２０１５年３月期 決算説明会 ２０１５年５月２１日 岩谷産業株式会社 将来にわたる部分につきましては、予想に基づくものであり、確約や保証を与えるものではございません。 当然のことながら、予想と違う結果と成ることがあることを十分にご認識の上ご活用ください。 目次 • ２０１５年３月期 決算概況 • ２０１６年３月期 業績予想 • 水素事業について Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 1 ２０１５年３月期 決算概況 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 2 通期（2014年4月～2015年3月）の業績 （単位：百万円） 2015年3月期 2015年3月期 2014年3月期 期初予想 前年比 実績 実績 724,800 691,902 703,923 △12,021 - 141,034 146,792 △5,758 営業利益 19,500 11,174 18,518 △7,343 経常利益 19,500 12,761 19,258 △6,497 純利益 10,500 6,199 10,466 △4,266 売上高 売上総利益 （増減額） 連結範囲の変更 2015年3月期 実績 2014年3月期 実績 前年比 増減 連結 108社 108社 ＋0社 持分 111社 112社 △1社 ※連結範囲の変更による影響：軽微 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 3 減収の要因分析 （単位：百万円） 売上高 売上高増減 総合ｴ ﾈﾙ ｷ ﾞ ｰ 産業ガス・機械 自然産業 その他 マテ リアル 703,923 691,902 10,553 26,378 8,712 27,286 126,885 128,034 153,387 162,275 総合 エネルギー +908 +8,887 +1,149 365,592 １４年３月期 実績 １５年３月期 実績 △12,021 (△1.7%) マテリアル 自然産業 △1,840 △21,125 産業ガス ・機械 703,923 386,718 その他 １４年３月期 実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 691,902 １５年３月期 実績 4 減益の要因分析 （単位：百万円） 営業利益 営業利益増減 18,518 総合 エネルギー 11,174 +1,475 マテリアル +153 +791 △7,343 (△39.7%) 自然産業 その他 △9,727 産業ガス 18,518 １４年３月期 実績 １５年３月期 実績 ・機械 １４年３月期 実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. △36 11,174 １５年３月期 実績 5 ＬＰガス輸入価格（ＣＰ）の変動による増減益効果（イメージ） ＬＰガス輸入価格の変動により、短期的には業績に影響が生じる 長期的には、ＬＰガス輸入価格の変動が元の水準に戻れば、影響は±０となる※ （価格） 上昇局面 下落局面 相対的に安い在庫を 高値で販売 相対的に高い在庫を 安値で販売 ・・・市況要因を除く利益 販売価格 売上原価 増益効果 減益効果 販売価格 売上原価 約３ヶ月の 在庫期間 在庫評価は先入先出法 販売価格 ： 前月と当月のＬＰガス輸入価格（CP）の平均値に連動 売上原価 ： ３ヶ月程度前のＬＰガス輸入価格（CP）に連動 ※在庫量・ 販売時期・販売数量等によって実際の業績への影響は変動します Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. （月） 6 総合エネルギー事業 営業利益増減分析 （単位：百万円） 12,075 市況要因 による減益 △9,727 （△80.6％） 約６億円 約１１億円 約１０４億円 卸売部門の 販売数量増加 ｴﾈﾙｷﾞｰ関連機器 の販売減少 その他 2,347 小売部門の 収益改善 約６億円 約４億円 １５年３月期 実績 １４年３月期 実績 民生用ＬＰガス Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 7 産業ガス・機械事業 営業利益増減分析 （単位：百万円） 約690百万円 約500百万円 4,849 エアセパレートガス の販売増加 約10百万円 特殊ガス は横ばい 約280百万円 その他ガスの 販売増加 機械設備等 の増加 6,324 ＋1,475 （＋30.4%） ヘリウム 酸素 水素 窒素 炭酸ガス アルゴン １４年３月期 実績 １５年３月期 実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 8 マテリアル事業 営業利益増減分析 （単位：百万円） 約50百万円 約590百万円 西豪州の PET樹脂原料の 鉱物原料事業の 販売減少 低調 約320百万円 2,683 金属ｺｰﾃｨﾝｸﾞ製品の 販売伸長 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ向け 商材の販売好調 2,647 約120百万円 その他 連結子会社 △36 （△1.4%） 約880百万円 １５年３月期 実績 １４年３月期 実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 9 自然産業事業 営業利益増減分析 約180百万円 環境衛生部門 での販売減少 （単位：百万円） その他 727 約50百万円 573 約15百万円 食品部門での 冷凍野菜の 販売伸長 農業・畜産事業 の好調 約65百万円 +153 （+26.7%） １５年３月期 実績 １４年３月期 実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 10 貸借対照表（連結） （単位：百万円） 流動資産 2014年 前期末比 3月末 3月末 増減額 主な増減理由 181,809 201,495 △19,686 現金及び預金 受取手形及び売掛金 22,237 20,995 +1,241 106,792 121,074 △14,282 減収による売上債権の減少 棚卸資産 37,592 45,339 その他 15,187 14,085 +1,101 227,015 214,724 +12,291 固定資産 有形固定資産 136,979 132,436 無形固定資産 17,012 16,917 投資その他の資産 73,023 65,369 流動負債 固定負債 2015年 △7,747 CPの下落によるLPガス在庫高の減少 +4,542 水素ステーション等の設備投資による増加 +94 +7,653 投資有価証券の評価額上昇に伴う増加 192,678 205,206 △12,528 支払手形及び買掛金 97,987 103,401 △5,414 その他 94,690 101,805 △7,114 短期借入金の減少 98,203 105,954 △7,750 長期借入金の減少 純資産 117,942 105,058 +12,884 総資産 408,824 416,219 △7,395 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 11 有利子負債依存度の推移 有利子負債 (億円) 総資産 (億円) 4,162 3,863 3,861 3,739 有利子負債依存度 4,088 PLAN15目標 44.4% 有利子負債 41.3% 1,661 ２０１１年 ３月末 39.2% 1,593 34.7% 1,610 1,513 ２０１２年 ３月末 38.7% ２０１３年 ３月末 1,417 ２０１４年 ３月末 １，４５０億円 有利子負債依存度 ３５.０％ ２０１５年 ３月末 設備投資 １５年３月期 期初予想 １５年３月期 実績 １４年３月期 実績 前年比 （増減額） 前年比 （％） 設備投資※ 21,000 18,843 15,515 +3,328 +21.5% 減価償却費※ 15,350 13,339 13,228 +111 +0.8% - 1,250 1,368 △118 △8.6% 研究開発費 ※設備投資、減価償却費は有形固定資産のみの数値 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 12 キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2015年3月期 実績 2014年3月期 実績 前年比 （増減額） 営業キャッシュ・フロー 43,008 22,653 +20,354 投資キャッシュ・フロー △20,476 △20,978 +502 22,532 1,675 +20,857 △22,335 3,039 △25,374 換算差額等 ※ 1,166 1,699 △533 現預金等の増減額 1,364 6,414 △5,050 現預金等の期首残高 20,440 14,026 +6,414 現預金等の期末残高 21,804 20,440 +1,363 フリー・キャッシュ・フロー 財務キャッシュ・フロー ※「換算差額」「連結の範囲の変更に伴う増減額」「非連子会社との合併に伴う増加額」の合計を表示しております。 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 13 ２０１６年３月期 通期業績予想 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 14 ２０１６年３月期 業績予想 （単位：百万円） 2016年3月期 2015年3月期 業績予想 売上高 実績 前年比 前年比 中期経営計画 （増減額） （％） （PLAN15） 700,000 691,902 +8,097 総合エネルギー事業 347,000 365,592 △ 18,592 産業ガス・機械事業 175,000 162,275 +12,724 マテリアル事業 140,300 128,034 +12,265 自然産業事業 29,700 27,286 +2,413 8,000 8,712 △ 712 20,700 11,174 +9,525 12,300 6,500 2,347 6,324 +9,952 +175 マテリアル事業 3,000 2,647 +352 自然産業事業 900 △ 2,000 21,000 727 △ 872 12,761 +172 △ 1,127 +8,238 11,000 6,199 +4,800 その他 営業利益 総合エネルギー事業 産業ガス・機械事業 その他 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 +1.2 △5.1 +7.8 +9.6 +8.8 △8.2 +85.2 +423.9 +2.8 +13.3 +23.8 － +64.6 +77.4 724,000 382,400 162,000 135,000 29,800 14,800 23,300 12,900 7,000 4,000 1,100 △ 1,700 22,000 11,000 ※「その他」は、「その他」の事業セグメントと「調整額」の合計を表示しております。 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 15 総合エネルギー事業の見通し （億円） 4,000 売上高 減収・増益要因 3,655 3,470 3,000 減収 2,000 ・ＬＰガス輸入価格の下落 ＜減収要因＞ 【－】 ・ＬＰガス消費者戸数の拡大 【＋】 ・生活関連商品の販売増加 【＋】 （富士の湧水、カセットガス関連商品等） 1,000 ・前年度に発生した市況要因の解消 ＜増益要因＞ 0 15年3月期 （億円） 16年3月期 営業利益 150 【＋】 業績が変動するリスク要因 123 120 ◇ＬＰガス輸入価格の大幅な変動 ◇暖冬によるＬＰガス需要の減退 90 増益 60 30 ＜業績予想の前提＞ 23 0 15年3月期 平均ＣＰ （予想） ５００ドル／トン 平均為替 （予想） １１７円／ドル 16年3月期 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 16 産業ガス・機械事業の見通し （億円） 売上高 2,000 1,750 1,622 増収・増益の要因 1,600 増収 1,200 800 ・国内景気の回復に伴う各種産業ガスの販売増加 【＋】 ・ヘリウム調達数量の増加、及び国内外での拡販 【＋】 ・ガス関連設備、機械設備の販売増加 【＋】 400 0 15年3月期 （億円） 営業利益 80 70 16年3月期 業績が変動するリスク要因 65 63 60 50 ◇電力料金再値上げや燃料調整費上昇による ガス製造コストの上昇 増益 40 ◇世界的な需給バランスによるヘリウム価格の変動 30 20 10 0 15年3月期 16年3月期 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 17 マテリアル事業の見通し 売上高 （億円） 1,500 1,403 1,280 増収・増益の要因 1,200 増収 900 600 ・PET樹脂、スマートフォン関連材料等の 高機能材料の販売増加 【＋】 ・西豪州の鉱物原料事業の回復 【＋】 300 0 15年3月期 16年3月期 （億円） 営業利益 50 業績が変動するリスク要因 40 30 30 26 ◇西豪州の鉱物原料事業の動向 ◇ジルコン等、資源価格の変動 増益 20 ◇大手顧客の稼働率、製造業の設備投資動向 10 0 15年3月期 16年3月期 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 18 自然産業事業の見通し （億円） 売上高 400 297 272 300 増収・増益の要因 200 増収 100 ・食品部門での新商品の投入・新販路の開拓 【＋】 ・畜産部門における種豚、畜産設備の販売増加 【＋】 ・植物工場ビジネスの事業化 【＋】 0 15年3月期 （億円） 営業利益 10 8 16年3月期 9 業績が変動するリスク要因 7 ◇為替、原材料価格変動、天候不順等 6 ◇国内における食品の価格競争激化 増益 4 ◇畜産部門での疾病等の発生 2 0 15年3月期 16年3月期 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 19 株主還元について（連結） ・継続的かつ安定的な配当の実施が基本方針 ・業績や経営環境を慎重に勘案しつつ適正な利益還元を実施 配当方針 1株当たり配当金（円） 1株当たり当期純利益（円） 連結配当性向（％） 48.8% 36.0% 23.9% 23.8% 22.4% 21.3% 16.2% 43.24 27.8% 16.5% 42.53 32.88 22.03 25.21 22.22 20.92 25.19 10.25 5 5 5 8 07/3 08/3 09/3 10/3 ※ 6 7 7 7 7 7 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 ※うち記念配当３円 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. （予） 20 水素事業について Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 21 当社の水素ステーションの建設目標 2015年度までに20ヶ所 関西地区・・・６ヶ所 関東地区・・・７ヶ所 尼崎 大津 関西国際空港 岩谷瓦斯住之江 大阪市森之宮 本三モータープール 中国・九州地区・・・４ヶ所 芝公園 埼玉戸田 東京池上 甲府 有明 新横浜 千代田区 中部地区・・・４ヶ所 小倉 山口周南 福岡天神 福岡市博多区 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 愛知刈谷 とよたエコフルタウン 名古屋市 稲沢市 22 イワタニ水素ステーション 芝公園 ・都心で初となる商用ステーション ・水素社会の実現に向けた情報発信基地 Licensed by TOKYO TOWER Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 23 「イワタニ水素ステーション 芝公園」の開所式 JXﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ㈱ 渡名誉顧問 安倍 岩谷産業㈱ 世耕 宮沢 代表取締役会長兼CEO 内閣総理大臣 経済産業大臣 内閣官房 前田 東京都副知事 牧野明次 ﾄﾖﾀ自動車㈱ 小平副社長 ㈱大林組 大林会長 副長官 イワタニ水素ステーション 芝公園の開所式（４月１３日） Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 24 イワタニ水素ステーション 有明 ・東京オリンピックを見据えたステーションの活用 イワタニ水素ステーション 芝公園 実証用から商用へ転換 選手村予定地 環状２号線（計画） イワタニ水素ステーション 有明 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 25 25 イワタニ水素ステーション 関西国際空港 ・環境先進空港へ向けた取り組みの先駆け 燃料電池フォークリフト イワタニ水素ステーション 関西国際空港 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 26 セブン-イレブン・ジャパンとの提携 ・「コンビニ併設型水素ステーション」の建設 ・集客力の向上などのメリットが期待される イワタニ水素ステーション 東京池上 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 27 北九州水素タウン 純水素型燃料電池 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 28 水素事業の長期展開 販売目標数量 ・2025年までに販売数量６億m3 ６億m3 １0年間で約10倍 ６千万m3 （液化水素） 2025年度(目標) 2015年度(計画) Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 29 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved.
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