Réglementation Investbook est la sixième plateforme immatriculée CIP ainsi que la première et la seule dédiée aux obligations (au 26 février 2015) Alors que les plateformes de prêt ont le statut d’Intermédiaire en Financements Participatifs «IFP» et sont régulées par l’ACPR, les plateformes actions et obligations ont le statut de Conseiller en Investissements Participatifs «CIP» et sont régulées par l’AMF. ﬁnanciers, les procédures de sélection des entreprises, le système de ﬁxation des taux d’intérêts, le test d’adéquation soumis aux investisseurs etc. pour ainsi préconiser des procédures conformes à la doctrine qu'est la protection des investisseurs. Les conditions d’immatriculation à l’ORIAS des Le IFP étant très souples, beaucoup d’acteurs ont opté pour le modèle de prêts (20 plateformes immatriculées IFP au 26 février 2015 contre 9 plateformes immatriculées CIP). Or le rôle de conseiller des CIP est une opportunité de taille quant à la ﬁabilité, la crédibilité et la croissance maitrisée du ﬁnancement participatif. Il est donc clair que les CIP s’inscrivent dans une démarche responsable et professionnelle, ce qui tend à rendre la ﬁnance participative crédible et pertinente aux yeux des entreprises et des épargnants. Investbook a choisi les obligations car celles-ci sont d’avantage adaptées au ﬁnancement des entreprises et offrent de bien meilleures conditions aux investisseurs. Cf annexes 1 & 2. En effet, les IFP se sont simplement inscrits à l’ORIAS en joignant un justiﬁcatif de capacité professionnelle (formation, expérience professionnelle ou diplôme) lorsque les CIP ont déposé un dossier à l’AMF qui a étudié au préalable les capacités professionnelles des dirigeants, la sécurité du portail internet, la gestion des ﬂux 2 Les obligations Les obligations : des avantages peu connus du grand public Les obligations offrent à leurs détenteurs intérêts Le réguliers et remboursements. Le rendement de l'investissement est connu dès le départ puisque le taux d’intérêt (coupon) et la maturité sont prédéﬁnis dans le contrat obligataire. Les internautes peuvent choisir le montant de leur souscription à partir de 50€. Les taux d’intérêts proposés sur la plateforme peuvent atteindre 15% par an et les maturités sont peuven comprises entre 3 ans et 7 ans. Investbook propose des obligations dites simples (taux d’intérêt ﬁxe, paiement annuel des intérêts, remboursement à maturité ou par amortissements annuels) mais envisage aussi à terme de proposer des obligations dites complexes (obligations convertibles en actions, obligations remboursables en actions etc.). Par ailleurs, les obligations étant des titres ﬁnanciers, les porteurs peuvent être des de personnes physiques ou morales, et disposent d’un droit de revente. Une bourse interne d’achat/vente de titres est également envisagée à l’avenir. Enﬁn, chaque investisseur peut se prévaloir d'un droit aux informations sur l'entreprise ﬁnancée et ce jusqu'au remboursement des obligations. Les entreprises bénéﬁcient d’une diversiﬁcation de leurs ﬁnancements Les obligations étant une dette, les entreprises Le préservent leur indépendance capitalistique. En émettant des obligations auprès de la foule, les entreprises diversiﬁent leurs sources de ﬁnancement et ne dépendent plus exclusivement de leur banque et/ou de leurs actionnaires. Grâce à la réglementation du 1er octobre 2014, les Grâc entreprises peuvent se ﬁnancer jusqu’à 1.000.000 d’euros par an sans établir de prospectus AMF d’offre publique à l’épargne, et même jusqu’à 5.000.000 d’euros si l’émission obligataire ne dépasse pas 50% du capital. Ces montants sont alors une alternative de ﬁnancement crédible pour les TPE/PME qui par la même occasion s’adressent à une foule d’investisseurs mêm qui sont aussi clients potentiels, ambassadeurs, leaders d’opinion. Investbook conseille et accompagne les entreprises non cotées de tous secteurs, et structure leurs émissions obligataires. 3 Modèle D’une part, un investisseur individuel, qui peut également être un investisseur personne morale, s’inscrit gratuitement. D’autre part, une entreprise peut créer sa page Investbook de manière autonome pour développer sa communauté, communiquer et entretenir une relation de proximité. Lorsqu’ une entreprise souhaite lancer une demande de ﬁnancement participatif, Investbook étudie sa candidature et l’accompagne dans sa stratégie de ﬁnancement. 1. L’investisseur est invité à choisir une entreprise et à déterminer le montant de son investissement à partir de 50€, sans plafond. 2. Les fonds sont collectés sur un compte bancaire de cantonnement via notre partenaire Lemon Way. 3. Les investisseurs signent leur bulletin de souscription. 4. La collecte est un succès, l’entreprise reçoit les fonds. A défaut, les investisseurs sont remboursés. 5. Le contrat obligataire formalise l’émission d’obligations. 6. Chaque investisseur reçoit des coupons annuels. 7. L’entreprise rembourse les investisseurs in ﬁne à maturité ou par amortissements annuels. 4 Valeurs Un intermédiaire de choix Investboo Investbook est un véritable intermédiaire entre investisseurs et entreprises. La plateforme propose aux investisseurs un accompagnement précieux, avant et après les levées de fonds. Conseils avisés, suivi des informations information en temps réel, paiement des intérêts et des remboursements, Investbook est le représentant des investisseurs pendant toute la durée de vie des obligations. Investbook s'engage à suivre l'évolution des entreprises ﬁnancées qui restent par ailleurs actives sur la plateforme. Plus qu’une mise en relation entre entreprises et investisseurs, Investbook opte pour un réel suivi des contractants dans leurs démarches. Une plateforme crédible et consciencieuse Investbook Investboo met en œuvre son expertise ﬁnancière et son professionnalisme au proﬁt des investisseurs. La plateforme minimise le risque défaut en assurant une analyse approfondie des entreprises candidates. Expert en ﬁnance et en obligations, le fondateur d’Investbook a mis en place un système interne d'évaluation des émetteurs. Contrôle des comptes ﬁnanciers, de l’activité, de la capacité de remboursement, la politique de pré-sélection est stricte et non équivoque. Une rencontre entre entreprises et Investbook est par ailleurs requise. Une relation transparente et pérenne : La communauté Investbook Investbook place les investisseurs au cœur de son modèle. Un tableau de bord est disponible sur le site internet, et permet aux porteurs d'obligations de suivre les investissements et l’évolution des entreprises ﬁnancées. Toutes les informations jugées pertinentes pour l'investisseur sont mises en ligne (actualités, évolutions, comptes ﬁnanciers, paiements des intérêts, remboursements, échéances à venir etc.). Par ailleurs, la plateforme se compose également d'un forum, sur lequel les investisseurs peuvent échanger, questionner et même conseiller les entreprises. Plus que simples investisseurs, les internautes sont de véritables acteurs qui prennent part à une aventure d’entreprise. d’entreprise Offrir une relation durable entre les contractants reste l'un des objectifs majeur d'Investbook qui souhaite avant tout réconcilier les entreprises françaises avec la foule, instaurer une réelle proximité et un élan de conﬁance entre ces deux entités. 5 L’équipe « Après diverses expériences en banque dans le ﬁnancement des entreprises, et en ﬁnance de marchés dans l’automatisation des ordres d’achat/vente, nous avons fondé Investbook dans le but d’offrir aux investisseurs une diversiﬁcation de placement, et aux petites et moyennes entreprises une alternative de ﬁnancement. Les obligations d’entreprises sont des titres ﬁnanciers simples et parfaitement adaptés au crowdfunding dans un esprit d’économie collaborative et de soutien aux entreprises ». Jean Carvajal Fondateur De formation économique et ﬁnancière (ﬁnance de marchés, ﬁnance d’entreprise, spécialisation titres obligataires), Jean Carvajal est diplômé des Universités Paris I Panthéon-Sorbonne et Paris II Panthéon-Assas. Après six années en banque (Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Royal Bank of Scotland, Société Générale) dans la mise en place de ﬁnancements bancaires, obligataires et de couverture d’entreprises du CAC 40, il a lancé Investbook dans le but de répondre de manière innovante aux besoins de ﬁnancements et de visibilité des PME d’une part, et à l’intérêt grandissant du grand public pour l’économie participative d’autre part. Atsuhiro Endo Associé Issu d'une formation en Sciences de l'Ingénieur en modélisation numérique, Atsuhiro Endo s'est spécialisé dans le développement d'outils informatiques appliqués appliqué à la ﬁnance de marchés. Après quatre années au sein d'un gestionnaire de fonds (CFM Paris et Tokyo), il a repositionné ses efforts sur le développement d'une application web de gestion Front-End d'une PME française spécialisée dans le secteur du Tourisme. Atsuhiro Endo s’est associé au projet dans le but d’apporter une solution innovante et une maîtrise technique permettant aux PME de se ﬁnancer directement par le public. 11