Präsentation zur LBBW-Marktkonferenz

Marktkonferenz Zins-, Währungs- und
Rohstoffmanagement.
Klaus-Michael Kizler
Leiter Corporate Sales Unternehmenskunden III
04. August 2015
Landesbank Baden-Württemberg
LBBW-Marktkonferenz, Klaus-Michael Kizler, Seite 1
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Inhaltsverzeichnis.
Entwicklung seit letzter Marktkonferenz
Währungen
-
Performance Euro gegen Hauptwährungen
EUR/USD
EUR/JPY
EUR/CHF
Zinsen
-
Zinsüberblick Euroland
EUR-Zinsstrukturkurve & Situation am Geldmarkt
Internationale Zinsstrukturkurven im Vergleich
Inflationsausblick 5J/5J
Zinsüberblick der historischen 6-M-Libor-Sätze und Forwards
Rohstoffe
-
Brentoil
Kupfer
Nickel
Aluminium
Hinweis:
• Bitte wenden Sie sich bei Fragen an Ihren Berater.
• Die LBBW-Marktkonferenz können Sie taggleich www.LBBW.de/lbbw-marktkonferenz ansehen.
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Übersicht.
Entwicklung seit letzter Marktkonferenz
4,17%
Dax
EUR 10 Jahre
EUR 2 Jahre
EUR/CHF
1,72%
DAX von 10.921 auf 11.376
EUR Swap 10Y von 1,12% auf 0,99%
EUR Swap 2Y von 0,12% auf 0,08%
EUR / CHF von 1,0437 auf 1,0617
EUR / JPY von 135,62 auf 136,19
EUR / USD von 1,1065 auf 1,0970
EUR/JPY
EUR/USD
0,42%
-0,86%
-10,0%
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-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
Währungen.
Performance
Euro gegen Hauptwährungen
35%
EUR / USD
30%
EUR / CHF
26,4%
EUR / JPY
25%
EUR / GBP
20%
15,0%
15%
10%
4,2%
5%
1,9%
1,6%
2,3%
0,1%
0%
-0,6%
-5%
-10%
-3,2%-2,8%
-2,0%
-2,6%
-2,8%
-6,5%
-8,3%
-9,3%
-11,7%
-12,0%
-15%
1900
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1900
1900
-5,9%
1900
1900
-9,6%
Währungen.
EUR/USD
1,45
EUR / USD
MAV 20
1,40
Höchst:
1,1215 / 1,1436
1,35
1,30
Tiefst:
1,0808 / 1,0913
1,25
1,20
1,15
1,10
1,05
1,00
Aug. 13
Aktuell:
1,0970
Nov. 13
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Feb. 14
Mai. 14
Aug. 14
Nov. 14
Feb. 15
Mai. 15
Währungen.
EUR/JPY
155
EUR / JPY
MAV 20
150
Höchst:
137,76 / 141,05
145
140
Tiefst:
133,26 / 133,68
135
130
125
120
115
110
Aug. 13
Aktuell:
136,19
Nov. 13
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Feb. 14
Mai. 14
Aug. 14
Nov. 14
Feb. 15
Mai. 15
Währungen.
EUR/CHF
1,30
EUR / CHF
MAV 20
1,25
Höchst:
1,0690 / 1,0573
1,20
Tiefst:
1,0369 / 1,0315
1,15
1,10
1,05
1,00
0,95
Aug. 13
Aktuell:
1,0617
Nov. 13
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Feb. 14
Mai. 14
Aug. 14
Nov. 14
Feb. 15
Mai. 15
Zinsen.
Zinsüberblick Euroland
4,00
Swap 10 J
Swap 5 J
Swap 2 J
Euribor 6 M
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
Aug. 10
Feb. 11 Aug. 11
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Feb. 12
Aug. 12
Feb. 13 Aug. 13
Feb. 14 Aug. 14
Feb. 15 Aug. 15
Zinsen.
Historische EUR-Zinsstrukturkurve
1,80
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
Aktuell
07.07.2015
0,20
02.06.2015
0,00
1M
3M
6M
-0,20
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1Y
2Y
3Y
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5Y
6Y
7Y
8Y
9Y
10Y
15Y
20Y
Zinsen.
Zinsüberblick: Euroland (Geldmarkt)
2,00
EZB-Leitzins
Eurepo
1,50
Euribor 3M
Euribor 1M
EONIA
1,00
0,50
0,00
Aug. 10 Feb. 11 Aug. 11 Feb. 12 Aug. 12 Feb. 13 Aug. 13 Feb. 14 Aug. 14 Feb. 15
-0,50
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Zinsen.
Inflationsausblick
Euroland 5 Jahre in 5 Jahren
2,6
Aktuell:
1,7703%
2,4
2,2
2,0
EZB-Ziel:
2,00%
1,8
1,6
1,4
1,2
1,0
Dez. 12 Mrz. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mrz. 14 Jun. 14 Sep. 14 Dez. 14 Mrz. 15 Jun. 15
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Zwischenhoch:
02.07. / 1,86%
Tief:
14.01. / 1,0310%
Zinsen.
Zinsstrukturkurven im Vergleich
2,50
EUR
USD
CHF
2,00
JPY
GBP
1,50
1,00
0,50
0,00
1M
3M
6M
-0,50
-1,00
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1Y
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3Y
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5Y
6Y
7Y
8Y
9Y
10Y
Zinsen.
Zinsüberblick 6 Monats-Libor und Terminkurven
8,00
7,50
7,00
6,50
6,00
5,50
5,00
4,50
4,00
3,50
3,00
2,50
Euribor 6M
2,00
Libor USD 6M
1,50
Libor CHF 6M
1,00
Libor JPY 6M
0,50
Libor GBP 6M
0,00
-0,50
-1,00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
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2018
2021
Rohstoffe.
Mittelfristig.
Brent (USD/bbl) mit Forwards
150
145
140
135
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
Aug 10 Feb 11 Aug 11 Feb 12 Aug 12 Feb 13 Aug 13 Feb 14 Aug 14 Feb 15 Aug
201515 2016
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Aktuell:
51,13 USD
Höchst:
59,66 / 66,36
Tiefst:
50,85 / 58,28
Brent Spot
Forwards
2017
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2018
2019
Rohstoffe.
Kupfer (USD/t) und Lagerbestände (1000t)
11.000
750
10.500
700
10.000
Aktuell:
5.163
650
9.500
600
9.000
8.500
550
8.000
500
7.500
450
7.000
Höchst:
5.722,50 / 6.083
Tiefst:
5.142 / 5.520
400
6.500
350
6.000
5.500
300
Lagerbestände
(rechte Skala)
5.000
250
Kupfer 3M
Future
4.500
200
4.000
150
3.500
100
3.000
50
2.500
0
2.000
Aug 10 Feb 11 Aug 11 Feb 12 Aug 12 Feb 13 Aug 13 Feb 14 Aug 14 Feb 15 Aug 15 Feb 16 Aug 16 Feb 17 Aug 17 Feb 18
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Rohstoffe.
Nickel (USD/t) und Lagerbestände (1000t)
500
35.000
450
30.000
400
350
25.000
300
20.000
Höchst:
11.980 / 13.680
Tiefst:
10.430 / 10.795
250
200
Lagerbestände
(rechte Skala)
150
Nickel 3M
Future
15.000
100
10.000
50
5.000
0
Aug 10 Feb 11 Aug 11 Feb 12 Aug 12 Feb 13 Aug 13 Feb 14 Aug 14 Feb 15 Aug 15 Feb 16 Aug 16 Feb 17 Aug 17 Feb 18
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Aktuell:
10.735
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Rohstoffe.
Aluminium (USD/t) und Lagerbestände (1000t)
3.500
6.000
Aktuell:
1.608,50
5.000
Höchst:
1.729,50 / 1.744
4.000
Tiefst:
1.601,50 / 1.677
3.000
2.500
3.000
Lagerbestände
(rechte Skala)
2.000
2.000
1.500
1.000
0
1.000
Aug 10 Feb 11 Aug 11 Feb 12 Aug 12 Feb 13 Aug 13 Feb 14 Aug 14 Feb 15 Aug 15 Feb 16 Aug 16 Feb 17 Aug 17 Feb 18
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Aluminium 3M
Future
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Die Präsentation können Sie sich taggleich unter www.LBBW.de/lbbw-marktkonferenz
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Die nächste Marktkonferenz findet am 1. September 2015 um 9.00 Uhr statt.
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