1460kb - 椿本チエイン

株式会社椿本チエイン
2015年3月期決算説明会
2015年5月18日
1
2015年3月期連結業績報告
注）本資料で表記する「通期」は、当該連結会計年度における
「4月1日～翌年3月31日」）を示します。
（海外子会社の一部は「1月1日～12月31日」）
2015年3月期決算説明会
1.
15年3月期ﾚﾋﾞｭｰ
連結決算ハイライト
2
■ マテハン、チェーン、自動車部品の伸長などにより、
過去最高の売上高、利益を達成。
売　上　高
営業利益
営業利益率
経常利益
当期純利益
1株当り当期純利益
（為替レート　1ＵＳ＄）
（為替レート　1EURO）
自己資本比率
自己資本利益率(ROE)
ネット D/E レシオ
2014年3月期
2015年3月期
前期比
（単位：百万円）
'14.11.7修正予想比
通期実績
通期実績
増減率
予想値
178,022
17,354
9.7%
17,993
10,213
54.58
100.16
134.21
51.8%
9.3%
0.13
196,738
21,427
10.9%
22,263
14,153
75.65
109.76
138.69
54.3%
10.9%
0.07
10.5%
23.5%
23.7%
38.6%
－
－
－
191,000
19,700
10.3%
20,300
13,000
51.30
－
－
増減率
3.0%
8.8%
9.7%
8.9%
－
－
－
自己資本/総資産
当期純利益/期中平均自己資本
（有利子負債-現預金）/自己資本
2015年3月期決算説明会
2.
15年3月期ﾚﾋﾞｭｰ
四半期毎連結業績の推移
3
■ 売上高、営業利益率の推移（連結）
億円
600
543
495
405
439
400
11.4%
7.9%
444
439
9.4%
485
20%
493
15%
11.7%
11.1%
10.5%
10.1% 10.2%
10%
200
5%
0
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
2014年3月期
2015年3月期
主な為替ﾚｰﾄ
2014年3月期
2015年3月期
US＄
100.16円
109.76円
ユーロ
134.21円
138.69円
単位：億円、
4Q
：売上高、
0%
：営業利益率
2015年3月期決算説明会
3.
15年3月期ﾚﾋﾞｭｰ
連結営業利益増減要因分析
4
■ 2014年3月期実績 vs 2015年3月期実績
利益増加要因
原価改善等
売上高増加
２８億円
利益減少要因
為替変動
その他固定費
６億円
３７億円
人件費
２２億円
2014年3月期
営業利益
６５
億円
2015年3月期
営業利益
営業利益増加額
４１億円
１７４
億円
２１４
億円
2015年3月期決算説明会
4.
15年3月期ﾚﾋﾞｭｰ
事業セグメント別業績
5
■ マテハン、チェーン、自動車部品が好調。
精機も堅調に推移し、全事業とも増収増益。
2014年3月期
通期実績
※注1
チェーン
売上高
営業利益
営業利益率
精機
売上高※注1
営業利益
営業利益率
自動車部品
売上高※注1
営業利益
営業利益率
マテハン
売上高※注1
営業利益
営業利益率
その他※注2
売上高※注1
営業利益
営業利益率
2015年3月期
通期実績
55,828
3,763
6.7%
21,612
2,273
10.5%
60,674
10,119
16.7%
39,565
1,192
3.0%
2,719
63
2.3%
61,721
5,002
8.1%
22,557
2,400
10.6%
66,978
11,916
17.8%
45,169
1,940
4.3%
2,968
123
4.1%
前期比
増減率
10.6%
32.9%
4.4%
5.6%
10.4%
17.8%
14.2%
62.8%
9.2%
95.2%
（単位：百万円）
'14.11.7修正予想比
予想値
増減率
59,700
3.4%
4,710
6.2%
7.9%
22,200
1.6%
2,200
9.1%
9.9%
65,900
1.6%
11,830
0.7%
18.0%
43,300
4.3%
1,130 71.7%
2.6%
3,000 ▲ 1.1%
40 207.5%
1.3%
※注1 ：売上高の数値には、「セグメント間の内部売上高又は振替高」を含みます。
※注2 ：「その他」は、報告セグメントではありません。
2015年3月期決算説明会
5.
15年3月期ﾚﾋﾞｭｰ
事業セグメント別業績推移
6
■ 売上高、営業利益率の推移
●チェーン事業
●精機事業
（億円）
200
20%
（億円）
200
20%
150
15%
150
15%
100
10%
100
10%
50
5%
50
5%
0%
0
0
1Q
2Q
3Q
2014年3月期
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
2015年3月期
<日本> 下期の回復により、増収増益。
<米州、欧州> 堅調を維持。
円安効果もあり大幅な増収増益。
<韓国・台湾> 台湾が好調に推移。
<中国> 上海子会社の新規連結、天津工場の
本格稼働等で増収も
費用増加等で収益性は悪化。
0%
1Q
2Q
3Q
2014年3月期
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
2015年3月期
<日本> 総じて堅調に推移し、増収増益。
<米州、欧州> 堅調を維持。
<中国> 海子会社が好調に推移したが、
天津子会社の減速により減収減益。
単位：億円、
：売上高、
：営業利益率
2015年3月期決算説明会
5.
15年3月期ﾚﾋﾞｭｰ
事業セグメント別業績推移
7
■ 売上高、営業利益率の推移
●自動車部品事業
●マテハン事業
（億円）
200
（億円）
20%
200
20%
150
15%
150
15%
100
10%
100
10%
50
5%
0
0%
1Q
2Q
3Q
2014年3月期
4Q
1Q
2Q
3Q
50
0
<日本> 海外子会社への部品輸出好調などで増収、
生産性改善などにより大幅増益。
<米国> 増収となったが、費用増加等で利益横ばい。
<英国> 増収増益。
<タイ・韓国> 費用増加等により増収ながら減益。
<中国> 日系車が苦戦するも、新規案件の寄与など
により増収増益。
0%
1Q
4Q
2015年3月期
5%
-50
2Q
3Q
2014年3月期
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
2015年3月期
-5%
<日本> 流通業界向け、創薬業界向けシステムの
好調により大幅な増収増益。
<米州> 工作機械向けコンベヤの減少などにより
減収減益。
<欧州> 工作機械向けコンベヤが好調に推移し
増収増益。
単位：億円、
：売上高、
：営業利益率
2015年3月期決算説明会
6.
15年3月期ﾚﾋﾞｭｰ
所在地別業績
8
■ マテハンの好調などにより、日本が利益伸長をけん引。
（単位：百万円）
※注
米　州
売上高
営業利益
営業利益率
欧　州
売上高
営業利益
営業利益率
※注
※注
環インド洋
中　国
韓国・台湾
日　本
売上高
営業利益
営業利益率
売上高※注
営業利益
営業利益率
売上高※注
営業利益
営業利益率
売上高※注
営業利益
営業利益率
2014年3月期
2015年3月期
通期実績
通期実績
43,551
3,964
9.1%
22,056
471
2.1%
9,741
1,384
14.2%
11,044
954
8.6%
5,011
372
7.4%
110,585
9,234
8.4%
48,749
4,162
8.5%
26,545
890
3.4%
10,718
1,385
12.9%
14,062
1,008
7.2%
7,115
258
3.7%
119,349
12,694
10.6%
前期比
増減率
11.9%
5.0%
20.4%
89.0%
10.0%
0.1%
27.3%
5.7%
42.0%
▲ 30.6%
7.9%
37.5%
※注：売上高の数値には、「セグメント間の内部売上高又は振替高」を含みます。
＜主な実績レート＞
'14/3 通期：US$＝\100.16, EURO＝\134.21, Can$＝\95.14, A$＝\93.45, THB＝\3.18, NT$＝\3.35, RMB＝\15.92, WON＝\0.09
'15/3通期：US$＝\109.76, EURO＝\138.69, Can$＝\96.42, A$＝\95.75, THB＝\3.26, NT$＝\3.58, RMB＝\17.17, WON＝\0.10
2015年3月期決算説明会
7.
15年3月期ﾚﾋﾞｭｰ
海外売上高比率
2014年3月期
海外売上高※比率：53.2％
韓国・台湾
中国
3.1%
7.1%
環インド洋
6.9%
欧州
12.0%
米州
24.1%
9
2015年3月期
海外売上高※比率：54.0％
韓国・台湾
中国
3.8%
7.0%
環インド洋
6.5%
欧州
12.2%
2014年3月期
連結売上高
1,780億円
2015年3月期
連結売上高
1,967億円
日本
46.8%
米州
24.4%
日本
46.0%
※注：売上高は、顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しています。
2015年3月期決算説明会
10
「中期経営計画2016」
進捗と課題
2015年3月期決算説明会
1. 「長期ビジョン2020」
11
①あるべき姿＝グローバルトップ企業
ターゲット市場での確固たる地位の確立
②数値目標
連結売上高 ‥‥‥‥‥ 3,000 億円
営業利益率 ‥‥‥‥‥ 10 ％
海外売上高比率 ‥‥
70％
2015年3月期決算説明会
2. 「中期経営計画2016」基本方針
マーケット重視の
企業文化への転換
12
グループ総合力の
発揮
グローバル
収益力の強化
人材の育成と
活用
2015年3月期決算説明会
3. 「中期経営計画2016」取り組み
13
① マーケット重視の企業文化への転換
欧州
米州
中国
東アジア
（台湾、韓国、日本）
環インド洋
（含オセアニア）
・世界を５つの地域に分割
・各市場ニーズに徹底対応した商品開発、モノづくり
2015年3月期決算説明会
4. 「中期経営計画2016」取り組み
② 海外拠点の拡充
欧州・チェーン製造拠点
14
椿凱動力伝輸機械(石家庄)
（中国）
ｽﾌﾟﾛｹｯﾄのｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ競争力強化
チェーン商品の
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ競争力強化
Tsubaki Automotive Czech
（チェコ）
自動車部品のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ生産能力強化
Mahindra Tsubaki Conveyor Systems
（インド）
マテハンのグローバルビジネス強化
韓国椿本（韓国）
東アジア地域での
ﾊﾟﾜﾄﾗ商品販売強化
椿本鏈条(天津)第二工場
（中国）
自動車部品の
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ生産能力強化
※ 実践部は前期実績、
破線部は今期の課題
2015年3月期決算説明会
5. 「中期経営計画2016」取り組み
15
③ 収益力の強化
テーマ
京田辺工場生産改革活動
「MIK2018※」
チェーン
<2018年度目標>
労働生産性30％UP
納期達成率100％等
成果
① RS80ローラチェーン
革新ﾗｲﾝによるものづくり改革
② スチールケーブルベヤ
一気通貫ライン構築と生産開始
※ Manufacturing Innovation in Kyotanabe
ものづくり改革活動
<生産性向上目標（埼玉工場）>
自動車部品
① 新組立工場 30%UP
② 埼玉工場計 15%UP
新組立工場計 46%UP※
埼玉工場計 28%UP※
※ 12年3月期比の投入工数当たり出来高数量
設計体質改革活動による
設計生産性の向上
マテハン
（モジュラー･デザイン、
設計ダントツ等）
① 売上高設計費比率の改善
14/3期：11% ⇒ 15/3期：8%
② 設計１工数あたり売上高
14/3期：39万円
⇒ 15/3期：63万円
2015年3月期決算説明会
6. 今期の課題 <チェーン・精機>
16
＜新商品＞
①次世代ローラチェーンの開発
・「新形標準チェーン」の発売（耐摩耗性向上）
・「強力形チェーン」の開発（許容張力向上）
＜収益力の強化＞
①京田辺工場生産改革活動の継続実施
②サーボプレス導入による生産性向上
・リングコイン加工の高速化
・工程省略による生産性向上
＜グローバル競争力の強化＞
①欧州製造拠点の確立
②精機事業（ツバキE&M）の国内工場再編
2015年3月期決算説明会
7. 今期の課題 <自動車部品>
17
＜新商品＞
①サイレントチェーンの性能強化
・(2014年度開発品比)更なる低伸び/低フリクション商品の開発
＜グローバル生産能力強化＞
①椿本鏈条（天津）第2工場の稼働
②米国工場の生産増強
③欧州新工場（チェコ）建設着工
2015年3月期決算説明会
8. 今期の課題 <マテハン>
18
＜新商品、新市場＞
①汎用「ラボストッカ150」の開発と
ライフサイエンスビジネスの海外展開準備
②流通ビジネスにおけるニッチトップ商品の開発
③FAビジネスにおける「新塗装搬送システム」の開発
＜グループ総合力の発揮＞
①メイフランのグローバル競争力強化
インドネシア･マテハン新工場でのチップコンベヤ量産
フレーム製造
某工作機械メーカー
向け機種の量産
最終組立
各地工場で最終組立
大手工作機械メーカーへグローバル供給
米州
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ
新工場
欧州
アジア
2015年3月期決算説明会
19
2016年3月期連結業績予想
2015年3月期決算説明会
1.
16年3月期
通期連結業績予想
20
■ 国内、海外とも緩やかな景気回復の動きの中、
4.7%の増収、2.7%の営業増益と予想
（単位：百万円）
2015年3月期
通期実績
売　上　高
営業利益
営業利益率
経常利益
当期純利益
1株当たり当期純利益
（為替レート 1ＵＳ＄）
（為替レート 1EURO）
196,738
21,427
10.9%
22,263
14,153
75.65円
109.76円
138.69円
上期予想
100,000
10,100
10.1%
10,400
6,900
-
2016年3月期
下期予想
106,000
11,900
11.2%
12,000
8,100
-
通期予想
206,000
22,000
10.7%
22,400
15,000
80.17円
115.00円
125.00円
前期比
増減率
4.7%
2.7%
0.6%
6.0%
－
－
－
2015年3月期決算説明会
2.
16年3月期
連結営業利益増減要因分析
21
■ 2015年3月期実績 vs 2016年3月期予想
利益増加要因
原価改善等
売上高増加
2014年3月期
営業利益
３５
億円
２２億円
利益減少要因
為替変動
その他固定費
２億円
３２億円
人件費
２２億円
2015年3月期
営業利益
営業利益増加額
６億円
２１４
億円
２２０
億円
2015年3月期決算説明会
3. 16年3月期事業セグメント別業績予想
■ 大口案件の影響等でマテハンがやや減少も、
概ね堅調な成長を見込む
2015年3月期
通期実績
チェーン
売上高※注1
営業利益
営業利益率
精機
売上高※注1
営業利益
営業利益率
自動車部品
売上高※注1
営業利益
営業利益率
マテハン
売上高※注1
営業利益
営業利益率
その他※注2
売上高※注1
営業利益
営業利益率
61,721
5,002
8.1%
22,557
2,400
10.6%
66,978
11,916
17.8%
45,169
1,940
4.3%
2,968
123
4.1%
上期予想
31,800
2,800
8.8%
11,300
1,100
9.7%
35,300
5,800
16.4%
21,400
400
1.9%
1,400
0
0.0%
2016年3月期
下期予想
32,400
2,900
9.0%
12,000
1,300
10.8%
38,200
6,400
16.8%
23,200
1,200
5.2%
1,600
0
0.0%
22
（単位：百万円）
通期予想
前期比
増減率
64,200
4.0%
5,700
14.0%
8.9%
23,300
3.3%
2,400
0.0%
10.3%
73,500
9.7%
12,200
2.4%
16.6%
44,600
▲1.3%
1,600 ▲17.5%
3.6%
3,000
1.1%
0 ▲100.0%
0.0%
※注1 ：売上高の数値には、「セグメント間の内部売上高又は振替高」を含みます。
※注2 ：「その他」は、報告セグメントではありません。
2015年3月期決算説明会
4.
16年3月期
設備投資・減価償却費
23
■ 主な設備投資
① 自動車部品事業のグローバル生産体制強化（中国、米国ほか）
② チェーン事業の生産設備関連（京田辺工場ほか）
■ 設備投資と減価償却費の推移
億円
億円
200
180.0
150
108.9 102.2 100.4
39.8
58.0
95.1
118.3 113.7
100
50
0
59.4
07/3
73.0
73.4
73.9
75.4
08/3
09/3
10/3
11/3
74.0
73.6
87.4
104.6
107.0
150
100
94.7
50
設備投資（連結）
12/3
13/3
14/3
15/3
0
16/3
(予想)
減価償却費（連結）
2015年3月期決算説明会
5. 配当金、連結配当性向
24
■ 配当方針について
・連結配当性向30%を目標とし、
2017年3月期までの実現を目指す。
■ 1株当たり配当金、連結配当性向の推移
円/株/年
25
100%
20.00
20
80%
16.00
15
60%
10
7.00
8.00
5
24.8%
15.4%
0
8.00
07/3
7.00
7.00
21.2%
10/3
40%
20%
21.4%
09/3
7.00
24.9%
35.1%
14.4%
08/3
10.00
6.00
11/3
19.1%
12/3
1株当たり配当金
17.6%
13/3
18.3%
14/3
15/3
16/3予想
0%
配当性向
2015年3月期決算説明会
<ご参考>
連結売上高、営業利益率の推移
25
億円
2,500
15%
11.8%
2,000
9.4%
10.7%
10.9%
10.0%
9.7%
10.3%
6.4%
1,500
8.0%
10%
8.4%
8.3%
4.2%
1,000
5%
500
0
0%
06/3
07/3
08/3
09/3
10/3
チェーン
11/3
精機
12/3
自動車部品
13/3
14/3
マテハン
15/3
16/3
予想
17/3
計画
連結営業利益率
単位：億円
連結売上高
営業利益
06/3
07/3
08/3
09/3
10/3
11/3
12/3
13/3
14/3
15/3
1,477
1,557
1,672
1,415
1,127
1,382
1,448
1,500
1,780
1,967
2,060
2,200
138
160
198
90
47
110
120
125
173
214
220
220
16/3予想 17/3計画
2015年3月期決算説明会
<ご参考>
有利子負債、ネットD/Eレシオの推移
26
億円
倍
500
1.0
423
400
389
393
376
389
365
369
365
312
274
300
0.5
200
0.36
0.34
0.26
0.34
0.23
0.17
100
0.15
0.16
0.13
0.07
0
0.0
06/3末
07/3末
08/3末
09/3末
10/3末
有利子負債残高
11/3末
12/3末
13/3末
14/3末
15/3末
D/Eレシオ(ネット）
単位：億円
06/3末
有利子負債残高
D/Eﾚｼｵ(ﾈｯﾄ)
389
0.36倍
07/3末
423
0.34倍
08/3末
393
0.26倍
09/3末
376
0.34倍
10/3末
389
0.23倍
11/3末
312
0.17倍
12/3末
274
0.15倍
13/3末
365
0.16倍
14/3末
365
0.13倍
15/3末
369
0.07倍
2015年3月期決算説明会
<ご参考>
自己資本比率、ROEの推移
27
60%
40%
38.8% 38.1%
40.3%
43.9% 44.3%
47.3%
45.3% 46.9%
51.8%
54.3%
20%
15%
自己資本比率
12.8%
10.9% 10%
10.8%
8.9%
7.7%
20%
7.4%
7.9%
9.3%
7.7%
5%
4.0%
ROE（自己資本当期純利益率）
0%
0%
06/3末
07/3末
06/3末
自己資本比率
ROE
38.8%
8.9%
08/3末
07/3末
38.1%
10.8%
09/3末
08/3末
40.3%
12.8%
10/3末
09/3末
43.9%
7.7%
11/3末
10/3末
44.3%
4.0%
12/3末
11/3末
45.3%
7.4%
13/3末
12/3末
46.9%
7.9%
14/3末
13/3末
47.3%
7.7%
15/3末
14/3末
51.8%
9.3%
15/3末
54.3%
10.9%
2015年3月期決算説明会
本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は
各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的
であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実
現を約束する趣旨のものではありません。
実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想とは異なる結
果になり得ることをご承知おきください。
2015年3月期決算説明会

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