Auf dividenden- starke europäische Unternehmen setzen

Auf dividendenstarke europäische
Unternehmen
setzen
Allianz European Equity Dividend
Juli 2015
Quelle: Capital Heft 3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter und 41
Investmentboutiquen. Stand: 19.02.2015. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist
kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
Warum sind
gerade jetzt
europäische
Dividendentitel
eine attraktive
Ergänzung für’s
Depot?
2 von 34
Wussten Sie, dass…
… 39 % der Rendite von europäischen Aktien
im Zeitraum von 1970 bis heute
auf Dividendenzahlungen zurück zu führen sind?
... Dividenden dem Depot zu mehr Stabilität bzw. zu
realem Wertzuwachs verhelfen können?
… der Performance-Beitrag von Dividenden des MSCI
Europa seit 1970 stets positiv war?
... dividendenstarke Papiere im Vergleich zum
Gesamtmarkt geringeren Kursschwankungen
unterworfen waren?
Quelle: Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research. Stand: Februar 2015.
3 von 34
Anleger wollen Dividenden!
26.11.2014
Anlegern ist ein regelmäßiges Einkommen wichtig
4 von 34
Was spricht aktuell für eine Investition in europäische
Dividendentitel?
a
Europa – ein Markt mit Zukunft
b
Dividenden sind attraktiv!
c
Dividenden als Performancetreiber
5 von 34
Europa – ein Markt mit Zukunft
Warum sollten Sie auf europäische Aktien setzen?
1
Hohe internationale
Wettbewerbsfähigkeit
Geldpolitik stützt
Wachstum und Börsen
Nutznießer des wachsenden
Welthandels
Die führenden europäischen
Unternehmen profitieren im
Wettbewerb von wichtigen
Standortvorteilen (z.B.
Fachkräfte/Infrastruktur).
Die EZB erleichtert mit ihrer
lockeren Geldpolitik den
europäischen Unternehmen
die Finanzierung von
Neuinvestitionen.
Durch intensiven Außenhandel
sind viele europäische
Unternehmen inzwischen
global ausgerichtet.
Für verbesserte internationale
Absatzchancen sorgt außerdem
der gesunkene Wechselkurs
des Euro.1
Die noch für längere Zeit
niedrigen Zinsen stützen
zusätzlich die Nachfrage
nach europäischen Aktien.2
Quelle: Allianz Global Investors, Global Strategic Outlook 1. Quartal 2015
Damit sind sie weniger vom
Heimatmarkt abhängig und
profitieren beispielsweise vom
Wachstum der
Schwellenländer.
6 von 34
Dividendenrenditen europäischer Aktien
auf attraktivem Niveau
MSCI Europe Dividendenrendite, Rendite 10-jähriger Bundesanleihen und
EWU-Unternehmensanleihen, in %
Wer auf Dividenden auszahlungsstarker europäischer Konzerne setzt, kann seine Gesamtrendite im
Depot spürbar erhöhen.
Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Darstellung erlaubt keine Prognose für eine zukünftige Portfolioallokation. Die frühere
Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein.
7 von 34
Dividendenrenditen auszahlungsstarker Unternehmen liegen aktuell
deutlich über den Renditen von Unternehmensanleihen
Ausgewählte Dividendentitel im Vergleich zu Unternehmensanleihen in %
GDF Suez S.A.
Dividendenrendite
Royal Dutch Shell PLC
Vodafone Group PLC
Renditen korrespondierender Unternehmensanleihen
Dividenden auszahlungsstarker Unternehmen liegen aktuell deutlich höher als die Anleihenrenditen der
jeweiligen Unternehmensanleihen.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere.
Quelle: Bloomberg/Datastream/Commerzbank. Stand Dezember 2014.
8 von 34
Schöne Aussichten: In Europa erhält man die höchsten
Dividendenrenditen
Anleger können sich auf einen stetigen und positiven Performancebeitrag der Dividende verlassen.
Insbesondere Europa ist interessant für dividendenorientierte Investoren.
Wertentwicklungen der Vergangenheit erlauben keine Prognose für die Zukunft. Quelle: Bloomberg und Datastream. Stand: 31.12.2014.
9 von 34
Dividenden zeigen eine größere Stabilität als
Unternehmensgewinne
Vergleich von Dividenden- und Gewinnentwicklung seit 1970
„
Konzerne streben
kontinuierliche
Dividendenzahlungen an.
Dadurch verfügen
Aktionäre über
Einkommensströme, die
relativ gut planbar und
frei verfügbar sind.“
MSCI Europe Dividendenentwicklung (indexiert)
MSCI Europe Gewinnentwicklung (indexiert)
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Thomson Reuters Datastream, Allianz Global Investors. Stand: 07.01.2015.
10 von 34
Egal wie sich die Märkte entwickeln – der Beitrag von Dividenden ist
immer positiv
Performance-Beitrag von Dividenden und Kursen des MSCI Europa seit 1970
in Fünf-Jahres-Perioden (in % p.a.)
Anleger können sich auf einen stetigen und positiven Performancebeitrag der Dividenden verlassen
Die Darstellung bezieht sich auf 5 Jahresperioden, jeweils vom 1. Januar bis zum 1. Januar. Wertentwicklungen der Vergangenheit erlauben keine Prognose für die Zukunft.
Quelle: Datastream, Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research, Stand: 31.12.2014.
11 von 34
Die höchsten Dividenden werden in Europa gezahlt
Dividendenpolitik ist in Europa am aktionärsfreundlichsten
4.0%
3.5%
3.7%
current
dividend
yield
Aktuelle
Dividendenrendite
3.2%
3.1%
average
15 years15 Jahre
Durchschnitt
3.0%
3.0%
2.8%
2.4%
2.5%
2.0% 1.9%
2.0%
1.4%
1.5%
1.3%
1.0%
0.5%
0.0%
MSCI Europe
MSCI Asia
Pacific ex
Japan
MSCI Emerging
Markets
S&P500
Nikkei
Europäische Unternehmen sind für den dividendenorientierten Investor besonders attraktiv
Wertentwicklungen der Vergangenheit erlauben keine Prognose für die Zukunft. Quelle: Bloomberg, 31.12.2014.
12 von 34
Dividenden machen einen beachtlichen Teil des Gesamtertrages
aus!
Deutlicher Vorteil des Total Return Index gegenüber dem Preisindex im Zeitverlauf
Der Dividendenbeitrag beträgt ca. das Fünffache der Aktienperformance.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 1 MSCI Europe inkl. Dividenden. 2 MSCI Europe exkl. Dividenden. MSCI Europe; Zeitraum: 1970 bis
07.01.2015. Quelle: Thomson Reuters Datastream; Allianz Global Investors. Stand: 07.01.2015.
13 von 34
Klingt sehr
interessant – und
wie kann ich von
dividendenstarken
Unternehmen
profitieren?
14 von 34
Das Ziel: Überdurchschnittlich hohe Dividenden
Allianz European Equity Dividend1
Fokus auf
Dividendenkontinuität
Flexibilität
Bewährtes Fondsmanagement
Das Fondsmanagement des
Allianz European Equity
Dividend legt den
Schwerpunkt auf Aktien mit
Dividendenkontinuität.
D.h. Dividendentitel, die nicht
nur heute, sondern auch
zukünftig eine attraktive
Dividendenrendite erwarten
lassen.
Anders als bei herkömmlichen
Aktienfonds kann der Fonds
bis zu 20 % der
Vermögenswerte
in Barmitteln halten –
das kann z. B. in unsicheren
Marktsituationen das
Schwankungsrisiko weiter
reduzieren.
Die spezialisierten Fondsmanager aus dem
europäischen Aktienteam
wählen die aussichtsreichsten
Titel für das Portfolio aus.
Unterstützt werden sie von
46 Aktien-Analysten.
Das Ziel: Hohe und dauerhafte Erträge mit geringem Risiko für Ihr Portfolio zu erzielen.
1 Die
Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 32.
15 von 34
Aussichtsreiche Strategie: So investiert das Fondsmanagement1
Nur werthaltige und nachhaltige Dividendentitel kommen ins Portfolio
a
b
Dividendenstarke Unternehmen
Wir fokussieren uns auf dividendenstarke
Unternehmen mit soliden Bilanzen, kräftigen und
stabilen Einkommensströmen (Cashflows), robusten
und zukunftsfähigen Geschäftsmodellen.
Dividendenkontinuität
Dividendenkontinuität ist für uns ebenso wichtig:
die Dividendenhistorie und -politik und ein klares
Bekenntnis des Managements zu Dividenden sind
wichtige Kriterien.
Das Ziel: Generierung von hohen und stabilen Erträgen.
1 Die
Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
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Aussichtsreiche Strategie: So wählen wir die passenden Titel für Sie
aus
Beispielhafte Dividendenzahlungen - vereinfachte Darstellung
„
Aktie A
Jahr 1
Jahr 2
Jahr 3
Jahr 4
Kurzfristig betrachtet bietet diese
Aktie eine sehr gute Dividende. Aber
was ist mit der Nachhaltigkeit? Das
kommt für uns nicht in Frage.“
„
Aktie B
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Wir von Allianz Global Investors
schätzen auch die zukünftigen
Dividendenzahlungen – denn wir
wollen langfristig gute Ergebnisse!“
17 von 34
Aussichtsreiche Strategie: So entdecken wir heute dividendenstarke
Unternehmen von morgen
Was WILL ein Unternehmen
ausschütten?
Basierend auf
Erfahrungswerten:
 Ausschüttungspolitik
 Vergangene
Dividendenzahlungen
Was WIRD ein Unternehmen
ausschütten?
Ausschüttungspotenzial
Generierung freier
Einkommensströme
(Cashflows)
Was KANN ein Unternehmen
ausschütten?
Basierend auf einer Unternehmensanalyse:
 Status quo: Aktuelle
Bilanzqualität
 Ausblick: Nachhaltigkeit des
Geschäftsmodells
Potenzielle Dividende
Eigene Recherchen und Schätzungen: Wie wird sich die Dividende zukünftig entwickeln?
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
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Aussichtsreiche Strategie: So funktioniert der Investmentprozess
(vereinfachte Darstellung)
SCHRITT 1:
SCHRITT 2:
SCHRITT 3:
Vorabanalyse
Sicherheitsprüfung
Portfoliokonstruktion
Europäische Unternehmen mit
höherer Dividendenrendite als der
Marktdurchschnitt (MSCI Europe)
z.B. Gewinne, Ratings,
Ausschüttungskapazitäten,
Dividendenwachstum etc.
Im Hinblick auf Dividendensicherheit
und die Aussicht auf hohe sowie
stabile Erträge
LAUFEND: Piotroski-Score zur zusätzlichen Kontrolle
= Scoringsystem zur Ermittlung von Aktien mit hoher Finanzkraft
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
19 von 34
Erfahrene Strategen: Das Investment-Team nutzt die globale
Aktienplattform
Neil Dwane, Managing Director, CIO Europe für den
Aktienbereich, Co-Portfoliomanager
Neil Dwane ist als Chief Investment Officer Europe von Frankfurt aus für alle
Portfoliomanagement-, Research- und Handelstätigkeiten in Frankfurt und London
zuständig. Er gehört dem Global Executive Committee an und ist Vorsitzender der
European Equity Management Group, der die hochrangigsten Investment-Team-Leiter
in Europa angehören. Neil Dwane kam im Jahr 2001 als Head of UK and European
Equity Management zu Allianz Global Investors. Zuvor hatte er seit 1996 bei JP Morgan
als Portfoliomanager für britische und europäische Werte gearbeitet. Er begann seine
Laufbahn im Investmentbereich im Jahr 1988 als Analyst bei Kleinwort Benson
Investment Management, wo er später auch als Fondsmanager tätig war. 1992
wechselte er zu Fleming Investment Management. Neil Dwane hat an der Universität
Durham einen Bachelor-Abschluss in Klassischer Philologie erworben und gehört dem
Institute of Chartered Accountants an.
Jörg de Vries-Hippen, DVFA/CIIA, Managing Director,
Head of Equity Investment, Frankfurt, Co-Portfoliomanager
Jörg de Vries-Hippen ist Head of Equity Investment, Frankfurt, Investment Style Leader
European Dividend and Value und Senior Portfoliomanager für European Equity CoreProdukte. Er ist für den Schweizer Aktienmarkt zuständig und verwaltet seit 1995 die
Fonds mit schweizerischen Aktien. Jörg de Vries-Hippen trat 1992 in unser Haus ein.
Bevor er 1994 zum European Equity Team stieß, arbeitete er als Junior Fund Manager
für japanische Aktien. Von 1994 bis 2001 war er für Italien, Spanien und die Schweiz
zuständig; danach baute er unser Euroland-Geschäft auf. Seit 2003 arbeitet Jörg de
Vries-Hippen als Teamleiter für European Large Caps in Frankfurt. Er erwarb 1993
seinen Abschluss in Betriebswirtschaft (Schwerpunktfächer: Banken/Finanzsystem und
Rechnungswesen) an der Universität Mannheim. Er ist außerdem DVFA/CIIA-Analyst.
Stand: März 2015.
„
Wir konzentrieren uns
auf europäische
Dividendentitel, bei
denen wir die Fähigkeit
und Bereitschaft zur
Ausschüttung stetiger,
hoher Dividenden
erkennen.“
20 von 34
Beispiel: europäische Postunternehmen
(Bpost, Österreichische Post, CTT)
Der Markt hat berechtigte Bedenken bezüglich des zurückgehenden Briefgeschäfts –
dabei werden aber die Chancen im Paketgeschäft (E-Commerce) vernachlässigt
52238395
Ein oben als Beispiel genanntes Wertpapier muss nicht unbedingt im Portfolio enthalten sein, weder zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Dokuments noch zu einem späteren Zeitpunkt.
Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Darstellung erlaubt keine Prognose für eine zukünftige Portfolioallokation.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 31.12.2014.
21 von 34
Beispiel: Ölunternehmen
(Royal Dutch Shell, BP, Total, Statoil)
Der Markt hat bereits seit längerem die großen Investitionsprogramme der Ölunternehmen kritisch
betrachtet. Deren Fokus hat sich jedoch seit kurzem deutlich gewandelt: weg von Wachstum um jeden Preis,
größeres Augenmerk auf Profitabilität, Sicherung der Dividende.
69676134
Ein oben als Beispiel genanntes Wertpapier muss nicht unbedingt im Portfolio enthalten sein, weder zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Dokuments noch zu einem späteren Zeitpunkt.
Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Darstellung erlaubt keine Prognose für eine zukünftige Portfolioallokation.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 31.12.2014.
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Beispiel: Rückversicherungen
(Münchener Rück, Scor)
Alternative Anbieter bringen die Margen im Rückversicherungssektor unter Druck –
die stärksten Anbieter in diesem Sektor werden voraussichtlich aus diesem verschärften,
nicht nachhaltigen Wettbewerb gestärkt hervorgehen.
Ein oben als Beispiel genanntes Wertpapier muss nicht unbedingt im Portfolio enthalten sein, weder zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Dokuments noch zu einem späteren Zeitpunkt.
Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Darstellung erlaubt keine Prognose für eine zukünftige Portfolioallokation.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 31.12.2014.
23 von 34
Beispiel: Vodafone
Es wird angezweifelt, dass sich die hohen Investitionen in das Upgrade des Netzwerks auszahlen – die
jüngsten Ergebnisse bestätigen dies aber.
Ein oben als Beispiel genanntes Wertpapier muss nicht unbedingt im Portfolio enthalten sein, weder zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Dokuments noch zu einem späteren Zeitpunkt.
Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Darstellung erlaubt keine Prognose für eine zukünftige Portfolioallokation.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 31.12.2014.
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Im Überblick: aktuelles Portfolio
Allianz European Equity Dividend
Jede Aktie im Portfolio ist ein Dividendenwert
8
7
Dividend Yield in %
6
5
4
3
Durchschnittliche Dividendenrendite Gesamtmarkt
2
1
Ein oben als Beispiel genanntes Wertpapier muss nicht unbedingt im Portfolio enthalten sein, weder zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Dokuments noch zu einem späteren Zeitpunkt.
Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Darstellung erlaubt keine Prognose für eine zukünftige Portfolioallokation.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 31.12.2014.
EUTELSAT COMM.
SES
IG GROUP
MARR
BAT
PEARSON
SWISSCOM
LOGISTA
MUENCHENER RUECK
AXA
ENERGA
TATE & LYLE
ALLIANZ
COFACE
OESTERREICHISCHE POST
ICAP
NCC
IMPERIAL TOBACCO
ENAGAS
REXEL
TELENOR
VODAFONE GROUP
GDF SUEZ
BOUYGUES
HSBC HOLDINGS
CTT
SCOR
DRILLISCH
CEMBRA MONEY BANK
ROYAL DUTCH SHELL
NORDEA BANK
BPOST
STATOIL
GLAXOSMITHKLINE
TOTAL
TULLETT PREBON
FORTUM
SNAM
ASHMORE GROUP
BP
CENTRICA
FREENET
EVS BROADCAST EQUIP.
NOKIAN RENKAAT
0
25 von 34
Überzeugend: Die Wertentwicklung
Allianz European Equity Dividend - AT - EUR in %1
Der Allianz European Equity Dividend hat sich seit seiner Auflage sehr gut entwickelt
190
Allianz European Equity Dividend - AT EUR
mit
ohne
Ausgabeaufschlag Ausgabeaufschlag
160
130
100
70
30.6.10
30.6.11
30.6.12
30.6.13
30.6.14
30.06.2010 - 30.06.2011
6,62
11,95
30.06.2011 - 30.06.2012
-
-0,86
30.06.2012 - 30.06.2013
-
16,42
30.06.2013 - 30.06.2014
-
24,34
30.06.2014 - 30.06.2015
-
9,29
30.6.15
n Fonds (Ausgangswert = 100)
1
Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge im ersten Anlagejahr berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die Wertentwicklung in dieser
Modellrechnung basiert auf einer Anlagesumme von EUR 1.000 und wird um folgende Kosten bereinigt: Ausgabeaufschlag in Höhe 5 % (Minderung des Anlagebetrages am Tag der Anlage
in Höhe von EUR 47,6) im ersten Anlagejahr. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein
verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten),
die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,85 %.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
26 von 34
Aktuelle Fondszusammensetzung1
Aktuelle Fondsstruktur nach Ländern in %
Aktuelle Fondsstruktur nach Branchen in %
Großbritannien (42,71%)
Finanzen (29,37%)
Frankreich (12,79%)
Energie (15,88%)
Deutschland (11,68%)
Telekom.dienste (14,37%)
Norwegen (6,78%)
Industrie (9,78%)
Spanien (5,7%)
Nicht-Basiskonsumgüter (9,57%)
Schweden (5,1%)
Basiskonsumgüter (9,11%)
Schweiz (3,81%)
Versorgungsbetriebe (6,22%)
Belgien (2,55%)
Gesundheitswesen (5,02%)
Finnland (2,26%)
IT (0,48%)
Sonstige (6,62%)
Roh-, Hilfs- & Betr.stoffe (0,21%)
1
Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft.
Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
27 von 34
Die 10 größten Titel1
Vodafone
5,03 %
Muenchener Rueckversicherung
4,56 %
BP
4,38 %
HSBC Holdings
4,26 %
British American Tobacco
4,17 %
Total
3,52 %
Statoil
3,32 %
Nordea Bank
3,19 %
Freenet
3,10 %
IG Group Holdings
3,08 %
38,61 %
1 Dies
ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere.
Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft.
Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
28 von 34
Was muss ich
noch zum Allianz
European Equity
Dividend
wissen?
29 von 34
Daten und Fakten im Überblick
Allianz European Equity Dividend - A - EUR
ISIN / WKN
LU0414045582 / A0R F5F
Umbrella
Allianz Global Investors Fund
Verwaltungsgesellschaft
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Anlagemanager
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Auflegungsdatum
Fondsmanager
10.01.2011
Jörg de Vries-Hippen & Neil Dwane (seit
10.03.2009)
Fondswährung
EUR
Geschäftsjahresende
30.9.
Ertragsverwendung
ausschüttend
Ausschüttung am 15.12.2014
3,349 EUR
Ausschüttungsrhythmus
jährlich
Ausgabeaufschlag in %
1
Pauschalvergütung in % p.a.
TER in %
1
Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag
anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner
vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrages wird
durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung
mitgeteilt.
2
Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-,
Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten.
Aus der Pauschalvergütung erfolgt die eventuelle Zahlung
einer laufenden Vertriebsprovision von der
Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner.
3
TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne
Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten
Geschäftsjahr belastet wurden.
5,00
2
3
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
1,80
1,85
30 von 34
Daten und Fakten im Überblick
Allianz European Equity Dividend - AT - EUR
ISIN / WKN
LU0414045822 / A0R F5H
Umbrella
Allianz Global Investors Fund
Verwaltungsgesellschaft
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Anlagemanager
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Auflegungsdatum
Fondsmanager
10.03.2009
Jörg de Vries-Hippen & Neil Dwane (seit
10.03.2009)
Fondswährung
EUR
Geschäftsjahresende
30.9.
Ertragsverwendung
thesaurierend
Thesaurierung zum 30.09.2014
Ausgabeaufschlag in %
1
Pauschalvergütung in % p.a.
TER in %
1
Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag
anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner
vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrages wird
durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung
mitgeteilt.
2
Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-,
Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten.
Aus der Pauschalvergütung erfolgt die eventuelle Zahlung
einer laufenden Vertriebsprovision von der
Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner.
3
TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne
Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten
Geschäftsjahr belastet wurden.
6,703 EUR
5,00
2
3
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
1,80
1,85
31 von 34
Allianz European Equity Dividend
Chancen und Risiken
Chancen
 Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien
 Gezieltes Engagement an den europäischen Börsen
 Entwicklung von Dividendenaktien phasenweise
überdurchschnittlich
 Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel
 Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und
aktives Management
Risiken
 Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien,
Kursverluste möglich. Die Volatilität
(Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark
erhöht sein
 Relativ schwache Entwicklung der Börsen in Europa
möglich
 Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von
Dividendenaktien möglich
 Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel
 Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und
aktives Management
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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Hinweis
Allianz European Equity Dividend
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise
nicht in voller Höhe zurück.
Allianz European Equity Dividend ist ein Teilfonds der Allianz Global Investors Fund SICAV, einer nach luxemburgischem Recht gegründeten offenen Anlagegesellschaft mit
variablem Kapital. Die Volatilität des Fondsanteilswertes kann erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die
Währung, in welcher die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte
Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird.
Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. Dies ist nur zur Information bestimmt und
daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin
beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Dies kann nur verteilt werden,
soweit nach dem anwendbaren Recht zulässig und ist insbesondere nicht verfügbar für Personen mit Wohnsitz in den und/oder Staatsangehörige der USA. Die hierin beschriebenen
Anlagemöglichkeiten nehmen keine Rücksicht auf die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besonderen Bedürfnisse einer individuellen Person und sind nicht
garantiert. Die hierin enthaltenen Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und können
sich - ohne Mitteilung hierüber - ändern. Die verwendeten Daten stammen aus unterschiedlichen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich betrachtet, jedoch nicht unabhängig
überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert und es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht
durch grobe Fahrlässigkeit oder vorsätzliches Fehlverhalten verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang.
Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind
kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse www.allianzgi-regulatory.eu erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz
Global Investors GmbH in Luxemburg (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung.
Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.de, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in
Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr. 42-44, 60323 Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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