動学的一般均衡モデルについて 2012年11月9日 蓮見 亮 マクロ経済学のテーマ 目的 １）GDP（国民所得） の最大化 ２）物価のコントロー ル ３）失業率のコント ロール 手段 Ａ）財政政策（税制の 変更を含む） Ｂ）金融政策 分析のためのツール ＝モデルが必要 今回は除外 2 動学的一般均衡モデルの進化 ソローモデル 単純な経済成長論のモデルだが、い までも長期予測に用いることがある ソローモデルを基礎に家計の異時点間の 最適化行動を導入したモデル 投資率内生なので、財政政策分析に利用 可能 ノート1 最適成長モデル ノート2, 3 リアルビジネスサイクル・モデル ノート4 ニューケインジアン・モデル ノート5 技術ショックの導入 労働の内生化 一般物価の内生化（硬直価格 理論） → Taylorルールの導入が可能に 金融政策分析の有力なツール 3 動学的・確率的一般均衡モデル • DSGEモデル（Dynamic Stochastic General Equilibrium Model）ともいう • 最適成長モデル（それを改良したモデルを含む）に誤差 項を付加して、実証分析・予測を可能にしたモデル – 誤差項（ショック項）には、現実データとモデルの理論値の差を 埋める役割がある―パラメータ推定が可能に – 予測・シミュレーションの段階では、誤差項はあくまでおまけで あり、確率的側面はそれほど重要ではない • 一般に、モデルは線型近似するので、確率論的か決定論 的かの差異が残らない。近似しない場合、連続時間モデル の二次の項には差異が出て（伊藤積分）、これならば現実 的な時間で計算可能 4 ニューケインジアン・モデルの例 • ノート５の最後で説明する対数線型近似版 物価上昇率 ＧＤＰギャップ ニューケインジアン・フィリップス曲線 ニューケインジアン・ＩＳ曲線 Ｔａｙｌｏｒルール（名目金利を決める） 金融政策ショックの遷移式 技術水準の遷移式 5 Mankiwはニューケインジアン？ • 産出量の供給量＝自然産出量水準 ＋ａ（実際の物価水準－期待物価水準） という記述がある（マンキュー経済学ＩＩ、p.458） • 前頁の（１）式は以下のように変形できる ＧＤＰギャップ の定義 期待物価上昇率 • （物価が伸び率か水準かの違いはあるが）両者は 基本的に同じものである 6 硬直価格理論 • メニューコストとは、価格調整に必要なコストや時間を いい、例えばカタログの印刷・配達の費用や値札を変 えるのに要する時間をいう • メニューコストが存在する場合、予想外の物価下落が 生じると、企業は高すぎる価格を一時的に維持し、販 売量すなわち生産量が減少する（硬直価格理論） • 一般に、右上がりの短期の総供給曲線（前頁の数式 で表される）は、硬直価格理論により説明できる • ５ページのニューケインジアン・モデルのニューケイン ジアン・フィリップス曲線も（メニューコストではないが、 それに似た）硬直価格理論に依拠して導出される • 硬直価格理論により、一般物価が内生化できる 7 マクロ経済学とミクロ経済学 • ミクロ経済学には、一般物価という概念がな い – 存在するのは相対価格のみ • 現代のマクロ経済学はミクロ経済学の理論を 多く取り入れているが、一般物価の内生化と いうニューケインジアン・モデルの特徴は、マ クロ経済学の理論に特有である • ニューケインジアン・モデルの複雑さは、一般 物価という概念の特殊性に起因する 8
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