欧州 3 か国消費者ローン・ファンド 1 号（リターン追求型）契約名称：欧州 3 か国消費者ローン・ファンド 1 号 (リターン追求型 ) 募集期間：2015 年 4 月 27 日∼ 2015 年 5 月 11 日期待利回り ( 税引前 ) ：14.7%( 投資倍率 1.26 倍 ) 運用開始日：お客様との契約成立日販売手数料：0 円運用期間：原則 2018 年 4 月末まで運用手数料：毎年当初出資額の 0.5% の額分配方法：毎月分配最低投資金額：500,000 円 ( 追加単位 : 10,000 円 ) 分配開始月：2015 年 10 月以降募集金額：5,000,000 円通貨：ユーロ建て ※お客様の口座に送金する際の振込手数料は弊社が負担いたします。 ※分配金の計算の際に小数点以下の日本円が発生した場合は、小数点以下第一位を切り下げてご入金いたします。 ※分配金支払日が金融機関の休業日にあたる場合は、翌営業日にお振込みいたします。 ※分配金は日本円でお振込みいたします。 ※当ファンドの分配金額の 20%（但し、2013 年 1 月 1 日から、2037 年 12 月 31 日までは 20.42%）の日本国の所得税が源泉徴収されます。 ※当社は募集期間終了後、原則 10 営業日以内に速やかに子会社貸付の実行を行います。クラウドクレジット株式会社第二種金融商品取引業 : 関東財務局長（金商）第 2809 号ファンドの概要責任者からのご案内クラウドクレジットの杉山と申します。当社は昨年来お客様にペルーの小口債務者を支援するファンドを提供させて頂いて参りましたが、今年は欧州で貸付を行う投資機会もご提供して参ります。その中で最初の投資案件として、スペイン、フィンランドおよびエストニアの消費者ローンに投資を行う仕組みをエストニアのソーシャルレンディング・オリジネーターである isePankur AS（イシャーパンクールアーエス、以下英字表記）と協業して作って参りました。ファンドの仕組みやリスクをよくお読みいただき、ぜひ投資をご検討ください！本ファンドの特徴 ¥ 1 商品性ユーロ建て 14.7% の投資期待利回りの欧州圏分散型ファンド 2 債権回収のプロセスを内製化本ファンドは、スペイン・フィンランド・ isePankur AS は 2009 年に設立されたエエストニアに居住する個人向けの貸付をストニアのタリンに本拠を置く P2P レ束ねたポートフォリオを投資対象としてンディング業者です。組成、特定の国及び個人に貸付額が集中 isePankur AS は貸付の際の審査や業務オしないよう、一定のリスク分散を利かせペレーションの自動化・効率化、延いてた商品としております。はオペレーションコストの低減に積極的今回クラウドクレジットは、投資期待利に取り組んでおり、それが本ファンドの回り 14.7% のリターン追求型のファンド期待利回りにも反映されております。をご提供いたします。投資期待利回り 8.1% のリスク低減型および投資期待利回りまた、isePankur AS は債権回収のプロセスを内製化しており、回収率を高めるため 10.9% の両方追求型の 3 種類を用意しております。のノウハウを蓄積しつつオペレーションの効率化を図っており、不良化した債権の早期回復にも取り組んでおります。 ! 1 社会貢献消費者の安定した家計形成のサポート本ファンドは投資対象国をスペイン・フィンランド・エストニアの欧州 3 か国としておりますが、これらの地域では複数の金融機関から小口の消費者ローンを高い金利で借りている個人も多く存在しております。 isePankur AS は、このような消費者に対してより低い借入コストでまとまった金額の貸付を提供することで、長期安定的な家計形成をサポートしております。クラウドクレジットではこの度 4 つのファンドをお客様にご提供させて頂いていますが、それぞれのファンドの信用リスク期待リターン各ファンドの特徴の度合いは異なっています。ファンドへの出資をご検討頂くにあたっては、再度どういったリスクを負って資産の運用を行われるかも含めてご検討を頂けイタリア消費者ローン・ファンドますと幸いです。欧州 3 か国消費者ローン・ファンド欧州 3 か国消費者ローン・ファンド欧州 3 か国消費者ローン・ファンド (リターン追求型) (両方追求型) (リスク低減型) イメージ図貸倒れによって期待リターンが実現されない確率投資スキームについてクラウドクレジット株式会社 ( 以下、当社 ) はエストニア子会社に対して子会社貸付を行い、エストニア子会社はこの借入金を原資として、スペイン・フィンランド・エストニアの個人に対して貸付を行います。ローン審査及び回収は isePankur AS が行います。お客様には、当社の子会社貸付事業に対して出資いただきます。資金フロー出資金子会社貸付クラウドクレジット株式会社出資者分配金資金需要の開拓、審査および管理・回収の委託 Crowdcredit Estonia OÜ isePankur AS 審査および管理・回収貸付債務者元金利等元利金日本資金需要の開拓、エストニアスペインフィンランドエストニア提携会社 isePankur AS（イシャーパンクールアーエス）本ファンドの事業で子会社貸付を受けるエストニア子会社は欧州広域で運用されている Bondora( ボンドーラ ) という P2P レンディングプラットフォームが取り扱う貸付を投資対象としており、クラウドクレジットはその運用会社である isePankur AS と提携を行っております。 isePankur AS はエストニアのタリンにて設立され、現在エストニア、スペイン、フィンランドの 3 か国で業務を行っており、36 か国 9,000 名以上の個人／機関投資家がこれらの貸付に対して投資を行っております。また、2015 年 2 月末現在のフルタイムの従業員数は 41 名、資本金は 416 万ユーロとなっております。主なリスク消費者ローンの回収リスク本ファンドにおいて、当社が貸付を行うエストニア子会社は消費者ローン債権の回収金を原資として子会社貸付の元利金を返済します。そのため、消費者ローン債権に関わる債務者の信用力の全体的な悪化などで子会社貸付の回収が予想通りになされなかった場合、本事業における収益の減少または費用の増加がもたらされるおそれがあります。為替リスク当社はエストニア子会社にユーロ建てで貸付を行うため、お客様はユーロ／円の為替リスクを負うことになります。提携オリジネーター isePankur AS（イシャーパンクールアーエス）および当社の信用リスクエストニア子会社は、資金需要の開拓、審査及び管理・回収業務を isePankur AS に委託します。そのため、isePankur AS、当社またはエストニア子会社が当該業務の遂行が困難ないし不可能となった場合に、本ファンドにおける収益の減少または費用の増加がもたらされるおそれがあります。元本損失のリスク上記記載のリスクに加え「契約締結前交付書面」に列挙したリスクによりお客様の出資金について元本の損失が生ずるリスクがあります。 ※リスクの詳細については下記 URL にて「契約締結前交付書面」をご確認ください http://crowdcredit.jp/fund/project/13/document/