Produktinformationsblatt - Deutsche Bank - X

Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Stand: 27. Juni 2016 12:56 Uhr
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
Bonus-Zertifikat bezogen auf EURO STOXX 50® (Kurs)-Index
WKN: DL0A6M ISIN: DE000DL0A6M7
Handelsplatz: Börse Frankfurt Zertifikate Premium und Stuttgart (EUWAX)
Emittent (Herausgeber des Bonus-Zertifikates): Deutsche Bank AG (Kreditinstitut, www.deutsche-bank.de)
Produktgattung: Bonus-Zertifikat
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Dieses Bonus-Zertifikat bezieht sich auf den EURO STOXX 50® (Kurs)-Index (Index / Basiswert). Es hat eine feste Laufzeit und wird am 21. Juni 2017
fällig (Einlösungstermin).
Für die Einlösung des Bonus-Zertifikates gibt es die folgenden Möglichkeiten:
1. Der Stand des Index liegt im Zeitraum vom 08. Januar 2016 bis 16. Juni 2017 (Beobachtungszeitraum) immer über 2.350,00 Punkten (Barriere). Der
Anleger erhält einen Einlösungsbetrag pro Bonus-Zertifikat, der mit 0,01 (Bezugsverhältnis) multiplizierten Schlussstand des EURO STOXX 50® (Kurs)Index an der Referenzstelle am 16. Juni 2017 (Referenzpreis), wobei 1 Punkt EUR 1,00 entspricht, entspricht, mindestens aber EUR 32,00 (Bonusbetrag).
2. Der Stand des Index liegt im Beobachtungszeitraum auch nur einmal auf oder unter 2.350,00 Punkten. Da die Barriere gerissen wurde, hat der
Anleger keinen Anspruch, mindestens EUR 32,00 zu erhalten. Der Anleger erhält einen Einlösungsbetrag pro Bonus-Zertifikat, der dem mit dem
Bezugsverhältnis multiplizierten Referenzpreis entspricht. Damit nimmt der Anleger 1 zu 1 (ohne Berücksichtigung der Kosten) an der Wertentwicklung
des Index teil.
Für die Chance auf Zahlung des Bonusbetrages geht der Anleger das Risiko eines Kapitalverlustes ein und verzichtet auf Dividenden aus den
Bestandteilen des Index. Ansprüche aus den Bestandteilen des Index (z.B. Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu.
Basiswert
Der EURO STOXX 50® ist ein Aktienindex, der die Dividenden der Indexbestandteile nicht berücksichtigt (Preisindex). Der Index bildet in der Regel die 50
Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung in der Eurozone ab. Die Berechnung des Index erfolgt durch STOXX Limited (Indexsponsor). Diese ist
für die Gestaltung, Berechnung und Zusammensetzung des Index sowie für die Gewichtung der Indexbestandteile verantwortlich.
Markterwartung
Das Bonus-Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Stand des EURO STOXX 50® (Kurs)-Index steigt oder zumindest während
des Beobachtungszeitraums oberhalb von 2.350,00 Punkten bleibt.
2. Produktdaten
Basiswert
EURO STOXX 50® (Kurs)-Index
(WKN: 965814, ISIN:
EU0009658145)
Bezugsverhältnis
0,01
Aktueller Stand des Basiswertes
2.719,50 Punkte
Wertstellungstag bei Emission
12. Januar 2016
Emissionstag
08. Januar 2016
Referenzpreis
Schlussstand des Basiswertes am
Bewertungstag
Bonusbetrag
EUR 32,00
Bewertungstag
16. Juni 2017
Bonuslevel
3.200,00 Punkte
Beobachtungszeitraum
08. Januar 2016 bis 16. Juni 2017
Währung des Bonus-Zertifikates
EUR
Einlösungstermin
21. Juni 2017
Erster Börsenhandelstag
08. Januar 2016
Währung des Basiswertes
EUR
Börsennotierung
Börse Frankfurt Zertifikate Premium
und Stuttgart (EUWAX)
Preisstellung
Stücknotierung
Barriere
2.350,00 Punkte
Kleinste handelbare Einheit
1 Bonus-Zertifikat
Aktueller Preis des BonusZertifikates
EUR 27,21
Letzter Börsenhandelstag
15. Juni 2017
3. Risiken
Risiken zum Laufzeitende
Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Einlösungsbetrag am Ende der Laufzeit niedriger ist als der Erwerbspreis zzgl. Kosten. Dies gilt
insbesondere dann, wenn der Index im Beobachtungszeitraum auch nur einmal auf oder unter der Barriere liegt. Der Anleger verliert in diesem Fall den
Anspruch, mindestens den Bonusbetrag zu erhalten. Die Höhe des Einlösungsbetrages ist jetzt alleine vom Stand des Index abhängig. Liegt der mit dem
Bezugsverhältnis multiplizierte Referenzpreis unter dem Erwerbspreis zzgl. der Kosten des Bonus-Zertifikates, erleidet der Anleger einen Verlust.
Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Index am Bewertungstag bei Null liegt.
Produktinformationsblatt zum Bonus-Zertifikat (WKN: DL0A6M)
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Emittenten-/Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem Bonus-Zertifikat nicht erfüllen kann, beispielsweise im Falle einer
Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das BonusZertifikat unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieses Bonus-Zertifikates während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten
marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken
Wegen des Einflusses des Basiswertes auf den Anspruch aus diesem Bonus-Zertifikat sind Anleger, wie bei einer Direktanlage in den Basiswert, sowohl
während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende Risiken ausgesetzt, die auch mit einer Anlage in den jeweiligen Index allgemein verbunden sind.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Der Emittent kann die Laufzeit des Bonus-Zertifikates bei offensichtlichen Schreib- oder Berechnungsfehlern in den Wertpapierbedingungen sowie bei
Eintritt bestimmter, in den Wertpapierbedingungen festgelegter, außerordentlicher Ereignisse mit sofortiger Wirkung beenden.
Außerordentliche Ereignisse sind:
Veränderungen, insbesondere im Zusammenhang mit dem Basiswert, die sich wesentlich auf die objektive Fähigkeit oder Methode zur Bestimmung
des Standes des Basiswertes oder dessen theoretischen wirtschaftlichen Wert auswirken; hierzu zählt insbesondere die Einstellung der Berechnung
des Basiswertes und
Ereignisse, insbesondere wegen Änderungen der tatsächlichen, wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen, die
die Absicherungsmaßnahmen des Emittenten betreffen und ihm die Erfüllung seiner Verpflichtungen aus den Wertpapieren erschweren;
die bei der Bestimmung des Emissionspreises der Wertpapiere zugrundegelegte wirtschaftliche Berechnung erheblich zum Nachteil des Emittenten
verändern.
Statt einer sofortigen Beendigung kann auch eine Anpassung der Bedingungen erfolgen. Bei sofortiger Beendigung erhalten Anleger einen Betrag
gezahlt, der dem zu diesem Zeitpunkt durch den Emittenten zu ermittelnden Marktpreis entspricht. Dieser kann auch erheblich unter dem Erwerbspreis,
Anfänglichen Emissionspreis und Bonusbetrag liegen. Der Anleger trägt das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er
den erhaltenen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann das Bonus-Zertifikat in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Der Emittent wird für das
Bonus-Zertifikat unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufspreise stellen (Market Making). Hierzu ist er
jedoch rechtlich nicht verpflichtet. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. Verkauf des BonusZertifikates vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das Bonus-Zertifikat wirken:
der Stand des Index fällt
das allgemeine Zinsniveau steigt
die Erwartung bezüglich zukünftiger Dividenden steigt
in der Regel ein Anstieg der Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen des Index)
eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das Bonus-Zertifikat wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Bonus-Zertifikates. Die Szenariobetrachtung beruht auf
folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des Bonus-Zertifikates zum Erwerbspreis und Halten bis zum Laufzeitende. 2. Standardisierte Kosten in
Höhe von 1,20 % des Erwerbspreises. Diese umfassen marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provisionen von 1,0 % sowie jährliche
Depotentgelte in Höhe von 0,2 % die für die verbleibende Laufzeit berechnet werden. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U.
sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche Auswirkungen werden in der
Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
Szenario 1 - für den Anleger positiv:
Der Referenzpreis beträgt 4.000,00 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 40,00 (dies entspricht abzüglich Kosten einem Nettobetrag von
EUR 39,67) und somit eine Nettowertentwicklung bezogen auf den Erwerbspreis (zzgl. Kosten) von 45,26 %. Der Anleger erzielt in diesem Fall einen
Gewinn.
Szenario 2 - für den Anleger neutral:
Der Referenzpreis beträgt 2.753,53 Punkte. Der Stand des EURO STOXX 50® (Kurs)-Index ist im Beobachtungszeitraum auch nur einmal auf oder unter
2.350,00 Punkte gefallen. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 27,53 (Netto EUR 27,21). In diesem Fall erzielt der Anleger weder einen Gewinn
noch erleidet er einen Verlust.
Szenario 3 - für den Anleger negativ:
Der Referenzpreis beträgt 1.175,00 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 11,75 (Netto EUR 11,42). Der Anleger erleidet in diesem Fall
einen Verlust von 57,33 %.
Weitere Beispielwerte Barriere nie berührt oder unterschritten:
Referenzpreis
Bruttobetrag
Nettobetrag (Bruttobetrag
abzüglich Kosten)
Nettowertentwicklung zum
Laufzeitende bezogen auf den
Erwerbspreis zzgl. Kosten
4.800,00 Punkte
EUR 48,00
EUR 47,67
74,32 %
3.200,00 Punkte
EUR 32,00
EUR 31,67
16,21 %
2.719,50 Punkte
EUR 32,00
EUR 31,67
16,21 %
2.534,75 Punkte
EUR 32,00
EUR 31,67
16,21 %
Für den Anleger positive Entwicklung
Für den Anleger neutrale Entwicklung
Produktinformationsblatt zum Bonus-Zertifikat (WKN: DL0A6M)
Für den Anleger negative Entwicklung
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Weitere Beispielwerte Barriere berührt oder unterschritten:
Referenzpreis
Bruttobetrag
Nettobetrag (Bruttobetrag
abzüglich Kosten)
Nettowertentwicklung zum
Laufzeitende bezogen auf den
Erwerbspreis zzgl. Kosten
3.401,25 Punkte
EUR 34,01
EUR 33,68
23,52 %
2.753,53 Punkte
EUR 27,53
EUR 27,21
0,00 %
2.175,60 Punkte
EUR 21,75
EUR 21,43
-20,99 %
1.631,70 Punkte
EUR 16,31
EUR 15,99
-40,75 %
Für den Anleger positive Entwicklung
Für den Anleger neutrale Entwicklung
Für den Anleger negative Entwicklung
6. Kosten / Vertriebsvergütung
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value betrug zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen EUR 30,065. Dieser vom Emittenten geschätzte Wert des
Bonus-Zertifikates wurde zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem anfänglichen
Emissionspreis von EUR 30,21 des Bonus-Zertifikates und dem IEV beinhaltetet die erwartete Emittentenmarge und ggf. eine Vertriebsvergütung bei
Festlegung der Produktkonditionen. Diese erwartete Emittentenmarge deckt u.a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abwicklung des BonusZertifikates ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für den Emittenten.
Bestimmung des Preises durch den Emittenten
Die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten An- und Verkaufspreise beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten.
Dementsprechend kommen die Preise anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande.
Insbesondere ist in den Preisen eine Marge enthalten, welche der Emittent nach freiem Ermessen festsetzt und die neben dem Ertrag des Emittenten u. a.
die Kosten für die Strukturierung des Bonus-Zertifikates und gegebenenfalls für den Vertrieb (Vertriebsvergütung) abdeckt.
Bei der Preisstellung im Sekundärmarkt berücksichtigt der Emittent neben dem Wert des Basiswertes und etwaigen anderen relevanten derivativen
Komponenten insbesondere folgende Faktoren:
die Spanne zwischen An- und Verkaufspreis, die jederzeit vergrößert oder verringert werden kann, wie auch die Methodik der Preisstellung insgesamt
jederzeit abgeändert werden kann
den ursprünglich erhobenen Ausgabeaufschlag
Kosten, welche den Anspruch der Anleger bei Fälligkeit vermindern
die im Anfänglichen Emissionspreis enthaltene Marge
erwartete Erträge des Basiswertes wie z.B. zukünftige Dividenden, sofern diese nicht dem Anleger zugutekommen
Bestimmte Kosten wie z.B. die Marge und Verwaltungsentgelte werden bei der Preisstellung nicht gleichmäßig verteilt, sondern regelmäßig bereits zu
einem früheren Zeitpunkt vollständig vom Preis des Bonus-Zertifikates abgezogen. Vor diesem Hintergrund können die gestellten Preise vom
rechnerischen Wert abweichen.
Erwerbskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und seiner Bank (Kundenbank) zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so
umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank (Kundenbank). Andernfalls wird das Geschäft im Namen der
Bank (Kundenbank) mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür setzt sich zusammen aus
(a) einem Transaktionsentgelt zwischen EUR 2,00 und EUR 29,00 sowie (b) einem zusätzlichen Entgelt in Höhe von bis zu 1 % des Erwerbspreises. Je
nach Depotmodell kann für das zusätzliche Entgelt (b) ein Mindestentgelt je Transaktion vereinbart sein, das zwischen EUR 15,00 und EUR 99,00 liegen
kann und lediglich das zusätzliche Entgelt, nicht jedoch das unter (a) aufgeführte Transaktionsentgelt umfasst. Die Entgelte für das Kommissionsgeschäft
sowie fremde Kosten und Auslagen werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen.
Laufende Kosten
Für die Verwahrung des Bonus-Zertifikates im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank (Kundenbank) vereinbarten Kosten an
(Depotentgelt). Weitere Erwerbsfolgekosten (z.B. Veräußerungskosten) können anfallen.
7. Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Einlösung des Bonus-Zertifikates
einen Steuerberater einschalten. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig
Änderungen unterworfen sein. Des Weiteren können steuerliche Informationen unter www.xmarkets.de heruntergeladen werden.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf des Bonus-Zertifikates und
können eine individuelle Beratung durch die Bank (Kundenbank) oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt enthält
wesentliche Informationen über das Bonus-Zertifikat. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition
in das Bonus-Zertifikat verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle Anleger den Basisprospekt nebst den Endgültigen Bedingungen und
eventuellen Nachträgen lesen. Diese Dokumente sind gemäß § 14 Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite des Emittenten
www.xmarkets.de veröffentlicht und können heruntergeladen werden. Daneben sind diese Dokumente auch bei der Deutsche Bank AG, Xmarkets, Große
Gallusstraße 10-14, 60311 Frankfurt am Main kostenlos erhältlich.
Produktinformationsblatt zum Bonus-Zertifikat (WKN: DL0A6M)
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