANCIA (PÉRDIDA)
ACUMULADA
M$
PATRIMONIO ATRIBUIBLE
A LOS PROPIETARIOS
DE LA CONTROLADORA
M$
PARTICIPACIONES
NO
CONTROLADORAS
M$
TOTAL
M$
1.027.649.606
1.027.649.606
(1.461.309.576)
(1.461.309.576)
(22.917.364)
(22.917.364)
92
92
(22.917.456)
(22.917.456)
9.021.246
9.021.246
1.036.670.852
(34.737.463)
(34.737.463)
(1.496.047.039)
149.698
(34.737.463)
9.021.246
(25.566.519)
(48.483.883)
(6)
194
188
96
149.698
(34.737.469)
9.021.246
194
(25.566.331)
(48.483.787)
Las notas adjuntas 1 a 39, forman parte integral de estos estados financieros consolidados
ESTADOS DE FLUJOS DE
EFECTIVO CONSOLIDADOS
METODO DIRECTO
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Otros cobros por actividades de operación
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos procedentes de contratos mantenidos para intermediación o para negociar
Pagos a y por cuenta de los empleados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo
Compras de propiedades, planta y equipo
Compras de activos intangibles
Importes procedentes de otros activos a largo plazo (NRG Inversiones)
Importes procedentes de subvenciones del gobierno
Dividendos recibidos (IPESA)
Otras entradas (salidas) de efectivo (Dep. a plazo más de 90 días)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de patrimonio (bonos)
Importes procedentes de préstamos de largo plazo
Pagos de préstamos
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto
de los cambios en la tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período
NOTA
Nº
16
6
6
Las notas adjuntas 1 a 39, forman parte integral de estos estados financieros consolidados
75
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
AL 31 DE
DICIEMBRE 2014
M$
AL 31 DE
DICIEMBRE 2013
M$
57.967.409
3.775.973
(68.855.378)
(21.716.751)
(28.828.747)
(28.828.747)
1.821.480
(117.203.905)
(831.074)
250.279
64.221.175
935.000
(11.073.595)
(61.880.640)
75.304.565
(6.992.000)
68.312.565
(22.396.822)
62.784.619
3.424.252
(22.396.822)
119.076.233
96.679.411
(81.715.841)
(17.450.656)
(32.957.626)
(32.957.626)
2.841.200
(57.263.148)
(570.588)
328.677
51.238.726
1.030.356
(3.682.509)
(6.077.286)
117.353.149
(40.861.628)
76.491.521
37.456.609
37.456.609
81.619.624
119.076.233
Notas a los Estados Financieros Consolidados
EMPRESA DE LOS FERROCARRILES DEL ESTADO Y FILIALES
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
1. Naturaleza, actividades, entorno jurídico legal y composición del grupo
78
2. Bases de preparación y presentación de los estados financieros
80
2.1 Ejercicio contable
80
2.2 Bases de preparación
80
3. Políticas y Criterios contables significativos
82
3.1 Inversiones en coligadas y asociadas no controladas
82
3.2 Bases y método de consolidación
83
3.3 Transacciones en moneda diferente al peso chileno
84
3.4 Instrumentos Financieros
85
3.5 Inventarios
86
3.6 Activos Disponibles para la Venta
86
3.7 Propiedades, Plantas y Equipos
87
3.8 Propiedades de Inversión
88
3.9 Activos Intangibles
89
3.10 Deterioro del Valor de los Activos
89
3.11 Arrendamientos
90
3.12 Pasivos Financieros Excepto Derivados
90
3.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
91
3.14 Provisiones
91
3.15 Retribuciones a los empleados
92
3.16 Impuesto a las Ganancias
92
3.17 Reconocimiento de Ingresos y Gastos
93
3.18 Transferencias del Estado
93
3.19 Distribución de utilidades
94
3.20 Políticas para la determinación de la Utilidad Líquida Distribuible
95
4. Nuevos pronunciamientos contables aún no adoptados
95
5. Información financiera por segmentos
96
6. Efectivo y equivalentes de efectivo
98
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
76
77
7. Otros activos financieros corrientes
100
8. Otros activos no financieros Corrientes
101
9. Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes
101
10. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas
102
11. Inventarios
105
12. Activos disponibles para la venta
105
13. Otros activos no financieros no corrientes
106
14. Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación
106
15. Activos intangibles distintos de la plusvalía
108
16. Propiedad, Planta y Equipos
109
17. Propiedades de Inversión
112
18. Impuesto a las utilidades
113
19. Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes
114
20. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
119
21. Retribución a los empleados
120
22. Otros pasivos no financieros corrientes y no corrientes
121
23. Otras cuentas por pagar, no corrientes
122
24. Patrimonio
123
25. Ingresos de actividades ordinarias
124
26. Costos de Ventas
125
27. Gastos de administración
126
28. Ganancias de activos financieros medidos al costo amortizado
126
29. Otras ganancias
127
30. Ingresos y costos financieros
127
31. Diferencias de cambio y unidades de reajuste
128
32. Medio Ambiente
128
33. Administración del riesgo financiero
129
34. Garantías obtenidas de terceros
132
35. Sanciones
132
36. Restricciones
132
37. Contingencias
132
38. Avales otorgados
133
39. Hechos posteriores
134
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
1. NATURALEZA, ACTIVIDADES, ENTORNO JURÍDICO LEGAL Y COMPOSICIÓN DEL GRUPO
La Empresa de los Ferrocarriles del Estado (en adelante “EFE”), es una persona jurídica de derecho público, y
constituye una empresa autónoma del Estado, dotada de patrimonio propio y cuyo capital pertenece en un 100%
al Estado de Chile.
EFE se relaciona con el Gobierno a través del Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones y está regida por el
Decreto con Fuerza de Ley N°1 del año 1993 del Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, se encuentra
inscrita en el registro de valores que mantiene la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile bajo el número
253.
a) Objeto social y domicilio de la Empresa
EFE tiene como objeto social establecer, desarrollar, impulsar, mantener y explotar servicios de transporte
de pasajeros y de carga, a realizarse por medio de vías férreas o sistemas similares y servicios de transporte
complementarios, cualquiera que sea su modo, incluyendo todas las actividades conexas necesarias para el debido
cumplimiento de esta finalidad. Asimismo, puede explotar comercialmente los bienes de que es dueña.
Este objeto social lo puede realizar directamente o por medio de contratos u otorgamiento de concesiones o
mediante la constitución de sociedades anónimas, las que se deben regir por las mismas normas aplicables a las
sociedades anónimas abiertas.
El domicilio de EFE es la ciudad de Santiago, calle Morandé Nº 115 piso 6.
b) Régimen jurídico y de contratación
En todo aquello que no sea contrario a lo establecido en el DFL 1 de 1993 del Ministerio de Transportes y
Telecomunicaciones, todos los actos y contratos que realice la Empresa en el desarrollo de su giro se rigen por las
normas de derecho privado.
c) Régimen de contabilidad y control
EFE está sujeta a las normas financieras y contables que rigen a las sociedades anónimas abiertas; sus estados de
situación financiera anuales y semestrales son sometidos a auditorías y revisiones intermedias, respectivamente,
por firmas auditoras de reconocido prestigio.
EFE está obligada, según el artículo décimo de la Ley 20.285, a entregar a la Superintendencia de Valores y Seguros
de Chile, la misma información a que están obligadas las sociedades anónimas abiertas de conformidad con la ley
N° 18.046.
d) Régimen de personal
Los trabajadores de la Empresa se rigen por las normas del DFL 1, por las disposiciones del Código del Trabajo y por
DFL N°3 de 1980 del Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, en consecuencia no les es aplicable ninguna
norma que afecte a los trabajadores del Estado o de sus Empresas. Para todos los efectos legales, los trabajadores
de EFE se consideran trabajadores del sector privado.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
78
e) Régimen patrimonial y económico-financiero
EFE posee patrimonio propio y forman parte de él los siguientes ítems:
1. Las vías férreas que, por disposición del Gobierno, se hayan incorporado o se incorporen a ella, todo con sus
dependencias y anexos;
2. Los terrenos ocupados por las vías férreas y por sus dependencias y anexos;
3. Los edificios, instalaciones, obras de arte y demás construcciones que, por disposición del Gobierno, se destinen
permanentemente al servicio de la Empresa;
4. El material rodante, equipo, maquinaria, herramientas, repuestos, útiles, existencias y enseres;
5. Las concesiones y privilegios, por todo el tiempo de su otorgamiento;
6. Las entradas provenientes de la explotación de sus bienes;
7. El producto de la venta de sus bienes;
8. Las sumas que anualmente consulte la ley de Presupuesto de Entradas y Gastos de la Nación y las cantidades que
se le asignen por otras leyes y decretos, y
9. En general, todos los bienes muebles e inmuebles y derechos que adquiera a cualquier título.
f) Composición del Grupo Consolidado
EFE administra sus negocios de gestión de tráfico, servicios a operadores de carga, y el servicio de transporte de
pasajeros separadamente. Los servicios de pasajeros se operan a través de tres Empresas filiales, todas sociedades
anónimas, dejando en la matriz todos los aspectos vinculados al desarrollo, gestión de la infraestructura ferroviaria y
gestión de servicios a empresas operadoras de carga.
EFE posee participación mayoritaria significativa dentro de sus filiales, por lo tanto ejerce control
sobre las siguientes sociedades, las que según normativa vigente, han sido consolidadas:
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
31.12.2014
RUT
96.756.340-4
96.766.340-9
96.756.310-2
96.756.320-K
96.769.070-8
96.756.300-5
96.756.330-7
NOMBRE SOCIEDAD
Inmobiliaria Nueva Vía S.A.
Metro Regional de Valparaíso S.A.
Ferrocarriles Suburbanos de Concepción S.A.
Trenes Metropolitanos S.A.
Ferrocarril de Arica a La Paz S.A.
Servicio de Trenes Regionales Terra S.A.
Infraestructura y Tráfico Ferroviario S.A.
PAÍS
ORIGEN
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
MONEDA
FUNCIONAL
INSCRIPCIÓN
SVS
N°
DIRECTO
%
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
575
587
18
19
578
274
577
99,9997
99,9998
99,9999
99,9999
99,9995
99,9000
99,9000
INDIRECTO
%
0,0003
0,0002
0,0001
0,0001
0,0005
0,0999
0,0999
31.12.2013
TOTAL
%
99,9999
99,9999
99,9999
99,9999
99,9999
99,9999
99,9999
La información financiera relativa a estas participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas se presenta en Nota 3.2.
79
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
TOTAL
%
99,9999
99,9999
99,9999
99,9999
99,9999
99,9999
99,9999
2. BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2.1 Ejercicio contable
Los estados financieros consolidados (en adelante, “estados financieros”), cubren los siguientes ejercicios: Estados
de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013; Estados de Cambios en el Patrimonio
por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, Estados Integrales de Resultados por los ejercicios
terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, Estados de Flujos de Efectivo por los ejercicios terminados al 31 de
diciembre de 2014 y 2013. Para el ejercicio 2013 se han efectuado algunas reclasificaciones para fines
comparativos.
2.2 Bases de preparación
a) Declaración de Cumplimiento
Los presentes estados financieros consolidados de Empresa de los Ferrocarriles del Estado y Filiales, han sido
preparados de acuerdo con las normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros,
las cuales comprenden la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el
International Accounting Standards Board (en adelante IASB), con excepción de:
• La aplicación de la NIC 36 para la determinación del deterioro de activos del rubro Propiedades, Plantas y Equipos.
En sustitución a dicha norma, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante oficio ordinario N°4887 de
fecha 16 de febrero de 2011, autorizó a EFE y Filiales para aplicar excepcionalmente la Norma Internacional de
Contabilidad del Sector Público (NICSP) N°21. En Nota 3.10, se detalla el alcance de esta norma.
• La aplicación del oficio circular N° 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros la cual indica que las diferencias
en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento
en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780, deberán contabilizarse en el ejercicio
respectivo contra patrimonio.
Los presentes estados financieros han sido aprobados en sesión ordinaria de Directorio realizada el 12 de Marzo
de 2015.
b) Principio de Empresa en Marcha
Al 31 de diciembre del 2014, el Estado de Situación Financiera Consolidado de EFE muestra un patrimonio negativo
por M$ 95.579.630 y una pérdida del ejercicio de M$ 81.913.429 No obstante, los presentes estados financieros
consolidados se han formulado bajo el principio de “Empresa en Marcha”, al considerar su condición de empresa
pública y el acceso a recursos financieros que recibe del Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones según
lo contemplado cada año en la ley de presupuesto de la Nación. La Ley de Presupuesto para 2015 se encuentra
aprobada y contempla recursos financieros para EFE por M$ 155.239.582 (ver nota 10 a). Por otra parte, otro factor
relevante tiene relación con la aprobación de los recursos del Plan Trienal 2011-2013, aprobados en diciembre
2011 y ampliado en mayo 2012 y Plan Trienal 2014-2016, por un monto de MMUSD 376,7 para el año 2015,
aprobados en la Ley de Presupuesto de la Nación. (ver nota 17 e). Finalmente, la Administración también consideró
la aplicabilidad de este principio atendiendo a que una parte importante del endeudamiento de EFE cuenta con
garantía del Estado (nota 34) y es servido directamente a los acreedores por el Estado de Chile a través de la
Tesorería General de la República.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
80
c) Uso de estimaciones y juicios
En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la
Administración para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados
en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a:
• La evaluación de posibles pérdidas por deterioro
• Los parámetros utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos con los empleados
• Las vidas útiles y los valores residuales de las propiedades, plantas y equipos e intangibles
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a la fecha de
emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en
el futuro obliguen a modificaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva,
reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros.
d) Clasificación de activos y pasivos
En los estados consolidados de situación financiera, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir,
como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, aquellos con vencimiento
superior a dicho ejercicio.
En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo
plazo esté asegurado a discreción de la Empresa, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con
vencimiento a largo plazo, estos se clasifican como pasivos no Corrientes.
e) Moneda funcional y de presentación
Los presentes estados financieros consolidados y sus notas explicativas son presentados en pesos (CLP), que es la
moneda funcional de la Empresa y sus Filiales, los cuales han sido redondeados a miles de pesos (M$), excepto cuando
se indique de otra manera.
f) Medición de los valores razonables
Algunas de las políticas y revelaciones contables del Grupo requieren la medición de los valores razonables tanto de los
activos y pasivos financieros como de los no financieros.
La Administración revisa regularmente las variables no observables significativas y los ajustes de valorización. Si se
usa información de terceros, como cotizaciones de corredores o servicios de fijación de precios, para medir los valores
razonables, la Administración evalúa la evidencia obtenida de los terceros para respaldar la conclusión de que esas
valorizaciones satisfacen los requerimientos de las NIIF, incluyendo en nivel dentro de la jerarquía del valor razonable
dentro del que deberían clasificarse esas valorizaciones.
Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, EFE utiliza datos de mercado observables siempre que sea
posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor razonable que se basa
en las variables usadas en las técnicas de valoración, como sigue:
Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo,
ya sea directa (es decir. precios) o indirectamente (es decir. derivados de los precios).
Nivel 3: datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (variables no observables).
81
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
g) Reforma tributaria 2014
El 29 de septiembre de 2014, fue promulgada la Ley de Reforma Tributaria, la cual entre otros aspectos, define el
régimen tributario por defecto que le aplica a la Sociedad, la tasa de impuesto de primera categoría que por defecto se
aplicarán en forma gradual a las empresas entre 2014 y 2018 y permite que las sociedades puedan además optar por
uno de los dos regímenes tributarios establecidos como “Atribuido” o “parcialmente Integrado”, quedando afectos a
diferentes tasas de impuestos a partir del año 2017.
El régimen “Atribuido” aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de responsabilidad limitada,
comunidades y sociedades de personas cuando éstas últimas estén formadas exclusivamente por personas naturales
domiciliadas y residentes en Chile; y el régimen “Parcialmente Integrado”, aplica al resto de los contribuyentes, tales
como sociedades anónimas abiertas y cerradas, sociedad por acciones o sociedades de personas cuyos socios no
sean exclusivamente personas naturales domiciliadas o residentes en Chile. Por lo tanto, el régimen tributario que por
defecto le corresponde aplicar a la Sociedad a partir del 1 de enero de 2017 es el “Atribuido”.
Asimismo, la Sociedad podrá optar al cambio de régimen, distinto del régimen por defecto dentro de los tres últimos
meses del año 2016.
El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencia temporarias
en el período en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplican a la fecha de balance, tal como
se indica a continuación:
AÑO
PARCIALMENTE INTEGRADO
2014
2015
2016
2017
2018
21,00%
22,50%
24,00%
25,50%
27,00%
3. POLÍTICAS Y CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
Las políticas contables establecidas más adelante, han sido aplicadas consistentemente a todos los ejercicios
presentados en estos estados financieros consolidados, y por las sociedades filiales incluidas en la consolidación
de las cuentas anuales.
3.1 Inversiones en coligadas y asociadas no controladas
Corresponde a aquellas entidades sobre las que la Empresa ejerce influencia significativa pero no tiene control. Las
inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen
por su costo.
La participación de la Empresa en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus coligadas o asociadas
se reconoce en resultados. Si la coligada adopta ciertas políticas contables que implica reconocer temporalmente
algunos efectos en otros resultados integrales, EFE también reconoce la participación que le corresponde en tales
efectos contables.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
82
3.2 Bases y método de consolidación
Son filiales todas las entidades sobre las que EFE tiene poder para dirigir sus políticas financieras y sus operaciones,
influyen en los retornos de la inversión y está expuesta a retornos variables, existiendo una estrecha relación entre
poder y retorno. Lo que generalmente viene acompañado de una participación superior al cincuenta por ciento de
los derechos de voto. Para evaluar si la matriz controla a otra entidad, se consideró la existencia y el efecto de los
derechos potenciales de voto que son actualmente ejercidos.
La consolidación con las filiales controladas, se ha realizado mediante la aplicación del método de “consolidación
por integración global”, el cual consiste en incluir en los estados financieros consolidados la totalidad de los activos,
pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo, una vez realizadas las eliminaciones por transacciones relacionadas
y las utilidades o pérdidas no realizadas.
EFE aplica la política de considerar las transacciones con no controladores como transacciones con terceros
externos a la Empresa. Las participaciones de los no controladores representan la porción, de utilidad o pérdida
y activos netos de ciertas filiales, de los que la Empresa matriz no es dueña, y son presentados en los estados de
resultados consolidados y en el patrimonio, separadamente del patrimonio del propietario.
La información financiera resumida del Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre
de 2013 y de los resultados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013,
de las filiales consolidadas con EFE es la siguiente:
(1) Información del Estado de Situación Financiera
NOMBRE SOCIEDAD
Inmobiliaria Nueva Vía S.A.
Metro Regional de Valparaíso S.A.
Ferrocarriles Suburbanos de Concepción S.A.
Trenes Metropolitanos S.A.
Ferrocarril de Arica a La Paz S.A.
Servicio de Trenes Regionales Terra S.A.
Infraestructura y Tráfico Ferroviario S.A.
%
PARTICIPACIÓN
ACTIVOS
CORRIENTES
M$
ACTIVOS
NO CORRIENTES
M$
TOTAL
ACTIVOS
M$
PASIVOS
CORRIENTES
M$
PASIVOS
NO CORRIENTES
M$
PATRIMONIO
M$
99,9994795
99,9999562
99,9997305
99,9999271
99,9000000
99,9997832
99,9000000
1.829.223
5.036.481
2.473.360
10.827.611
1.460.112
61.164
-
25.558.245
68.621.824
50.378.768
17.559.909
5.848
3.661
130
27.387.468
73.658.305
52.852.128
28.387.520
1.465.960
64.825
130
151.798
4.038.911
2.220.008
11.616.904
1.355.900
232
-
2.140.643
3.247.449
46.470.191
11.231.270
8.503.891
67.656
25.095.027
66.371.945
4.161.929
5.539.346
110.060
(8.439.298)
(67.526)
PASIVOS
NO CORRIENTES
M$
PATRIMONIO
M$
NOMBRE SOCIEDAD
Inmobiliaria Nueva Vía S.A.
Metro Regional de Valparaíso S.A.
Ferrocarriles Suburbanos de Concepción S.A.
Trenes Metropolitanos S.A.
Ferrocarril de Arica a La Paz S.A.
Servicio de Trenes Regionales Terra S.A.
Infraestructura y Tráfico Ferroviario S.A.
83
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
%
PARTICIPACIÓN
ACTIVOS
CORRIENTES
M$
ACTIVOS
NO CORRIENTES
M$
TOTAL
ACTIVOS
M$
99,9994795
99,9999562
99,9997305
99,9999271
99,9000000
99,9997832
99,9000000
1.988.256
3.178.203
2.209.702
818.426
217.286
65.931
-
24.772.620
68.012.158
9.489.835
10.011.733
3.300
6.034
82
26.760.876
71.190.361
11.699.537
10.830.159
220.586
71.965
82
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
PASIVOS
CORRIENTES
M$
244.527
2.953.822
2.685.654
2.767.952
110.526
16.173
111
1.790.565
57.555
2.951.843
8.497.289
64.418
24.725.784
68.178.984
6.062.040
8.062.207
110.060
(8.441.497)
(64.447)
(2) Información del Estado de Resultados Integrales por función:
NOMBRE SOCIEDAD
Inmobiliaria Nueva Vía S.A.
Metro Regional de Valparaíso S.A.
Ferrocarriles Suburbanos de Concepción S.A.
Trenes Metropolitanos S.A.
Servicio de Trenes Regionales Terra S.A.
Ferrocarril de Arica a La Paz S.A.
Infraestructura y Tráfico Ferroviario S.A.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
INGRESOS
ORDINARIOS
M$
GANANCIA (PÉRDIDA)
NETA
M$
INGRESOS
ORDINARIOS
M$
GANANCIA (PÉRDIDA)
NETA
M$
976.872
13.404.929
3.796.940
5.475.256
286
253.184
-
796.314
(1.807.039)
(1.900.111)
(2.522.861)
2.199
(3.076)
1.264.287
12.817.101
3.013.945
10.345.277
627.546
-
710.525
(2.100.312)
(1.636.580)
(2.433.894)
45.911
(3.332)
3.3 Transacciones en moneda diferente al peso chileno
a) Transacciones y saldos en moneda extranjera y en unidades de reajustes (UF)
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes
en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias que resulten de la liquidación de estas transacciones
y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera, se reconocen en el estado de resultados. Las transacciones expresadas en UF, se convierten al valor de
la UF al cierre de cada ejercicio contable.
b) Bases de conversión
Los activos y pasivos mantenidos en dólares estadounidenses (USD) y Unidades de Fomento (UF) han sido convertidos
a pesos chilenos, considerando los tipos de cambio observados a la fecha de cierre de cada ejercicio, de acuerdo
a lo siguiente:
FECHA
31 de diciembre de 2014
31 de diciembre de 2013
USD
UF
EURO
606,75
524,61
24.627,10
23.309,56
733,06
722,74
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
84
3.4 Instrumentos Financieros
El Ministerio de Hacienda, en su oficio circular Nro. 36 de 2006, autorizó a ciertas Empresas del sector público
(incluida EFE), a participar en el mercado de capitales, ya sea a través de inversiones en depósitos a plazo, pactos
de retrocompra y cuotas de fondos mutuos. Autorizó además, a efectos de que las Empresas puedan tener cobertura
de riesgos de activos, pasivos o flujos subyacentes, a realizar operaciones en el mercado de derivados, tales como
futuros, forwards, opciones y swap. Sin perjuicio de ello, por presentar EFE un déficit operacional y tener una parte
importante de su deuda garantizada por el Estado de Chile, la Dirección de Presupuesto (DIPRES), no autoriza a la
Empresa a tomar seguros de cambio para protegerse de las variaciones de las deudas ya contraídas, por ser, como
se indica, el Fisco es quien cubre esos pagos y por lo tanto asume directamente esos costos y riesgos. En el caso
de flujos de pagos futuros contratados, es posible tomar cobertura de dichos flujos.
3.4.1. Activos Financieros, excepto derivados
EFE tiene activos financieros no derivados tales como activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y partidas por cobrar y activos disponibles para la
venta.
La Empresa clasifica sus activos financieros, excluidas las inversiones contabilizadas por el método de participación
y las mantenidas para la venta, en tres categorías:
• Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a Empresas relacionadas.
Este grupo de cuentas corresponden a aquellos activos financieros por cobrar con pagos fijos y determinables que
no tienen cotización en el mercado activo y son reconocidos inicialmente por el importe de la factura.
Se establece una pérdida por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que
la Empresa no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales
de las cuentas por cobrar. El cálculo de la provisión, se determina aplicando un factor de morosidad según el
comportamiento
histórico de las cuentas, a excepción de las cuentas por cobrar empresa relacionada, las que se analizan caso a
caso.
• Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados
Incluye activos financieros que han sido designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial,
gestionados y evaluados según el criterio de valor razonable. Los instrumentos financieros para negociación
corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto
plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón
de toma de utilidades de corto plazo.
Los activos disponibles para la venta, se encuentran valorizados a su valor razonable de acuerdo con los precios
de mercado a la fecha de cierre. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a
valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se registran directamente en
resultados en el momento que ocurren.
85
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
• Instrumentos financieros mantenidos hasta el vencimiento.
Los instrumentos financieros mantenidos hasta el vencimiento, son aquellos que la Empresa y sus filiales tienen la
intención y capacidad de conservar hasta su vencimiento.
3.4.2. Efectivo y equivalentes de efectivo
Bajo este rubro del estado de situación se registra el efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias, depósitos a
plazo y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez que son rápidamente realizables en caja y que no tienen
riesgo de cambios de su valor. El vencimiento de las inversiones que se incluyen en este rubro vence en un
plazo máximo de 90 días. Los recursos financieros transferidos a EFE por el Estado, son controlados en cajas
diferenciadas, a fin de destinarlos exclusivamente a los fines para los que fueron recibidos.
3.4.3. Instrumentos derivados y operaciones de cobertura de flujos de caja
Los derivados, corresponden fundamentalmente a operaciones contratadas con el fin de protegerse de las
variaciones del tipo de cambio en futuros usos de créditos bancarios aprobados previamente. Estas coberturas se
registran a su valor razonable en el rubro otros activos u otros pasivos financieros, según corresponda. Los cambios
en el valor razonable se registran en otras reservas de patrimonio denominada “Coberturas de Flujos de Caja”.
Según lo establece la NIC 39, párrafo 88, las operaciones registradas bajo este concepto cumplen los requisitos
de ser altamente probables (debido a que protegen el valor de los flujos de entrada por los créditos efectivamente
contraídos), flujos de entrada que se encuentran expuestos a variaciones del tipo de cambio. La eficacia de esta
cobertura es alta, ya que el valor razonable de la partida cubierta y del instrumento de cobertura se determina en
forma fiable. El resultado de estas operaciones se traspasa al estado de resultados integrales en la medida que el
subyacente tiene impacto en el estado de resultados por el riesgo cubierto.
En cuanto al tratamiento de las diferencias de cambio por las obligaciones financieras servidas directamente por el
Estado, son registrados directamente en los resultados del ejercicio.
3.5 Inventarios
Los Inventarios se valorizan al menor valor entre el costo de adquisición y el valor neto realizable. El método de
costeo utilizado es el precio medio ponderado e incluye los desembolsos incurridos en su adquisición y traslado.
No se visualizan índices de deterioro para este grupo de activos.
3.6 Activos Disponibles para la Venta
Los terrenos prescindibles para la actividad ferroviaria que se espera sean vendidos en un plazo igual o menor a
doce meses, se valorizan al menor valor resultante entre el costo y el valor neto realizable. El valor neto realizable,
es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operación menos los costos estimados para
terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta. EFE ha realizado licitaciones públicas por la
venta de algunas de las propiedades disponibles para la venta, no existiendo postores a los mínimos ofrecidos. Pese
a ello, la Empresa mantiene su intención de vender estas propiedades en un plazo no mayor a doce meses a partir
de los presentes estados financieros.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
86
Si por alguna circunstancia la Empresa cambia su decisión de venta, estos activos son clasificados inmediatamente
como propiedades de inversión, la diferencia de valor que genere esta reclasificación, será registrada en el Estado de
Resultados Integrales.
3.7 Propiedades, Plantas y Equipos
a) Reconocimiento inicial
La Empresa aplica el modelo de Costo en la valorización de sus propiedades, plantas y equipos. Para ello, con
posterioridad de su reconocimiento como activo, los componentes de propiedades, plantas y equipos se contabilizan
por su costo menos la depreciación acumulada, de acuerdo a NIC 16.
A continuación, se presenta el tratamiento para registrar el costo de los activos y sus gastos de mantenimiento y
depreciación, son parte del costo
• Los gastos financieros devengados durante el ejercicio de construcción que sean directamente atribuibles a la
adquisición, construcción o producción de activos.
• Los gastos de personal relacionados directamente con las obras en curso.
• Los costos inevitables de mantener servicios durante el ejercicio de construcción, estos se capitalizan cuando los
costos están incurridos y son de carácter temporal y son fundamentales para dejar los activos en condiciones de
funcionamiento.
• Los costos de interrupción temporal de servicios
• Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el ejercicio de prueba cuando se
encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación.
b) Costos posteriores
• Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o
eficiencia o un alargamiento de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de los correspondientes
bienes.
• Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien, o su capacidad
económica, se registran como mayor valor de los respectivos bienes, con el consiguiente retiro contable de los
elementos sustituidos o renovados.
• Los costos de rehabilitación y preservación de las vías, que se rigen por el concepto de mantención de estándar de
servicio, se capitalizan cuando las actividades realizadas aumentan la vida útil del bien.
• Los gastos por mantenimiento mayor del material rodante, que considera entre otros conceptos la inspección y el
reemplazo de partes y piezas son capitalizados como un activo independiente del bien principal, siempre y cuando
cumplan con las condiciones establecidas para su reconocimiento en NIC 16, el costo de las partes remplazadas
se da de baja del bien principal.
• Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se
producen, cabe mencionar que algunos elementos de propiedades, plantas y equipos de EFE requieren revisiones
periódicas, en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del
activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el periodo que medie entre la actual y hasta la
siguiente revisión.
87
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
c) Depreciación
• Las propiedades, plantas y equipos, netos en su caso del valor residual de los mismos, se deprecian distribuyendo
linealmente el costo de los diferentes elementos que lo componen entre los años de vida útil estimada, que
constituyen el ejercicio en el que la Empresa espera utilizarlos. Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores
residuales son revisados en cada ejercicio y se ajustan si es necesario. Los terrenos tienen vida útil indefinida por
lo cual no se deprecian.
A continuación se presentan los principales ejercicios de vida útil utilizados para la depreciación de los activos nuevos
que se incorporan a la Empresa:
INTERVALO DE AÑOS DE
VIDA ÚTIL ESTIMADA
Terrenos
Comunicaciones
Edificios y construcciones
Equipo tractor y rodante (1)
Infraestructura de la vía
Líneas de contacto
Máquinas y herramientas
Señalizaciones
Subestaciones
Superestructuras de la vía
Muebles y enseres
Indefinido
30
2-60
5-30
30-100
20-36
10-20
7-30
2-50
7-50
5-6
(1) Para el material rodante en uso, se aplica una vida útil remanente que es amortizada linealmente, el mantenimiento
mayor del material es activado y amortizado en un plazo de 5 años.
• Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de propiedades, plantas y equipos se reconocen
como resultados del ejercicio y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del
activo.
3.8 Propiedades de Inversión
Las propiedades de inversión incluyen fundamentalmente terrenos y construcciones que se mantienen con el
propósito de obtener plusvalía y/o rentas por arrendamiento. La Empresa aplica el modelo de costo en la valorización
de sus propiedades de inversión. Posteriormente al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se valorizan
al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro que hayan experimentado.
En el año de transición a las NIIF (año 2009), la Empresa revalorizó sus propiedades de inversión, considerando este
monto como costo atribuido, haciendo uso de la exención según lo establecido en NIIF 1 “Adopción por primera
vez”. Cualquier ganancia ó pérdida por la venta de una propiedad de inversión se reconoce en resultado.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
88
3.9 Activos Intangibles
Corresponden fundamentalmente a licencias computacionales y se valorizan según el modelo del costo. Con
posterioridad a su reconocimiento, los activos intangibles se contabilizan por su costo menos su amortización
acumulada y las pérdidas por deterioro de valor que, en su caso, hayan experimentado. Este grupo de activos se
amortiza linealmente durante la vida útil estimada de 5 años. Los métodos de amortización, vidas útiles y valores
residuales son revisados en cada ejercicio financiero y se ajustan si es necesario.
3.10 Deterioro del Valor de los Activos
a) No Financiero
Bajo NIC 36 “Deterioro de Activos”, una Sociedad calcula como deterioro de sus activos la diferencia entre el valor
realizable y el valor libros, si es que el valor libros resulta superior al primero. Para establecer el valor realizable se
debe optar por el mayor valor entre el valor razonable y el valor de uso.
NIC 36, no establece criterios de valoración para los flujos de efectivo que reciben las entidades públicas, toda
vez que los mismos corresponden a las características de Empresas cuya finalidad principal es obtener beneficios
económicos, pero no a las de las entidades cuya finalidad principal es prestar servicios públicos bajo un criterio
de rentabilidad social. Por lo anterior, no resulta posible para EFE aplicar las normas de deterioro considerando los
criterios establecidos en la NIC 36.
Mediante oficio 4887 del 16/02/2011 la SVS autorizó a Empresa de los Ferrocarriles del Estado y Filiales a aplicar
excepcionalmente la Norma Internacional de Contabilidad del Sector Público (NICSP) N° 21, en sustitución de la
Norma Internacional de contabilidad NIC36, para determinar el deterioro de sus activos.
Esta norma define el valor en uso de un activo no generador de efectivo como el valor presente de un activo
manteniendo su servicio potencial. El valor presente de un activo manteniendo su servicio potencial se determina
usando el métodos de costo de reposición depreciado o el enfoque del costo de rehabilitación. Producto de la
entrada a NIIF durante el año 2010, los principales activos de la Empresa y sus Filiales han sido registrados a costo
de reposición depreciado, no generándose en consecuencia un valor de deterioro para sus activos inmovilizados.
No obstante, cuando bajo circunstancias específicas determinados activos no mantengan su servicio potencial, la
pérdida de valor debe reconocerse directamente en resultados.
b) Financiero
Para determinar la necesidad de realizar un ajuste por deterioro en los activos financieros, se sigue el siguiente
procedimiento:
• En el caso de los préstamos y cuentas por cobrar, la Empresa tiene definida una política para el registro de
estimaciones por deterioro en función del porcentaje de recuperabilidad de los saldos por cobrar, que se aplica
con carácter general, excepto en aquellos casos en que exista alguna particularidad que hace aconsejable el
análisis específico de la cobrabilidad.
89
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
• En el caso de los instrumentos financieros, la Empresa tiene la política de evaluar si hay evidencia de deterioro
de valor, considerando aquellos indicios relacionados con dificultades financieras del emisor, impagos e
incumplimientos de contrato.
3.11 Arrendamientos
• Cuando la Empresa es el arrendatario - Arrendamiento Operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y beneficios derivados
del uso del bien se han clasificado como arrendamientos operativos. Los pagos por concepto de arrendamiento
operativo se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el ejercicio de arrendamiento.
• Cuando la Empresa es el arrendador - Arriendo Operativo
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento operativo, el valor actual de los pagos por arrendamiento
se reconoce como una cuenta por cobrar. Los ingresos por arrendamiento operativo se reconocen durante el
ejercicio del arrendamiento sobre una base lineal durante el ejercicio del arrendamiento. Los activos arrendados a
terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del rubro de propiedad, planta y equipos o en
propiedades de inversión, según corresponda.
La empresa no ha efectuado contratos de arrendamientos financieros.
3.12 Pasivos Financieros Excepto Derivados
• Préstamos bancarios
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras corresponden a los préstamos solicitados a la banca
nacional e internacional, los que en gran parte de los casos cuentan con aval del Estado. Se reconocen inicialmente,
por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan
por su costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su
obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo
con el método de la tasa de interés efectiva.
El método de la tasa de interés efectiva consiste en estimar los flujos de efectivo a pagar a lo largo de la vida de la
deuda, teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales de ésta.
Los créditos que se han suscrito con fines de inversión y cuyas amortizaciones serán cubiertas con transferencias
financieras del Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones se registran según lo indicado en los párrafos
anteriores, no obstante, se ha reconocido un activo equivalente que refleja el derecho a percibir esos fondos.
Los créditos suscritos con la garantía de estos convenios con el MTT, no generan a EFE costos de intereses ni de
reajustes, porque son 100% financiados por el MTT con recursos de la Ley Espejo del Transantiago.
Por otra parte la Administración estima que ha podido documentar el criterio de coberturas de transacciones
esperadas para instrumentos no derivados para las obligaciones financieras servidas directamente por el Estado de
Chile, lo que significaba que las diferencias cambiarias podrían ser registradas en otros resultados integrales. Con
fecha 29 de febrero de 2012, a efectos de validar con la Superintendencia de Valores y Seguros el ejercicio de esta
opción establecida por NIC 39, EFE presentó una solicitud sobre esta materia a fin de ratificar este criterio. Con fecha
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
90
29 de marzo de 2012, se recibió Ord Nº8.136, dando respuesta negativa a esta solicitud. En virtud de lo oficiado
por la Superintendencia de Valores y Seguros y en cumplimiento de dicho instructivo, EFE ha procedido a registrar
los efectos por las diferencias de cambio provenientes de las obligaciones financieras servidas directamente por
el Estado, reconociéndolos directamente en los resultados del ejercicio 2011 y ha mantenido ese criterio en los
presentes estados financieros consolidados. No obstante lo anterior, EFE encargó un estudio a una Empresa Auditora
independiente orientado a encontrar una forma diferente a la señalada que permita que los estados financieros
consolidados de la Empresa reflejen la realidad económica y financiera respecto al pago íntegro de las deudas que
hace el Estado en su rol de garante de los créditos vigentes. Sobre esta materia, la empresa se encuentra aplicando
a partir del ejercicio anual 2012 el método de la renta establecido en NIC 20, y bajo esta norma se estudia la
posibilidad de reconocer la cobertura implícita de los créditos de largo plazo cubiertos con garantía estatal.
• Otros Pasivos Financieros
Los pasivos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, que inicialmente se
registran por el efectivo recibido, neto de los costos incurridos en latransacción, se valorizan posteriormente a su
costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
La deuda fija es aquella que a lo largo de su vida paga cupones de interés establecidos desde el inicio de la
operación, ya sea explícita o implícitamente.
3.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente
se valoran por su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
3.14 Provisiones
Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros consolidados, surgidas como consecuencia de
sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para EFE, cuyo
monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por
el valor actual del monto más probable que se estima que la Empresa tendrá que desembolsar para pagar la
obligación.
Los criterios utilizados por EFE para establecer provisiones son los siguientes:
(a) Se tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado;
(b) Es probable que la Empresa tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios
económicos para cancelar tal obligación; y
(c) Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.
EFE no reconoce provisiones si no se han cumplido las tres condiciones indicadas.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión
de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso y son reestimadas en cada cierre contable posterior,
incluyendo, de ser necesario, la opinión de expertos independientes, tales como asesores legales y consultores.
91
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
3.15 Retribuciones a los empleados
• Vacaciones del personal
EFE reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo. Este beneficio corresponde a
todo el personal y se registra según la situación de vacaciones pendientes de cada trabajador y sus remuneraciones
respectivas. Este beneficio es registrado a su valor nominal.
• Indemnización por años de servicio
EFE contabiliza pasivos por futuras indemnizaciones por cese de servicios de sus trabajadores, en base a lo estipulado
en los contratos colectivos e individuales del personal. Si este beneficio se encuentra pactado, la obligación se trata,
de acuerdo con la NIC 19, de la misma manera que los planes de beneficios definidos y es valorizada de acuerdo a
un cálculo actuarial. Los planes de beneficios definidos establecen el monto del beneficio que recibirá un empleado
al momento estimado de su retiro de la Empresa, el que usualmente depende de uno o más factores, tales como:
edad del empleado, rotación del personal, años de servicio y nivel de compensación, entre otros.
El pasivo reconocido en el estado de situación financiera es el valor presente de la obligación del beneficio definido
más/menos los ajustes por ganancias o pérdidas actuariales no reconocidas y los costos por servicios pasados.
El valor presente de la obligación de beneficio definido se determina descontando los flujos de salida de efectivo
estimados usando las tasas de interés promedio de mercado para instrumentos BCP (Bonos del Banco Central de
Chile en Pesos), relacionadas con la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y en los términos en
que será pagada la indemnización por años de servicio hasta su vencimiento. Los cambios en dichas provisiones
originadas por diferencias actuariales se imputan en resultados integrales, las otras variaciones se reconocen en
resultado en el ejercicio en que se incurren.
• Otras retribuciones a los empleados
La Empresa entrega a sus trabajadores un beneficio consistente en permisos remunerados por enfermedad,
cubriendo de esta manera el diferencial no cubierto por el uso de licencias médicas. Estos valores son reconocidos
en el estado de resultados cuando se producen.
3.16 Impuesto a las Ganancias
El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base
imponible del ejercicio, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente son admisibles, más la variación
de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios, tanto por pérdidas tributarias como por
deducciones.
Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los saldos de impuestos
diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén en vigor cuando
los activos y pasivos se realicen. El impuesto a las ganancias se determina sobre base devengada, de conformidad
a las disposiciones tributarias vigentes, aun cuando existan pérdidas tributarias.
Con excepción de INVIA, la Empresa Matriz y sus Filiales no han contabilizado impuestos diferidos, debido a que las
diferencias existentes entre la base contable y tributaria son de carácter permanente, al mantener en el tiempo su
situación de pérdida tributaria.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
92
Los efectos del cambio de tasa impositiva de la Reforma Tributaria del año 2014, por expresa instrucción de la S.V.S.
han sido imputados a Patrimonio, sin pasar por la cuenta de resultado del ejercicio, según instrucciones incluidas
en el oficio circular N° 856 de fecha 17 de Octubre de 2014.
3.17 Reconocimiento de Ingresos y Gastos
Los ingresos y gastos se contabilizan en función del criterio del devengo. Sólo se reconocen ingresos ordinarios
derivados de la prestación de servicios cuando éstos pueden ser estimados con fiabilidad y en función del grado
de realización de la prestación del servicio a la fecha del estado de situación financiera, siendo independientes del
momento en que se recibe el pago o financiamiento derivado de ello.
Los ingresos ordinarios de la Empresa provienen principalmente de la venta de pasajes (incluidos los subsidios al
pasajero, ver 3.18), cobro de servicios por uso de infraestructura de la Empresa a porteadores de carga e ingresos
por derechos de atravieso y paralelismo.
La venta de pasajes que al cierre de cada ejercicio no ha sido utilizada por los usuarios, se presenta como ingresos
percibidos por adelantado y se registra en resultados en la medida que los usuarios utilizan el servicio de transporte.
En lo que se refiere al transporte de carga y otras ventas, éstas se registran en resultados sobre base devengada.
Los ingresos ordinarios se valoran por el valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, derivada de los
mismos.
Los gastos por intereses se contabilizan considerando la tasa de interés efectiva aplicable al principal pendiente de
amortizar, durante el ejercicio de devengo correspondiente.
3.18 Transferencias del Estado
• Provenientes de la Ley de Presupuestos de la Nación
Se reciben aportes del Estado para ejecutar el Plan Trienal de Inversiones aprobados para EFE por el Ministerio
de Transportes y Telecomunicaciones y para dar cumplimiento a los pagos de obligaciones financieras, además,
se reciben aportes especiales para financiar otras operaciones que pueden o no estar contempladas inicialmente
en la ley de presupuestos que aprueba la transferencia de recursos desde el Estado a la Empresa y aportes
para mantenimiento de infraestructura. Estos aportes se reconocen inicialmente como un activo financiero a valor
razonable y un abono a pasivos no financieros. El pasivo no financiero se amortiza con efectos en los resultados o
llevados a patrimonio, sobre una base sistemática y en función del devengo de los gastos que dieron origen a esos
aportes.
Con el fin de correlacionar de buena manera los ingresos con los gastos de la Empresa, las compensaciones
señaladas no se presentan netas de los gastos, sino que en un ítem separado de ingresos operacionales o no
operacionales, según sea la naturaleza del gasto subvencionado.
Por otra parte, en virtud del artículo 4 de la ley 19.170, EFE recibe recursos para solventar los desembolsos
93
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
relacionados con beneficios remunerativos de ex trabajadores de la Empresa, los que se presentan netos en el estado
de resultados, en atención a que esta obligación legal la asume el Estado de Chile, y materializa su cumplimiento
mediante la transferencia a EFE de los recursos necesarios para cumplir esta obligación, hasta su extinción total.
• Provenientes del Subsidio Nacional al Transporte Público Remunerado de Pasajeros
El Estado, en virtud de la ley 20.378 de 2009, y luego de suscribir un convenio, entrega un subsidio mensual a las
Empresas de servicio de transporte público de pasajeros que otorgan una tarifa liberada o rebajada a estudiantes.
Este subsidio está destinado a compensar esas rebajas de tarifa a los estudiantes y es reembolsada mensualmente
en la medida de la efectiva, correcta y adecuada prestación de los servicios de transporte. El monto de estas
compensaciones es reconocido como ingresos de la operación sobre base devengada.
El día 20 de mayo de 2010 se firmó un convenio con el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, mediante el
cual la Sociedad se compromete a rebajar las tarifas de transporte a los usuarios del servicio Biotren, la diferencia
en los ingresos que se produzca por la disminución de las tarifas será reintegrada por dicho Ministerio. Este
beneficio se comenzó a otorgar a contar del mes de mayo de 2010.
El día 06 de mayo de 2011 se firmó un convenio con el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, mediante el
cual dicha entidad se compromete a subsidiar el servicio Corto Laja con el propósito de mejorar la accesibilidad de
los habitantes de los sectores usuarios de este servicio, a localidades con mayor nivel de desarrollo. Este beneficio
se comenzó a recibir a contar del mes de agosto de 2011. Por otra parte, existe un subsidio por el Ramal Talca
Constitución, que se calcula de acuerdo a la frecuencia del servicio. Todas estas transferencias se registran según
el método de la “Renta”, indicado en la NIC 20
• Provenientes de la Ley Espejo del Transantiago
Las empresas del grupo EFE han suscrito con el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, convenios
destinados a financiar inversiones con recursos de esta ley según el siguiente detalle:
a) Mejoramiento del Servicio Corto Laja, Estaciones y Baños tiene un monto asignado de M$568.000
b) Construcción de Obras para “Aumento de Frecuencias del Servicio Biotren”, tiene un monto asignado de M$
2.846.000 y tiene por objeto, la construcción de nuevas vías férreas y un nuevo paradero ferroviario.
c) Mejoramiento estaciones Paine, Buin, Rancagua, San Fernando por $ 2.379 millones.
d) Compra de 4 nuevos trenes para Trenes Metropolitanos por un monto de UF 493.684,283.
e) Convenio Merval, para compra de 8 trenes. Por un monto de UF 1.413.821,418.
f) Extensión a Coronel. Por un monto de UF 1.753.990,235.
g) Ingeniería Básica y de Detalle y trenes Alameda Malloco. Por un monto de UF 2.510.457,106.
Además, existe un subsidio a los servicios Victoria-Temuco, en línea con los recursos compensatorios de la Ley
Espejo del Transantiago, los que se reconocen contablemente por el método de la Renta establecido en NIC 20.
3.19 Distribución de utilidades
La distribución de utilidades de la Empresa se encuentra normada en el artículo Nro. 31 de la Ley Orgánica de la
Empresa de Los Ferrocarriles del Estado (DFL-1 de 1993), la que indica que las utilidades anuales que obtenga la
Empresa se traspasarán a rentas generales de la Nación, salvo que su Directorio, con el voto favorable de no menos
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
94
de cinco de sus siete miembros, acuerde retener todo o parte de ellas como reserva de capital. El señalado acuerdo
está sujeto a la autorización previa y escrita del Ministerio de Hacienda. Por otra parte, la misma ley indica que la
Empresa está sujeta a las normas que afectan a las sociedades anónimas abiertas, en cuyo caso, las utilidades a
distribuir se calcularán después de absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.
3.20 Políticas para la determinación de la Utilidad Líquida Distribuible
A través de carta del 6 de diciembre de 2010, la Empresa informó a la SVS, que ha adoptado la política de
controlar separadamente los ajustes derivados de la primera aplicación NIIF del resto de las utilidades retenidas,
no considerando estos valores cuando en un año se generen utilidades líquidas a distribuir luego de rebajar
las pérdidas acumuladas. En consecuencia no se aplicarán ajustes al ítem “Ganancia (pérdida), atribuible a los
propietarios de la Controladora”, por efecto de variaciones en el valor razonable de activos y pasivos, cuando estas
no estén realizadas.
La decisión anterior fue tomada por el Directorio de Empresa de los Ferrocarriles del Estado en su octava sesión
extraordinaria celebrada con fecha 26 de Noviembre de 2010..
4. NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está
vigente:
NUEVAS NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas
NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes
Enmiendas a NIIFs
NIC 19, Beneficios a los empleados - contribuciones de empleados
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en
Operaciones Conjuntas
NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los
métodos aceptables de Depreciación y Amortización.
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y
su asociada o negocio conjunto.
NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo: Plantas que producen
frutos.
NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en los Estados
Financieros Separados.
FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2016. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2017. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
(01 de enero de 2015). Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2016. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2016. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2016. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2016. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2016. Se permite adopción anticipada.
La Administración de EFE estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
95
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
5. INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS
EFE revela la información por segmentos de acuerdo con lo indicado en la NIIF 8, que establece las normas para
informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones asociadas. Los segmentos operativos son definidos
como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente
utilizada por el principal tomador de decisiones para decidir respecto a la asignación de recursos y controlar y
evaluar el desempeño.
EFE gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por segmento de negocio, siendo éstos coincidentes con la
organización societaria vigente. En tal sentido, los segmentos están referidos a tres actividades: Infraestructura de
la vía (EFE), servicios de pasajeros (MERVAL, TMSA, FESUB) y negocio inmobiliario (INVIA).
La información presentada a continuación se basa en la información financiera de las sociedades que se han
integrado en el proceso de consolidación y que como se indicó en el párrafo anterior, representan los distintos
segmentos de la actividad ferroviaria, operando en diversas zonas geográficas del país. Los activos y pasivos
resumidos de las filiales que operan los negocios de pasajeros (FESUB, MERVAL y TMSA), e inmobiliarios (INVIA),
pueden leerse en nota 3.2.
Este nuevo modelo de negocios refleja la búsqueda constante de modernizar los procesos de EFE, tanto en su
marco institucional, como en la entrega de servicios y en la gestión administrativa y comercial, lo que permite
maximizar el uso operativo de la infraestructura y la tecnología ferroviaria, fomentando el desarrollo de servicios de
transporte competitivos que cuenten con una rentabilidad económica y social positiva.
a) Servicios EFE:
Los Servicios de EFE, se refieren principalmente a la provisión de infraestructura ferroviaria para la operación del
transporte de carga y de pasajeros, los primeros a Empresas independientes de la compañía y los segundos, a las
filiales de pasajeros de EFE.
b) Servicios de Pasajeros Metro Valparaíso:
Metro Regional de Valparaíso, S.A. (Metro de Valparaíso), es la Empresa de transporte ferroviario de pasajeros de la
V Región y opera en las comunas de Valparaíso, Viña del Mar, Quilpué, Villa Alemana y Limache. Merval brinda un
servicio de transporte público eficiente, seguro y ambientalmente sustentable. Durante el año 2014, estos servicios
movilizaron a 20,56 millones de pasajeros, aproximadamente.
c) Servicios de pasajeros Tren Central:
Trenes Metropolitanos S.A. (Tren Central), es la Empresa que atiende el mercado de transporte suburbano, a través
de su servicio “Metrotren” y “Terrasur” entre las ciudades de Santiago a Chillán y estaciones intermedias. Además,
esta filial provee servicios de pasajeros entre las ciudades de Talca y Constitución (Buscarril). Trenes Metropolitanos
ofrece un transporte urbano y suburbano moderno, de alta calidad, seguro e integrado con el sistema de transporte
público en la Región Metropolitana y regiones aledañas. Durante el año 2014, se movilizó a 5,9 millones de pasajeros,
6 millones en el ejercicio de 2013. La disminución se explica por las obras del Proyecto Rancagua Express, en
donde se ha debido intervenir las vías para cruces, nuevas estaciones y sistemas.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
96
d) Servicio de Pasajeros Biotrén:
La Empresa Ferrocarriles Suburbanos S.A. (Biotrén), presta servicios en la VIII y IX regiones, conectando a Lomas
Coloradas, Talcahuano, Hualqui y otras con la ciudad de Concepción y tiene la responsabilidad de administrar el
transporte ferroviario de pasajeros en la Región del Biobío y la Araucanía. Sus servicios se denominan “Biotren”,
“Victoria Temuco” y “Corto Laja”. La misión de Fesub es entregar un buen servicio de transporte a los usuarios del
modo ferroviario, teniendo en cuenta la seguridad, rapidez y comodidad de los usuarios. Durante el año 2014, esta
Filial transportó a 2,4 millones de pasajeros.
SEGMENTO SERVICIOS DE PASAJEROS
POR EL PERÍODO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE 2014
SEGMENTO
INFRAESTRUCTURA
FERROVIARIA Y CARGA
M$
BIOTRÉN
VIII REGIÓN
Y IX REGIÓN
M$
TREN CENTAL
SANTIAGO
CHILLÁN
M$
METRO
VALPARAÍSO
V REGIÓN
M$
SEGMENTO
INMOBILIARIO
INVIA TERRITORIO
NACIONAL
M$
TOTAL
M$
1. Ingresos de las actividades ordinarias procedentes
de clientes externos
2. Ingresos de las actividades ordinarias entre segmentos
3. Partidas significativas de costos de explotación
a. Gastos en personal
b. Energía y combustibles
c. Mantenimiento material rodante e infraestructura
d. Otros gastos de explotación
4. Gasto de administración
5. Otras ganancias (pérdidas)
6. Ganancias (pérdidas) Activo Financiero
7. Resultado financiero, neto segmento
a. Ingresos financieros
b. Gastos financieros
8. Diferencia de cambio
9. Unidad de reajuste
10. Participación de la entidad en el resultado de asociadas
a. Participación Inversión en asociadas
b. Participación Inversión en otras asociadas
11. Gasto sobre impuesto a la renta
12. Participaciones No Controladora
33.942.977
3.796.940
5.475.256
13.404.929
976.872
57.596.973
(45.008.773)
(10.320.984)
(503.860)
(4.497.617)
(29.686.312)
(8.771.019)
36.139.030
3.844.272
(41.970.497)
247.539
(42.218.035)
(10.021.705)
(46.778.053)
2.144.036
2.144.036
7
(4.517.712)
(1.698.468)
(594.679)
(1.275.632)
(948.933)
(1.066.128)
(107.623)
(5.485)
92
(5.577)
(104)
-
(6.379.092)
(2.250.995)
(1.415.830)
393.898
(3.106.165)
(1.664.315)
49.875
(4.012)
(4.012)
(574)
1
-
(11.942.227)
(1.489.472)
(1.825.080)
(2.868.452)
(5.759.222)
(3.296.870)
67.515
29.188
29.380
(193)
(117)
(69.456)
-
(96.635)
(1.804)
(7.055)
(87.775)
(597.843)
203.870
360.160
361.236
(1.076)
5
0
(50.115)
-
(67.944.438)
(15.759.919)
(4.341.253)
(8.254.859)
(39.588.407)
(15.396.175)
36.352.668
3.844.272
(41.590.646)
638.248
(42.228.894)
(10.022.495)
(46.847.508)
2.144.036
2.144.036
(50.115)
7
RESULTADO NETO
(76.479.724)
(1.900.111)
(2.522.861)
(1.807.039)
796.314
(81.913.422)
97
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
SEGMENTO SERVICIOS DE PASAJEROS
POR EL PERÍODO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE 2013
1. Ingresos de las actividades ordinarias procedentes
de clientes externos
2. Ingresos de las actividades ordinarias entre segmentos
3. Partidas significativas de costos de explotación
a. Gastos en personal
b. Energía y combustibles
c. Mantenimiento material rodante e infraestructura
d. Otros gastos de explotación
4. Gasto de administración
5. Otras ganancias (pérdidas)
6. Ganancias (pérdidas) Activo Financiero
7. Resultado financiero, neto segmento
a. Ingresos financieros
b. Gastos financieros
8. Diferencia de cambio
9. Unidad de reajuste
10. Participación de la entidad en el resultado de asociadas
a. Participación Inversión en asociadas
b. Participación Inversión en otras asociadas
11. Gasto sobre impuesto a la renta
12. Participaciones No Controladora
RESULTADO NETO
SEGMENTO
INFRAESTRUCTURA
FERROVIARIA Y CARGA
M$
BIOTRÉN
VIII REGIÓN
Y IX REGIÓN
M$
METRO DE
VALPARAÍSO
V REGIÓN
M$
SEGMENTO
INMOBILIARIO
INVIA TERRITORIO
NACIONAL
M$
TOTAL
M$
10.345.277
12.817.101
708.117
60.985.354
(42.239.970)
(9.382.938)
(927.665)
(9.079.471)
(22.849.896)
(9.270.189)
39.156.484
3.794.783
(37.577.222)
(45.954)
(37.531.268)
(2.848.010)
(16.386.791)
1.946.880
1.946.880
6
(3.700.787) (11.117.056)
(1.011.875) (2.056.795)
(379.367) (1.255.956)
(1.393.079) (5.194.588)
(916.466) (2.609.717)
(847.378) (1.416.950)
(5.400)
(195.073)
(96.888)
(4.225)
(96.888)
(4.225)
(72)
(6)
50
-
(12.181.409)
(1.173.559)
(1.723.879)
(3.922.649)
(5.361.322)
(2.737.083)
(32.919)
35.813
35.813
29
(1.845)
-
(193.547)
(430)
(8.590)
(184.526)
(469.744)
273.451
403.554
404.180
(626)
17
(11.322)
-
(69.432.768)
(13.625.167)
(4.287.297)
(19.598.377)
(31.921.927)
(14.741.343)
39.196.543
3.794.783
(37.238.967)
394.040
(37.633.007)
(2.848.043)
(16.388.586)
1.946.880
1.946.880
(11.322)
6
(29.323.113)
(1.636.580)
(2.100.312)
710.525
(34.737.463)
34.100.914
3.013.945
TMSA
SANTIAGO
CHILLÁN
M$
(2.387.982)
6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
• Efectivo y equivalentes de efectivo
El plan Trienal de Desarrollo determina la utilización de los recursos financieros aportados por el Estado a EFE,
imponiendo restricciones a la utilización de los fondos, especificando los recursos que se utilizarán para inversión
y mantenimiento. De igual manera los fondos entregados para el pago de deudas financieras, Ley N° 19.170 y
aportes recibidos en filiales de la Ley Espejo del Transantiago sólo pueden ser destinados a esos objetivos. Casi la
totalidad del efectivo, equivalentes de efectivo y otros activos financieros corrientes, corresponden a recursos cuyo
uso está restringido a los ítems antes descritos. Parte de estos fondos se encuentran invertidos en depósitos a plazo
a más de 90 días y clasificados en otros activos financieros corrientes.
El Ministerio de Hacienda, restringe los tipos de instrumentos financieros en los cuales EFE puede invertir a depósitos
a plazo, fondos mutuos y pactos.
La composición de los saldos del efectivo y equivalentes al efectivo al cierre de cada ejercicio esel siguiente:
NOMBRE SOCIEDAD
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
Caja y Bancos (a)
Depósitos a plazo (b)
Cuotas de fondos mutuos ( c )
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
5.446.713
90.329.635
903.063
96.679.411
2.842.242
115.440.309
793.682
119.076.233
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
98
a) Caja y Bancos: El saldo corresponde a los dineros mantenidos en caja y en cuentas corrientes bancarias. Al 31
de diciembre de 2014, el disponible en caja y bancos corresponde principalmente a los recursos recibidos por
FESUB en virtud del convenio suscrito con el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones para el proyecto de
mejoramiento del servicio Corto Laja y aumento de frecuencias del Biotren. Dentro del saldo de Caja y Bancos
existe un monto de M$ 3.395.000 correspondiente a aporte del MTT para el proyecto Alameda-Malloco, el cual no
se puede invertir de acuerdo a la interpretación actual de la Ley.
DÍAS AL
VENCIMIENTO
1 - 30
MONEDA
UF
EUR
$
Sub Total
30 - 60
UF
EUR
$
Sub Total
60 - 90
UF
EUR
$
INSTITUCIÓN
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO CREDITO E INVERSIONES
BANCO ESTADO
BANCO SECURITY S.A.
BANCO ITAU CHILE
BANCO SANTANDER
BANCO ITAU CHILE
SCOTIABANK SUDAMERICANO
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO CREDITO E INVERSIONES
BANCO ESTADO
BANCO SECURITY S.A.
BANCO BICE
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO SANTANDER
BANCO CREDITO E INVERSIONES
BANCO ESTADO
SCOTIABANK SUDAMERICANO
BANCO SECURITY S.A.
BANCO ITAU CHILE
BANCO CHILE
HSBC BANK CHILE
RABOBANK CHILE
0,11%
0,26%
0,26%
0,26%
0,26%
0,94%
0,60%
0,54%
0,00%
0,00%
0,09%
0,01%
0,09%
0,43%
0,41%
0,74%
0,16%
0,35%
0,47%
0,48%
0,71%
0,12%
0,01%
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO CREDITO E INVERSIONES
BANCO ESTADO
BANCO SECURITY S.A.
BANCO ITAU CHILE
BANCO CHILE
BANCO ESTADO
BANCO BICE
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO SANTANDER
BANCO CREDITO E INVERSIONES
SCOTIABANK SUDAMERICANO
BANCO SECURITY S.A.
BANCO ITAU CHILE
BANCO CHILE
0,58%
0,50%
0,05%
0,24%
0,02%
0,04%
0,12%
0,29%
0,33%
1,07%
0,37%
0,43%
1,25%
0,85%
0,78%
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO SANTANDER
BANCO ESTADO
BANCO ITAU CHILE
BANCO ESTADO
BANCO BICE
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO SANTANDER
BANCO CREDITO E INVERSIONES
BANCO SECURITY S.A.
BANCO ITAU CHILE
0,21%
1,13%
0,03%
1,03%
0,11%
0,12%
0,95%
0,12%
0,41%
1,49%
0,84%
SUB TOTAL
TOTAL
99
TASA
%
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
CAPITAL MONEDA
LOCAL
M$
INTERESES
DEVENGADOS
M$
C. M.
M$
SALDO AL
31 DIC. 2014
M$
47.564
238.846
811.786
864.243
331.478
4.500.000
700.000
540.882
2.333.187
5.450.847
1.034.154
3.771.747
3.397.169
6.777.358
5.408.584
1.617.367
3.179.272
6.025.639
758.385
2.053.972
1.481.737
409.169
6.804.308
58.537.696
2.511.659
477.550
5.156.879
314.491
363.930
2.448.773
758.379
849.291
431.668
89.248
151.366
1.024.657
4.066
3.115.124
131.509
17.828.590
96.646
581.406
1.184.265
1.515.731
4.480.649
178.560
251.883
4.119.780
1.017.637
29.491
229.762
48
880
481
724
1.954
15.301
2.921
2.258
45
40
977
432
1.018
14.675
4.953
1.123
612
37.995
1.917
3.904
8.083
499
567
101.407
18.337
2.668
-3.778
1.839
314
1.335
895
4.194
978
955
605
4.397
51
27.699
1.012
61.499
199
6.591
-7
15.902
3.164
206
1.614
3.436
3.785
185
1.870
1.039
6.988
17.084
18.933
10.935
124.626
30.224
23.102
(114.600)
(197.861)
(16.662)
(143.704)
-239.897
91.312
14.319
94.194
7.897
7.664
51.636
(12.219)
254.804
869
25.808
22.473
52.216
(38.586)
-
48.651
246.714
829.350
883.899
344.367
4.639.927
733.145
566.242
2.218.631
5.253.025
1.018.469
3.628.475
3.398.187
6.792.034
5.413.537
1.618.490
3.179.884
6.063.634
760.302
2.057.876
1.489.820
409.668
6.804.875
58.399.206
2.621.308
494.537
5.247.295
324.228
371.908
2.501.745
747.056
853.484
432.646
90.202
151.971
1.029.054
4.117
3.142.822
132.521
18.144.893
97.714
613.805
1.206.732
1.583.848
4.445.227
178.766
253.497
4.123.216
1.021.422
29.676
231.632
13.685.811
90.052.097
36.944
199.851
62.780
77.687
13.785.535
90.329.635
c) El siguiente es el detalle de las cuotas de fondos mutuos, los cuales se mantienen en instrumentos de
intermediación financiera de renta fija:
INSTITUCIÓN
Santander
MONEDA
$
TOTAL
MONTO INVERTIDO
M$
562.723
NÚMERO DE CUOTAS
VALOR CUOTA
$
511.253,76
1.766,37
562.723
31.12.2014
M$
903.064
903.064
7. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES
Corresponden a depósitos a plazo con vencimientos superiores a 90 días. Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de
diciembre de 2013, estos activos ascienden a M$ 54.431.765 y M$ 43.358.170, respectivamente.
El siguiente cuadro muestra el detalle de los depósitos a plazo a más de 90 días vigentes al 31 de diciembre de
2014:
DÍAS AL
VENCIMIENTO
> 90
MONEDA
UF
EUR
$
TOTAL
INSTITUCIÓN
BANCO BICE
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO CREDITO E INVERSIONES
SCOTIABANK SUDAMERICANO
BANCO SECURITY S.A.
BANCO ITAU CHILE
BANCO CHILE
BANCO ESTADO
BANCO BICE
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
BANCO SANTANDER
BANCO CREDITO E INVERSIONES
BANCO ESTADO
SCOTIABANK SUDAMERICANO
BANCO SECURITY S.A.
BANCO ITAU CHILE
BANCO CHILE
BANCO CHILE
TASA
%
0,20%
0,16%
0,23%
0,11%
0,29%
0,16%
0,13%
0,14%
0,47%
0,72%
0,09%
1,13%
0,34%
1,05%
0,96%
0,50%
0,42%
0,31%
CAPITAL MONEDA
LOCAL
M$
INTERESES
DEVENGADOS
M$
C. M.
M$
SALDO AL
31 DIC. 2014
M$
395.342
240.167
2.508.202
42.423
575.748
712.202
10.045.494
9.775.738
1.255.740
3.996.702
1.666.498
4.048.138
3.442.601
4.974.845
4.153.155
1.938.933
359.948
3.195.000
791
378
3.349
45
1.876
1.152
12.858
11.907
5.888
6.148
1.913
47.995
12.336
7.139
44.997
7.445
1.504
36.647
8.485
4.929
46.400
771
11.165
13.021
195.616
-150.718
-
404.618
245.473
2.557.952
43.240
588.789
1.462.964
10.253.968
9.636.926
1.261.627
4.002.850
1.668.410
4.096.134
3.454.938
4.981.984
4.198.152
1.946.378
361.452
3.231.647
53.326.876
204.368
129.670
54.397.501
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
100
8. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, es la siguiente:
CUENTAS POR COBRAR NO FINANCIERAS, CORRIENTES
Pagos y gastos anticipados
Otros
TOTAL
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
218.979
301.075
599.953
134.435
520.054
734.388
9. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre 2013, es la siguiente:
CONCEPTOS
Cuentas por cobrar a Empresa Portuaria Arica (1)
Ferrocarril del Pacífico S.A.
Transap S.A.
Ministerio de Bienes Nacionales
Deudores de terrenos Invía
CGE Distribucion
Serviu Metropolitano
NGR Inversiones
VTR global Com S.A.
Impuestos por Recuperar (2)
Deudores principalmente arriendos propiedades
MONEDA
O UNIDAD
REAJUSTE
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
TOTALES
VALOR
BRUTO
M$
DETERIORO
DE VALOR
M$
VALOR
NETO
M$
VALOR
BRUTO
M$
293.097
1.230.459
44.580
930.000
120.097
1.713.600
83.426
32.643
12.989.123
2.069.373
(344.819)
293.097
1.230.459
44.580
930.000
120.097
1.713.600
83.426
32.643
12.989.123
1.724.554
293.097
680.517
81.719
310.168
218.365
360.272
3.495.947
3.901.373
(2.055.517)
293.097
680.517
81.719
310.168
218.365
360.272
3.495.947
1.845.856
19.506.398
(344.819)
19.161.579
9.341.458
(2.055.517)
7.285.941
DETERIORO
DE VALOR
M$
-
VALOR
NETO
M$
(1) Cuentas por Cobrar a Empresa Portuaria de Arica
Por iniciativa estatal, fue iniciada en el año 2007, la rehabilitación, operación y mantenimiento de la vía férrea del
ferrocarril Arica La Paz, tarea que fue encomendada a la Empresa Portuaria de Arica. Los recursos necesarios para
esta tarea fueron transferidos a EFE, quien los entregaba a la Empresa Portuaria Arica como un fondo por rendir.
El mandato con Empresa Portuaria Arica, se mantuvo vigente hasta el 31/08/2012 y el saldo pendiente al 31 de
diciembre de 2014 se encuentra en proceso de liquidación. Actualmente, la filial Ferrocarril de Arica a La Paz S.A.
continúa con esta tarea y se hace cargo de la operación y el mantenimiento de la infraestructura necesaria para la
operación del ferrocarril.
(2) Impuestos por recuperar
Los impuestos por recuperar clasificados en este rubro, corresponden al valor del Impuesto al Valor Agregado
recuperable por compras de activo fijo, lo que se concreta cada seis meses mediante una solicitud de devolución
presentada al SII, en virtud del artículo 27 bis de la ley del IVA.
Previo al castigo de las provisiones por deterioro, se requiere contar con las aprobaciones de los Ministerios de
Hacienda y de Transportes y Telecomunicaciones. Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014
y 31 de diciembre de 2013, se castigaron M$ 1.482 y M$ 668.710, respectivamente. EFE no otorga crédito a sus
clientes, por lo cual no se han constituido
garantías asociadas a ello, salvo los arriendos en garantía por arriendos. Los riesgos de crédito se describen en
nota 33.
101
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
10. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
a) Las siguientes partidas corresponden a las cuentas por cobrar a partes relacionadas al 31 de diciembre de 2014
y 31 de diciembre de 2013:
SOCIEDAD
Inmobiliaria San Bernardo S.A.
Inmobiliaria Paseo Estación S.A.
Estado de Chile
Ministerio de Transportes
Ministerio de Transportes ( Fesub)
Ministerio de Transportes (Merval)
Ministerio de Transportes
(Trenes Metropolitanos)
SOCIEDAD
Estado de Chile
Ministerio de Transportes
Ministerio de Transportes
Ministerio de Transportes
PAÍS
ORIGEN
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
NATURALEZA DE
LA RELACIÓN
Coligada
Coligada
Propietario (1)
E. del Estado
E. del Estado (2)
E. del Estado (2)
E. del Estado (2)
ORIGEN DE LA
TRANSACCIÓN
MONEDA
Prest. de Servicio
Dividendos
Transferencias
Tarifa escolar
Subsidio Coronel
8 Automotores
4 Automotores
31.12.2014
M$
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
TOTAL CORRIENTE
PAÍS
ORIGEN
Chile
Chile
Chile
Chile
NATURALEZA DE
LA RELACIÓN
ORIGEN DE LA
TRANSACCIÓN
Propietario (1)
E. del Estado (2)
E. del Estado (2)
E. del Estado (2)
Transferencias
Subsidio Coronel
8 Automotores
4 automotores
MONEDA
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
TOTAL NO CORRIENTE
31.12.2013
M$
981.564
106.479.085
538.752
3.320.718
1.721.091
926.743
8.923
414.258
92.723.862
1.378.338
-
113.967.953
94.525.381
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
48.760.497
37.372.763
19.203.544
10.304.527
43.076.279
-
115.641.331
43.076.279
(1) Las cuentas por cobrar al Estado de Chile representan los aportes fiscales comprometidos por el Estado para el
año 2015. Al 31 de diciembre 2014, las transacciones (transferencias efectivas) y los valores correspondientes al
año 2014 son los siguientes:
LEY PRESUPUESTO 2014
DEFINITIVO
2014
M$
RECIBIDO 2014
M$
LEY
PRESUPUESTO
2015
M$
Fondos para Indemnizaciones
Mantenimiento Infraestructura
Rehabilitación y mantención Ferrocarril Arica - La Paz
Servicio de la Deuda (Amortizaciones)
Intereses de la Deuda
2.305.794
17.742.980
3.575.000
30.338.599
41.643.263
2.305.795
17.742.980
3.575.000
30.338.599
41.605.560
1.395.646
21.115.000
5.306.457
37.330.552
41.331.430
TOTAL CORRIENTE
95.605.636
95.567.934
106.479.085
RECIBIDO 2014
M$
LEY
PRESUPUESTO
2015
M$
TRANSFERENCIA 2014 - LEY DE PRESUPUESTOS
TRANSFERENCIA 2014 - LEY DE PRESUPUESTOS
DEFINITIVO
2014
M$
Inversiones Planes Trienales
40.597.400
40.597.400
48.760.497
TOTAL NO CORRIENTE
40.597.400
40.597.400
48.760.497
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
102
(2) Las cuentas por cobrar al Ministerio de Transportes representan los aportes fiscales comprometidos por este
Ministerio por un total de 20 cuotas anuales para los proyectos:
Extensión Ferroviaria Bio Bio Coronel UF 1.753.990,235
Adquisición Material Rodante e Infraestructura Asociada Merval UF 919.544,958
Adquisición Material Rodante Adicional Rancagua Express UF 493.684,283
Las primeras cuotas fueron pagadas en el mes de diciembre de 2014.
Los valores correspondientes a Mantenimiento Infraestructura e intereses de la deuda, compensan, por aplicación del
método de la renta de NIC 20, los desembolsos para mantenimiento y la amortización de los intereses de la deuda, los
que son presentados como “Ingresos por compensación” en el rubro “Ingresos por venta de servicios y otros” y en otros
ganancias no operacionales del estado de resultados integrales consolidados, respectivamente. Las diferencias entre
lo comprometido y lo efectivamente recibido, es ajustado desde la cuenta por cobrar a la cuenta de ingresos diferidos,
sin afectar los resultados del ejercicio.
b) El personal de la Empresa se distribuye como sigue:
DOTACIÓN DEL PERSONAL
INFORMACIÓN CONSOLIDADA
Gerentes y Ejecutivos principales
Profesionales y Técnicos
Otros Trabajadores
TOTAL
103
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
31.12.2014
M$
56
346
1.019
1.421
31.12.2013
M$
57
324
910
1.291
c) Remuneraciones del Directorio
El DFL nro. 24, relacionado con las remuneraciones del Directorio, establece honorarios por asistencia de 6 UTM
mensuales, con un tope mensual de 12 UTM y una remuneración fija mensual de 7 UTM.
Las remuneraciones pagadas a los Directores de la Empresa de Los Ferrocarriles del Estado, durante los ejercicios
terminados al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, son las siguientes:
31.12.2014
M$
REMUNERACIONES PAGADAS AL DIRECTORIO
Presidente, Vicepresidente y Directores
Incorporación
Jorge Inostroza Sánchez - Presidente
David Guzmán Silva - Vicepresidente
Magdalena Frei Larraechea
Luis Rojas Mancilla
José Miguel Cruz González
Oscar Peluchonneau Contreras
Osvaldo Lagos Puccio
Pedro Pérez Marchant ( Representante de los
trabajadores)
14-05-14
14-05-14
14-05-14
14-05-14
14-05-14
14-05-14
14-05-14
01-09-10
Ex - Directores
Joaquín Brahm Barril
Rafael Aldunate Valdés
José Luis Domínguez Covarrubias
Claudio Seebach Speiser
Jorge Retamal Rubio
Cristian Valenzuela Araya
Jorge Alé Yarad
Ignacio Bascuñán Ochagavía
Victor Toledo Sandoval
31.12.2013
M$
12.880
6.440
6.440
6.440
6.440
6.440
6.440
9.572
9.175
6.264
3.132
3.132
3.132
3.132
3.132
3.132
-
17.587
9.175
9.175
3.632
8.692
7.651
9.175
3.087
1.528
Término
13-05-14
13-05-14
13-05-14
13-05-14
13-05-14
13-05-14
13-05-14
30-04-13
07-01-13
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
104
d) Remuneraciones de la alta Dirección
El detalle de las remuneraciones de los Gerentes y Ejecutivos de la Empresa al cierre de cada ejercicio es el
siguiente:
REMUNERACIONES ALTA DIRECCIÓN
INFORMACIÓN CONSOLIDADA
Remuneraciones
Otros Beneficios
TOTAL
31.12.2014
M$
1.847.825
283.181
2.131.006
31.12.2013
M$
1.901.083
107.754
2.008.837
11. INVENTARIOS
El cuadro siguiente muestra el detalle de las existencias de la Empresa al cierre de cada ejercicio:
CLASES DE INVENTARIO
Repuestos para equipos electromecánicos
Otros materiales
TOTAL
31.12.2014
M$
67.962
34.946
102.908
31.12.2013
M$
121.097
26.079
147.176
Los repuestos corresponden a elementos de remplazo de equipos en estaciones, especialmente torniquetes. La
línea otros materiales corresponde principalmente a tarjetas sin contacto de PVC (Metroval) que son vendidas a los
usuarios de Metro Regional de Valparaíso S.A., siendo de rápida rotación y sobre las cuales no se visualizan índices
de deterioro, debido a que aquellas que eventualmente pudiesen salir falladas son repuestas por el proveedor.
12. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA
Los activos inmobiliarios agrupados en esta nota, principalmente terrenos de propiedad de la Filial INVIA, fueron
clasificados como disponibles para la Venta de acuerdo a NIIF 5, es decir, se consideran sólo aquellos bienes para
los que existe un plan concreto de ventas y cuya ejecución se espera no supere los doce meses, otros activos
inmobiliarios fueron clasificadas como propiedades de inversión (ver nota 17).
105
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
El siguiente es el detalle de las propiedades disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre
de 2013:
ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
Puerto Montt - Faja Vía
Chillán
Temuco - Barrio Inglés
Curicó
Tomé
Parral
Otras
TOTAL
19.487
912.292
201.877
9.086
75.123
68.582
1.286.447
19.487
912.292
39.293
201.877
9.086
98.086
109.898
1.390.019
13. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES
El remanente de IVA no generado por compras de activo fijo se presenta en otros activos no financieros no corrientes
por M$ 6.323.638 y M$ 9.684.879 al 31 de diciembre del 2014 y 31 de diciembre de 2013, respectivamente. Al
31 de diciembre de 2014 y 2013 esta partida se presenta neta de provisión de valuación por M$ 8.633.333 y M$
2.666.666 respectivamente.
14. INVERSIONES CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN
Para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, el detalle de las Empresas
asociadas, así como el resumen de su información financiera es el siguiente:
a) Inmobiliaria Paseo Estación S.A.- IPESA, (RUT 96.547.010-7)
El objeto social de IPESA, es la realización de actividades relacionadas con comercio e industria y otras actividades,
como adquirir, enajenar, dar y tomar en arrendamiento o subarrendamiento bienes muebles, construir en ellos
y realizar negocios de tipo inmobiliario. Participa como controladora en el patrimonio de Plaza Estación S.A.,
Administradora de Comercio Ltda. y Terminal San Borja S.A.
EFE tiene influencia significativa en esta coligada, debido a que posee un Director que participa en los procesos
de fijación de políticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones. Con esta
coligada existen transacciones significativas.
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la participación de EFE en esta coligada corresponde al
17% de su patrimonio, el 83% restante pertenece a Parque Arauco S.A.
Al cierre de estos estados financieros consolidados, el valor patrimonial proporcional en esta inversión es de M$
12.478.173 (M$ 12.328.515 al 31.12.2013). La participación que corresponde a la Empresa en las utilidades del
ejercicio fue de M$ 1.752.949 (M$ 1.946.880 al 31.12.2013).
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
106
b) Desarrollo Inmobiliario San Bernardo S.A. - DIBSA, (RUT 96.794.010-0)
El objeto social de DIBSA, es la explotación comercial del inmueble denominado Maestranza Central San Bernardo,
mediante el desarrollo o construcción de proyectos inmobiliarios, su administración, explotación o venta.
La participación de EFE en esta inversión corresponde al 35% de su patrimonio. La valorización proporcional en la
sociedad DIBSA al 31 de diciembre de 2014 asciende a M$35.657 (M$113.094 en 2013) y se reconoció una utilidad
de M$ 1.692. En el año 2014 DIBSA vendió 76.722,83 M2 de terrenos calificados como monumento histórico y
por los cuales EFE había realizado una provisión de valuación el año 2010. El efecto de la regularización de esta
inversión producto de la venta indicada fue de M$389.395 y se presenta en resultados no operacionales.
c) Transporte Suburbano de Pasajeros S.A. - TRANSUB, (RUT 96.850.680-3)
La Sociedad tiene por objeto atender servicios de transporte suburbano de pasajeros y la explotación de sus bienes
en actividades o servicios complementarios. Esta sociedad se constituyó en 1998 junto a Metro S.A. y desde esa
fecha no ha desarrollado actividades comerciales. EFE participa en un 33.33% del patrimonio de esta Empresa, la
que presenta patrimonio negativo por M$ 31.936 al 31 de diciembre de 2014 y diciembre de 2013.
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre del 2014, no ha habido transacciones de compra o venta de
inversiones en Empresas relacionadas contabilizadas utilizando el método de la participación
d) Resumen de Información financiera de Empresas asociadas
31.12.2014
Activos
Corrientes
M$
DIBSA
19.723
IPESA
15.491.569
TRANSUB
3.983
31.12.2013
DIBSA
IPESA
TRANSUB
107
Activos no
Corrientes
M$
Pasivos
Corrientes
M$
8.656
90.811
95.456.442 10.333.573
-
Activos no
Corrientes
M$
27.213.422
35.919
Activos
Corrientes
M$
Activos no
Corrientes
M$
Pasivos
Corrientes
M$
Activos no
Corrientes
M$
17.223
8.764.139
3.983
1.489.936
92.433.972
-
71.489
5.403.128
-
23.274.308
35.919
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Patrimonio
M$
Ingresos
Ordinarios
M$
101.878 1.475.843
73.401.016 16.877.409
(31.936)
-
Patrimonio
M$
Ingresos
Ordinarios
M$
1.435.670
72.520.675 16.318.807
(31.936)
-
Gastos
Ordinarios
M$
Resultado
Inversiones
M$
M$
Resultado
VP
M$
(1.471.010)
(6.565.944)
-
4.833
10.311.465
-
35.657
12.478.173
-
1.692
1.752.949
-
Gastos
Ordinarios
M$
Resultado
Inversiones
M$
M$
Resultado
VP
M$
(373.269)
(4.866.570)
-
(373.269)
11.452.237
-
113.094
12.328.515
-
1.946.880
-
15. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
Las licencias computacionales corresponden a licencias por uso de software, principalmente a licencias del sistema
SAP y sistema de venta de pasajes largo recorrido, para las cuales se ha definido una vida útil finita, por lo tanto, la
administración ha adoptado el criterio de amortizarlas linealmente en un plazo de 5 años. El mismo criterio se ha
adoptado para las marcas.
a) La composición de los activos intangibles para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 31 de
diciembre de 2013 es la siguiente:
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
CONCEPTO
Marcas
Licencias Computacionales
TOTALES
VALOR
COSTO
M$
AMORTIZACIÓN
ACUMULADA
M$
218.714
2.689.513
2.908.227
(211.599)
(1.136.994)
(1.348.593)
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
Valor
Libros
M$
7.115
1.552.519
1.559.634
VALOR
COSTO
M$
AMORTIZACIÓN
ACUMULADA
M$
Valor
Libros
M$
210.422
1.866.731
2.077.153
(210.189)
(976.528)
(1.186.717)
233
890.203
890.436
b) Los Movimientos ocurridos en el ejercicio entre el 1 de enero de 2013 y el 31 de diciembre de 2014 son los
siguientes:
MARCAS
LICENCIAS
M$
M$
MOVIMIENTOS
Saldos al 31 de diciembre de 2012
Adiciones y bajas
Amortización
Saldos al 31 de diciembre de 2013
Adiciones y bajas
Amortización
Saldos al 31 de diciembre de 2014
233
233
8.292
(1.410)
7.115
390.110
570.588
(70.495)
890.203
822.782
(160.466)
1.552.519
VALOR
LIBROS
M$
390.343
570.588
(70.495)
890.436
831.074
(161.876)
1.559.634
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
108
16. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
A continuación se presenta el detalle y los movimientos de las Propiedades, Plantas y Equipos al 31 de diciembre
de 2014 y 31 de diciembre de 2013:
a) Detalle de propiedades, planta y equipos al 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre de 2013:
SALDOS AL
CLASES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO
Propiedades, Planta y Equipos, Neto
Obras en Curso
Terrenos
Edificios
Obras Civiles de Infraestructura Ferroviaria
Equipos de Señales, Eléctricos, Subestaciones y Comunicaciones
Material Rodante
Maquinarias y Herramientas
Materiales y Repuestos
Otros
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
949.177.642
178.261.174
126.613.175
36.874.527
423.031.913
97.902.075
77.923.614
1.515.073
5.658.289
1.397.802
859.598.134
70.212.373
111.732.090
37.844.546
425.512.878
103.743.423
82.687.580
1.634.065
8.265.347
17.965.832
SALDOS AL
CLASES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO
Propiedades, Planta y Equipos, Bruto
Obras en Curso
Terrenos
Edificios
Obras Civiles de Infraestructura Ferroviaria
Equipos de Señales, Eléctricos, Subestaciones y Comunicaciones
Material Rodante
Maquinarias y Herramientas
Materiales y Repuestos
Otros 31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
1.105.185.927
178.261.174
126.613.175
45.207.492
489.991.880
135.322.843
118.760.918
2.380.778
5.658.289
2.989.378
991.674.442
70.212.373
111.732.090
44.872.579
480.557.394
135.363.887
119.085.912
2.342.809
8.265.347
19.242.051
SALDOS AL
CLASES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO
Total Propiedades, Planta y Equipos, Depreciación Acumulada
Edificios Obras Civiles de Infraestructura Ferroviaria
Equipos de Señales, Eléctricos, Subestaciones y Comunicaciones
Material Rodante
Maquinarias y Herramientas
Otros
109
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
31.12.2014
M$
(156.008.285)
(8.332.965)
(66.959.967)
(37.420.768)
(40.837.304)
(865.705)
(1.591.576)
31.12.2013
M$
(132.076.308)
(7.028.033)
(55.044.516)
(31.620.464)
(36.398.332)
(708.744)
(1.276.219)
b) A continuación se presentan los movimientos de Propiedades, Planta y Equipos a valores netos, brutos y depreciación acumulada:
MOVIMIENTOS
Movimientos
Saldo Neto al 01 de Enero de 2014
Adiciones
Transferencias
Bajas
Deterioro automotores (Trenes
Metropolitanos)
Gasto por depreciación
Depreciación Acumulada (Bajas)
Total movimientos
Saldo Neto al 31 de Diciembre de 2014
OBRAS EN CURSO
TERRENOS
EDIFICIOS
OBRAS CIVILES DE EQUIPOS DE SEÑALES,
INFRAESTRUCTURA
ELEC., SS.EE., Y
FERROVIARA
COMUNICACIONES
MATERIAL
RODANTE
MAQUINARIAS Y
HERRAMIENTAS
MATERIALES
Y REPUESTOS
PROPIEDADES,
PLANTA Y
EQUIPOS, NETO
OTROS
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
70.212.373
114.030.634
(5.801.491)
(180.342)
111.732.090
37.844.546
156.115
178.798
425.512.878
2.819
9.481.360
(49.693)
103.743.423
87.884
(128.787)
(141)
82.687.580
1.551.792
8.265.347
1.125.165
(3.528.954)
(203.269)
17.965.832
230.127
(15.398.116)
(1.084.684)
(11.925.054)
9.603
(2.480.965)
423.031.913
(5.800.304)
(1.462.968)
(413.818)
(4.438.972)
1.634.065
19.369
18.600
(5.841.348)
97.902.075
(4.763.966)
77.923.614
859.598.134
117.203.905
0
(3.278.602)
(413.818)
(23.941.580)
9.603
89.579.508
949.177.642
15.178.590
(297.505)
(1.304.932)
108.048.801
178.261.174
14.881.085
126.613.175
(970.019)
36.874.527
(315.357)
(156.961)
(118.992)
1.515.073
(2.607.058)
5.658.289
(16.568.030)
1.397.802
Los movimientos por el período 2013 de las partidas que integran el rubro propiedades planta y equipo son los siguientes:
MOVIMIENTOS
OBRAS EN CURSO
M$
Saldo Neto al 01 de Enero de 2013
63.124.317
Adiciones
52.698.656
Transferencias
(45.506.177)
Bajas por Ventas
Bajas
Reversa Inversión/reclasifica a (104.423)
Intangibles y Gtos Anticipados
Deterioro por siniestro automotores
Gasto por depreciación
Depreciación Acumulada ( Bajas )
7.088.056
Total movimientos
70.212.373
Saldo Neto al 31 de Diciembre de 2013
TERRENOS
EDIFICIOS
OBRAS CIVILES DE EQUIPOS DE SEÑALES,
INFRAESTRUCTURA
ELEC., SS.EE., Y
FERROVIARA
COMUNICACIONES
MATERIAL
RODANTE
MAQUINARIAS Y
HERRAMIENTAS
MATERIALES
Y REPUESTOS
PROPIEDADES,
PLANTA Y
EQUIPOS, NETO
OTROS
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
111.407.843
663.664
39.173.536
9.735
255.598
(467.086)
398.041.077
103.656.092
38.221.621
6.365.143
86.938.669
609.566
63.346
(36)
(10)
1.662.193
4.414
115.478
5.332.607
2.932.740
17.650.806
344.373
484.991
(45.769)
(168.661)
826.987.140
57.263.148
0
(852.308)
(257.379)
(104.423)
(99.927)
(23.423.108)
84.991
32.610.994
859.598.134
(339.417)
(88.708)
324.247
111.732.090
(1.186.401)
59.164
(1.328.990)
37.844.546
(10.686.939)
25.827
27.471.801
425.512.878
(6.277.812)
(99.927)
(4.824.028)
(148.020)
87.331
103.743.423
(4.251.089)
82.687.580
(28.128)
1.634.065
(299.908)
2.932.740
8.265.347
315.026
17.965.832
c) EFE no tiene planes ni obligaciones de desmantelamiento de bienes, por lo tanto no existen provisiones constituidas
por este concepto.
d) La Empresa no tiene automotores que estén totalmente depreciados y que se encuentren todavía en uso.
e) Con fecha 1 de diciembre de 2011 se publicó en el Diario Oficial, el plan Trienal de Desarrollo de la Empresa para
los años 2011-2013. El 15 de mayo de 2012 fue publicada una actualización de este plan quedando como sigue:
PROGRAMA
2011
MMUSD
2012
MMUSD
2013
MMUSD
1. Continuidad y Seguridad Operacional
2. Mejoramiento Productividad Infraestructura.
3. Nueva Carga: Acceso a Grandes Centros Productivos.
4. Aumento de Transporte de Pasajeros.
5. Proyecto Rancagua Express
6. Nuevos Proyectos Aumento Pasajeros
TOTAL PLAN TRIENAL 2011-2013
37,3
0,2
10,0
9,7
30,0
7,6
94,8
30,2
4,0
16,8
7,1
146,1
14,1
218,3
25,7
4,0
0,0
0,0
109,7
251,3
390,7
TOTAL
MMUSD
93,2
8,2
26,8
16,8
285,8
273,0
703,8
f) Con fecha 6 de agosto de 2014, se publicó en el Diario Oficial el Plan Trienal de Inversiones por el periodo 2014
y 2016 , el cual se resume en el siguiente cuadro:
PROGRAMA
1. Continuidad y Seguridad Operacional
2. Productividad Operacional
3. Aumento Transporte de Carga
4. Aumento de Transporte de Pasajeros
TOTAL PLAN TRIENAL 2014-2016 *
2014
MMUSD
2015
MMUSD
2015
MMUSD
TOTAL
MMUSD
60,2
44,2
95,5
115,6
315,5
64,4
53,5
143,4
115,4
376,7
74,5
42,5
136,9
164,9
418,8
199,1
140,2
375,8
395,9
1.111,0
• Este plan trienal se encuentra en trámite de modificación para toma de razón de la Contraloría General de la
Republica el cual se modificará a MMUSD 1.285. El incremento más relevante de este programa corresponde a
MMUSD 145,7 de Rancagua Express.
Como se ha descrito anteriormente, el plan trienal es financiado con transferencias del Estado, contratación de
deuda con o sin garantías del Estado, aportes de la Ley Espejo del Transantiago y recursos internos.
Al 31 de diciembre de 2014, las principales obras en curso que desarrolla la Empresa con cargo al plan 2011 y 2013
son las siguientes: Rehabilitación y mantenimiento mayor de la vía M$ 27.643.438, Recuperación de estaciones
M$ 1.255.290, Rehabilitación de sistemas SEC (Señalizaciones, electrificación y comunicaciones) M$ 2.078.062,
Inversiones Proyecto Rancagua Express M$ 119.458.075, Reparación Infraestructura Puentes M$ 5.774.338, entre
otros.
111
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
17. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
EFE ha clasificado en este rubro un grupo de terrenos de propiedad de sus filiales Inmobiliaria Nueva Vía S.A. (144
propiedades en diferentes regiones del país) y Metro Regional de Valparaíso S.A., para las cuales no existe intención
de venta en el mediano plazo. Estas propiedades, principalmente terrenos, son mantenidos con el fin de obtener
plusvalía.
Los totales por comuna en que se ubican estas propiedades son los siguientes:
COMUNA
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
Estación Central
San Bernardo
Estación Central
Coquimbo
Freire
Los Ángeles
Concepción
San Antonio
Padre Hurtado
Llanquihue
Collipulli
Valparaiso
O´higgins
Maule
Biobío
Araucanía
Los Lagos
Metropolitana
Los Ríos
Viña del Mar
Limache
Villa Alemana
Quilpue
Valparaiso
TOTAL PROPIEDADES DE INVERSIÓN
9.433.232
2.052.325
585.890
323.905
246.255
240.825
466.173
125.721
117.803
107.830
103.401
62.152
117.553
1.071.597
36.232
576.112
331.867
168.007
35.315
714.298
58.018
113.874
182.844
227.626
17.498.855
9.433.232
2.052.325
585.890
323.905
246.255
240.825
466.173
125.721
117.803
107.830
103.401
62.152
117.553
1.102.387
36.232
576.112
344.525
168.007
35.315
714.298
58.018
113.874
200.194
232.621
17.564.648
EFE incluye bajo propiedades de inversión, algunos terrenos y edificios que generan ingresos derivados de las
rentas y gastos directos de operaciones según el siguiente detalle
INGRESOS Y GASTOS POR PROPIEDADES DE INVERSIÓN
31.12.2014
M$
Total importe de ingresos por arriendo
Total importe gastos directos operacionales
701.420
(50.481)
31.12.2013
M$
411.061
(28.813)
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
112
18. IMPUESTO A LAS UTILIDADES
• Información general
En el desarrollo normal de sus operaciones, EFE está sujeta a regulación y fiscalización por parte del Servicio de
Impuestos Internos, producto de esto pueden surgir diferencias en la aplicación de criterios en la determinación de
los impuestos.
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, Inmobiliaria Nueva Vía S.A. ha constituido provisión por
impuesto a la renta de primera categoría ascendente a M$ 134.000 y M$ 133.700, respectivamente.
• Activos por impuestos corrientes
EFE registra M$ 466.704 y M$ 389.057 al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, en activos por
impuestos corrientes, respectivamente.
• Activos y pasivos por impuestos diferidos
La Empresa registra M$ 2.067.981 y M$ 1.732.093 al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 en
pasivos no corrientes por impuestos diferidos, respectivamente, los que se originan principalmente en diferencias
temporales de Inmobiliaria Nueva Vía S.A., derivado de los ajustes por retasación de sus terrenos. EFE y sus otras
filiales, no registran impuestos diferidos, por estimar que las pérdidas tributarias acumuladas son de carácter
permanente.
113
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
19. OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
Para los ejercicios terminados el 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre de 2013, se ha incluido en este rubro el
conjunto de créditos bancarios y obligaciones con el público, los cuales se han ajustado utilizando el método de la
tasa efectiva:
Al 31 de Diciembre de 2014
NATURALEZA
MONEDA
Deuda Bancaria
Deuda Bancaria
Bonos
US$
UF
UF
TOTALES
VENCIMIENTO
HASTA
90 DIAS
M$
90 DIAS
A 1 AÑO
M$
TOTAL
CORRIENTE
M$
1A3
AÑOS
M$
3A5
AÑOS
M$
MÁS DE
5 AÑOS
M$
TOTAL
NO CORRIENTE
M$
6.538.979 13.872.510
3.183.407 5.556.986
597.136 6.621.502
20.411.489
8.740.393
7.218.638
12.882.160 3.493.748
5.197.965 5.714.910
18.947.796 23.721.540
59.046.078
882.312.401
10.319.522 26.050.998
36.370.520
37.027.921 32.930.198
941.358.479
Al 31 de Diciembre de 2013
NATURALEZA
VENCIMIENTO
MONEDA
VENCIMIENTO
HASTA
90 DIAS
M$
16.375.908
69.958.953
924.981.737
TOTAL GENERAL
AL 31-12-2014
M$
36.787.397
78.699.346
932.200.375
1.011.316.598 1.047.687.118
VENCIMIENTO
90 DIAS
A 1 AÑO
M$
TOTAL
CORRIENTE
M$
1A3
AÑOS
M$
3A5
AÑOS
M$
MÁS DE
5 AÑOS
M$
TOTAL
NO CORRIENTE
M$
TOTAL GENERAL
AL 31-12-2013
M$
Deuda Bancaria
US$
Deuda Bancaria
UF
Bonos
UF
Forward
USD-EUR
3.736.808
1.523.834
677.794
(324.189)
9.304.375
1.408.930
7.791.840
-
13.041.183
2.932.764
8.469.634
(324.189)
24.429.451 7.172.520
5.870.542
17.717.822 20.805.517
-
842.349.186
-
31.601.971
5.870.542
880.872.525
-
44.643.154
8.803.306
889.342.159
(324.189)
TOTALES
5.614.247 18.505.145
24.119.392
48.017.815 27.978.037
842.349.186
918.345.038
942.464.430
Detalle de colocación de los últimos bonos locales emitidos:
SERIES
MONTO
UF
FECHA
DE COLOCACIÓN
PLAZO
AÑOS
TASA
NOMINAL
V
X
Z
7.800.000
1.895.000
2.900.000
6.12.2012
9.04.2013
20.12.2013
21
26
29,5
3,7%
3,7%
3,6%
TASA
DE COLOCACIÓN
3,69%
3,54%
3,23%
Con fecha 28 de marzo de 2014 Empresa de los Ferrocarriles del Estado ha suscrito un Contrato de Apertura de
Financiamiento, a 20 años, por un monto de hasta UF 1.413.229,24 (nominal), con una tasa de 4,5% sobre el valor
de la UF. El repago de este financiamiento provendrá del convenios suscritos entre las filiales TM y FESUB y la
Subsecretaría de Transporte y Telecomunicaciones con ocasión del proyecto Lomas Coloradas - Coronel.
Con fecha 8 de agosto de 2014 Empresa de los Ferrocarriles del Estado ha suscrito un Contrato de Apertura de
Financiamiento, a 20 años, por un monto de hasta UF 1.753.990,235(nominal), con una tasa de 4,5% sobre el valor
de la UF. El repago de este financiamiento provendrá del convenio suscrito entre la filial FESUB y la Subsecretaría de
Transporte y Telecomunicaciones con ocasión del proyecto Lomas Coloradas - Coronel.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
114
El detalle del rubro otros pasivos financieros corrientes y no corrientes se presentan a continuación:
a) Préstamos bancarios de largo Plazo y su porción corto plazo al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre 2013 es el siguiente:
CORRIENTE
Al 31 de Diciembre de 2014
R.U.T.
ACREEDOR
NO CORRIENTE
VENCIMIENTO
BANCO O
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
MONEDA
SALDO
CAPITAL
MONEDA
TASAS
EFECTIVA
NOMINAL
HASTA
90 DÍAS
M$
90 DÌAS
A 1 AÑO
M$
VENCIMIENTO
TOTAL
CORRIENTE
M$
1A3
AÑOS
M$
3A5
AÑOS
M$
MÁS DE
5 AÑOS
M$
TOTAL
NO CORRIENTE
M$
TOTAL
GENERAL
AL 31-12-2014
M$
Créditos a tasa Fija USD
O-E
O-E
BNP Paribas
SOCIETE GENERALE
US$
US$
33.120.394
23.032.536
10.087.858
4,29%
6,605%
4,29%
6,605%
-
5.974.326
3.548.460
2.425.866
5.974.326
3.548.460
2.425.866
10.784.124
6.987.496
3.796.629
3.493.748
3.493.748
-
-
14.277.872
10.481.243
3.796.629
20.252.198
14.029.703
6.222.495
Créditos a tasa variable USD
O-E
BNP Paribas
US$
27.118.597
27.118.597
Libor + 1,2%
Libor + 1,2%
6.538.979
6.538.979
7.898.184
7.898.184
14.437.164
14.437.164
2.098.036
2.098.036
-
-
2.098.036
2.098.036
16.535.200
16.535.200
Créditos a tasa variable UF
97.080.000-k
97.919.000-k
97.053.000-2
BICE
ABN AMOR
SECURITY
UF
UF
UF
251.851
62.774
151.262
37.816
Tab + 1,125%
Tab + 1,15%
Tab + 1,15%
Tab + 1,125%
Tab + 1,15%
Tab + 1,15%
3.183.407
793.462
1.911.956
477.989
3.101.183
772.967
1.862.573
465.643
6.284.590
1.566.429
3.774.529
943.632
-
-
-
-
6.284.590
1.566.429
3.774.529
943.632
BCO CHILE SINDICADO
BCO CHILE SINDICADO
UF
UF
1.320.270
1.619.028
4,8016%
4,7387%
4,50%
4,50%
-
1.099.458
1.356.343
1.099.458
1.356.343
2.327.950
2.870.015
2.561.207
3.153.704
26.538.639
32.507.440
31.427.795
38.531.159
32.527.253
39.887.502
9.722.387
19.429.494
29.151.881
18.080.124
9.208.658
59.046.079
86.334.862
115.486.743
Créditos a tasa Fija UF
TOTAL CRÉDITO BANCARIOS
CORRIENTE
VENCIMIENTO
Al 31 de Diciembre de 2013
R.U.T.
ACREEDOR
NO CORRIENTE
BANCO O
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
MONEDA
SALDO
CAPITAL
MONEDA
TASAS
EFECTIVA
NOMINAL
HASTA
90 DÍAS
M$
90 DÌAS
A 1 AÑO
M$
VENCIMIENTO
TOTAL
CORRIENTE
M$
1A3
AÑOS
M$
3A5
AÑOS
M$
MÁS DE
5 AÑOS
M$
TOTAL
NO CORRIENTE
M$
TOTAL
GENERAL
AL 31-12-2013
M$
Créditos a tasa Fija USD
O-E
O-E
BNP Paribas
SOCIETE GENERALE
US$
US$
42.465.253
28.790.670
13.674.583
4,29%
6,605%
4,29%
6,605%
0
0
0
5.080.719
3.079.906
2.000.813
5.080.719
3.079.906
2.000.813
10.202.770
6.041.549
4.161.220
7.172.520
6.041.549
1.130.971
-
17.375.290
12.083.099
5.292.191
Créditos a tasa variable USD
O-E
BNP Paribas
US$
42.071.907
42.071.907
Libor + 1,2%
Libor + 1,2%
3.736.808
3.736.808
4.223.656
4.223.656
7.960.464
7.960.464
14.226.687
14.226.687
-
-
14.226.687
14.226.687
Créditos a tasa variable UF
97.080.000-k
97.919.000-k
97.053.000-2
BICE
ABN AMOR
SECURITY
UF
UF
UF
372.740
92.905
223.868
55.967
Tab + 1,125%
Tab + 1,15%
Tab + 1,15%
Tab + 1,125%
Tab + 1,15%
Tab + 1,15%
1.523.834
379.814
915.216
228.804
1.408.930
351.175
846.204
211.551
2.932.764
730.989
1.761.420
440.355
5.870.535
1.463.227
3.525.845
881.463
-
-
5.870.535
1.463.227
3.525.845
881.463
22.456.009
15.163.005
7.293.004
0
22.187.152
22.187.152
0
8.803.299
2.194.217
5.287.264
1.321.818
5.260.642
10.713.306
15.973.948
30.299.992
7.172.520
-
37.472.519
53.446.460
TOTAL CRÉDITO BANCARIOS
b) El detalle de las Obligaciones con el Público (Bonos), de largo Plazo y su porción corto plazo al 31 de diciembre
de 2014 y 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:
31 de diciembre de 2014
CORRIENTE
NO CORRIENTE
VENCIMIENTO
CLASES
MONEDA
TIPO
AMORTIZACIÓN
TASA
EFECTIVA
TASA
NOMINAL
Bono Serie D
Bono Serie F
Bono Serie G
Bono Serie H
Bono Serie I
Bono Serie J
Bono Serie K
Bono Serie L
Bono Serie M
Bono Serie N
Bono Serie O
Bono Serie P
Bono Serie Q
Bono Serie R
Bono Serie S
Bono Serie T
Bono Serie V
Bono Serie X
Bono Serie Z
TOTALES
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
Semestral
Semestral
Semestral
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
6,70%
6,16%
6,37%
6,44%
7,26%
6,53%
5,94%
5,52%
5,29%
5,05%
5,03%
4,54%
4,81%
3,74%
3,10%
3,90%
3,69%
3,58%
3,19%
6,75%
6,00%
6,50%
6,50%
6,80%
6,00%
6,40%
5,50%
6,00%
5,70%
5,70%
5,70%
5,70%
5,20%
4,00%
4,40%
3,70%
3,70%
3,60%
VALOR
NOMINAL
700.000
670.000
1.280.000
660.000
350.000
340.000
720.000
765.000
815.000
2.000.000
1.860.000
2.400.000
2.750.000
3.500.000
2.600.000
2.400.000
7.800.000
1.895.000
2.900.000
VENCIMIENTO
2014
2019
2025
2027
2028
2029
2030
2031
2030
2033
2033
2033
2034
2034
2035
2036
2037
2039
2043
HASTA
90 DÍAS
M$
90 DÍAS
A 1 AÑO
M$
286.863
310.273
597.136
1.100.271
1.759.327
25.895
153.851
495.075
33.671
1.022.317
58.056
128.588
121.491
291.009
240.814
597.785
308.940
132.157
9.611
24.444
118.200
6.621.502
VENCIMIENTO
TOTAL
CORRIENTE AL
30-12-14
M$
1.387.134
1.759.327
336.168
153.851
495.075
33.671
1.022.317
58.056
128.588
121.491
291.009
240.814
597.785
308.940
132.157
9.611
24.444
118.200
7.218.638
1A3
AÑOS
M$
2.779.191
3.515.216
672.897
2.186.096
1.485.225
73.466
3.066.950
125.485
276.993
261.625
622.249
516.932
1.263.424
646.876
279.960
20.299
907.065
247.847
18.947.796
3A5
AÑOS
M$
5 AÑOS Y
MÁS
M$
2.786.446
3.510.133 11.364.139
1.994.282 13.235.710
1.590.677
4.513.628
495.075
5.788.475
82.459 18.685.761
1.022.317 13.938.911
139.111 21.703.615
305.687 53.148.054
288.609 49.802.599
680.027 67.663.757
567.851 74.705.850
1.359.618 102.509.676
687.558 71.542.526
302.198 63.853.930
21.824 193.541.607
7.623.734 39.596.122
263.934 76.718.041
23.721.540 882.312.401
TOTAL NO
CORRIENTE AL
30-12-14
M$
5.565.637
18.389.488
15.902.889
8.290.401
7.768.775
18.841.686
18.028.178
21.968.211
53.730.734
50.352.833
68.966.033
75.790.633
105.132.718
72.876.960
64.436.088
193.583.730
48.126.921
77.229.822
924.981.737
CORRIENTE
Al 31 de Diciembre de 2013
NO CORRIENTE
VENCIMIENTO
CLASES
MONEDA
TIPO
AMORTIZACIÓN
TASA
EFECTIVA
TASA
NOMINAL
Bono Serie D
Bono Serie F
Bono Serie G
Bono Serie H
Bono Serie I
Bono Serie J
Bono Serie K
Bono Serie L
Bono Serie M
Bono Serie N
Bono Serie O
Bono Serie P
Bono Serie Q
Bono Serie R
Bono Serie S
Bono Serie T
Bono Serie V
Bono Serie X
Bono Serie Z
TOTALES
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
Semestral
Semestral
Semestral
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
Al vencimiento
6,70%
6,16%
6,37%
6,44%
7,26%
6,53%
5,94%
5,52%
5,29%
5,05%
5,03%
4,54%
4,81%
3,74%
3,10%
3,90%
3,69%
3,58%
3,19%
6,75%
6,00%
6,50%
6,50%
6,80%
6,00%
6,40%
5,50%
6,00%
5,70%
5,70%
5,70%
5,70%
5,20%
4,00%
4,40%
3,70%
3,70%
3,60%
VALOR
NOMINAL
700.000
670.000
1.280.000
660.000
350.000
340.000
720.000
765.000
815.000
2.000.000
1.860.000
2.400.000
2.750.000
3.500.000
2.600.000
2.400.000
7.800.000
1.895.000
2.900.000
VENCIMIENTO
2014
2019
2025
2027
2028
2029
2030
2031
2030
2033
2033
2033
2034
2034
2035
2036
2037
2039
2043
HASTA
90 DÍAS
M$
113.719
271.078
292.997
677.794
90 DÍAS
A 1 AÑO
M$
1.683.002
1.040.411
1.666.202
25.023
63.457
468.589
30.082
967.623
52.189
115.856
109.484
263.479
217.472
545.421
283.630
120.396
8.773
22.337
108.414
7.791.840
VENCIMIENTO
TOTAL
CORRIENTE AL
30-12-13
M$
1.796.721
1.311.489
1.666.202
318.020
63.457
468.589
30.082
967.623
52.189
115.856
109.484
263.479
217.472
545.421
283.630
120.396
8.773
22.337
108.414
8.469.634
1A3
AÑOS
M$
2.627.368
3.329.344
636.539
2.017.568
1.405.766
65.634
2.902.869
112.806
249.566
235.768
563.384
466.824
1.152.752
593.879
255.046
18.529
856.853
227.327
17.717.822
3A5
AÑOS
M$
5 AÑOS Y
MÁS
M$
2.633.836
1.319.597
3.324.822 12.416.694
637.279 14.096.457
1.283.232
4.691.688
468.589
5.460.960
73.669 17.726.230
967.623 13.191.723
125.054 20.610.011
275.419 50.452.885
260.085 47.278.116
615.695 64.372.739
512.808 70.984.164
1.240.520 97.680.691
631.228 68.045.377
275.305 60.583.518
19.921 183.197.724
7.218.351 37.500.082
242.081 72.740.530
20.805.517 842.349.186
TOTAL NO
CORRIENTE AL
30-12-13
M$
6.580.801
19.070.860
15.370.275
7.992.488
7.335.315
17.865.533
17.062.215
20.847.871
50.977.870
47.773.969
65.551.818
71.963.796
100.073.963
69.270.484
61.113.869
183.236.174
45.575.286
73.209.938
880.872.525
20. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
La composición de este rubro para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013,
es el siguiente:
PROVEEDORES
Mantención,Vias ,Sec y otras
CONSORCIO TECDRA S.A.
COMSA PROYECTO ZONA NORTE S.A.
SISTEMAS SEC S.A.
BESALCO
SACYR CHILE S.A.
TECNICAS MODULARES E INDUST. CHILE
ASSIGNIA INFRAESTRUCTURA S.A.
ICIL ICAFAL S.A. ZONA SUR
CASAGRANDE MOTORI LTDA
ICAR SEGURIDAD LIMITADA
COMSA DE CHILE S.A.
CRUZ Y DAVILA INGENIEROS CONSULTORES
PEYCO,PROY EST. Y CONSTRUC S.A.
MER MEC S.P.A.
ARTBASE LTDA.
JUAN OSCAR MERINO SANCHEZ E.I.R.L
SYNAPSIS SPA
ENERCAT LTDA.
AUTORENTAS DEL PACIFICO S.A.
IDOM INGIENERÍA Y CONSULTORÍA
INEREXPORT TELECOMUNICACIONES E
CONSORCIO KB-INES CHILE INGENIEROS
SERVIPERS LTDA.
E-PARTNERS SPA
NEXTEL
ICIL ICAFAL S.A.
BONBARDIER EUROPEAN INVESTMENT
ALSTOM CHILE S.A.
CGE DISTRIBUCION S.A.
CHILECTRA S.A.
EME SERVICIOS GENERALES LTDA.
IDRA SISTEMAS CHILE S.A.
INGENIERÍA CUATRO CONSULTORES S.A.
TOTAL
31.12.2014
M$
13.934.775
6.674.250
2.229.294
1.144.599
757.954
631.112
597.179
272.154
253.219
241.566
215.423
153.649
136.064
117.467
113.081
84.738
81.302
77.062
47.365
41.029
37.813
35.302
31.500
29.458
27.662
26.945
25.150
28.017.112
31.12.2013
M$
23.863.695
6.069.534
2.360.841
152.282
223.570
40.908
25.916
2.557.282
303.625
145.435
126.772
93.987
44.909
23.190
36.160.853
Las cuentas por compras y prestaciones de servicios que tiene EFE, son pagadas a 30 días una vez que se completan
todos los procedimientos de autorización y control realizados por los administradores de contratos.
119
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
21. RETRIBUCIÓN A LOS EMPLEADOS
a) EFE presenta en el rubro “Provisiones corrientes por beneficios a los empleados”, una provisión por las vacaciones
devengadas del personal por un monto de M$ 1.374.194 y M$ 1.179.776, al 31 de diciembre de 2014 y 31 de
diciembre de 2013, respectivamente.
b) La provisión por Indemnizaciones por años de Servicio se presenta en “Provisiones no corrientes por beneficios
a los empleados”, por un monto de M$ 4.593.480 y M$4.478.839, al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre
de 2013, respectivamente.
Las bases actuariales y demográficas consideradas para la determinación del valor razonable de las obligaciones
por beneficios a los empleados, son las siguientes:
• La tasa de descuento utilizada queda determinada a través de un vector que utiliza de referencia las tasas de
los BCP (Bonos del Banco Central de Chile emitidos en pesos) para 2, 5, 10 y 15 años, más un spread de un
punto porcentual.
• Para el cálculo de los incrementos salariales se utiliza una tabla de incrementos según la proyección de inflación
que trimestralmente establece el Banco Central de Chile, a través del “Informe de Política Monetaria”.
• Las tasas de egresos y rotación del personal quedan determinadas a través de una tabla, según edad y
antigüedad laboral en EFE, construida con base en datos históricos de la Empresa.
• Se utiliza la tabla de mortalidad M-95, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros según Circular N°
1476 del año 2000.
• Otros supuestos actuariales significativos: edades de jubilación por género, 65 años para hombres y 60 años
para mujeres.
Los valores de los parámetros determinados según los criterios señalados son los siguientes:
HIPOTESIS UTILIZADAS EN LA DETERMINACION DE LAS PROVISIONES
31 DE DICIEMBRE
2.014
Tasa de Interés de descuento
Tasa de Mortalidad M-95 (margen de mortalidad sobre tabla)
Tasa de Rotacion Empleados
Tasa de Incremento real remuneraciones
4,39%
50,00%
26,96%
2,00%
31 DE DICIEMBRE
2.013
5,10%
50,00%
10,19%
2,00%
Los movimientos para la provisión por indemnización por años de servicio para el ejercicio 2014 y 2013 es el
siguiente:
IMDEMNIZACIÓN POR AÑOS DE SERVICIO
Valor Actual de las obligaciones al inicio del Ejercicio
Costo del servicio del período actual ( Service Cost)
Costo por intereses (interest Cost)
Beneficios pagados en el período actual
Ganancias (perdidas) actuariales
TOTAL OBLIGACIÓN AL FINAL DEL PERÍODO 31 DE DICIEMBRE
2014
M$
31 DE DICIEMBRE
2013
M$
4.478.839
806.228
196.620
(2.336.689)
1.448.482
4.593.480
3.952.474
869.460
201.576
(1.015.152)
470.481
4.478.839
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
120
El modelo de cálculo de la indemnización por años de servicio a los empleados ha sido realizado por un actuario externo calificado. El modelo utiliza variables y estimaciones de mercado de
acuerdo a la metodología establecida por la NIC 19 para la determinación de esta provisión.
22. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:
SOCIEDAD
Inmobiliaria Paseo Estación S.A. (1)
Ingresos Anticipados (2)
Ingresos diferidos ejercicio 2014 NIC 20 (4)
Aportes Ministerio de Transportes (3)
Otros pasivos no financieros
TOTAL PASIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES
Inmobiliaria Paseo Estación S.A. (1)
Ingresos diferidos arriendos, Atravieso y paralelismo
Ingresos diferidos ejercicio 2014 NIC 20 (4)
Ingresos diferidos Ministerio de Transportes Fesub Coronel
Ingresos diferidos Ministerio de Transportes Merval Automotores
Ingresos diferidos Ministerio de Transportes Trenes metrolitanos Automotores
ingresos diferidos pasivos a valor actual
Otros pasivos no financieros
TOTAL PASIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES
PAÍS
ORIGEN
NATURALEZA DE
LA RELACIÓN
96.547.010-7
Chile
Coligada
Arriendo diferido
Pasajes- IVA
CLP
96.547.010-7
Chile
Coligada
Arriendo diferido
CLP
RUT
ORIGEN DE LA
TRANSACCIÓN
MONEDA
31.12.2014
M$
429.271
906.066
78.661.982
4.238.066
187.942
84.423.327
9.443.963
2.311.193
212.740.258
42.455.620
20.924.635
11.231.270
2.376.976
4.557.029
306.040.944
31.12.2013
M$
406.305
1.531.294
61.543.475
1.406.596
128.532
65.016.202
9.345.020
2.165.118
175.114.343
2.376.976
2.183.586
191.185.043
(1) Se ha incluido en este rubro, tanto en el pasivo corriente como en el no corriente, el valor de los ingresos diferidos por arriendo de inmuebles a la sociedad coligada Inmobiliaria Paseo
Estación S.A., con una vigencia hasta el 31 de diciembre de 2037. Inmobiliaria Paseo Estación pagó anticipadamente la totalidad de las rentas de arrendamiento. Al 31 de diciembre de 2014,
queda pendiente la amortización mensual a resultados de 276 cuotas iguales y sucesivas de UF 1.452,57 c/u. Al 31 de diciembre de 2014 se ha reconocido en los ingresos del ejercicio un total
de 12 cuotas, por un total de UF 17.430,84.
121
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
(2) Los valores incluidos en esta línea corresponden a cargas de pasajes en tarjetas de transporte, no utilizadas
por los usuarios al cierre del ejercicio y arriendos cobrados por anticipado de contratos con Empresas de telefonía
celular.
(3) Al 31 de diciembre de 2014 se registra bajo este rubro el saldo de un aporte de M$ 4.238.066 recibido,
desde el Ministerio de Transporte y Telecomunicaciones en el marco de la ejecución de los proyectos de inversión
denominados “Mejoramiento del Servicio Corto Laja, Estaciones y Baños” y “Construcción de Obras para Aumento
de Frecuencias del servicio Biotrén” y al mejoramiento de las estaciones Paine, Buin, San Francisco de Mostazal y
Rancagua. Estos aportes constituyen un Fondo por Rendir a favor del Ministerio de Transportes, el cual disminuirá
a medida que se realicen y entreguen las rendiciones mensuales correspondientes.
(4) Estos valores corresponden a los ingresos diferidos por amortizar, cuyo origen representa.
Las transferencias del Estado aprobadas para ser transferidas a EFE durante el año 2015, como a los saldos no
amortizados por transferencias del año 2014 y anteriores, principalmente aquellas destinadas al financiamiento de
Inversiones en Inmovilizado Material.
23. OTRAS CUENTAS POR PAGAR, NO CORRIENTES
Al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, este rubro incluye principalmente valores por pagar a
proveedores por actividades relacionadas con la rehabilitación de vías férreas, según contratos de los años 2004 y
2005 con las Empresas Comsa y Tecdra, respectivamente. Los saldos por pagar en el largo plazo son los siguientes:
OTRAS CUENTAS POR PAGAR, NO CORRIENTES
Crédito por Rehabilitación Vías Férreas Tecdra (1)
Crédito por Rehabilitación Vías Férreas Comsa (2)
Otros
TOTAL
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
7.634.399
2.233.284
9.867.683
12.049.799
4.223.832
409
16.274.040
(1) Estas cuentas tienen pagos semestrales y sus vencimientos finales son para Tecdra el año 2017 y para Comsa
el año 2016. La porción corto plazo de Tecdra, se incluye en Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar Corrientes, por M$ 6.674.250 y M$ 6.069.534 al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013,
respectivamente.
(2) La porción corto plazo de Comsa, se incluye en Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Corriente,
por M$ 2.229.294 y M$ 2.360.841 al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, respectivamente.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
122
24. PATRIMONIO
Capital
EFE es una persona jurídica de derecho público, por lo que su capital no está constituido por acciones. El capital
social asciende a M$ 410.777.044.
La gestión de capital, (entendido como patrimonio neto según define el Marco Conceptual de las NIIF, en su párrafo
102), tiene como objeto principal asegurar el establecimiento, mantenimiento y explotación de los servicios de
transporte de pasajeros y carga a realizarse por medio de vías férreas o sistemas similares y servicios de transporte
complementarios, cualquiera sea su modo, incluyendo todas las actividades conexas necesarias para el debido
cumplimiento de esta finalidad.
El patrimonio neto de EFE, compuesto principalmente por terrenos, vías férreas, material rodante y otros recursos
descritos en detalle en nota del régimen patrimonial y económico financiero (ver nota 1 e), se ve anualmente
modificado por los resultados operacionales de la actividad ferroviaria y hasta 2010, por las pérdidas financieras
generadas por el devengo de los intereses que genera su nivel de deuda. Cuando el Estado cancela el capital de las
deudas originadas en el señalado déficit histórico, el patrimonio se incrementa en el valor de dicho pago, tendiendo
a recuperar el patrimonio negativo de la Empresa.
Como se mencionó en nota de cambios contables 2.2 (c), las transferencias del Estado se registran bajo el método
de la renta sugerido por NIC 20 y por lo tanto estos aportes compensan pérdidas registradas en el estado de
Resultado. No existen covenants financieros que impongan restricciones al mantenimiento de una determinada
estructura de capital.
Las variaciones en los componentes del Patrimonio Neto de la Empresa, se originan principalmente por los resultados
del ejercicio y por los pagos que hace el Estado de las deudas históricas de EFE, todo lo cual es clasificado en
Otras Reservas. Estas variaciones y aportaciones se presentan en los “Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
Consolidado”.
Reservas de cobertura de flujos
El saldo al 31 de diciembre de 2014, de la reservas de cobertura de flujos de caja asciende a M$ 51.623, conformado
por un saldo inicial de M$ 585.741 y un movimiento del ejercicio de M$ (637.364), provenientes de un derivado
tomado por la sociedad Inmobiliaria Paseo Estación.
123
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Aumentos de capital filiales
Con fecha 30 octubre de 2013, en sus respectivas Juntas Extraordinarias de Accionistas, las Filiales Trenes
Metropolitanos S.A., Ferrocarriles Suburbanos de Concepción S.A. y Ferrocarril de Arica a La Paz S.A., aprobaron
aumentar su Capital Social como una solución definitiva a sus patrimonios negativos históricos. Los aumentos de
Capital se materializaron fundamentalmente mediante la capitalización de deudas que mantenían con la Empresa
de los Ferrocarriles del Estado.
25. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
El detalle de los ingresos al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de Diciembre de 2013 es el siguiente:
DIC. 2014
M$
DIC. 2013
M$
PASAJEROS
Metro de Valparaíso
Biotrén
Tren Central
21.124.468
13.066.797
2.926.198
5.131.473
25.684.754
12.546.664
2.932.686
10.205.404
OPERADORES
FEPASA
TRANSAP
10.741.618
7.594.527
3.147.091
10.634.536
7.702.053
2.932.483
5.223.440
1.659.607
3.563.833
4.910.934
1.919.467
2.991.468
VENTAS DE SERVICIOS Y OTROS
Ajuste NIC 20 Compensa Gastos de Mantenimiento (1)
Otras ventas de servicios
20.507.447
19.817.980
689.467
19.755.129
18.632.088
1.123.041
TOTALES
57.596.973
60.985.354
NOMBRE SOCIEDAD
INMOBILIARIOS
Atraviesos y paralelismos
Arriendos y Otros Inmobiliarios
1) Corresponde a la compensación de los gastos de mantenimiento de Infraestructura que transfiere el Estado a
través de Ley Anual de Presupuestos. Está compuesto por mantención e Infraestructura para EFE ascendente a M$
17.742.980 y mantención Ferrocarril Arica La Paz por M$ 2.075.000.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
124
26. COSTOS DE VENTAS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el siguiente cuadro corresponde al detalle de los principales costos de venta
de la Empresa:
NOMBRE SOCIEDAD
ENE. DIC. 2014
M$
ENE. DIC. 2013
M$
Personal
Energía y Combustible
Mantenimiento Material Rodante
Mantenimiento Infraestructura
Costos Activables por Interrupción temporal de Servicio Rx. (1)
Mantenimiento SEC y Tráfico
Servicio de Guardia y Guarda Cruces
Servicios de Terceros
SUB TOTAL
15.759.919
4.341.253
5.370.838
6.893.591
(4.009.570)
7.679.328
4.506.905
4.761.588
45.303.852
13.625.167
4.287.297
6.943.019
5.968.777
6.686.581
4.029.502
4.862.827
46.403.170
Depreciación (2)
Compensación NIC 20
SUB TOTAL
23.867.193
(1.226.607)
22.640.586
23.366.733
(337.135)
23.029.598
TOTALES
67.944.438
69.432.768
1) En 2014 se ha reconocido como inversión en el proyecto Rancagua Express un conjunto de desembolsos fijos
que han sido fundamental mantener durante el ejercicio de interrupción de los servicios ferroviarios de Trenes
Metropolitanos S.A. para dar espacio a la ejecución de las obras. La capitalización de dichos desembolsos se
mantendrá hasta el término del proyecto.
2) El gasto por Depreciación, se ha rebajado en M$ 1.226.607 y M$ 337.134, al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
respectivamente, como amortización del ingreso diferido generado por aplicación de NIC20.
125
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
27. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
El siguiente cuadro corresponde al detalle de los gastos de administración al 31 de diciembre de 2014 y 31 de
diciembre de 2013:
CONCEPTOS
Personal
Asesorías y Servícios Externos
Mercadotecnia
Consumos Básicos
Informática y Comunicaciones
Fletes y Seguros
Gastos Generales
Serv. Adm. e Impuestos
SUB TOTAL
Depreciación y Amortiz. Administración
TOTALES
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
7.526.556
879.642
219.406
946.777
1.439.962
1.684.149
1.392.598
1.044.226
15.133.316
7.101.687
1.058.343
221.782
1.171.301
1.533.791
1.505.727
839.219
1.150.334
14.582.184
262.859
159.159
15.396.175
14.741.343
28. GANANCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
En este rubro se presentan los intereses ganados por las inversiones en depósitos a plazo que se realizan como
parte de las operaciones financieras normales.
GANANCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
Intereses ganados por depósitos a plazo
3.844.272
3.794.783
TOTALES
3.844.272
3.794.783
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
126
29. OTRAS GANANCIAS
El siguiente cuadro corresponde al detalle de otras ganancias (pérdidas) al 31 de diciembre de 2014 y 31 de
diciembre de 2013:
OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS)
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
Resultado en venta de Terrenos y Activos Fijos
Ejecución Garantias Comsa Chile S.A.
Juicios y Litigios
Indemnización Extraordinaria a extrabajadores
Costo Master Plan Grupo EFE, reestructuración
Provisión de valuación de IVA remanente (1)
Compensación Gastos Financieros por aplicación NIC 20 (2)
Otros
1.821.480
(876.575)
(326.090)
(1.330.688)
(4.636.839)
41.755.605
(54.226)
2.587.127
2.127.823
(70.194)
(333.181)
(654.819)
(2.000.000)
37.553.408
(13.621)
TOTALES
36.352.668
39.196.543
1) Corresponde a una provisión de valuación del remanente del crédito fiscal IVA, de cual no se visualiza una
recuperación en el mediano plazo.
2) Corresponde a la compensación de los gastos financieros que transfiere el Estado a través de Ley Anual de
Presupuestos. Las diferencias con la nota 30 corresponden a diferencias de cambio entre la fecha de devengo y
pago. Dichas diferencias han sido reflejadas en nota 32 de diferencias de cambio.
30. INGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los ingresos y costos financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
RESULTADO FINANCIERO NETO
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
Ingresos por intereses y reajustes
Intereses por préstamos de instituciones bancarias y bonos
638.248
(42.228.895)
394.040
(37.633.007)
TOTALES
(41.590.647)
(37.238.967)
El Estado es quien cubre directamente estos costos, por lo tanto se relaciona con lo indicado en la nota 29. La
compensación de dichos gastos se hace de acuerdo a la aplicación de la NIC 20
127
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
31. DIFERENCIAS DE CAMBIO Y UNIDADES DE REAJUSTE
El detalle de las diferencias de cambio y unidades de reajuste al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
31.12.2014
M$
31.12.2013
M$
Diferencia de cambio
Resultado por unidad de reajuste
(10.022.495)
(46.847.508)
(2.848.043)
(16.388.586)
TOTALES
(56.870.003)
(19.236.629)
DIFERENCIA DE CAMBIO Y RESULTADO POR UNIDAD
DE REAJUSTE
Las diferencias de cambio y de unidades de reajuste de las deudas servidas directamente por el Estado de Chile,
constituyen una cobertura implícita que anula en términos reales los efectos del tipo de cambio y la variación de
la UF.
32. MEDIO AMBIENTE
EFE y sus filiales, como Empresa líder en el transporte ferroviario y propietaria de la infraestructura para el transporte
de carga y pasajeros, reconoce y asume su responsabilidad ambiental, compatibilizando las exigencias propias de
sus actividades económicas e industriales con el cuidado al Medio Ambiente, a través de una estrategia de negocio
que incorpora la variable ambiental en forma preventiva e integral a las actividades de la Empresa.
EFE cumple con la legislación vigente, minimizando el impacto ambiental, protegiendo eficazmente la salud de sus
trabajadores, realizando el trabajo con seguridad y calidad, satisfaciendo los requerimientos y necesidades de sus
clientes y comunidades.
La Empresa sabe que no puede cumplir con esta visión si no cuenta con el apoyo de sus clientes, proveedores,
contratistas y subcontratistas, y por ello ha realizado una importante labor para integrarlos e incentivarlos a cumplir
con las normas medioambientales y los compromisos asumidos por nuestra Empresa.
EFE, comprometida con la protección del medio ambiente, está trabajando en la implementación de un sistema
de gestión ambiental (SGA), basado en cuatro etapas: Manejo Ambiental, Capacitación Ambiental, Comunicación
y Difusión y Auditoria. En términos generales se tienen contemplados una serie de proyectos y actividades en el
marco de las cuatro etapas del programa SGA.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
128
33. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
EFE es una persona jurídica de derecho público y se constituye como una Empresa autónoma del Estado con
patrimonio propio. Como consecuencia de ello, tiene la responsabilidad de administrar sus propios recursos
patrimoniales y generar estrategias financieras que le permitan cumplir con su objeto social.
El sistema ferroviario en Chile se desarrolla en un ambiente con fuerte competencia de la industria del transporte
por carreteras, tanto de carga como de pasajeros, además, EFE posee una infraestructura ferroviaria cuyo desarrollo
y mantención supera los ingresos del servicio ferroviario, generando un déficit de recursos financieros. Este déficit,
sólo podía ser financiado mediante endeudamiento directo en el sistema financiero nacional e internacional, o a
partir del año 2011, mediante transferencias del Estado, lo que ha permitido solventar aquellos gastos operacionales
de mantenimiento de infraestructura que no pueden ser cubiertos con recursos propios, evitando de este modo
gestionar financiamiento para cubrir gastos operacionales. Por otra parte, las inversiones que requiere acometer
la Empresa para cubrir su objetivo social, son presentadas al Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, a
efectos de obtener el financiamiento necesario o bien mediante endeudamiento con garantía estatal.
La situación expuesta, compromete de la administración un relevante esfuerzo de gestión en todos sus ámbitos,
siendo clave la administración eficaz de los recursos financieros de la Empresa.
Los principales instrumentos financieros de la sociedad son los siguientes:
CONCEPTO
Activos Corriente
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Deudores Comerciales y Otras Cuentas Por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Activos No Corriente
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Pasivos Corriente
Otros Pasivos Financieros
Cuentas Comerciales y Otras Cuentas Por Pagar
Pasivos No Corriente
Otros Pasivos Financieros
Otras Cuentas Por Pagar
129
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
2014
M$
2013
M$
96.679.411
54.431.765
19.161.579
113.967.953
119.076.233
43.358.170
7.285.941
94.525.381
115.641.331
43.076.279
36.370.520
28.017.112
24.119.392
36.160.853
1.011.316.598
9.867.683
918.345.038
16.274.040
Riesgo de mercado
Este riesgo se relaciona con las incertidumbres asociadas a las variables de tipo de cambio y tasa de interés que
afectan los activos y pasivos de la Empresa:
a) Riesgo tipo de cambio y de unidades de reajuste
La Empresa desarrolla sus operaciones en Chile, y en consecuencia no está expuesta directamente a la variación
del tipo de cambio por actividades relacionadas con sus operaciones comerciales de compra o venta de activos y
servicios. Sin embargo, mantiene compromisos financieros denominados en USD y UF, los cuales están expuestos a
“riesgos contables de moneda”. Las variaciones de USD y UF, están cubiertas directamente por el Estado de Chile.
Al 31 de diciembre de 2014, el efecto de las diferencias de cambio en el estado de resultados integrales consolidado
es de $ 10.022 millones de pérdida. Considerando que la deuda en USD asciende a USD $106 millones, el efecto de
una variación de $1 en el valor del tipo de cambio dólar es de $ 106 millones de utilidad o pérdida según el sentido
de esa variación, asumiendo constante el nivel de deuda y otras variables que marginalmente pudieran incidir en la
estructura de costos de la Empresa.
Al 31 de diciembre de 2014, la Empresa posee deudas y otros pasivos denominadas en unidades de fomento por UF
41.200.953, de este total, UF 3 millones corresponden a deudas suscritas en el año 2014 para financiar los proyectos
de extensión a Coronel y compra de trenes, para sus filiales. Estos créditos sindicados serán pagados con fondos
provenientes de la Ley Espejo del Transantiago, y para los cuales el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones
ha comprometido su pago íntegro, en consecuencia, no existen riesgos de variación de la UF para estas deudas que
deban ser reconocidos en los estados financieros. El resultado por unidades de reajuste (solamente UF), reconocido
en los estados consolidados de resultados al 31 de diciembre de 2014 asciende a $ 46.847 millones de pérdida.
Una variación de la UF de 1% respecto a su valor al 31 de diciembre de 2014, esto es $ 246,27, considerando
constante la base neta de deuda en UF y otras variables que marginalmente pudieran incidir en la estructura de
costos e ingresos de la Empresa, arrojaría una ganancia o pérdida de aproximadamente $ 9.400 millones, según el
sentido de esa variación.
EFE ha contratado la adquisición de material rodante para el proyecto Rancagua Express. Los montos de este
contrato están expresados en Euros y sus desembolsos se harán en base al calendario de entrega de dicho material
Rodante. Los recursos para esos desembolsos han sido provistos por el Estado y EFE ha dispuesto que estos
recursos queden invertidos en moneda extranjera (dólares, Euros) Ver Nota 6 y 7.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
130
b) Riesgo en Tasa de interés
Al 31 de diciembre de 2014, las obligaciones con bancos e instituciones financieras, crédito de proveedores y
obligaciones con el público por emisión de bonos ascienden a MM USD 1.734, un 88,60 % de estos créditos han
sido contratados a una tasa fija. Al 31 de diciembre de 2014, EFE no ha contratado swap de tasas de interés.
c) Riesgo de liquidez o financiamiento
No existe el riesgo de liquidez en la Empresa, asociado a la capacidad de cumplir sus obligaciones financieras en
el corto plazo debido a que las necesidades de flujo de caja son cubiertas por los aportes del Estado, definidos
en la ley de presupuesto anual del Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones. Es objetivo de EFE mantener
un equilibrio entre los flujos de fondos derivados de su operación, tanto de corto como de largo plazo, para lo que
proyecta sus flujos de caja y administra el cumplimiento de sus compromisos financieros y la obtención de nuevos
recursos necesarios para operar la Empresa con normalidad.
EFE informa anualmente al Ministerio de Hacienda sus necesidades financieras para que el Ministerio de Transportes
pueda incluir los pagos correspondientes dentro de su presupuesto anual.
d) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito, identificado como el riesgo de pérdida financiera que podría ocasionar un incumplimiento de
pago de un cliente o contraparte en un instrumento financiero, se produce principalmente en las cuentas por cobrar
a clientes comerciales y otras cuentas por cobrar, EFE ha creado una unidad responsable de gestionar la cobranza
de cuentas, lo que minimiza el riesgo de tener que castigar partidas de cuentas a cobrar. Es política de EFE hacer
una pérdida por deterioro de valor de todas las cuentas vencidas con base en factores de morosidad histórica.
A continuación se presentan los principales activos financieros con riesgos de crédito al 31 de diciembre de 2014
y 31 de diciembre de 2013:
CONCEPTO
Activo Corriente
Cuentas por Cobrar EPA
Cuentas por cobrar a Clientes Porteadores de Carga
Otros Deudores Comerciales (1)
Otras Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
TOTAL
131
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
2014
M$
293.097
1.275.039
1.724.554
981.564
4.274.254
2013
M$
293.097
762.236
1.845.856
414.258
3.315.447
(1) Sobre estos activos, los saldos provisionados por deterioro de cuentas asciende a M$ 344.819 y M$2.055.517,
al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la disminución del monto provisionado se debe al castigo
definitivo de clientes ascendente a $ 1.250.262. No existen otros activos financieros que hayan experimentado
deterioro que deban ser registrados.
34. GARANTÍAS OBTENIDAS DE TERCEROS
La Empresa ha obtenido garantías de terceros, principalmente por contratos de Provisión de Infraestructura
Ferroviaria (CPIF), Zona Centro y Zona Norte.
35. SANCIONES
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile no
ha aplicado sanciones a la Empresa de los Ferrocarriles del Estado, a sus filiales ni a los Directores y Ejecutivos del
Grupo de Empresas. Tampoco se han aplicado sanciones de otras autoridades administrativas.
36. RESTRICCIONES
No existen restricciones a la gestión o límite a indicadores financieros originados por contratos y convenios con
acreedores, con requisitos contractuales, las que son verificadas por los administradores de contratos.
37. CONTINGENCIAS
Sobre el terremoto ocurrido con fecha 1° de abril de 2014 en la zona norte del país, existen daños en la infraestructura
de la vía férrea, cuyos costos de recuperación se han estimado en MM$4.000. Se espera completar su rehabilitación
hacia fines de 2015.
Existen juicios civiles interpuestos en contra de la Empresa, de los cuales, no todos fueron revelados, debido a que
la Administración estima obtener un resultado favorable, por lo cual se están realizando las acciones que permitan
resolverlos en tal sentido.
La Empresa ha constituido provisiones para responder a posibles contingencias derivadas de algunos de los juicios
indicados relacionados con multas, accidentes y juicios laborales. Por un monto ascendente a M$ 839.542 al 31 de
Diciembre de 2014 y M$ 154.861 al 31de diciembre de 2013. Gran parte del crecimiento de estas provisiones, se
origina en una revisión de las estimaciones de los perjuicios se podría sufrir la empresa con base en los criterios de
NIC 37, referida a provisiones y contingencias.
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
132
Sobre el terremoto ocurrido con fecha 1° de abril de 2014 en la zona norte del país, podemos informar que de
acuerdo a los antecedentes con que cuenta la Sociedad, existen daños en la infraestructura de la vía férrea,
cuyo mantenimiento y operación realiza FCALP dentro de su contrato de mandato, siendo las etapas y los valores
estimados al 31 de diciembre de 2014 los siguientes:
TRABAJOS DE EMERGENCIA
ETAPA 1
“DAR TRAFICO SEGURO”
ETAPA 2
RECONSTRUCCIÓN
Monto estimado M$300.000 IVA incluido.
Monto estimado M$ 1.265.511 IVA incluido.
Monto estimado M$ 3.239.911 IVA incluIdo.
Habilitación vía dañada por derrumbes
(MM$ 92,4).
Alcance dice relación con habilitar vía férrea
para dar tráfico a trenes de trabajo.
Valor estimado para restitución final de vía férrea antes de
terremoto. Incluye obras en puentes.
La estimación incluye un costo directo por reparación de
puentes $652.908, el cual se encuentra en revisión por el
seguro.
En ejecución con término en abril 2015.
Ejecutado.
Etapa 2 por licitar. Obras a ejecutar entre
Junio - Diciembre 2015.
Los valores incorporados están determinados provisoriamente a espera del proceso de liquidación de los seguros
comprometidos.
38. AVALES OTORGADOS
1. Por Ley No 19.170 del 03 de octubre de 1994, se autorizó al Presidente de la República para otorgar la garantía
del Estado hasta por un monto máximo de UF 7.000.000, con la cual se emitieron Bonos Serie D, E, F, G, H, I,
J, K, L y M.
2. En el año 2003 se otorgó la garantía del Estado sobre la cual se emitieron los Bonos Series “N” y “O” hasta por
un monto de UF 3.860.000.
3. El año 2004 se autorizó la garantía del Estado para la emisión hasta por un monto máximo de UF 5.150.000,
sobre la cual se efectuó la colocación de los Bonos Serie “P” por UF 2.400.000 al 23 de marzo de 2004 y los
Bonos Serie “Q” por UF 2.750.000, cuya colocación se efectuó el 18 de junio de 2004.
4. En el año 2005 se autorizó la garantía del Estado hasta por un monto de UF 3.500.000, sobre la cual se efectuó
la colocación de Bonos Serie “R” con fecha 08 de abril de 2005 y además, la Serie “S” por un monto de UF
2.600.000 en septiembre de 2005.
5. El año 2006 se autorizó la garantía del Estado por un monto de UF 2.400.000 sobre la cual se colocó el Bono
Serie “T” con fecha de 10 de mayo de 2006.
6. El año 2012 se autorizó la garantía del Estado por un monto de UF 7.800.000 sobre la cual se colocó el Bono
Serie “V” con fecha de 06 de diciembre de 2012.
7. El año 2013 se autorizó la garantía del Estado por un monto de UF 1.850.000 sobre la cual se colocó el Bono
Serie “X” con fecha de 9 de abril de 2013. Además, se autorizó la garantía del Estado por un monto de UF
2.900.000 sobre la cual se colocó el bono serie “Z” con fecha 20 de diciembre de 2013.
133
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
39. HECHOS POSTERIORES
No existen hechos posteriores surgidos entre el 1 de enero de 2015 y la fecha de emisión de estos estados
financieros consolidados, que afecten en forma significativa las cifras en ellos contenidas o la interpretación de los
estados financieros a esa fecha.
Reinaldo Neira Molina
Contador General
Ricardo Silva Güiraldes
Gerente General
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
134
INFORMACIÓN RESUMIDA
DE FILIALES Y COLIGADAS
A ESTADOS RESUMIDOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
2014
2013
135
PROGRAMA
METRO
VALPARAÍSO
TREN
CENTRAL
BIOTRÉN
FERROCARRIL
ARICA LA PAZ
INVIA
Activo Corriente
Activo no Corriente
5.783.266
89.565.684
10.827.611
17.559.909
2.380.145
50.471.983
1.456.309
5.848
1.806.781
25.580.687
61.165
3.661
130
Total Activos
95.348.950
28.387.520
52.852.128
1.462.157
27.387.468
64.826
130
Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Patrimonio
4.038.911
24.938.094
66.371.945
11.616.904
11.231.270
5.539.346
2.220.008
46.470.191
4.161.929
1.352.097
110.060
151.798
2.140.643
25.095.027
232
8.503.891
(8.439.297)
67.656
-67.526
Total Pasivos
95.348.950
28.387.520
52.852.128
1.462.157
27.387.468
64.826
130
PROGRAMA
METRO
VALPARAÍSO
TREN
CENTRAL
BIOTRÉN
FERROCARRIL
ARICA LA PAZ
INVIA
Activo Corriente
Activo no Corriente
3.178.203
68.012.158
851.165
10.011.733
2.209.702
9.489.835
202.306
3.300
1.988.256
24.772.620
65.931
6.034
82
Total Activos
71.190.361
10.862.898
11.699.537
205.606
26.760.876
71.965
82
Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Patrimonio
2.953.822
57.555
68.178.984
2.800.691
8.062.207
2.685.654
2.951.843
6.062.040
95.546
110.060
244.527
1.790.565
24.725.784
16.173
8.497.289
(8.441.497)
111
64.418
(64.447)
Total Pasivos
71.190.361
10.862.898
11.699.537
205.606
26.760.876
71.965
82
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
TERRA
TERRA
ITF
ITF
B ESTADOS RESUMIDOS DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
TREN
CENTRAL
BIOTRÉN
13.406.954
(12.316.519)
1.090.435
5.295.252
(6.278.748)
(983.496)
3.796.940
(4.688.621)
(891.681)
739.405
739.405
1.368.801
(308.821)
1.059.980
(2.373)
(2.373)
-
Gastos de Administración
Resultados no Operacionales
(2.916.310)
18.836
(1.585.543)
46.178
(896.005)
(112.425)
(573.643)
309.975
(8.723)
13.296
(3.124)
48
Ganancia (Pérdida) del período
(1.807.039)
(2.522.861)
(1.900.111)
(739.405)
-
796.312
2.200
(3.076)
METRO
VALPARAÍSO
TREN
CENTRAL
BIOTRÉN
PROGRAMA
Ingresos de actividades Ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida Bruta)
2014
PROGRAMA
Ingresos de actividades Ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida Bruta)
2013
METRO
VALPARAÍSO
FERROCARRIL
ARICA LA PAZ
FERROCARRIL
ARICA LA PAZ
12.817.101
(12.590.305)
226.796
10.345.277
(10.989.871)
(644.594)
3.016.130
(3.818.813)
(802.683)
627.546
Gastos de Administración
Resultados no Operacionales
(2.334.079)
6.971
(1.532.647)
(256.653)
(732.793)
(101.104)
Ganancia (Pérdida) del período
(2.100.312)
(2.433.894)
(1.636.580)
(629.377)
1.831
-
627.546
INVIA
INVIA
TERRA
TERRA
ITF
ITF
1.264.287
(383.212)
881.075
(1.247)
(1.247)
-
(562.830)
392.280
(10.710)
57.868
(3.284)
-
710.525
45.911
(3.284)
C ESTADOS RESUMIDOS DE FLUJOS DE CAJA 2014
PROGRAMA
METRO
VALPARAÍSO
TREN
CENTRAL
BIOTRÉN
Flujos de la Operación
Flujos en Operaciones de Inversión
Flujo en Actividade de Financiamiento
Incremento neto (disminución)
Efectivo al Principio del Periodo
440.426
(2.055.820)
1.740.916
125.522
1.299.194
(644.431)
6.440.649
(5.773.749)
22.469
467.750
351.535
(3.506.530)
1.935.955
(1.219.040)
1.516.213
1.108.395
(4.212)
1.424.716
490.219
297.173
Efectivo al Final del período
2013
PROGRAMA
METRO
VALPARAÍSO
TREN
CENTRAL
BIOTRÉN
Flujos de la Operación
Flujos en Operaciones de Inversión
Flujo en Actividade de Financiamiento
Incremento neto (disminución)
Efectivo al Principio del Periodo
Efectivo al Final del período
565.065
(228.406)
336.659
962.535
1.299.194
(1.723.757)
46.229
1.731.203
53.675
414.075
467.750
277.437
1.376.198
(175.000)
1.478.635
37.578
1.516.213
FERROCARRIL
ARICA LA PAZ
INVIA
TERRA
(2.121)
1.104.183
173.364
433.209
(618.870)
167.000
(18.661)
46.658
1.277.547
27.997
61.165
FERROCARRIL
ARICA LA PAZ
4.974
(2.261)
2.713
170.651
173.364
INVIA
324.276
(356.662)
50.000
17.614
29.044
46.658
ITF
-
(2.121)
63.286
TERRA
(37.290)
(37.290)
100.576
63.286
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
ITF
(1.156)
1.156
-
136
Metro Regional de Valparaíso S.A.
La Empresa Metro Regional de Valparaíso S.A. se constituyó
por escritura pública el día 29 de diciembre de 1995, ante la
Notario suplente de la primera Notaria de Providencia en la
ciudad de Santiago, doña Mercedes Moreno Güemes.
Metro Regional de Valparaíso S.A. es filial de la Empresa de los
Ferrocarriles del Estado, que controla el 99,9 % del patrimonio
de la Sociedad. Se encuentra inscrita en el registro de Comercio,
Conservador de Valparaíso, a fojas 877 N°779 del año 1975 y
en el registro de valores N°587. Está sujeta a la fiscalización
de dicho organismo a contar del 02 de octubre de 1996. Su
extracto se publicó en el Diario Oficial de la República del 03
de noviembre de 1995 y su domicilio social es calle Viana N°
1685, comuna de Viña del Mar, Región de Valparaíso.
Metro Regional de Valparaíso S.A., Rut 96.766.340-9, es una
Sociedad Anónima cerrada que tiene por objeto:
a) Establecer, desarrollar, impulsar, mantener y explotar
servicios de transporte de pasajeros a realizarse por medio
de vías férreas o sistemas similares y servicios de transporte
complementarios, cualquiera sea su modo incluyendo todas las
actividades conexas necesarias para el debido cumplimiento
de esta finalidad, preferentemente en la red ferroviaria de la
Empresa de los Ferrocarriles del Estado, ubicada en la Quinta
Región.
b) La explotación comercial de las estaciones, recintos,
construcciones, instalaciones, equipo tractor y remolcado,
y demás bienes muebles e inmuebles que, vinculados al
transporte de pasajeros, adquiera a cualquier título o le sean
aportados en dominio, o entregados en concesión, arriendo o
a cualquier otro título por la Empresa de los Ferrocarriles del
Estado.
Marisa Kausel Contador
Gerente General
R.U.T. 8.003.616-7
Ingeniero Civil
137
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Filial Trenes Metropolitanos S.A. (Tren Central)
Esta sociedad fue constituida con fecha 29 de septiembre
de 1995, y su objetivo es establecer, desarrollar, impulsar,
mantener y explotar servicios de transporte de pasajeros a
realizarse por medio de vías férreas o sistemas similares y
servicios de transportes complementarios, cualquiera sea
su modo, incluyendo actividades conexas necesarias para
el debido cumplimiento de esta finalidad; y la explotación
comercial de las estaciones, recintos, construcciones,
instalaciones, equipo tractor y remolcado y además bienes
muebles e inmuebles que, vinculados al transporte de
pasajeros, adquiera a cualquier título o le sean aportados
en dominio o le sean entregados en concesión, arriendo o
a cualquier otro título por Empresa de los Ferrocarriles del
Estado.
La sociedad se encuentra inscrita con el N° 019 del Registro
de Valores.
Juan Pablo Palomino Alvarez
Gerente General
R.U.T. 8.355.242-5
Ingeniero Civil
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
138
Filial Trenes Suburbanos de Concepción S.A.
(Biotrén)
De acuerdo con los estatutos de la Sociedad, su objeto
social es:
Establecer, desarrollar, impulsar, mantener y explotar
servicios de transporte ferroviario suburbanos, urbanos e
interurbanos de pasajeros a realizarse por medio de vías
férreas o sistemas similares, y servicios de transporte
complementarios, cualquiera sea su modo, incluyendo
todas las actividades conexas necesarias para el debido
cumplimiento de esta finalidad, preferentemente en lo
relativo al transporte ferroviario suburbano. El ámbito
geográfico de sus operaciones abarca la VIII y IX Región.
Asimismo podrá explotar comercialmente las estaciones,
recintos, construcciones, instalaciones y demás bienes
muebles e inmuebles que, vinculados al transporte de
pasajeros, adquiera a cualquier título, sean aportados en
dominio y/o entregados en concesión por la Empresa de los
Ferrocarriles del Estado.
La sociedad se encuentra inscrita con el N°018 del Registro
de Valores.
Nelson Hernández Roldan
Gerente General
R.U.T. 7.967.866-K
Ingeniero Comercial
139
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Filial Ferrocarril Arica a La Paz S.A.
Esta Sociedad fue constituida con fecha 29 de septiembre de 1995, según consta en escritura pública ante el notario
Sr. Camilo Valenzuela Riveros. Su domicilio se encuentra en Morandé 115, piso 6, en la comuna de Santiago. Fue
inscrita en el Registro de Valores N°578, con fecha 2 de septiembre de 1996 y está sujeta a la fiscalización de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
Esta filial de la Empresa de los Ferrocarriles del Estado, tiene por objeto “establecer, desarrollar, impulsar, mantener
y explotar servicios de transportes de pasajeros y carga a realizarse por medio de vías férreas y a la explotación
comercial de las estaciones, recintos, construcciones y demás muebles e inmuebles que están vinculados al transporte
de pasajeros y carga”.
El 1 de septiembre de 2012 la sociedad recibió, de parte de la casa matriz EFE, un mandato para ejecutar la administración
del proyecto de operación y mantenimiento de la vía férrea del “Ferrocarril Arica a la Paz”, en su tramo ubicado en
territorio chileno. Con ello se da inicio a las actividades operativas de la sociedad.
José Luis Hinojosa Ruiz
Gerente General
R.U.T. 9.111.212-4
Ingeniero Civil
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
140
Filial Inmobiliaria Nueva Vía S.A.
Inmobiliaria Nueva Vía S.A. en adelante “La Sociedad” es una filial de Empresa de los Ferrocarriles del Estado y se
encuentra inscrita en el Registro de Valores y Seguros con el número 575 y se encuentra sujeta a la fiscalización de
dicha Superintendencia.
La Sociedad fue constituida según escritura pública otorgada con fecha 03 de octubre de 1995, ante Mercedes Moreno
Güemes, Abogado, Notario Suplente del Titular de la Primera Notaría de Providencia don Camilo Valenzuela Riveros,
y cuyo extracto se encuentra inscrito a Fojas 25989, Nº 21019, del Registro de Comercio del año 1995, a cargo del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago.
El objeto de la Sociedad es la explotación comercial de los bienes, muebles o inmuebles, de propiedad de Empresa de
los Ferrocarriles del Estado, de sus filiales y/o de aquellos que sean aportados o traspasados en dominio a la Sociedad
por dicha empresa o sus filiales; como asimismo la explotación comercial de bienes muebles o inmuebles de todos
aquellos órganos y servicios de la administración del Estado, indicados en el artículo primero de la ley Nº 18.575,
incluidas las empresas públicas creadas por ley y sus filiales y/o de aquellos que sean aportados
o traspasados en dominio a Inmobiliaria Nueva Vía S.A., mediante la construcción, realización y/o desarrollo de proyectos
inmobiliarios o de gestión, la administración de los mismos y su comercialización, ya sea actuando directamente o a
través de la formación de sociedades de cualquier tipo, y la realización de todo tipo de actos o contratos que fueren
necesarios para el cumplimiento de los fines sociales.
Sus Oficinas están ubicadas en Calle Bandera N°76 piso 5 oficina 501, en la Comuna de Santiago, Región Metropolitana,
República de Chile.
Jorge Figueroa Fernández
Gerente General
R.U.T. 8.462.198-6
Contador Auditor
141
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
Filial Servicio de Trenes
Regionales Terra S.A.
Servicio de Trenes Regionales Terra S.A. tiene domicilio en la ciudad de Santiago, calle Morandé Nº 115 piso 6, y fue
constituida con fecha 29 de septiembre de 1995, ante Notario Público de Santiago Don Camilo Valenzuela Riveros.
Servicio de Trenes Regionales Terra S.A. es una Sociedad Anónima cerrada que tiene como objeto establecer, desarrollar,
impulsar, mantener y explotar servicios de transportes de pasajeros a realizarse por medio de vías férreas y servicios
de transportes complementarios, cualquiera sea su modo, a la explotación comercial de las estaciones, recintos,
construcciones y demás bienes muebles e inmuebles que están vinculados al transporte de pasajeros que adquiera a
cualquier título o le sean aportados en dominio, o le sean entregados en concesión, arriendo o cualquier otro título por
la Empresa de los Ferrocarriles del Estado.
El día 20 de agosto de 2009, Servicio de Trenes Regionales Terra S.A., solicita la inscripción a la Superintendencia
de Valores y Seguros, siendo inscrita el día 06 de octubre 2010 bajo el N° 234, por lo tanto se encuentra obligada a
presentar su información financiera de acuerdo a las normas de la Superintendencia mencionada.
Esta Sociedad no se encuentra en operaciones.
Dario Farren Spencer
Gerente General
R.U.T. 10.873.968-1
Ingeniero Civil.
Infraestructura y Tráfico Ferroviario S.A.
Esta sociedad fue constituida con fecha 29 de septiembre de 1995 y su objeto es establecer, desarrollar, mantener,
conservar y administrar las vías férreas y su infraestructura y superestructura en general, constituida por la vía, puentes,
líneas de contacto, señales y equipos, y el mantenimiento, revisión y reparación de equipos ferroviarios tales como
locomotoras, vagones, automotores, motorrieles, autorrieles y otros vehículos que transiten por la vía férrea y de partes
o piezas de las mismas, y en general la reparación y revisión de toda clase de trenes y el desarrollo y ejecución de
actividades necesarias para efectuar servicios de mantenimiento de equipos ferroviarios y de partes o piezas de éstos.
La sociedad se encuentra inscrita con el Nº 577 del Registro de Valores y no se encuentra en operaciones.
Juan Pablo Lorenzini Paci
Gerente General
R.U.T. 8.770.008-9
Abogado
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE
142
Coligada Desarrollo Inmobiliario
San Bernardo S.A.
Desarrollo Inmobiliario de San Bernardo S.A., fue constituido según escritura pública de fecha 20 de junio de 1996, ante
el Notario Público Álvaro Bianchi Rozas. El objeto, es la explotación comercial del inmueble denominado “Maestranza
Central de San Bernardo”, ubicado en la comuna de San Bernardo, mediante el desarrollo o construcción de proyectos
inmobiliarios, su administración, explotación y venta.
Coligada Inmobiliaria
Paseo de la Estación S.A.
Inmobiliaria Paseo de la Estación S.A., con RUT 96.547.010-7; es una sociedad anónima cerrada, constituida por
Escritura Pública de fecha 16 de enero de 1989 ante notario público señor Kamel Saquel Zaror. Su objetivo es la
realización de actividades que se relacionen directa o indirectamente con comercio e industria, agricultura, ganadería,
adquirir, enajenar, dar y tomar en arrendamiento o subarrendamiento bienes muebles e inmuebles, construir en ellos,
lotearlos, subdividirlos y explotarlos directamente o por cuenta de terceros, participar o integrarse con personas jurídicas
cualquier título para realizar negocios o inversiones de tipo inmobiliario y otros de características similares.
Coligada Empresa Transporte Suburbano
de Pasajeros S.A.
Por escritura pública de fecha 30 de enero de 1998, la Empresa de Los Ferrocarriles Del Estado y la Empresa de
Transporte de Pasajeros Metro S.A., constituyen la Sociedad Empresa de Transporte suburbano de Pasajeros S.A.,
“Transub S.A.”, la que se rige por las normas aplicables a las Sociedades Anónimas Abiertas. Esta, por tanto, es una
sociedad anónima de duración indefinida y con domicilio en la ciudad de Santiago. La Sociedad tiene por objeto atender
servicios de transporte suburbano de pasajeros y la explotación comercial de sus bienes en actividades o servicios
complementarios.
Actualmente no se encuentra en operaciones.
143
MEMORIA ANUAL GRUPO EFE

Alonso dice que más del 75 por ciento de los españoles no hace

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