14/09/2014 MASTER Administration des Entreprises Apprentissage Stéphane Saussier [email protected] « Environnement Economique de l’Entreprise » Séance 2 SSA – 2014- 1 Objectif de la séance • Comprendre les mécanismes à l’œuvre dans la décision des entreprises d’externaliser ou d’internaliser une partie de leur process de production • Déterminer les frontières optimales de l’entreprise en fonction de l’environnement auquel elle fait face SSA – 2014- 2 1 14/09/2014 Qu’est-ce qu’une firme ? Rappels Un paradigme dominant : la théorie néo-classique • Hypothèses sur les agents • Hypothèses sur les marchés • Hypothèses sur les firmes ! Les firmes n’existent pas! Ou plus exactement sont réduites à des fonctions de production • SSA – 2014- 3 Qu’est-ce qu’une firme ? Ronald H. Coase 1937 • Pourquoi les firmes existent-elles ? • Des moyens de coordination alternatifs • Des coûts alternatifs de coordination • Les coûts de transaction sur le marché • Les coûts de transaction dans les firmes • La relation d’autorité • Contrat de travail vs. Contrat commercial • Le rôle de l’incertitude SSA – 2014- 4 2 14/09/2014 Comment utiliser l’approche coasienne ? • L’autorité existe dans les relations commerciales • Une proposition tautologique : “organizational forms that exist minimize transaction costs” • Quelles-sont les sources des coûts de transaction? ¬Nobel prize in 1991 SSA – 2014- 5 Plan de la séance • I. La théorie des coûts de transaction : la question du make or buy • II. Comment l’entreprise gère t’elle l’externalisation de ses activités ? • III. Le rôle des institutions SSA – 2014- 6 3 14/09/2014 I. La théorie des coûts de transaction (O.E. Williamson) Hypothèses • Contexte : TCT et anti-trust Hypothèses comportementales Rationalité Limitée Opportunisme Caractéristiques de l’environnement Contractualisation incomplète sur les marchés Incertitude et/ou complexité Besoin d’engagements crédibles Petit nombre de partenaires Recherche de minimisation des coûts Clairvoyance SSA – 2014 - 7 Que sont les coûts de transaction ? Ink costs Negociation costs Ex ante Costs Search costs Contract costs Maladaptation costs Renegociation costs Ex post Costs Monitoring costs Breach costs Source : Adapté de Williamson 1985 SSA – 2014- 8 4 14/09/2014 Quelles-sont les sources des coûts de transaction ? La condition de « petit nombre » provient des actifs spécifiques • Actifs spécifiques Investissements non redéployables sans coûts élevés vers d’autres usages ou d’autres clients • • • • • • Spécificité de site Spécificité physique Spécificité dédiée Spécificité humaine Spécificité de marque Spécificité temporelle Quasi-rente appropriable Dépendance entre les partenaires contractuels Ouvre la voie à l’opportunisme – Hold-up SSA – 2014 - 9 Le problème du Hold-Up "It's always been a danger, but it looms like a shadow over everything we've built here. But things have developed that will ensure security. I've just made a deal that will keep the Empire out of here forever." Lando: « But, this was not our initial agreement!» Darth Vader: « I changed the terms of the agreement. Consider yourselves happy that I did not change them more.» SSA – 2014- 10 5 14/09/2014 Exemple « But it is difficult to be clear and comprehensive in defining service targets. Governments tend to be nervous about providing only general performance obligations, fearing that the concessionaire will do less than they deem necessary. An example in the United Kingdom helps show why. In the competition for a build-operate transfer (BOT) contract for a prison, granted under the country’s private finance initiative, it turned out that the winning company’s bid was based on a plan to house several prisoners in each cell. The government had wanted single occupancy, but had forgotten to specify this in the tender documents. » M. Klein, World Bank, Bidding for Concessions—The Impact of Contract Design, 1998 • http://siteresources.worldbank.org/EXTFINANCIALSECTOR/Resources/ 282884-1303327122200/158klein.pdf SSA – 2014- 11 Intégration ou externalisation: Quelles propositions ? Characteristics of investments Non Moderately Highly Specific Specific Specific Uncertainty level around transactions low Market High Firm With high frequency Source : adapté de Williamson 1985 Le problème de l’intervention sélective 6 14/09/2014 Avantages et inconvénients des contrats commerciaux • Avantages comparatifs • Contrats incitatifs • “Market does not forgive” • “Market does not share benefits” • Désavantages comparatifs • Contrats rigides / incertitude • Risques d’opportunisme SSA – 2014- 13 Quelles sont les limites de l’internalisation ? Avantages et désavantages des contrats de subordination • Avantages comparatifs • Contrats flexibles • Opportunisme limité • Désavantage comparatif • Incitations faibles Illustration: Le cas Fisher Body-General Motors SSA – 2014- 14 7 14/09/2014 Et les coûts de production ? Costs ΔC + ΔG € ΔG ΔC k k : actifs spécifiques ; ΔG : coûts de transaction dans la firme – coûts de transaction sur le marché ; ΔC : coûts de production dans la firme – coûts de production sur le marché Quelles implications ? • On n’intègre jamais pour des raisons de coûts de production • Seuls les coûts de transaction peuvent expliquer les décisions d’intégration verticale (pour des raisons d’efficacité) • Retour sur le dossier externalisation • Retour sur le cas délocalisation SSA – 2014- 16 8 14/09/2014 Les propositions Entreprise si CTF<CTM Avec CTF = f(SPE,INC) Choix du mode d’organisation Marché si CTM<CTF Avec CTM = f(SPE,INC) « Empirical Success Story » Williamson 1991. Plus de 1 600 tests empiriques concluants Une analyse positive ? Normative ? Scott E. Masten Univ. Michigan Business School SSA – 2014- 17 An Empirical Success Story ? • Source: Boerner & Macher 2008 SSA – 2014- 18 9 14/09/2014 Pour résumer Alignement Structures de Gouvernance & transactions Coûts de Transaction marché Firme Intensité des risques contractuels / actifs spécifiques M>IV IV>M SSA – 2014- 19 II. Comment l’entreprise gère-t-elle l’externalisation ? Le marché • L’entreprise • Les formes hybrides • Il existe différent niveau d’externalisation • • • • • • • Contrats de long terme Sous-traitance Franchise Alliances Joint Venture … SSA – 2014- 20 10 14/09/2014 Différents types de contrats Les contrats classiques • L’identité des parties importe peu • Pas de relation de dépendance Contrats formels / court terme • Les contrats néo-classiques • L’identité des parties importe • Autonomie maintenue, mais relation de dépendance • Mécanismes contractuels élastiques / Long terme • Mise en place de clauses de sauvegarde SSA – 2014 - 21 Clauses de sauvegarde • Pas de promesse mais : • Clauses incitatives: take or pay… • Clauses pour rendre le contrat adaptable: price index • Otages pour générer confiance et adaptation • « Ugly Princess » • Transfert du pouvoir de décision • Prix, quantités décidées de manière unilatérale • “Contractual provisions that do not look like what they are” • Ex: IBM et ses revendeurs SSA – 2014- 22 11 14/09/2014 Intégration ou externalisation: Propositions Uncertainty level low around transactions High Characteristics of investments Non Moderately Highly Specific Specific Specific Neoclassical Market Contracts Firm Source : Adapté de Williamson 1991 Pour résumer (bis) Alignement Structures de Gouvernance & transactions Coûts de Transaction marché hybride Firme Intensité des risques contractuels / actifs spécifiques M>H>IV H>IV>M IV>H>M SSA – 2014- 24 12 14/09/2014 Un exemple : Paul Joskow AER - 1987 • • Présentation de l’auteur La question de recherche • Les actifs spécifiques sont-ils à la source de la durée des relations contractuelles comme le prédit la TCT ? • Rq : D’autres explications de la durée des contrats existent – ntt l’aversion au risque • Paul Joskow - MIT Application : les relations contractuelles entre mines – producteurs de charbon et centrales électriques SSA – 2014- 25 Un exemple : Paul Joskow AER - 1987 • trois types de spécificité des actifs en cause : • Actifs physiques • Actifs dédiés • Actifs de site • Comment Paul Joskow - MIT les mesurer ? SSA – 2014- 26 13 14/09/2014 Un exemple : Paul Joskow AER - 1987 Les actifs physiques • Est • Qualité du charbon homogène • Beaucoup de petites mines disséminées sur le territoire • Distances de transport faibles • Paul Joskow - MIT Ouest • Qualité du charbon hétérogène • Mines de grandes tailles • Distances de transport élevées • Mid-Ouest = situation intermédiaire SSA – 2014- 27 Un exemple : Paul Joskow AER - 1987 Les actifs dédiés • Dépendent des quantités contractualisées • Possible relation non linéaire Les actifs de site Paul Joskow - MIT • Paul Joskow cré une variable dichotomique qui prend la valeur 1 lorsque mine et centrale sont côte à côte SSA – 2014- 28 14 14/09/2014 Un exemple : Paul Joskow AER - 1987 Les données Données provenant de l’instance de régulation de ces contrats • L’auteur n’a pas les contrats en mains • Cross-section - année 1979 • N = 277 • La durée des contrats observée : • contrats avec des durées comprises entre 1 et 50 ans • Paul Joskow - MIT SSA – 2014- 29 Un exemple : Paul Joskow AER - 1987 Le test • La principale équation testée Paul Joskow - MIT • Propositions concernant les b ? SSA – 2014- 30 15 14/09/2014 Un exemple : Paul Joskow AER - 1987 Résultats Paul Joskow - MIT Focus sur les contrats qui ne concernent qu’une unique centrale SSA – 2014- 31 Un exemple : Paul Joskow AER - 1987 Limites • Les quantités peuvent être endogènes • 2SLS tentés par l’auteur • Mesures (proxies) très approximatives des actifs spécifiques Paul Joskow - MIT • Ntt des actifs de site • Variables omises • Le rôle de l’incertitude dans la TCT SSA – 2014- 32 16 14/09/2014 Coming Back to Coase! • La TCT est–elle le prolongement naturel de la vision initiale de Coase ? • The central role of asset’s specificity and opportunistic behavior (KleinCrawford Alchian 1988) • « Having developed the argument that asset specificity would expose a firm to the risk of opportunistic behavior and therefore lead to vertical integration to avoid it, I finally concluded that it was not an important factor influencing the structure of industry » Coase 2006, p. 259 SSA – 2014- 33 Une nouvelle définition de la firme • Coase 1937: “authority is what distinguishes firms from market” • O.E. Williamson: • Firmes • Marchés • Hybrides • Chaque type d’organisation a son propre mode de coordination: contrats autorité et subordination • Contrats de subordination vs. contrats de travail SSA – 2014- 34 17 14/09/2014 D. North – Les institutions Le rôle des institutions • La disparité dans les performances des économies, et la persistance de ces disparité n’a pas été expliqué de manière convaincante par les théories classique • L’analyse économique se doit Douglass North d’intégrer les institutions. 1920 - U. of St Louis Prix Nobel 93 SSA – 2014- 35 D. North – Les institutions Les institutions • Définition : The institutional environment is the set of fundamental political, sociological and legal ground rules that establishes the basis for production, exchange and distribution. Rules governing elections, property rights and the right of contracts are examples... • Bien distinguer les stratégies des acteurs (le choix des structures de gouvernance) et les contraintes qui s’imposent aux acteurs • ‘Les institutions sont les règles du jeu, les organisations et leurs entrepreneurs en sont les joueurs’ (North, 1994 :361). • Analogie avec l’équipe de Football SSA – 2014- 36 18 14/09/2014 SSA – 2014- 37 D. North – Les institutions La mesure des institutions Les institutions impactent sur les coûts de transaction • Indicateurs • Indicateurs ICRG • Doing Business … • Mesures • Droit des contrats • Efficacité de la bureaucratie • Risque de répudiation des contrats • Risque d’expropriation • Système juridique (Common Law vs. Civil Law) • … SSA – 2014- 38 19 14/09/2014 Les institutions influent sur les choix des entreprises : l’effet d’une réglementation réduisant les coûts de transaction sur le marché Coûts de Transaction marché hybride Firme Intensité des risques contractuels / actifs spécifiques M>H>IV M>H>IV H>IV>M H>IV>M IV>H>M SSA – 2014- 39 Pour en savoir plus… • • European School for New Institutional Economics • http://www.esnie.org International Society for New Institutional Economics • http://www.isnie.org SSA – 2014- 40 20
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