0
TARGO Versicherung AG auf einen Blick.
2014
2013
+/- %
94.749
101.090
-6,3
7.674
9.870
-22,2
TEUR
Gebuchte Bruttobeiträge
Neugeschäftsbeiträge (APE-Basis)1)
Bruttozahlungen für Versicherungsfälle
22.766
22.941
-0,8
Versicherungstechnische Nettorückstellungen
157.409
156.880
0,3
Kapitalanlagen
199.517
182.308
9,4
6.715
6.788
-1,1
3,5
3,8
Ergebnis aus Kapitalanlagen
Nettoverzinsung (in %)
1) Annual Premium Equivalent (laufende Neugeschäftsbeiträge + 1/10 der Neugeschäfts-Einmalbeiträge)
Inhalt. TARGO Versicherung AG.
Inhalt.
2
Verwaltungsorgane der Gesellschaft
2
Aufsichtsrat
3
Vorstand
4
Lagebericht
4
Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur
5
Wirtschaftsbericht
10
Nachtragsbericht
11
Risikobericht
15
Prognose- und Chancenbericht
18
Versicherungsarten
(Anlage 1 zum Lagebericht)
19
Jahresabschluss
20
Bilanz zum 31.12.2014
22
Gewinn- und Verlustrechnung
24
Anhang
40
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
41
Überschussbeteiligung
44
Bericht des Aufsichtsrats
1
2
TARGO Versicherung AG. Verwaltungsorgane der Gesellschaft.
Aufsichtsrat.
Verwaltungsorgane der Gesellschaft.
Aufsichtsrat
Dr. Jan Wicke
(seit 1.7.2014)
Vorsitzender
Mitglied des Vorstands
der Talanx AG
Stuttgart
Norbert Kox
stellv. Vorsitzender
Senior Advisor
der Talanx Deutschland AG
Bergisch Gladbach
Franz Josef Nick
Vorstandsvorsitzender
der TARGOBANK AG & Co. KGaA
Bad Homburg
Dr. Heinz-Peter Roß
(bis 30.6.2014)
Vorsitzender
Mitglied des Vorstands
der Talanx AG
Gräfelfing
Verwaltungsorgane der Gesellschaft. TARGO Versicherung AG.
Vorstand.
Vorstand
Iris Kremers (vormals Klunk)
Vorsitzende
Hilden
Im Vorstand der
TARGO Versicherung AG
verantwortlich für
■
Revision
■
Risikomanagement
■
Mathematik/Produkte
■
Compliance
■
Personal-/Organisationsentwicklung
Silke Fuchs
Hilden
Im Vorstand der
TARGO Versicherung AG
verantwortlich für
■
Kundenservice
■
Controlling, Rating
■
Rechnungswesen, Bilanzierung und Steuern
■
Vermögensanlage und -verwaltung
■
Datenschutz
■
Geldwäschebekämpfung
■
IT
Bernd-Leo Wüstefeld
Hilden
Im Vorstand der
TARGO Versicherung AG
verantwortlich für
■
Vertrieb
■
Marketing und Vertriebsunterstützung
3
4
TARGO Versicherung AG. Lagebericht.
Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur.
Lagebericht.
im Bereich Schutz und Vorsorge. Alle Produkte werden exklusiv für
die Vertriebswege des Bankpartners entwickelt.
Geschäftstätigkeit, Organisation
und Struktur
Die TARGO Versicherung AG ist stark in die technischen Systeme
ihres Partners integriert. So kann beispielsweise am Point of Sale in
den Filialen jeder Kunde mit einer webbasierten Software über Versicherungsprodukte beraten werden. Darüber hinaus ist die TARGO
Versicherung AG an die Verkaufsanwendung des Partners ange-
Unternehmenspolitischer Hintergrund
schlossen, was den sofortigen Abschluss eines Vertrags vor Ort ermöglicht.
Die TARGO Versicherung AG ist Teil des Talanx-Geschäftsbereichs
Privat- und Firmenversicherung Deutschland. Innerhalb des Ge-
Mit dem nötigen Versicherungs-Know-how werden die Vertriebs-
schäftsbereichs ist sie der Bancassurance zuzuordnen. Dort werden
mitarbeiter der TARGOBANK von den Vertriebscoaches der TAR-
die inländischen Bankkooperationen des Talanx-Konzerns gebün-
GO Versicherungen ausgestattet. Diese führen Workshops durch,
delt. Sitz der Gesellschaft ist Hilden.
unterstützen die Vertriebsmitarbeiter am Point of Sale und sind Ansprechpartner für die Führungskräfte der TARGOBANK.
Seit 1985 kooperieren die zum Talanx-Konzern gehörende TARGO
Lebensversicherung AG (ehemals CiV Lebensversicherung AG) und
Die Kunden der TARGO Versicherung AG profitieren von den in-
die TARGO Versicherung AG (ehemals CiV Versicherung AG) er-
einandergreifenden Stärken einer erfolgreichen Privatkundenbank
folgreich mit der heutigen TARGOBANK in Deutschland – seit
und eines Versicherungsunternehmens sowie dem Angebot „aus ei-
Februar 2010 unter der Marke „TARGO Versicherungen“. Die
ner Hand“. Durch die vollständige Einbindung in das Corporate De-
Umfirmierung der CiV Versicherungen in TARGO Versicherungen
sign, das Produktportfolio und die IT der Bank wird ein absatzstar-
erfolgte nach der Übernahme der Citibank Privatkunden AG & Co.
ker Verkauf auf allen Vertriebskanälen der TARGOBANK ermög-
KGaA in 2008 durch die französische Genossenschaftsbank Banque
licht.
Fédérative du Crédit Mutuel (kurz: Crédit Mutuel) und der damit
verbundenen Namensänderung von Citibank in TARGOBANK.
Die Versicherungsprodukte der TARGO Versicherung AG sind fester Bestandteil der Angebotspalette der TARGOBANK. Sie stehen
den Kunden über die verschiedenen Vertriebskanäle teilweise rund
Partnerschaft und Vertrieb
um die Uhr – 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche – zur Verfügung. Die TARGOBANK betreibt mehr als 300 Standorte in über
Die TARGO Versicherung AG ist exklusiver Versicherungspartner
200 Städten in Deutschland.
der TARGOBANK. Bereits 1985 startete die TARGOBANK den Verkauf eigener Versicherungsprodukte über den Bankschalter. Mittler-
Wartezeiten für Antragsprüfung und Postzustellung gibt es nicht.
weile gehört die Kooperation zwischen den TARGO Versicherungen
Die TARGOBANK-Kunden, die Versicherungsprodukte abschlie-
und der TARGOBANK zu den erfolgreichsten Bancassurance-
ßen, bekommen die Versicherungspolice in der Regel umgehend in
Modellen in Deutschland. Im Rahmen der Kooperation, die lang-
der Filiale ausgehändigt. Der Versicherungsschutz besteht dann
fristig bis 2025 ausgerichtet ist, verbindet sich die Vertriebsstärke
direkt ab Unterschrift.
der TARGOBANK mit dem Versicherungs-Know-how des Talanx
Konzerns.
Dienstleistungen im Konzernverbund
Mit dieser langfristigen Ausrichtung zeigen beide Partner ihre Zufriedenheit mit der Zusammenarbeit und schaffen die Grundlage für
Die Einbindung der TARGO Versicherung AG in eine große Versi-
den weiteren kontinuierlichen Ausbau.
cherungsgruppe ermöglicht die gemeinsame Nutzung gesellschaftsübergreifend organisierter Funktionen und damit die sinnvol-
Gemeinsam mit dem Bankpartner bietet die TARGO Versicherung
le Nutzung von Synergien und Ressourcen. Hierdurch können die
AG Versicherungsprodukte an, die optimal auf die Bedürfnisse der
Kostenvorteile einer einheitlichen Bearbeitung im Konzern genutzt
TARGOBANK-Kunden ausgerichtet sind. Der Schwerpunkt liegt
und bessere Konditionen bei Lieferanten erreicht werden.
Lagebericht. TARGO Versicherung AG.
Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur. Wirtschaftsbericht.
5
Wesentliche Dienstleistungen übergreifend tätiger Funktionsberei-
deutsche BIP stieg im dritten Quartal moderat um 0,1 %. Italien fiel
che wie z. B. Rechnungswesen, In-/Exkasso und Personal werden
zurück in die Rezession; Frankreich überraschte im dritten Quartal
unter anderem über die Talanx Service AG und die HDI Kundenser-
positiv mit einer Expansion von 0,3 %. Aus Ländern, die sich einem
vice AG zentral für die Inlandsgesellschaften des Talanx-Konzerns
harten Reformprogramm unterzogen haben, mehren sich positive
erbracht, also auch für die TARGO Versicherung AG. Darüber hin-
Nachrichten: So hat das Wachstum in Spanien sich im zweiten und
aus nutzt die TARGO Versicherung AG die zentralen Dienstleistun-
dritten Quartal mit jeweils +0,5 % beschleunigt. In Portugal verrin-
gen der Talanx Asset Management GmbH, die die Vermögensver-
gerte sich die Arbeitslosenquote auf 13 % im September 2014. Für
waltung für die Versicherungsgesellschaften im Konzern betreibt,
die Frühindikatoren im Euroraum zeichnete sich zum Jahresende
sowie die IT-Dienstleistungen der Talanx Systeme AG.
eine Stabilisierung ab. In Deutschland verbesserte sich der Ifo-Index
im Dezember auf 105,5 – den zweiten Monat in Folge, nachdem er
Die Talanx Deutschland Bancassurance Kundenservice GmbH fun-
im Jahresverlauf sechs Monate nacheinander rückläufig war (Jahres-
giert an dem Standort Hilden als Dienstleistungsunternehmen für
tief 103,2 im Oktober 2014). Die individuellen Indikatoren deuten
die TARGO Versicherungen, Partner der TARGOBANK AG & Co.
auch zukünftig auf eine heterogene Entwicklung hin. Während in
KGaA, die PB Versicherungen, Partner der Postbank und die
Frankreich der Einkaufsmanagerindex für die Industrie im Dezem-
Lifestyle Protection-Versicherungen. Sie ist vor allem in den Berei-
ber ein neues Jahrestief mit 47,5 verzeichnete, verfestigte sich der
chen Antragsbearbeitung, Bestandsverwaltung und Leistungsbear-
entsprechende Stimmungsindikator in Spanien im Jahresverlauf und
beitung tätig. Lediglich die Funktionen Marketing und Vertriebsun-
lag im Dezember bei 53,8.
terstützung sowie die Vertriebsorganisationen arbeiten direkt für die
Risikoträger und sind gänzlich an der jeweiligen Marke des Partners
Die Konjunktur in den USA konnte sich nach dem wetterbedingten
(TARGOBANK AG & Co. KGaA bzw. Postbank) ausgerichtet.
Einbruch Anfang des Jahres rasch erholen: Das Wachstum beschleunigte sich im dritten Quartal auf 5,0 % (annualisiert) – das stärkste
Ebenfalls am Standort Hilden ist die Talanx Deutschland Bancassu-
Wachstum seit elf Jahren. Die Arbeitslosenquote fiel im Dezember
rance Communication Center GmbH ansässig, die schwerpunktmä-
2014 auf 5,6 % (Sechsjahrestief), im November wurde der stärkste
ßig Callcenter-Dienstleistungen erbringt.
Stellenzuwachs seit Januar 2012 registriert. Der für das US-Konsumentenvertrauen bedeutende Häusermarkt setzte seine Erholung
fort. Eine Belebung des Wirtschaftswachstums verbuchte auch das
Wirtschaftsbericht
Vereinigte Königreich. Das Wachstum beschleunigte sich dort auf
0,7 % im dritten Quartal. Das Wirtschaftswachstum in China hat
sich weiter abgeschwächt. Auch die Zuwachsrate für das dritte
Quartal mit 7,3 % gegenüber dem Vorjahr spricht für eine Abschwä-
Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene
Rahmenbedingungen
chung, zumal sich die Konjunkturdaten weiter eintrübten.
Die Geldpolitik der großen Zentralbanken war weiterhin expansiv.
Volkswirtschaftliche Entwicklung
Die US-Notenbank Fed jedoch beendete ihre monatlichen Anleihe-
Weltweit war das Jahr 2014 geprägt durch eine stark heterogene
käufe im Oktober und signalisierte in der Sitzung im Dezember eine
Wirtschaftsentwicklung, die sich auch innerhalb der Ländergruppen
behutsame Zinswende für 2015. Demgegenüber führte die EZB im
entfaltete. Während sich die Erholung der US-Wirtschaft fortsetzte,
Euroraum im Sommer 2014 ein umfangreiches Maßnahmenpaket
schwächte sich der wenig dynamische Aufschwung im Euroraum
durch. In der zweiten Jahreshälfte senkte die EZB erneut ihren Refi-
ab. Konjunktursorgen in den Schwellenmärkten wirkten belastend
nanzierungssatz von 0,15 % auf 0,05 %. Aufgrund rückläufiger
für den globalen Aufschwung. Die US-Wirtschaft konnte von der
langfristiger Inflationserwartungen stellte die EZB im November
realen Erholung am Arbeits- und Häusermarkt profitieren. In China
eine deutliche Ausweitung ihrer Bilanz in Aussicht.
ließ das Wachstum nach, der überhitzte Immobilienmarkt und die
hohe Verschuldung wirkten belastend.
Infolge niedriger Inflationsraten zu Beginn des Berichtsjahres verstärkten sich die disinflationären Tendenzen im Euroraum im Jahres-
Der Euroraum litt unverändert unter der Reformmüdigkeit Frank-
verlauf. Die jährliche Teuerungsrate fiel zum Jahresende auf -0,2 %.
reichs und Italiens, wo das Wachstum insbesondere durch einen in-
In den USA gab es im vierten Quartal im Vergleich zum Jahresver-
flexiblen Arbeitsmarkt gehemmt wird. Die Wirtschaft im Euroraum
lauf ebenfalls etwas niedrigere Inflationsdaten. Die US-Inflationsra-
kletterte im dritten Quartal um magere 0,2 % zum Vorquartal. Das
te fiel im dritten Quartal 2014 auf 1,7 % und verringerte sich auf-
6
TARGO Versicherung AG. Lagebericht.
Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur.
Wirtschaftsbericht.
aufgrund des Preisverfalls im Energiesektor auf 1,3 % im Novem-
EZB sowie robuste US-Konjunkturdaten für eine fulminante Kurser-
ber. Im Vereinigten Königreich mäßigte sich die Inflation von 1,9 %
holung. Der stark fallende Ölpreis, die Krise in Russland sowie ge-
zur Jahresmitte auf 0,5 % im Dezember.
scheiterte Präsidentschaftswahlen in Griechenland sorgten zum Jahresende erneut für große Kursschwankungen. Im Vergleich zum Jah-
Kapitalmärkte
resanfang verbesserte sich der DAX um 2,7 %, der EuroStoxx 50
An den Euro-Rentenmärkten hatten die trotz positiver Tendenzen
verbuchte ein Plus von 1,2 % und der S&P 500 legte 11,4 % zu. In
weiter unsichere und vor allem sehr inhomogene Konjunkturlage in
Japan verzeichnete der Nikkei auf Jahressicht ein Plus von 7,1 %.
der Eurozone, diverse geopolitische Risiken und die anhaltend expansive Geldpolitik der EZB wesentlichen Einfluss auf das Markt-
Deutsche Versicherungswirtschaft
geschehen. Der Trend zu rückläufigen Bundrenditen setzte sich mit
Die Ausführungen zu den Versicherungsmärkten stützen sich insbe-
nur geringen Korrekturbewegungen über das ganze Jahr fort.
sondere auf Veröffentlichungen des Gesamtverbands der Deutschen
Versicherungswirtschaft e. V. (GDV) und beinhalten vorläufige
Nach einem insgesamt unspektakulär ausgefallenen Stresstest der
Daten.
Banken des Euroraums (mit Ausnahme Italiens) lag der geopolitische Marktfokus im vierten Quartal auf der ungelösten Russland-
Die deutsche Versicherungswirtschaft hat 2014 in einem weiterhin
Ukraine-Krise sowie den wenig erfolgreich verlaufenden Wahlen
herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld agiert. Die anhaltende
des griechischen Staatspräsidenten. Wie angekündigt startete die
Niedrigzinsphase stellt eine andauernde Belastungsprobe für die
EZB Mitte Oktober ihr Kaufprogramm für ABS und Covered
Branche dar – insbesondere für die Lebensversicherer. Dank lang-
Bonds. Demgegenüber beendete die Fed ihr Kaufprogramm.
fristig orientierter Kapitalanlagestrategie, breit diversifiziertem Anlagespektrum mit geringem Engagement in den Krisenstaaten und
Auf Quartalssicht gingen die Renditen für Bundesanleihen im
ausgeklügeltem Risikomanagement konnten negative Auswirkungen
Schlussquartal 2014 weiter zurück. Zum Jahresende bildeten sich
auf das eigene Geschäft und für die Kunden vermindert werden. An-
neue historische Tiefstände heraus. Bis zum Laufzeitbereich von
gesichts der schwierigen Rahmenbedingungen hat sich die Geschäfts-
vier Jahren waren die Renditen leicht negativ. Zweijährige Anleihen
entwicklung in der deutschen Versicherungswirtschaft im Berichts-
notierten bei -0,122 %, fünfjährige Bundesanleihen fielen auf
jahr insgesamt stabil gezeigt. Spartenübergreifend erwartet der GDV
0,001 % und die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen fiel zum
eine Zunahme der Beitragseinnahmen nahezu auf Vorjahresniveau.
Jahresende nochmals deutlich auf 0,509 %. Zum Jahresende setzte
sich die Tendenz zu mehr Qualität fort: Investments in risikobehaftete Anleihen zeigten 2014 einen deutlichen Wertzuwachs, ratingstarke Sektoren (AAA bis A) schlossen speziell im Schlussquartal
Rechtliche und regulatorische Rahmenbedingungen
besser ab als das BBB-Segment. Eine überdurchschnittliche Performance zeigten auch Versicherungsanleihen und nachrangige Finanz-
Aufsichtsrechtliche Anforderungen
anleihen. Verlierer im vierten Quartal waren Öl- und Gaswerte.
Die in den zurückliegenden Jahren zu beobachtende Tendenz zu
einer Weiterentwicklung und damit stets einhergehender Verschär-
Der Primärmarkt – der Markt für die Erstausgabe von Wertpapieren –
fung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Versicherungsunter-
zeigte bis zum Juli 2014 eine aktive Neuemissionstätigkeit, die die
nehmen hält unverändert an. Besonders im Fokus stehen dabei die
des Vorjahres deutlich überstieg. Auch in der zweiten Jahreshälfte
sogenannten systemrelevanten Versicherungsgruppen, die zukünftig
war bis in den Dezember hinein ein hohes Aufkommen zu sehen.
mit erheblich höheren aufsichtsrechtlichen Anforderungen rechnen
Die Nachfrage nach Rendite war ungebrochen, insbesondere Unter-
müssen, insbesondere im Hinblick auf ihre Kapitalausstattung. Die
nehmensanleihen mit längeren Laufzeiten, Emittenten aus dem hö-
Talanx-Gruppe wurde bisher nicht als global systemrelevant einge-
her verzinslichen Segment sowie nachrangige Bankenemissionen
stuft.
waren stark vertreten. Covered Bonds zeigten eine durchschnittliche
Neuemissionsaktivität. Wie schon im Vorjahr war das Nettoemissi-
Auf internationaler Ebene setzt die International Association of
onsvolumen hier jedoch leicht negativ.
Insurance Supervision (IAIS) ihre Anstrengungen zur Entwicklung
eines global gültigen Kapitalstandards unvermindert fort. Als erster
Im vierten Quartal waren die Aktienmärkte von einer hohen Volatili-
Schritt wurde der finale Entwurf des Basic Capital Requirements
tät geprägt. Nach einer scharfen Korrektur in der ersten Oktober-
vorgelegt. In einem nächsten Schritt wird die Entwicklung von Insu-
hälfte sorgten insbesondere Spekulationen über Anleihekäufe der
Lagebericht. TARGO Versicherung AG.
Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur. Wirtschaftsbericht.
rance Capital Standards für alle international aktiven Versicherungs-
7
Geschäftsverlauf und Lage
gruppen angestrebt.
Themen des Berichtsjahres
In Deutschland nimmt die mehrfach verschobene Umsetzung von
Solvency II nunmehr Gestalt an. Die Bundesregierung legte im Sep-
Sondervertriebswege
tember des Berichtsjahres einen Entwurf für das Gesetz zur Moder-
Die TARGOBANK und die TARGO Versicherungen haben im Be-
nisierung der Finanzaufsicht über Versicherungen vor. Der Bundes-
richtsjahr einen weiteren Sondervertriebsweg erschlossen: Sie sind
tag und der Bundesrat haben sich in jeweils erster Lesung mit dem
zum 31.10.2014 in das Finanzierungsgeschäft von Jahres- und Ge-
Entwurf befasst. Die Regelungen zu Solvency II sollen bis zum
brauchtwagen eingestiegen. Damit wurde der Markteintritt in das
31.3.2015 im neuen Versicherungsaufsichtsgesetz umgesetzt und ab
strategisch wichtige Segment der Kfz-Absatzfinanzierung vollzo-
dem 1.1.2016 angewendet werden. Die delegierten Rechtsakte der
gen. In diesem neu geschaffenen Vertriebskanal werden Fahrzeuge
Europäischen Kommission wurden am 17.1.2015 im Amtsblatt der
über die TARGOBANK finanziert, die TARGO Versicherungen er-
Europäischen Union veröffentlicht.
gänzen das Angebot durch zwei neue Versicherungslösungen: den
Kaufpreisschutz (GAP) und den Reparaturkostenschutz (WARRAN-
Die Talanx-Gruppe hat in den zurückliegenden Jahren in enger Kon-
TY). GAP schließt im Falle eines Totalschadens oder Diebstahls des
sultation mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
finanzierten Fahrzeugs die monetäre Lücke zwischen Wiederbe-
(BaFin) in einem sogenannten Vorantragsverfahren erfolgreich ein
schaffungswert und Kaufpreis. WARRANTY sichert Reparaturen
internes Gruppenmodell entwickelt; den offiziellen Genehmigungs-
ab, die an versicherten Baugruppen wie Abgas-, Lenk- und Motor-
antrag bei der BaFin bereitet Talanx derzeit vor. Das interne Risiko-
anlagen anfallen.
modell wendet der Konzern anstelle der sogenannten Standardformel an, um die Solvenzkapitalanforderungen für den Talanx-Kon-
Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat der
zern mit einem höheren Präzisionsgrad und möglichst treffsicherer
Erweiterung der Versicherungssparten ihre Genehmigung erteilt.
Reflexion wirtschaftlicher und rechtlicher Realitäten zu errechnen.
Relaunch Unfall
Die European Insurance and Occupational Pensions Authority
Die Unfallversicherung der TARGO Versicherungen wurde im Be-
(EIOPA) hat weitere Konsultationsdokumente für Leitlinien und
richtsjahr überarbeitet. Der Kunde profitiert bei dem neuen Tarif-
technische Durchführungsstandards veröffentlicht. Der Umfang
werk von verschiedenen verbesserten und ergänzten Leistungen:
dieser Veröffentlichungen und ihr Detailgrad führen branchenweit
von einer erhöhten Invaliditätsleistung, über kosmetische Operatio-
zu einem erheblichen, teilweise kaum noch überschaubaren Anstieg
nen infolge eines Unfalls bis hin zur Assistance-Leistung „Alltags-
der zu beachtenden aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen. Die
hilfe“. Bei der „Alltagshilfe“ steht ein kompetenter Ansprechpartner
Leitlinien richten sich an nationale Aufsichtsbehörden, die dann im
im Falle eines Unfalls zur Vermittlung von Begleitservices zum
Rahmen eines „Comply-or-explain“-Verfahrens entscheiden, welche
Arzt/Fahrdienst, Kinderbetreuung, Haushaltshilfe etc. zur Verfü-
Leitlinien sie auf nationaler Ebene umsetzen wollen. Die technischen
gung. Die Entwicklung der Absatzzahlen zeigt, dass das Produkt
Durchführungs- und Regulierungsstandards werden von EIOPA vor-
sehr gut angenommen wurde.
geschlagen und formell von der Europäischen Kommission angenommen und mittels Verordnung oder Beschluss erlassen. Somit
Der Verkauf von Unfallversicherungen mit Beitragsrückgewähr
sind diese unmittelbar bindend.
wurde zum 1.6.2014 eingestellt.
Als Wertpapieremittentin unterliegen die Talanx AG sowie weitere
Qualifizierung „Vorsorgeberater/-in Bancassurance (DVA)“ –
Konzerngesellschaften ferner der Kapitalmarktaufsicht, neben
Zertifizierung Bestandsmitarbeiter
Deutschland etwa in Polen und Luxemburg.
Nachdem im Vorjahr die Qualifizierung mit den neuen TARGOBANK-Mitarbeitern gestartet wurde, erfolgte im Berichtsjahr die
Zertifizierung von 1.120 Bestandsmitarbeitern der TARGOBANK.
Es schließt sich ein kontinuierlicher Rezertifizierungsprozess an, der
die vermittelten Inhalte bei den Teilnehmern regelmäßig alle drei
Jahre auffrischt und vertieft.
8
TARGO Versicherung AG. Lagebericht.
Geschäftstätigkeit, Organisation und Struktur.
Wirtschaftsbericht.
Im Zuge dieser Weiterbildungsmaßnahme wurden die TARGO Ver-
Dank des Vorstands
sicherungen als Trusted Partner sowie Bildungsdienstleister der
Die Ergebnisse des vergangenen Geschäftsjahres sind wesentlich
Weiterbildungsinitiative „gut beraten" akkreditiert.
auf die Kompetenz und das außerordentliche Engagement der
zuständigen Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zurückzuführen. Für
Damit sind die TARGO Versicherungen berechtigt, sowohl für ihre
ihren Einsatz und ihre Bereitschaft zur Übernahme von Verantwor-
eigenen Mitarbeiter als auch für die Mitarbeiter der TARGOBANK
tung für unsere Gesellschaft bedankt sich die Geschäftsleitung bei
Weiterbildungskonten zu eröffnen und zu führen, was bereits zu gro-
allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern. Dank gebührt auch dem
ßen Teilen erfolgt ist. Dadurch bekommen die internen Schulungs-
Betriebsrat für die stets konstruktive und faire Zusammenarbeit.
maßnahmen der TARGO Versicherungen einen offiziellen Charakter, d. h., dass für diese Maßnahmen nun offiziell Weiterbildungs-
Ertragslage
punkte vergeben werden können.
Neugeschäft
Das Neugeschäft in der Unfallversicherung hat sich unterschied-
SEPA-Einführung
lich entwickelt. Während die Anzahl der neu abgeschlossenen Ver-
Die Einführung des SEPA-Zahlungsverkehrs zum geplanten Stich-
träge in der klassischen Unfallversicherung von 5.170 auf 9.801
tag 1.2.2014 erforderte im Talanx-Konzern einen hohen Umstel-
Verträge stieg, verringerte sie sich in der Unfallversicherung mit
lungsaufwand, um sicherzustellen, dass der Zahlungsverkehr ab die-
Beitragsrückgewähr von 6.189 auf 1.835 Verträge. Das Neugeschäft
sem Zeitpunkt reibungslos nach den dann gültigen Regularien funk-
in der Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr wurde zum
tioniert. In einem Konzernprojekt wurden ab September 2012 rund
1.6.2014 ganz eingestellt. In der Arbeitslosigkeitsversicherung
100 Bestands-, Zahlungsverkehrs-, Angebots- und Vertriebssysteme
konnte ein deutliches Wachstum generiert werden. Die Anzahl der
SEPA-fähig gemacht, über 20 Millionen Bankverbindungen von
Versicherungsverträge in der Arbeitslosigkeitsversicherung zu Giro-
Mitarbeitern, Kunden und Geschäftspartnern auf IBAN/BIC umge-
konten und Ratenkrediten stieg von 77.781 auf 97.776 Verträge. Bei
stellt und mehr als 6 Millionen SEPA-Lastschriftmandate angelegt.
den Arbeitslosigkeitsversicherungen im Rahmen des Kreditkarten-
Zum Jahresende 2013 wurde bereits der gesamte Exkasso-Zahlungs-
geschäfts betrug der Neuzugang 94.005 (62.212) Stück.
verkehr, also Leistungs- und Schadenzahlungen sowie Gehaltszahlungen und sonstige Zahlungen, bspw. Reisekosten, nach SEPA-
Die vollständig die Unfallversicherung betreffenden laufenden Neu-
Standard abgewickelt. Der Inkasso-Zahlungsverkehr erfolgte bereits
geschäftsbeiträge gaben um 28,7 % auf 4.333 (6.074) TEUR nach.
zu über 95 % nach SEPA-Standard. Die letzten Umstellungen von
Die die Arbeitslosigkeitsversicherung betreffenden Einmalbeiträge
kleineren Bestandsteilen wurden im Januar 2014 vorgenommen.
sanken um 12 % auf 33.408 (37.965) TEUR. Hieraus errechnet sich
ein Annual Premium Equivalent (laufende Neugeschäftsbeiträge zu-
FATCA
züglich 10 % der Einmalbeiträge) von 7.674 (9.870) TEUR.
Im März 2010 haben die USA den „Foreign Account Tax Compliance Act“ (FATCA) verabschiedet, um eine Steuerhinterziehung von
Versicherungsbestand
in den USA steuerpflichtigen Personen und Unternehmen zu unter-
Ende des Jahres 2014 umfasste der Versicherungsbestand im selbst
binden. FATCA-relevant sind Produkte, die es ermöglichen, Kapital
abgeschlossenen Geschäft 671.381 (595.393) Verträge.
anzulegen und Erträge zu erzielen. Hierunter fallen auch Versicherungsprodukte mit entsprechenden Investmentkomponenten und
Bewegung des Bestandes an selbst abgeschlossenen mindestens
grundsätzlich auch Kapitalanlagegesellschaften. Die USA schließen
einjährigen Versicherungsverträgen im Geschäftsjahr 2014
mit den nationalen Staaten zwischenstaatliche Vereinbarungen ab,
Anzahl der Versicherungsverträge
um die Datenweiterleitung an die US-Behörden zu legitimieren.
Finanzinstitute in Ländern mit einer solchen zwischenstaatlichen
Vereinbarung unterliegen somit keiner Strafbesteuerung. Deutsch-
Selbst abgeschlossenes Geschäft
Unfallversicherung
schlossen. Eine entsprechende Umsetzungsverordnung des Bundes-
Arbeitslosigkeitsversicherung
Kraft. Die Umsetzung von FATCA in den Gesellschaften des Konzerns verläuft termingerecht; damit wird die Möglichkeit einer
Strafbesteuerung ausgeschlossen.
31.12.2013
Änderung
671.381
595.393
75.988
96.463
102.687
-6.224
574.918
492.706
82.212
davon:
land hat im Jahr 2013 eine zwischenstaatliche Vereinbarung abgefinanzministeriums (FATCA-USA-UmsV) trat am 29.7.2014 in
31.12.2014
Lagebericht. TARGO Versicherung AG.
Geschäftsverlauf
Wirtschaftsbericht.
und Lage.
Der Bestand an Policen bei klassischen Unfallversicherungen ist im
Erträge und Aufwendungen aus Kapitalanlagen
Geschäftsjahr auf 73.294 (74.006) Stück zurückgegangen. Bei der
Die laufenden Erträge, die vor allem aus den Kuponzahlungen der
Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr sank der Bestand auf
festverzinslichen Kapitalanlagen bestanden, beliefen sich im Be-
23.169 (28.681) Stück.
richtsjahr auf 7.397 (7.195) TEUR. Dem standen laufende Aufwen-
9
dungen in Höhe von 682 (515) TEUR gegenüber. Das laufende ErBei Arbeitslosigkeitsversicherungen zu Girokonten und Ratenkredi-
gebnis betrug 6.715 (6.680) TEUR und liegt damit nahezu auf Vor-
ten betrug der Bestand an Policen 323.846 (291.223) Stück und bei
jahresniveau. Im laufenden Ergebnis sind planmäßige Agioauflösun-
Arbeitslosigkeits- und Arbeitsunfähigkeitsversicherungen im Rah-
gen in Höhe von 403 (258) TEUR enthalten. Die laufende Durch-
men des Kreditkartengeschäfts 251.072 (201.483) Stück.
schnittsverzinsung erreichte 3,5 (3,8) %.
Eine vollständige Darstellung der von unserer Gesellschaft betriebe-
Im Berichtsjahr wurden keine Gewinne und Verluste aus dem Ab-
nen Versicherungsarten befindet sich in der Anlage 1 zum Lagebe-
gang von Kapitalanlagen realisiert. Der Saldo aus außerordentlichen
richt auf Seite 18.
Zu- und Abschreibungen belief sich somit auf 0 (108) TEUR. Insgesamt war ein außerordentliches Ergebnis in Höhe von 0 (108) TEUR
Beiträge
auszuweisen.
Die gebuchten Bruttobeiträge verringerten sich auf insgesamt
94.749 (101.090) TEUR. Davon entfielen 60.197 (63.545) TEUR
Das Kapitalanlageergebnis belief sich mit insgesamt 6.715 TEUR
auf die Arbeitslosigkeitsversicherung sowie 34.552 (37.545) TEUR
moderat unter dem Vorjahreswert von 6.788 TEUR. Im Berichtsjahr
auf die Unfallversicherung. In der Sparte Unfall erreichte die Un-
wurde eine Nettoverzinsung von 3,5 (3,8) % erreicht.
fallversicherung mit Beitragsrückgewähr (UBR) 15.599 (18.150)
TEUR gebuchte Bruttobeiträge.
Geschäftsergebnis
Der versicherungstechnische Gewinn von 8.819 (10.422) TEUR ent-
Unter Berücksichtigung der Beitragsüberträge sowie der abgegebe-
fiel mit 5.372 (6.626) TEUR auf den Versicherungszweig Unfallver-
nen Rückversicherungsbeiträge fielen die verdienten Nettobeiträge
sicherung sowie mit 3.447 (3.796) TEUR auf die Arbeitslosigkeits-
der TARGO Versicherung AG auf 72.568 TEUR nach 74.120 TEUR
versicherung.
im Vorjahr.
Das Geschäftsergebnis von 12.697 (14.507) TEUR lag unter dem
Leistungen
Vorjahreswert und setzte sich zusammen aus einem versicherungs-
Die Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung er-
technischen Gesamtgewinn von 8.819 (10.422) TEUR, einem Kapi-
höhten sich im Berichtsjahr auf 15.339 (13.914) TEUR.
talanlageergebnis in Höhe von 6.715 (6.788) TEUR sowie einem
Aufwand im sonstigen Ergebnis (inkl. technischem Zinsertrag) von
Die Nettoschadenquote, definiert als das Verhältnis der Nettoscha-
-2.838 (-2.703) TEUR.
denaufwendungen zu den verdienten Beiträgen für eigene Rechnung, verblieb mit 21,1 (18,8) % auf niedrigem Niveau.
Überschussbeteiligung
Für das Produkt Unfall Rendite, die Unfallversicherung mit Bei-
Veränderung der übrigen versicherungstechnischen
tragsrückgewähr der TARGO Versicherung AG, wird den Versiche-
Netto-Rückstellungen
rungsnehmern in 2015 eine Verzinsung der vorhandenen Guthaben
Die Deckungsrückstellung für die Unfallversicherung mit Beitrags-
in Höhe von 3,2 % zzgl. Schlussüberschussanteil von 1,0 % gutge-
rückgewähr erhöhte sich im Geschäftsjahr von 31.384 TEUR um
schrieben. Die Gesamtverzinsung der Kundenguthaben (einschließ-
2.753 (2.517) TEUR auf 34.137 TEUR.
lich Schlussgewinnanteile) beträgt somit 4,2 %.
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb
Die für den gesamten Bestand ab 2015 gültigen Gewinnanteilsätze
Die Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb lagen mit
sind auf den Seiten 41 bis 43 dieses Berichts im Detail dargestellt.
52.401 (55.965) TEUR um 6,4 % unter dem Vorjahresniveau. Nach
Abzug der erhaltenen Provisionen und Gewinnbeteiligungen ver-
Ergebnisabführung
blieben Nettoaufwendungen von 42.540 (44.433) TEUR.
Die TARGO Versicherung AG führt im Rahmen des bestehenden
Ergebnisabführungsvertrags den Jahresüberschuss von 12.656
(14.505) TEUR an die Talanx Deutschland AG ab.
10
TARGO Versicherung AG. Lagebericht.
Geschäftsverlauf und
Wirtschaftsbericht.
Nachtragsbericht.
Lage.
Finanzlage
Das Volumen der Kapitalanlagen der TARGO Versicherung AG
Gewinnverwendung und Eigenkapital
stieg um 17.209 (8.597) TEUR und betrug zum Jahresende 199.517
Nach Ergebnisabführung an die Talanx Deutschland AG beträgt das
(182.308) TEUR. Die Kapitalanlagen wurden vorrangig in festver-
Eigenkapital:
zinslichen Kapitalanlagen investiert. Deren Anteil lag zum Ende des
Berichtsjahres bei 99,0 (97,9) % der gesamten Kapitalanlagen. In-
Eigenkapital nach Ergebnisabführung
vestitionen erfolgten vor allem in Inhaberschuldverschreibungen gu31.12.2014
TEUR
ter Bonität. Das durchschnittliche Rating der festverzinslichen Kapitalanlagen beträgt A. Wie im Vorjahr ist die Gesellschaft keine
Eingefordertes Kapital
Aktienengagements eingegangen.
Gezeichnetes Kapital
27.000
abzgl. nicht eingeforderter ausstehender Einlagen
20.250
6.750
Die Marktwerte der Kapitalanlagen beliefen sich zum Bilanzstichtag
auf 236.834 (195.619) TEUR. Die Bewertungsreserven stiegen auf
Gewinnrücklagen
a) gesetzliche Rücklage
37.317 (13.311) TEUR.
2.700
b) andere Gewinnrücklagen
42
2.742
Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage
Die Unternehmensleitung der TARGO Versicherung AG bewertet
9.492
Summe
den Geschäftsverlauf des Berichtsjahres vor dem Hintergrund des
unverändert schwierigen branchenspezifischen Umfelds als positiv:
Auch wenn die hohen Erwartungen an das Geschäftsjahr 2014 nicht
Liquiditätslage
vollständig erreicht werden konnten, befindet sich die TARGO Ver-
Die Liquidität unserer Gesellschaft war zu jeder Zeit gesichert. Zum
sicherung AG als Spezialversicherer für Unfall- und Arbeitslosig-
Bilanzstichtag waren liquide Mittel in Form von Einlagen und lau-
keitsversicherungen weiterhin in einer starken Position. Im Zuge der
fenden Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von 8.640 (14.652)
Einstellung des Neugeschäfts in der Unfallversicherung mit Bei-
TEUR verfügbar.
tragsrückgewähr wurde der geplante Anstieg der Neugeschäftsbeiträge verfehlt. Gleiches gilt für die Bruttobeiträge, die unterhalb der
Vermögenslage
angestrebten Grenze von 100 Mio. EUR verblieben.
Kapitalanlagen
Die Entwicklung des Kapitalanlageergebnisses ist angesichts der anEntwicklung der Kapitalanlagen im Detail
haltenden Niedrigzinsphase zufriedenstellend. Erwartungsgemäß
war hier nur ein leichter Rückgang zu verzeichnen. Der vor Ergeb-
31.12.2014
31.12.2013
Änderung
Anteile an verbundenen Unternehmen
1.959
1.729
230
Aktien, Anteile oder Aktien an
Investmentvermögen und andere
nicht festverzinsliche Wertpapiere
2.105
2.102
3
Inhaberschuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere
109.456
88.480
20.976
Namensschuldverschreibungen
36.000
36.000
0
Schuldscheinforderungen
und Darlehen
43.999
47.999
-4.000
5.998
5.998
0
TEUR
Übrige Ausleihungen
nisabführung erzielte Jahresüberschuss ist dank unverändert hoher
Kostendisziplin weiterhin auf hohem Niveau. Zum Zeitpunkt der
Aufstellung des Lageberichts ist die wirtschaftliche Lage der Gesellschaft als positiv zu beurteilen.
Nachtragsbericht
Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse von besonderer Bedeutung eingetreten, die die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Summe
199.517
182.308
17.209
unserer Gesellschaft nachhaltig beeinflussen würden.
Lagebericht. TARGO Versicherung AG.
Geschäftsverlauf und Lage. Nachtragsbericht
Risikobericht.
Risikobericht
11
umfasst Chancen und Risiken, wobei der Fokus der Betrachtungen
auf negativen Zielabweichungen, d. h. Risiken im engeren Sinn,
Zusammenfassende Darstellung der Risikolage
liegt.
Die etablierten Risikomanagementsysteme und Kontrollinstanzen
unterstützen eine frühzeitige Identifikation, Bewertung und Steue-
Das Risikomanagement der Gesellschaft ist in das Risikomanage-
rung der Risiken, die einen wesentlichen Einfluss auf die Ertrags-,
ment des Geschäftsbereichs Talanx Deutschland sowie des Kon-
Finanz- und Vermögenslage der Gesellschaft haben können. Somit
zerns eingegliedert und berücksichtigt die Konzernrichtlinien. Zur
sieht sich die Gesellschaft in der Lage, alle Verpflichtungen aus den
Quantifizierung von Risiken wird ein Risikokapitalmodell einge-
bestehenden Versicherungsverträgen dauerhaft zu erfüllen. Be-
setzt. Der betrachtete Zeithorizont des Modells beträgt ein Kalender-
standsgefährdende Risiken, das heißt wesentliche Risiken mit exis-
jahr.
tenziellem Verlustpotenzial für die Gesellschaft, zeichnen sich nicht
ab. Gegenwärtig ist keine Entwicklung erkennbar, welche die Er-
Darüber hinaus wird auf Konzernebene an der Einführung stochasti-
trags-, Finanz- oder Vermögenslage der Gesellschaft nachhaltig be-
scher Risikokapitalmodelle gearbeitet. Es wird – im Sinne von Sol-
einträchtigen könnte.
vency II – ein Internes Modell entwickelt, welches das Vermögen
und die Verbindlichkeiten nach dem Fair-Value-Prinzip unter Be-
Die vorhandenen Eigenmittel der Gesellschaft überdecken das Sol-
rücksichtigung von Markteinflüssen abbildet.
vabilitätssoll und erfüllen damit die aktuellen aufsichtsrechtlichen
Solvabilitätsanforderungen.
Das Risikomanagementsystem der Gesellschaft wird laufend weiterentwickelt und damit den jeweiligen sachlichen und gesetzlichen Er-
Grundlagen des Risikomanagements
fordernissen sowie den Konzernvorgaben angepasst. Insbesondere
Das Risikomanagement der Gesellschaft erfüllt die Anforderungen
werden Reputationsrisiken und zukünftige Risiken (Emerging
des deutschen Gesetzes zur Kontrolle und Transparenz im Unterneh-
Risks) regelmäßig in systematischer Form identifiziert, ihre Rele-
mensbereich (KonTraG), dem zufolge sich die Unternehmensleitung
vanz ermittelt und ihr Risikopotenzial bewertet. Das Risikomanage-
einer Aktiengesellschaft verpflichtet, „geeignete Maßnahmen zu
mentsystem ist mit dem zentralen Steuerungssystem der Gesell-
treffen, insbesondere ein Überwachungssystem einzurichten, damit
schaft eng verzahnt.
den Fortbestand der Gesellschaft gefährdende Entwicklungen früh
erkannt werden“ (§ 91 Abs. 2 AktG).
Die Bewertung der wesentlichen versicherungstechnischen Risiken,
Kapitalanlagerisiken, Risiken aus dem Ausfall von Forderungen
Darüber hinaus werden die Regelungen der §§ 64a und 55c VAG
sowie operationellen und externen Risiken der Gesellschaft erfolgt
berücksichtigt.
regelmäßig mit Hilfe eines Risikokapitalmodells. Dabei werden diese
Risiken systematisch analysiert und mit Risikokapital hinterlegt. Zu-
Mit dem vorliegenden Bericht kommt die Gesellschaft ihrer Ver-
sätzlich werden wesentliche, sich aus Zielabweichungen ergebende
pflichtung zu einer Berichterstattung über die Risiken der künftigen
strategische Risiken betrachtet. Alle erfassten Risiken werden durch
Entwicklung (§ 289 Abs. 1 HGB) nach.
ein Limit- und Schwellenwertsystem überwacht und durch abgestimmte Maßnahmen gesteuert. Der Vorstand der Gesellschaft wird
Durch die Umsetzung der Mindestanforderungen an das Risikoma-
im Rahmen der Risikoberichterstattung vom Risikomanagement
nagement in deutschen Versicherungsunternehmen (MaRisk VA)
regelmäßig über die aktuelle Risikosituation informiert. Bei akuten
und die intensive Begleitung der Entwicklungen zu Solvency II hat
Risiken ist eine Sofortberichterstattung an den Vorstand gewährleis-
die Gesellschaft eine angemessene Vorbereitung auf zukünftige auf-
tet.
sichtsrechtliche Regulierungsanforderungen sichergestellt.
Im Kapitalanlagebereich umfasst das Risikomanagementsystem speRisikomanagementsystem
zifische Instrumentarien zur laufenden Überwachung aktueller Risi-
Basis des Risikomanagements ist die durch den Vorstand verab-
kopositionen und der Risikotragfähigkeit. Sämtliche Kapitalanlagen
schiedete Risikostrategie, die sich aus der Geschäftsstrategie ablei-
stehen unter ständiger Beobachtung und Analyse durch den Ge-
tet. Sie ist verbindlicher, integraler Bestandteil des unternehmeri-
schäftsbereich Kapitalanlagen und das operative Kapitalanlagecon-
schen Handelns. Zur Umsetzung und Überwachung der Risikostra-
trolling. Mit Hilfe von Szenarioanalysen und Stresstests werden die
tegie bedient sich die Gesellschaft eines Internen Steuerungs- und
Auswirkungen von Kapitalmarktschwankungen simuliert und bei
Kontrollsystems. Das Risikoverständnis ist ganzheitlich, d. h., es
Bedarf darauf frühzeitig reagiert. Darüber hinaus stellt eine umfang-
12
TARGO Versicherung AG. Lagebericht.
Risikobericht.
reiche Berichterstattung die erforderliche Transparenz aller die Ka-
Diskussion risikorelevanter Themen als Gast im Risikokomitee ver-
pitalanlagen betreffenden Entwicklungen sicher. Für Handels- und
treten.
Abwicklungstätigkeiten im Kapitalanlagebereich bedient sich die
Gesellschaft der Dienstleistung der Talanx Asset Manage-
Zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit einer Geschäftsorganisa-
ment GmbH.
tion, welche die Einhaltung der gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen gewährleistet, ist die Gesellschaft in die Com-
Risikoorganisation
pliance-Organisation der Talanx AG eingebunden.
Die Aufbauorganisation im Risikomanagement bei der Gesellschaft
gewährleistet eine Funktionstrennung zwischen aktiver Risikoübernahme und unabhängiger Risikoüberwachung. Zentrale Organe sind
Risiken der künftigen Entwicklung
der Gesamtvorstand der Gesellschaft, die Unabhängige Risikocontrollingfunktion (URCF), die Risikoverantwortlichen sowie die
Die Risikolage der Gesellschaft wird anhand der nachfolgend be-
Interne Revision, deren Aufgabe von der Konzernrevision wahrge-
schriebenen Risikokategorien erörtert, die sich am Deutschen Rech-
nommen wird.
nungslegungsstandard Nr. 20 orientieren.
Der Gesamtvorstand trägt die nicht delegierbare Verantwortung für
Versicherungstechnische Risiken
die Umsetzung und Weiterentwicklung des Risikomanagements in
Prämien-/Schadenrisiken
der Gesellschaft. Er legt die Risikostrategie fest und trifft hieraus
Prämien-/Schadenrisiken resultieren daraus, dass aus im Voraus fest-
abgeleitete wesentliche Risikomanagemententscheidungen.
gesetzten Versicherungsbeiträgen später unter anderem Entschädigungen zu leisten sind, deren Höhe wegen der Stochastizität der
Die unabhängige Risikoüberwachung wird von einer organisatori-
zukünftigen Schadenzahlungen bei Festsetzung der Prämien nicht
schen Einheit innerhalb der Talanx Deutschland AG unter Leitung
sicher bekannt ist. So kann der tatsächliche von dem erwarteten
des Chief Risk Officer (CRO) wahrgenommen. Dadurch wird
Schadenverlauf abweichen.
Know-how gebündelt und eine effiziente Nutzung der Ressourcen
sichergestellt.
Dem Prämien-/Schadenrisiko begegnet die Gesellschaft durch Berücksichtigung vorsichtiger Annahmen bei der Kalkulation. Darüber
Die Unabhängige Risikocontrollingfunktion ist primär für die Iden-
hinaus wird das Portfolio gegen Prämien-/Schadenrisiken durch
tifikation, Bewertung und Analyse des Risikoprofils sowie für die
Rückversicherungen gedeckt. Die Schadenhäufigkeit wird laufend
Überwachung von Limiten und Maßnahmen zur Risikobegrenzung
in eigens für diesen Zweck gebildeten Risikoklassen überprüft.
auf aggregierter Ebene zuständig. Diese Aufgabe wird durch den
CRO, das Risikomanagement und das Risikokomitee der Talanx
Kostenrisiken
Deutschland AG wahrgenommen. Das Risikokomitee spricht dabei
Das Kostenrisiko resultiert aus der Gefahr, dass die tatsächlichen
Empfehlungen an den Gesamtvorstand aus.
Kosten die kalkulierten Kosten übersteigen oder nicht rechtzeitig
genug an veränderte Geschäftsvolumina angepasst werden können.
Risikoverantwortliche sind in der Regel leitende Angestellte, in
deren Verantwortungsbereich Risikopositionen aufgebaut werden.
Der Kostenverlauf wird durch Betriebskosten und Provisionen be-
Im Rahmen der Risikoorganisation sind sie für die Identifikation
stimmt, denen Kostenzuschläge in den Beiträgen gegenüberstehen.
und Bewertung der wesentlichen Risiken ihres Verantwortungsbe-
Die Beitragszuschläge sind so bemessen, dass Betriebskosten und
reiches zuständig. Zudem sind sie verantwortlich für Vorschläge zur
Provisionen langfristig gedeckt sind und auch eine temporäre, un-
Risikominderung und für die Umsetzung geeigneter Risikomaßnah-
vorhergesehene Kostenprogression verkraftet werden kann. Die Pro-
men. Der Austausch von Erkenntnissen zwischen Risikoverantwort-
duktkalkulation stützt sich auf eine angemessene Kostenrechnung.
lichen und Unabhängiger Risikocontrollingfunktion findet im Rah-
Provisionen werden unter Berücksichtigung der Prämienkalkulation
men von regelmäßigen Risikosteuerungskreis-Sitzungen statt.
und adäquater Stornoregelungen festgelegt.
Die Interne Revision ist für die prozessunabhängige Prüfung der
Zinsgarantierisiken
Geschäftsbereiche, insbesondere des Risikomanagements, verant-
Die bei Vertragsabschluss von bestimmten Produkten garantierte
wortlich. Die Leitung der Internen Revision ist zum Zwecke der
Mindestverzinsung muss dauerhaft erwirtschaftet werden. Das Zins-
Lagebericht. TARGO Versicherung AG.
Risikobericht.
13
garantierisiko besteht darin, dass Neuanlagen in Niedrigzinsphasen
versicherer an versicherungstechnischen Passiva abzüglich Kredit-
möglicherweise den garantierten Zins nicht erzielen werden.
briefen und Rückversicherungsdepots.
Durch regelmäßig durchgeführte Analysen zum Asset-Liability-Ma-
Das Risiko des Forderungsausfalls gegenüber (Retro-)Zessionaren
nagement und zur strategischen Asset Allocation überzeugt sich die
ist für die Gesellschaft gering, da die Forderungen teilweise durch
Gesellschaft, dass die erwartete Rendite ihrer Kapitalanlagen kurz-,
Depotverbindlichkeiten gedeckt sind und Rückversicherungsbezie-
mittel- und langfristig über der zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen
hungen größtenteils mit Rückversicherern guter Bonität (Rating A
gegenüber ihren Kunden erforderlichen Mindestverzinsung liegt.
oder besser) bestehen.
Die Asset- und Liability-Positionen des Unternehmens werden von
einem Asset-Liability-Committee überwacht und so gesteuert, dass
Risiken aus Kapitalanlagen
die Vermögensanlagen den Verbindlichkeiten und dem Risikoprofil
Marktrisiken
des Unternehmens angemessen sind und die Bedeckung der Ver-
Das Marktrisiko resultiert aus der Möglichkeit, dass nachteilige Ver-
pflichtungen grundsätzlich sichergestellt ist.
änderungen von Marktpreisen oder preisbeeinflussenden Parametern
Verluste hervorrufen. Es umfasst – in Einflussfaktoren zerlegt – vor
Reserverisiken
allem das Zinsänderungsrisiko, das Aktienkursänderungsrisiko so-
Das Reserverisiko besteht in der Gefahr einer ungenügenden Höhe
wie das Währungsrisiko.
an versicherungstechnischen Rückstellungen. Diese dienen der
Sicherstellung der dauernden Erfüllbarkeit aller aus den Versiche-
Die Gesellschaft verfügt über detaillierte Kapitalanlagerichtlinien,
rungsverträgen resultierenden Verpflichtungen des Unternehmens.
die das Anlageuniversum, besondere Qualitätsmerkmale, Emitten-
Der Verantwortliche Aktuar der Gesellschaft wacht darüber, dass die
tenlimite und Anlagegrenzen festlegen. Diese orientieren sich an
für die Berechnung der Deckungsrückstellungen verwendeten Rech-
den aufsichtsrechtlichen Bestimmungen des § 54 VAG, sodass eine
nungsgrundlagen angemessene Sicherheitsspannen enthalten. Er hat
möglichst große Sicherheit und Rentabilität bei jederzeitiger Liqui-
dies nach § 11a VAG entsprechend bescheinigt. Der Treuhänder der
dität unter Wahrung angemessener Mischung und Streuung erreicht
Gesellschaft hat laut § 73 VAG bestätigt, dass das Sicherungsvermö-
wird. Zudem wird eine klare Funktionstrennung zwischen operativer
gen vorschriftsmäßig angelegt und aufbewahrt ist.
Steuerung des Kapitalanlagerisikos und Risikocontrolling sichergestellt.
Risiken aus dem Ausfall von Forderungen aus dem
Versicherungsgeschäft
Sofern Derivatgeschäfte zur Ertragsvermehrung, Erwerbsvorberei-
Risiken aus dem Ausfall von Forderungen gegenüber
tung und Absicherung von Beständen sowie Geschäfte mit struktu-
Versicherungsvermittlern und Versicherungsnehmern
rierten Produkten getätigt werden, werden sie im Rahmen der Rund-
Das Forderungsausfallrisiko gegenüber Versicherungsvermittlern
schreiben des Bundesaufsichtsamts für Versicherungswesen (R 3/
besteht grundsätzlich in der Möglichkeit, dass im Falle von (ver-
1999 und R 3/2000), der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungs-
mehrten) Kündigungen durch Versicherungsnehmer Provisionsrück-
aufsicht (R 4/2011 [VA]) und der internen Richtlinien der Gesell-
forderungen nicht in gleicher Höhe geltend gemacht werden kön-
schaft abgeschlossen. Derivatpositionen und -transaktionen werden
nen.
im Reporting detailliert aufgeführt. Auf der einen Seite sind Derivate
wegen ihrer sehr niedrigen Transaktionskosten und ihrer sehr hohen
Die Forderungen gegenüber Versicherungsvermittlern betreffen aus-
Marktliquidität und -transparenz effiziente und flexible Instrumente
schließlich die TARGOBANK. Hinsichtlich der Rückprovisionsre-
zur Portfoliosteuerung. Auf der anderen Seite gehen mit dem Ein-
gelungen wurde von einer Pauschalwertberichtigung abgesehen.
satz von Derivaten auch zusätzliche Risiken wie z. B. Basisrisiko,
Dem Risiko des Ausfalls von Forderungen an Versicherungsnehmer
Kurvenrisiko und Spread-Risiko einher, die detailliert überwacht
wird durch Bildung einer Pauschalwertberichtigung Rechnung ge-
und zielgerecht gesteuert werden.
tragen.
Aktienkurs- und Zinsänderungsrisiken werden durch das Einhalten
Risiken aus dem Ausfall von Forderungen gegenüber
der aufsichtsrechtlichen Bestimmungen zu Mischung und Streuung
Rückversicherern
sowie durch darüber hinausgehende, aus internen Risikotragfähig-
Beim Forderungsausfallrisiko gegenüber (Retro-)Zessionaren han-
keitsanalysen resultierende Risikolimits begrenzt.
delt es sich um die Möglichkeit des Ausfalls von Anteilen der Rück-
14
TARGO Versicherung AG. Lagebericht.
Risikobericht.
Sie werden zudem neben anderen Risikofeldern regelmäßig mit Hil-
Bei der Beurteilung von Bonitäts- und Kreditrisiken sind die Gren-
fe des eingesetzten Risikokapitalmodells quantifiziert und auf Basis
zen einer Modellbetrachtung unter Zuhilfenahme von Rating-Ein-
eines Limit- und Schwellenwertsystems überwacht.
stufungen zu berücksichtigen. Dabei darf sich die Risikoanalyse und
-steuerung nicht allein auf die Modellbetrachtung beschränken. Die-
Derzeit werden keine Aktien gehalten, sodass daraus keine Risiken
sem Aspekt wird im Asset-Liability-Committee Rechnung getragen.
entstehen.
Zusätzlich werden als Risikosteuerungsmaßnahme Limite sowohl
für Einzelemittenten wie auch für Anlageklassen eingezogen.
Das Währungsrisiko spielt bei der Gesellschaft nur eine untergeordnete Rolle, da die Kapitalanlage fast ausschließlich in Euro erfolgt.
Gliederung der festverzinslichen Kapitalanlagen nach Art der
Emittenten
Marktwert
Im Berichtsjahr wurden im Portfolio der Gesellschaft keine Derivate
%
Staats- und Kommunalanleihen
78.497
33,6
Gedeckte Schuldverschreibungen
60.356
25,8
Industrieanleihen
39.448
16,9
Erstrangige Schuldverschreibungen
von Finanzinstituten
43.622
18,7
Nachrangige Schuldverschreibungen
von Finanzinstituten
11.973
5,1
233.897
100,0
eingesetzt.
Strukturierte Produkte waren zum 31.12.2014 mit einem Buchwert
in Höhe von 3.640 TEUR im Bestand.
Die Risikotragfähigkeit der Gesellschaft wurde im Geschäftsjahr er-
Anteil
TEUR
neut im Rahmen des BaFin-Stresstests überprüft, den die Gesellschaft in allen Szenarien bestanden hat.
Summe
Bonitäts-/Kreditrisiken
Bonitätsrisiken bestehen im möglichen Wertverlust von Kapitalanla-
In der aktuellen Marktphase wird besonderes Augenmerk auf das
gen aufgrund des Ausfalls eines Schuldners oder einer Änderung in
Exposure bei Banken gelegt, vor allem soweit es sich um nachrangi-
seiner Zahlungsfähigkeit. Die Gesellschaft führt regelmäßig Boni-
ge Anleihen handelt. Zudem werden Staatsanleihen (inkl. Kommu-
tätsprüfungen der vorhandenen Schuldner durch.
nalanleihen) und die übrigen festverzinslichen Wertpapiere aus europäischen Ländern mit überdurchschnittlich hoher Staatsverschul-
Bonitätsrisiken unter Investmentgrade und ohne Rating werden in
dung betrachtet.
nur begrenztem Umfang eingegangen.
Auf das Risiko für den Ausfall der Rückzahlung wird für die StaatsZur Steuerung des Ausfall- bzw. Bonitätsrisikos werden Ratingkate-
anleihen und die übrigen festverzinslichen Wertpapiere der Euro-
gorien und Sicherungsinstrumente berücksichtigt. Die Bonität der
Peripherie unverändert hohe Aufmerksamkeit gelegt. Die Risiken
Schuldner wird laufend überwacht. Wesentlicher Anhaltspunkt für
sind bei der Beurteilung der Kapitalanlagen bereits berücksichtigt.
die Investitionsentscheidung durch das Portfolio-Management sind
Aufgrund der sicherheitsorientierten Anlagepolitik der Gesellschaft
die durch externe Agenturen wie Standard & Poor’s, Moody’s oder
sind das Engagement in sogenannten GIIPS-Staaten (Griechenland,
Fitch vergebenen Ratingklassen.
Italien, Irland, Portugal und Spanien) und die daraus resultierenden
Risiken überschaubar und die Auswirkungen auf die Nettoverzinsung beim teilweisen Ausfall einzelner Emittenten gering.
Bonitätsstruktur der festverzinslichen Kapitalanlagen
Marktwert
Anteil
TEUR
%
AAA
87.416
37,4
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, den Zahlungsverpflichtungen
AA
63.239
27,0
– insbesondere aus Versicherungsverträgen – bei nicht zeitgerechten
A
56.735
24,3
Liquiditätszu- und -abflüssen nicht jederzeit nachkommen zu können.
BBB
16.616
7,1
9.890
4,2
233.897
100,0
< BBB
Liquiditätsrisiken
Jederzeit ausreichende Liquidität stellt die Gesellschaft durch die
Abstimmung zwischen Kapitalanlagebestand und Versicherungsver-
Emittentenrisiko
pflichtungen sowie die Planung ihrer Zahlungsströme sicher.
Lagebericht. TARGO Versicherung AG.
Risikobericht. Prognose- und Chancebericht.
15
Operationelle Risiken
Sonstige wesentliche Risiken
Das operationelle Risiko ist die Gefahr von Verlusten, die infolge
Strategische Risiken
der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren,
Strategische Risiken ergeben sich aus der Gefahr eines Missverhält-
Menschen und Systemen oder infolge von externen Ereignissen ein-
nisses zwischen der Geschäftsstrategie und den sich ständig wan-
treten.
delnden Rahmenbedingungen des Unternehmensumfelds. Ursachen
für ein solches Ungleichgewicht können z. B. falsche strategische
Risiken aus Änderungen gesetzlicher Rahmenbedingungen
Grundsatzentscheidungen oder eine inkonsequente Umsetzung der
Aus gesetzlichen Änderungen oder höchstrichterlicher Rechtspre-
festgelegten Strategien sein.
chung können sich finanzielle Risiken und Reputationsrisiken ergeben.
Die Gesellschaft überprüft deshalb jährlich ihre Unternehmens- und
Risikostrategie und passt Prozesse und Strukturen im Bedarfsfall an.
Die Auswirkungen zukünftiger Entscheidungen können im Vorhinein nicht abgeschätzt werden. Weitere mögliche Entwicklungen der
Risiken aus dem Ausfall von Vertriebswegen
höchstrichterlichen Rechtsprechung oder gesetzliche Änderungen,
Die Gesellschaft bedient sich der Vertriebswege des einzigen Ver-
insbesondere gesellschaftsrechtlicher, produktrechtlicher oder steu-
mittlers TARGOBANK AG & Co. KGaA, für die ein exklusiver Ko-
erlicher Natur, werden jedoch eng überwacht.
operationsvertrag bis 2025 besteht.
Infrastrukturrisiken
Risiken aus der Ausgliederung von Funktionen und Dienstleistungen
Dem Risiko des Ausfalls wesentlicher Teile oder des Totalausfalls
Ausgliederungen von Funktionen und Dienstleistungen erfolgen un-
der Infrastruktur wird vor allem im IT-Bereich eine hohe Bedeutung
ter Berücksichtigung der aufsichtsrechtlichen Vorgaben sowie ent-
zuteil. Sicherheit im IT-Bereich wird bei der Gesellschaft durch Zu-
sprechender interner Richtlinien. Dabei wird durch geeignete ver-
gangskontrollen, Zugriffsberechtigungssysteme und Sicherungssys-
tragliche Vereinbarungen sowie durch den Einsatz von Instrumenten
teme für Programme und Datenhaltung gewährleistet.
zur laufenden Überwachung und Beurteilung der Qualität der durchgeführten Dienstleistungen sichergestellt, dass die Gesellschaft ihrer
Bei der Verbindung interner und externer Netzwerke ist eine schüt-
Steuerungs- und Kontrollfunktion nachkommen kann.
zende Firewall-Technik installiert, die regelmäßig überprüft und
ständig weiterentwickelt wird. Das Risiko des Ausfalls der IT-Infrastruktur wird durch regelmäßige Kontrollen, redundante Systeme,
Prognose- und Chancenbericht
Backup- und Recovery-Verfahren sowie Rufbereitschaft verringert.
Unsere nachstehenden Ausführungen stützen sich auf fundierte ExDer Notfallvorsorge wird mittels eines Notfallhandbuchs, der
perteneinschätzungen Dritter sowie auf die von uns als schlüssig er-
Durchführung von Business-Impact-Analysen zur Ermittlung der
achteten Planungen und Prognosen; dennoch handelt es sich um un-
Kritikalität von Geschäftsprozessen, der Einrichtung eines Krisen-
sere subjektive Einschätzung. Es kann daher nicht ausgeschlossen
stabs und Notfallteams Rechnung getragen.
werden, dass die tatsächlichen Entwicklungen von der hier wiedergegebenen erwarteten Entwicklung abweichen werden.
Risiken im Vertrieb sowie in der Verwaltung von Versicherungsverträgen
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Vertriebliche Risiken werden gerade auch im Hinblick auf den
Die heterogene Entwicklung der Weltwirtschaft dürfte sich in den
GDV-Vertriebskodex regelmäßig überwacht. Dem Risiko von Fehl-
kommenden Quartalen fortsetzen: Das globale Wachstum sollte
entwicklungen in der Verwaltung und von dolosen Handlungen be-
Fahrt aufnehmen; die entwickelten Länder – allen voran die USA
gegnet die Gesellschaft durch Regelungen und interne Kontrollen in
und UK – dürften die Wachstumsschere zu den Schwellenländern
den Fachbereichen. So unterliegen Zahlungsströme und Verpflich-
weiter schließen. Die USA befinden sich wieder auf einem Wachs-
tungserklärungen strengen Vollmachts- und Berechtigungsregelun-
tumspfad: Die solide konjunkturelle Entwicklung zeigt sich insbe-
gen. Funktionstrennungen in den Arbeitsabläufen, das Vieraugen-
sondere am Immobilien- und zunehmend auch am Arbeitsmarkt.
prinzip bei wichtigen Entscheidungen und Stichproben bei serien-
Einhergehend mit gestiegenen Vermögenswerten hat das verfügbare
haften Geschäftsvorfällen erschweren dolose Handlungen. Darüber
Einkommen der US-Haushalte deutlich zugenommen und der
hinaus prüft die Interne Revision unternehmensweit Systeme, Pro-
Schuldendienst ist spürbar gesunken.
zesse und Einzelfälle.
16
TARGO Versicherung AG. Lagebericht.
Prognose- und Chancenbericht.
Die konjunkturelle Erholung in der Eurozone sollte sich in den kom-
Europäische und amerikanische Aktien sind bereits hoch bewertet,
menden Quartalen auf moderatem Niveau fortsetzen. Stark rückläu-
das Potenzial weiterer Kurssteigerungen ist daher limitiert. Gleich-
fige Energie- und Rohstoffpreise sind ein weiterer Wachstumsim-
wohl wird die Politik der Zentralbanken, gekoppelt mit der Erwar-
puls für den Euroraum im laufenden Jahr. Frankreich und Italien
tungshaltung der Investoren, die Triebfeder für die Aktienmärkte
dürften das Wachstum allerdings weiter bremsen, für Deutschland
sein. Die Gewinnmargen und Eigenkapitalrenditen sind in Europa
sehen wir eine Frühjahrsbelebung. Wir rechnen mit einem beschei-
niedrig, wir erwarten deshalb einen Nachholbedarf im Umfeld der
denen Wachstum im Euroraum, die Erholung bleibt jedoch wenig
Stabilisierung der europäischen Konjunktur. Zudem sehen wir Rü-
dynamisch.
ckenwind für die Konjunktur durch die Abwertung des Euro zum
US-Dollar und durch die niedrigen Rohstoffpreise. Gleichwohl
In den Schwellenländern hat die Dynamik des Aufschwungs zuletzt
dürfte die relativ attraktivere Bewertung von Aktien gegenüber An-
nachgelassen, wir sehen diese Märkte vor strukturellen und zykli-
leihen die Umschichtung von Anleihen in Aktien unterstützen. Die
schen Herausforderungen. Die Wachstumsraten dürften auch zu-
Abkehr von der Nullzinspolitik in den USA spricht eher für eine an-
künftig sehr heterogen ausfallen. Positiv sind die mitunter hohen
ziehende Volatilität risikobehafteter Assets im laufenden Jahr.
Währungsreserven und die insgesamt eher niedrige Verschuldung.
Des Weiteren ist für die meisten Länder eine stärkere US-Nachfrage
Künftige Branchensituation
von größerer Bedeutung als die abnehmende Liquidität der US-No-
Angesichts der bereits seit Längerem bestehenden und auch 2015
tenbank. Die strukturellen Probleme in China dürften auch Auswir-
andauernden konjunkturellen Risikofaktoren sind Prognosen gene-
kungen auf die chinesische Konjunktur haben. Wir rechnen hier mit
rell mit einem Vorbehalt behaftet. Unter der Annahme, dass sich die
einer Abschwächung des Wachstums, gleichwohl bleibt die Reakti-
gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht wesentlich ver-
onsfähigkeit der Zentralbank intakt. Die anhaltende Krise in Russ-
schlechtern, wird die Versicherungswirtschaft nach Einschätzung
land – der Verfall des Ölpreises und die Sanktionen – stellt einen
des GDV 2015 ein gegenüber dem Vorjahr weitgehend konstantes
Risikofaktor dar, der kurzfristig zu Verwerfungen führen kann.
Beitragsvolumen erreichen.
Die Heterogenität innerhalb der entwickelten Welt und der Schwel-
Unfallversicherung
lenländer führt zunehmend zu einer Asynchronität von Konjunktur-
Für das Jahr 2015 rechnen wir in der Schaden- und Unfallversiche-
und damit einhergehend Inflations- und Zinszyklen. Dies sorgt für
rung in Deutschland mit steigenden Prämieneinnahmen. Das Bei-
eine Divergenz der Geldpolitik zwischen EZB, Fed und Bank of
tragswachstum dürfte sich gegenüber dem Niveau des Berichtsjah-
England. In den USA dürfte über die Lohn- und Preisspirale die In-
res jedoch etwas abschwächen.
flationsrate steigen; dies lässt eine „Normalisierung“ der Geldpolitik
sinnvoll erscheinen. Der geldpolitische Kurs der EZB sollte auf-
Chancen aus der Entwicklung der Rahmenbedingungen
grund niedriger Inflationsraten, hoher Finanzierungsbedarfe von
Aufsichts- und bilanzrechtliche Änderungen
Staaten der Eurozone und heterogener, moderater Wachstumsraten
Die gesamte Versicherungswirtschaft sieht sich vor dem Hinter-
expansiv bleiben. Die disinflationäre Entwicklung im Euroraum
grund der sich abzeichnenden und teilweise bereits eingetretenen
dürfte als notwendiger Anpassungsprozess anhalten. Der auf die
aufsichtsrechtlichen Neuerungen weitreichenden Veränderungen
Preisentwicklung zusätzlich dämpfend wirkende Ölpreisverfall wird
ausgesetzt, insbesondere im Rahmen von IFRS, Solvency II und
vermutlich bis weit in den Jahresverlauf 2015 hinein für negative
einer Flut diesbezüglicher europäischer und deutscher Umsetzungs-
Inflationsraten sorgen.
vorschriften. Die bilanz- und aufsichtsrechtlichen Änderungen verfolgen wir eng und haben die damit verbundenen erhöhten Anforde-
Kapitalmärkte
rungen identifiziert und Maßnahmen eingeleitet. Dies bietet uns
Das allgemeine Umfeld, geopolitische Risiken sowie die expansive
gleichzeitig die Chance, unser Risikomanagement entsprechend
Geldpolitik der EZB lassen ein länger anhaltendes niedriges Zins-
weiterzuentwickeln und damit den zukünftig komplexeren und um-
umfeld erwarten. Fast alle Zinskurven der EU bildeten zum Jahres-
fangreicheren Vorgaben gerecht zu werden. Zur Bewertung von
ende neue historische Tiefstände, auch Bundesanleihen folgten die-
Risikokategorien sowie der gesamten Risikoposition des Konzerns
ser Entwicklung. In den USA wird in Abhängigkeit von der Datenla-
wird derzeit ein internes, Solvency-II-gerechtes stochastisches Risi-
ge im ersten Halbjahr 2015 eine Zinswende erwartet. Rechtlicher
kokapitalmodell implementiert und weiterentwickelt, das die kon-
und politischer Druck auf die Ratingagenturen lassen künftig sehr
zernweite Verwendung von internen Modellen ermöglicht und sich
vorsichtige Ratingaktionen und im Zweifel eher niedrigere Rating-
in der Vorantragsphase bei der BaFin befindet.
einstufungen erwarten.
Lagebericht. TARGO Versicherung AG.
Prognose- und Chancenbericht.
17
Entwicklung der TARGO Versicherung AG
line-Banking der TARGOBANK. Basisfunktionen wären unter an-
Wie bereits in den letzten Jahren wird auch in 2015 das profitable
derem eine Vertragsübersicht und eine Einzelvertragsauskunft. Ein
Wachstum im Fokus stehen. Ziel ist es, auch in einem stagnierenden
sukzessiver Ausbau der Online-Funktionalitäten ist für die Folge-
Gesamtmarkt im Bereich Unfall zu wachsen. Die starke Marktposi-
jahre geplant.
tion bei Arbeitslosigkeitsversicherungen soll unter anderem durch
die Einführung einer Zusatzversicherung ausgebaut werden. Neben
Ausblick der Targo Versicherung AG
diesen bereits bestehenden Geschäftsfeldern wird die TARGO Versi-
Die Ziele der TARGO Versicherung AG bleiben weiterhin hoch ge-
cherung in 2015 erstmals ein Produkt zur Absicherung von Kon-
steckt: Im Fokus stehen die langfristige Sicherung profitablen Wach-
sumgütern anbieten.
stums, die hervorragende Kosteneffizienz sowie die exzellente Qualität der Produkte und Dienstleistungen.
Garantieversicherung/TARGO Geräteschutz
Gemeinsam mit der TARGOBANK wird der bestehende Händler-
Die TARGO Versicherung AG sieht sich aus den genannten Grün-
kontakt (Händlerfinanzierung in Elektromärkten) genutzt, um ein
den gut gerüstet, das Geschäftsjahr 2015 erfolgreich abzuschließen.
neues Produktangebot zu platzieren: Konsumgüter können in Zukunft von den TARGO Versicherungen unter anderem gegen un-
Wir erwarten eine weitere Verlagerung des Neugeschäfts aus dem
sachgemäße Handhabung und Abhandenkommen versichert werden.
Bereich Unfallversicherung in Richtung Arbeitslosigkeitsversiche-
Die Markteinführung des Produktes ist im Rahmen eines Pilotpro-
rung. Trotz der damit verbundenen Reduzierung des Anteils laufen-
jektes mit einigen Händlern im ersten Quartal 2015 geplant. Danach
der Neugeschäftsbeiträge gehen wir von einem moderaten Anstieg
werden sukzessive weitere Handelspartner angeschlossen. Der bun-
der Neugeschäftsbeiträge auf APE-Basis aus. Gleiches gilt für die
desweite Roll-out ist für die zweite Jahreshälfte 2015 vorgesehen.
Entwicklung der Bruttobeiträge, die sich unserer Einschätzung nach
damit oberhalb der Grenze von 100 Mio. EUR stabilisieren werden.
GDV Verhaltenskodex
Ziel des Verhaltenskodex ist, die Qualität beim Vertrieb von Versi-
Infolge des insgesamt gesunkenen Zinsniveaus rechnen wir mit ei-
cherungsprodukten zu sichern und Praktiken entgegenzuwirken, die
nem leichten Rückgang des Kapitalanlageergebnisses unserer Ge-
gegen Kundeninteressen gehen. Deshalb hat der GDV seinen An-
sellschaft. Durch unverändert hohe Kostendisziplin erwarten wir je-
spruch an eine gute Beratung in elf Punkten zusammengefasst, die
doch, 2015 ein Ergebnis auf Vorjahresniveau erreichen zu können.
den Unternehmen zukünftig als Leitlinien für die Zusammenarbeit
mit ihren Versicherungsvermittlern dienen sollen unter anderem klare
und verständliche Versicherungsprodukte, bedarfsgerechte Beratung
des Kunden vor und nach Vertragsabschluss, Vermittlerqualifikation
Hilden, den 23. Februar 2015
bei Versicherungsprodukten, Zusatzvergütung für Annex-/Maklervertriebe, Verbindlichkeits-Kodex und ein Compliance-System.
Der Vorstand:
Der Beitritt und die Umsetzung wurden vom Vorstand der TARGO
Versicherungen beschlossen. Aktuell sind ca. 85 bis 90 % der entsprechenden Versicherer in Deutschland beigetreten.
Iris Kremers
Digitalisierung
Die TARGOBANK möchte sich weiterhin zukunftsorientiert und
kundenfreundlich ausrichten. Sie arbeitet deshalb an einer Omnikanal-Strategie, um sich über alle digitalen und nondigitalen Kanäle zu
positionieren sowie den Bedürfnissen moderner Kunden gerecht zu
werden. Hintergrund ist, dass die Kunden einen permanenten Zugang erwarten, der 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche über
sämtliche (digitalen) Kanäle ihres Finanzdienstleisters zur Verfügung steht. Die TARGO Versicherungen folgen daher der TARGOBANK bei Online-Auftritten, virtuellen Filialen und Social Media.
In 2015 planen die TARGO Versicherungen einen Einstieg ins On-
(Vorsitzende)
Silke Fuchs
Bernd-Leo Wüstefeld
18
TARGO Versicherung AG. Lagebericht.
Anlage 1.
Versicherungsarten
(Anlage 1 zum Lagebericht)
Die TARGO Versicherungen decken mit ihren Produkten den Bereich „Schutz und Vorsorge“ in der TARGOBANK ab. Zudem begleiten die TARGO Versicherungen die TARGOBANK mit ihren
Produkten bei der Kfz- und Waren-Finanzierung. Die TARGO Versicherung AG bietet leistungsstarke und kundenorientierte Vorsorgelösungen – für jedes Alter und für jeden Bedarf. Folgende Produkte
umfasst die Angebotspalette der TARGO Versicherung AG:
Private Unfallversicherung
Arbeitslosigkeitsversicherung
ab Oktober 2014:
Garantieversicherung für Kfz
Kaufpreisversicherung für Kfz
ab Januar 2015:
Geräteschutzbrief für Elektrogeräte und weitere Produkte
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Jahresabschluss.
21
Bilanz zum 31.12.2014
22
Gewinn- und Verlustrechnung
24
Anhang
24
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
28
Erläuterungen zur Bilanz – Aktiva
32
Erläuterungen zur Bilanz – Passiva
34
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
38
Sonstige Angaben
19
20
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Bilanz.
Bilanz zum 31.12.2014
Aktiva
31.12.2014
31.12.2014
31.12.2014
31.12.2013
TEUR
A. Kapitalanlagen
I. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen
1.959
1.729
1.959
1.729
II. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
3. Sonstige Ausleihungen
2.105
2.102
109.456
88.480
85.997
89.997
197.558
180.579
199.517
182.308
B. Forderungen
I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft
– davon an verbundene Unternehmen: 0 (0) TEUR
II. Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft
– davon an verbundene Unternehmen: 0 (167) TEUR
III. Sonstige Forderungen
– davon an verbundene Unternehmen: 4.326 (4.981) TEUR
5.216
8.890
547
722
4.435
5.135
10.198
14.747
C. Sonstige Vermögensgegenstände
I. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand
II. Andere Vermögensgegenstände
8.640
14.652
293
210
8.933
14.862
4.858
4.596
223.506
216.513
D. Rechnungsabgrenzungsposten
Abgegrenzte Zinsen und Mieten
Summe der Aktiva
Ich bestätige hiermit entsprechend § 73 VAG, dass die im Vermögensverzeichnis aufgeführten Vermögensanlagen den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen
Anforderungen gemäß angelegt und vorschriftsmäßig sichergestellt sind.
Hilden, den 20. Februar 2015
Der Treuhänder: Walter Schmidt
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Bilanz.
Passiva
31.12.2014
31.12.2014
31.12.2014
21
31.12.2013
TEUR
A. Eigenkapital
I.
Eingefordertes Kapital
Gezeichnetes Kapital
27.000
abzüglich nicht eingeforderter ausstehender Einlagen
20.250
27.000
20.250
6.750
6.750
II. Gewinnrücklagen
1. gesetzliche Rücklage
2. andere Gewinnrücklagen
2.700
2.700
42
42
2.742
2.742
9.492
9.492
B. Versicherungstechnische Rückstellungen
I. Beitragsüberträge
1. Bruttobetrag
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft
110.265
112.424
14
14
110.251
112.410
II. Deckungsrückstellung
1. Bruttobetrag
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft
34.137
31.384
0
0
34.137
31.384
III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
1. Bruttobetrag
34.154
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft
22.677
34.326
22.692
11.476
11.634
IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung
1. Bruttobetrag
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft
1.545
1.452
0
0
1.545
1.452
157.409
C. Andere Rückstellungen
D. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft
156.880
2.739
4.287
10.938
11.253
E. Andere Verbindlichkeiten
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft
– davon gegenüber verbundenen Unternehmen: 0 (0) TEUR
II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft
– davon gegenüber verbundenen Unternehmen: 6.660 (6.451) TEUR
III. Sonstige Verbindlichkeiten:
– davon aus Steuern: 1.165 (1.183) TEUR
– davon gegenüber verbundenen Unternehmen: 27.562 (16.633) TEUR
Summe der Passiva
7.499
10.278
6.660
6.451
28.770
17.870
42.928
34.600
223.506
216.513
Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter Posten B. II. der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter Beachtung von § 341 f und § 341 g HGB sowie
der aufgrund des § 65 Abs. 1 VAG erlassenen Rechtsverordnung berechnet worden ist; Altbestand im Sinne von § 11 c VAG ist nicht vorhanden.
Hilden, den 20. Februar 2015
Der Verantwortliche Aktuar: Dipl.-Math. Ulrich Rosenbaum
22
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Gewinn- und Verlustrechnung.
Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014
2014
2014
2014
2013
TEUR
I. Versicherungstechnische Rechnung
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung
a) Gebuchte Bruttobeiträge
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge
94.749
101.090
-24.340
-25.144
70.409
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge
d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den Bruttobeitragsüberträgen
75.947
2.159
-1.827
0
0
2.159
2. Technischer Zinsertrag für eigene Rechnung
3. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung
-1.827
72.568
74.120
1.229
1.036
4
3
4. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung
a) Zahlungen für Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag
bb) Anteil der Rückversicherer
-22.766
-22.941
7.269
7.036
-15.497
-15.905
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag
173
bb) Anteil der Rückversicherer
-15
2.872
-881
158
5. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen
6. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige
Beitragsrückerstattung für eigene Rechnung
7. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb für eigene Rechnung
8. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung
9. Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung
Anmerkung: Aufwandsposten sind zusätzlich mit einem Minuszeichen vor dem entsprechenden Betrag gekennzeichnet.
1.991
-15.339
-13.914
-2.753
-2.517
-700
-750
-42.540
-44.433
-3.651
-3.124
8.819
10.422
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Gewinn- und Verlustrechnung.
23
2014
2013
8.819
10.422
7.397
7.303
-682
-515
-1.674
-1.539
6
10
5. Sonstige Aufwendungen
-1.170
-1.174
6. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit
12.697
14.507
19
-3
-60
0
-12.656
-14.505
0
0
TEUR
Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung – Übertrag
II. Nichtversicherungstechnische Rechnung
1. Erträge aus Kapitalanlagen
– davon aus verbundenen Unternehmen: 78 (377) TEUR
2. Aufwendungen für Kapitalanlagen
3. Technischer Zinsertrag
4. Sonstige Erträge
7. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
– davon vom Organträger belastet: 0 (0) TEUR
8. Sonstige Steuern
9. Aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungsoder eines Teilgewinnabführungsvertrags abgeführte Gewinne
10. Jahresüberschuss
Anmerkung: Aufwandsposten sind zusätzlich mit einem Minuszeichen vor dem entsprechenden Betrag gekennzeichnet.
24
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Anhang.
Anhang
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Jahresabschluss und Lagebericht der Gesellschaft werden nach den für Versicherungsunternehmen geltenden Vorschriften
des Handelsgesetzbuches (HGB), des Aktiengesetzes (AktG), des Versicherungsaufsichtsgesetzes (VAG) sowie der Verordnung über die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen (RechVersV) aufgestellt.
Aktiva
Anteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert ausgewiesen. Die Bewertung erfolgt nach dem gemilderten Niederstwertprinzip gemäß § 341b Abs. 1 Satz 2 HGB in Verbindung mit
§ 253 Abs. 3 Satz 3 HGB. Abschreibungen werden vorgenommen, wenn die fortgeführten Anschaffungskosten über dem
Marktwert und dem langfristig beizulegenden Wert am Bilanzstichtag liegen.
Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere sowie Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere werden zu Anschaffungskosten oder den darunterliegenden Marktwerten
bewertet. Wertpapiere, die dazu bestimmt sind, dauernd dem Geschäftsbetrieb zu dienen, werden gemäß § 341b Abs. 2 HGB
in Verbindung mit § 253 Abs. 3 HGB nach dem gemilderten Niederstwertprinzip bewertet. Dauerhafte Wertminderungen
werden erfolgswirksam abgeschrieben. Für voraussichtlich vorübergehende Wertminderungen besteht ein Abschreibungswahlrecht.
Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen und Darlehen werden gemäß § 341c HGB zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Dabei werden die Kapitalanlagen bei Erwerb mit dem Kaufkurs angesetzt und der Unterschiedsbetrag zum Rückzahlungsbetrag unter Anwendung der Effektivzinsmethode über die Restlaufzeit amortisiert. Abschreibungen werden gemäß § 341b Abs. 1 HGB in Verbindung mit § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB vorgenommen, falls am Bilanzstichtag die fortgeführten Anschaffungskosten über dem Marktwert und dem beizulegenden Wert liegen.
Wertaufholungsgebot und Zuschreibungen
Im Rahmen des Wertaufholungsgebots gemäß § 253 Abs. 5 HGB werden auf Vermögensgegenstände, die in früheren Jahren
abgeschrieben wurden, Zuschreibungen bis zur Höhe der fortgeführten Anschaffungswerte oder auf einen niedrigeren Verkehrs- oder Börsenwert vorgenommen, wenn die Gründe für die dauerhafte Wertminderung entfallen sind und eine Werterholung eingetreten ist. Die Zuschreibungen werden erfolgswirksam vereinnahmt.
Die Forderungen an Versicherungsnehmer wurden auf der Grundlage des einzelnen Versicherungsvertrags ermittelt. Dabei
wurden die Forderungen auffällige Ansprüche zum Nennwert bewertet, während die noch nicht fälligen Ansprüche nach den
technischen Berechnungsgrundlagen ermittelt wurden. Den erwarteten Ausfällen wurde durch einen pauschalen Abschlag
Rechnung getragen.
Die Forderungen und die Verbindlichkeiten gegenüber Rückversicherern für das in Rückdeckung gegebene Geschäft wurden
nach den Rückversicherungsverträgen ermittelt und zum Nennwert bewertet.
Alle übrigen Aktivposten werden mit den Nominalbeträgen angesetzt.
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Anhang.
25
Passiva
Die Bruttobeitragsüberträge des selbst abgeschlossenen Geschäfts werden auf der Grundlage des einzelnen Versicherungsvertrags ermittelt. Bei Verträgen gegen laufenden Beitrag erfolgt die Bewertung auf der Basis der um die Ratenzuschläge
reduzierten Bruttobeiträge, gekürzt um die gemäß Schreiben des Bundesministers für Finanzen vom 30.4.1974 nicht übertragungsfähigen Teile von 85 % der Provisionen und sonstigen Bezüge. Die Anteile für das in Rückdeckung gegebene Geschäft
werden im Rahmen der Schätzung unverändert beibehalten.
Bei Einmalbeitragsversicherungen wurden die Anteile des Bruttoeinmalbeitrags angesetzt, die dem für die folgenden Jahre
zu tragenden Risiko entsprechen.
Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle sowie Rückkäufe, Rückgewährbeträge und Austrittsvergütungen für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft wird für die in Frage kommenden Versicherungen einzeln ermittelt. Aufwendungen für die Regulierung von Versicherungsleistungen werden in steuerlich zulässiger Höhe berücksichtigt.
Es werden auf der Grundlage des einzelnen Versicherungsvertrags Rentendeckungsrückstellungen gemäß der DAV HUR
2006 gebildet, an denen sich der Rückversicherer nach dem gültigen Rückversicherungsvertrag mit Depotzahlungen beteiligt.
Die Deckungsrückstellung in der Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr (UBR) wurde einzelvertraglich nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Berücksichtigung von § 341f HGB sowie § 65 VAG berechnet. Die Beitragsdeckungsrückstellung UBR wurde für jeden einzelnen Vertrag nach der prospektiven Methode berechnet. In der Beitragsdeckungsrückstellung werden die künftigen Aufwendungen für den laufenden Versicherungsbetrieb einschließlich Provisionen
berücksichtigt. Sofern die Deckungsrückstellung – bezogen auf die einzelne Versicherung – höher als die uneingeschränkt
gezillmerte Deckungsrückstellung ist, wird der Unterschiedsbetrag als nicht fällige Forderungen an Versicherungsnehmer
aktiviert.
Bei der Berechnung der Beitragsdeckungsrückstellung werden folgende Rechnungsgrundlagen verwendet:
Tarifwerk 2008
Ausscheideordnung:
Sterbetafel DAV 1994 T für Männer bzw. Frauen
Rechnungszins:
2,25 % p. a.
Zillmersatz:
40 ‰ der Summe der Bruttojahresbeiträge
Tarifwerk 2012
Ausscheideordnung:
Sterbetafel DAV 1994 T für Männer bzw. Frauen
Rechnungszins:
1,75 % p. a.
Zillmersatz:
40 ‰ der Summe der Bruttojahresbeiträge
Tarifwerk 2013
Ausscheideordnung:
Geschlechtsunabhängige Sterbetafel mit Grundtafel DAV 1994 T
für Männer bzw. Frauen
Rechnungszins:
1,75 % p. a.
Zillmersatz:
40 ‰ der Summe der Bruttojahresbeiträge
Die Spätschadenrückstellung betrifft die Versicherungsfälle, die bis zum 31. Dezember eingetreten, aber zu diesem Zeitpunkt dem Unternehmen noch nicht bekannt sind. Zur Ermittlung der Spätschadenrückstellung werden Verfahren mit unternehmenseigenen Daten angewendet.
26
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Anhang.
Für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft werden die Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen gemäß den Rückversicherungsverträgen ermittelt.
Die übrigen Rückstellungen werden nach dem Grundsatz vorsichtiger kaufmännischer Bewertung mit ihrem voraussichtlichen Erfüllungsbetrag angesetzt und, soweit die erwarteten Laufzeiten mehr als ein Jahr betragen, gemäß § 253 Abs. 2 HGB
mit dem von der Bundesbank gemäß der Rückstellungsabzinsungsverordnung (RückAbzinsVO) veröffentlichten durchschnittlichen Zinssatz der letzten sieben Jahre abgezinst.
Latente Steuern berechnen sich aus den unterschiedlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen und Schulden in Handels- und Steuerbilanz. Zum 31.12.2014 wurden latente Steuern aufgrund der steuerlichen Organschaft nur auf Ebene der
Organträgerin Talanx Deutschland AG gebildet.
Alle übrigen Passivposten werden mit dem Erfüllungsbetrag bewertet.
Hinweis:
Zur Verbesserung der Übersichtlichkeit des Abschlusses werden die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und der Anhang in Tausend Euro aufgestellt. Die einzelnen Posten, Zwischen- und Endsummen werden kaufmännisch gerundet. Die
Addition der Einzelwerte kann daher von den Zwischen- und Endsummen um Rundungsdifferenzen abweichen.
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Anhang.
27
28
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Anhang.
Erläuterungen zur Bilanz – Aktiva
Entwicklung der Aktivposten A.I. bis A.II. im Geschäftsjahr 2014
Bilanzwerte
Vorjahr
Zugänge
Umbuchungen
1.729
724
0
2.102
3
0
88.480
21.379
0
a) Namensschuldverschreibungen
36.000
0
0
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen
47.999
0
0
5.998
0
0
180.579
21.382
0
182.308
22.106
0
TEUR
A. Kapitalanlagen
I.
Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
Anteile an verbundenen Unternehmen
II. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
3. Sonstige Ausleihungen
c) übrige Ausleihungen
Summe A.II.
Summe
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Anhang.
Abgänge
Zuschreibungen
Abschreibungen
Bilanzwerte
Geschäftsjahr
-495
0
0
1.959
0
0
0
2.105
0
0
-403
109.456
0
0
0
36.000
-4.000
0
0
43.999
0
0
0
5.998
-4.000
0
-403
197.558
-4.495
0
-403
199.517
29
30
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Anhang.
Zu A. Kapitalanlagen
Ermittlung der Zeitwerte der Kapitalanlagen
Die Bewertung der Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wird auf Basis des Ertragswert-, des Net-AssetValue- bzw. Appraisal-Verfahrens vorgenommen. Für einzelne Gesellschaften wird aus Vereinfachungsgründen der Buchwert als Zeitwert angesetzt.
Die Zeitwerte der Namensschuldverschreibungen, der Schuldscheinforderungen und Darlehen sowie der übrigen Ausleihungen werden mit Hilfe von produkt- und ratingspezifischen Renditekurven ermittelt. Bei den verwendeten Spreadaufschlägen
werden spezielle Ausgestaltungen wie z. B. Einlagensicherung, Gewährträgerhaftung oder Nachrangigkeit berücksichtigt.
Die Zeitwertermittlung bei Zero-Namensschuldverschreibungen und Zero-Schuldscheinforderungen beruht auf eigenen Berechnungen der Gesellschaft nach finanzmathematischen Methoden.
Die Zeitwertermittlung der sonstigen Kapitalanlagen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Freiverkehrswertes gemäß § 56
RechVersV. Für Kapitalanlagen, die einen Markt- oder Börsenpreis haben, gilt als Zeitwert der Wert zum Bilanzstichtag
bzw. zum letzten diesem Zeitpunkt vorausgehenden Tag, für den ein Markt- oder Börsenpreis feststellbar war. In Fällen, in
denen keine Börsennotierungen vorliegen, werden Renditekurse auf Basis an Finanzmärkten etablierter Preisbildungsverfahren eingesetzt. Kapitalanlagen werden höchstens mit ihrem voraussichtlich realisierbaren Wert unter Berücksichtigung
des Grundsatzes der Vorsicht bewertet.
Für Renten erfolgt die Ermittlung des beizulegenden Wertes auf Basis eines Nominalwertverfahrens, das auf dem Ansatz des
bei Endfälligkeit zu erwartenden Nominalwertes jedes einzelnen Rententitels beruht, sofern keine bonitätsbedingten Anpassungen vorzunehmen sind.
Kapitalanlagen
Buchwerte
Zeitwerte
Saldo
1.959
2.934
975
TEUR
I. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen
II. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere
nicht festverzinsliche Wertpapiere
2.105
2.175
70
109.456
129.131
19.675
a) Namensschuldverschreibungen
36.000
43.880
7.880
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen
43.999
52.620
8.621
5.998
6.094
96
199.517
236.834
37.317
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
3. Sonstige Ausleihungen
c) übrige Ausleihungen
Summe
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Anhang.
31
Bei folgenden zu Anschaffungskosten bilanzierten Kapitalanlagen lagen die Zeitwerte unter den Buchwerten:
Kapitalanlagen mit stillen Lasten
Buchwerte
Zeitwerte
787
727
TEUR
Anteile an verbundenen Unternehmen
6
3
Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
2.125
1.882
Sonstige Ausleihungen
5.998
5.688
Summe
8.915
8.301
Anteile oder Aktien an Investmentvermögen
Hierbei wurden unter Anwendung von § 341b Abs. 2 HGB durch die Widmung als Anlagevermögen Abschreibungen in
Höhe von 245 TEUR vermieden.
Es handelt sich unserer Einschätzung nach um vorübergehende Wertminderungen.
Zu A.II. Sonstige Kapitalanlagen
Der Posten A.II.1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere beinhaltet nachfolgend aufgeführte Spezialfonds. Es handelt sich hierbei um Anteile an inländischen Investmentfonds, an denen
unsere Gesellschaft jeweils über 10 % der Anteile hält. Es bestehen keine Einschränkungen hinsichtlich der Möglichkeit der
täglichen Rückgabe.
Buchwerte
Zeitwerte
6
3
TEUR
Immobilienfonds:
Talanx Deutschland Real Estate Value
Abschreibungen nach § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB wurden bei den stille Lasten aufweisenden Spezialfonds nicht vorgenommen, da es sich nach unserer Einschätzung um vorübergehende Wertminderungen handelt.
Zu B.I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft
31.12.2014
31.12.2013
TEUR
1. Versicherungsnehmer
a) fällige Ansprüche
b) noch nicht fällige Ansprüche
2. Versicherungsvermittler
Summe
943
1.006
4.273
7.885
0
0
5.216
8.890
Die noch nicht fälligen Forderungen an Versicherungsnehmer stammen aus der Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr.
32
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Anhang.
Erläuterungen zur Bilanz – Passiva
Zu A.I. Eingefordertes Kapital
Das als „Gezeichnetes Kapital“ ausgewiesene Grundkapital von 27.000 (27.000) TEUR ist eingeteilt in 27.000 Stückaktien
und zu 25 % bzw. 6.750 (6.750) TEUR eingezahlt.
Gemäß § 272 Abs. 1 Satz 3 HGB werden die ausstehenden Einlagen auf das gezeichnete Kapital offen von dem gezeichneten Kapital abgesetzt.
Zu A.II. Gewinnrücklagen
Die gesetzliche Rücklage ist mit 10 % des gezeichneten Kapitals vollständig dotiert.
Zu B. Versicherungstechnische Rückstellungen
Zu B.I. Beitragsüberträge
31.12.2014
31.12.2013
TEUR
1. Bruttobetrag
Unfallversicherung
72
74
110.193
112.350
110.265
112.424
-14
-14
110.251
112.410
31.12.2014
31.12.2013
Unfallversicherung
21.626
21.043
Arbeitslosigkeitsversicherung
12.528
13.283
34.154
34.326
-16.959
-16.710
Arbeitslosigkeitsversicherung
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft
Unfallversicherung
Summe
Zu B.II. Deckungsrückstellung
Die Deckungsrückstellung betrifft die Unfallversicherung mit Beitragsrückerstattung.
Zu B.III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
TEUR
1. Bruttobetrag
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft
Unfallversicherung
Arbeitslosigkeitsversicherung
Summe
-5.719
-5.982
-22.677
-22.692
11.476
11.634
Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
Das Bruttoabwicklungsergebnis beträgt in der Unfallversicherung 2,5 (9,1) % und in der Arbeitslosigkeitsversicherung
48,4 (55,2) % der Eingangsrückstellung. Die Arbeitslosigkeitsversicherung ist stark von konjunkturellen Schwankungen
betroffen. Eine bessere als die erwartete Entwicklung hat positiven Einfluss auf die Abwicklungsergebnisse.
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Anhang.
33
Zu B.IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung (RfB)
TEUR
Stand 1.1.2014
1.452
Zuführungen im Geschäftsjahr
700
Entnahmen im Geschäftsjahr
-607
Stand 31.12.2014
1.545
Zusammensetzung der RfB
31.12.2014
31.12.2013
307
340
TEUR
RfB, die auf bereits festgelegte, aber noch nicht zugeteilte Beträge entfällt
a) laufende Gewinnanteile
b) Schlussgewinnanteile und Schlusszahlungen
1
0
36
18
d) für die Finanzierung von Gewinnanteilen und Schlusszahlungen zurückgestellt wird,
jedoch ohne Beträge nach Buchstabe b)
783
578
e) ungebundener Teil der RfB (ohne a) bis d))
418
516
1.545
1.452
c) Beträge zur Beteiligung an Bewertungsreserven
RfB, die auf den Teil des Schlussgewinnanteilfonds entfällt, der
Summe
Angaben zur Ermittlung des Schlussüberschussanteilfonds
Ein Schlussüberschussanteilfonds wird für beitragspflichtige Unfallversicherungen mit Beitragsrückgewähr gebildet.
Für die zinsabhängigen Schlussüberschussanteile wird der gemäß der aktuellen Überschussdeklaration festgelegte und verzinste Schlussüberschussanteil als Schlussüberschussanteilfonds ausgewiesen. Explizite Ausscheidewahrscheinlichkeiten
wurden nicht verwendet.
C. Andere Rückstellungen
31.12.2014
31.12.2013
TEUR
2.391
4.002
Tantiemen Vorstände und Share Awards
190
152
Jahresabschlusskosten
122
101
Aufsichtsratsvergütung
14
21
Ausstehende Rechnungen für Lieferungen und Leistungen
22
12
2.739
4.287
Provisionen
Summe
34
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Anhang.
Zu E. Andere Verbindlichkeiten
Es bestehen keine Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren.
Zu E.I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft
31.12.2014
31.12.2013
TEUR
1. gegenüber Versicherungsnehmern
1.116
951
2. gegenüber Versicherungsvermittlern
6.382
9.328
Summe
7.499
10.278
Zu E.III. Sonstige Verbindlichkeiten
In dieser Position sind mit 12.656 (14.505) TEUR die Verbindlichkeiten gegenüber der Talanx Deutschland AG aus der Gewinnabführung enthalten.
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
Zu I.1.Verdiente Beiträge für eigene Rechnung
2014
2013
Unfallversicherung
34.552
37.545
Arbeitslosigkeitsversicherung
60.197
63.545
94.749
101.090
Unfallversicherung
-11.773
-12.280
Arbeitslosigkeitsversicherung
-12.567
-12.864
-24.340
-25.144
TEUR
a) Gebuchte Bruttobeiträge
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge
Unfallversicherung
2
1
2.157
-1.828
2.159
-1.827
72.568
74.120
2014
2013
Unfallversicherung
34.554
37.546
Arbeitslosigkeitsversicherung
62.354
61.717
96.908
99.264
Unfallversicherung
22.781
25.266
Arbeitslosigkeitsversicherung
49.787
48.854
72.568
74.120
Arbeitslosigkeitsversicherung
Summe
TEUR
Verdiente Bruttobeiträge
Verdiente Nettobeiträge
Summe
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Anhang.
35
Zu I.2. Technischer Zinsertrag für eigene Rechnung
2014
2013
1.674
1.539
-444
-502
1.229
1.036
TEUR
Technischer Zinsertrag
Depotzinsen
Summe
Die Ermittlung des technischen Zinsertrags erfolgte nach § 38 RechVersV. Hierbei handelt es sich um die Zinszuführung zur
Brutto-Rentendeckungsrückstellung für Rentenzahlungen aus anerkannten Invaliditätsfällen. Der Zinssatz richtet sich nach
dem zum Zeitpunkt der Anerkennung gültigen Rechnungszins. Davon abgesetzt wird der an den Rückversicherer auf die
deponierten Rentendeckungsrückstellungen gezahlte Depotzins. In den technischen Zinsertrag werden die Zinserträge des
Sicherungsvermögens des Bestands der Unfallversicherungen mit Beitragsrückgewähr einbezogen.
Zu I.4. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung
2014
2013
Unfallversicherung
12.405
11.192
Arbeitslosigkeitsversicherung
10.188
8.877
22.593
20.069
Unfallversicherung
11.823
12.305
Arbeitslosigkeitsversicherung
10.943
10.636
22.766
22.941
TEUR
Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle
Bruttozahlungen für Versicherungsfälle
Bruttoveränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
Unfallversicherung
583
-1.113
-755
-1.759
-173
-2.872
22.593
20.069
Unfallversicherung
9.207
9.136
Arbeitslosigkeitsversicherung
6.132
4.778
15.339
13.914
Arbeitslosigkeitsversicherung
Summe
Nettoaufwendungen für Versicherungsfälle
Summe
Zu I.5. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Nettorückstellungen
Unter diesem Posten wird die Veränderung der Deckungsrückstellung für die Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr
erfasst.
Zu I.6. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung für eigene Rechnung
Unter diesem Posten wird die Zuführung zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung für die Unfallversicherung mit Beitragsrückerstattung erfasst.
36
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Anhang.
Zu I.7. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb für eigene Rechnung
2014
2013
TEUR
Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb
9.948
13.401
42.453
42.564
52.401
55.965
a) Abschlussaufwendungen
18.304
18.582
b) Verwaltungsaufwendungen
34.097
37.383
52.401
55.965
-9.861
-11.532
Unfallversicherung
Arbeitslosigkeitsversicherung
Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb
c) davon ab:
Erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung
gegebenen Versicherungsgeschäft
Nettoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb
Unfallversicherung
Arbeitslosigkeitsversicherung
Summe
2.358
4.209
40.182
40.224
42.540
44.433
2014
2013
-24.340
-25.144
Rückversicherungssaldo für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft1)
TEUR
Verdiente Beiträge
Aufwendungen für Versicherungsfälle
7.255
6.155
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb
9.861
11.532
-7.224
-7.457
Saldo
1) Bei der Darstellung des Rückversicherungssaldos sind Aufwandsposten zusätzlich mit einem Minuszeichen vor dem entsprechenden Betrag gekennzeichnet.
Rückversicherungssaldo
2014
2013
Unfallversicherung
-984
-1.032
Arbeitslosigkeitsversicherung
-6.241
-6.425
Gesamtes Versicherungsgeschäft
-7.224
-7.457
Zu I.8. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung
Die sonstigen versicherungstechnischen Aufwendungen betreffen mit 3.611 (3.059) TEUR die Verringerung der noch nicht fälligen Forderungen gegen Versicherungsnehmer und stammen aus der Unfallversicherung mit Beitragsrückgewähr.
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Anhang.
37
Zu I.9. Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung
2014
2013
Unfallversicherung
5.372
6.626
Arbeitslosigkeitsversicherung
3.447
3.796
Summe
8.819
10.422
2014
2013
a) Erträge aus Beteiligungen
– davon aus verbundenen Unternehmen: 78 (78) TEUR
78
78
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen
– davon aus verbundenen Unternehmen: 0 (299) TEUR
7.319
7.117
0
108
7.397
7.303
2014
2013
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und
sonstige Aufwendungen für Kapitalanlagen
279
258
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen
403
258
Summe
682
515
TEUR
Zu II.1. Erträge aus Kapitalanlagen
TEUR
c) Erträge aus Zuschreibungen
Summe
Zu II.2. Aufwendungen für Kapitalanlagen
TEUR
Zu II.3. Technischer Zinsertrag
Dieser Posten beinhaltet den Zinsaufwand zu dem in Posten I.2. enthaltenen technischen Zinsertrag.
Zu II.8. Sonstige Steuern
Dieser Posten beinhaltet nachgezahlte Versicherungssteuern aus einer Betriebsprüfung für Vorjahre.
Zu II.9. Aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs- oder eines Teilgewinnabführungsvertrags
abgeführte Gewinne
Im Rahmen des bestehenden Ergebnisabführungsvertrags führt die TARGO Versicherung AG ihr Ergebnis von 12.656
(14.505) TEUR an die Talanx Deutschland AG ab.
Bewegung des Bestandes an selbst abgeschlossenen mindestens einjährigen Unfallversicherungen im Geschäftsjahr
Die Angabe gemäß § 51 Abs. 4 Nr. 1 Buchstabe i RechVersV ist im Lagebericht auf Seite 8 dargestellt.
38
TARGO Versicherung AG. Jahresabschluss.
Anhang.
Sonstige Angaben
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen
Die TARGO Versicherung AG ist über vier Private-Equity-Gesellschaften mittelbar in verschiedene Formen außerbörslicher
Beteiligungen investiert. Die Gesellschaften sind verbundene Unternehmen und tragen die Bezeichnung „Hannover Euro
Private Equity Partners“ II bis IV sowie „TD Real Assets“, jeweils mit dem Zusatz „GmbH & Co. KG“. Wie bei PrivateEquity-Gesellschaften üblich und zur Vermeidung brachliegenden Kapitals wird nicht das gesamte gezeichnete Kapital ad
hoc einbezahlt. Die noch ausstehenden Einlagen betragen zusammen 3.881 TEUR.
Beteiligungen an unserer Gesellschaft
Alleinige Aktionärin der TARGO Versicherung AG ist die Talanx Deutschland Bancassurance GmbH, Hilden. Die Talanx
Deutschland Bancassurance GmbH, Hilden, hat uns mitgeteilt, dass ihr unmittelbar eine Mehrheitsbeteiligung an der TARGO
Versicherung AG, Hilden (Mitteilung gemäß § 20 Abs. 4 AktG) sowie gleichzeitig unmittelbar mehr als der vierte Teil der
Aktien an der TARGO Versicherung AG, Hilden (Mitteilungen gemäß § 20 Abs. 1 und 3 AktG) gehören.
Konzernabschluss
Die Gesellschaft ist Konzerngesellschaft des HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie Versicherungsverein auf
Gegenseitigkeit, Hannover, sowie der Talanx AG, Hannover. Der HDI (Mutterunternehmen des HDI-Konzerns) stellt nach
§ 341i HGB einen Konzernabschluss auf, in den die Gesellschaft einbezogen wird. Für die Talanx AG als Mutterunternehmen des Talanx-Konzerns ergibt sich daneben die Pflicht zur Aufstellung eines Konzernabschlusses aus § 290 HGB, welcher
auf der Grundlage von § 315a Abs. 1 HGB gemäß Artikel 4 der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 nach den International
Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, erstellt wird. Die Konzernabschlüsse werden im Bundesanzeiger bekannt gegeben.
Wichtige Verträge
Mit der Talanx Deutschland AG als herrschender Gesellschaft besteht ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag.
Provisionen und sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter, Personalaufwendungen
2014
2013
44.312
48.311
TEUR
1. Provisionen der Versicherungsvertreter im Sinne des § 92 HGB für das selbst abgeschlossene Geschäft
0
0
250
268
4. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung
0
0
5. Aufwendungen für Altersversorgung
0
0
44.561
48.579
2. Sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter im Sinne des § 92 HGB
3. Löhne und Gehälter
Summe
Jahresabschluss. TARGO Versicherung AG.
Anhang.
Mitarbeiter
Bei der TARGO Versicherung AG war im Berichtsjahr kein Mitarbeiter beschäftigt.
Organe
Unsere Aufsichtsrats- und Vorstandsmitglieder sind im Lagebericht auf den Seiten 2 und 3 aufgeführt.
Organbezüge
Die Bezüge für die Vorstandsmitglieder der TARGO Versicherung AG betrugen im Geschäftsjahr 251 TEUR.
Die Vergütungen an den Aufsichtsrat betrugen 14 TEUR.
Hilden, den 23. Februar 2015
Der Vorstand:
Iris Kremers
(Vorsitzende)
Silke Fuchs
Bernd-Leo Wüstefeld
39
40
TARGO Versicherung AG. Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers.
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers.
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter Einbeziehung
der Buchführung und den Lagebericht der TARGO Versicherung AG, Hilden, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31.
Dezember 2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen
handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung des Vorstands
der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den
Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW)
festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen
und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der
Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit
des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend
sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild
von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Köln, den 6. März 2015
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Husch
Klein
Wirtschaftsprüfer
Wirtschaftsprüfer
Überschussbeteiligung. TARGO Versicherung AG.
Beteiligung an den Bewertungsreserven. Überschussanteilsätze.
41
Überschussbeteiligung.
Beteiligung an den Bewertungsreserven
Die Bewertungsreserven des UBR-Sicherungsvermögens werden monatlich ermittelt und nach einem verursachungsorientierten Verfahren den Versicherungsnehmern rechnerisch zugeordnet. Eine Beteiligung an Bewertungsreserven nach § 153
VVG erhalten alle UBR-Versicherungen.
Die Höhe des Anteils einer Versicherung an den Bewertungsreserven des UBR-Sicherungsvermögens ist abhängig von den
tatsächlich vorhandenen Bewertungsreserven sowie dem einzelvertraglichen Anteil selbst.
Bei Beendigung einer anspruchsberechtigten Versicherung wird der für diesen Zeitpunkt aktuell ermittelte Betrag zur Hälfte
zugeteilt und an den Versicherungsnehmer ausgezahlt.
Überschussanteilsätze für die Überschussbeteiligung der
Versicherungsnehmer und Verwendung der Überschussanteile
Für das Geschäftsjahr 2015 sind die in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Überschussanteilsätze festgesetzt worden.
1. Laufende Überschussanteile
Die laufenden Überschussanteile werden verzinslich angesammelt.
Das Ansammlungsguthaben wird in dem im Jahr 2015 beginnenden Versicherungsjahr mit 3,2 % verzinst.
Unfallversicherungen mit garantierter Beitragsrückzahlung bzw. mit garantierter Kapitalzahlung bei Ablauf (UBR)
Berechtigte Versicherungen
Überschusssatz
Bemessungsgröße
Zuteilungszeitpunkt
Wartezeit
Tarifwerk 2008
0,95 %
Maßgebliche
Deckungsrückstellung1)
Beginn des Versicherungsjahres und Ende des letzten
Versicherungsjahres
2 Versicherungsjahre bei beitragspflichtigen Versicherungen,
1 Versicherungsjahr bei beitragsfreien Versicherungen
Tarifwerk 2012
1,45 %
Maßgebliche
Deckungsrückstellung1)
Beginn des Versicherungsjahres und Ende des letzten
Versicherungsjahres
2 Versicherungsjahre bei beitragspflichtigen Versicherungen,
1 Versicherungsjahr bei beitragsfreien Versicherungen
Tarifwerk 2013
1,45 %
Maßgebliche
Deckungsrückstellung1)
Beginn des Versicherungsjahres und Ende des letzten
Versicherungsjahres
2 Versicherungsjahre bei beitragspflichtigen Versicherungen,
1 Versicherungsjahr bei beitragsfreien Versicherungen
1) Mittelwert der mit den Rechnungsgrundlagen für den Beitrag berechneten Deckungsrückstellung zu Beginn und Ende des abgelaufenen Versicherungsjahres,
um ein halbes Jahr mit dem Rechnungszins diskontiert
42
TARGO Versicherung AG. Überschussbeteiligung.
Überschussanteilsätze.
2. Schlussüberschussanteile
2.1. Tarifwerk 2008
Bei Versicherungen mit laufender Beitragszahlung wird bei Erreichen des vereinbarten Ablaufs der Beitragszahlungsdauer
im Jahr 2015 eine Schlussüberschussbeteiligung gewährt, die folgendermaßen ermittelt wird: Für jedes beitragspflichtig zurückgelegte Versicherungsjahr wird ein Schlussüberschussanteil in Prozent der Bemessungsgröße bestimmt und bis zum Ablauf der Beitragszahlungsdauer jährlich verzinst.
Bei vorzeitiger Beendigung der Beitragszahlung durch Tod oder Kündigung wird ein Schlussüberschussanteil in verminderter Höhe fällig.
Beitragspflichtige Unfallversicherungen mit garantierter Beitragsrückzahlung
Berechtigte Versicherungen
Tarifwerk 2008
Kalenderjahr, in dem das
beitragspflichtig zurückgelegte Versicherungsjahr
endet
Überschusssatz
Bemessungsgröße
2009 bis 2015
1%
Summe aus maßgeblicher Deckungsrückstellung1)
und maßgeblichem Ansammlungsguthaben2)
1) Mittelwert der mit den Rechnungsgrundlagen für den Beitrag berechneten Deckungsrückstellung zu Beginn und Ende des abgelaufenen Versicherungsjahres,
um ein halbes Jahr mit dem Rechnungszins diskontiert
2) Ansammlungsguthaben zu Beginn des abgelaufenen Versicherungsjahres (nur bei verzinslicher Ansammlung der laufenden Überschussanteile)
Berechtigte Versicherungen
Tarifwerk 2008
Kalenderjahr, in dem das
Versicherungsjahr beginnt
Zinssatz für die Verzinsung
des Schlussüberschussanteils
2008 bis 2013
4,8 %
2014
4,5 %
2015
4,2 %
Überschussbeteiligung. TARGO Versicherung AG.
Überschussanteilsätze.
43
2.2. Tarifwerke 2012, 2013
Bei Erreichen des vereinbarten Ablaufs der Versicherungsdauer in 2015 wird eine Schlussüberschussbeteiligung gewährt, die
folgendermaßen ermittelt wird: Für jedes zurückgelegte Versicherungsjahr wird ein Schlussüberschussanteil in Prozent der
Bemessungsgröße bestimmt und bis zum Ablauf der Versicherungsdauer jährlich verzinst.
Bei vorzeitiger Beendigung des Vertrags durch Tod oder Kündigung wird ein Schlussüberschussanteil in verminderter Höhe
fällig.
Beitragspflichtige Unfallversicherungen mit garantierter Kapitalzahlung bei Ablauf
Berechtigte Versicherungen
Kalenderjahr, in
dem das zurückgelegte
Versicherungsjahr endet
Überschusssatz
Bemessungsgröße
Tarifwerk 2012
2012 bis 2015
1%
Summe aus maßgeblicher Deckungsrückstellung1)
und maßgeblichem Ansammlungsguthaben2)
Tarifwerk 2013
2013 bis 2015
1%
Summe aus maßgeblicher Deckungsrückstellung1)
und maßgeblichem Ansammlungsguthaben2)
1) Mittelwert der mit den Rechnungsgrundlagen für den Beitrag berechneten Deckungsrückstellung zu Beginn und Ende des abgelaufenen Versicherungsjahres,
um ein halbes Jahr mit dem Rechnungszins diskontiert
2) Ansammlungsguthaben zu Beginn des abgelaufenen Versicherungsjahres (nur bei verzinslicher Ansammlung der laufenden Überschussanteile)
Berechtigte Versicherungen
Kalenderjahr, in dem das
Versicherungsjahr beginnt
Zinssatz für die Verzinsung
des Schlussüberschussanteils
2012 bis 2013
4,8 %
2014
4,5 %
2015
4,2 %
2013
4,8 %
2014
4,5 %
2015
4,2 %
Tarifwerk 2012
Tarifwerk 2013
Beitragsfreie Unfallversicherungen mit garantierter Kapitalzahlung bei Ablauf
Berechtigte Versicherungen
Kalenderjahr, in
dem das zurückgelegte
Versicherungsjahr endet
Überschusssatz
Bemessungsgröße
Tarifwerk 2012
2012 bis 2015
0%
Summe aus maßgeblicher Deckungsrückstellung1)
und maßgeblichem Ansammlungsguthaben2)
Tarifwerk 2013
2013 bis 2015
0%
Summe aus maßgeblicher Deckungsrückstellung1)
und maßgeblichem Ansammlungsguthaben2)
1) Mittelwert der mit den Rechnungsgrundlagen für den Beitrag berechneten Deckungsrückstellung zu Beginn und Ende des abgelaufenen Versicherungsjahres,
um ein halbes Jahr mit dem Rechnungszins diskontiert
2) Ansammlungsguthaben zu Beginn des abgelaufenen Versicherungsjahres (nur bei verzinslicher Ansammlung der laufenden Überschussanteile)
Berechtigte Versicherungen
Tarifwerk 2012
Tarifwerk 2013
Kalenderjahr, in dem das
Versicherungsjahr beginnt
Zinssatz für die Verzinsung
des Schlussüberschussanteils
2012 bis 2013
3,8 %
2014
3,5 %
2015
3,2 %
2013
3,8 %
2014
3,5 %
2015
3,2 %
44
TARGO Versicherung AG. Bericht des Aufsichtsrats.
Bericht des Aufsichtsrats.
Der Aufsichtsrat hat den Vorstand der TARGO Versicherung AG auf der Basis ausführlicher schriftlicher und mündlicher
Berichte des Vorstands regelmäßig überwacht. Der Aufsichtsrat hat sich vom Vorstand in zwei ordentlichen Sitzungen und
einer schriftlichen Beschlussfassung sowie durch regelmäßige Vorlage von Unterlagen über die Lage und die strategische
Ausrichtung der Gesellschaft, den Geschäftsverlauf sowie das Risikomanagement unterrichten lassen. Die einzelnen Themen hat er intensiv hinterfragt, diskutiert und hierzu – soweit nach Gesetz, Satzung oder Geschäftsordnung erforderlich –
nach eingehender Prüfung und Beratung ein Votum abgegeben.
Schwerpunkte der Beratungen im Plenum
In der Sitzung am 9.3.2015 wurde erneut im Rahmen der rechtlichen Vorgaben eine Überprüfung der Angemessenheit der
Vorstandsvergütung vorgenommen; das Gremium konnte sich von der Angemessenheit hinreichend überzeugen.
Der Aufsichtsrat wurde im Rahmen der Herbstsitzung über die Vorbereitung zur Geltung der Regelungen unter Solvency II
ab 1.1.2016 ausführlich informiert.
Die Mitglieder des Aufsichtsrats haben als Auswirkung der unter Solvency II geltenden „Fit & Proper“-Anforderungen für
die einzelnen Aufsichtsratsmitglieder eine Erklärung zur fortdauernden fachlichen Eignung und Zuverlässigkeit („Fitness“)
bereits für das Geschäftsjahr 2014 abgegeben.
Aufgrund der wirtschaftlichen Situation der Gesellschaft und der laufenden Berichterstattung waren im Geschäftsjahr 2014
keine Prüfungsmaßnahmen nach § 111 Abs. 2 AktG erforderlich.
In den Quartalsberichten gemäß § 90 AktG wurden unter anderem die Entwicklung der Beitragseinnahmen, des eingelösten
Neugeschäfts, des Bestands und der Kosten sowie die Themen Kapitalanlage, Risikolage und Marketing/Vertrieb dargestellt
und erläutert. Der Aufsichtsratsvorsitzende wurde darüber hinaus von der Vorstandsvorsitzenden laufend über wichtige Entwicklungen, anstehende Entscheidungen und die Risikolage im Unternehmen unterrichtet.
Der Gesamtvorstand entscheidet gemäß den ihm durch die Geschäftsordnung übertragenen Aufgaben über die Erstellung
und jährliche Überprüfung der Geschäfts- und Risikostrategie. Der Aufsichtsrat hat die Risikostrategie für das Geschäftsjahr
2014 im Rahmen der Sitzung am 10.3.2014 erörtert. Ferner wurde der Aufsichtsrat in den Sitzungen über den aktuellen Stand
zum Risikomanagement sowie zur Risikostrategie informiert, er hat sich von der Leistungsfähigkeit des Risikomanagementsystems überzeugt. Damit wird auch den aufsichtsbehördlichen Mindestanforderungen an das Risikomanagement im Rahmen
einer guten und verantwortungsbewussten Unternehmensführung und -überwachung entsprochen.
Der Aufsichtsrat konnte feststellen, dass der Vorstand seine operativen Schwerpunkte zutreffend gesetzt und geeignete Maßnahmen ergriffen hat. Insgesamt hat der Aufsichtsrat im Rahmen seiner gesetzlichen und satzungsgemäßen Zuständigkeiten
an den Entscheidungen des Vorstands mitgewirkt und sich von der Rechtmäßigkeit, Ordnungsmäßigkeit und Wirtschaftlichkeit der Unternehmensführung überzeugt.
Jahresabschlussprüfung
Der Jahresabschluss und der Lagebericht der Gesellschaft sowie der Prüfungsbericht des Abschlussprüfers haben dem Aufsichtsrat vorgelegen. Der vom Vorstand vorgelegte Jahresabschluss zum 31.12.2014 sowie der Lagebericht sind unter Einbeziehung der Buchführung von der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Köln, geprüft worden. Die Bestellung der
Abschlussprüfer erfolgte durch den Aufsichtsrat; der Aufsichtsratsvorsitzende erteilte den konkreten Prüfungsauftrag.
Bericht des Aufsichtsrats. TARGO Versicherung AG.
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Die Prüfung hat keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben; in dem erteilten uneingeschränkten Bestätigungsvermerk wird
erklärt, dass die Buchführung und der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage vermitteln und dass der Lagebericht im Einklang mit dem Jahresabschluss steht.
Die Abschlussunterlagen und der Prüfungsbericht der KPMG wurden allen Aufsichtsratsmitgliedern rechtzeitig zugeleitet.
Der Abschlussprüfer war bei der Bilanzaufsichtsratssitzung anwesend, hat über die Durchführung der Prüfung berichtet und
stand dem Aufsichtsrat für ergänzende Auskünfte zur Verfügung. Nach dem abschließenden Ergebnis der vom Aufsichtsrat
selbst vorgenommenen Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts hat er sich dem Urteil der Abschlussprüfer angeschlossen und den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss in der Bilanzaufsichtsratssitzung am 9.3.2015 gebilligt.
Damit ist der Jahresabschluss festgestellt. Dem Lagebericht und insbesondere den dort getroffenen Aussagen zur weiteren
Unternehmensentwicklung stimmt der Aufsichtsrat zu.
Der Aufsichtsrat hat ferner den Bericht des Verantwortlichen Aktuars über die wesentlichen Ergebnisse seines Erläuterungsberichts 2014 zur versicherungsmathematischen Bestätigung sowie den Bericht der Internen Revision für das Geschäftsjahr
2014 und den Compliance-Bericht 2014 jeweils nach Aussprache ohne Beanstandung entgegengenommen.
Besetzung von Vorstand und Aufsichtsrat
Herr Dr. Heinz-Peter Roß hat mit Wirkung zum Ablauf des 30.6.2014 sein Mandat und Amt als Vorsitzender des Aufsichtsrats niedergelegt. Der Aufsichtsrat hat Herrn Dr. Roß Dank und Anerkennung für seine Tätigkeit als Aufsichtsratsvorsitzender ausgesprochen.
Mit außerordentlicher Hauptversammlung vom 10.6.2014 erfolgte die Wahl von Herrn Dr. Jan Wicke als Nachfolger in den
Aufsichtsrat der Gesellschaft. Der Aufsichtsrat hat Herrn Dr. Wicke im Wege des schriftlichen Verfahrens mit Wirkung ab
1.7.2014 zum Vorsitzenden des Aufsichtsrats gewählt.
In der Sitzung des Aufsichtsrats am 10.3.2014 wurde Herr Günther Hartmann zum weiteren stellvertretenden Treuhänder mit
Wirkung ab 1.7.2014 bestellt.
Der Aufsichtsrat dankt den Mitgliedern des Vorstands für ihren Einsatz und die im Geschäftsjahr 2014 erfolgreich geleistete
Arbeit.
Hilden, den 9. März 2015
Für den Aufsichtsrat
Dr. Jan Wicke
Vorsitzender
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