Technische Marktanalyse Indizes/Euro/Zins Die nächste Marktanalyse erscheint am 16.6.2015 DAX und Dow Jones – DAX jetzt wieder mit Vorteil ggü. Dow Jones Die internationalen Märkte haben in der vergangenen Woche ein unterschiedliches Bild gezeichnet. Der DAX konnte dabei aus einer trendbestätigenden Flagge nach oben ausbrechen. Der Dow Jones hat hingegen zunächst ein neues Top generiert, konnte dies zum Wochenschluss aber nicht halten. Der Nikkei zeigt sich von den Bewegungen der anderen Märkte unbeeindruckt und hat ein neues Top generiert. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Langfristchart Dow Jones Der Aufwärtstrend des Dow Jones ist unverändert intakt. Zuletzt hat die Aufwärtsdynamik aber etwas abgenommen. Die Indikatoren haben Divergenzen gebildet und die Umsätze sind eher rückläufig. Auch wenn die Warnsignale derzeit überwiegen, könnte ein Ausbruch nach oben noch erfolgen. Eine ausgeprägtere Korrekturbewegung sollte aber in den kommenden Wochen erwartet werden. Private Kunden – CIO / Investmentstrategie 26. Mai 2015 Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments. Private Kunden – CIO / Investmentstrategie | Technische Marktanalyse 26. Mai 2015 | Seite 2 Internationale Märkte Dow Jones (daily) Nach dem Ausbruch aus dem trendbestätigenden Dreieck konnte der Dow Jones noch kurz das Top von Anfang März übersteigen. Inzwischen deutet einiges darauf hin, dass es sich um ein False Breakout gehandelt hat. Das Top konnte nicht gehalten werden. Die Umsätze sind seit Monatsanfang rückläufig. Der StochastikIndikator hat ein Verkaufssignal generiert und der MACD-Indikator steht kurz vor einem solchen. Daher sollte eine Korrekturbewegung in den Bereich des Ausbruchs nicht überraschen. Nasdaq Composite (daily) Nach dem Bruch des mittelfristigen Aufwärtstrends konnte sich der Nasdaq-Index recht schnell stabilisieren und ist wieder an das Top von Ende April herangelaufen. Allerdings hat die Umsatztätigkeit deutlich nachgelassen. Somit besteht die Gefahr, dass ein Ausbruch nach oben zunächst nicht gelingt. Eine Korrekturbewegung und damit der Bruch des kurzfristigen Aufwärtstrends sollte in den kommenden Tagen erwartet werden. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments. Private Kunden – CIO / Investmentstrategie | Technische Marktanalyse 26. Mai 2015 | Seite 3 DAX (daily) Der DAX hat den Ausbruch aus der trendbestätigenden Flagge geschafft und konnte damit den Aufwärtstrend, der kurz vor einem Bruch stand, bestätigen. Mit dem Ausbruch nach oben wurde beim MACD-Indikator ein Kaufsignal generiert. Der StochastikIndikator steht allerdings kurz vor einem Verkaufssignal. Daher fällt es dem DAX derzeit offenbar schwer weiter nach oben zu laufen. Trotzdem hat sich die technische Lage deutlich verbessert. Die Umsätze dürften feiertagsbedingt rückläuftig gewesen sein, weshalb auch das Weiterlaufen nach oben gestört wurde. Die jüngsten Tops und ein Überschreiten dieser dürften nach einer kurzen Konsolidierung jetzt wieder möglich sein. Nikkei 225 (daily) Der Nikkei hat es geschafft, die Widerstandslinie bei knapp über 20.000 Punkten zu übersteigen. Der MACDIndikator hat ein Kaufsignal generiert. Der Stochastik-Indikator steht zwar vor einem Verkaufssignal. Dieses hat aber keine größere Relevanz, da der Trend zu stark ist und damit der Indikator keine Aussagekraft hat. Ein Weiterlaufen dürfte zunächst möglich sein, bis eine Korrektur einsetzt, die den Markt an die Ausbruchslinie zurückführt. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments. Private Kunden – CIO / Investmentstrategie | Technische Marktanalyse 26. Mai 2015 | Seite 4 Währungen / Zins Euro-Bund Future (daily) Die Marke von 160%-Punkten ist längst Geschichte und die wichtige Marke bei ca. 156%-Punkten konnte als Unterstützung auch nicht gehalten werden. Inzwischen hat der EuroBund-Future den Bereich um 152%Punkten nutzen können und sich dort stabilisiert. Der MACD-Indikator hat ein Kaufsignal generiert und der Stochastik-Indikator eine Divergenz. Damit sollte eine Erholungsbewegung bis ca. 156%-Punkte in den kommenden Wochen möglich sein. EURO/USD (daily) Die Eurphorie der Euro-Erholung ist inzwischen einer gewissen Ernüchterung gewichen. Der Widerstand bei ca. 1,15 konnte nicht überwunden werden und die Aufwärtstrendlinie wurde nicht gehalten. Inzwischen wurde auch die Unterstützungslinie bei knapp über 1,10 unterschritten. Der MACDIndikator hat ein Verkaufssignal generiert. Damit ist weiterhin ein Abbröckeln des Euro wahrscheinlich. Ob das jüngste Verkaufssignal ausreicht um die Gemeinschaftswährung auf ein neues Tief zu führen beibt abzuwarten. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments. Private Kunden – CIO / Investmentstrategie | Technische Marktanalyse 26. Mai 2015 | Seite 5 Impressum Herausgeber: Verantwortlich: Chris-Oliver Schickentanz, CEFA Commerzbank Aktiengesellschaft, Kaiserplatz, 60261 Frankfurt am Main. Autor: Christoph Geyer, CFTe, Certified Financial Technician Diese Ausarbeitung oder Teile von ihr dürfen ohne Erlaubnis der Commerzbank weder reproduziert, noch weitergegeben werden, ©2015 Quelle: Interactive Data IDMS Detailinformationen zu den Chancen und Risiken der genannten Produkte hält Ihr Berater für Sie bereit. Wichtige Hinweise Diese Publikation ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. 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