販売用資料 2015年7月31日現在当資料は５ページ組となります日本物価連動国債ファンド（ラップ向け）追加型投信／国内／債券月次報告書ファンドの特色（詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。） ● 主として日本の物価連動国債に投資します。 ● 将来のインフレリスクを回避することにより実質的な資産価値の保全を図りつつ、安定した収益の確保を目指します。・インフレリスクとは、物価が上昇することにより「お金の価値（＝モノやサービスの対価としての交換価値）」が下がってしまうリスクをいいます。・物価連動国債は元金額や利子額が物価に連動して変動するため、物価上昇による「お金の価値」の減少を回避または低減する特徴を持っています。 ● 物価連動国債の組入比率は高位を保つことを基本とします。・組み入れる物価連動国債の加重平均残存期間は、2013年10月以降に発行された物価連動国債全体の加重平均に対して±3年の範囲内とすることを基本とします。・実質的な運用は「ＴＭＡ物価連動国債マザーファンド」を通じて行います。（ファミリーファンド方式） ※ 資金動向および市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。【分配金に関する留意事項】・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全額が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。・将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。設決定算日日 2007年1月30日信託期間無期限 10月26日（年1回。ただし、当日が休業日の場合には翌営業日とします。）ファンドの主なリスクについて（詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。）当ファンドは、主に国内の公社債など値動きのある証券を実質的な投資対象としますので、基準価額は変動します。投資信託は、元本が保証されているものではありません。また、預貯金や保険と異なります。当ファンドへの投資には主に以下のリスクが想定され、これらの影響により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。 ■ 物価変動リスク ■ 金利変動リスク ■ 信用リスク ■ 流動性リスク：物価連動国債に投資した場合、物価連動国債の価格は物価変動の影響を受け、満期時に物価が下落した場合は債券の償還金額が元本を下回ることもあるため、ファンドの基準価額の動きが必ずしも金利動向と一致しない場合があります。：公社債は、一般に金利が上昇した場合には価格は下落し、反対に金利が下落した場合には価格は上昇します。：一般に、公社債や短期金融商品などの発行体にデフォルト（債務不履行）が生じた場合、またはデフォルトが予想される場合には、当該公社債などの価格は大幅に下落することになります。：受益者から解約申込があった場合、組入資産を売却することで解約資金の手当てを行うことがありますが、組入資産の市場における流動性が低いときには直前の市場価格よりも大幅に安い価格で売却せざるを得ないことがあります。上記は、主なリスクであり、これらに限定されるものではありません。詳細は投資信託説明書（交付目論見書）にてご確認ください。 ※5ページの「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご覧ください。設定・運用:東京海上アセットマネジメント URL http://www.tokiomarineam.co.jp/ 1 / 5 ページ販売用資料 2015年7月31日現在当資料は５ページ組となります日本物価連動国債ファンド（ラップ向け）月次報告書追加型投信／国内／債券基準価額、パフォーマンスなどの状況基準価額・純資産総額の推移基準価額・純資産総額純資産総額（右軸）（円） 13,000 基純（百万円）基準価額（左軸） 1,500 基準価額（税引前分配金再投資）(左軸）準価資産総額額 11,900 円 240 百万円騰落率（税引前分配金再投資、％） 12,000 1,250 11,000 1,000 10,000 750 ※ ファンドの騰落率は、税引前分配金を再投資したものとして計算しているため、実際の投資家利回りとは異なります。 9,000 500 分配の推移（１万口当たり、税引前） 8,000 250 ファンド第4期第5期第6期第7期第8期 0 7,000 2007/1 2009/1 2011/1 2013/1 2015/1 ※基準価額は信託報酬控除後のものです｡後述の信託報酬に関する記載をご覧ください。 ※基準価額は1万口当たりで表示しています。 ※上記グラフは過去の実績であり､将来の運用成果をお約束するものではありません｡ ※設定日は2007年1月30日です。 1ヵ月 -0.20 3ヵ月 -1.21 6ヵ月 +0.50 1年 -1.94 2010年10月26日 2011年10月26日 2012年10月26日 2013年10月28日 2014年10月27日設定来累計 3年 +6.03 設定来 +19.00 0円 0円 0円 0円 0円分配実績なし ※ 分配金額は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。分配対象額が少額の場合などには、分配を行わないことがあります。主要な資産の状況当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っており、マザーファンドの資産の状況を記載しています。債券種別組入構成比率組入上位１０銘柄種別物価連動国債その他債券短期金融資産など合計比率（％） 99.1 0.9 100.0 7,798 百万円純資産総額残存年限別構成比率残存年限 1年未満 1年以上3年未満 3年以上7年未満 7年以上10年未満 10年以上比率（％） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 銘柄名クーポン（％）第19回利付国債(物価連動･10年) 0.10 第20回利付国債(物価連動･10年) 0.10 0.10 第18回利付国債(物価連動･10年) 第17回利付国債(物価連動･10年) 0.10 99.1 - 組入銘柄数 4 ※比率は、純資産総額に占める割合です。 ※短期金融資産などは、組入有価証券以外のものです。 8.94 平均残存期間（年）償還日比率（％） 2024/9/10 30.2 26.8 2025/3/10 2024/3/10 24.5 2023/9/10 17.6 年間収益率の推移 ※当ファンドにはベンチマークがありません。 20% 10% 0% -10% -20% 8.84% 2.59% 2006年 2007年 -10.56% 2008年 2009年 4.10% 3.47% 4.95% 3.22% 1.39% 0.72% 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 ※ファンドの収益率は、税引前分配金を再投資したものとして計算しており、設定日以降を表示しています。 ※設定年は設定時と年末の騰落率です。当年は昨年末と基準日の騰落率です。※上記は過去の実績であり、将来の動向などを示唆・保証するものではありません。 ※5ページの「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご覧ください。設定・運用:東京海上アセットマネジメント URL http://www.tokiomarineam.co.jp/ 2 / 5 ページ販売用資料 2015年7月31日現在当資料は５ページ組となります日本物価連動国債ファンド（ラップ向け）月次報告書追加型投信／国内／債券【ご参考】 NOMURA 物価連動国債インデックス（NOMURA J-TIPS Index）の推移（過去３年） 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 2012/7 2013/4 2014/1 2014/10 2015/7 騰落率（％） 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年ファンド -0.20 -1.21 +0.50 -1.94 +6.03 NOMURA J-TIPS Index -0.18 -1.14 +0.78 -1.05 +7.72 NOMURA J-TIPS Index「フロアあり」の平均残存期間（年）全国消費者物価指数(生鮮食品を除く総合)(CPI)の推移（過去３年） 105 104 103 102 101 100 99 98 97 2012/6 2013/12 2014/9 2015/6 ※基準日時点で公表されている指数値を過去3年表示しています。出所：Thomson Datastream ＜NOMURA 物価連動国債インデックス（NOMURA J-TIPS Index）＞ NOMURA 物価連動国債インデックス（NOMURA J-TIPS Index）は、野村證券が公表する、日本国が発行した物価連動国債のみを対象とする投資収益指数です。その知的財産権は野村證券に帰属します。なお、野村證券は、当該インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果などに関して一切責任を負うものではありません。 8.85 ※NOMURA J-TIPS Indexはファンド設定日(2007年1月30日)を10,000として指数化したもので、 2014年9月30日以前はNOMURA J-TIPS Index 総合指数、2014年10月1日以降はNOMURA J-TIPS Index「フロアあり」を使用しています。 NOMURA J-TIPS Index 総合指数は、「フロアあり」と「フロアなし」の両方を含めた指数です。「フロアあり」：償還時に元本保証あり銘柄（2013年10月以降発行分）「フロアなし」：償還時に元本保証なし銘柄（2013年9月以前発行分） 2013/3 ※上記は過去の実績であり、将来の動向などを示唆・保証するものではありません。ファンドマネージャーコメント投資環境と運用経過＜国債市場の概況＞ 7月の国内長期金利（10年国債利回り）は、低下しました。月初、ギリシャ問題に対する楽観的な見方が広がったことや米国雇用統計を前に欧米金利が上昇するなか、10年国債利回りは一時 0.5％台前半の水準まで上昇しました。しかし、米国雇用統計の内容が事前予想を下回り、9月の米国利上げ開始観測が後退したことやギリシャの国民投票で財政緊縮案が拒否され、ギリシャ問題をめぐる不透明感が再び高まったこと、さらに中国株の大幅下落などを背景に、10年国債利回りは0.4％台前半の水準まで急低下しました。月半ばにかけて、国内では30年国債入札が低調な入札結果となったことや、ユーロ圏首脳会議でギリシャに対する金融支援協議の再開が合意に至ったことなどを受けて、0.4％台後半の水準まで反転上昇しました。中旬以降、5年国債や20年国債入札が順調であったことや、原油価格が下落するなか欧米金利が低下したことなどを背景に、10年国債利回りは低下基調で推移しました。月末にかけて10年国債利回りは狭い範囲内で推移し、0.4％台前半の水準で月を終えました。＜物価連動国債市場の概況＞新型物価連動国債の収益率は、名目国債を下回りました。原油価格下落が進むなか、7日に実施された物価連動国債入札（第20回）は低調な結果となり、BEI（ブレーク・イーブン・インフレ率。残存年数の等しい名目国債利回りと物価連動国債利回りの差）は節目の1.00％を割り込み、0.95％程度の水準まで低下しました。月下旬にかけては反発基調となったものの、月末にかけて取引量が減少するなか、BEIは0.9％台後半の狭い範囲内で推移しました。月を通じてみると、第20回物価連動国債のBEIは前月末対比約0.1％低下し、0.98％程度の水準で終了しました。なお、6月の全国コアCPI（消費者物価指数）は、事前予想を小幅に上回る前年同月比0.1％の上昇となりましたが、市場への影響は限定的でした。＜現在のポートフォリオの状況＞現在のポートフォリオは、新型物価連動国債（2013年10月以降発行された物価連動国債）市場全体の収益に追随することを目標とし、銘柄構成比は現状市場並みとしています。今後の見通し最近の原油価格下落は、物価連動国債にとってネガティブな材料と考えられますが、秋以降のCPI反発シナリオが維持されていることや、金利上昇局面におけるヘッジポジションとして（損失を緩和させる目的で）物価連動国債を投資対象とする投資家層が拡大していることなどから、物価連動国債は底堅く推移すると考えます。 ※5ページの「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご覧ください。設定・運用:東京海上アセットマネジメント 3 / 5 ページ URL http://www.tokiomarineam.co.jp/ 販売用資料 2015年7月31日現在当資料は５ページ組となります日本物価連動国債ファンド（ラップ向け）月次報告書追加型投信／国内／債券お申込みメモ ※詳細は投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ■ 購入単位：販売会社やお申込みのコース等によって異なります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 ■ 購入価額：購入申込受付日の基準価額 ■ 購入の申込者の制限：取得申込者は、販売会社にラップ口座を開設した投資者等に限るものとします。 ■ 換金単位：販売会社やお申込みのコース等によって異なります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 ■ 換金価額：換金請求受付日の基準価額 ■ 換金代金：原則として、換金請求受付日から起算して、5営業日目からお支払いします。 ■ 申込締切時間：原則として午後3時までとします。受付時間を過ぎてからのお申込みについては、翌営業日受付の取扱いとなります。 ■ 購入の申込期間：原則として、毎営業日にお申込みを受け付けます。 ■ 換金制限：信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金には制限を設ける場合があります。 ■ 購入・換金申込不可日：ありません。 ■ 信託期間：無期限（2007年1月30日設定） ■ 繰上償還：受益権の総口数が10億口を下回ることとなったとき、ファンドを償還することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、繰上償還することがあります。 ■ 決算日： 10月26日（年1回。ただし、当日が休業日の場合には翌営業日とします。） ■ 収益分配：年1回の決算時に収益分配方針に基づき、収益分配を行います。 ※販売会社との契約によっては再投資が可能です。 ※分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。 ■ 課税関係：・・・・収益分配時の普通分配金、換金時および償還時の差益に対して課税されます。課税上は株式投資信託として取扱われます。益金不算入制度および配当控除の適用はありません。税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。ファンドの費用 ※詳細は投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ■投資者が直接的に負担する費用・購入時手数料：ありません。・信託財産留保額：ありません。 ■投資者が信託財産で間接的に負担する費用・運用管理費用（信託報酬）：信託財産の純資産総額に年率0.27％（税抜0.25％）を乗じて得た金額・その他の費用・手数料＊：信託財産の財務諸表の監査に要する費用＊、信託事務等に要する諸費用、立替金の利息、組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用、外国における資産の保管等に要する費用および借入金の利息等が保有期間中、その都度かかります。＊監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用であり、純資産総額に対し、税込年率0.0486％（上限年 48.6万円） ※監査費用を除くこれらの費用は実際の取引等により変動するため、事前に料率、上限額等を表示することができません。 ※上記手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。 ※5ページの「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご覧ください。設定・運用:東京海上アセットマネジメント URL http://www.tokiomarineam.co.jp/ 4 / 5 ページ販売用資料 2015年7月31日現在当資料は５ページ組となります日本物価連動国債ファンド（ラップ向け）月次報告書追加型投信／国内／債券委託会社、その他関係法人 ■委託会社：東京海上アセットマネジメント株式会社信託財産の運用指図などを行います。商号等：東京海上アセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 (金商) 第361号加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ■受託会社：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社(再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社) 信託財産の保管・管理などを行います。 ■販売会社投資信託説明書（目論見書）のご提供、募集・販売の取扱い、一部解約事務および収益分配金・解約金・償還金の支払いなどを行います。加入協会商号（五十音順）三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社登録番号金融商品取引業者関東財務局長（金商）第2336号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ○ ○ ○ ○ 《当ファンドの照会先》上記販売会社または下記までお問い合わせください。東京海上アセットマネジメントサービスデスク０１２０−７１２−０１６ ※土日祝日・年末年始を除く９時∼17時当資料のお取扱いにおけるご注意 ■ 当資料は、東京海上アセットマネジメントが作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。お申込みに当たっては必ず投資信託説明書（交付目論見書）をご覧の上、ご自身でご判断ください。投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社までご請求ください。 ■ 当資料の内容は作成日時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。 ■ 当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成しておりますが、その正確性、完全性を保証するものではありません。当資料に記載された運用実績は、過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 ■ 投資信託は、値動きのある証券など（外貨建資産に投資する場合には、この他に為替変動リスクもあります）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではありません。 ■ 投資信託は、金融機関の預金とは異なり元本が保証されているものではありません。委託会社の運用指図によって信託財産に生じた利益および損失は、全て投資家に帰属します。 ■ 投資信託は、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 ■ 投資信託は、預金および保険契約ではありません。また、預金保険や保険契約者保護機構の対象ではありません。 ■ 登録金融機関から購入した投資信託は、投資者保護基金の補償対象ではありません。設定・運用:東京海上アセットマネジメント URL http://www.tokiomarineam.co.jp/ 5 / 5 ページ