informe

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EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES CUENTAS E INDICADORES
DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO (COOPAC)
A DICIEMBRE DE 2014
Federación Nacional de Cooperativa de Ahorro y Crédito de Perú - FENACREP
Gerencia de Asistencia Técnica
Jr. Máximo Abril N° 542 – Jesús María
Teléfono: (1) 424-6769
Correo electrónico: [email protected]
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INDICE
INTRODUCIÓN .......................................................................................2
INTRODUCIÓN
1.-LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO ......................................3
1.1LAS COOPAC EN AMÉRICA LATINA .................................................................................... 3
2.-LAS COOPAC Y EL SISTEMA FINANCIERO ............................................4
2.1.-DESEMPEÑO FINANCIERO ............................................................................................... 4
3.1.-MEMBRESÍA DE LAS COOPAC ..........................................................8
3.1.-SOCIOS HOMBRES ......................................................................................................... 8
3.2.-SOCIOS MUJERES .......................................................................................................... 8
3.3.-SOCIOS PERSONAS JURÍDICAS........................................................................................... 9
El siguiente documento describe la situación financiera de las
cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC) y su relación con las
instituciones micro financieras no bancarias - IMFNB, que corresponde
a diciembre 2014.
El informe inicia con el análisis breve del entorno económico
internacional y nacional. Adicionalmente, se hace un análisis de las
cooperativas en el Perú y su posicionamiento en la región
latinoamericana. Posteriormente, se hace un análisis de la composición
de la membresía a nivel nacional.
4.-PRINCIPALES CUENTAS .......................................................................9
4.1.-ACTIVOS ................................................................................................................... 10
4.2.-CRÉDITOS .................................................................................................................. 10
4.3.-DEPÓSITOS ................................................................................................................ 12
4.4.-PATRIMONIO ............................................................................................................. 12
4.5.-INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS .................................................................................. 13
4.6.-PROYECCIÓN DE PRINCIPALES CUENTAS ........................................................................... 14
5.-PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS ........................................ 15
5.1.- PERFORMANCE DE INDICADORES ................................................................................... 15
5.2.-INDICADORES DE LIQUIDEZ............................................................................................ 16
5.3.-INDICADORES DE RIESGO CREDITICIO ............................................................................... 16
5.4.-SUFICIENCIA DE CAPITAL ............................................................................................... 17
5.5.-INDICADORES DE RENTABILIDAD ..................................................................................... 18
Un análisis más detallado se realiza con la descripción de la evolución
de las principales cuentas como: activos, créditos y depósitos, así como
su participación en la industria financiera nacional, realizándose
proyecciones para las tasas de crecimiento anual. Asimismo, se
presentan los principales indicadores del sistema, como liquidez, riesgo
crediticio, suficiencia de capital y de rentabilidad.
La información procesada corresponde a los reportes de información
financiera, estadística, anexo y reportes que remiten las COOPAC a la
FENACREP, al mes de diciembre del 2014; asimismo, se ha tomado
información de la página web de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS), del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)
y del reporte estadístico anual 2013 del Consejo Mundial de
Cooperativas de Ahorro y Crédito - WOCCU.
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1.-LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CREDITO
1.1Las COOPAC en América Latina
Las cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC) son instituciones
solidarias de propiedad de los miembros, quienes dirigen las políticas
internas y se benefician con los diversos servicios financieros (ahorro y
créditos) y de previsión social. Estas organizaciones han sido creadas o
solo existen para servir a sus asociados.
dólares en activos, 208 millones de socios, todos agrupados en 103
países de 6 continentes.
A nivel internacional, la mayor participación está en Norteamérica con
81%, seguido por Asia (10%), Oceanía (5%), América Latina (3%) y
Europa (2%). Del grupo de América Latina, el país con mayor
participación es Brasil (54.74%), seguido por Ecuador (10.23%), México
(8.5%), Colombia (6.61%), Costa Rica (4.84%) y Chile (4.03%).
Gráfico N° 1
Las COOPAC en el mundo, diciembre 2014
En el Perú, la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito
del Perú (FENACREP) supervisa a las 163 COOPAC en las 25 regiones
del país, y mantiene afiliadas a 94 instituciones cooperativas. Así también,
asume las funciones de representación, defensa, educación cooperativa,
asistencia técnica y capacitación.
Las cooperativas peruanas forman parte del sistema internacional de
cooperativas de ahorro y crédito, que incluye a 101 países con más de 57
mil cooperativas de ahorro y crédito, y agrupan a más de 200 millones de
asociados en todo el mundo.
El sistema internacional que las agrupa es el Consejo Mundial de
Cooperativas de Ahorro y Crédito (WOCCU por sus siglas en inglés). El
WOCCU es una asociación gremial y agencia de desarrollo global para
las cooperativas de ahorro y crédito y cooperativas financieras a nivel
internacional. En nombre de sus miembros, el Consejo Mundial realiza
esfuerzos de defensa activa para lograr legislación y regulación apropiada
a niveles globales y nacionales así como estrategias para la inclusión
financiera en todo el mundo.
Según las estadísticas de esta institución (WOCCU), publicadas en su
informe estadístico anual 2013, las cooperativas tienen 1.1 billones de
dólares en préstamos, 1.4 billones de dólares en ahorros y 1.7 billones de
Fuente: Informe estadístico anual 2013 – WOCCU
Respecto a la posición de Perú, se ubica en el sétimo lugar con 3.51%
de participación y 2 mil 94 millones de dólares ahorros, 1 mil 882
millones en préstamos, 2 mil 410 millones en activos, 1 millón 268 mil
socios y 163 instituciones cooperativas a nivel nacional (información a
diciembre 2013).
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elaborado por la revista The Economist y por encargo del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID).
Cuadro N° 1
Cooperativas en América Latina, a diciembre 2013
(En miles de dólares)
País
# de socios
Ahorro
Préstamos
Activos
Brasil
5456226
$ 23,575,210
$ 22,714,797
$ 37,569,898
Ecuador
4882497
$
6,521,452
$
6,548,952
$
7,019,460
México
4850358
$
4,983,753
$
3,911,727
$
5,826,843
Colombia
2174901
$
1,730,473
$
3,711,226
$
4,531,340
Costa Rica
534730
$
2,242,246
$
2,169,913
$
3,298,217
Chile
1120000
$
1,245,119
$
2,471,946
$
2,760,629
Perú
1268986
$
2,094,509
$
1,882,140
$
2,410,334
Otros países
3645126
$ 40,298,253
$ 41,528,561
El Perú recibió este reconocimiento por haber demostrado un mayor
posicionamiento a nivel global en cerca de 12 ámbitos relacionados con
el marco regulatorio y las políticas macro prudenciales.
El informe reafirma los importantes avances logrados por el Perú en
temas de regulación, supervisión financiera y adecuados sistemas de
transparencia de la información e inclusión financiera.
Las cooperativas de ahorro y crédito también son parte de este
reconocimiento y la FENACREP, institución que las supervisa, ha
logrado resultados importantes en temas de transparencia de la
información, supervisión, asistencia técnica y capacitación a sus
miembros.
Participación de las cooperativas en la industria financiera
$ 61,006,387
Fuente: Informe estadístico anual 2013 – WOCCU / Fenacrep
2.-LAS COOPAC Y EL SISTEMA FINANCIERO
2.1.-Desempeño financiero
El 2014 fue un año de resultados positivos para las cooperativas de
ahorro y crédito. Estas instituciones han logrado una participación cada
vez más importante en el mercado del microfinanzas. Son 163 COOPAC
que operan en las diferentes regiones del país.
El 2014, el Perú ofreció el mejor entorno de negocios para las
microfinanzas a nivel mundial, según el informe microscopio global 2014,
Al cierre del año anterior, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito
continúa con una importante etapa de crecimiento de las principales
cuentas, y como consecuencia de esto, han logrado una importante
participación de activos, créditos y depósitos así como fortalecimiento
de la solvencia patrimonial y adecuados índices financieros.
Las cooperativas continúan registrando uno de los niveles de
morosidad más bajos del sistema, un índice de protección por encima
del promedio y un ratio de apalancamiento global en los niveles
adecuados exigidos por las normas vigentes de la SBS.
Activos
Respecto a la situación de los activos, los bancos tienen la mayor
concentración, con 283 mil millones de nuevos soles (86.57%), las
empresas financieras tienen una porción de mercado del 4.58% y las
IMFNB representan el 8.85% (0.23% más que el trimestre anterior), lo
que equivale a 29 mil millones de nuevos soles.
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De este último grupo, las cooperativas de ahorro y crédito representan el
28.38% (0.58% más de participación), que equivale a 8 mil 232 millones
de nuevos soles, mientras que la mayor participación la tienen las cajas
municipales, con 17 mil millones de nuevos soles con un porcentaje de
58.93% (0.31% menos que el trimestre anterior).
La participación la completan las cajas rurales y las EDPYME, con un
7.91% y 5.10%, respectivamente.
De los resultados, se aprecia la notable participación que han logrado las
COOPAC al cierre del año 2014. Estas representan el 48.41% del total de
activos de las cajas municipales y el 2.90% del total de activos de la
banca múltiple.
Gráfico N° 2
Fuente: Fenacrep, SBS
Gráfico N° 4
Fuente: Fenacrep, SBS
Gráfico N° 3
Fuente: Fenacrep, SBS
Créditos
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Por otro lado, el saldo de créditos brutos de las entidades del sistema
financiero registra 223 mil 365 millones de nuevos soles, de los cuales
189 mil millones de nuevos soles (84.8%) le pertenecen a los bancos y el
22 mil 637 millones de nuevos soles (10,13%) le pertenecen a las IMFNB.
De este último grupo, las cajas municipales tienen la mayor participación
con un 58.4% o 13 mil millones de nuevos soles, seguidos por las
COOPAC, con un 28.29% que equivale a 6 mil 403 millones de nuevos
soles participación total.
Por otro lado, cajas rurales y las EDPYME cuentan con participaciones del
7.10% y 5.67%, respectivamente.
Depósitos
La morosidad se ha posicionado entre las más bajas, si la comparamos
con las IMFNB. A diciembre 2014, las COOPAC tienen un índice del
5.7%(0.24% menor que el trimestre anterior) y solo son superadas por
las EDPYME con un 4.3%. Sin embargo, las instituciones que mayor
morosidad son las cajas municipales (CMAC) y las cajas rurales de
ahorro y crédito (CRAC) con 6.7% y 13.1%, respectivamente.
El aumento de la morosidad, en los últimos meses, en las IMFNB ha
sido producto de los efectos de desaceleración de la economía
peruana. Este efecto ha impactado negativamente en los créditos
otorgados a las micro, pequeñas y medianas empresas; sin embargo la
situación viene recuperándose satisfactoriamente y, según las
proyecciones por el Banco Central de Reserva (BCRP), la situación
podría cambiar en los próximos años.
Entre los depósitos totales se incluye a los depósitos de ahorro, a plazo
fijo, depósitos a la vista y compensación por tiempo de servicios (CTS) y
obligaciones restringidas.
Gráfico N° 5
A diciembre 2014, el sistema financiero registra 203 mil 904 millones, de
los cuales el 10.14% le pertenece a las IMFNB (0.17% más que en el
trimestre anterior).
Los bancos tienen el 87.18% de participación, seguidos por las IMFNB,
con un 10.14%. De este último grupo, las cajas municipales tienen el
63.2% y las COOPAC participan con un 29% (1.16% más que en el
trimestre anterior), mientras que la menor participación la tienen las cajas
rurales, con un 7.8%.
Los depósitos de las COOPAC representan el 45.87% del total de
depósitos de las cajas municipales y el 3,37% del total de depósitos de los
bancos.
Morosidad
Fuente: Fenacrep, SBS
Protección
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El indicador de protección mide el porcentaje de la cartera atrasada que
se encuentra cubierta por provisiones y, junto con la morosidad, miden los
efectos del deterioro de la cartera de crédito.
A diciembre 2014, las cooperativas tienen el más alto índice de protección
con un 138.2%, casi al mismo nivel que las EDPYMES con un 141.4%. La
cajas rurales también tienen una elevada protección de 132.7%. En tanto
que las cajas rurales son las que presentan los menores índices con un
73.5%.
Según la SBS, el ratio de apalancamiento global (variable
extracontable) refleja la fortaleza patrimonial de la institución. Asimismo,
esta institución ha dispuesto que el indicador, para las cooperativas,
sea el límite máximo de 11 veces el patrimonio efectivo (Resolución
SBS N° 540 – 99).
Este indicador busca asegurar la protección de las entidades frente a
riesgos financieros y operativos y es un elemento clave para financiar el
crecimiento saludable de los diferentes activos
Gráfico N° 7
Gráfico N° 6
Fuente: Fenacrep
Ratio de apalancamiento global
Fuente: Fenacrep, SBS
Para las COOPAC, a diciembre 2014, este indicador asciende a 4.23
veces y es el de menor nivel en el mercado microfinanciero. Por otro
lado, las cajas rurales y las cajas municipales de ahorro y crédito
registran índices de 6.80 y 6.88 veces, respectivamente, mientras que,
las EDPYME registran un 4.46 veces sobre la misma base.
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Evolución de los socios
3.-MEMBRESÍA DE LAS COOPAC
La membresía está compuesta por personas naturales y personas
jurídicas sin fines de lucro como asociaciones, ONG, otras cooperativas,
etc.
Concepto
Nº Socios
Socios Hombres
Socios Mujeres
Socios P. jurídicas
Fuente: Fenacrep
Dic-10
902,649
490,613
402,632
9,404
Dic-11
1,000,663
531,317
458,225
11,121
Dic-12
1,130,389
597,366
517,933
15,090
Dic-13
Dic-14
1,268,986 1,413,109
656,542
736,398
595,804
659,016
16,640
17,695
3.1.-Socios hombres
Al 31 de diciembre del 2014, la membresía estaba compuesta por 1 millón
413 mil 109, conformada por 736 mil 398 hombres, 659 mil 016 mujeres y
17 mil 695 personas jurídicas.
Gráfico Nº 8
Evolución de la membresía
Al 31 de diciembre del presente año, la FENACREP registra 736 mil
398 socios hombres en las Cooperativas de Ahorro y Crédito. Dicho
número representa un aumento de 12.16%, o de 79 mil 856, respecto
del observado en igual mes del 2013. Mientras que el aumento es de
245,785 lo que representa un crecimiento de 50.10% si lo comparamos
con similar periodo del 2010.
Así la membresía masculina representa el 52,11% por ciento (0.13%
menos que en el reporte de septiembre 2014) del total de la membresía
del sistema cooperativo.
3.2.-Socios mujeres
Las mujeres también tienen una importante participación en la
membresía total.
En diciembre, el incremento de la membresía femenina fue de 10.61%
con respecto al mismo periodo del año pasado, registrando 63 mil
nuevos socios frente a las 77 mil nuevos socios del mismo mes del año
anterior. Así, en lo que va del año, la membresía femenina la componen
659 mil 016 mujeres que representa un 46,6% del sistema cooperativo
de ahorro y crédito.
Fuente: Fenacrep
Cuadro N° 2
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3.3.-Socios personas jurídicas
Este grupo está conformado por organizaciones sin fines de lucro como
asociaciones, otras cooperativas, entre otras organizaciones.
En el Perú hay 17 mil 695 personas jurídicas y representan solo el 1.25%
de participación, sin embargo, ha tenido un crecimiento considerable en
los últimos años.
En el cuadro N° 4, la tasa de crecimiento promedio de capital, en los
últimos 5 años fue de 14.46% (esto debido a que en el 2010 se logró
crecer solo en 9.56%), mientras que el patrimonio y las reservas
crecieron 18.91% y 15.18%, respectivamente. Por su parte, los créditos,
depósitos y activos han crecido 20.93%, 22.39% y 20.18%,
respectivamente.
A diciembre 2014, las cuentas que mayor crecimiento han logrado
fueron: reservas con un 23.09% y depósitos, con un 21.65%
En diciembre 2010, solo se tenía a 9 404 personas jurídicas, mientras que
a diciembre 2014, estas instituciones suman 17 695.
Cuadro N° 4
Tasa de crecimiento de las principales cuentas
(En miles de nuevos soles )
4.-PRINCIPALES CUENTAS
Al cierre del ejercicio 2014 se ha logrado resultados favorables respecto a
similar periodo 2013.
Cuadro N° 3
Resumen general de las principales cuentas e indicadores
(En millones de nuevos soles)
Principales
dic-13
dic-14
Activos totales
6,853
8,232
Créditos brutos
5,351
6,403
Depósitos
4,929
5,996
Patrimonio
1,342
1,585
Reservas
317
390
Morosidad
4.8%
5.7%
Protección
161.4%
138.2%
N° Socios
1,268,986
1,413,109
167
163
N° de COOPAC
Fuente: Fenacrep
Concepto
dic-10
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
Promedio
Capital
9.65%
18.58%
12.72%
15.77%
15.56%
Reservas
16.02%
16.62%
16.65%
22.18%
23.09%
Patrimonio
11.46%
16.79%
14.35%
15.20%
18.09%
Créditos
19.10%
21.02%
19.53%
25.33%
19.66%
Depósitos
21.50%
24.05%
18.22%
26.53%
21.65%
Activos
17.78%
Fuente: Fenacrep
23..47%
17.91%
24.91%
20.13%
14.46%
18.91%
15.18%
20.93%
22.39%
20.18%
Gráfico N° 9
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En el Gráfico N° 10 se muestra la distribución de la cartera de crédito
por categoría de riesgo. Se observa que el 89% del saldo total de
colocaciones corresponde a créditos calificados como normales, es
decir créditos que se no registran atrasos en sus obligaciones; el 4%
corresponden a créditos calificados como CPP (Créditos con Problemas
Potenciales); el 1% como deficiente, el 1% como dudoso y el 5% como
pérdida.
Gráfico N° 10
Créditos por calificación crediticia, diciembre 2014
Fuente: Fenacrep
4.1.-Activos
Los activos de las cooperativas de ahorro y crédito mantuvieron su
tendencia ascendente, al crecer en 20,13% entre diciembre 2013 y
diciembre 2014, alcanzando un saldo de S/. 8,232 millones a esta última
fecha, aunque con una desaceleración respecto al crecimiento de
periodos anteriores (crecimiento anual a diciembre 2013 fue de 24.91%).
Fuente: Fenacrep
4.2.-Créditos
Distribución de la Cartera según Actividad Productiva
Los créditos brutos de las COOPAC se situaron en S/ 6 403 millones a
diciembre de 2014. Este nivel representa 19.66% por encima del monto
alcanzado en diciembre 2013.
Cartera de crédito por categoría de riesgo
Según la actividad productiva, destaca que el 60% de la cartera está
destinada a créditos productivos, es decir orientados a generar valor
agregado, que están catalogadas como: créditos corporativos, gran
empresa, mediana empresa, pequeña empresa y microempresa.
Asimismo, el 31% de la cartera se encuentra destinada a consumo no
revolvente, el 1% representa el consumo revolvente y el 8% se
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encuentra destinado a créditos hipotecarios. La estructura o composición
de los créditos no ha tenido cambios con respecto al tercer trimestre del
2014, ni del año 2013.
Gráfico N° 11
Distribución de la cartera de crédito por actividad productiva
transporte y almacenamiento, intermediación financiera, actividades
inmobiliarias, administración pública, enseñanza, servicios sociales
hogares privados y otras actividades. Estos créditos sirven para realizar
alguna actividad productiva y como consecuencia, se crea un valor
agregado.
Gráfico N° 12
Distribución de los créditos por sector económico, diciembre 2014
Fuente: Fenacrep
Distribución de los créditos por actividad económica
La Resolución SBS Nº 11356 – 2008 estipula que existen 8 tipos de
créditos que son: corporativos, grandes empresas, medianas empresas,
pequeñas empresas, microempresa, consumo revolvente, consumo no
revolvente e hipotecario para vivienda. De este grupo, los 5 primeros son
considerados como créditos productivos.
Los créditos productivos se pueden agrupar en 16 sectores económicos
que son: agricultura y ganadería, pesca, minería, manufactura,
electricidad y gas, construcción, comercio, hoteles y restaurantes,
Fuente: Fenacrep
Las COOPAC han logrado concentrar el 60% de créditos productivos,
siendo el sector más importante el de servicios (48%), seguido por la
actividad inmobiliaria (14%). Le siguen los créditos destinados a la
agricultura y ganadería; y construcción con 9% y 8%, respectivamente.
En el cuadro N° 5 se muestra la distribución de los sectores
productivos más importantes por cada una de las regiones. El sector
comercio totaliza 1 mil 815 millones de nuevos soles, las actividades
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inmobiliarias concentran 553 millones, agricultura junto con ganadería
registran 384 millones y construcción tiene 290 millones.
Gráfico N° 13
Distribución por tipo de depósito, diciembre 2014
Cuadro N° 5
Créditos productivos por sector económico, diciembre 2014
(En miles de nuevos soles)
Comercio
Actividades
Inmobiliarias
Lima
940,518
522,971
80,218
Ayacucho
261,609
6,271
Arequipa
28,110
7,850
157,354
Región
San Martín
Apurímac
Agricultura y
Construcción
Ganadería
Otros
sectores
135,536
531,202
28,565
12,867
89,403
13,819
122,287
68,341
701
63,823
4,110
12,974
83,020
5,629
97,574
7,859
36,852
157,776
8,661
4,107
5,141
23,593
La Libertad
52,843
384
5,032
4
2,698
Cajamarca
12,695
106
31,613
1,338
9,843
Junín
31,944
0
291
1
58
Moquegua
26,442
224
612
10
2,649
Huánuco
Otras
regiones
Total
21,799
0
0
0
3,072
41,733
298
22,619
1,417
8,288
1,815,848
553,100
348,279
290,575
788,988
Cusco
Fuente: Fenacrep
4.3.-Depósitos
El total de depósitos lo componen los depósitos de ahorro, a plazo,
depósitos a la vista y los depósitos de CTS.
Los depósitos de los COOPAC continuaron su tendencia creciente al
presentar 5 mil 995 millones de nuevos soles lo que representa un
crecimiento anual de 21.65%. De este grupo, el 77% lo componen los
depósitos a plazo, le siguen los depósitos de ahorro con 22%. Los otros
depósitos lo componen los productos a la vista y CTS con 1%.
Fuente: Fenacrep
4.4.-Patrimonio
El patrimonio brinda respaldo a las operaciones y otorga la suficiente
confianza para lograr un crecimiento dinámico. Ante esto, el análisis
tendencial de las principales partidas patrimoniales ayuda entender los
factores que influyen en el comportamiento de los últimos años.
Respecto a la situación patrimonial de las cooperativas, ésta se ha
fortalecido y ha logrado un capital (partida contable más importante) de
S/. 1,127 millones a diciembre de este año. En 4 años, este capital ha
aumentado en 494 millones, lo que representa un 78.24% con respecto
a 2010.
Las reservas ascienden a S/. 389 millones y de la misma forma, ha
aumentado, en 4 años, en 199 millones, lo que representa un
crecimiento del 104%.
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El resultado del ejercicio hasta diciembre 2014 es del S/. 56.6 millones (2,
3 millones más que el trimestre anterior) y representa el 0.97% del capital
total, así como un rendimiento sobre patrimonio del 5.03% (ROE).
Cuadro N° 6
Evolución de las cuentas patrimoniales
(En miles de nuevos soles)
Concepto
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Dic-13
Dic-14
Aportes
632,628
741,301
835,630
967,447
1,127,613
Reservas
190,553
222,222
259,228
316,715
389,850
52,118
64,837
78,883
65,084
79,714
R. del ejercicio
Fuente: Fenacrep
Las partidas de ingresos y gastos, que forman el estado de ganancias y
pérdidas, muestran la dinámica de las operaciones en un ejercicio
contable.
En los últimos 4 años, los ingresos financieros han mostrado un
aumento ascendente, esto dio resultado a que el margen financiero
bruto aumente en los últimos 4 años. Así por ejemplo, en diciembre
2010 los ingresos financieros registraban 475 millones de nuevos soles,
mientras que a diciembre 2014, ya se registran 994 millones.
Gráfico N° 15
Evolución de ingresos y gastos, diciembre 2014
Gráfico N° 14
Evolución de las cuentas patrimoniales, a setiembre 2014
Fuente: Fenacrep
Fuente: Fenacrep
4.5.-Ingresos y gastos financieros
Respecto a los gastos financieros, se tenía 152 millones a diciembre
2010, mientras que a diciembre 2014 ascienden a 395 millones. El
margen financiero bruto ha logrado duplicarse en 4 años, pasando de
316 millones de nuevos soles a 594 millones, lo que representa un
crecimiento de 89.27%.
___________________________________________________________________________________________________________________________
En cuanto al resultado neto del ejercicio, este ha pasado de 52.1 millones
de nuevos soles a 79.7 millones lo que representa un crecimiento de
52.94%.
Cuadro N° 7
Evolución de los ingresos y gastos
(En miles de nuevos soles)
Concepto
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Perspectiva estable para el sector de pequeñas y microempresas.
Expansión de las COOPAC en zonas rurales (agencias)
Gráfico N° 16
Evolución y proyección de tasa de crecimiento de principales cuentas
(Proyección a diciembre 2016)
Dic-13
Dic-14
Ingresos financieros
475,075
561,333
702,541
848,513
994,703
Gastos financieros
158,622
195,813
253,843
325,367
395,741
Margen fin. Bruto
316,453
365,519
448,698
523,109
598,962
52,118
64,837
78,883
65,084
79,714
Remanente del periodo
-
4.6.-Proyección de principales cuentas
Los resultados históricos de las principales cuentas nos permiten construir
escenarios para realizar proyecciones y simulaciones. Las proyecciones
se realizan hasta el 2018 para las tres principales cuentas (activos,
créditos y depósitos) y se basan en series desestacionalizadas con
metodología estándar.
Estas proyecciones muestran que la tasa de crecimiento de los activos
continuaría en una senda de expansión (20% en promedio), mientras que
los créditos estarán un punto porcentual por encima y los depósitos en el
rango de 22% y 21%.
Bajo estas proyecciones, los activos bordearían los 17 mil millones y los
créditos y depósitos en 14 mil y 13 mil millones, respectivamente, al 2018.
En cuanto a los supuestos para lograr estos resultados están los
siguientes:
-
Recuperación moderada de la economía para los próximos 3 años
Reducción de la morosidad en 4.5% para un crecimiento responsable
de los créditos y activos.
Fuente: FENACREP / Variables desestacionalizadas
Gráfico N° 17
Proyección de las principales cuentas
(En miles de nuevos soles)
___________________________________________________________________________________________________________________________
5.1.- Performance de indicadores
A nivel agregado se observan índices que demuestran estabilidad y
solvencia en el entorno de las cooperativas de ahorro y crédito. La
liquidez está por encima del 22.9% (dentro de rangos normales) y la
morosidad ha aumentado respecto al año anterior debido al efecto
negativo en los sectores de microempresa y pequeñas empresas
(efectos negativos del crecimiento económico). La protección también
continua dentro de los rangos normales con 138.1% con un leve
descenso.
Fuente: FENACREP / Variables desestacionalizadas
5.-PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS
Los indicadores de solvencia se encuentran estables y la gran mayoría
se encuentra dentro de los rangos normales según los parámetros para
las evaluaciones financieras.
Gráfico N° 8
Performance de principales indicadores financieros
Indicadores
dic-12
dic-13
dic-14
Rangos
Disponible / Depósito
22.7
23.1
22.9
>= 15 a <= 25
Disponible / Activo total
16.1
16.6
16.4
>= 10 a <= 15
RIESGO DE LIQUIDEZ
Los indicadores financieros permiten realizar un diagnóstico de la
situación financiera así como el desempeño y la fortaleza patrimonial de
las instituciones. Es útil también para analizar la capacidad de
endeudamiento (solvencia) y rentabilidad de las instituciones. A través de
esta herramienta es posible tener una interpretación de las cifras,
resultados o información de su negocio para saber cómo actuar frente a
las diversas circunstancias que pueden presentar en el mercado de las
microfinanzas.
En esta sección se analiza la performance de los principales indicadores
como Liquidez, Riesgo, Solvencia, Endeudamiento, Rentabilidad y
Eficiencia.
RIESGO CREDITICIO
Morosidad
4.9
4.8
5.8
<= 5
Protección
157.5
161.4
138.1
>= 130
Capital / Depósitos
21.2
19.2
19.2
> 20
Capital / Activo total
15.0
13.8
13.7
> 16
Reservas / Activo total
4.7
4.6
4.7
>= 10
Reservas / Capital social
31.8
33.7
35.1
> 35
Pasivo total / Activo total
78.8
80.4
80.7
<= 80
Pasivo total / Patrimonio
3.7
4.1
4.2
<= 4
SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO
___________________________________________________________________________________________________________________________
Activo total / Patrimonio neto
4.7
5.1
5.2
<= 9
Margen de contribución financiera
63.9
61.7
60.1
> 70
Ing.finac. / Activos rentables (a)
14.2
13.6
13.3
> 15
ROE (a)
7.0
4.8
4.9
>= 5
ROA (a)
1.5
0.9
1.0
>= 3
% Rentabilidad del capital (a)
9.9
6.9
6.9
> 3
% Rentabilidad general
11.2
7.7
7.9
>= 7
G. de directivos / Ing. financieros
1.3
1.3
1.1
< 1.5
Activo no rentable / Activo total
15.1
15.9
17.1
< 7
Gastos adm. / Activo total (a)
4.8
4.7
4.6
<= 5
Gastos adm. / Ingresos financieros
37.5
38.1
38.3
<= 30
RENTABILIDAD
EFICIENCIA
Fuente: FENACREP / (a): Datos anualizados
5.2.-Indicadores de Liquidez
5.3.-Indicadores de riesgo crediticio
Los indicadores de liquidez miden la capacidad o respuesta que tienen las
instituciones para cumplir con obligaciones financieras (principalmente los
depósitos).
Morosidad
Disponible / depósito
El indicador más utilizado es el disponible / depósito; éste ha sufrido una
pequeña disminución en los últimos años, sin embargo, la perspectiva es
estable para los próximos años (hasta el 2018).
Para este indicador, el rango normal se encuentra comprendido entre 15%
y 25%, y en diciembre 2014 se ha ubicado en 22.9%
Gráfico N° 18
El índice de morosidad de las cooperativas (porcentaje de la cartera
total de créditos que registra atrasos o se encuentran en cobranza
judicial) se ubicó en 5.7. Este resultado es 0.9 puntos porcentuales por
encima, respecto al similar periodo del año anterior.
Cuadro N° 9
Evolución anual de la morosidad, a junio 2014
Años
Dic-10
Morosidad
5.1
Fuente: Fenacrep
Dic-11
4.5
Dic-12
4.9
Dic-13
4.8
Dic-14
5.7
La morosidad ha aumentado en los últimos meses, esto debido a que
las COOPAC concentran créditos en pequeñas y microempresas, estos
créditos han sufrido un deterioro en los últimos meses y ha presionado
al aumento de la cartera atrasada. Sin embargo, la situación comienza
___________________________________________________________________________________________________________________________
a revertirse y se espera, para el 2016, que la morosidad se estabilice en
4.9%, según proyecciones elaboradas.
Cuadro N° 10
Evolución anual de los niveles de protección, a diciembre 2014
Años
Gráfico N° 19
Evolución de la morosidad, diciembre 2014
Dic.
2010
Protección
151.3%
Fuente: Fenacrep
Dic.
2011
163.8%
Dic.
2012
157.5
Dic.
2013
161.4%
Dic.
2014
138.20%
Gráfico N° 20
Evolución de la protección, diciembre 2014
Fuente: Fenacrep
Protección
Fuente: Fenacrep
El índice de protección, medido como el ratio de provisiones para créditos
entre cartera vencida y en cobranza judicial, nos indica qué porcentaje de
la cartera atrasada se ha provisionado.
Este indicador ubicó en 138.2% a diciembre de 2014, nivel no visto desde
el año 2009. La tendencia a la baja de este indicador empezó en los
últimos meses debido al incremento de la cartera vencida y en cobranza
judicial, básicamente por el atraso de la cartera a micro y pequeñas
empresas, sin embargo, según las proyecciones estimadas, las situación
comenzará a revertirse en los próximos trimestres.
5.4.-Suficiencia de capital
Como se mencionó líneas arriba, el ratio de capital y el apalancamiento
global reflejan la fortaleza patrimonial de las instituciones frente a
crecimiento de los activos.
___________________________________________________________________________________________________________________________
El apalancamiento global tiene que ser menor a las 11 veces; y, el capital
global se mide como porcentaje del patrimonio efectivo entre los activos y
créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio.
Gráfico N° 21
Evolución del ratio de apalancamiento global
Según el glosario de la SBS, este indicador mide la utilidad neta
generada en los últimos 12 meses con relación al activo total promedio
de los últimos 12 meses. Indica cuán bien la institución financiera ha
utilizado sus activos para generar ganancias.
Los resultados de las COOPAC muestran que este índice ha
aumentado, pasando de 0.95 (diciembre 2013) a 0.97 en diciembre del
2014, debido al incremento considerable del resultado neto de este
último ejercicio (74 millones).
Cuadro N° 11
Evolución anual de rendimiento sobre activos - ROA, a junio 2014
Años
ROA
Fuente: Fenacrep
Dic.
2010
1.38%
Dic.
2011
1.39%
Dic.
2012
1.44%
Dic.
2013
0.95%
Dic.
2014
0.97%
Rentabilidad sobre patrimonio – ROE
En el Gráfico N° 21 se observa un leve aumento gradual del
apalancamiento global, debido a la expansión de los activos y créditos y
las proyecciones muestran que los activos y créditos continuarán con la
expansión, en consecuencia, el apalancamiento aumentará gradualmente.
5.5.-Indicadores de rentabilidad
Rentabilidad sobre activos – ROA
Citando el glosario de la SBS, este indicador mide el resultado neto
generado en los últimos 12 meses con relación al patrimonio contable
promedio de los últimos 12 meses. Este indicador refleja la rentabilidad
que los socios propietarios han obtenido por su patrimonio en el último
año, variable que usualmente es tomada en cuenta para futuras
decisiones de inversión, y que además muestra la capacidad que
tendría la empresa para autofinanciar su crecimiento vía capitalización
de utilidades.
A diciembre 2014, este índice se ha ubicado en 5.03% por encima del
mismo periodo en el 2013.
Cuadro N° 12
Evolución anual del rendimiento sobre patrimonio - ROE, a junio 2014
Años
Dic.
Dic.
Dic.
Dic.
Dic.
___________________________________________________________________________________________________________________________
2010
ROE
5.97%
Fuente: Fenacrep
2011
6.36%
2012
6.77%
2013
4.85%
2014
5.03%

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