Corporación de Gestión Minera S.A. y subsidiaria
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y
por el periodo de cinco meses terminado el 31 de diciembre de
2013, junto con el dictamen de los auditores independientes
Corporación de Gestión Minera S.A. y subsidiaria
Estados financieros consolidados al 31de diciembre de 2014 y por el
periodo de cinco meses terminado el 31 de diciembre de 2013, junto
con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros consolidados
Estado consolidado de situación financiera
Estado consolidado de resultados
Estado consolidado de resultados integrales
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto
Estado consolidado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados
Paredes, Zaldívar, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Dictamen de los auditores independientes
A los señores accionistas de Corporación de Gestión Minera S.A.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Corporación de Gestión Minera
S.A. (Compañía peruana privada, subsidiaria de Southern Peaks Mining L.P. una entidad domiciliada
en Islas Caimán) y su Subsidiaria, que comprenden el estado consolidado de situación financiera al
31 de diciembre de 2014 y de 2013, y los correspondientes estados consolidados de resultados, de
resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado
al 31 de diciembre de 2014 y por el periodo de cinco meses terminado el 31 de diciembre de 2013,
y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros consolidados
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros
consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control
interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la preparación de estados
financieros consolidados libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra
auditoría. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales de
Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de
Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y
que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los
estados financieros consolidados están libres de errores materiales.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan
errores materiales en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al
realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente
de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros
consolidados, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero
no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Grupo. Una
auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son
apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una
evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en
todos sus aspectos materiales, la situación financiera de Corporación de Gestión Minera S.A. y
subsidiaria al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así como su desempeño financiero y sus flujos de
efectivo consolidados por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 y por el periodo de cinco
meses terminado el 31 de diciembre de 2013, de acuerdo con Normas Internacionales de
Información Financiera.
Lima, Perú
27 de febrero de 2015
Refrendado por:
___________________________
Carlos Ruíz
C.P.C.C. Matrícula No.8016
Corporación de Gestión Minera S.A. y subsidiaria
Estado consolidado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota
2014
2013
US$(000)
US$(000)
Nota
Activos
7
896
12,044
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
8
18,857
78,064
30(a)
9
Gastos pagados por anticipado
20,331
4,756
5,525
5,075
1,730
_________
2,052
_________
47,339
_________
101,991
_________
Cuentas por pagar comerciales y diversas
12
Inmuebles, maquinaria y equipo, y propiedades
mineras, neto
174
4,206
15(d)
Porción corriente instrumentos derivados
30(b)
3,447
-
Porción corriente de la deuda a largo plazo
14
24,129
17,870
Porción corriente para cierre de unidades mineras
13
1,886
_________
1,753
_________
53,303
_________
71,510
_________
Pasivo no corriente
Pasivo por impuestos a las ganancias diferido
15(a)
22,680
20,920
Porción no corriente de instrumentos derivados
30(b)
3,403
-
Deuda a largo plazo
14
25,558
24,399
Provisión para cierre de unidades mineras
13
7,859
_________
6,838
_________
59,500
_________
52,157
_________
112,803
_________
123,667
_________
106,251
76,251
984
-
Patrimonio neto
Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
47,681
Impuestos a las ganancias por pagar
Total pasivo
Fondos restringidos
23,667
Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Inventarios, neto
2013
US$(000)
Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente
Instrumentos financieros derivados
2014
US$(000)
27(a)
8
10
Exploración y evaluación de activos
11
Instrumentos financieros derivados
30(a)
Total activos
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
4,556
8,160
98,908
202
Capital social
Reserva Legal
Cuenta por cobrar a la matriz
16
-
(829)
Ganancias no realizadas
18,436
(7,317)
Resultados acumulados
2,758
_________
14,420
_________
128,429
82,525
74,981
88,696
2,223
-
14,648
_________
8,944
_________
Participación no controladora
1,423
_________
1,801
_________
195,316
_________
106,002
_________
Total patrimonio neto
129,852
_________
84,326
_________
242,655
_________
207,993
_________
Total pasivo y patrimonio neto
242,655
_________
207,993
_________
Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la
controladora
Corporación de Gestión Minera S.A. y subsidiaria
Estado consolidado de resultados
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el periodo de cinco meses
terminado el 31 de diciembre de 2013
Nota
2014
2013
US$(000)
US$(000)
119,870
54,327
Ganancia neta por liquidación de contratos derivados
10,176
_________
2,536
_________
Ventas netas
130,046
_________
56,863
_________
Ventas brutas
18
Costos de operación
Costo de venta
19
(85,557)
(35,908)
Depreciación y amortización
20
(18,244)
_________
(8,561)
_________
(103,801)
_________
(44,469)
_________
26,245
_________
12,394
_________
Utilidad bruta
Gastos de operación
Gastos de administración
21
Gastos de venta
Otros ingresos (gastos) operativos
23
Utilidad de operación
(5,777)
(1,438)
(1,439)
(673)
(1,373)
_________
(330)
_________
(8,589)
_________
(2,441)
_________
17,656
_________
9,953
_________
-
6,645
3,918
2,027
-
3,292
Otros ingresos (gastos)
Ganancia por adquisición de subsidiaria
Ingresos financieros
Ganancia no realizada por contratos de forward
Costos financieros
24
30(b)
24
Ganancia neta por diferencia en cambio
Utilidad antes de impuesto a las ganancias
Impuestos a las ganancias
(3,596)
(730)
_________
57
_________
(408)
_________
10,127
_________
17,248
15(b)
Utilidad neta
(1,894)
20,080
(8,188)
_________
(5,443)
_________
9,060
_________
14,637
_________
8,845
14,420
215
_________
217
_________
9,060
_________
14,637
_________
0.036
_________
0.071
_________
Atribuible a:
Accionistas de la controladora
Intereses no controladores
Utilidad neta por acción:
Básica y diluida, expresada en U.S. dólares
26
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
Corporación de Gestión Minera S.A. y subsidiaria
Estado consolidado de resultados integrales
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el periodo de cinco meses
terminado el 31 de diciembre de 2013
Nota
Utilidad neta
2014
2013
US$(000)
US$(000)
9,060
_________
14,637
_________
10,558
_________
(7,222)
_________
10,558
_________
(7,222)
_________
19,618
_________
7,415
_________
19,996
7,103
Otros resultados integrales
Otros resultado integral que se reclasifica a utilidad o
pérdida en los períodos posteriores:
Variación neta de las coberturas de flujo de efectivo
Otros resultados integrales que se reclasificará a
resultados en períodos posteriores
Total de resultados integrales del ejercicio, neto de
impuestos
Atribuible a:
Accionistas de la controladora
Intereses no controladores
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
(378)
_________
312
_________
19,618
_________
7,415
_________
Corporación de Gestión Minera S.A. y subsidiaria
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el periodo de cinco meses terminado el 31 de diciembre de 2013
Atribuible a los accionistas de la controladora
_________________________________________________________________________________________
Reserva por
Cuenta por
cobertura de
Capital
Reserva
cobrar a la
flujo de
Resultados
Social
Legal
matriz
efectivo
acumulados
Total
Interés
Minoritario
Total
Patrimonio
US$(000)
US$(000)
US$(000)
US$(000)
US$(000)
US$(000)
US$(000)
US$(000)
-
-
-
-
14,420
14,420
217
14,637
Otros resultados integrales
_________
_________
_________
(7,317)
_________
_________
(7,317)
_________
95
_________
(7,222)
_________
Total otros resultados integrales
_________
_________
_________
(7,317)
_________
14,420
_________
7,103
_________
312
_________
7,415
_________
76,251
-
-
-
-
76,251
1,489
77,740
Adelanto de dividendos
_________
_________
(829)
_________
_________
_________
(829)
_________
_________
(829)
_________
Saldo al 31 de diciembre de 2013
76,251
_________
_________
(829)
_________
(7,317)
_________
14,420
_________
82,525
_________
1,801
_________
84,326
_________
Utilidad neta
-
-
-
-
8,845
8,845
215
9,060
Otros resultados integrales
-
-
-
10,417
-
10,417
141
10,558
_________
_________
_________
15,336
_________
(14,602)
_________
734
_________
(734)
_________
_________
_________
_________
_________
25,753
_________
(5,757)
_________
19,996
_________
(378)
_________
19,618
_________
Utilidad neta
Aporte de capital
Liquidación de instrumentos de cobertura después de
adquisición
Total otros resultados integrales
Aporte de capital, nota 16(a)
30,000
-
-
-
Adelanto de dividendos
-
-
829
-
(829)
Distribución de dividendos, nota 16(c)
-
-
-
-
(4,092)
Reserva legal, nota 15(b)
_________
984
_________
_________
_________
(984)
_________
_________
_________
_________
Saldo al 31 de diciembre de 2014
106,251
_________
984
_________
_________
18,436
_________
2,758
_________
128,429
_________
1,423
_________
129,852
_________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
-
30,000
-
30,000
-
-
-
(4,092)
-
(4,092)
Corporación de Gestión Minera S.A. y subsidiaria
Estado consolidado de flujos de efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el periodo de cinco meses
terminado el 31 de diciembre de 2013
2014
2013
US$(000)
US$(000)
9,060
14,637
Actividades de operación
Utilidad neta
Ajustes para reconciliar la utilidad neta con los flujos de efectivo
netos:
Ganancia por adquisición de subsidiaria
Depreciación de inmueble, maquinaria y equipo
Actualización del valor presente de la provisión por cierre de mina
Provisión por obsolescencia de inventarios
Impuestos diferidos
Pérdida por venta de inmueble, planta y equipo
Ingresos financieros
Costos financieros
18,251
(6,645)
8,572
(563)
302
286
272
(1,965)
885
(3,918)
152
14
(5,319)
3,033
990
-
1,206
Actualización del pago relacionado con la adquisición de la
subsidiaria
Cambios en las cuentas del capital de trabajo:
Aumento de cuentas por cobrar comerciales y diversas
Aumento (disminución) de inventarios
Aumento de gastos pagados por anticipado
(2,983)
(34,255)
450
(5,347)
(322)
(2,052)
Aumento (disminución) de cuentas por pagar comerciales y
diversas
8,346
(13,887)
822
__________
(78)
__________
31,382
(41,438)
Aumento (disminución) de provisión para cierre de unidades
mineras
Cobro de intereses
3,918
Pago de intereses
(3,033)
(767)
(3,338)
__________
(3,780)
__________
28,929
__________
(44,420)
__________
Pago del impuesto a las ganancias
1,565
Efectivo y equivalentes de efectivo proveniente de (usado en) las
actividades de operación
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)
2014
2013
US$(000)
US$(000)
Actividades de inversión
Préstamos a afiliadas
(34,130)
(5,277)
Adquisición de subsidiaria
(30,000)
(27,872)
Ingreso por venta de maquinaria y equipo
1,638
Aumento (disminución) de fondos sujetos a restricción
(3,604)
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo
(3,927)
7
8,160
(918)
Compra de intangibles
(2,223)
__________
__________
Efectivo y equivalentes usado en las actividades de inversión
(72,246)
__________
(25,900)
__________
Actividades de financiamiento
Ingreso por préstamo a largo plazo
25,931
42,364
Contribución de capital
30,000
40,000
Pago por deuda a largo plazo
Dividendos pagados
(21,645)
-
(3,909)
__________
__________
30,377
__________
82,364
__________
Efectivo y equivalentes de efectivo usado en las actividades de
financiamiento
Aumento neto (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo
en el periodo
(12,940)
12,044
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo
12,044
__________
__________
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo, nota 6
896
__________
12,044
__________
3,132
2,965
Transacciones que no generaron flujo de efectivo:
Compras a través de arrendamiento financiero
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
Corporación de Gestión Minera S.A. y subsidiaria
Notas a los estados financieros consolidados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
1.
Identificación y actividad económica del Grupo
Los estados financieros consolidados de Corporación de Gestión Minera S.A. (en adelante, la Compañía)
y su Subsidiaria (en conjunto, el Grupo) por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2014, fueron
aprobados por la Gerencia el 26 de febrero del 2015, y se someterán a la aprobación del Directorio y los
Accionistas en los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, estos estados financieros
consolidados serán aprobados sin modificaciones.
La Compañía se constituyó el 25 de julio de 2013 y es una subsidiaria peruana de Southern Peaks
Mining L.P. El domicilio legal de la Compañía es Manuel Olguín N° 501, oficina 803, Santiago de Surco,
Lima - Perú.
La actividad económica de la Compañía es la inversión en compañías mineras. El 23 de junio de 2013, la
Compañía adquirió el 98.7 por ciento de los derechos de voto de Compañía Minera Condestable S.A.
(Condestable, o la Subsidiaria). La actividad principal de Condestable es el procesamiento y venta de
concentrado de cobre, que se extrae de sus concesiones mineras Condestable y Raúl.
Con fecha 23 de abril de 2014, de acuerdo a Junta General de Accionistas se acordó y aprobó el cambio
de denominación social de Sociedad Anónima Cerrada a Sociedad Anónima, por ser un requisito
indispensable para la inscripción de las acciones de la compañía en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
2.
Bases de preparación, consolidación y políticas contables
2.1.
Bases de preparación
(a)
Los estados financieros consolidados del Grupo se prepararon de conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del modelo de
costo histórico, a excepción de los instrumentos financieros derivados que han sido
medidos por su valor razonable. Los importes en libros de los activos y pasivos
reconocidos que han sido designados como partidas cubiertas en coberturas del valor
razonable, que de otro modo se contabilizarían por su costo amortizado, se han ajustado
para registrar los cambios en los valores razonables atribuibles a los riesgos que se cubren
en las relaciones de cobertura eficaces. Los estados financieros consolidados se presentan
en dólares estadounidenses (U.S. Dólares) y todos los valores se han redondeado a miles
(US$000), salvo cuando se indica lo contrario.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b)
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años
anteriores, excepto que la Compañía ha adoptado las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que
son obligatorias para los periodos que se inician en o después del 1 de enero de 2014,
según se describe a continuación; sin embargo, debido a la estructura de la Compañía y la
naturaleza de sus operaciones, la adopción de dichas normas no tuvo un efecto
significativo en su posición financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido necesario
modificar los estados financieros consolidados comparativos de la Compañía.
-
Entidades de inversión. Modificaciones a las NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27
Estas modificaciones establecen una excepción al requerimiento de consolidación
para las entidades que cumplan con la definición de “entidades de inversión” según
al NIIF 10 Estados financieros consolidados y deben aplicarse en forma retroactiva,
con alguna exención por la transición. La excepción a la consolidación requiere que
las entidades de inversión contabilicen las subsidiarias al valor razonable con
cambios en resultados. Estas modificaciones no tienen efecto sobre la Compañía y
el Grupo ya que ninguna de las entidades del Grupo califica como entidad de
inversión según la NIIF 10.
-
Compensación de activos financieros y pasivos financieros. Modificaciones a la NIC
32
Estas modificaciones aclaran el significado del término “actualmente tiene un
derecho legal de compensación” y los criterios para los mecanismos de liquidación
no simultánea para calificar para la compensación, y deben aplicarse de manera
retroactiva. Estas modificaciones no tienen efecto sobre la Compañía ya que no
tiene acuerdos de compensación.
-
Novación de derivados y continuidad de la contabilidad de coberturas.
Modificaciones a la NIC 39.
Estas modificaciones eximen de discontinuar la contabilidad de coberturas cuando
la novación de un derivado designado como instrumento de cobertura reúna ciertos
requisitos y se requiere su aplicación retroactiva. Estas modificaciones no tienen
efecto sobre la Compañía ya que no hizo ninguna novación de sus derivados
durante el período actual o los anteriores.
-
CINIIF 21 Gravámenes
La CINIIF 21 aclara que una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando
ocurre la actividad o el evento que da origen al pago, según lo establezca la
legislación pertinente. Para un gravamen que se incurre al alcanzar un umbral
mínimo, la interpretación aclara que no debería anticiparse pasivo alguno antes de
que se alcance ese umbral mínimo específico. Se requiere su aplicación retroactiva.
Esta interpretación no tiene efecto sobre la Compañía, ya que ésta ha aplicado los
principios de reconocimiento en virtud de la NIC 37 Provisiones, pasivos
contingentes y activos contingentes de conformidad con los requerimientos de la
CINIIF 21 en períodos anteriores.
2
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
-
Mejoras anuales a las NIIF. Ciclo 2010-2012
En el ciclo de mejoras anuales a las NIIF 2010-2012, el IASB emitió siete
modificaciones a seis normas, entre las que se incluyó una modificación a la NIIF 13
Medición del valor razonable. La modificación a la NIIF 13 entra en vigencia en
forma inmediata para los períodos iniciados a partir del 1° de enero de 2014 y
aclara en los Fundamentos de las Conclusiones que las cuentas por cobrar y por
pagar a corto plazo sin tasas de interés explícitas pueden medirse por los importes
de las facturas cuando el efecto de los descuentos no sea significativo. Esta
modificación a la NIIF 13 no tiene efecto sobre la Compañía.
-
Mejoras anuales a las NIIF. Ciclo 2011-2013
En el ciclo de mejoras anuales a las NIIF 2011-2013, el IASB emitió cuatro
modificaciones a cuatro normas, entre las que se incluyó una modificación a la NIIF
1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera. La modificación a la NIIF 1 entra en vigencia en forma inmediata para
los períodos iniciados a partir del 1° de enero de 2014 y aclara en los Fundamentos
de las Conclusiones que una entidad puede optar por aplicar una norma actual o
una nueva norma que aún no sea obligatoria; sin embargo, se permite la aplicación
anticipada siempre que cualquiera de esas normas se aplique de manera coherente
en todos los períodos presentados en los primeros estados financieros de la entidad
emitidos según las NIIF. Esta modificación a la NIIF 1 no tiene efecto sobre la
Compañía, ya que éste ya prepara sus estados financieros según las NIIF y no es un
adoptante por primera vez de las NIIF.
2.2.
Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros del Grupo conformado por
la controladora y su subsidiaria al 31 de diciembre de 2014 y de 2013. El control se logra cuando
el Grupo está expuesto o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación
en la entidad receptora de la inversión, y tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a
través de su poder sobre esta última. Específicamente, el inversor controla una entidad receptora
de la inversión si y solo si tiene:
-
Poder sobre la entidad receptora de la inversión (es decir, existen derechos que le otorgan
la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la misma).
-
Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la
entidad receptora de la inversión, y
-
Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para afectar sus
rendimientos de forma significativa.
3
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Cuando el inversor tiene menos de la mayoría de los derechos de voto o similares de la entidad
receptora de la inversión, el Grupo considera todos los hechos y circunstancias pertinentes a fin
de evaluar si tiene o no poder sobre dicha entidad, lo que incluye:
-
La existencia de un acuerdo contractual con otros tenedores de votos de la entidad
participada.
-
Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
-
Los derechos de voto del Grupo, sus derechos potenciales de voto o una combinación de
ambos.
El Grupo evaluará nuevamente si tiene o no el control sobre una entidad receptora de la inversión
si los hechos y las circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos
de control arriba descritos. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando la controladora
obtiene el control sobre la subsidiaria y finaliza cuando la controladora pierde el control sobre la
misma. Los activos, pasivos, ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el
ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el Grupo
adquiere el control de la subsidiaria.
El resultado del período y cada componente del otro resultado integral se atribuyen al Grupo y a
las participaciones no controladoras, incluso si los resultados de las participaciones no
controladoras dan lugar a un saldo deudor. De ser necesario, se realizan los ajustes adecuados en
los estados financieros de las subsidiarias a fin de que sus políticas contables se ajusten a las
políticas contables del Grupo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de
efectivo dentro del Grupo que se relacionen con transacciones entre los miembros del Grupo se
eliminan en su totalidad en el proceso de consolidación.
Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin que haya pérdida de control, se contabiliza
como una transacción de patrimonio. Cuando la controladora pierde el control de una subsidiaria:
-
Da de baja los activos (incluida la plusvalía) y los pasivos de la subsidiaria
-
Da de baja el importe en libros de cualquier participación no controladora
-
Da de baja las diferencias por conversión acumuladas, registradas en el patrimonio
-
Reconoce el valor razonable de la contraprestación que se haya recibido
-
Reconoce cualquier saldo positivo o negativo como resultados, y
-
Reclasifica a los resultados o resultados acumulados, según corresponda, la participación
de la controladora en los componentes anteriormente reconocidos en el otro resultado
integral, tal como se requeriría si el Grupo hubiese directamente vendido los activos o
pasivos relacionados.
4
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2.3
Resumen de las políticas contables significativas
(a)
Combinaciones de negocios
Las combinaciones de negocios se contabilizan mediante el método de la adquisición. El
costo de una adquisición se mide como la suma de la contraprestación transferida, medida
por su valor razonable a la fecha de la adquisición, y el monto de cualquier participación
no controladora en la adquirida. Para cada combinación de negocios, el Grupo puede optar
por medir la participación no controladora en la adquirida por su valor razonable, o por la
participación proporcional sobre los activos netos identificables de la adquirida. Los
costos de adquisición incurridos se imputan a gastos a medida que se incurren y se los
presenta como gastos de administración en el estado de resultados.
Cuando el Grupo adquiere un negocio, evalúa los activos y pasivos financieros
incorporados para su apropiada clasificación y designación de conformidad con las
condiciones contractuales, las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes a
la fecha de la adquisición. Esto incluye la separación de los derivados implícitos en los
contratos anfitriones de la entidad adquirida.
Si la combinación de negocios se realiza por etapas, cualquier participación que el
adquirente poseía anteriormente en el patrimonio de la adquirida es medida nuevamente
por su valor razonable a la fecha de la adquisición, y cualquier ganancia o pérdida
resultante se reconoce en los resultados. Luego, esto se tiene en cuenta en la
determinación de la plusvalía.
Cualquier contraprestación contingente que deba ser transferida por el adquirente, se
reconocerá por su valor razonable a la fecha de la adquisición. La contraprestación
contingente clasificada como activo o pasivo que sea un instrumento financiero y se
encuentre alcanzada por la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición,
se mide por su valor razonable, reconociendo los cambios en ese valor razonable, ya sea
en los resultados o en el otro resultado integral. Si la contraprestación contingente no
estuviera alcanzada por la NIC 39, ésta se medirá de conformidad con las NIIF
correspondientes. La contraprestación contingente que se clasifique como patrimonio no
se volverá a medir y toda cancelación posterior será contabilizada en el patrimonio.
La plusvalía se mide inicialmente al costo, representado por el exceso de la suma de la
contraprestación transferida y el importe reconocido por las participaciones no
controladoras, y cualquier participación anterior, respecto del neto de los activos
identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si el valor razonable de los activos netos
adquiridos supera la suma de la contraprestación transferida, el Grupo evalúa nuevamente
si ha identificado correctamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos
y revisa los criterios utilizados para medir los importes que se deberán reconocer a la
fecha de la adquisición. Si la nueva evaluación continúa mostrando un exceso del valor
razonable de los activos netos adquiridos sobre la suma de la contraprestación
transferida, la ganancia se reconocerá en los resultados a la fecha de la adquisición.
5
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Después del reconocimiento inicial, la plusvalía se mide al costo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro del valor. A los fines de las pruebas de deterioro del valor, la
plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna, a partir de la fecha de la
adquisición, a cada una de las unidades generadoras de efectivo del Grupo, que se espera
serán beneficiadas con la combinación, independientemente de si otros activos o pasivos
de la adquirida se asignan a esas unidades.
Cuando la plusvalía se ha asignado a una unidad generadora de efectivo y parte de la
operación dentro de esa unidad se vende, la plusvalía asociada con la operación vendida
se incluye en el importe en libros de la operación al momento de determinar la ganancia o
pérdida por la venta. La plusvalía que se da de baja en estas circunstancias se mide sobre
la base de los valores relativos de la operación de venta y de la porción retenida de la
unidad generadora de efectivo.
La combinación de negocios se realizó el 25 de julio de 2013, como resultado de una
adquisición ventajosa. De acuerdo a la NIIF 3 Combinación de Negocios, el Grupo
reconoció la ganancia resultante en el estado consolidado de resultados en la fecha de
adquisición.
(b)
Clasificación de partidas corrientes y no corrientes
El Grupo presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera clasificados
como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando la entidad:
-
Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo
normal de operación
-
Mantiene el activo principalmente con fines de negociación
-
Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período
sobre el que se informa;
-
El activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que éste se encuentre
restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por
un período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se
informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes. Un pasivo se clasifica como
corriente cuando la entidad:
-
Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación
-
Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;
-
El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre
del período sobre el que se informa; o
-
No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al
menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que se
informa.
6
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo clasifica todos los demás pasivos como no corrientes.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes.
(c)
Mediciones a valor razonable
El Grupo mide ciertos instrumentos financieros, tales como los derivados, por su valor
razonable a la fecha de cierre del estado consolidado de situación financiera.
Se define como valor razonable al precio que sería recibido por vender un activo o pagado
por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en
la fecha de la medición. Una medición a valor razonable supone que la transacción de
venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:
-
En el mercado principal del activo o pasivo; o
-
En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o
pasivo.
-
El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para el Grupo.
El valor razonable de un activo o un pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes del mercado utilizarían para fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo
que los participantes del mercado actúan en su mejor interés económico.
Una medición a valor razonable de un activo no financiero tendrá en cuenta la capacidad
del participante del mercado para generar beneficios económicos mediante la utilización
del activo en su máximo y mejor uso, o mediante la venta de éste a otro participante del
mercado que utilizaría el activo en su máximo y mejor uso.
El Grupo utiliza las técnicas de valoración que resultan más apropiadas a las
circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para medir el valor
razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizando
el uso de datos de entrada no observables.
Todos los activos y pasivos para los cuales se mide o se revela el valor razonable en los
estados financieros consolidados se categorizan dentro de la jerarquía de valor razonable,
como se describe a continuación, considerando para ello el dato de entrada de nivel
inferior que sea significativo para la medición del valor razonable en su conjunto:
-
Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) en mercados activos para activos o
pasivos idénticos.
-
Nivel 2: Técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada son distintos de
los precios de cotización incluidos en el Nivel 1, pero son observables para el activo
o pasivo, directa o indirectamente.
-
Nivel 3: Técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada no son
observables para el activo o pasivo.
7
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Para los activos y pasivos reconocidos en los estados financieros consolidados en forma
recurrente, el Grupo determina si han ocurrido transferencias entre los niveles de la
jerarquía de valor razonable, a través de la reevaluación de su categorización
(considerando para ello el dato de entrada de nivel inferior que sea significativo para la
medición del valor razonable en su conjunto) al final de cada ejercicio.
Valuadores externos participan en la valuación de los activos significativos, y los pasivos
significativos. Los criterios de selección incluyen atributos como el conocimiento del
mercado, la reputación, la independencia y si se reúnen los estándares profesionales.
A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Gerencia analiza los cambios
en los valores razonables de los activos y pasivos que deben medirse o determinarse de
manera recurrente y no recurrente según las políticas contables del Grupo. Para este
análisis, la Gerencia verifica los principales datos de entrada utilizados en la última
valuación validando la información utilizada en el cómputo de la valuación con los
contratos y demás documentos relevantes.
La Gerencia, junto con los valuadores externos del Grupo, también compara los cambios
en el valor razonable de cada activo y pasivo con fuentes externas relevantes a fin de
determinar si esos cambios son razonables.
Para propósitos de revelación de los valores razonables, el Grupo ha determinado clases
de activos y pasivos en base a la naturaleza, las características y los riesgos inherentes de
cada activo y pasivo y el nivel de jerarquía de valor razonable según se explicó
anteriormente.
(d)
Efectivo y equivalentes de efectivo El rubro de efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado consolidado de
situación financiera incluye todos los saldos en efectivo y depósitos a plazo. Para efecto
de presentación en el estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de
efectivo incluye el efectivo, depósitos a plazo e inversiones de alta liquidez, cuyo
vencimiento original es de tres meses o menos.
(e)
Distribución de dividendos en efectivo y en activos distintos al efectivo El Grupo reconoce un pasivo por las distribuciones de dividendos en efectivo y en activos
distintos al efectivo a efectuar a los propietarios cuando la distribución está autorizada y,
por lo tanto, deja de quedar a discreción del Grupo. Según la legislación societaria, una
distribución está autorizada cuando está aprobada por los accionistas. El importe
correspondiente se reconoce directamente en el patrimonio.
Las distribuciones en activos distintos al efectivo se miden por el valor razonable de los
activos que se distribuirán. Las nuevas mediciones de ese valor razonable se reconocen
directamente en el patrimonio.
8
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al momento de distribuir los activos distintos al efectivo, toda diferencia entre el importe
en libros del pasivo reconocido y el importe en libros de los activos distribuidos se
reconoce en el estado de resultados consolidado.
(f)
Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior –
Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar a un activo financiero en una
entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
(f.1)
Activos financieros Reconocimiento y medición inicial
Los activos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial,
como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos
y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos
financieros disponibles para la venta, o como derivados designados como
instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. Todos los
activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el
caso de activos financieros no registrados al valor razonable con cambios en
resultados, los costos de transacción atribuibles a la adquisición del activo
financiero.
Medición posterior A los fines de su medición posterior, los activos financieros se clasifican en cuatro
categorías:
(i)
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
incluyen los activos financieros mantenidos para negociar y los activos
financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor
razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican
como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de
venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Los derivados, incluidos los
derivados implícitos separados, también se clasifican como mantenidos para
negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces,
según se los define en la NIC 39. Los activos financieros al valor razonable
con cambios en resultados se contabilizan en el estado consolidado de
situación financiera por su valor razonable, y los cambios netos en dicho
valor razonable son reconocidos como costos financieros (cambios netos
negativos en el valor razonable) o ingresos financieros (cambios netos
positivos en el valor razonable) en el estado consolidado de resultados.
9
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los derivados implícitos en contratos anfitriones se contabilizan como
derivados separados y se registran por su valor razonable, si sus
características económicas y riesgos no se relacionan estrechamente con
las de los contratos anfitriones, y si los contratos anfitriones no se
mantienen para negociar ni se designan como al valor razonable con
cambios en resultados. Estos derivados implícitos se miden por su valor
razonable y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como
ingresos o costos financieros en los resultados. Se efectúa una nueva
evaluación del instrumento únicamente cuando hay un cambio en las
condiciones del contrato que modifique sustancialmente los flujos de
efectivo que, de otro modo, serían necesarios, o cuando se produce una
reclasificación de un activo financiero fuera de la categoría del valor
razonable con cambios en resultados.
(ii)
Préstamos y cuentas por cobrar –
Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados
con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo.
Después de la medición inicial, estos activos financieros se miden
posteriormente por su costo amortizado utilizando el método de la tasa de
interés efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se
calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y
las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de
interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce
como ingreso financiero en el estado de resultados consolidado. Las
pérdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado
consolidado de resultados como costos financieros.
Esta categoría aplica a los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
Para obtener más información sobre las cuentas por cobrar, ver Nota 8.
(iii)
Otros activos financieros El Grupo no tiene inversiones mantenidas hasta su vencimiento, ni activos
financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
Baja de activos financieros Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de
un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas es decir, se
elimina del estado consolidado de situación financiera, cuando:
(i)
Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo
generados por el activo; o
(ii)
El Grupo haya transferido los derechos contractuales sobre los flujos de
efectivo generado por el activo, o se haya asumido una obligación de pagar
a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora
10
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
significativa, a través de un acuerdo de transferencia (pass-through
arrangement), y (a) El Grupo haya transferido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o (b) El Grupo no
haya transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control
sobre el mismo.
Cuando el Grupo transfiere sus derechos a recibir flujos de efectivo de un activo o
suscribe un acuerdo de transferencia, evalúa si y en qué medida ha retenido los
riesgos y beneficios de la propiedad. Cuando no ha transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ni ha transferido el
control del activo, el activo es reconocido en la medida que el Grupo continúe
involucrado con el activo. En este caso, el Grupo también reconoce el pasivo
relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden sobre una base
que refleje los derechos y obligaciones que el Grupo ha retenido.
(f.2)
Deterioro de los activos financieros El Grupo evalúa si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un
grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un deterioro
del valor existe si uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial
del activo (el evento que causa la pérdida) tienen impacto negativo sobre los flujos
de efectivo futuros estimados del activo financiero del grupo de activos financieros,
y ese impacto negativo puede estimarse de manera fiable. La evidencia de un
deterioro del valor podría incluir, entre otros, indicios tales como que los deudores
o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el
incumplimiento o mora en los pagos de capital o intereses, la probabilidad de que
se declaren en quiebra u otra forma de reorganización financiera, o cuando datos
observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo
futuros estimados, tales como cambios adversos en el estado de los pagos en mora
o en las condiciones económicas que se correlacionan con los incumplimientos.
Activos financieros contabilizados a su costo amortizado Para los activos financieros contabilizados por su costo amortizado, el Grupo
primero evalúa si existe alguna evidencia objetiva de deterioro del valor para los
activos financieros que son individualmente significativos, o de manera colectiva
para los activos financieros que no resulten individualmente significativos. Si el
Grupo determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un
activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su
significatividad, incluirá ese activo en un grupo de activos financieros con
características de riesgo de crédito similares, y los evaluará de manera colectiva
para determinar si existe deterioro de su valor. Los activos que se evalúan de
manera individual para determinar si existe deterioro de su valor y para los cuales
una pérdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no se incluyen en
la evaluación de deterioro del valor efectuada de manera colectiva.
11
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El importe de cualquier pérdida por deterioro del valor identificada se mide como la
diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de
efectivo futuros estimados (excluidas las pérdidas de crédito futuras esperadas que
aún no se hayan incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados se descuenta a la tasa de interés efectiva original de los activos
financieros.
El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de
provisión por desvalorización y la pérdida se reconoce en el estado consolidado de
resultados. Los intereses ganados (registrados como ingresos financieros en el
estado de resultados consolidado) se siguen devengando sobre el importe en libros
reducido, aplicando la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de efectivo
futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor. Los préstamos y la
provisión por desvalorización correspondiente, se dan de baja cuando no existen
expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantías que sobre ellos
pudieran existir se efectivizaron o transfirieron al Grupo. Si, en un ejercicio
posterior, el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o
disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el
deterioro, la pérdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta
o disminuye ajustando la cuenta de provisión por desvalorización. Si
posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pérdida, el recupero se
acredita como costos financieros en el estado consolidado de resultados.
(f.3)
Pasivos financieros Reconocimiento y medición inicial –
Los pasivos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial,
como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos
y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de
cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y,
en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados por su costo
amortizado, netos de los costos de transacción directamente atribuibles.
El Grupo incluye las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, las
deudas y préstamos que devengan interés y los instrumentos financieros
derivados.
12
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Medición posterior La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, según
se describe a continuación:
(i)
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos
financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al
valor razonable con cambios en resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se
contraen con el propósito de negociarlos en un futuro cercano. Esta
categoría también incluye los instrumentos financieros derivados tomados
por el Grupo y que no se designan como instrumentos de cobertura en
relaciones de cobertura eficaces según lo define la NIC 39. Los derivados
implícitos separados también se clasifican como mantenidos para negociar,
salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las
ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen
en el estado consolidado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo no ha designado pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados.
(ii)
Préstamos y obligaciones Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan
interés se miden posteriormente por su costo amortizado, utilizando el
método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se
reconocen en los resultados cuando los pasivos se dan de baja, como así
también a través del proceso de amortización aplicando el método de la tasa
de interés efectiva.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o
prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte
integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de
interés efectiva se reconoce como costos financieros en el estado
consolidado de resultados.
Esta categoría aplica a las deudas y préstamos corrientes y no corrientes
que devengan interés. Ver Nota 13.
13
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Baja de pasivos no financieros Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el
correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un
pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo
prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se
trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. La
diferencia en los importes respectivos en libros se reconoce en el estado
consolidado de resultados.
(f.4)
Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de
manera que se informa el importe neto en el estado consolidado de situación
financiera, si existe un derecho actual legalmente exigible de compensar los
importes reconocidos; y si existe la intención de liquidarlos por el importe neto, o
de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.
(g)
Instrumentos financieros derivados y contabilidad de coberturas Reconocimiento inicial y medición posterior El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos a término por
productos básicos (“commodities”) para cubrir los riesgos precio. Tales instrumentos
financieros derivados se reconocen inicialmente por sus valores razonables a la fecha en
la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se miden nuevamente por su
valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor
razonable es positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo.
Cualquier ganancia o pérdida que surja de los cambios en el valor razonable de los
derivados se imputa directamente a los estados de resultados consolidados, salvo la
porción eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, que se reconoce en el otro resultado
integral y se reclasifica posteriormente a los resultados cuando la partida cubierta afecta
dichos resultados.
Al inicio de una relación de cobertura, el Grupo designa y documenta formalmente la
relación de cobertura a la que el Grupo desea aplicar la contabilidad de coberturas, el
objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura. La
documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o
transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que se cubre y cómo el Grupo evaluará la
eficacia de la cobertura ante los cambios en el valor razonable del instrumento de
cobertura al compensar los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o las
variaciones de los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
14
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Se espera que las coberturas sean altamente eficaces en lograr compensar los cambios en
el valor razonable o las variaciones en los flujos de efectivo. El Grupo evalúa
permanentemente las coberturas para determinar que realmente éstas hayan sido
altamente eficaces a lo largo de los períodos para los cuales fueron designadas.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo mantiene forwards de tipo de cambio
como instrumentos financieros derivados a valor razonable con cambios en el resultado.
Coberturas de flujos de efectivo Las coberturas se clasifican en coberturas de flujo de efectivo, cuando cubren la
exposición a la variación de flujos de efectivo que es atribuible a un bien y un riesgo
asociado con un activo y pasivo reconocido con la transacción prevista altamente
probable o el riesgo de moneda extranjera en un compromiso en firme no reconocido.
La porción eficaz de la ganancia o pérdida de un instrumento de cobertura se reconoce
como otro resultado integral en la reserva por coberturas de flujos de efectivo, mientras
que la porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el estado de resultados
consolidado como otros gastos operativos.
Los importes reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican a los resultados
cuando la transacción cubierta afecta al resultado, por ejemplo o cuando tiene lugar la
venta esperada.
Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se resuelve o se ejerce sin que exista un
reemplazo o renovación sucesiva (como parte de la estrategia de cobertura), o si su
designación como cobertura se revoca, o si la cobertura ya no cumple los requisitos para
aplicar la contabilidad de coberturas, cualquier ganancia o pérdida acumulada reconocida
previamente en el otro resultado integral permanece separada en el patrimonio hasta que
tenga lugar la transacción esperada.
El Grupo usa contratos forwards sobre mineral relacionados a su exposición a la
volatilidad en el precio de los minerales. La porción inefectiva relacionada a dichos
contratos es reconocida como otros ingresos o gastos operativos.
(h)
Transacciones en moneda extranjera Los estados financieros consolidados del Grupo son presentados en dólares
estadounidenses, que es la moneda funcional del Grupo.
Las transacciones en moneda extranjera (moneda distinta al U.S. dólar) son inicialmente
registradas por el Grupo a los tipos de cambio vigentes a la fecha de transacción. Los
activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la tasa
de cambio de la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. Todas las diferencias
en cambio se reconocen en el estado consolidado de resultados.
15
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda
extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes en la fecha de las
transacciones originales.
(i)
Inventarios Los inventarios, están valuadas al costo o al valor neto de realización, el menor. El costo
se determina sobre la base de un promedio ponderado, excepto en el caso de las
existencias por recibir, las cuales se presentan al costo específico de adquisición. En el
caso de los productos terminados y en proceso, el costo incluye costos de materiales y
mano de obra directos y una porción de gastos indirectos de fabricación, excluyendo
costos de financiamiento.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las
operaciones, menos los costos para poner las existencias en condición de venta y los
gastos de comercialización y distribución.
La provisión para pérdida en el valor neto de realización es calculada sobre la base de un
análisis específico que realiza anualmente la Gerencia y es cargada a resultados en el
ejercicio en el cual se determina la necesidad de la provisión.
(j)
Inmueble, maquinaria y equipo y propiedades mineras –
El rubro de inmuebles, maquinaria y equipo y propiedades mineras se presenta al costo,
neto de la depreciación acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro, si las
hubiere. Dicho costo incluye el costo de reemplazar componentes de inmuebles,
maquinaria y equipo y propiedades mineras y costos de préstamos para proyectos de
construcción de largo plazo si se cumplen los criterios para su reconocimiento. Para los
componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipos y propiedades mineras
que deben ser reemplazados periódicamente, el Grupo da de baja el componente
reemplazado y reconoce el nuevo componente con su correspondiente vida útil.
Asimismo, cuando se efectúa una inspección mayor, su costo se reconoce en el valor en
libros de la planta y equipos como un reemplazo si se cumplen con los criterios para su
reconocimiento. Todos los otros costos de reparación y mantenimiento se reconocen
como costo de producción o gasto, según corresponda, a medida que se incurren. El valor
presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo después de su uso se
incluye en el costo de ese activo, en la medida en que se cumplan los criterios para el
reconocimiento de la provisión respectiva. Para más información sobre la provisión para
cierre de unidades mineras registradas, remitirse a la nota 2.2 (o).
La depreciación de los activos se calcula siguiendo el método de unidades de producción,
el cual está basado en las reservas probadas y probables de cada unidad minera, a
excepción de los activos cuya vida útil es menor a la vida útil de la unidad minera, en cuyo
caso se utiliza el método de línea recta.
16
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las vidas útiles utilizadas para aquellos activos que se deprecian siguiendo el método de
línea recta son:
Años
Edificios y otras construcciones
4
Maquinaria y equipo
Entre 2 y 4
Unidades de transporte
Entre 2 y 4
Muebles y enseres
Entre 2 y 4
Equipos diversos
Entre 2 y 4
Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación/amortización se
revisan a cada fecha de cierre de ejercicio y, de ser necesario, se ajustan.
Una partida de inmuebles, maquinaria y equipo y propiedades mineras y cualquier
componente significativo reconocido inicialmente es dado de baja tras su enajenación o
cuando no se espera ningún beneficio económico futuro de su uso o enajenación.
Cualquier ganancia o pérdida que surge de la baja del activo (calculada como la diferencia
entre el ingreso neto proveniente de su disposición y el valor en libros del activo) se
incluye en el estado consolidado de resultados cuando el activo es dado de baja.
(k)
Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebración. El acuerdo se analiza para determinar si
su cumplimiento depende del uso de uno o más activos específicos, o de si el acuerdo
concede el derecho de uso del activo o de los activos, incluso si ese derecho no se
encontrase especificado en forma explícita en el acuerdo.
Arrendamientos financieros Los arrendamientos financieros que transfieran al Grupo sustancialmente todos los
riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al
inicio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada
o por el valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento, el importe que sea menor.
Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción
de la deuda, de manera tal de determinar un ratio constante de interés sobre el saldo
remanente de la deuda. Los cargos financieros se reconocen como costos financieros en
el estado consolidado de resultados.
El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil. Sin embargo, si no existiese
certeza razonable de que el Grupo obtendrá la propiedad al término del plazo del
arrendamiento, el activo se depreciará a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del
arrendamiento, el que sea menor.
17
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Arrendamientos operativos Los pagos por arrendamiento operativo son reconocidos como gastos operativos en el
estado consolidado de resultados sobre una base de amortización lineal a lo largo del
período de arrendamiento.
(l)
Concesiones mineras –
Las concesiones mineras representan la titularidad del derecho de exploración y
explotación que el Grupo tiene sobre las propiedades mineras que contienen las reservas
de mineral adquiridas. Las concesiones mineras se presentan al costo y se amortizan
siguiendo el método de unidades de producción, usando como base las reservas probadas
y probables. En caso que el Grupo abandone dichas concesiones, los costos asociados son
castigados en el estado consolidado de resultados.
Las concesiones mineras se presentan en el rubro “Inmueble, maquinaria y equipo y
propiedades mineras” en el estado consolidado de situación financiera.
(m)
Costo de exploración y desarrollo de mina Costos de exploración y evaluación La actividad de exploración y evaluación consiste en la búsqueda de recursos minerales, la
determinación de la viabilidad técnica y la evaluación de la viabilidad comercial del recurso
encontrado.
La actividad de exploración y evaluación incluye:
-
Búsqueda y análisis de información histórica de exploraciones.
-
Incremento de información exploratoria a través de estudios geológicos.
-
Perforaciones y muestreos exploratorios.
-
Determinación y evaluación de los volúmenes y leyes de los recursos.
-
Transporte topográfico y requerimientos de infraestructura.
-
Realización de estudios financieros y de mercado.
Los costos de exploración y evaluación son cargados a gastos cuando se incurren.
Los costos directamente atribuibles incluyen remuneraciones de empleados, materiales y
combustibles utilizados, costos de levantamiento topográfico, costos de perforación y
pagos realizados a los contratistas.
Costos de desarrollo Cuando la Gerencia del Grupo aprueba la viabilidad del estudio conceptual de un proyecto,
los costos incurridos para desarrollar dicha propiedad, incluyendo los costos adicionales
para delinear el cuerpo del mineral y remover las impurezas que contiene, son
capitalizados.
Los costos de desarrollo se amortizan siguiendo el método de unidades de producción,
usando las reservas probadas y probables. Los costos de desarrollo necesarios para
mantener la producción son cargados a resultados cuando se incurren.
18
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(n)
Deterioro de activos no financieros A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el Grupo evalúa, si existe algún
indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o
cuando se requiere efectuar una prueba anual de deterioro del valor para un activo, el
Grupo estima el importe recuperable de ese activo.
El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los
costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en
uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de
efectivo que sean sustancialmente independientes de otros activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda
su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su
importe recuperable.
Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su
valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las
evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos
específicos del activo.
El Grupo basa su cálculo del deterioro del valor en presupuestos detallados, que se
confeccionan por separado para cada una de las unidades generadoras de efectivo del
Grupo a las cuales se les asigna activos individuales.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas,
incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado consolidado de
resultados en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo
deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se
efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, el
Grupo efectúa una nueva estimación del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por
deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal que el importe en
libros del activo no exceda su importe recuperable, ni exceda el importe en libros que se
hubiera determinado, neto de la depreciación acumulada, si no se hubiese reconocido una
pérdida por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se
reconoce en el estado consolidado de resultados.
19
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(o)
Provisiones General Se reconoce una provisión cuando el Grupo tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un hecho pasado, es probable que se requiera para su
liquidación una salida de recursos económicos y se pueda hacer una estimación confiable
del monto de la obligación. En los casos en que el Grupo espera que la provisión se
reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el
reembolso se reconoce como un activo separado, únicamente en los casos en que tal
reembolso sea virtualmente cierto. En estos casos, el gasto correspondiente por cualquier
provisión se presenta en el estado consolidado de resultados, neto de todo reembolso
relacionado.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando
corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisión producto del transcurso del tiempo se reconoce como costos
financieros en el estado consolidado de resultados.
Contingencias –
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros
ocurran o dejen de ocurrir. La evaluación de la existencia, y monto potencial, de
contingencias involucra inherentemente el ejercicio de un juicio significativo y el uso de
estimados sobre los resultados de eventos futuros.
Provisión por cierre de mina El Grupo reconoce una provisión por cierre de mina donde tiene una obligación presente
legal o implícita como resultado de un hecho pasado, es probable que se requiera para su
liquidación una salida de recursos económicos y se puede hacer una estimación confiable
del monto de la obligación. La naturaleza de estas actividades de restauración incluye el
desmantelamiento y eliminación de estructuras, rehabilitación de minas y tanques de
relave, desmantelamiento de instalaciones operativas, cierre de planta y residuos y
recuperación y reforestación de las áreas afectadas.
La obligación generalmente ocurre cuando el activo es instalado en el ambiente que es
dañado en la ubicación donde se desarrolla la operación minera. Cuando el pasivo es
inicialmente reconocido, el valor presente de los costos estimados es capitalizado
incrementando el valor de los activos. Desmantelamientos adicionales o cambios en los
costos de cierre son reconocidos como adiciones o cambios en los correspondientes
activos y pasivos cuando ocurren.
20
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los cambios en el valor razonable de la obligación o en la vida útil de los activos
relacionados que surgieran de la revisión de los estimados iniciales son reconocidos como
un incremento o como una disminución del valor en libros de la obligación y del activo
relacionado, si el estimado inicial fue originalmente reconocido como parte del activo
valorizado de acuerdo con la NIC 16 Propiedad, planta y equipo.
Cualquier disminución en una provisión por cierre de unidades mineras y, por lo tanto,
cualquier disminución del activo relacionado, no puede exceder el valor en libros de dicho
activo. De hacerlo, cualquier exceso sobre el valor en libros del activo es reconocido
inmediatamente en el estado consolidado de resultados.
Si un cambio en los estimados diera como resultado un incremento en la provisión y, por
lo tanto, un incremento en el valor en libros del activo relacionado, el Grupo deberá tomar
en cuenta si éste es un indicio de deterioro del activo en su conjunto, y deberá efectuar las
pruebas de deterioro correspondientes en concordancia con la NIC 36 “Deterioro del Valor
de los Activos”. En el caso de minas ya cerradas, los cambios en los estimados son
reconocidos inmediatamente en el estado consolidado de resultados.
Con el tiempo, el pasivo descontado se incrementa por el cambio en el valor presente
sobre la base de las tasas de descuento que reflejen la evaluación actual del mercado y los
riesgos específicos del pasivo. La actualización periódica del descuento se reconocerá en
el estado consolidado de resultados como parte de los costos financieros.
El Grupo reconoce el activo diferido relacionado a la diferencia temporal sobre el pasivo
por cierre de mina, así como el correspondiente pasivo diferido relacionado a la diferencia
temporal por el activo por cierre de mina.
(p)
Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios económicos
ingresen al Grupo y que los ingresos se puedan medir de manera fiable,
independientemente del momento en el cual el pago sea realizado. Los ingresos se miden
por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, excluyendo
descuentos e impuestos de venta. El Grupo ha concluido que actúa en calidad de
mandante en todos sus acuerdos de ingresos, ya que es el principal obligado en estos
acuerdos, tiene libertad para fijar los precios, y también está expuesto a los riesgos de
inventario y de crédito.
Los ingresos procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos
significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente
transferido al comprador, lo cual ocurre por lo general, al momento de la entrega de los
bienes.
21
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los criterios específicos de reconocimiento enumerados a continuación también deberán
cumplirse para que los ingresos sean reconocidos.
Venta de concentrado de cobre Los contratos comerciales del Grupo, por ventas de concentrado de cobre, permiten un
ajuste de precio basado en los resultados de los ensayos finales realizados a la fecha de la
liquidación final, con el fin de determinar el contenido final de los concentrados. Estos se
refieren a acuerdos de precios provisionales de las ventas de concentrados basados en
precios vigentes al contado a una fecha futura determinada después del envío al cliente (el
período de cotización o QP). Los ajustes de precio de ventas se producen sobre la base de
los movimientos en los precios cotizados en el mercado hasta la fecha de su liquidación
final. El periodo en liquidación provisional y la final puede ser entre uno y cuatro meses.
Los contratos comerciales de venta de concentrados y metales que tienen liquidaciones
provisionales contienen un derivado implícito, que requiere estar separado del contrato
principal. El contrato principal es la venta de concentrados y metales, mientras que el
derivado implícito es el contrato a plazo por el cual la liquidación provisional es
posteriormente ajustada con la liquidación final. El reconocimiento de las ventas por
estos concentrados y metales está basado en los más recientes estimados de metal en el
concentrado (basado en el resultado inicial del ensaye) y el precio futuro estimado con el
cual la entidad espera recibir al final del periodo de cotización, determinado a la fecha de
embarque. El derivado implícito, que no califica como un derivado de cobertura, es
inicialmente reconocido a su valor razonable, y los cambios posteriores en dicho valor
razonable son reconocidos en el estado consolidado de resultados, y presentados como
parte del rubro de “Ventas netas”. Los cambios en el valor razonable durante el período
de cotización y hasta la fecha de la liquidación final son estimados tomando como base los
precios futuros internacionales del cobre.
Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se registran usando el método de la tasa de interés efectiva y
se incluyen en el rubro de ingresos financieros en el estado consolidado de resultados.
(q)
Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos corrientes por el impuesto a las ganancias del período se miden por los
importes que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la
normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas
a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
22
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen
directamente en el patrimonio, también se reconoce en el patrimonio y no en el estado
consolidado de resultados. La Gerencia evalúa en forma periódica las posiciones tomadas
por el Grupo en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que
las normas impositivas aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y constituye
provisiones cuando fuera apropiado.
Impuesto a las ganancias diferidas Se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporarias surgidas como
diferencia entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en
libros a la fecha de cierre del período que se informa.
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias
imponibles, salvo que las diferencias temporarias imponibles relacionadas con las
inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la
oportunidad de la reversión de dichas diferencias temporarias se pueda controlar, y sea
probable que dichas diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias
deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y quebrantos impositivos no
utilizados, en la medida en que sea probable la existencia de ganancias impositivas
disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporarias
deducibles y/o se puedan utilizar.
El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del
período sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la
existencia de suficiente ganancia impositiva disponible futura para permitir que esos activos
por impuesto diferido sean utilizados (recuperados) total o parcialmente. Los activos por
impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del período sobre el
que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de
ganancias impositivas disponibles futuras que permitan recuperar dichos activos.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera
sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base
a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del
período sobre el que se informa.
El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado, también se
reconoce fuera de éste. Estas partidas se reconocen en correlación con las transacciones
subyacentes con las que se relacionan, ya sea en el otro resultado integral o directamente
en el patrimonio.
23
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos y los pasivos por el impuesto a las ganancias corriente, y
si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta a impuestos y a la
misma autoridad fiscal.
Regalías Mineras e Impuesto Especial a la Minería En adición al impuesto a la renta, los estados financieros consolidados del grupo incluyen
y reconocen como impuestos a las ganancias otros tipos de impuestos sobre las utilidades
netas.
Las regalías mineras y el impuesto especial a la minería son contabilizados en
concordancia con la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”, pues tienen las características de
impuestos a las ganancias, es decir, son impuestos por el Gobierno y están basados en
ingresos netos de gastos después de ajustes de diferencias temporales, en lugar de ser
calculados en base a la cantidad producida o a un porcentaje de los ingresos. Por tales
acuerdos el impuesto corriente y diferido es determinado sobre la misma base descrita
anteriormente. Las obligaciones relacionadas a los acuerdos de regalías y otro tipo de
impuestos que no satisfagan los criterios mencionados, son reconocidas como provisiones
corrientes e incluidas en el costo de ventas.
Impuesto sobre las ventas Los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto sobre
las ventas, salvo:
-
Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una
prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el
impuesto sobre las ventas se reconoce como parte del costo de adquisición del activo
o como parte del gasto, según corresponda.
-
Cuando las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el
importe de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se pueda recuperar de la autoridad
fiscal o que corresponda pagar a la misma se presenta como una cuenta por cobrar o una
cuenta por pagar en el estado consolidado de situación financiera.
24
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
3.
Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos La preparación de los estados financieros consolidados del Grupo requiere que la gerencia deba realizar
juicios, estimaciones y supuestos que afectan los montos de ingresos y gastos, activos y pasivos, y
revelaciones relacionadas como así también la revelación de pasivos contingentes.
La incertidumbre sobre tales supuestos y estimaciones podría dar lugar en el futuro a resultados que
podrían requerir de ajustes significativos a los importes en libros de los activos o pasivos afectados.
Los juicios, estimaciones y supuestos significativos, identificados por la gerencia son:
-
Medición del valor razonable de los instrumentos financieros, nota 2.3(c)
-
Estimación de recursos y reservas de minerales
-
Depreciación por unidades de producción, nota 2.3(j)
-
Provisión para cierre de unidades mineras, nota 2.3(o)
-
Deterioro del valor de activos no financieros, nota 2.3(n)
Medición del valor razonable de los instrumentos financieros
En los casos en que el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros registrados en el
estado consolidado de situación financiera no pueda medirse en base a las cotizaciones de mercados
activos, dicho valor razonable se determina mediante la utilización de técnicas de valoración que
incluyen un modelo de flujos de efectivo descontados. Cuando es posible, los datos de entrada de los
que se nutren estos modelos se toman de mercados observables, pero cuando no es así, se requiere un
grado de juicio discrecional para determinar los valores razonables.
Estos juicios incluyen la consideración de datos de entrada tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de
crédito y la volatilidad. Los cambios en los supuestos relacionados con estos factores podrían afectar el
valor razonable informado de los instrumentos financieros. Para más detalles, ver la Nota 28.
Determinación de reservas y recursos minerales –
El Grupo calcula sus reservas y recursos minerales utilizando métodos generalmente aplicados por la
industria minera y de acuerdo con guías internacionales. Todas las reservas determinadas representan
cantidades estimadas de mineral probado y probable que, bajo las actuales condiciones, pueden ser
económica y legalmente procesadas.
El proceso de la estimación de las cantidades de reservas es complejo y requiere tomar decisiones
subjetivas al momento de evaluar toda la información geológica, geofísica, de ingeniería y económica
que se encontrara disponible. Podrían ocurrir revisiones posteriores de estos mismos estimados de
reservas debido a, entre otros factores, revisiones de los datos o los supuestos geológicos, cambios en
los precios asumidos, variaciones en los costos de producción estimados y resultados obtenidos de las
actividades de exploración actuales.
Los cambios en las estimaciones de reservas podrían afectar principalmente los valores en libros de
concesiones mineras, costos de desarrollo, propiedad, planta y equipo, los cargos a resultados por
depreciación y amortización, y el valor en libros de la provisión por cierre de unidades mineras.
25
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Depreciación por unidades de producción Las reservas económicamente recuperables son consideradas para determinar la depreciación y/o
amortización de activos específicos de la mina. Esto resulta en cargos por depreciación y/o
amortización proporcionales al desgaste de la vida remanente de la mina. Cada vida útil es evaluada
anualmente en función a las limitaciones físicas del activo, y a nuevas evaluaciones de las reservas
económicamente recuperables. Estos cálculos requieren el uso de estimados y supuestos, los cuales
incluyen el importe de reservas recuperables y los costos de capitalización futuros. Existen diversas
metodologías para el cálculo de la depreciación por unidades de producción (UOP por sus siglas en
inglés). El cálculo de la tasa de depreciación por UOP puede verse afectada en la medida en que la
producción efectiva futura es diferente al pronóstico de producción actual, sobre la base de las reservas
económicamente recuperables, o si existen cambios en los costos de capitalización futura. Los cambios
en las reservas económicamente recuperables pueden surgir debido a los cambios en los factores o
supuestos utilizados en la estimación de reservas, entre ellas:
-
El efecto sobre las reservas económicamente recuperables de las diferencias entre los precios
reales de los metales y los supuestos sobre dichos precios.
-
Cuestiones operativas imprevistas
Los cambios en los estimados son registrados de manera prospectiva.
Provisión por cierre de unidades mineras El Grupo calcula una provisión por cierre de unidades mineras a cada fecha de reporte. A efectos de
determinar dicha provisión, es necesario realizar estimados y supuestos significativos, pues existen
numerosos factores que podrían afectar el pasivo final por esta obligación. Dichos factores incluyen los
estimados del alcance y los costos de las actividades de cierre, cambios tecnológicos, cambios
regulatorios, posibles incrementos en los costos por encima de la inflación y cambios en las tasas de
descuento. Estas incertidumbres podrían resultar en desembolsos reales futuros que difieren de los
importes actualmente registrados. La provisión por cierre de unidades mineras, a la fecha de reporte,
representa el mejor estimado de la Gerencia del Grupo sobre el valor presente de los costos futuros que
serán incurridos para el cierre de sus unidades mineras.
Deterioro del valor de activos no financieros El Grupo evalúa, al final de cada año, si existe algún indicio de que el valor de sus activos se ha
deteriorado. Si existiera tal indicio, el Grupo hace un estimado del importe recuperable del activo, el
cual es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. Esta evaluación
requiere de la utilización de estimados y supuestos, tales como precios de los minerales a largo plazo,
tasas de descuento, costos de operación, entre otros. Dichos estimados y supuestos están, asimismo,
sujetos a riesgos e incertidumbres.
El valor razonable de los activos mineros es determinado, generalmente, por el valor presente de los
flujos de caja futuros que surgen producto de la utilización continua del activo, los cuales incluyen
estimados tales como el costo de planes futuros de expansión, utilizando ciertos supuestos que un
tercero podría tener en cuenta. Los flujos de caja futuros son descontados a su valor presente,
utilizando una tasa de descuento que refleje la evaluación actual del mercado sobre el valor del dinero
en el tiempo, así como también los riesgos específicos del activo o de la unidad generadora de efectivo.
26
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo ha determinado a cada unidad minera como una unidad generadora de efectivo, considerando
la operación de cada unidad minera de manera independiente.
4.
Normas emitidas pero aún no efectivas A continuación se enumeran las normas e interpretaciones emitidas pero que no se encuentran en
vigencia a la fecha de emisión de los presentes estados financieros. El Grupo tiene la intención de
adoptar estas normas, según corresponda, cuando entren en vigencia.
-
NIC 19 Beneficios a los empleados - Planes de beneficios definidos: Aportaciones de los
empleados (noviembre 2013)
Se modifican los requerimientos de la NIC 19 sobre aportaciones de los empleados o de terceros
que están vinculadas al servicio. Si el importe de las aportaciones es independiente del número
de años de servicio, se permite que una entidad reconozca estas aportaciones como una
reducción en el costo del servicio en el periodo en el que se presta el servicio relacionado, en
lugar de atribuir las aportaciones a los periodos de servicio. Si el importe de las aportaciones
depende del número de años de servicio, se requiere que una entidad atribuya esas aportaciones
a los periodos de servicio, utilizando el mismo método de atribución requerido por la norma para
los beneficios brutos. Estas modificaciones se aplican de manera retroactiva y tendrán vigencia
para los periodos anuales que se inicien a partir del 1° de julio de 2014. Se permite su aplicación
anticipada.
-
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010 - 2012
Estas mejoras están vigentes desde el 1 de julio de 2014 y la Gerencia estima que no tendría un
impacto material en los estados financieros de la Compañía. Incluyen:
NIIF 2 “Pagos basados en acciones” – Definición de la condición de irrevocabilidad
Se modifican las definiciones de condición de irrevocabilidad y condición de mercado y se
agregan las definiciones de condición de desempeño y condición de servicio. Esta modificación se
aplicará de manera prospectiva a los planes de pago basados en acciones cuya fecha de
concesión sea a partir del 1° de julio de 2014.
NIIF 3 “Combinaciones de negocios” – Contabilización de una contraprestación contingente
Se clarifica que toda obligación de pagar una contraprestación contingente que no se clasifique
como patrimonio (esto es, que se trate de un pasivo), esté o no alcanzada por la NIC 39 (o NIIF 9
en su caso) se medirá por su valor razonable a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se
informa. En cualquier caso, los cambios a dicho valor razonable se imputarán al resultado del
periodo en el que ocurran. Esta modificación se aplicará de manera prospectiva a las
combinaciones de negocios cuya fecha de adquisición sea a partir del 1° de julio de 2014.
27
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
NIIF 8 “Segmentos de operación” Agregación de segmentos de operación. Conciliación del total
de activos de los segmentos y el total de activos de la entidad
Se requiere revelar el juicio aplicado por la Gerencia en la aplicación del criterio seguido al
reportar segmentos de operación de manera agregada (es decir, no reportados de manera
separada). Las revelaciones adicionales incluyen una descripción de los segmentos reportados de
manera agregada y los indicadores económicos tenidos en cuenta en tal decisión. Esta
modificación se aplicará de manera retroactiva y tendrá vigencia para los periodos anuales que
se inicien a partir del 1° de julio de 2014.
Se requiere además revelar la conciliación entre el total de activos de los segmentos de
operación reportados y el total de los activos de la entidad, en la medida en que los activos de los
segmentos se reporten regularmente al máximo responsable de la toma de decisiones de la
entidad. Esta modificación se aplicará de manera retroactiva y tendrá vigencia para los periodos
anuales que se inicien a partir del 1° de julio de 2014.
NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” y NIC 38 “Activos intangibles” – Método de revaluación:
revaluación proporcional de la depreciación/amortización acumulada
Cuando una partida de propiedades, planta y equipo o de activos intangibles es revaluada, el
importe en libros del activo (esto es, el importe bruto neto de depreciaciones / amortizaciones
acumuladas y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor) es ajustado según el importe
revaluado. A la fecha de la revaluación, el activo se trata de una de las siguientes maneras: (i) el
importe bruto en libros es ajustado de una manera consistente con la revaluación del importe en
libros del activo, y la depreciación / amortización acumulada a la fecha de la revaluación es
ajustada de forma tal de igualar la diferencia entre el importe bruto en libros y el importe en
libros del activo, luego de considerar cualquier pérdida acumulada por deterioro de valor; o (ii) la
depreciación / amortización acumulada es eliminada contra el importe bruto en libros del activo.
El importe del ajuste de la depreciación / amortización acumulada forma parte del incremento o
disminución del importe en libros del activo revaluado.
Esta modificación se aplicará a todas las revaluaciones reconocidas en el periodo anual iniciado a
partir de la fecha de aplicación inicial de la modificación, y en el periodo anual inmediatamente
anterior. Una entidad también puede presentar información comparativa ajustada de periodos
anteriores si los presentara, pero no está obligada a hacerlo. Si la entidad optara por presentar
esta información comparativa adicional no ajustada, deberá identificar claramente dicha
información y explicar las bases de su presentación. Esta modificación se aplicará de manera
retroactiva y tendrá vigencia para los periodos anuales que se inicien a partir del 1° de julio de
2014.
NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas” – Personal gerencial clave
Esta mejora es aplicada retrospectivamente y precisa que una entidad de gestión (una entidad
que proporciona servicios del personal clave de la gerencia) es una parte relacionada sujeta a
revelaciones de partes relacionadas. Adicionalmente, se requiere que una entidad que utiliza a
una entidad de gestión revele los gastos incurridos por los servicios de gestión.
28
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
-
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2011 - 2013
Estas mejoras están vigentes desde el 1 de julio de 2014 y la Gerencia estima que no tendría un
impacto material en los estados financieros de la Compañía. Incluyen:
NIIF 3 “Combinaciones de negocios” - Formación de acuerdos conjuntos
Se clarifica que la norma no aplica a la contabilización relacionada con la formación de un
acuerdo conjunto en los propios estados financieros del acuerdo conjunto. Esta modificación se
aplicará de manera prospectiva para los periodos anuales que se inicien a partir del 1° de julio de
2014.
NIIF 13 “Medición del valor razonable” – Aplicación a activos y pasivos financieros con posiciones
compensadas
Esta mejora es aplicada prospectivamente y aclara que la excepción de portafolio en la NIIF 13
puede ser aplicada no solamente a los activos financieros y a los pasivos financieros, sino
también a otros contratos dentro del alcance de la NIC 39 (o NIIF 9). Esta modificación tendrá
vigencia para los periodos anuales que se inicien a partir del 1° de julio de 2014. Sin embargo, la
modificación se aplicará de manera prospectiva a partir del inicio del periodo anual en el cual la
NIIF 13 fue aplicada por primera vez.
NIC 40 “Propiedades de inversión” – Interrelación con la NIIF 3 Combinaciones de negocios
Se clarifica que el juicio que se requiere de la Gerencia para determinar si una transacción es la
adquisición de un activo (o grupo de activos) o si se trata de una combinación de negocios
alcanzada por la NIIF 3, se debe basar en las guías contenidas en la NIIF 3. En cambio, el juicio
que se requiere de la Gerencia para determinar si la adquisición de un activo (o grupo de activos)
se trata como una propiedad de inversión (alcanzada por la NIC 40) o como una propiedad para
uso propio (alcanzada por la NIC 16), se debe basar en las guías contenidas en la NIC 40. Esta
modificación se aplicará de manera prospectiva y tendrá vigencia para los periodos anuales que
se inicien a partir del 1° de julio de 2014.
-
NIIF 14 “Cuentas regulatorias diferidas”
La NIIF 14 es una norma opcional que permite a una entidad, cuyas actividades están sujetas a
regulación de tasas, continuar aplicando la mayoría de sus políticas contables existentes para los
saldos de las cuentas diferidas luego de la primera adopción de NIIF. Las entidades que adopten
la NIIF 14 deben presentar las cuentas regulatorias diferidas como líneas separadas en el estado
de situación financiera y presentar los movimientos en dichos saldos como líneas separadas en el
estado de resultados y otros resultados integrales. La norma requiere la revelación de la
naturaleza, riesgos asociados, la regulación de la tasa y el efecto de dicha regulación en sus
estados financieros. La NIIF 14 es efectiva para los periodos que empiecen en o a partir del 1 de
enero de 2016. Esta norma no debería aplicar a la Compañía.
29
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
-
Modificaciones a la NIIF 11 “Acuerdos conjuntos: Contabilización de adquisición de intereses”
Esta modificación a la NIIF 11 requiere que la adquirente de una participación en una operación
conjunta cuya actividad constituye un negocio, tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones de
negocios, aplique, en la medida de su participación, todos los principios de contabilización de las
combinaciones de negocios de la NIIF 3 y otras NIIF, excepto aquellos que entren en conflicto con
las guías de esta NIIF y revele la información requerida por la NIIF 3 y otras NIIF para
combinaciones de negocios en estos casos. La modificación aplica tanto a la adquisición de la
participación inicial como a la de las participaciones adicionales en una operación conjunta cuya
actividad constituye un negocio. Esta modificación se aplica de manera prospectiva y tendrá
vigencia para los periodos anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2016. Se permite su
aplicación anticipada.
-
Modificaciones a la NIC 16 y NIC 38: Precisión de métodos de depreciación y amortización
aceptables
Esta modificación clarifica que no es aceptable utilizar un método de depreciación y/o
amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias que se generan por una
actividad que incluye el uso de un activo. En efecto, los ingresos de actividades ordinarias
generados por una actividad que incluye el uso de un activo, generalmente, reflejan factores o
beneficios económicos relacionados con la operación del negocio de la entidad, que son distintos
de los beneficios económicos derivados del consumo a través del uso de dicho activo. Esta
modificación aplica de manera prospectiva y tendrá vigencia para los periodos anuales que se
inicien a partir del 1° de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada. La Gerencia estima
que estas modificaciones no tendrán un impacto para la Compañía, dado que la Compañía no ha
utilizado un método basado en los ingresos para depreciar sus activos no corrientes.
-
Modificaciones a la NIC 16 y a la NIC 41 Agricultura: Plantas productoras
Las modificaciones cambian los requerimientos de contabilización para los activos biológicos que
cumplen con la definición de plantas productoras. Bajo las modificaciones, los activos biológicos
que cumplen con la definición de plantas productoras no se encontrarán dentro del alcance de la
NIC 41. En su lugar, aplicará la NIC 16. Después del reconocimiento inicial, las plantas
productoras serán medidas bajo la NIC 16 a costo acumulado (antes de su vencimiento) y usando
el modelo del costo o el modelo de revaluación (después de su vencimiento). Las modificaciones
también requieren que la producción que crece en las plantas productoras se mantendrá en el
alcance de la NIC 41 medido a valor razonable menos costos para la venta. Para las subvenciones
del gobierno relacionadas a las plantas productoras, aplicará la NIC 20”Contabilización de las
Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales”.
Las modificaciones son efectivas retrospectivamente para los periodos anuales que comiencen el
1 de enero de 2016, con adopción anticipada permitida. La Gerencia estima que estas
modificaciones no tendrán un impacto para la Compañía dado que no tiene plantas productoras.
30
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
-
Modificaciones a la NIC 27: Método de participación patrimonial en los estados financieros
separados
A partir de esta modificación, una entidad controladora que presenta estados financieros
separados cuenta con la opción de medir sus inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios
conjuntos aplicando el método de la participación tal como se lo describe en la NIC 28, en adición
a las opciones ya previstas en la norma de medirlas al costo o a su valor razonable de acuerdo
con la NIIF 9. Esta modificación se aplica de manera retroactiva y tiene vigencia para los periodos
anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
-
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”
NIIF 15 fue emitido en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que se
aplicará a los ingresos procedentes de los contratos con los clientes. Bajo NIIF 15, los ingresos se
reconocen por un importe que refleja la consideración de que la entidad espera tener derecho a
cambio de la transferencia de bienes o servicios a un cliente.
Los principios de la NIIF 15 proporcionan un enfoque más estructurado para la medición y el
reconocimiento de ingresos. El nuevo estándar de los ingresos es aplicable a todas las entidades
y reemplazará todos los requisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo NIIF. Se requiere
aplicación retroactiva completa o modificada se requiere para períodos anuales que comiencen
en o después del 1 de enero 2017 con la adopción anticipada permitida. La Compañía está
evaluando el impacto de las NIIF 15 y planea adoptar el nuevo estándar en la fecha efectiva
requerida.
-
NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición"
En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, la cual
refleja todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y reemplaza a la NIC
39”Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” y a todas las versiones previas de la
NIIF 9. La norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición, deterioro, y
contabilidad de cobertura. La NIIF 9 entra en vigencia para los periodos anuales a partir del 1 de
enero de 2018, y se permite la adopción anticipada. Se requiere aplicación retrospectiva, pero la
información comparativa no es obligatoria. La aplicación anticipada de las versiones previas de la
NIIF 9 (2009, 2010 y 2013) se permite si la fecha de la aplicación inicial es anterior al 1 de
febrero de 2015. La adopción de la NIIF 9 tendrá un efecto en la clasificación y medición de los
activos financieros de la Compañía, pero no afecta a la clasificación y medición de los pasivos
financieros.
La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de la aplicación de estas normas, si lo
hubiere, en sus estados financieros consolidados, así como en las revelaciones en las notas a los
estados financieros.
31
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
5.
Combinación de negocios
El 23 de junio de 2013, la Compañía firmó un acuerdo de compra con Urion Worlwide Investment (en
adelante, “la vendedora”) para adquirir el 98.7% de las acciones con derecho a voto de Compañía
Minera Condestable S.A. (Condestable), una empresa peruana dedicada al procesamiento y venta de
concentrado de cobre, extraído de sus concesiones mineras Condestable y Raúl. La Compañía ha optado
por medir su participación no controladora en proporción a su participación en los activos netos
identificables de la adquirida. La fecha efectiva de la adquisición de Condestable fue el 25 de julio de
2013.
El valor razonable de los activos y pasivos identificables de Condestable a la fecha de su adquisición
eran:
2013
US$(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
28,378
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
17,597
Instrumentos financieros derivados
23,210
Inventarios, neto
Inmuebles, maquinarias y equipo y propiedades mineras, neto
Activo por impuesto a la ganancias diferido
5,600
96,371
1,860
_________
173,016
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales y diversas
(25,223)
Pasivo por impuesto a la ganancias diferido
(25,723)
Provisión por cierre de mina, nota 13(a)
(8,891)
_________
(59,837)
_________
Total activos netos identificables a valor razonable
Valor presente de deuda por adquisición
Interés no controlador
113,179
1,206
(1,490)
Ganancia por adquisición
(6,645)
_________
Contraprestación transferida por la compra
106,250
_________
El costo total de la adquisición fue de US$106,250,000, de los cuales US$76,250,000 fue pagado por
la Compañía en efectivo en el 2013, y el saldo de US$30,000,000 fue cancelado en junio de 2014.
Como resultado de ésta adquisición la Compañía registró plusvalía negativa por US$ 6,645,000 la cual
fue reconocida en el estado consolidado de resultados del 2013.
32
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
6.
Transacciones en nuevos soles
Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio publicados por la
Superintendencia de Banca y Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2014, los tipos de cambio para
dólares estadounidenses fueron US$ 0.3355 para la compra y US$ 0.3346 para la venta de un Nuevo
Sol (US$0.3579 y US$0.3576 al 31 de diciembre de 2013) y han sido aplicados por el Grupo para las
cuentas de activo y pasivo, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo tenía los siguientes activos y pasivos en Nuevos Soles:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
Trade and other account receivables
2,034
3,022
20,623
________
________
22,657
5,755
2,733
Pasivos
7.
Cuentas por pagar comerciales y diversas
________
________
Posición pasiva, neta
(542)
_________
(26,642)
_________
(32,397)
2014
US$(000)
2013
US$(000)
11
9
885
_______
12,035
_______
896
_______
12,044
_______
Efectivo y equivalentes de efectivo
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
Caja y fondos fijos
Cuentas corrientes bancarias (b)
(b)
33
(23,199)
Las cuentas corrientes bancarias generan intereses y son de libre disponibilidad.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
8.
Cuentas por cobrar comerciales y otras, neto
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
-
14,201
12,353
-
1,655
-
738
_________
_________
14,746
_________
14,201
_________
Entidades relacionadas, nota 25 (b)
99,776
61,761
Liquidación de cobertura por cobrar
1,394
718
Anticipos a contratistas
670
704
Préstamos a empleados
319
448
860
_________
434
_________
103,019
_________
64,065
_________
117,765
78,266
Comerciales
Consorcio Minero S.A.
Trafigura del Perú S.A.C.
CN Minería y Construcción S.A.C.
Otras
Diversas
Otras
Total
Menos – porción no corriente
(98,908)
_________
(202)
_________
Porción corriente
18,857
_________
78,064
_________
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las cuentas por cobrar comerciales y a terceros se aproxima
a su valor en libros debido a sus vencimientos a corto plazo. Dichos saldos no generan intereses y
no tienen garantías específicas.
(b)
En opinión de la Gerencia considera que no es necesario constituir una estimación para cuentas
de cobranza dudosa al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
9.
Inventarios, neto
A continuación se presenta la composición del rubro:
2014
US$(000)
Materiales y suministros
Existencias por recibir
2013
US$(000)
5,808
5,345
3
_________
2
_________
5,811
5,347
Menos:
Estimación por obsolescencia de materiales y suministros
34
(286)
_________
(272)
_________
5,525
_________
5,075
_________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
10.
Inmueble, maquinaria y equipo y propiedades mineras, neto
(a)
A continuación se presenta la composición y movimiento del rubro:
Adquisición de
subsidiaria (nota 5)
US$(000)
Adiciones
US$(000)
Retiros
US$(000)
Transferencias
US$(000)
Saldos al 31 de
diciembre de 2013
US$(000)
Adiciones
US$(000)
Ventas/ retiros
US$(000)
Transferencias
US$(000)
Saldos al 31 de
diciembre de 2014
US$(000)
Costo
Terrenos
407
-
-
-
407
-
-
-
407
Edificios y otras construcciones
15,665
-
-
-
15,665
45
-
-
15,710
Concesiones mineras
47,238
-
-
-
47,238
-
-
-
47,238
Maquinaria y equipo
93,287
555
160
93,860
880
(2,644)
1,032
93,128
Unidades de transporte
(142)
1,196
42
-
-
1,238
51
(1,328)
1,505
1,466
Muebles, enseres y equipos de cómputo
971
2
-
-
973
16
(13)
-
976
Equipos diversos
831
5
-
-
836
124
(9)
-
951
1,438
236
-
1,514
5,020
-
_________
6,978
_________
78
_________
_________
168,011
_________
918
_________
8,997
446
Concesiones mineras
12,784
3,161
Maquinaria y equipo
44,763
4,452
Unidades de transporte
702
63
Muebles, enseres y equipos de cómputo
772
40
Equipos diversos
605
_________
3,017
71,640
_________
Obras en curso
Cierre de minas, nota 13
-
(160)
_________
-
_________
7,056
_________
923
_________
_________
-
_________
168,787
_________
7,059
_________
-
-
9,443
1,271
-
-
15,945
6,390
-
49,094
9,090
-
-
765
-
-
812
76
-
-
_________
334
_________
-
_________
-
8,572
_________
-
_________
(142)
-
(2,537)
3,997
_________
-
_________
_________
-
_________
-
-
10,714
-
-
22,335
(1,054)
-
57,130
454
(395)
-
824
71
(13)
-
870
681
52
(9)
-
724
_________
3,351
_________
923
_________
_________
-
_________
80,091
_________
18,251
_________
-
_________
(3,994)
7,979
171,852
Depreciación y amortización acumulada
Edificios y otras construcciones
Cierre de minas
_________
Costo neto
(b)
(121)
(121)
_________
96,371
88,696
_________
_________
A continuación se muestra la distribución del gasto de la depreciación por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:
Depreciación y amortización, Nota 20
Gastos administrativos, note 21
35
(1,471)
_________
4,274
96,871
74,981
_________
El valor en libros de los activos mantenidos bajo contratos de arrendamiento financiero ascendió a US$10,598,000 al 31 de diciembre de 2014 (US$12,850,000 al 31 de diciembre de 2013). Durante el 2014, las adiciones bajo esta modalidad
ascendieron a US$3,132,000 (US$2,965,000 durante el año 2013). Los activos arrendados han sido otorgados como garantías de las obligaciones financieras.
(c)
-
2014
US$(000)
2013
US$(000)
18,244
8,561
7
________
11
________
18,251
________
8,572
________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
11.
Exploración y evaluación de activos
(a)
A continuación presentamos la composición del rubro:
2014
US$(000)
Vinchos (b)
1,134
Punta Colorada (b)
442
Desarrollo (c)
647
________
2,223
________
(b)
Durante el año 2014, incluye principalmente los costos de exploración relacionados con el
proyecto Vinchos Sur y el proyecto de Punta Colorada, ambos ubicados en Mala, provincia de
Cañete, departamento de Lima.
(c)
Durante el año 2014, incluye, principalmente, los costos de desarrollo relacionados con el
proyecto "Profundización Raúl", ubicado en Mala, provincia de Cañete, departamento de Lima.
(d)
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha evaluado las condiciones de uso de sus activos de
exploración y desarrollo y no se ha encontrado ningún indicador de que estos activos pueden
estar deteriorados.
12.
Cuentas por pagar comerciales y diversas
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
15,322
_______
8,664
_______
-
30,000
Remuneraciones, participaciones y beneficios por pagar
3,635
4,109
Provisiones
3,437
3,437
Otros impuestos
797
1,269
Entidades relacionadas, nota 24(b)
186
94
290
_______
108
_______
8,345
_______
39,017
_______
23,667
_______
47,681
_______
Cuentas por pagar comerciales Proveedores (b)
Otras cuentas por pagar Urion Worldwide Investments Ltda. (c)
Otras
36
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b)
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de materiales,
suministros, repuestos y servicios prestados por terceros. Estas obligaciones están denominadas
principalmente en dólares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes, no generan
intereses.
(c)
Al 31 de diciembre de 2013, corresponde al saldo por pagar relacionado con la adquisición del
98.7 por ciento de participación de Condestable, el cual fue cancelado en junio del 2014, ver
nota 5.
13.
Provisión cierre de mina
(a)
A continuación se presenta el movimiento de la provisión para cierre para cada unidad minera:
Saldo inicial
Adquisición de subsidiaria, nota 5
2013
US$(000)
8,591
-
-
8,891
Valor presente pasivo de cierre de mina, nota 24
563
Cambios en los presupuestos estimados, nota 10
923
(302)
78
Ejecución de plan de cierre de mina
(332)
_______
(76)
_______
Al 31 de diciembre
9,745
_______
8,591
_______
Vida útil remanente
4
4
1,886
1,753
Porción no corriente
7,859
_______
6,838
_______
Al 31 de diciembre
9,745
_______
8,591
_______
Porción corriente
(b)
2014
US$(000)
El Grupo realiza la provisión total de los costos futuros de reparación de las locaciones mineras y
zonas de producción aledañas, sobre la base de una tasa de descuento en el tiempo en el que
dichas actividades de cierre se desarrollarán.
La provisión para cierre de la unidad minera representa el valor presente de los costos de cierre
en que se espera incurrir hasta el año 2025. El estimado de los costos de cierre de la unidad
minera se basa sobre el estudio preparado por un asesor independiente que cumplen con las
regulaciones ambientales vigentes. Los presupuestos de cierre son revisados regularmente para
tomar en cuenta cualquier cambio significativo en los estudios realizados. Sin embargo, los
costos de cierre de las unidades mineras dependerán de los precios de mercado de los trabajos
de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el valor futuro de la provisión por cierre de mina de las
unidades Condestable y Raúl asciende a US$11,114,000 y US$9,760,000, respectivamente, los
cuales han sido descontados utilizando una tasa anual libre de riesgo ajustada por el riesgo
especifico de la provisión de 3 por ciento (1.76 por ciento al 31 de diciembre del 2013).
37
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
14.
Deuda a largo plazo
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Scotiabank Perú S.A.A. (9 contratos)
2,628
3,764
Banco Interamericano de Finanzas S.A. (2 contratos)
1,138
2,029
Banco Internacional del Perú S.A. ( 2 contratos)
339
13
Banco Santander del Perú S.A. (1 contrato )
207
-
Banco de Crédito del Perú S.A. (1 contrato)
101
-
IBM del Perú S.A. (1 contrato)
9
27
Leasing Perú S.A. (1 contrato)
_________-
55
_________
4,422
_________
5,888
_________
42,257
36,364
3,008
-
_________
17
_________
45,265
_________
36,381
_________
49,687
42,269
Contratos de arrendamiento financiero (b)
Otros financiamientos
Préstamo sindicado (c)
Banco Santander del Perú S.A.
Hewlett – Packard Perú S.R.L.
Total
(b)
Menos – porción corriente
(24,129)
_________
(17,870)
_________
Porción no corriente
25,558
_________
24,399
_________
Durante el año 2014 y 2013, el movimiento de la deuda financiera a largo plazo, tuvo el
siguiente movimiento:
Obtención de nuevos préstamos
Amortización de deuda
2014
US$(000)
2013
US$(000)
25,931
42,364
(21,645)
(9,925)
Adquisición de maquinarias y equipos mediante contratos
financieros, no generaron flujo
Aumento de la deuda a largo plazo, neta
38
3,132
_________
2,965
_________
7,418
_________
35,404
_________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c)
Los fondos recibidos como arrendamiento financiero para adquisición de activos, devengan una
tasa de interés que oscila entre 3.00 y 7.00 por ciento al 31 de diciembre de 2014 (4.95 y 3.67
por ciento al 31 de diciembre del 2013).
(d)
El 13 de setiembre de 2013, la Compañía firmo un préstamo sindicado con Société Générale y
The Bank of Nova Scotia por un plazo de 3 años. El monto del préstamo sindicado asciende a
US$ 40 millones y el uso de los fondos fue destinado para propósitos corporativos generales y
para cancelar los gastos directamente relacionados al mismo. La tasa de interés del préstamo
sindicado es de Libor 3M+4%. En junio de 2014, la empresa obtuvo un préstamo adicional por un
monto de US $ 19 millones a cancelarse hasta marzo 2018.
Como parte del contrato, la Subsidiaria debe cumplir con ciertos compromisos y restricciones, los
cuales, en opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, han sido cumplidos por
la Subsidiaria.
39
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
15.
Impuesto a las ganancias por pagar
(a)
A continuación se presenta la composición y movimiento del rubro:
Adquisición de
subsidiaria
(Nota 5)
US$(000)
Efecto en
patrimonio
US$(000)
Resultados
operativos
Ingresos (gastos)
US$(000)
Al 31 de diciembre
de 2013
US$(000)
Efecto en
patrimonio
US$(000)
Resultados
operativos
Ingresos (gastos)
US$(000)
Al 31 de diciembre
de 2014
US$(000)
Impuesto a la renta
Activos diferidos
Diferencia en cambio de las partidas no monetarias
Otras provisiones
277
-
1
278
-
(969)
(691)
1,583
_________
_________
391
_________
1,974
_________
_________
188
_________
2,162
_________
1,860
_________
_________
392
_________
2,252
_________
_________
(781)
_________
1,471
_________
Pasivos diferidos
Diferencia en tasa de depreciación
(1,773)
-
(453)
(2,226)
-
106
(2,120)
Amortización de unidad minera Raúl
(9,990)
-
303
(9,687)
-
1,778
(7,909)
Depreciación de activos revaluados
(7,379)
-
605
(6,774)
-
1,428
(5,346)
Instrumentos financieros derivados
(6,217)
3,094
(988)
(4,111)
5
(7,831)
Proyectos
(3,725)
_________
_________
_________
_________
_________
(611)
_________
(611)
_________
(25,359)
_________
3,094
_________
(533)
_________
(22,798)
_________
(3,725)
_________
2,706
_________
(23,817)
_________
Pasivo diferido por impuesto a la renta, neto
(23,499)
_________
3,094
_________
(141)
_________
(20,546)
_________
(3,725)
_________
1,925
_________
(22,346)
_________
Regalía minera e impuesto especial a la minería
(363)
_________
_________-
(11)
_________
(374)
_________
_________-
40
_________
(334)
_________
Total
(23,862)
_________
3,094
_________
(152)
_________
(20,920)
_________
(3,725)
_________
1,965
_________
(22,680)
_________
Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. De acuerdo con lo
establecido por la Ley N°30296, el impuesto a la renta diferido al 31 de diciembre de 2014 ha sido actualizado aplicando las tasas que se encontrarán vigentes a partir del 1 de enero de 2015.
El efecto de la aplicación de las nuevas tasas de impuesto a la Renta ascendió US$ 481,000 de los cuales aproximadamente US$ 335,000 fueron registrados como ingreso en el estado consolidado de
resultados y US$146,000 fueron registrados como una ganancia no realizada en el rubro “Reserva por cobertura de flujo de efectivo” del patrimonio neto consolidado.
40
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b)
La porción corriente y diferidas del gasto (ingreso) por impuesto a la renta se mostró en el estado
consolidado de resultados para el período 2014 y 2013, se compone de lo siguiente:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Impuesto a la renta
8,589
4,362
Regalía minera
1,189
554
375
________
375
________
10,153
________
5,291
________
Porción corriente
Impuesto especial a la minería
Porción diferida
Impuesto a la renta
Efecto cambio de tasa del impuesto a la renta
Regalías minera e impuesto especial a la minería
Total
(c)
(1,590)
141
(335)
-
(40)
________
11
________
(1,965)
________
152
________
8,188
________
5,443
________
A continuación se presenta la conciliación del gasto por impuesto a las ganancias con la utilidad
antes de impuesto a las ganancias multiplicada por la tasa legal por el periodo de 2014 y 2013:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
17,248
20,080
Menos Impuestos a la minería
1,564
_________
929
_________
Total base
15,684
_________
19,151
_________
4,705
5,745
2,294
(1,242)
Utilidad antes de impuesto a las ganancias
Gasto teórico
Diferencias permanentes:
Efecto de gastos no deducibles
Efecto de cambio de tasa
41
(335)
_________
_________-
6,664
4,503
Gastos por impuestos a la minería
1,524
_________
940
_________
Total
8,188
_________
5,443
_________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d)
A continuación se presenta la composición del impuesto a las ganancias por pagar al 31 de
diciembre de 2014 y de 2013:
2014
US$(000)
Impuesto a las ganancias
(210)
Regalías minera
16.
2013
US$(000)
3,689
285
320
Impuesto especial a la minería
99
________
197
________
Total
174
________
4,206
________
Patrimonio, neto
(a)
Capital social Al 31 de diciembre de 2013, el monto del capital suscrito y pagado fue de S/.213,347,000
(equivalente a US$ 76.251,000), está representado por 213,347,316 acciones comunes
suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/1.00 por acción.
La Junta General de Accionistas celebrada el 30 de diciembre de 2014, aprobó el aporte de
capital por US$ 30,000,000 (equivalente a S/.83,640,000) los cuales se encuentran suscritos y
pagados, cuyo valor nominal es de S/1.00 por acción.
AI 31 de diciembre de 2014, el monto del capital suscrito y pagado fue de S/.295,987,000
(equivalente a US$ 106,251,000), está representado por 295,987,031 acciones comunes
suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/.1.00 por acción.
(b)
Reserva legal –
Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del diez por ciento de
la utilidad distribuible de cada ejercicio de una Compañía, deducido el impuesto a las ganancias,
se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta parte del capital social. La
reserva legal no puede ser utilizada para la distribución de dividendos, así como compensar
pérdidas y/o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.
En Junta General de Accionistas del 05 de enero de 2014, se acordó transferir a Reserva Legal
US$ 984,000 (equivalente a S/. 2,726,000) de los resultados acumulados al 31 de diciembre de
2013.
(c)
Distribución de resultados acumulados –
La Junta General Accionistas de 5 de enero de 2014, acordó el pago de dividendos por
US$1,170,860 (equivalente a S/.3,244,454) , proveniente de las utilidades acumuladas al 31 de
diciembre de 2013.
42
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La Junta General Accionistas de 31 de marzo de 2014, acordó el pago de dividendos por
US$3,400,364 (equivalente a S/.9,394,407), proveniente de las utilidades acumuladas al 31 de
diciembre de 2013.
La Junta General Accionistas de 20 de agosto de 2014, acordó el pago de dividendos por
US$349,487 (equivalente a S/.985,553), proveniente de las utilidades acumuladas al 31 de
diciembre de 2013. Al 31 de diciembre de 2014, se tiene un importe ascendente a US$ 183,000,
el cual se encuentra pendiente de pago.
17.
Situación tributaria
(a)
La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013,
la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable.
A partir del ejercicio 2015, en atención a la Ley N° 30296 “Ley que promueve la reactivación de
la economía”, la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir
la participación de los trabajadores será la siguiente:
Tasa efectiva por año
%
2015 y 2016
28
2017 y 2018
27
Desde 2019 en adelante
26
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a la
Ley N° 30296 “Ley que promueve la reactivación de la economía”, el impuesto adicional a los
dividendos por las utilidades generadas será el siguiente:
-
4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
-
Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúen a partir de
dicha fecha, será la siguiente:
(b)
-
2015 y 2016: 6.8 por ciento.
-
2017 y 2018: 8 por ciento.
-
2019 en adelante: 9.3 por ciento.
Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las
transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula
imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de
valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis
de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la
Compañía al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
43
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c)
La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general
a las ventas de los años 2013 y 2014 de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte
de la Autoridad Tributaria, así como de los años 2010 al 2014 de la subsidiaria. Debido a las
posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puedan dar a las normas legales vigentes,
no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos
para la Compañía por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de
eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se
determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales,
cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados
financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía registró una provisión del impuesto a la renta por
US$8,584,000 (equivalente a S/.25,658,000 ) y créditos por los pagos a cuenta por
US$8,794,000 (equivalente a S/.26,052,000).
18.
Ventas netas
A continuación presentamos la composición del rubro:
2014
__________________________
TMS(000)
US$(000)
(Unaudited)
Concentrado de cobre
80,557
2013
__________________________
TMS(000)
US$(000)
(Unaudited)
119,870
34,121
54,327
El total de concentrado de cobre fue vendido a Trafigura Perú S.A.C. ( durante el 2013 a Consorcio
Minero S.A.).
19.
Costo de ventas
A continuación presentamos la composición del rubro:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Servicios prestados por terceros
35,755
14,106
Cargas de personal, nota 22
23,308
9,801
Consumo de materiales y suministros
14,935
6,901
7,340
3,059
4,219
________
2,041
________
85,557
________
35,908
________
Energía eléctrica
Otros costos de producción
44
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
20.
Depreciación y amortización
A continuación presentamos la composición del rubro:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
10,934
5,066
6,385
3,161
925
________
334
________
18,244
_________
8,561
_________
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Servicios prestados por terceros
3,513
1,176
Cargas de personal, nota 22
1,991
306
Depreciación
Amortización de concesión minera “Raúl”
Amortización de cierre de mina
21.
Gastos administrativos
A continuación presentamos la composición del rubro:
Cargas diversas de gestión
Depreciation, nota 10(c)
22.
266
(55)
7
________
11
________
5,777
_________
1,438
_________
2014
US$(000)
2013
US$(000)
12,481
4,035
Participación a los trabajadores
2,486
1,266
Bonos
2,539
996
Contribuciones sociales
1,224
854
Vacaciones
1,066
446
Gastos de personal
A continuación presentamos el detalle de los gastos de personal:
Remuneraciones
Otros
5,571
________
25,367
________
________
45
2,513
________
10,110
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se muestra la distribución de los gastos de personal:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
23,308
9,801
1,991
306
________
68
________
________
25,367
________
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Ingreso por venta de suministros
5,736
2,027
Ingreso por venta de inmueble, maquinaria y equipo
1,638
7
208
_________
2
_________
7,582
_________
2,036
_________
Costos de ventas, nota 19
Gastos administrativos, nota 21
Gastos de ventas
23.
3
10,110
Otros ingresos (gastos) operativos
A continuación presentamos la composición del rubro:
Ingresos
Otros
Gastos
Costo de venta de suministros
(5,674)
(1,999)
Costo de enajenación de propiedad, planta y equipo
(2,523)
(21)
(46)
(124)
(712)
_________
(222)
_________
(8,955)
_________
(2,366)
_________
(1,373)
_________
(330)
_________
Deterioro de inventarios
Otros
Neto
46
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
24.
Ingresos y costos financieros
A continuación presentamos la composición del rubro:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
3,204
1,525
632
462
82
________
40
________
3,918
________
2,027
________
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Ingresos financieros
Intereses y comisiones por préstamo a empresas relacionadas,
nota 25(a)
Ganancia realizada por contratos de forward
Otros menores
Costos financieros
Intereses del préstamo sindicado
Intereses por arrendamiento financiero
Otros menores
(2,549)
(831)
(345)
(157)
(139)
________
(2)
________
(3,033)
(990)
Actualización de descuento de provisiones de cierre de mina, nota
13
(563)
Actualización pago relacionado con la adquisición de subsidiaria
25.
302
________
(1,206)
________
(3,596)
________
(1,894)
________
Transacciones con afiliadas
(a)
El Grupo ha efectuado las siguientes transacciones con sus afiliadas durante el 2014 y 2013:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Ingresos
Intereses ganados, nota 24
3,204
1,525
Venta de activos
10
-
Suministros
35
-
3,000
1,250
164
-
8
-
-
101
37
90
Gastos
Servicios de gerenciamiento
Compra de activos
Diversos
Préstamos recibidos
Préstamos otorgados
47
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b)
Como resultado de las transacciones antes indicadas, el Grupo tiene las siguientes cuentas por
cobrar y pagar a sus afiliadas al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, nota 8(a)
Southern Peaks Mining LP (b.1)
91,645
60,698
Ariana Operaciones Mineras S.A. (b.2)
3,714
531
Southern Peaks Mining Perú S.A. (b.3)
1,044
503
Compañía Minera Quiruvilca S.A.
2,835
29
Minera Tantara
197
-
Otros menores
341
__________
__________
99,776
__________
61,761
__________
183
-
Southern Peaks Mining Perú S.A.
2
94
Compañía Minera Quiruvilca S.A.
1
__________
__________
186
__________
94
__________
Cuentas por pagar comerciales y diversas, nota 12(a)
Southern Peaks Mining LP
El Grupo realiza las transacciones con sus afiliadas en condiciones de mercado equivalentes a
aquellas aplicadas a transacciones entre partes independientes
(b.1) La cuenta por cobrar a Southern Peaks Mining L.P, están relacionados con un préstamo
por US$86,267,000; para el financiamiento del Proyecto Condestable, el cual será
recuperado en el largo plazo a través de ciertas transacciones que la Gerencia de
Southern Peaks Mining L.P. espera realizar con activos potenciales existentes dentro del
Grupo y de este modo cancelar dicho préstamo el cual no tiene garantías específicas.
Devengan una tasa de interés del 4.27 por ciento anual. En opinión de la Gerencia, esta
deuda será recuperada con el apoyo del Grupo.
(b.2) Corresponden a préstamos para capital de trabajo, lo cuales devengan intereses a una
tasa de 4.75 por ciento.
(b.3) Corresponde a pagos adelantados por el servicios de gerenciamiento, de los meses de
enero, febrero, marzo y abril 2015.
(b.4) La remuneración del personal clave del Grupo en el 2014 fue de US$904,000 y en el año
2013 fue de US$259,000.
48
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
26.
Utilidad por acción
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado
del número de acciones comunes en circulación durante el año.
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción
básica y diluida:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
9,060
__________
14,637
__________
En miles
En miles
Promedio de acciones comunes en circulación
249,753
__________
207,628
__________
Utilidad neta por acción básica y diluida
0.036
__________
0.071
__________
Numerador
Utilidad atribuible a las acciones comunes
Denominador
27.
Compromisos
(a)
Cierre de mina El 14 de octubre de 2003, el Congreso de la República emitió la Ley 28090, Ley que Regula el
Cierre de Minas. Esta ley tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben
cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboración, presentación e implementación
del Plan de Cierre de Minas y la constitución de las garantías ambientales correspondientes, que
aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende, con sujeción a los principios de
protección, preservación y recuperación del medio ambiente.
En el año 2006, la Subsidiaria cumplió con elaborar y presentar su Plan de Cierre de Minas por
las unidades mineras Raúl y Condestable. Con fechas 30 de abril y 29 de setiembre del año 2009,
el Ministerio de Energía y Minas a través de la Resolución Directoral 095-2009-MEM/AAM y
Resolución Directoral 298-2009-MEM/AAM aprobó los planes de cierre de las unidades mineras
Condestable y Raúl, respectivamente.
Dando cumplimiento a lo establecido por la Ley de Cierre de Minas, la Subsidiaria cumplió con
presentar la actualización del Plan de Cierre de Minas de sus unidades mineras. A la fecha del
presente informe ambos planes están pendientes de aprobación por la entidad competente.
Con fecha 6 de enero de 2010, la Subsidiaria realizó la apertura de una cuenta de fideicomiso por
US$833,000, con la finalidad de garantizar el cumplimiento de la obligación por el plan del cierre
de minas. Dicha garantía se encuentra depositada en una entidad financiera local cuya cuenta
corriente está denominada en dólares estadounidenses y genera intereses a una tasa efectiva
anual de 1 por ciento.
49
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2014 el monto depositado asciende a US$4,556,000 y en el 2013 fue de
US$ 8,160,000, el cual ha sido clasificado como “Fondo sujetos a restricción a largo plazo” en el
estado consolidado de situación financiera.
(b)
Compromisos –
Ventas de concentrados de cobre Al 31 de diciembre de 2014, El Grupo mantiene compromisos de venta con Trafigura Perú SAC
de concentrados de cobre por 81,093 TMS. Estos compromisos serán liquidados a los precios de
mercado vigentes en su momento.
(c)
Contratos de arrendamiento financieros –
Los pagos mínimos futuros por arrendamientos financieros son los siguientes:
2014
__________________________
2013
__________________________
Valor presente
En un año
Entre uno y tres años
Total pagos a efectuar
Menos - intereses por devengar
28.
Valor presente
Pagos
de los pagos de
Pagos
de los pagos de
mínimos
US$(000)
arrendamientos
US$(000)
mínimos
US$(000)
arrendamientos
US$(000)
3,514
3,404
3,526
3,307
1033
________
1018
________
2,649
________
2,581
________
4,547
4,422
6,175
5,888
(125)
________
________
(287)
________
________
4,422
________
4,422
________
5,888
________
5,888
________
Contingencias
Durante el año 2007, la Administración Tributaria inició la fiscalización de las declaraciones juradas del
impuesto a la renta de los años 2004 y 2005. A la fecha de este informe, El Grupo no ha sido notificada
con ninguna acotación relacionada con estas fiscalizaciones.
Al 31 de diciembre de 2012, la Subsidiaria mantiene ciertos procesos contra la Administración
Tributaria relacionados con acotaciones hechas a: (i) el impuesto a la renta del período 2001, (ii)
regalías mineras del año 2006, (iii) al pago a cuenta del impuesto a la renta del mes de enero de 2008,
(iv) el impuesto general a la ventas del periodo 2001 y (v) el impuesto a la renta del periodo 2008, por
S/.858,338, S/.439,116, S/.37,909, S/.6,816,464 y S/.40,190,502, respectivamente que incluye
intereses y multas a la fecha de notificación de valores (equivalentes a US$336,471, US$ 172,135,
US$14,860, US$2,672,075 y US$15,754,803, respectivamente). Con fecha 17 de febrero del 2012,
la Subsidiaria recibió la Resolución de Intendencia N° 0150140010136, declarando fundada en parte el
reclamo correspondiente al IGV del 2001 (numeral (iv) anterior). A partir de la citada Resolución, la
Administración Tributaria recalculó el importe materia de acotación a S/.4, 987,222 equivalente en
US$1,955,007, este último importe se apeló el 7 de marzo de 2012. En opinión de la Gerencia y sus
asesores legales, estos reclamos serán resueltos a favor de la Subsidiaria y, en consecuencia, la
resolución final de estas contingencias no representará pasivos adicionales para el Grupo.
50
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Durante el 2013, el Grupo ha recibido demandas laborales por beneficios sociales e indemnizaciones por
enfermedad por un total de US$92,000. En opinión de la Gerencia del Grupo y sus asesores legales no
es necesario registrar una provisión al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
29.
Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero
Los principales pasivos financieros del Grupo, además de los instrumentos derivados, incluyen las
deudas y los préstamos que devengan interés, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar. La finalidad principal de estos pasivos financieros es financiar las operaciones del Grupo y
ofrecer garantías en respaldo de sus operaciones. Los principales activos financieros del Grupo incluyen
los préstamos, los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, y el efectivo y los depósitos a corto
plazo que provienen directamente de sus operaciones. El Grupo también realiza transacciones con
instrumentos derivados.
El Grupo se encuentra expuesto a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. La alta dirección del
Grupo supervisa la gestión de estos riesgos. La alta dirección del Grupo se apoya en el comité de riesgo
financiero que los asesora sobre dichos riesgos financieros y sobre el marco de gestión del riesgo
financiero que resulte más apropiado para el Grupo. El comité de riesgo financiero brinda seguridad a la
alta dirección del Grupo de que las actividades de toma de riesgo financiero del Grupo se encuentran
reguladas por políticas y procedimientos apropiados y que esos riesgos financieros se identifican, miden
y gestionan de acuerdo con esas políticas y objetivos del Grupo. La gestión del riesgo financiero
relacionada con todas las transacciones con instrumentos derivados es llevada a cabo por equipos de
especialistas que tienen las capacidades, la experiencia y la supervisión adecuadas. De acuerdo con las
políticas del Grupo, no se pueden realizar transacciones con instrumentos derivados con fines
especulativos.
El Directorio revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, los que se
resumen a continuación:
(a)
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero fluctúe debido a los cambios en los precios de mercado. El riesgo de
mercado comprende tres tipos de riesgo: riesgo de precio, riesgo de tasa de interés y riesgo de
tasa de cambio. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los
depósitos, deuda a largo plazo, préstamos bancarios y los instrumentos financieros derivados.
Los análisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situación del
Grupo al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
Estos análisis de sensibilidad se prepararon asumiendo que el monto de la deuda neta, el
coeficiente de las tasas de interés fijas sobre las variables de la deuda y de los instrumentos
derivados, y la proporción de instrumentos financieros en monedas extranjeras son todos
constantes y se refieren a las designaciones de coberturas vigentes al 31 de diciembre de 2014 y
de 2013.
51
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable de los flujos de efectivo futuros
de un instrumento financiero fluctúe debido a los cambios en las tasas de interés de mercado. Al
31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene una deuda a largo plazo de la tasa Libor 3M más
de 3,0 por ciento que se cancelará totalmente en el año 2017. El efecto en el estado de
resultados, de cambios en la tasa Libor es la siguiente:
Incremento/Disminución
Tasa Libor
Efecto en la utilidad
antes de impuestos
a las ganancias
US$(000)
U.S. Dollars / Nuevos Soles
+1%
(428)
U.S. Dollars / Nuevos Soles
-1%
428
2014
Riesgo de tasa de cambio El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros
de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de cambio. La exposición
del Grupo al riesgo de tasa de cambio se relaciona, en primer lugar, con las actividades
operativas del Grupo (cuando los ingresos y gastos se encuentran denominados en una moneda
diferente de la moneda funcional del Grupo).
La moneda funcional del Grupo son los Dólares Estadounidenses, pero mantienen algunos activos
y pasivos en Nuevos Soles, como resultado de sus operaciones.
El Grupo produce principalmente concentrados de cobre que son comercializados mayormente
en dólares estadounidenses, pero una proporción de los costos del Grupo son en Nuevos Soles.
De acuerdo a esto, los resultados financieros del Grupo pueden verse afectados por fluctuaciones
en el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el nuevo sol. Durante el periodo sobre el que
se informa El Grupo ha contratado instrumentos derivados para disminuir este riesgo.
A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados antes
del impuesto a las ganancias del Grupo, de una variación razonable en los tipos de cambio en
moneda extranjera (Nuevos Soles), manteniendo constantes todas las demás variables:
Aumento/disminución
en el tipo de cambio
Efecto en la utilidad
antes del impuesto a
las ganancias
US$(000)
2014
U.S. Dólares / Nuevos Soles
+10%
547
U.S. Dólares / Nuevos Soles
-10%
(547)
2013
52
U.S. Dólares / Nuevos Soles
+10%
864
U.S. Dólares / Nuevos Soles
-10%
(864)
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Riesgo de precio Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo está expuesto a las fluctuaciones de los precios
de riesgo de mercado de metales (cobre). Los precios se ven afectados significativamente por los
cambios en las condiciones económicas globales y relacionadas con el ciclo industrial. En general
los productores de cobre no influyen en los precios directamente. La estrategia del Grupo es
cubrir la producción de cobre fino para tratar de minimizar el riesgo de precio.
A continuación presentamos el impacto en las ventas brutas de las fluctuaciones en las
cotizaciones internacionales de minerales si es que no se hubieran tomado coberturas:
Aumento/disminución en
el precio internacional de
cobre
Efecto en la utilidad
antes del impuesto a
las ganancias
US$(000)
2014
Precio internacional del Cobre
+10%
2,387
Precio internacional del Cobre
-10%
(2,387)
Precio internacional del Cobre
+10%
2,563
Precio internacional del Cobre
-10%
(2,563)
2013
53
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b)
Riesgo de liquidez El Grupo controla su riesgo a la escasez de fondos monitoreando su rating de deuda y las fechas de vencimiento de deudas vigentes y otras obligaciones por pagar. Para
ello utiliza una proyección de flujos de caja a corto plazo para la determinación de faltantes de efectivo en un corto plazo, y una proyección de flujos de caja a largo plazo
para la determinación de deficiencias estructurales en faltantes de efectivo y posibilidades de inversión. Ambos flujos de caja son herramientas que la Gerencia utiliza para
monitorear o mitigar cualquier riesgo de liquidez, programando todos los pagos futuros de acuerdo con las estimaciones de efectivo disponible.
A continuación se resume los vencimientos de las obligaciones del Grupo, basado en los montos contractuales a desembolsar no descontados:
Vencidas
US$(000)
Menos de 3 Meses
US$(000)
De 3 a 12
meses
US$(000)
De 1 a 5
años
US$(000)
Total
US$(000)
Al 31 de diciembre 2014
Intereses por pagar
-
44
65
16
125
254
18,935
273
-
19,462
Deudas a largo plazo
________
8,590
________
15,539
________
25,558
________
49,687
________
Total
254
________
27,569
________
15,877
________
25,574
________
69,274
________
-
12,957
34,724
-
47,681
Deudas a largo plazo
________
________
17,257
________
24,020
________
41,277
________
Total
________
12,957
________
51,981
________
24,020
________
88,958
________
Cuentas por pagar comerciales y diversas
Al 31 de diciembre 2013
Cuentas por pagar comerciales y diversas
54
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c)
Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en
virtud de un instrumento financiero o contrato comercial y, que ello resulte en una pérdida
financiera. El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de crédito por sus actividades operativas (en
particular, por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos los depósitos en
bancos e instituciones financieras, operaciones de cambio y otros instrumentos financieros. La
exposición máxima para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y de
2013, comprende el total de efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y
otras cuentas por cobrar.
Instrumentos financieros y depósitos en efectivo El riesgo de crédito de los saldos de bancos e instituciones financieras se gestiona a través del
departamento de tesorería del Grupo de acuerdo con la política del Grupo. Límites de crédito
asignados a cada contraparte son revisados por el Directorio del Grupo. Los límites se establecen
para minimizar la concentración del riesgo y, por lo tanto, mitigan la pérdida financiera que
pudiera surgir de los posibles incumplimientos de pago de la contraparte.
Cuentas por cobrar comerciales El riesgo de crédito de los clientes es manejado por la Gerencia del Grupo, sujeto a políticas,
procedimientos y controles debidamente establecidos. Tal como se indica en la nota 25(b), la
Subsidiaria realiza sus operaciones comerciales íntegramente con Consorcio Minero S.A.
(comercializador minero, subsidiaria de Trafigura Beheer B.V., perteneciente al Grupo Trafigura),
por las cuales no son requeridas garantías. La Subsidiaria no realiza operaciones comerciales
con terceros. En este sentido, si bien la Subsidiaria tiene concentrado sus operaciones en esa
entidad, la Gerencia monitorea la situación financiera y económica del cliente. Asimismo, los
saldos pendientes de cuentas por cobrar son periódicamente revisados para asegurar su
recupero y se realiza una evaluación sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota
para determinar la provisión requerida por incobrabilidad.
(d)
Gestión del capital Los objetivos del Grupo es salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha con
el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y
mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede ajustar el importe de los
dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o
vender activos para reducir su deuda.
Consistente con la industria, el Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total, la deuda neta
corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente)
menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio neto tal y
como se muestra en el estado consolidado de situación financiera más la deuda neta.
55
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Durante el periodo terminado al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, no hubo modificaciones en
los objetivos, las políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital.
30.
Instrumentos financieros derivados de cobertura y derivado implícito por operaciones de
concentrado, neto
(a)
Operaciones de cobertura sobre precios de metales La Subsidiaria tiene contratos de derivados (forwards and commodity options) para cubrir el
riesgo de variación de precio con BNP Paribas, Natixis Commodity Markets Limited and Societé
Genéralé.
Los valores razonables estimados de los instrumentos financieros derivados vigentes al 31 de
diciembre de 2014 es de US$34,979,000 y del 2013, ascendieron a US$10,408,000. De
acuerdo al vencimiento de los contratos derivados, dichos valores razonables se clasifican como
sigue:
Porción corriente
2014
US$(000)
2013
US$(000)
20,331
3,464
Porción no corriente
14,648
_________
6,944
_________
Total
34,979
_________
10,408
_________
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 la Gerencia del Grupo, ha medido la efectividad de sus
contratos derivados, y determinó que dichos contratos resultaron ser efectivos. Los resultados
acumulados netos de los efectos impositivos del impuesto a la renta registrados a la fecha del
estado consolidado de situación financiera son US$7,126,000 (pérdida) (impuesto a la renta
diferido US$3,123,000).
Las operaciones de coberturas vigentes al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 fueron:
Metal
56
Contrato
Volumen
Promedio
Mensual
TMF
Total
Volumen
TMF
Precio
Fijado
US$
Periodo
Cobre
Ventas a futuro
138
1,656
7,939
Enero - Diciembre 2015
Cobre
Ventas a futuro
389
4,668
7,939
Enero - Diciembre 2015
Cobre
Ventas a futuro
224
2,688
7,020
Enero - Diciembre 2015
Cobre
Ventas a futuro
538
3,228
7,020
Enero - Junio 2016
Cobre
Ventas a futuro
538
3,228
7,017
Enero - Junio 2016
Cobre
Ventas a futuro
389
4,668
7,939
Enero - Diciembre 2015
Cobre
Ventas a futuro
538
3,225
6,569
Julio 2016 - Setiembre 2017
Cobre
Ventas a futuro
538
3,225
6,569
Julio 2016 - Setiembre 2017
Oro
Ventas a futuro
287.5 Oz
1,725 Oz
1,310
Enero - Junio 2016
Oro
Ventas a futuro
304.5 Oz
3,654 Oz
1,310
Enero - Diciembre 2015
Oro
Ventas a futuro
287.5 Oz
1,725 Oz
1,309
Enero - Junio 2016
Oro
Ventas a futuro
304.5 Oz
3,654 Oz
1,309
Enero - Diciembre 2 z 015
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Metal
(b)
Volumen
Promedio
Mensual
TMF
Contrato
Total
Volumen
TMF
Precio
Fijado
US$
Periodo
1,267
Julio 2016 - Setiembre 2017
Oro
Ventas a futuro
675 Oz
10,125 Oz
Plata
Ventas a futuro
7,500 Oz
135,000 Oz
22
Enero 2015 - Junio 2016
Plata
Ventas a futuro
7,877 Oz
94,524 Oz
22
Enero - Diciembre 2015
Plata
Ventas a futuro
7,017 Oz
42,102 Oz
22
Enero - Junio 2016
Plata
Ventas a futuro
14,000 Oz
210,000 Oz
19
Julio 2016 - Setiembre 2017
Operaciones de cobertura de valor razonable por operaciones en moneda extranjera La Subsidiaria firmó durante los meses de setiembre y octubre de 2013, 3 contratos forwards
para cubrir el riesgo de variación de tipo de cambio con The Bank of Nova Scotia. Estos contratos
tienen como objetivo cubrir el impacto de la variación en el tipo de cambio, sobre las
transacciones en nuevos soles que mantiene la Subsidiaria.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 las principales características de estos forwards son las
siguientes:
N°contracts
Forward rate
S/.
National Amount
US$
Periodo
X75250
0.35099
2,299,000
Enero 2015– Agosto 2016
X76350
0.34456
2,417,000
Enero 2015– Agosto 2016
X75193
0.34938
2,134,000
Enero 2015– Setiembre 2016
El valor razonable de estos instrumentos al 31 de diciembre de 2014 es de US$6,850,000
(pasivo) según su vencimiento (al 31 de diciembre de 2013 es de US$3,292,000 activo), los
cuales han sido registrados en el estado consolidado de cambios en el patrimonio, neto de
impuesto a la renta diferido.
31.
Valor razonable de los instrumentos financieros
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo
liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de
que el Grupo es un negocio en marcha.
La Gerencia evalúa que el efectivo y los depósitos a corto plazo, cuentas por cobrar comerciales y otros
pasivos corrientes se aproximan a sus valores en libros en gran parte a debido a los vencimientos a
corto plazo de estos instrumentos.
El valor razonable de activos y pasivos financieros se incluye en el importe que el instrumento financiero
puede ser intercambiado en una transacción corriente entre partes interesadas y debidamente
informadas, excepto en una venta forzada o liquidación.
57
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los siguientes métodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables:
-
El Grupo evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a largo plazo a tasa fija y variable sobre la
base de parámetros tales como las tasas de interés, los factores de riesgo de cada país en
particular, la solvencia del cliente y las características de riesgo del proyecto financiado. Sobre la
base de esta evaluación, se registran provisiones para contabilizar las pérdidas esperadas sobre
estas cuentas por cobrar. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los importes en libros de estas
cuentas por cobrar, netos de las provisiones por desvalorización, no son sustancialmente
diferentes a los valores razonables calculados.
-
El valor razonable de las obligaciones por arrendamientos financieros y otros pasivos financieros
no corrientes, se estima descontando los flujos de efectivo futuros utilizando las tasas
disponibles para deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimientos similares.
-
El Grupo celebra acuerdos de instrumentos financieros derivados con varias contrapartes,
principalmente instituciones financieras con calificaciones crediticias de solvencia. Los
instrumentos derivados valuados mediante técnicas de valoración que utilizan datos de entrada
observables del mercado son principalmente los contratos forwards sobre precio de mineral.
Entre las técnicas de valoración que se aplican con más frecuencia se incluyen los modelos de
permuta y de fijación de precios a término, que utilizan cálculos de valor actual. Estos modelos
incorporan varios datos de entrada, incluyendo, entre otros, la capacidad crediticia de las partes,
la tasa de cambio para transacciones al contado y a término, y las curvas de tasas de interés y
precios del producto básico subyacente. Todos los contratos de derivados se han garantizado en
efectivo en su totalidad, con lo cual se ha eliminado el propio riesgo de incumplimiento, tanto de
la contraparte como del Grupo. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el valor de mercado de
las posiciones activas netas de derivados se encuentra neto de un ajuste de valuación de crédito
atribuible al riesgo de incobrabilidad de la contraparte del derivado. Los cambios en el riesgo de
crédito de la contraparte no tuvieron un efecto significativo sobre la evaluación de la eficacia de
la cobertura para los derivados designados en relaciones de cobertura y para otros instrumentos
financieros reconocidos por su valor razonable.
-
Los valores razonables de las deudas y préstamos no corrientes que devengan interés se han
determinado utilizando el método de flujos de efectivo descontados, utilizando una tasa de
descuento que refleje la tasa de préstamo del emisor al cierre del período sobre el que se
informa. Se evaluó que el propio riesgo de incumplimiento al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
no era significativo.
Basado en el análisis mencionado anteriormente, la Gerencia estima que el valor en libros de los
instrumentos financieros, no difiere significativamente del valor razonable estimado al 31 de diciembre
de 2014 y de 2013.
58
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos
financieros mediante una técnica de valoración:
Nivel 1: precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos
Nivel 2: otras técnicas con respecto a las cuales todas las variables que tienen un efecto significativo
sobre el valor razonable registrado son observables, directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada tienen un efecto significativo en el
valor razonable registrado, que no sean basados en data observable.
Todos los instrumentos financieros derivados medidos al valor razonable utilizados por la Subsidiaria
usan la técnica de valuación del Nivel 2.
Durante el periodo que se informa, no ha habido transferencias entre los niveles de jerarquía del valor
razonable.
59
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Notas a los Estados Financieros

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Estados Financieros 2014

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