Honorar-Vermögensverwaltung - Monatliches Factsheet April 2015 Ziel der Vermögensverwaltung ist die Erwirtschaftung risikoadjustierter stabiler Erträge, möglichst unabhängig von verschiedenen Marktphasen. Dabei wird der Core-Satellite-Ansatz verfolgt, eine Weiterentwicklung der Modernen Portfoliotheorie von Harry Markowitz. Das Portfolio wird eingeteilt in einen breit diversifizierten Kern (Core), der eine Grundrendite mit ausreichender Sicherheit bieten soll, sowie mehrere Einzelinvestitionen (Satelliten) mit höherem Renditepotenzial und Risiko, die zur Renditesteigerung dienen sollen. Strategie FAM ausgewogen Hier steht die Erzielung stetiger Erträge bei Eingehung ausgewogener Risiken im Vordergrund. Entsprechend ist der stabile Kern mit 40% bis 60 % in der Allokation gewichtet. Der Anlagehorizont des Auftraggebers beträgt 5 - 7 Jahre. Die Anlage darf in folgende Finanzinstrumente erfolgen: Geldmarkt-, Anleihe-, Misch- und AbsoluteReturn-Fonds, Immobilien-, Aktien-, Multi-Asset-, Rohstoff- und Edelmetallfonds sowie alternative Investments. Die FAM verwendet innerhalb dieser Anlagestrategie folgende Vergleichsgröße zur Performancedarstellung: 50 % iBoxx € Overall, 50 % MSCI Weltindex (EUR). Allerdings orientiert sich die FAM in den Anlageentscheidungen nicht an dieser Benchmark, sondern weicht von dieser sowohl in der Gewichtung der Assetklassen als auch in den Assetklassen teilweise sehr deutlich ab. Wir meiden derzeit bewußt Staatsanleihen der westlichen Industrienationen, da das Chance/RisikoVerhältnis sehr ungünstig ist und die Staatsverschuldung global zum nachhaltigen Problem heranwächst. Performance des Musterdepots im Monat April 2015 Die ausgewogene Vermögensverwaltung hat den Monat April mit einem Gewinn von 1,09 % abgeschlossen, während die Benchmark um -1,60 % nachgab. Bis zur Monatsmitte entwickelten sich die Aktienmärkte - besonders in Europa - sehr positiv. Danach setzte teils eine stärkere Korrektur ein. Aber nicht nur bei Aktien kam es zu deutlichen Bewegungen, auch der Euro erholte sich von sehr tiefen Niveaus gegenüber dem US-Dollar, ebenso wie das Erdöl. Davon konnte der Rohstoffaktienfonds, aber besonders der Russlandfonds profitieren. Einen "Minicrash" gab es dann zum Monatsende bei 10-jährigen Bundesanleihen. Die Rendite stieg von 0,05% auf inzwischen über 0,55%. Änderungen in der Allokation: Wir haben am 9. April den chinesischen Aktienfonds von GAM verkauft und die deutlichen Gewinne realisiert. Trotz unserer positiven Meinung zu China glauben wir, dass die Bewegung derzeit übertrieben ist. Die Kasse liegt nun bei rund 12%, die wir - wenn wir Gelegenheiten sehen - wieder reduzieren. Einen Marktkommentar für das 1. Quartal können Sie unter http://www.finet-am.de/marktkommentar herunterladen. 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 FAM ausgewogen Underwater-Curve (Verlust vom letzten Hoch) Benchmark Geldmarkt Performancebeitrag einzelner Assetklassen im vergangenen Monat 0,00 Absolute Return -5,00 Aktien -10,00 Edelmetalle Rohstoffe -15,00 REITs Die Grafik zeigt den maximalen Verlust nach Erreichen eines neuen absoluten Hochs -20,00 Kasse Multi Asset -25,00 Renten Benchmark -0,20% FAM ausgewogen 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% Monatsperformance (vor Kosten von 1,5 % zzgl. MwSt., jedoch werden Bestandsprovisionen rückvergütet - in 2012 0,36%, in 2013 0,39%, in 2014 0,40%) Jahr Jan Februar März April Mai Juni Juli August September Oktober November Dezember Gesamt BM 2012 2013 2014 2015 3,54% 0,88% -0,51% 3,52% 1,80% 0,21% 1,27% 2,41% -1,08% 1,04% -0,33% 1,72% 0,11% 0,19% -0,55% 1,09% -1,84% -0,40% 2,36% 0,16% -3,36% 1,52% 2,73% 0,66% 0,96% 0,28% -0,72% 0,82% 1,83% 2,20% -1,06% -0,63% 1,83% 0,09% 0,40% 0,34% 0,57% 0,54% 0,15% -0,42% 7,98% 2,94% 4,76% 9,01% 10,70% 11,09% 14,14% 7,25% Depot Benchmark Kennzahlen Depot Benchmark VaR (99%, 20 Tage) Sharpe-Ratio (3 Jahre)* Max. Verlustphase in Tagen* Aktuelle Verlustphase in Tagen* Neue max. Verlustphase? -0,85% 1,0218 435 11 nein 0,6460 574 11 nein Kennzahlen Performance seit 1.1.2008* Performance p.a.* Performance YTD 12-Monatsperformance* Volatilität p.a.* Volatilität (1 Jahr)* Maximaler Verlust* Akt. Verlust vom letzten Hoch* Korrelation zur Benchmark* Beta zur Benchmark* 40,95% 4,78% 9,01% 14,35% 3,81% 4,71% -10,49% -2,73% 0,26 0,12 57,30% 6,35% 7,25% 19,41% 7,91% 6,38% -23,79% -5,97% * Die Performance vor dem 1.1.2012 wurde mit vergleichbaren Mandaten rückgerechnet. Ab der hellgrünen vertikalen Linie in der obigen Grafik beginnt diese Strategie. Seite 1 von 2 Honorar-Vermögensverwaltung - Monatliches Factsheet April 2015 Strategie FAM ausgewogen Aktuelle Positionen im Portfolio per 30. April 2015 inkl. Performancebeitrag am Gesamtdepot Fondsname Performancebeitrag Aktienfonds ACEVO Global Healthcare Absolute Return R DeltaLloyd Cyrte Global Fund B GAM Star China Equities USD Magna Emerging Markets Dividend Fund R Partners Group Listed Private Equity P Pictet Water P Silk African Lions Fund R UBS Russia Fund (USD) 0,88% 0,02% -0,07% 0,64% 0,05% 0,01% -0,08% -0,07% 0,37% Rentenfonds Amundi Bond US Opportunities Core Plus AHE C Global Evolution Frontier Markets R HSBC India Fixed Income A USD Jupiter Dynamic Global Bond Fund Tideway Global Navigator Fund H EUR UBS (Lux) - Convert -0,01% -0,02% 0,02% -0,16% -0,04% 0,04% 0,15% Multi Asset Fonds Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A Invesco Global Targeted Return A aus. Partners Group Listed Income P Sauren Emerging Markets Balanced Fund D Absolute Return Fonds Amundi Volatility Euro Eq. AC BB Global Macro B EUR JP Morgan Systematic Alpha A SEB Asset Selection Fund EUR C 0,23% 0,01% 0,01% 0,03% 0,19% Durchschnittliche Gewichtung der Assetklassen im vergangenen Monat Absolute Return; 11,59% Renten; 27,94% Aktien; 28,85% Multi Asset; 16,10% -0,15% 0,00% -0,01% -0,03% -0,11% Rohstoff-Fonds BGF World Mining A2 EUR 0,17% 0,17% Edelmetall-Fonds 0,00% Immobilien(aktien)/REITs 0,00% Kasse; 12,01% Edelmetalle; 0,00% REITs; 0,00% Rohstoffe; 3,51% Legende: grün = Aufstockung fettgrün = Neukauf rot = Reduktion fettrot = Komplettverkauf Ausschüttungen: keine Kontaktadresse: Daten und Fakten: FiNet Asset Management AG Neue Kasseler Straße 62 C-E 35039 Marburg Depotbank Bankhaus B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Frankfurt Mindestanlagesumme € 24.000 (€ 15.000 bei Einrichtung eines Sparplanes) Sparplanfähig ab € 250 monatlich Agio Transaktionskosten Depotgebühr Servicegebühr Bestandsprovisionen Verlustschwelle Link zur Broschüre 0% €0 €0 1,5 % p.a. zzgl. der gesetzlichen MwSt. - für Honorarberater geeignet* werden versteuert und dem Depot jährlich gutgeschrieben 10% http://www.finet-am.de/fileadmin/media/pdfs/Die_FAM_Honorar-VV.pdf Telefon: 06421-1683 500 Telefax: 06421-1683 510 Internet: www.finet-am.de E-Mail: [email protected] * wenn Sie Honorarberater sind, sprechen Sie uns zum Vergütungsmodell bitte an. © Copyright FiNet Asset Management AG. Stand: 30. April 2015 Die tatsächliche Performance der Vermögensverwaltungsmandate wird aufgrund unterschiedlicher Handlungszeitpunkte und Rebalancing-Regeln von den oben ausgewiesenen Zahlen abweichen. Die Performancedaten wurden aus Quellen entnommen, die wir für zuverlässig halten. Eine Garantie für die Richtigkeit können wir aber nicht übernehmen. Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung gezogen werden können. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Provisionen und Kosten blieben bei der Berechnung der Wertentwicklung unberücksichtigt. Dieses Factsheet darf von Partnern der FiNet Asset Management AG unter Angabe der Quelle verwendet werden. Seite 2 von 2