日本債券資本市場レビューマネジングアンダーライター 2015年第1四半期 2015年4月2日 2015年第1四半期 | 債券資本市場日本　債券資本市場円債総合7％減少 |金融セクター1999年以来最低水準 | 日本社債25％増加日本案件情報円債総合 (AP5) 2015年第1四半期の円債総合市場は、取引金額ベースでは前年同期比6.7%の減少となる3.6兆円、過去10年において20 13年に次いで2番目に低い水準となった。業種別でみると、政府・政府系機関セクターの取引金額が9827億と最も高く市場占有率は28％、金融セクターが占有率24％で2位につけたが、取引金額は前年同期比約半減となる8646億円で、第1四半期取引金額ベースで1999年以来の最低水準を記録した。トムソン・ロイター/フリーマンコンサルティングの調べによると円債総合市場における推定手数料は181.8億円、前年同期比45.9％の増加を記録した。今期サムライ債市場における資金調達活動は低調に終わり、取引金額は1733億円、前年同期比71％減と大幅に減少した。案件数においても20件から大幅な減少となる僅か6件の発表に留まった。地域別でみると、欧州国籍発行体、アジア太平洋国籍発行体において取引金額ベースで前年同期比それぞれ71%、62％の減少がみられた。南北アメリカ発行体による資金調達案件はみられなかった。日本社債取引金額は1.8兆円と前年同期比24.5％増加し、今期の円債総合市場において前年同期比唯一増加のセグメントとなった。今期最大の案件となったソフトバンクによる4500億円のリテール債またパナソニックによる３本立て総額4000億円のホールセール債の大型2案件が日本社債総取引金額の約半数を占め市場の牽引役となった。主幹事 1月1日 - 3月31日 2015 順位みずほフィナンシャルグループ 1 2 三菱UFJモルガン・スタンレー野村 3 大和証券グループ本社 4 三井住友フィナンシャルグループ 5 三菱UFJフィナンシャル・グループ 6 三井住友トラスト・ホールディングス 7 シティ 8 バンクオブアメリカ・メリルリンチ 9 ゴールドマン・サックス 10 トップ10合計市場合計 2014 順位 1 2 4 5 3 7 6 9 17 8 市場合計前年同期比(%) 市場合計前四半期比(%) サムライ債案件国籍地域別分析 (1-3月期) 欧州アジア太平洋南北アメリカ件数 20 主幹事 20 20 500 14 14 15 件数取引金額（十億円） 600 400 9 300 10 6 200 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 日本社債　業種別内訳　金額ベース(億円）通信 ¥4,000 22% 工業ハイテクエネルギー電力 ¥150 1% 金融 ¥780 4% ¥850 5% 三井住友フィナンシャルグループ大和証券グループ本社三菱UFJモルガン・スタンレー野村ナティクシスバンクオブアメリカ・メリルリンチシティ 53.0 36.5 28.5 32.5 33.0 3.5 2.5 4.0 4.5 3.5 200 -23 -14 -11 -14 -22 0 +1 0 +6 -3 ▼ ▼ ▼ ▼ ▼ ▲ ▲ ▼ -58 -22.5% ▼ -23.4% ▼ ¥1,000 5% ¥1,350 7% 3,703.8 2,742.9 3,933.6 2,851.7 2,431.6 403.3 347.3 223.7 229.9 196.8 17,064.6 18,186.1 20.4 15.1 21.6 15.7 13.4 2.2 1.9 1.2 1.3 1.1 93.9 100.0 -4.9 -0.8 +9.3 +3.2 -3.6 -0.3 -1.0 +0.2 +0.5 -0.8 +1.8 ▼ ▼ ▲ ▲ ▼ ▼ ▼ ▲ ▲ ▼ ▲ 45.9% ▲ -10.8% ▼ 1月1日 - 3月31日 2015 順位 2014 順位 1* 1* 3 4 5* 5* 7 3 1 4 2 - 取引金額（百万円）取引金額占有率（百万円）（％） 46,326.7 46,326.7 36,666.7 17,160.0 9,660.0 9,660.0 7,500.0 26.7 26.7 21.2 9.9 5.6 5.6 4.3 トップ7合計市場合計 173,300.1 173,300.0 100.0 100.0 市場合計前年同期比(%) 市場合計前四半期比(%) -71.0% ▼ -76.3% ▼ 主幹事 ¥4,500 25% ¥300 2%¥470 3% ¥500 3% 106 73 57 65 66 7 5 8 9 7 占有率前年比 +9.7 -0.3 +4.4 -7.6 +5.6 +5.6 +4.3 ▲ ▼ ▲ ▼ ▲ ▲ ▲ 案件数占有率案件数 (%) 5 5 2 4 3 3 1 83.3 83.3 33.3 66.7 50.0 50.0 16.7 件数前年比 -2 -11 -5 -7 +3 +3 +1 推定手数料（百万円）推定手数料占有率占有率（百万円）（％）前年比 ▼ ▼ ▼ ▼ ▲ ▲ ▲ +21.7 ▲ 6 -14 -70.0% ▼ -76.0% ▼ 135.1 135.1 91.7 69.7 43.5 43.5 26.3 24.8 24.8 16.8 12.8 8.0 8.0 4.8 544.9 544.9 100.0 100.0 +8.5 -4.1 +0.4 -5.2 +8.0 +8.0 +4.8 ▲ ▼ ▲ ▼ ▲ ▲ ▲ 卸売、サービス不動産メディア、エンターテイメント 1月1日 - 3月31日 2015 順位みずほフィナンシャルグループ 1 三菱UFJモルガン・スタンレー 2 三菱UFJフィナンシャル・グループ 3 三井住友トラスト・ホールディングス 4 野村 5 バンクオブアメリカ・メリルリンチ 6 三井住友フィナンシャルグループ 7 大和証券グループ本社 8 バークレイズ 9 農林中央金庫 10 トップ10合計市場合計 2014 順位 1 5 4 3 2 12 8 6 11 取引金額（百万円）取引金額占有率（百万円）（％） 293,323.4 112,750.0 111,329.8 91,087.1 76,800.0 40,700.0 38,300.0 34,300.0 25,500.0 11,000.0 835,090.3 848,103.3 34.6 13.3 13.1 10.7 9.1 4.8 4.5 4.0 3.0 1.3 98.4 100.0 占有率前年比 -1.7 +4.4 +3.7 +0.2 -2.4 +3.9 +0.5 -0.9 +3.0 +0.3 +11.0 ▼ ▲ ▲ ▲ ▼ ▲ ▲ ▼ ▲ ▲ ▲ 案件数占有率案件数 (%) 49 5 7 5 2 2 2 1 1 1 70 70.0 7.1 10.0 7.1 2.9 2.9 2.9 1.4 1.4 1.4 件数前年比 0 +2 0 +1 -1 +1 0 -2 +1 0 -2 ▲ ▲ ▼ ▲ ▼ ▲ - 推定手数料（百万円）推定手数料占有率占有率（百万円）（％）前年比 982.0 333.6 403.3 347.3 237.9 119.4 114.5 99.5 74.0 44.0 2,755.5 2,801.0 35.1 11.9 14.4 12.4 8.5 4.3 4.1 3.6 2.6 1.6 98.5 100.0 原料、材料市場合計前年同期比(%) 市場合計前四半期比(%) +20.4 ▲ -65.4% ▼ -73.0% ▼ 日本証券化案件 (AP2) ¥4,233 23% ¥0 0% ▼ ▼ ▲ ▲ ▼ ▲ ▲ ▲ ▼ ▲ 5 100 2006 -3.6 -0.3 +3.6 +1.8 -0.8 +0.8 0 +0.6 +1.4 -0.3 +3.2 件数前年比推定手数料（百万円）推定手数料占有率占有率（百万円）（％）前年比 6 5 4 0 21.3 16.8 16.7 14.9 14.0 3.1 2.5 2.0 2.0 2.0 95.3 100.0 -6.7% ▼ -18.6% ▼ 25 21 762,710.3 603,278.0 598,299.5 532,177.0 502,534.2 111,329.8 91,087.1 72,050.0 71,768.2 70,179.6 3,415,413.7 3,583,292.8 占有率前年比案件数占有率案件数 (%) サムライ債 (AP1) 800 700 取引金額（百万円）取引金額占有率（百万円）（％） -9.1% ▼ -4.1% ▼ -2.8% ▼ 29.6% ▲ -10.7% ▼ -8.1% ▼ https://www.thomsonone.com -2.3 +4.3 +4.5 +1.0 -1.5 +3.2 +0.6 -0.8 +2.4 +0.4 +11.8 ▼ ▲ ▲ ▲ ▼ ▲ ▲ ▼ ▲ ▲ ▲ 2015年4月2日 2015年第1四半期 | 債券資本市場日本　債券資本市場日本社債 (AP3) 主幹事野村みずほフィナンシャルグループ大和証券グループ本社三井住友フィナンシャルグループ三菱UFJモルガン・スタンレーゴールドマン・サックスシティバンクオブアメリカ・メリルリンチクレディ・スイス岡三証券グループトップ10合計市場合計 1月1日 - 3月31日 2015 順位 2014 順位 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 5 1 4 3 2 6 8 10 - 市場合計前年同期比(%) 市場合計前四半期比(%) 取引金額（百万円）取引金額占有率（百万円）（％） 380,405.4 378,714.5 312,799.1 300,998.6 300,094.7 61,979.6 32,000.0 21,408.2 10,000.0 9,500.0 1,807,900.1 1,813,300.0 21.0 20.9 17.3 16.6 16.6 3.4 1.8 1.2 0.6 0.5 99.9 100.0 占有率前年比 +9.0 -10.6 +4.6 -1.3 -4.1 +1.6 +0.6 +1.0 +0.6 +0.5 +1.9 ▲ ▼ ▲ ▼ ▼ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ 案件数占有率案件数 (%) 27 42 36 41 41 5 4 4 2 2 35.1 54.5 46.8 53.2 53.2 6.5 5.2 5.2 2.6 2.6 77 24.5% ▲ 4.9% ▲ 件数前年比 -4 -17 -3 -9 -9 +1 +1 +3 +2 +2 ▼ ▼ ▼ ▼ ▼ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ -21 -21.4% ▼ -26.0% ▼ 取引金額（百万円）取引金額占有率（百万円）（％） 2014 順位野村みずほフィナンシャルグループ三井住友フィナンシャルグループ大和証券グループ本社三菱UFJモルガン・スタンレーゴールドマン・サックスシティ SBIホールディングスバンクオブアメリカ・メリルリンチ岡三証券グループクレディ・スイス信金中央金庫 JPモルガン東海東京ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ岩井コスモ証券丸三証券ドイツ銀行むさし証券 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 5 1 3 4 2 6 8 25 12 9 13 7 17 11 24 16 20* 19 377,900.0 374,200.0 298,400.0 288,130.0 287,200.0 62,200.0 38,300.0 24,725.0 22,100.0 12,825.0 10,000.0 5,900.0 4,000.0 3,725.0 1,435.0 1,000.0 400.0 380.0 20.8 20.6 16.5 15.9 15.8 3.4 2.1 1.4 1.2 0.7 0.6 0.3 0.2 0.2 0.1 0.1 0.0 0.0 安藤証券東洋証券水戸証券 19 20 21 14 18 200.0 180.0 100.0 0.0 0.0 0.0 1,813,300.0 100.0 市場合計前年同期比(%) 市場合計前四半期比(%) 24.5% ▲ 4.9% ▲ 25.5 19.2 17.5 15.0 14.9 1.3 1.0 0.5 0.3 0.5 95.7 100.0 +13.3 -11.3 +4.0 -3.1 -4.8 +0.1 +0.2 +0.3 +0.2 -0.2 -1.3 ▲ ▼ ▲ ▼ ▼ ▲ ▲ ▲ ▲ ▼ ▼ 主幹事 1月1日 - 3月31日 2015 順位 1 みずほフィナンシャルグループ三菱UFJモルガン・スタンレー 2 野村 3 4 大和証券グループ本社三井住友フィナンシャルグループ 5 三菱UFJフィナンシャル・グループ 6 三井住友トラスト・ホールディングス 7 バンクオブアメリカ・メリルリンチ 8 ゴールドマン・サックス 9 シティ 10 トップ10合計市場合計市場合計前年同期比(%) 市場合計前四半期比(%) 2014 順位 1 2 4 5 3 7 6 15 8 14 取引金額（百万円）取引金額占有率（百万円）（％） 760,710.3 603,278.0 598,299.5 516,677.0 485,484.2 111,329.8 91,087.1 71,768.2 70,179.6 39,500.0 3,348,313.7 3,487,592.8 -6.2% ▼ -20.4% ▼ 21.8 17.3 17.2 14.8 13.9 3.2 2.6 2.1 2.0 1.1 96.0 100.0 占有率前年比 -3.8 -0.3 +3.7 +1.3 -0.7 +0.8 0 +1.5 -0.3 +0.4 +2.6 ▼ ▼ ▲ ▲ ▼ ▲ ▲ ▼ ▲ ▲ 案件数占有率案件数 (%) 105 73 57 64 64 7 5 9 7 5 192 -21.6% ▼ -25.6% ▼ 54.7 38.0 29.7 33.3 33.3 3.6 2.6 4.7 3.6 2.6 件数前年比 -23 -14 -11 -15 -21 0 +1 +6 -3 +1 -53 ▼ ▼ ▼ ▼ ▼ ▲ ▲ ▼ ▲ 推定手数料（百万円）占有率推定手数料占有率（百万円）（％）前年比 3,700.0 2,742.9 3,933.6 2,802.7 2,414.6 403.3 347.3 229.9 196.8 157.6 16,928.7 17,986.2 占有率前年比 +8.5 -10.1 -1.1 +3.1 -4.1 +1.5 +0.8 +1.4 +0.9 +0.1 +0.5 1.3 0.2 0.1 0.1 0 0 0 案件数占有率案件数 (%) ▲ ▼ ▼ ▲ ▼ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▼ ▲ ▼ ▲ - 39 56 52 49 51 6 11 2 7 9 2 4 3 10 3 3 1 3 0 -0.1 ▼ 0.0 - 1 2 1 77 -21.4% ▼ -26.0% ▼ 件数前年比 50.6 -5.0 ▼ 72.7 -10.0 ▼ 67.5 -9.0 ▼ 63.6 0.0 66.2 -10.0 ▼ 7.8 -3.0 ▼ 14.3 7.0 ▲ 2.6 1.0 ▲ 9.1 2.0 ▲ 11.7 -2.0 ▼ 2.6 -1.0 ▼ 5.2 -6.0 ▼ 3.9 0.0 13.0 0.0 3.9 2.0 ▲ 3.9 0.0 1.3 0.0 3.9 1.0 ▲ 1.3 2.6 1.3 +1.0 ▲ -3.0 ▼ -1.0 ▼ -21 推定手数料（百万円）推定手数料占有率占有率（百万円）（％）前年比 3,298.9 2,483.5 1,936.1 2,260.0 1,917.9 163.7 128.3 468.3 60.2 67.6 40.0 17.5 10.5 29.8 22.7 4.5 1.4 1.7 25.5 19.2 15.0 17.5 14.9 1.3 1.0 3.6 0.5 0.5 0.3 0.1 0.1 0.2 0.2 0.0 0.0 0.0 0.9 0.8 0.4 0.0 0.0 0.0 12,914.7 100.0 157.2% ▲ 5.0% ▲ +13.3 -11.3 -3.1 +4.0 -4.8 +0.1 +0.2 +3.6 +0.3 -0.2 +0.2 -1.5 +0.1 -0.1 +0.2 -0.1 0 0 20.6 15.3 21.9 15.6 13.4 2.2 1.9 1.3 1.1 0.9 94.2 100.0 52.8% ▲ -11.6% ▼ 1月1日 - 3月31日 2015 順位市場合計 3,298.9 2,483.5 2,260.0 1,936.1 1,917.9 163.7 128.3 60.2 40.0 67.6 12,356.2 12,914.7 157.2% ▲ 5.0% ▲ 日本社債 (AP3)　引受金額　（*最終頁参照）引受人推定手数料（百万円）占有率推定手数料占有率（百万円）（％）前年比日本市場債券 (AP4) ▼ ▲ ▼ ▲ ▼ ▲ ▲ ▲ ▲ ▼ ▲ ▼ ▲ ▼ ▲ ▼ - 0 -0.1 ▼ 0 - https://www.thomsonone.com -6.1 -1.6 +8.9 +2.3 -0.6 -0.4 -1.1 +0.5 -0.9 +0.3 +1.3 ▼ ▼ ▲ ▲ ▼ ▼ ▼ ▲ ▼ ▲ ▲ 2014年第4四半期 | 債券資本市場ランキング・クライテリア概要 - 案件の情報は値決日(Ｐricingdate)より5 営業日以内に提出されなければならない。MBS 及びABS 案件は、受渡日より5営業日以内に提出されなければならない。締切日に間に合わなかった案件は、データベースに収録されるが、リーグテーブル対象外として分類され、提出のあった四半期終了までリーグテーブルには含まれない。プレスリリースに関してのお問い合わせ先： - リーグテーブルの金額は、取引金額（合計発行額×発行価格）を集計する。松島　由起子トムソン・ロイター・マーケッツ株式会社 Tel: +813 6441 1617 E-mail: [email protected] - 日本APシリーズ(除くAP1)リーグテーブルは按分でクレジット配分される。AP1(サムライ債)リーグテーブルは均等でクレジット配分される。合併等で引受人の統合があった場合、存続会社/親会社にクレジットが付与される。（*推定手数料と引受金額リーグテーブルについては、発行体の子会社に対してもクレジットを付与する。） - 最少年限が18ケ月以下の案件は除外される。 - 推定手数料は、スプレッドや手数料が開示されていない場合、Freeman Consulting独自のアルゴリズムによって算出される。クライテリアに関するご質問、また案件情報のご登録に関してのお問い合わせ先：案件の手数料は諸費用差引き前の総額に基づく。各引受人又はアドバイザーには、引受人又はアドバイザーの数や役割に基づきFreeman Consulting独自の割当方法によりそれぞれ手数料が配分される。 - 現在のデータ及び前年のデータは、日本時間2015年4月1日現在のものである。日本佐藤　亜紀 Tel: +81 3 6441 1120 E-mail: [email protected] - ここに掲載の三菱UFJフィナンシャル・グループおよびモルガン・スタンレーのリーグテーブル・クレジットは、日本における合弁会社（三菱U FJモルガン・スタンレー証券及びモルガン・スタンレーMUFG証券）の設立後の状況を反映している。新設合弁会社のクレジットはモルガン・スタンレーに集計されている。日本企業関連のリーグテーブル上では、モルガン・スタンレーは「三菱UFJモルガン・スタンレー」として表示されている。トムソン・ロイターについてトムソン・ロイターは企業と専門家のために「インテリジェント情報」を提供する企業グループです。業界の専門知識に革新的テクノロジーを結びつけ、世界で最も信頼の置かれている報道部門をもち、ファイナンシャル・リスク、法律、税務・会計、知財・学術情報、メディア市場の主要な意思決定機関に重要情報を提供しています。トムソン・ロイターの株式は、トロント証券取引所およびニューヨーク証券取引所に上場されています。詳しい情報はhttp://thomsonreuters.comをご覧ください。本書に表示される如何なるグラフ又は図の複製を希望される場合、松島　由起子（まつしま　ゆきこ） ([email protected]) 又は[email protected] までお問い合わせ下さい。トムソン・ロイターは本書で提供される情報が、発行時点において正確であり、最新のものであることを確保するよう合理的な努力をしていますが、トムソン・ロイター又はトムソン・ロイターの第三者コンテンツ・プロバイダーも、本書に含まれる情報の誤謬、不正確又は遅延、或いはそれらに依拠してなされた行為についても、何らの責任も負うものではなく、また、第三者コンテンツ・プロバイダーの如何なる見解又は意見を是認するものではありません。法律により認められる限度において、トムソン・ロイターは明示又は黙示を問わず、提供されたコンテンツの正確性又は完全性、或いは如何なる目的における目的適合性に関する保証をすべて明示的に排除します。本コンテンツを取引又は売買を行う際の意思決定の目的で使用することは適切ではありません。本コンテンツは投資助言となる投資、税金、法律等のいかなる助言も提供しません。また、証券の売り買い等を含む、特定の金融の個別銘柄、金融投資あるいは金融商品に関するいかなる勧告もしません。トムソン・ロイターは、本書に関連した、如何なる者による又は如何なる者に対する証券の売り買いに関し、責任・義務を負いません。 © 2015 Thomson Reuters. 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