新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（豪州、北米、他） 2015年6月18日調査部永井一聡 1 世界のLNG需要見通し高需要ケース低需要ケース出所： IEA Natural Gas Information, 資源エネルギー庁委託調査「アジア・太平洋市場の天然ガス需給動向調査報告書（2014年3月）」を基にJOGMEC作成 2 世界のLNG生産能力推移と見通し別添カラー資料3あり出所：各種情報を基にJOGMEC作成 3 世界のLNG生産能力推移（2005～） 2017 Yamal 2017 Prelude 2017 CovePoint 2015 Gorgon 2015 AP LNG 2015 G LNG 2015 Sabine Pass 別添カラー資料4あり 2018 Cameron 2018 Freeport 2018 Corpus Christi 2016 Wheatstone 2016 Ichthys 出所：各種情報を基にJOGMEC作成 4 LNG生産能力は大幅拡大の局面・2014～2018年、世界各地でLNGプロジェクトが続々と起ち上がり。操業開始済、建設中案件だけでも以下の生産能力が新たに追加。アジア・豪州地域・・・合計約7000万トン/年北米（メキシコ湾岸）・・・合計約6000万トン/年ロシア・・・Yamal LNG 1650万トン/年・さらに、北米（メキシコ湾岸、北西岸）、豪州には、計画・提案中プロジェクトも多数存在。ただし、足元（～2020年）においては生産能力が過剰気味となる状況が見えており、これらの実現性可否は不透明。・油価下落等の影響もあり、FID前のプロジェクトでは、既にスケジュールの遅延、計画の保留・中止を発表した案件も複数あり。・また、2019年以降には、東アフリカ（モザンビーク、タンザニア）の大型LNGプロジェクト計画も控えている。 5 2014年～生産開始の主なLNGプロジェクトプロジェクト名 PNG LNG QC LNG Gorgon LNG AP LNG G LNG Wheatstone LNG Ichthys LNG Prelude FLNG Donggi Senoro LNG Sabine Pass LNG CovePoint LNG Cameron LNG Freeport LNG Corpus Christi LNG Yamal LNG 国パプアニューギニアオーストラリアオーストラリアオーストラリアオーストラリアオーストラリアオーストラリアオーストラリアインドネシアアメリカアメリカアメリカアメリカアメリカロシア生産開始年 2014 2014 2015予定 2015予定 2015予定 2016予定 2016予定 2017予定 2015予定 2015～2017予定 2017予定 2018予定 2018予定 2018予定 2017予定生産能力（万t/y） 690 850 1560 900 780 890 840 360 200 450（→1800） 525 1200 1320 1350 1650 出所：各種情報を基にJOGMEC作成 6 豪州の主なLNGプロジェクト別添カラー資料5あり出所：JOGMEC作成 7 新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（豪州） ○Gorgon LNG ・参画企業：Chevron 47.3%、ExxonMobil 25%、Shell 25%、大阪ガス 1.25%、東京ガス 1%、中部電力 0.417% ・液化能力：1560万トン/年（520万トン/年×3トレイン）・2015年内に初カーゴ出荷予定 ○Australia Pacific LNG（AP LNG）・参画企業：Origin Energy Limited 37.5%、ConocoPhillips 37.5%、 Sinopec 25% ・液化能力：900万トン/年（450万トン×2トレイン）・CBMプロジェクト・2015年内にLNG生産開始見込み ○G LNG ・参画企業：Santos 30%、PETRONAS 27.5%、Total 27.5%、KOGAS 15% ・液化能力：780万トン/年（390万トン×2トレイン）・CBMプロジェクト・2015年後半にLNG生産開始見込み 8 新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（豪州） ○Wheatstone LNG ・参画企業： Chevron 64.14%、KUFPEC 13.4%、Woodside 13%、 PE Wheatstone 8%、九州電力 1.46% ・液化能力：890万トン/年（445万トン/年×2トレイン）（2500万トン/年まで拡張可能）・2016年生産開始予定 ○Ichthys LNG ・参画企業：INPEX 62.245％、Total 30％、CPC 2.625%、東京ガス1.575%、大阪ガス 1.2%、関西電力 1.2%、中部電力 0.735%、東邦ガス：0.42% ・液化能力：840万トン/年（420万トン/年×2トレイン）・2016年末までに生産開始予定 9 新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（豪州） ○Prelude FLNG ・参画企業：Shell 67.5%、Inpex 17.5%、CPC 5%、Kogas 10% ・液化能力：360万トン/年（LNG）（130万トン/年（コンデンセート）、40万トン/年（LPG））・2017年生産開始見込み・世界で始めてFloating LNGを採用・現在韓国サムソン重工（SHI）の造船所にて建造中出所：Shell 10 北米の主なLNGプロジェクト別添カラー資料6あり出所：JOGMEC作成 11 新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（北米） ○SabinePass LNG（アメリカ）・参画企業：Cheniere ・液化能力：1800万トン/年（450万トン/年×4トレイン） ※第5、6トレイン（各450万トン/年）の拡張計画あり・2015～16年第1, 2トレイン、2016～17年第3, 4トレイン生産開始予定・2015年内に第5, 6トレイン着工予定 ○CovePoint LNG（アメリカ）・参画企業：Dominion Cove Point LNG ・液化能力：525万トン/年・2017年生産開始予定 ○Freeport LNG（アメリカ）・参画企業：Freeport LNG Investment、ZHA FLNG、 Texas LNG Holdings、大阪ガス・液化能力：1320万トン/年（440万トン/年×3トレイン） ※第4トレイン拡張計画あり・2018年生産開始予定 12 新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（北米） ○Cameron LNG（アメリカ）・参画企業：Sempra 50.2%、GDF Suez 16.6%、 JLI（三菱商事、日本郵船） 16.6%、三井物産 16.6% ・液化能力：1200万トン/年（400万トン/年×3トレイン） ※第4、5トレイン拡張計画あり・2018年生産開始予定 ○Corpus Christi LNG（アメリカ）・参画企業：Cheniere ・液化能力：1800万トン/年（450万トン/年×4トレイン） ※第5、6トレイン拡張計画あり・2018年生産開始予定 13 新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（北米） ○Pacific North West LNG（カナダ）・参画企業：Petronas 62%、Sinopec 15%、JAPEX 10%、 Indian Oil Corp. 10%、Petroleum BRUNEI 3% ・液化能力：1200万トン/年（600万トン/年×2トレイン）・2015年6月最終投資決定（条件付）（カナダのLNGプロジェクトで初の最終投資決定）・2019年操業開始予定出所：Pacific North West LNG 14 日本企業の北米産LNG調達契約液化加工契約保持者（売主）（基地事業者とは異なる） LNG引取者（買主）大阪ガス 220万t/年（2018年から20年） Freeport LNG 中部電力 220万t/年（2018年から20年）東芝 220万t/年（2019年から20年）三菱商事 400万t/年（2018年から20年）東京電力 40万t/年（2018年から20年）東北電力 30万t/年（2022年から16年）東京電力 40万t/年（2018年から20年） Cameron LNG Cove Point LNG 三井物産 400万t/年（2018年から20年） Engie(旧GDF Suez) 400万t/年（2018年から20年）住友商事・東京ガス 230万t/年（2017年から20年） ※調達開始年は基地操業開始予定年とした東邦ガス 30万t/年（2018年から20年）関西電力 40万t/年（2018年から20年）東京ガス 52万t/年（2020年から20年）東北電力 27万t （2018年または2019年から20年）東京ガス 140万t/年（2017年から20年）関西電力 80万t/年（2017年から20年）出所：各種情報よりJOGMEC作成 15 新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（その他） ○Yamal LNG（ロシア）・参画企業：Novatek 60%、Total 20%、CNPC 20% ・液化能力：1650万トン/年（550万トン/年×3トレイン）・2017年生産開始予定・資金調達にも目途・夏季は北極圏航路でアジアへ（＋欧州）冬季は欧州地域でアイスクラスタンカーから通常LNGタンカーへの積み替えての輸送も予定。出所：Total, NOVATEK ○Donngi Senoro LNG（インドネシア）・参画企業：Sulawesi LNG Development（三菱商事75%、KOGAS25%） 59.9%、 Pertamina Hulu Energi 29%、PT Medco LNG Indonesia 11.1% ・液化能力：200万トン/年・2015年7月出荷開始予定 16 新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（その他） ○モザンビーク ①Mozambique LNG(Area 1) ・参画企業：Anadarko 26.5%、三井物産 20%、ONGC 16%、 ENH 15%、Bharat Petroleum 10%、PTTEP 8.5%、OIL 4% ・液化能力：1200万トン/年（600万トン/年×2トレイン）・初期開発コントラクターを選定（まもなくFID見込み） ②Coral FLNG（Area 4）・参画企業：ENI 50%、CNPC 20%、 Galp Energia 10%、ENH 10%、 KOGAS 10% ・液化能力：250万トン/年・2015年FID予定 ① ② 出所：Mozambique LNG 17 一方で遅延・中止となるLNGプロジェクトも ○Bonaparte LNG（オーストラリア）・参画企業：Engie（旧GDF Suez） 60%、Santos 40% ・2014年6月、プロジェクト見直しを発表 FLNGをコンセプトとして検討を進めていたが、 FLNGに加えて、パイプラインによってDarwinの陸上液化プラントへ輸送する等、他のオプションも考慮して再検討 ○Arrow Energy LNG（オーストラリア）・参画企業：Shell 50%、Petro Chaina 50% ・2015年1月、プロジェクト中止を発表・ガス田開発は継続 ○Scarborough FLNG（オーストラリア）・参画企業：ExxonMobil 50%、BHP Billiton 50% ・世界最大のFLNGをコンセプト・2015年5月、BHP Billitonが事業としての優先度は下がったと発言 18 一方で遅延・中止となるLNGプロジェクトも ○Prince Rupert（カナダ）・参画企業：BG Group ・2016年に建設開始を予定していたが、 LNGマーケット状況を考慮して計画を延期。 ○Lake Charles（アメリカ）・参画企業：BG Group、Southern Union ・価格動向およびコスト動向を注視するとして、 FID時期を2015年から2016年に後ろ倒し。 ○Lavaca Bay（アメリカ）・参画企業：Excelerate Energy ・最近の経済情勢を考慮して、計画保留その他、進捗不透明なプロジェクトは多数・・・ 19 コスト低下を見込んでの計画後ろ倒しも ○Browse LNGプロジェクト・参画企業：Woodside、Shell、BP、MIMI、Petro China ・Floating LNGを指向・「マーケットの大きな変化」に伴うコスト低下を見込んで、（ある分野のコスト削減率は15～30%との発表あり） FEED実施時期を後ろ倒し。 2015年中盤にFEED作業に着手、2016年後半にFID予定。出所：Woodside 20 その他にも提案中プロジェクトあり ○オーストラリアのLNGプロジェクト一覧出所：IGU World LNG Report 2015 21 その他にも提案中プロジェクトあり ○アメリカのLNGプロジェクト一覧出所：IGU World LNG Report 2015 22 その他にも提案中プロジェクトあり ○カナダ西海岸のLNGプロジェクト一覧出所：IGU World LNG Report 2015 ⇒オーストラリア、北米ともLNGプロジェクト計画は乱立状態 23 LNGプロジェクトコスト低減に向けた動き LNGプロジェクトコスト上流（ガス田）開発コスト＋ LNG液化基地建設コスト・上流（ガス田）開発コスト油価下落に伴う企業の活動削減・停滞により、サービス市場が緩和 ⇒ 今後の開発コストは低下の方向・LNG液化基地建設コスト（EPCコスト）・エンジニアリングコスト（E）液化トレインの標準化・モジュール化への取り組み ※これまでの液化トレインはプロジェクトの規模に応じてオーダーメイド → 標準化して製作された液化トレインの設置数を変更することで各プロジェクトの規模に応じた生産能力に調整・建設コスト（C）労働力市場の緩和に向けた取り組み ※同時進行プロジェクト数の調整等により労働力市場を緩和 24 新たなLNG輸出航路の出現 ○パナマ運河拡張・北米メキシコ湾岸からアジア向けのLNG通航ルート ※拡張後の通航可能船型全長：366m、全幅：49m、喫水：15.2m ・2016年第２四半期に運用開始予定・今年4月29日に新運河通航料金が閣議決定 ○北極海航路・海水温上昇による北極海の氷減少に伴い新航路・既にノルウェー産LNG等のアジア向け輸送で実績あり・ロシアYamal LNGのアジア向け輸送ルート ※Yamal LNGの出荷は、冬季は海面結氷のため、アジア向けは夏季のみ、冬季は欧州向けに出荷 25 主なLNG輸送ルート（現状）出所：各種情報よりJOGMEC作成 26 主なLNG輸送ルート（将来）出所：各種情報よりJOGMEC作成 27 LNG価格の今後は？？別添カラー資料7あり・原油価格連動…油価60～80＄/bbl（現在の価格～各機関の予測値） →LNG価格約9～11.5＄/MMBtu ・H/H連動…H/H価格3～4.5＄/MMBtu（現在の価格～米EIAの予測値） →LNG価格約9.5～11＄/MMBtu ⇒LNG価格10～11＄/MMBtuが一つのラインとなるか？？ H/H連動（右軸→）原油価格連動（←左軸）出所：各種情報よりJOGMEC作成 28 （参考）日本のLNG輸入量（国別割合推移）別添カラー資料8あり ※2014年までは実績、 2015年以降は現契約数量の積算（公表されているもののみ）？出所：貿易統計、および各種情報よりJOGMEC作成 29 まとめ・2014～2018年にかけて複数のLNGプロジェクトが起ち上がり、 LNG生産能力は大幅拡大の局面。豪州・北米等、合計で約1億5000万トン/年の生産能力追加。・LNGプロジェクト間の競合は激化。提案中プロジェクトは多数あるが、それぞれに課題もあり。・2020年までにおいては、LNG需給は緩和の見込み。 2021年以降は、これらに続く新たなプロジェクトの進捗も含め、今後の需要の伸び次第。ただし、需要の伸び率はLNG価格動向による影響が大きい。・LNG価格は多様化していくことが見込まれるが、 10～11ドル/MMBtuが何らかの目安になる可能性。・東アフリカの大型プロジェクトにも注目。（巨大な資源量、新規参入、途上国として外貨獲得の機会） 30