Inhalt Schwellenländerreport 2007 - software

FER Gesamtmarkt-Report,
Gesamtmarktreport
02. Juni 2016
2007
Schwellenländerreport
2007
Inhalt
Gesamtmarkt im Vergleich
Top Fonds
Performancevergleich
Fondsvolumen, Mittelzu- und Abflüsse
2-3
4-5
6
7-8
Durchschnittliches KGV
FER 3D Länder-Screening
Price Earning Ratio
Definitionen
8
9
10
11 - 12
FER Gesamtmarkt-Report | 2
FER Gesamtmarkt-Report: Kann die Weltwirtschaft mit neuer G-7-Initiative angekurbelt werden?
Vergangene Woche fand ein zweitägiges Gipfeltreffen der G-7 in Japan statt, um über die
gegenwärtig schwache Weltkonjunktur und die nötigen Maßnahmen zur
Wiederankurbelung der Weltwirtschaft zu beraten. Vor allem der niedrige Ölpreis, die
abkühlende Konjunktur vieler Schwellenländer wie Brasilien und China, der UkraineRussland-Konflikt und die Sanktionen gegen Russland, die Flüchtlingskrise und die daraus
entstandenen neuen Grenzen in Europa, die lockere Geldpolitik der EZB sowie auch der
drohende Austritt Großbritanniens aus der EU (BREXIT) wirken sich unmittelbar auch auf
das Wirtschaftswachstum aus. Das Gipfeltreffen wurde nach Abschluss zwar als erfolgreich
betrachtet, doch über ein global abgestimmtes Lösungsmodell zur Ankurbelung der
Weltwirtschaft konnte keine Einigung erzielt werden. Vorwiegend wolle man sich aber auf
die neue Initiative, welche haushaltspolitische, geldpolitische und strukturelle Maßnahmen
umfasst, konzentrieren, um die gegenwärtigen Wirtschaftsprobleme zu lösen, die globale
Nachfrage und den Gesamtmarkt wieder zu stärken.
Übersicht Gesamtmarkt
Beim Ein-Jahres-Performanceranking verzeichneten Immobilienfonds durchschnittlich
einen Performancegewinn von 0,1 Prozent. Mischfonds -6,4 Prozent und Aktienfonds -10,8
mussten deutliche Verluste hinnehmen. Auf Ein-Jahres-Basis befindet sich die Branche
Versorger (2,7 Prozent) vor der Branche Rohstoffe (-0,4 Prozent). Die Branchen Agrikultur
(-13,9 Prozent) und Energie (-18,9 Prozent) liegen am Ende des Performancerankings. In
der Ein-Jahres-Performanceentwicklung bei Aktienfonds sind alle (siehe u.a. Grafik)
Segmente im Minus. Am besten schneidet Nordamerika ab.
Die erfolgreichsten Fonds auf den Seiten 4 und 5
Die erfolgreichsten Aktienfonds Global- und Unternehmensanleihen-Fonds finden
Sie auf den Seiten 4 und 5 in der Anlage. Alle Fonds wurden mit dem FER FondsRating bewertet. Nur die tatsächlich erfolgreichen Fonds erhalten 6 Punkte. Auch
eine Nachhaltigkeitsbewertung lt. EDA Standardkriteriologie zeigt jene Fonds auf,
welche neben guter Performance auch inhaltlich hervorragend unterwegs sind.
Dabei ist es nicht entscheidend, ob der Fonds ein als nachhaltig definierter oder
konventioneller Fonds ist – auf den Inhalt kommt es an.
FER Gesamtmarkt-Report | 3
Datenbasis und weitere Informationen
30 Mrd. Zuflüsse in Mischfonds
Seit Juni 2015 weisen Mischfonds in der von uns servicierten FIAP Fondsdatenbank
Zuflüsse von 30 Mrd. EUR auf. Die derzeit größten Mittelzuflüsse erreichen Fonds mit dem
Branchenansatz Rohstoffe. Es fällt auf, dass aktiv gemanagte Anleihenfonds Mittelabflüsse
von mehr als 70 Mrd. EUR aufweisen, jedoch ETFs im Anleihensegment Zuflüsse von über
15 Mrd. EUR über ein Jahr betrachtet verzeichnen.
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Finanzdatenservice GmbH
FER Gesamtmarkt-Report | 4
Top-Fonds: Kategorie Aktien Global Branchenmix
Fondsname
FER Fonds Rating
Perf. Perf. EUR
3 Jahre
3 Jahre
Perf.
1 Jahr
Perf.
5 Jahre
Outperf. Laufende
3 Jahre
Kosten
Ø KGV
Vola
36 Mon.
Sharpe Treynor
36 Mon. 36 Mon.
Zufluss
Mio. EUR
FRK
FER Fonds Rating
EDA
B&P Vision OptiMixWorld

83
35,14
35,14
-1,52
32,73
7,72
2,47
20,27
11,92
0,83
0,13
-0,47 3,77
MainFirst Global Equities

77
48,13
48,13
-0,91
*
20,71
2,36
24,46
14,05
0,93
0,14
30,49 3,67
KEPLER Small Cap Aktienfonds

73
65,45
65,45
6,16
91,56
42,44
2,09
20,81
10,95
1,52
0,21
9,64 3,74
Invesco Global Structured Equity Fund

72
45,57
45,57
-8,16
90,58
18,16
1,79
18,32
13,71
0,91
0,12
130,70 3,67
Robeco Global Stars Equities

71
40,59
40,59
-7,33
76,08
13,18
1,43
17,69
12,38
0,91
0,12
4,94 3,66
Deka-Globale Aktien LowRisk

71
48,75
48,75
2,62
*
21,33
1,14
18,50
10,42
1,26
0,16
130,60 3,67
Morgan Stanley Global Opportunity Fund

71
64,51
64,51
4,56
58,84
37,09
1,94
30,10
15,02
1,10
0,17
609,62 3,84
KEPLER Growth Aktienfonds

69
54,33
54,33
-10,10
70,69
26,91
2,25
16,72
15,12
0,95
0,12
0,36 3,91
Parvest Equity World Lwo Volatility

68
38,81
38,81
-3,23
71,73
11,40
1,97
19,12
11,46
0,95
0,12
-12,32 3,81
KBC Equity Fund New Shares

68
42,59
42,59
-3,79
58,13
15,17
1,83
20,15
11,87
0,99
0,13
-2,00 3,88
Amundi Global Players Equity Fund

66
45,03
45,03
1,25
59,12
17,61
2,01
20,27
12,00
1,02
0,13
2,29 3,64
HERBEUS SICAV - Enhanced Minimum Volatility Fund

65
41,53
41,53
0,26
*
14,11
1,58
19,33
11,06
1,04
0,14
-15,50 3,80
BNY Mellon Global Equity Income Fund

64
36,89
36,89
2,10
73,09
9,47
2,14
18,25
11,37
0,91
0,12
22,78 3,69
JSS EquiSar International Income

62
36,75
36,75
-4,33
65,84
9,33
1,88
21,74
11,43
0,90
0,11
-45,78 3,79
Henderson Gartmore Global Growth Fund

61
55,57
55,57
-4,77
89,39
28,15
1,81
19,90
13,21
1,11
0,15
7,75 3,66
Allianz Global Equity Unconstrained

61
33,16
33,16
-4,93
56,16
5,74
2,10
19,72
12,56
0,75
0,09
-0,49 3,73
DWS Akkumula

58
41,89
41,89
-5,65
60,24
14,47
1,45
16,85
13,34
0,87
0,11
-101,43 3,70
Gutmann Global Dividends

57
34,12
34,12
-2,43
69,21
6,71
1,59
18,99
11,79
0,82
0,10
88,47 3,71
CONVEST 21 VL

56
42,55
42,55
-6,32
76,30
15,13
1,79
14,03
13,02
0,90
0,11
-4,64 3,68
UBS (D) Equity Fund - Global Opportunity

56
41,47
41,47
-7,35
75,72
14,06
2,06
17,73
12,15
0,94
0,12
-8,96 3,61
Deka-DividendenStrategie

56
38,77
38,77
-5,35
63,24
11,35
1,42
19,01
11,57
0,94
0,12
1 110,67 3,66
Pictet-Quality Global Equities

55
43,41
43,41
-0,85
*
15,99
1,34
17,89
10,37
1,15
0,16
120,65 3,79
Fidelity Funds International Fund

54
39,95
39,95
-6,37
72,29
12,53
1,90
17,93
12,06
0,92
0,11
-9,34 3,57
Schroders ISF QEP Global Quality

53
37,88
37,88
-4,08
69,33
10,46
1,66
15,42
11,68
0,91
0,11
-221,09 3,82
Deutsche Invest I Top Dividend GBP

51
34,77
34,77
0,80
64,71
7,35
1,59
15,54
10,05
0,98
0,13
210,54 3,59
UniFavorit:Aktien

51
42,87
42,87
-0,11
87,01
15,45
1,47
17,56
11,13
1,06
0,14
253,04 3,47
* keine Berechnung aufgrund Auflagedatums
in Fondswährung
FER Gesamtmarkt-Report | 5
Top-Fonds: Kategorie Unternehmensanleihen
Fondsname
FER Fonds Rating
Perf. Perf. EUR
3 Jahre
3 Jahre
Perf.
1 Jahr
Perf.
5 Jahre
Outperf. Laufende
3 Jahre
Kosten
Ø Bonität
Vola
36 Mon.
Sharpe Treynor
36 Mon. 36 Mon.
Zufluss
Mio. EUR
FRK
FER Fonds Rating
EDA
UBS(Lux)Asian High Yield

81
15,82
35,23
5,61
*
6,49
1,45
FER - A3
7,17
0,67
0,04
-42,30 4,12
Candriam Bonds Euro High Yield

80
19,78
19,78
3,11
46,84
10,45
1,29
FER - B1
4,28
1,38
0,08
1 249,82 3,74
Newton Long Corporate Bond Fund

76
20,68
35,20
4,55
52,46
12,30
0,26
FER - B3
7,34
0,84
0,05
-5,90 3,36
Nordea 1 European High Yield Bond Fund

75
17,81
17,81
2,74
33,75
8,48
1,33
FER - B1
4,22
1,27
0,07
1 335,44 3,55
Robeco European High Yield Bonds

75
16,21
16,21
3,83
40,08
6,88
1,18
FER - B2
4,80
1,02
0,06
146,16 3,62
Deutsche Invest II China High Income Bonds

73
20,19
20,19
2,60
*
10,86
1,34
FER - B2
7,02
0,86
0,06
6,09 4,08
T.Rowe European High Yield Bond Fund

71
23,52
23,52
3,95
*
14,19
1,32
FER - A3
4,54
1,53
0,08
379,07 3,73
HSBC GIF Euro High Yield Bond

71
14,64
14,64
1,94
38,78
5,30
1,35
FER - A3
4,16
1,07
0,06
-72,46 4,22
Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates

70
19,58
19,58
3,11
*
10,25
1,22
FER - B3
4,86
1,21
0,06
360,31 3,54
Deka-CorporateBond NonFinancial

70
12,35
12,35
2,96
28,22
2,86
0,73
FER - B1
2,91
1,30
0,05
84,03 2,84
Oddo Compass Global High Yield Bond

69
18,51
18,51
-1,37
41,85
9,18
1,52
FER - A3
6,28
0,89
0,08
-15,68 2,80
Credit Suisse (Lux) Asia Corporate Bond Fund

69
20,38
40,55
5,84
*
12,00
0,60
FER - B3
4,12
1,48
0,06
343,49 4,34
Pioneer Funds U.S.High Yield

68
20,73
20,73
-4,31
54,05
11,39
1,57
FER - B1
8,90
0,69
0,08
-270,57 4,07
Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund

67
15,76
35,16
3,20
29,31
8,86
1,07
FER - B3
4,57
1,05
0,06
32,47 4,38
M&G Corporate Bond Fund

66
27,17
27,17
-2,55
56,08
18,78
1,41
FER - B2
8,48
0,93
0,06
-839,78 3,45
Allianz Corps-Corent

60
14,45
14,45
2,67
31,59
4,96
0,60
FER - B3
3,81
1,16
0,04
0,33 3,29
Allianz Invest PIMCO Corporate

51
25,04
25,04
-1,29
56,77
18,14
1,04
FER - A3
8,91
0,83
0,09
3,39 3,50
KBC Bonds Corporates USD

51
11,23
29,53
3,72
22,32
4,33
0,91
FER - B1
3,88
0,89
0,06
-228,02 3,15
Fidelity Funds Asian High Yield Fund

79
13,70
32,58
4,11
24,02
4,37
1,40
FER - B1
5,92
0,71
0,04
-114,01 4,41
Threadneedle European Corporate Bond

78
10,20
10,20
1,73
26,01
0,72
1,20
FER - A3
2,97
1,06
0,04
34,62 3,05
Candriam Bonds Credit Opportunities

78
11,33
11,33
1,88
30,70
1,85
1,28
FER - B1
2,47
1,41
0,05
987,02 3,88
Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate Bond
Portfolio

78
9,49
27,67
2,39
29,55
3,59
1,50
FER - B1
5,14
0,57
0,04
2,18 4,16
12,25
12,25
1,40
29,36
2,77
0,97
FER - B1
3,17
1,19
0,04
-18,08 2,96
Apollo Euro Corporate Bond Fund

77
Threadneedle UK Corporate Bond

75
8,67
21,75
1,84
26,92
0,29
0,92
FER - B2
5,10
0,52
0,03
-200,17 3,67
Zantke Euro High Yield AMI

74
15,87
15,87
1,91
39,14
6,54
1,25
FER - B1
5,20
0,93
0,05
-16,91 3,73
KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds

73
10,80
10,80
2,22
27,96
1,31
0,83
FER - B1
2,99
1,11
0,04
-28,55 3,18
* keine Berechnung aufgrund Auflagedatums
in Fondswährung
FER Gesamtmarkt-Report | 6
Performance: Gesamtmarkt nach Kategorie 06/15 - 05/16
Performance: Aktienfonds nach Branchen 06/15 - 05/16
Branche Versorger
Immobilienfonds
Branche Rohstoffe
Branche Telekommunikation/Medien
Branche Technologie/Informationstechn.
Geldmarktfonds
Branche Industrie
Branche Ökologie/Ethik
Anleihenfonds
Branche Konsum/Dienstleistungen
Branche Infrastruktur
Mischfonds
Branche Finanzen
Branche Gesundheit/Pharma/Biotech
Branche Agrikultur
Aktienfonds
Branche Energie
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
Performance: Aktienfonds nach Regionen/Ländern, 06/15 - 05/16
Nordamerika
Russland
Deutschland
Indien
Österreich
Spanien
Japan
Türkei
Emerging Markets
Lateinamerika
Italien
China
-30%
-30%
2%
-20%
-10%
0%
10%
Performance: Anleihenfonds nach Kategorien, 06/15 - 05/16
Anleihen Staaten
Anleihen gemischt
Unternehmensanleihen
Anleihen Staaten orientiert
Wandelanleihen
-20%
-10%
0%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
FER Gesamtmarkt-Report | 7
Fondsvolumen: Verteilung nach Wertpapierart, Juni 2016
423
Fondsvolumen: Entwicklung Mischfonds
600
121
500
1 227
436
Aktien
Anleihen
Mischfonds
Geldmarkt
ETF
Immobilien
558
400
300
200
100
2016-05
2015-10
2015-03
2014-08
2014-01
2013-06
2012-11
2012-04
2011-09
2011-02
2016-05
2016-04
2016-03
2016-02
2016-01
2015-12
2015-11
2015-10
2015-09
2015-08
2015-07
2015-06
2015-05
Branche Ökologie/Ethik
Branche Energie
Branche Telekommunikation/Medien
Branche Finanzen
Branche Gesundheit/Pharma/Biotech
Branche Versorger
Branche Infrastruktur
Branche Agrikultur
Branche Industrie
Branche Konsum/Dienstleistungen
Branche Technologie/Informationstechn.
-4 Mrd. EUR
2010-07
Mittelzu- und Abflüsse: Aktienfonds
Mittelzu- und Abflüsse: Aktienfds. nach Branchen, 06/15 - 05/16
Branche Rohstoffe
2009-12
Mrd. EUR
2009-05
Mrd. EUR
2008-10
0
1 009
-2 Mrd. EUR
0 Mrd. EUR
2 Mrd. EUR
-40 Mrd. EUR
-20 Mrd. EUR
0 Mrd. EUR
20 Mrd. EUR
FER Gesamtmarkt-Report | 8
Mittelzu- und Abflüsse: Kategorien aktive Fonds 06/15 - 05/16
Mittelzu- und Abflüsse: Kategorien ETFs, 06/15 - 05/16
Mischfonds
Anleihen
Geldmarkt
Aktien
Immobilien
Geldmarkt
Aktien
Special
Anleihen
Immobilien
-80 Mrd. EUR
-20 Mrd. EUR
Durchschnittliches KGV: Branchen
0 Mrd. EUR
40 Mrd. EUR
10 Mrd. EUR
20 Mrd. EUR
KGV Juni
2015
KGV Juni
2016
KGVVeränderung
Performance 1
Jahr
Branche Gesundheit/Pharma/Biotech
24,33
21,17
-13%
-14%
Branche Technologie/Informationstechn.
25,81
23,79
-8%
-4%
Branche Infrastruktur
24,90
23,10
-7%
-8%
Branche Ökologie/Ethik
19,87
18,57
-7%
-8%
Branche Finanzen
14,25
13,46
-6%
-12%
Branche Telekommunikation/Medien
23,56
23,12
-2%
-1%
Branche Industrie
20,77
20,72
0%
-6%
Branche Konsum/Dienstleistungen
21,67
21,82
1%
-8%
Branche Versorger
16,26
16,64
2%
3%
Branche Agrikultur
17,23
17,92
4%
-14%
Branche Rohstoffe
26,94
30,67
14%
0%
Branche Energie
24,60
28,02
14%
-19%
FER Gesamtmarkt-Report | 9
FER 3D Länder-Screening:
Top Staatsanleihen
Länder
Teilergebnis
Wirtschaft
Teilergebnis
Soziales
Teilergebnis Umwelt
Gesamtergebnis FER
3D Länder-Screening
USA
81,7
77,1
38,8
72,2
Deutschland
81,1
89,3
63,8
79,3
Großbritannien
75,7
81,4
61,3
73,9
Niederlande
74,1
87,9
67,5
75,5
Südkorea
73,9
83,1
50,0
70,9
Frankreich
69,7
80,7
57,5
69,4
Österreich
68,3
87,1
71,3
72,7
Japan
65,6
87,9
60,0
68,9
Polen
62,2
77,9
66,3
66,2
Spanien
61,7
76,4
53,8
63,0
Ungarn
57,2
80,0
61,3
62,6
Mexiko
56,1
63,6
62,5
58,9
Italien
52,8
77,9
63,8
60,0
Brasilien
50,0
61,4
68,8
56,0
FER Gesamtmarkt-Report | 10
FER TOP 10 Price Earning Ratio
1
1
1
5
10
<10
15
11-15
20
16-20
25
21-25
30
26-30
35
>31
KEPLER Global Aktienfonds - 11,5
BGF Emerging Europe - 12,53
JPM Singapore - 14,58
Pioneer Funds Gl.Ecology 15,92
BGF Latin American Fund - 17,94
Invesco Global Health Care - 19,97
JPM China - 18,40
Morgan Stanley Global Brands - 20,77
ESPA Stock Biotec - 25,03
FER Gesamtmarkt-Report | 11
Definitionen
FER Bonität
FIAP Indizes
FER Outperformance
Die Bonität zeigt die Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit eines
Über 300 FIAP Indizes ermöglichen täglich aktuell den
Schuldners oder Emittenten auf und gilt als Maßstab für die Sicherheit
Performance-Vergleich eines Fonds zum zugehörigen
Die
FER
Outperformance
gibt
die
prozentuellePerformance eines Fonds gegenüber dem
zugehörigen FIAP-Index in der jeweiligen Kategorie an.
einer
Anleihe.
Finance
&
Ethics
Research
entwickelte
zur
Klassifizierung einen hochwertigen Standard: Hohe Bonitäten werden
Segment. FIAP Indizes bieten dabei den Vorteil, dass
neue Fonds sofort in den Marktdurchschnitt eingerechnet
werden.
FER Transparency Key - TKey
FER Fonds Rating
Der von Finance & Ethics Research entwickelte
Transparenz-Schlüssel bestimmt, wie umfassend und
transparent Informationen über ein Investment bereit
stehen.
mit A1 bis A3, mittlere mit B1 bis B3 und niedere mit C1 bis C3
klassifiziert.
Das FER Fonds Rating bietet einen klaren und
Datafeed for Private Banking - DF4PB
komfortablen Vergleich unter den Aspekten Werterhalt,
Investment-
Performance und Risiko. Als Beson-derheit erlaubt das
FER Vola
gesamte
FER Fonds Rating Anlegern auch, einen Fonds inhaltlich
Die Volatilität ist die mathematische Größe für das Maß
Wertpapieruniversum in hoher Qualität aufbereitet wird. Datafeed for
nach Ethik-, Sozial- und Umweltkriterien zu bewerten.
des Risikos eines Fonds. Die Schwankungen des
Private Banking ist das dafür passende Service – denn die normierten
Dank des FER Fonds Ratings können Investoren einfach
jeweiligen
diejenigen Fonds finden, welche wie maßgeschneidert zu
Durchschnittswert
ihren individuellen Präferenzen passen.
Kategorie festgestellt.
FER 3D Länder-Screening
www.miza.at
Diversifikation,
Portfolio-Optimierung
Entscheidungen
setzen
und
voraus,
richtige
dass
das
Strukturen sind qualitative Segmente, welche so den optimalen
Wertes
werden
aller
in
Einzelwerte
Relation
der
zum
jeweiligen
Überblick über Portfolios ermöglichen.
einer
ist die Online-Plattform für Mittelzu- und Abflüsse,
Bereich
basierend auf einem von software-systems.at betreuten
FER Ethisch-dynamischer Anteil - EDA
Das
EDA ist eine von software-systems.at patentierte Wertigkeitskennzahl
Verbesserung
und dient zum Screening von Einzeltiteln (z.B. Aktien- Misch- und
Länderanalysen beitragen. Quantifizierbare Indikatoren
Anleihenfonds)
aus den Bereichen Soziales, Umwelt und Wirtschaft
nach
eigens
definierten
Kriterien
oder
zur
Überprüfung von Portfolioinhalten. Für die Standard-EDA-Berechnung
werden
die
Positivkriterien
Umweltorientierung,
Transparenz,
Erneuerbare
Energie
Global-Compact,
und
bei
den
Negativkriterien, Rüstung (Schwerpunkt Clusterbomben, Landminen,
Nuklearwaffen), Gentechnik, Tierversuche, Menschenrechte und
Atomenergie berücksichtigt.
FER
3D
Länder-Screening
der
soll
Transparenz
zu
im
machen die soziale, ökologische und wirtschaftliche
Bewertung
verschiedener
Länder
vergleichbar.
Investoren können Sozial- und Umweltkriterien in ihre
Anlageentscheidungen
integrieren
und
damit
Datenbank-Finanzvolumen von 3,8 Billionen Euro unter
besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland,
Schweiz und Österreich.
FER Fondsrisikokennzahl - FRK
bezieht sich auf das berechenbare Risiko eines Fonds
ihre
aufgrund der darin aktuell gehaltenen Einzeltitel. Es
persönlichen Wertvorstellungen neben rein finanziellen
erfolgt eine gewichtete Durchschnittswertberechung,
Kriterien berücksichtigen.
der eine assetklassen-, bonitäts-, währungs- und
börsennotizbezogene Matrix (Note: 1 - 5) der Einzeltitel
zugrunde liegt.
FER Gesamtmarkt-Report | 12
Über uns & Rechtliche Hinweise
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Finance & Ethics Research - FER
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reicht von Analysen auf Knopfdruck, laufenden Reports bis hin zu individuellen Analysen umfangreicher
Portfolios.
Finance & Ethics Academy – FEA
Die Finance & Ethics Academy ist die wissenschaftliche Plattform für Forschungs-projekte in
Kooperation mit vier Universitäten. Kongresse und Veranstaltungen sowie Workshops zu aktuellen
Themen bieten den Kunden und Partnern von software-systems.at Ergebnisse, welche den Blick in die
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Rechtliche Hinweise
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