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Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Stand: 21. Dezember 2016 13:23 Uhr
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
Discount-Zertifikat (Quanto EUR) bezogen auf Nikkei 225-Index
WKN: DL939U ISIN: DE000DL939U0
Handelsplatz: Börse Frankfurt Zertifikate Premium und Stuttgart (EUWAX)
Emittent (Herausgeber des Discount-Zertifikates (Quanto)): Deutsche Bank AG (Kreditinstitut, www.deutsche-bank.de)
Produktgattung: Discount-Zertifikat
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Dieses Discount-Zertifikat (Quanto) bezieht sich auf den Nikkei 225-Index (Index / Basiswert). Es hat eine feste Laufzeit und wird am 03. Juli 2019 fällig
(Einlösungstermin).
Für die Einlösung des Discount-Zertifikates (Quanto) gibt es die folgenden Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlussstand des Index an der Referenzstelle am 28. Juni 2019 (Referenzpreis) auf oder über der oberen Kursgrenze von 21.500,00
Punkten (Cap), so erhält der Anleger EUR 21,50 (Höchstbetrag).
2. Liegt der Referenzpreis unter 21.500,00 Punkten, so erhält der Anleger einen Betrag, der von der Wertentwicklung des Index abhängt. Dieser
berechnet sich wie folgt: Referenzpreis, wobei 1 Punkt JPY 1,00 entspricht, multipliziert mit 0,001 (Bezugsverhältnis).
Das Discount-Zertifikat (Quanto) ist zum Laufzeitende währungsgeschützt, d.h. obwohl der Basiswert in JPY berechnet wird, werden die hierauf
beruhenden Beträge 1:1 in EUR umgerechnet (Quanto).
Der Anleger erwirbt das Discount-Zertifikat (Quanto) gegenüber einer direkten Anlage in den Index mit einem Abschlag (Discount). Für den Abschlag
nimmt der Anleger an einem Anstieg des Index nur bis zum Cap teil und geht das Risiko eines Kapitalverlustes ein. Des Weiteren verzichtet er auf
Dividenden aus den Bestandteilen des Index. Ansprüche aus den Bestandteilen des Index (z.B. Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu.
Basiswert
Der Nikkei 225 ist ein Aktienindex, der die Dividenden der Indexbestandteile nicht berücksichtigt (Preisindex). Der Index setzt sich in der Regel aus 225
ausgewählten Aktien des ersten Segments der Tokioter Börse zusammen. Die Berechnung des Index erfolgt durch Nikkei Inc. (Indexsponsor). Diese ist für
die Gestaltung, Berechnung und Zusammensetzung des Index sowie für die Gewichtung der Indexbestandteile verantwortlich.
Markterwartung
Das Discount-Zertifikat (Quanto) richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Stand des Nikkei 225 am Bewertungstag 21.500,00 Punkten
entspricht.
2. Produktdaten
Basiswert
Nikkei 225-Index (WKN: A1RRF6,
ISIN: JP9010C00002)
Discount
8,25 %
Aktueller Stand des Basiswertes
19.390,00 Punkte
Aktueller Preis des DiscountZertifikates (Quanto)
EUR 17,79
Emissionstag
16. Dezember 2016
Bezugsverhältnis
0,001
Cap
21.500,00 Punkte
Wertstellungstag bei Emission
20. Dezember 2016
Höchstbetrag
EUR 21,50
Referenzpreis
Schlussstand des Basiswertes am
Bewertungstag
Erster Börsenhandelstag
16. Dezember 2016
Einlösungstermin
03. Juli 2019
Börsennotierung
Börse Frankfurt Zertifikate Premium
und Stuttgart (EUWAX)
Bewertungstag
28. Juni 2019
Letzter Börsenhandelstag
27. Juni 2019
Währung des Discount-Zertifikates
EUR
(Quanto)
Quanto
Ja
Währung des Basiswertes
JPY
Preisstellung
Stücknotierung
Kleinste handelbare Einheit
1 Discount-Zertifikat (Quanto)
Aktueller Wechselkurs
EUR/JPY 122,2635
3. Risiken
Risiken zum Laufzeitende
Liegt der Referenzpreis unter dem Cap des Discount-Zertifikates (Quanto), erhält der Anleger einen Betrag, der unter Umständen auch deutlich unter dem
Erwerbspreis zuzüglich der Kosten des Discount-Zertifikates (Quanto) liegen kann. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der
Stand des Index am Bewertungstag bei Null liegt.
Produktinformationsblatt zum Discount-Zertifikat (WKN: DL939U) (Quanto)
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Emittenten-/Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem Discount-Zertifikat (Quanto) nicht erfüllen kann, beispielsweise im
Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen. Eine solche Anordnung
kann ergehen, wenn beispielsweise die Vermögenswerte des Emittenten die Höhe seiner Verbindlichkeiten unterschreiten, er derzeit oder in naher
Zukunft seine Verbindlichkeiten bei Fälligkeit nicht begleichen kann oder eine außerordentliche finanzielle Unterstützung benötigt, und kann unter
anderem zur teilweisen oder vollständigen Herabschreibung der Ansprüche aus dem Discount-Zertifikat (Quanto) oder zur Umwandlung des DiscountZertifikates (Quanto) in Aktien des Emittenten führen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Discount-Zertifikat (Quanto) unterliegt als
Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieses Discount-Zertifikates (Quanto) während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten
marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken
Wegen des Einflusses des Basiswertes auf den Anspruch aus diesem Discount-Zertifikat (Quanto) sind Anleger, wie bei einer Direktanlage in den
Basiswert, sowohl während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende Risiken ausgesetzt, die auch mit einer Anlage in den jeweiligen Index allgemein
verbunden sind.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Der Emittent kann die Laufzeit des Discount-Zertifikates (Quanto) bei offensichtlichen Schreib- oder Berechnungsfehlern in den Wertpapierbedingungen
sowie bei Eintritt bestimmter, in den Wertpapierbedingungen festgelegter, außerordentlicher Ereignisse mit sofortiger Wirkung beenden. Außerordentliche
Ereignisse sind:
Veränderungen, insbesondere im Zusammenhang mit dem Basiswert, die sich wesentlich auf die objektive Fähigkeit oder Methode zur Bestimmung
des Standes des Basiswertes oder dessen theoretischen wirtschaftlichen Wert auswirken; hierzu zählt insbesondere die Einstellung der Berechnung
des Basiswertes und
Ereignisse, insbesondere wegen Änderungen der tatsächlichen, wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen, die
die Absicherungsmaßnahmen des Emittenten betreffen und ihm die Erfüllung seiner Verpflichtungen aus den Wertpapieren erschweren;
die bei der Bestimmung des Emissionspreises der Wertpapiere zugrundegelegte wirtschaftliche Berechnung erheblich zum Nachteil des Emittenten
verändern.
Statt einer sofortigen Beendigung kann auch eine Anpassung der Bedingungen erfolgen. Bei sofortiger Beendigung erhalten Anleger einen Betrag
gezahlt, der dem zu diesem Zeitpunkt durch den Emittenten zu ermittelnden Marktpreis entspricht. Dieser kann auch erheblich unter dem Erwerbspreis,
Anfänglichen Emissionspreis und Höchstbetrag liegen. Der Anleger trägt das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er
den erhaltenen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann das Discount-Zertifikat (Quanto) in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Der Emittent wird
für das Discount-Zertifikat (Quanto) unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufspreise stellen (Market
Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw.
Verkauf des Discount-Zertifikates (Quanto) vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das Discount-Zertifikat (Quanto) wirken:
der Stand des Index fällt
Differenz des Zinsniveaus zwischen der Währung des Discount-Zertifikates (Quanto) und der Währung des Basiswertes steigt
die Erwartung bezüglich zukünftiger Dividenden steigt
die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen des Index) steigt
eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das Discount-Zertifikat (Quanto) wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder
aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Discount-Zertifikates (Quanto). Die
Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des Discount-Zertifikates (Quanto) zum Erwerbspreis und Halten bis
zum Laufzeitende. 2. Standardisierte Kosten in Höhe von 1,51 % des Erwerbspreises. Diese umfassen marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten
wie Provisionen von 1,0 % sowie jährliche Depotentgelte in Höhe von 0,2 % die für die verbleibende Laufzeit berechnet werden. Die dem Anleger
tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche
Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
Szenario 1 - für den Anleger positiv:
Der Referenzpreis beträgt 25.800,00 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 21,50 (dies entspricht abzüglich Kosten einem Nettobetrag
von EUR 21,23) und somit eine Nettowertentwicklung bezogen auf den Erwerbspreis zuzüglich Kosten von 19,06 %. Der Anleger erzielt in diesem Fall
einen Gewinn.
Szenario 2 - für den Anleger neutral:
Der Referenzpreis beträgt 18.057,84 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 18,05 (Netto EUR 17,79). In diesem Fall erzielt der Anleger
weder einen Gewinn noch erleidet er einen Verlust. Denn der Einlösungsbetrag - abzüglich der Kosten - entspricht dem Erwerbspreis des DiscountZertifikates (Quanto).
Szenario 3 - für den Anleger negativ:
Der Referenzpreis beträgt 13.543,38 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 13,54 (Netto EUR 13,27). Der Anleger erleidet in diesem Fall
einen Verlust von 25,00 %. Denn der Einlösungsbetrag liegt unter dem Erwerbspreis des Discount-Zertifikates (Quanto).
Weitere Beispielwerte:
Referenzpreis
Bruttobetrag
Nettobetrag (Bruttobetrag
abzüglich Kosten)
Nettowertentwicklung zum
Laufzeitende bezogen auf den
Erwerbspreis zzgl. Kosten
36.115,68 Punkte
EUR 21,50
EUR 21,23
19,06 %
27.086,76 Punkte
EUR 21,50
EUR 21,23
19,06 %
18.057,84 Punkte
EUR 18,05
EUR 17,79
0,00 %
Produktinformationsblatt zum Discount-Zertifikat (WKN: DL939U) (Quanto)
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13.543,38 Punkte
EUR 13,54
EUR 13,27
-25,00 %
9.931,81 Punkte
EUR 9,93
EUR 9,66
-45,00 %
Für den Anleger positive Entwicklung
Für den Anleger neutrale Entwicklung
Für den Anleger negative Entwicklung
6. Kosten / Vertriebsvergütung
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value betrug zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen EUR 17,775. Dieser vom Emittenten geschätzte Wert des
Discount-Zertifikates (Quanto) wurde zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem
anfänglichen Emissionspreis von EUR 17,82 des Discount-Zertifikates (Quanto) und dem IEV beinhaltetet die erwartete Emittentenmarge und ggf. eine
Vertriebsvergütung bei Festlegung der Produktkonditionen. Diese erwartete Emittentenmarge deckt u.a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und
Abwicklung des Discount-Zertifikates (Quanto) ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für den Emittenten.
Bestimmung des Preises durch den Emittenten
Die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten An- und Verkaufspreise beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten.
Dementsprechend kommen die Preise anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande.
Insbesondere ist in den Preisen eine Marge enthalten, welche der Emittent nach freiem Ermessen festsetzt und die neben dem Ertrag des Emittenten u. a.
die Kosten für die Strukturierung des Discount-Zertifikates (Quanto) und gegebenenfalls für den Vertrieb (Vertriebsvergütung) abdeckt.
Bei der Preisstellung im Sekundärmarkt berücksichtigt der Emittent neben dem Wert des Basiswertes und etwaigen anderen relevanten derivativen
Komponenten insbesondere folgende Faktoren:
die Spanne zwischen An- und Verkaufspreis, die jederzeit vergrößert oder verringert werden kann, wie auch die Methodik der Preisstellung insgesamt
jederzeit abgeändert werden kann
den ursprünglich erhobenen Ausgabeaufschlag
Kosten, welche den Anspruch der Anleger bei Fälligkeit vermindern
die im Anfänglichen Emissionspreis enthaltene Marge
erwartete Erträge des Basiswertes wie z.B. zukünftige Dividenden, sofern diese nicht dem Anleger zugutekommen
Bestimmte Kosten wie z.B. die Marge und Verwaltungsentgelte werden bei der Preisstellung nicht gleichmäßig verteilt, sondern regelmäßig bereits zu
einem früheren Zeitpunkt vollständig vom Preis des Discount-Zertifikates (Quanto) abgezogen. Vor diesem Hintergrund können die gestellten Preise vom
rechnerischen Wert abweichen.
Erwerbskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und seiner Bank (Kundenbank) zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so
umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank (Kundenbank). Andernfalls wird das Geschäft im Namen der
Bank (Kundenbank) mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür setzt sich zusammen aus
(a) einem Transaktionsentgelt zwischen EUR 2,00 und EUR 29,00 sowie (b) einem zusätzlichen Entgelt in Höhe von bis zu 1 % des Erwerbspreises. Je
nach Depotmodell kann für das zusätzliche Entgelt (b) ein Mindestentgelt je Transaktion vereinbart sein, das zwischen EUR 15,00 und EUR 99,00 liegen
kann und lediglich das zusätzliche Entgelt, nicht jedoch das unter (a) aufgeführte Transaktionsentgelt umfasst. Die Entgelte für das Kommissionsgeschäft
sowie fremde Kosten und Auslagen werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen.
Laufende Kosten
Für die Verwahrung des Discount-Zertifikates (Quanto) im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank (Kundenbank) vereinbarten
Kosten an (Depotentgelt). Weitere Erwerbsfolgekosten (z.B. Veräußerungskosten) können anfallen.
7. Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Einlösung des Discount-Zertifikates
(Quanto) einen Steuerberater einschalten. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann
künftig Änderungen unterworfen sein. Des Weiteren können steuerliche Informationen unter www.xmarkets.de heruntergeladen werden.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf des Discount-Zertifikates
(Quanto) und können eine individuelle Beratung durch die Bank (Kundenbank) oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses
Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über das Discount-Zertifikat (Quanto). Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere
zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Discount-Zertifikat (Quanto) verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle Anleger den
Basisprospekt nebst den Endgültigen Bedingungen und eventuellen Nachträgen lesen. Diese Dokumente sind gemäß § 14 Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a)
Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite des Emittenten www.xmarkets.de veröffentlicht und können heruntergeladen werden. Daneben sind diese
Dokumente auch bei der Deutsche Bank AG, Xmarkets, Große Gallusstraße 10-14, 60311 Frankfurt am Main kostenlos erhältlich.
Produktinformationsblatt zum Discount-Zertifikat (WKN: DL939U) (Quanto)
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