CONVERGENCIA A NIIF Efectos de la convergencia a NIIF en los resultados consolidados de Grupo Éxito 2014 Colgaap a 2014 NIIF Mayo 7, 2015 El Reconocimiento IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor. Así mismo, no implica una certificación sobre la calidad y veracidad del contenido, sólo denota una verificación sobre la existencia de la información en el sitio web del emisor. Note on Forward-Looking Statements Grupo Éxito preparó sus Estados Financieros hasta 2014 bajo Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia, de acuerdo a los decretos 2649 y 2650 de 1993 y otras regulaciones aplicables. Adicionalmente, en paralelo, el Grupo Exito preparó su Estado de Situación Financiero Consolidado de Apertura bajo NIIF (01/01/2014). No obstante, que en la preparación de los estados financieros consolidados de Grupo Éxito al 31 de diciembre de 2014 preparadas bajo NIIF, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones y los hechos y circunstancias actuales, los mismos pueden experimentar cambios, por ejemplo, modificaciones a las normas o normas e interpretaciones adicionales pueden ser emitidas por el Internacional Accounting Standards Board (“IASB”) que cambien la normativa vigente. Por consiguiente, hasta que la Sociedad y sus filiales preparen su primer juego completo de estados financieros consolidados bajo NIIF al 31 de diciembre de 2015 y establezcan su fecha de transición tal como se encuentra definida en la NIIF 1, existe la posibilidad de que los estados consolidados comparativos sean ajustados. 2 AGENDA 1. Resultados Financieros Consolidados 2014 Grupo Éxito Colgaap a NIIF 2. Principales Efectos en el Estado de Resultados 3. Principales Efectos en el Balance General 4. Principales Efectos en los Indicadores Financieros 3 ESTADO DE RESULTADOS Estado de Resultados Consolidado % /Ingresos 2014 Colgaap operaciona 2014 IFRS es Ventas netas Otros Ingresos Total Ingresos operacionales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales de administracion y ventas % /Ingresos operaciona es % Var 10,763,015 94.2% 10,155,697 96.9% -5.6% 657,306 5.8% 329,089 3.1% -49.9% 100.0% -8.2% -74.9% -6.8% 25.1% -12.1% 11,420,321 (8,428,937) 2,991,384 100.0% -73.8% 26.2% 10,484,786 (7,854,455) 2,630,332 (2,034,937) -17.8% (1,838,809) -17.5% -9.6% Depreciaciones y amortizaciones (382,405) -3.3% (197,328) -1.9% -48.4% Utilidad operativa recurrente (ROI) 574,042 5.0% 594,195 5.7% 3.5% 0.0% 4,017 0.0% N/A 5.0% 598,211 5.7% 4.2% Gastos e ingresos no recurrentes (IFRS) Utilidad Operacional (EBIT) - 574,042 (75,509) -0.7% - 0.0% -100.0% 83,339 0.7% 93,643 0.9% 12.4% 581,872 5.1% 691,854 6.6% 18.9% (121,913) -1.1% (179,063) -1.7% 46.9% 459,959 4.0% 512,791 4.9% 11.5% 1,094 0.0% 12,603 0.1% 1052.0% Utilidad neta procedente de operaciones continuadas 458,865 4.0% 500,188 4.8% 9.0% Utilidad operacional recurrente antes de D&A (ROI+D&A) 956,447 8.4% 791,522 7.5% -17.2% EBITDA (EBIT+D&A) 956,447 8.4% 795,539 7.6% -16.8% Gsatos e ingresos no operacionales (COLGAAP) Gasto/ingreso financiero neto Utilidad antes de impuestos Provision de Impuestos Utilidad neta recurrente Participaciones no controladoras 4 Principales Efectos en el Estado de Resultados 2014 Ingresos Operacionales se reducen 5.6% principalemente por: Ingresos Operacionales 8.2% Desconsolidación de las ventas de Grupo Disco. Reclasificación de ingresos por ventas de activos inmobiliarios. Efecto de valoración del programa de lealtad (puntos). 11,420 10,485 Consolidación de la participación en centros comerciales VIVA. Otros Ingresos se redujeron 50% debido a: Reclasificación de negociaciones con proveedores como menor costo de las ventas. Colgaap IFRS Costo de Ventas 8,429 Reclasificación de ventas de activos inmobiliarios a ingresos. 6.8% Desconsolidación de Grupo Disco. Reclasificación de ingresos de negociación con proveedores y 7,854 otros gastos como menor costo de ventas. Reclasificación de logística y material de empaque. Inclusión norma IAS2. Colgaap IFRS Ajustes menores por eliminación de las provisiones del programa de lealtad. Utilidad Bruta decrece 12.1% a $2,630,332 billones de pesos en NIIF y el margen bruto es 25.1% 5 Principales Efectos en el Estado de Resultados 2014 SG&A 9.6% Desconsolidación de Grupo Disco. Reclasificación de costos asociados a logística y material de 2,035 empaque. 1,839 Reclasificación a costo de ventas de ingresos de proveedores. Reclasificación de no-operacionales y no-recurrentes a gastos operacionales. Colgaap IFRS Inclusión de cuentas legales y provisiones de cuentas por cobrar. EBITDA decrece 17% a $795,539 millones de pesos para un margen de 7.6% bajo NIIF Utilidad Operacional Recurrente (ROI before D&A) decrece 7.5% a $791,522 millones para un margen de 7.5% como porcentaje de Ingresos 6 Principales Efectos en el Estado de Resultados 2014 Depreciación & Amortización 48.4% No amortización del crédito mercantil y cambios en la 382 contabilización de activos tangibles. Reclasificación de depreciación de Centros de Distribución 197 al costo de ventas. No consolidación de Grupo Disco. Colgaap IFRS Ingresos/Gastos no Corrientes pasaron de un gasto de $75,000 millones de pesos en Colgaap a un ingreso de $4,000 millones en NIIF debido a la reclasificación de gastos no operacionales como gastos operativos. Utilidad Operacional aumentó 4.2% a $598,211 millones de pesos y el margen operativo fue de 5.7% en NIIF 7 Principales Efectos en el Estado de Resultados 2014 Ingreso Financiero Neto creció 12.4% bajo NIIF principalmente por la desconsolidación de Grupo Disco y la consolidación de la Compañía en asociadas. Income Tax 46.9% Cambios en el impuesto diferido. 179 La tasa de impuestos efectiva en 2014 Colgaap fue de 122 20% comparada con el 30% bajo NIIF. Colgaap IFRS Interes Minoritario decreció $12,000 millones de pesos debido a la consolidacion total de centros comerciales. Utilidad Neta incrementó 9.0% a $500,188 millones de pesos bajo NIIF para un margen 4.8% debido a menor D&A, alocación de gastos y mayor interes minoritario. 8 2013 Balance General en Colgaap a 2014 Balance de Apertura en NIIF Balance General Consolidado Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activos financieros corrientes (Inversiones de corto plazo) Diferidos Activos Corrientes Activos intangibles Activos tangibles (PPE+Valorización) Propiedades de inversión Activos financieros (inversiones permanentes) Cuentas por cobrar Activos por impuestos diferidos Diferidos Otros activos Activos no corrientes TOTAL ACTIVOS Obligaciones Financieras de corto plazo Provisiones (Pasivos estimados y provisiones) Cuentas por pagar (proveedores+CxP+obligaciones laborales) Impuestos por pagar y otros (Impuestos, Tasas y multas) Pasivos por impuestos diferidos Pasivos Financieros (Bonos) Otros pasivos Pasivo corriente Obligaciones financieras de largo plazo x Provisiones (Pasivo estimado, jubilaciones y provisiones) Cuentas por pagar (Obligaciones laborales) Pasivo por impuestos diferidos Pasivos Financieros Otros pasivos Pasivos no corrientes TOTAL PASIVO Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora Participaciones no controladoras PATRIMONIO Dic 31, 2013 COLGAAP Ene 1,2014 Balance de apertura % Var 1,772,411 417,807 1,138,925 981,754 42,225 4,353,122 2,102,250 3,787,213 137,408 62,061 66,260 277,027 6,432,219 2,717,162 370,181 1,012,723 1,865 4,101,931 1,471,372 3,044,214 537,915 1,142,592 30,084 54,085 398 6,280,660 53.3% -11.4% -11.1% -99.8% -100.0% -5.8% -30.0% -19.6% N/A 731.5% -51.5% -18.4% -100.0% N/A -2.4% 10,785,341 10,382,591 -3.7% 102,325 58,990 98,640 40,598 -3.6% -31.2% 2,292,131 2,307,395 0.7% 160,702 2,283 60,553 2,676,984 16,871 488 6,882 150,000 59,006 233,247 14,409 70,188 2,531,230 4,996 41,846 1,318 8,074 137,699 53,688 247,621 -100.0% -100.0% N/A 15.9% -5.4% N/A 148.0% 170.1% 17.3% -8.2% -9.0% 6.2% 2,910,231 2,778,851 -4.5% 7,860,630 14,480 7,379,327 224,413 -6.1% 1449.8% 7,860,630 7,603,740 -3.3% 9 Principales Efectos del Balance de Apertura ACTIVOS 3.7% Activos Corrientes 5.8% Efectivo & Equivalentes 53% Inventarios 11% Cuentas por Cobrar Pasaron de 10.7 billones de pesos a $10.3 billones de pesos • • • Desconsolidación de Grupo Disco. Aplicación de norma IAS2 a invenarios. Eliminación de cargos diferidos de corto plazo. Reconocimiento de inversiones de corto plazo a efectivo Consolidación total de centros comerciales. Aplicación de norma IAS2. Capitalización de negociación con proveedores y otros costos asociados con logística. Desconsolidación de Disco. Desconsolidación de Disco. 11% Cargos Diferidos 100% Registro de impuesto diferido como no corriente. Reclasificación de anticipos a cuentas por cobrar. 10 Principales Efectos del Balance de Apertura Activo No Corriente 2.4% Intangibles Reducción de Intangibles, Tangibles y cargos diferidos. Reclasificación del crédito mercantil de Grupo Disco. Desconsolidación de Grupo Disco. 30% Reclasificación de VIVa en Propiedades de Inversión Requerimientos en registros de PP&E. Tangibles 19% Desconsolidación de Grupo Disco. Reconocimiento de valoraciones de PP&E. Reclasificación de centros comerciales VIVa. Cargos Diferidos 100% Propiedades de Inversión 100% Activos Financieros 732% Reclasificación de mejoras a activos tangibles. Reclasificación de software a activos intangibles. Reconocimientos de centros comerciales. Reclasificación del crédito mercantil de Disco como mayor valor de la inversión. Registro de la inversion en Disco. 11 Principales efectos en el Balance de apertura Pasivo 4.5% Pasivo Corriente 5.4% Pasivo No Corriente 6.2% Patrimonio 3.3% De $2.9 billones a $2.7 billones de pesos Desconsolidación de Disco. Otros pasivos diferidos y ajuste de impuestos Reconocimiento de beneficios de largo plazo a empleados bajo NIIF. De $7.8 billones a $7.6 billones de pesos Ajuste de adopción por primera vez a NIIF. Reconocimiento de no controladoras como patrimonio principalmente por la consolidación de la participación de Exito en los centros comerciales Viva. 12 Principales Efectos en 2014 Colgaap vs NIIF Ingresos Operacionales -8.2% Activo -3.7% EBIT Utilidad Neta +4.2% Pasivo -4.5% +9.0% Patrimonio -3.3% 13 Principales Efectos en los retornos 2014 Colgaap vs NIIF ROA ROE Colgaap +5.8% IFRS +6.6% Colgaap +4.0% ROIC IFRS +4.4% Colgaap +5.6% IFRS +6.6% 14 Declaración Esta presentación puede contener declaraciones a futuro de los acontecimientos esperados. Esto, así como declaraciones sobre eventos futuros y las expectativas, está sujeta a riesgos e incertidumbres, así como a factores que podrían causar que los resultados, desempeño y logros de la Compañía difieran en cualquier momento. Tales factores incluyen cambios en la industria al por menor en general, condiciones económicas, políticas, gubernamentales y comerciales tanto a nivel nacional y mundial, así como las variaciones en las tasas de interés, tasas de inflación, volatilidad del tipo de cambio y las tasas de impuestos. Como resultado de estos riesgos y factores, los resultados reales podrían diferir materialmente de las estimaciones previstas, por lo tanto, la Compañía no se hace responsable de cualquier variación o por la información proporcionada por fuentes oficiales. Almacenes Éxito S.A. Relación con inversionistas [email protected] www.grupoexito.com.co 15