Hedgefonds

Hedgefonds
Das derzeitige Niedrigzinsumfeld stellt eine grosse Herausforderung für jeden
professionellen und privaten Anleger dar. Da wir zukünftig niedrigere Renditen und
ein schlechteres Risiko-Rendite-Verhältnis für die meisten hochwertigen Anlagen
erwarten, empfehlen wir Anlegern, deren Risikoprofil dies gestattet, in Strategien zu
investieren, die auch andere Anlageklassen wie Hedgefonds enthalten.
Nils Beitlich, Leiter Hedge Fund Strategy, ChiefInvestment Office, UBS Wealth
Management.
Eine willkommene Alternative
Es mag viele Investoren überraschen, dass der erste Hedgefonds vor nun- mehr über 65 Jahren ins Leben
gerufen wurde. Es war im Jahr 1949 – also in dem Jahr, in dem Konrad Adenauer als erster deutscher
Bundeskanzler vereidigt wurde – als Alfred Winslow Jones den ersten «hedged fund» gründete. Jones
Idee war simpel aber nicht minder erfolgreich. Sein Ziel war es, mit einem kleinen Anteil Fremdkapital
mehr attraktive Aktien zu kaufen und zeitgleich durch den Leer- verkauf von weniger attraktiven Aktien
eine geringere Abhängigkeit von generellen Aktienmarktbewegungen zu erreichen. Sein Konzept ging
auf und fand starken Anklang, nachdem er mehrere Jahre lang seine long-only Konkurrenten im
zweistelligen Bereich übertroffen hatte. Hedgefonds sind somit alles andere als ein neumodischer
Anlagestil. Dennoch dauerte es noch Jahrzehnte, bis die Hedgefonds-Branche sich von einer exklusiven
Nische in das heutige Multi-Billionen-Dollar Geschäft entwickelte. Heute bilden Hedgefonds einen
substantiellen Anteil im Portfolio vieler institutioneller und privater Anleger.
Was ist ein Hedgefonds?
Hedgefonds werden der Gruppe der alternativen Anlagen zugeordnet, die wiederum alle Anlageklassen
umfassen, die nicht den traditionellen Anlagen, also Aktien, Anleihen und Cash zugehören. In einfachen
Worten handelt es sich bei Ihnen um aktiv verwaltete Anlageinstrumente mit flexiblen Mandaten, die es
ihren Managern ermöglichen, opportunistisch mit Long und Short-Positionen in allen Anlageklassen zu
investieren.
Obwohl viele der heutigen Strategien weit über Jones ursprünglichen Ansatz hinaus-gehen, verfolgen
die meisten noch immer dasselbe Ziel: gute Renditen erwirtschaften, die möglichst unabhängig von
generellen Marktbewegungen sind, mit einem klaren Fokus auf die Begrenzung möglicher Verlustrisiken.
Warum sollten Anleger eine Investition in Betracht ziehen?
Hedgefonds sind trotz ihrer teilweise geringeren Liquidität, höherer Gebühren und ihrer komplexeren
Struktur im Vergleich zu traditionellen Anlagen wichtige Instrumente für Anleger, die bei einem
bestimmten Risikoniveau ihre Renditeerwartungen erhöhen wollen. Hedgefonds bieten Anlegern Zugang
zu Renditequellen die über die traditionellen Anlageklassen hinausgehen. Daneben können sie Aufgrund
Ihrer stärkeren Flexibilität oftmals ein besseres Risikomanagement implementieren und somit die
Verlustrisiken im Vergleich zu traditionellen long-only Fonds stark reduzieren. Ihre teilweise niedrigen
Korrelationen zu Aktien und Anleihen sollten langfristig dazu beitragen ein traditionelles Portfolio
insgesamt aufzuwerten.
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Warum jetzt?
Ihr nachweislich positiver Diversifikationseffekt sowie unsere langfristig- positiven Renditeerwartungen,
machen Hedgefonds zu einem wichtigen strategischen Instrument einer langfristig orientierten
Anlagestrategie. Darüber hinaus empfehlen wir Anleger sich angesichts der weltweit niedrigen Zinssätze
dringend mit dem Thema Hedgefonds
auseinandersetzen. Auch wenn die absoluten Renditeerwartungen von Hedgefonds im derzeitigen
Marktumfeld unter ihren historisch realisierten Renditen liegen, bieten Sie gerade jetzt eine attraktive
Alternative zu vielen festverzinslichen Anlagen. In konkreten Zahlen empfehlen wir derzeit je nach Risikoprofil unserer Anleger eine 14-18%ige Portfolio-Allokation zu Hedgefonds.
Bitte kontaktieren Sie uns für alle anderen Fragen unter: https://www.ubs.com/microsites/etools/de/contact.html
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