2016(平成28)年4月期 決算説明会資料 2016年6月 株式会社 伊藤園 目 次 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 飲料市場の動向 2016(平成28)年4月期 実績 2017(平成29)年4月期 計画 マネジメント カテゴリー別販売実績および計画(単独) ブランド戦略(ブランドの育成と強化) ブランド戦略(茶葉(リーフ)) ブランド戦略(お~いお茶) ブランド戦略(健康ミネラルむぎ茶・TULLY'S COFFEE) 国内事業(タリーズコーヒー、チチヤス) 海外事業 中長期経営計画 (参考資料) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 伊藤園について 課題解決に挑戦する農業モデル CSRへの取り組み ESG情報 B/Sの主な増減等 主な経営指標 1. 飲料市場の動向 2015年は飲料市場復調、2016年も伸長予測 グラフ① 飲料市場の推移 チャネル別マーケットスケール グラフ① 40,000 2010年 茶系飲料の時代 (億円) コーヒー飲料の 時代 35,403 炭酸飲料の 時代 2,601 36,600 1,600 1,826 1,870 2,522 2,600 2,442 2,440 2,320 2,440 2,582 2,670 3,257 3,299 3,170 3,050 1,674 1,644 1,472 1,400 9,520 9,387 9,293 9,420 36,031 2,184 1,523 1,567 2,600 977 30,000 27,075 4,474 1985 缶緑茶 発売 1,456 1980 缶ウ-ロン茶 発売 9,223 2,763 1,575 37,100 飲料市場 合計 1,700 機能性/その他 2,437 スポーツドリンク 11% その他 25% 34% 35% 2,527 3,764 3,250 1,592 1,501 9,551 36,780 36,800 36,375 36,127 2,220 31,002 20,000 グラフ② 9,480 2,750 ミネラルウォーター 3,059 果実飲料 1,439 9,470 自販機 16% スーパー 36% 2015年 伊藤園 その他 17% 11% 38% 自販機 29% 16% スーパー 40% 22% 20% CVS CVS 27% 市場 23% 野菜飲料 資料: 伊藤園 内円: 市場 2010年1~12月、2015年1~12月 外円: 伊藤園 2010年5月~2011年4月、2015年5月~2016年4月 当社・飲料市場の販売動向 コーヒー飲料 (数量ベース) 対前年 増減率(%) グラフ③ グラフ③ 伊藤園(%) 10 炭酸飲料 5,385 6,425 6,800 6,980 7,050 7,200 7,300 5 2.0 6,489 10,000 (7,964) 4,843 (8,725) (8,715) (8,850) (8,765) (8,730) (8,945) 4,975 4,885 4,800 4,755 4,580 4,645 (茶系 合計) その他茶系 -5 5,793 5.0 6.0 5.0 1.0 2.0 6.0 2.0 2.0 4.0 5.0 1.0 1.0 -2.0 -3.0 -8.0 4.0 4.0 4.0 4.0 1.0 3.0 1.0 -1.0 0 (9,313) 7.0 6.0 1.0 1.0 0.0 -1.0 -1.0 飲料市場(%) -10 4,470 3,750 3,830 4,050 4,010 4,150 4,300 2011 2012 2013 2014 2015 2016 予測 2,171 -15 852 0 1980 資料: 伊藤園 1985 1990 1995 2000 -12.0 緑茶飲料 2005 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 -1- 2. 2016(平成28)年4月期 実績 ■業績サマリー(連結・単独) (単位:百万円) 2015(平成27)年 4月期 実績 構成比 2016(平成28)年 4月期 実績 構成比 対前期 増減率 ■連結子会社の状況 上段:売上高高 下段:営業利益 売上高 430,541 100.0% 465,579 100.0% 8.1% 売上総利益 207,409 48.2% 218,818 47.0% 5.5% ITO EN (North America) INC. 74,468 17.3% 77,574 16.7% 4.2% タリーズコーヒー 13,759 3.2% 11,056 2.4% -19.6% 11,455 2.7% 12,184 2.6% 6.4% 国内関連子会社 13,611 3.2% 13,988 3.0% 2.8% 海外関連子会社 196,016 45.5% 201,574 43.3% 2.8% 連結消去 11,393 2.6% 17,243 3.7% 51.4% ・為替レート(米ドル) 11,229 2.6% 15,074 3.2% 34.2% 特別損益 △ 336 - △ 148 - - 当期純利益 7,292 1.7% 8,615 1.9% 18.1% 販売手数料 連 広告宣伝費 運送費 減価償却費 販売費及び一般管理費 結 営業利益 経常利益 チチヤス (単位:百万円) 2015(平成27)年 4月期 実績 2016(平成28)年 4月期 実績 9,340 95 28,896 1,489 83,781千ドル 1,108千ドル 241,087千ドル 12,441千ドル 26,036 3,572 13,186 87 76,518 2,108 5,841 212 △ 54,135 △ 1,162 27,751 2,879 13,890 253 77,915 2,106 7,284 366 △ 55,431 △ 1,785 111.2円 対前期 増減率 209.4% 1456.5% 187.8% 1022.6% 6.6% -19.4% 5.3% 188.4% 1.8% -0.1% 24.7% 72.7% - 119.3円 (期中平均) ■売上総利益(単独)増減要因 2015(平成27)年 4月期 実績 2016(平成28)年 4月期 実績 売上高 353,754 100.0% 365,276 100.0% 3.3% 単 売上総利益 独 営業利益 経常利益 164,289 46.4% 170,229 46.6% 3.6% 売上増減による影響 △ 45億円 53億円 6,478 1.8% 11,934 3.3% 84.2% 製品構成の変化等 △ 2億円 2億円 6,929 2.0% 12,821 3.5% 85.0% 原 料 ・ 資 材 等 △ 2億円 4億円 -2- 3. 2017(平成29)年4月期 計画 ■業績サマリー(連結・単独) (単位:百万円) 2016(平成28)年 4月期 実績 構成比 2017(平成29)年 4月期 計画 構成比 対前期 増減率 ■連結子会社の状況 上段:売上高高 下段:営業利益 売上高 465,579 100.0% 471,500 100.0% 1.3% 売上総利益 218,818 47.0% 221,400 47.0% 1.2% ITO EN (North America) INC. 77,574 16.7% 77,489 16.4% -0.1% タリーズコーヒー 11,056 2.4% 12,364 2.6% 11.8% チチヤス 12,184 2.6% 12,019 2.5% -1.4% 国内関連子会社 13,988 3.0% 11,874 2.5% -15.1% 海外関連子会社 201,574 43.3% 201,400 42.7% -0.1% 連結消去 17,243 3.7% 20,000 4.2% 16.0% ・為替レート(米ドル) 15,074 3.2% 19,400 4.1% 28.7% 特別損益 △ 148 - △ 700 - - 当期純利益 8,615 1.9% 11,800 2.5% 37.0% 販売手数料 連 広告宣伝費 運送費 減価償却費 販売費及び一般管理費 結 営業利益 経常利益 (単位:百万円) 2016(平成28)年 4月期 実績 2017(平成29)年 4月期 計画 28,896 1,489 27,096 1,506 241,087千ドル 12,441千ドル 246,335千ドル 13,700千ドル 27,751 2,879 13,890 253 77,915 2,106 7,284 366 △ 55,431 △ 1,785 29,300 3,000 14,550 300 55,745 1,109 7,173 470 △ 32,364 △ 1,885 119.3円 対前期 増減率 -6.2% 1.2% 2.2% 10.1% 5.6% 4.2% 4.7% 18.5% -28.5% -47.3% -1.5% 28.4% - 110円 (期中平均) ■売上総利益(単独)増減要因 2016(平成28)年 4月期 実績 2017(平成29)年 4月期 計画 売上高 365,276 100.0% 370,000 100.0% 1.3% 単 売上総利益 独 営業利益 経常利益 170,229 46.6% 172,000 46.5% 1.0% 売上増減による影響 53億円 22億円 11,934 3.3% 15,500 4.2% 29.9% 製品構成の変化等 2億円 1億円 12,821 3.5% 17,100 4.6% 33.4% 原 料 ・ 資 材 等 4億円 △ 5億円 -3- 4. マネジメント 国内基盤を強化し、「世界のティーカンパニー」へ 連結キャッシュ・フローの推移 経営施策 1.国内事業の収益改善 ・新規顧客の獲得 ・訪問の強化 既存顧客の強化と導入の強化 ・ブランドの強化 1,000万ケース超ブランドのシェア拡大 茶葉(リーフ)シェア拡大 機能性表示食品の導入、売り場提案 ・農業生産法人への取り組み ・自動販売機の収益改善への取り組み ・物流費の低減と効率化 ・総コストの削減、費用対効果の向上 ・グループ内シナジーのさらなる拡大 2.海外事業の拡大とさらなる成長 (百万円) 35,000 25,000 営業CF 投資CF フリーCF 30,085 25,700 24,300 24,042 17,751 15,000 21,935 17,780 19,702 14,769 8,508 5,000 △ 5,000 △ 4,598 △ 9,272 △ 9,242 △ 8,150 △ 7,920 '15/4 '16/4 '17/4 計画 △ 15,000 '13/4 '14/4 ・北米事業の拡大と成長投資へ ・アジア事業の基盤作りと拡大 3.ROE経営の強化 ・収益性、資本効率の向上 ・EPSの向上 ・安定的な株主還元 ソフトウェア 271 225 372 362 519 設備投資額 6,368 4,663 3,359 8,241 7,024 減価償却費 3,917 4,204 4,568 5,203 5,366 リース償却費 9,851 10,936 11,085 10,872 8,099 △ 10,979 △ 12,456 △ 12,143 △ 11,236 △ 10,765 リース債務の返済 (財務CF) -4- 5. カテゴリー別販売実績および計画(単独) (単位:百万円) 2015(平成27)年 4月期 実績 売上高 茶葉 (リーフ) 353,754 前期比 増減率 構成比 -2.7% 100.0% 2016(平成28)年 4月期 実績 365,276 前期比 増減率 構成比 3.3% 100.0% 2017(平成29)年 4月期 計画 370,000 前期比 増減率 構成比 1.3% 100.0% 31,025 1.3% 8.8% 32,468 4.7% 8.9% 34,101 5.0% 9.2% 319,471 -3.1% 90.3% 329,455 3.1% 90.2% 332,465 0.9% 89.9% 3,257 6.8% 0.9% 3,351 2.9% 0.9% 3,433 2.4% 0.9% 173,201 -0.1% 49.0% 181,126 4.6% 49.6% 184,288 1.7% 49.8% 16,437 -0.7% 4.6% 17,483 6.4% 4.8% 16,813 -3.8% 4.5% 飲 料 野菜 44,023 -11.7% 12.4% 42,931 -2.5% 11.7% 42,745 -0.4% 11.6% 果実 13,372 -1.0% 3.8% 10,933 -18.2% 3.0% 9,982 -8.7% 2.7% 33,935 9.1% 9.6% 41,143 21.2% 11.3% 42,386 3.0% 11.5% 10,537 -17.4% 3.0% 6,082 -42.3% 1.7% 6,072 -0.2% 1.6% 5,373 -14.8% 1.5% 6,918 28.8% 1.9% 6,913 -0.1% 1.9% 8,128 -10.3% 2.3% 9,312 14.6% 2.5% 9,568 2.7% 2.6% 10,080 -13.0% 2.8% 9,751 -3.3% 2.7% 9,870 1.2% 2.7% 4,382 -24.2% 1.2% 3,772 -13.9% 1.0% 3,824 1.4% 1.0% 飲料 (ドリンク) 他 日本茶・健康茶 中国茶 ( ) ド リ コーヒー ン 紅茶 ク 機能性 内 ミネラルウォーター 訳 炭酸 その他 -5- 6. ブランド戦略(ブランドの育成と強化) 【メジャーブランドのシェア拡大】 ブランド戦略 売り場の創造 1.ブランドラインアップの強化 1.商品導入と売り場提案 2.茶葉(リーフ)と飲料の関連販売 2.顧客訪問の徹底 3.新容器開発 茶葉(リーフ) 緑茶飲料 麦茶飲料 ボトル缶 コーヒー 野菜100% 飲料 青汁 特保飲料・機能性表示食品 水素水 独自の水素封入方式 (特許:第5746411号) メジャーブランド(1,000万ケース超ブランド)と販売好調商品 -6- 7. ブランド戦略(茶葉(リーフ)) 茶葉(リーフ)の売上増に向けた需要創造の取り組み 緑茶リーフ簡便性市場の推移 緑茶リーフの需要喚起 ■簡便性市場は年々伸長、当社シェアも拡大 ■ティーバッグ・インスタントが引き続き好調 ■水出し緑茶の需要喚起 (億円) 300 80% 伊藤園シェア インスタント 200 32 42 41% 42% 44% 191 197 203 60% 40% 34 38% 39% 160 170 100 36 47 ティーバッグ インスタント 2015年度 2015年度 対前年売上 10%増 対前年売上 14%増 水出し訴求 商品ラインアップ強化 20% ティーバッグ 0% 0 '11 '12 '13 '14 '15 資料:伊藤園 期間:市場 1月~12月、伊藤園 5月~4月 お茶の伊藤園としての取り組み ■大茶会を全国で積極的に実施 インバウンド需要の取り込み ■訪日観光客の多い空港内に、お茶の直営専門店を展開 社内の有資格者(ティーテイスター)によるお茶の振る舞い 抹茶大茶会 新茶大茶会 浅草寺にて(2016年4月開催) 新千歳空港国際線旅客ターミナル「TAX FREE 伊藤園」 -7- 8. ブランド戦略(お~いお茶) トータルマーケティングでシェア拡大 緑茶飲料市場の推移 緑茶飲料 月別販売金額シェアの推移 グラフ① (億円) 5,000 4,470 4,093 グラフ② 80% 100% 4,210 4,150 4,020 4,000 3,820 3,750 3,750 3,830 グラフ② 4,050 4,010 4,150 紅葉パッケージ 発売(8月下旬) 4,300 70% 桜パッケージ 発売(1月下旬) 80% 60% 3,094 2,685 2,792 3,000 2,171 28% 2,000 31% 33% 伊藤園シェア 29% 29% 32% 50% 34% 36% 37% 39% 38% 37% 60% 35% 35% 35% 35% 40% 40% 30% 伊藤園 31% 20% 20% 1,000 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 39% 40% 40% 43% 41% 39% 39% 38% グラフ③ 42% 39% 40% 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 4月 10% 伊藤園 0 42% '10 資料: 伊藤園 年度: 1~12月 お~いお茶ブランド戦略 '11 '12 '13 '14 '15 '16 予測 0% 0% 主要4品 3月 資料: インテージ SRI 期間: 2015年5月~2016年4月 緑茶飲料ペットボトル全容器・全容量(スーパー計)の販売金額シェア 新しい需要喚起・氷水出し訴求 機能性表示食品 ■ お茶のおいしさを伝え、飲用層の拡大を図る ■ お~いお茶主要4品+α強化 需要を喚起する商品群と売り場創造力 ■ 全業態でのシェア拡大及びブランド力の向上 6/13 発売 瓶 375ml 1,000円 6/13 発売 525ml 140円 500ml 143円(本体価格) -8- 9. ブランド戦略(健康ミネラルむぎ茶・TULLY'S COFFEE) 香りと味わいを引き出す焙煎技術 むぎ茶・ブレンド茶市場の推移 コーヒー飲料 容器・容量別構成比推移 グラフ① グラフ② グラフ② (億円) (万ケース) 2,000 100% 1,500 1,220 1,000 1,445 1,330 1,265 1,200 1,180 1,220 1,125 312 322 345 20% むぎ茶 '08 45% '09 47% '10 '11 52% 60% '12 '13 58% 61% '14 56% '15 55% '16予測 52% 資料: 伊藤園 市場: 1~12月 伊藤園: 5~4月 「健康ミネラルむぎ茶」ブランド戦略 4/11 発売 7/4 新発売 800 126~200ml缶 40% 750 710 0 むぎ茶 シェア 1,200 PET 60% 510 455 1,360 ブレンド茶 630 395 タリーズ販売数量 1,150 40% 500 1,600 その他 80% 41% 39% 38% 35% 31% 400 201~599ml缶 11% 12% 13% 14% 16% '10 '11 '12 '13 '14 20% 0 0% '15 資料: インテージ SRI 期間: 2010~2015年、伊藤園: 5~4月 コーヒー飲料 全容器・全容量(スーパー、CVS、ドラッグ計)の販売金額シェア 「TULLY'S COFFEE」ブランド戦略 ノンカフェイン茶系飲料No.1 ※ 3,000万ケースを目指す 2015年度累計 2015年度累計 対前年売上28%増 5/16 発売 当社4番目の1,000万ケース超ブランド 引き続き、ボトル缶コーヒー市場を牽引 対前年売上13%増 600ml 130円 ※2015年1~12月 370ml 150円(本体価格) -9- 10. 国内事業(タリーズコーヒー、チチヤス) ※伊藤園を除く。連結消去前。 (単位:百万円) 2015(平成27)年 4月期 実績 26,036 13,186 76,518 115,741 3,572 87 2,108 5,769 タリーズコーヒー チチヤス その他国内子会社 売上高 タリーズコーヒー チチヤス その他国内子会社 営業利益 2016(平成28)年 4月期 実績 前期比 増減率 9.1% 3.4% -2.8% 0.4% 12.4% -59.9% -6.6% 2.0% 27,751 13,890 77,915 119,558 2,879 253 2,106 5,239 2017(平成29)年 4月期 計画 前期比 増減率 6.6% 5.3% 1.8% 3.3% -19.4% 188.4% -0.1% -9.2% 29,300 14,550 55,745 99,595 3,000 300 1,109 4,409 前期比 増減率 チチヤス ■ 人気のギリシャヨーグルトシリーズ発売 5.6% 4.7% -28.5% -16.7% 4.2% 18.5% ■ 創業130周年 東日本へ本格進出 -47.3% -15.8% ■ 新規出店店舗が順調 タリーズコーヒー ・好立地への積極的な新規出店 (2016年4月末現在 638店舗) (店) 1000 (億円) 350 売上高 300 260 293 193 200 150 125 100 299 328 139 139 357 375 210 153 410 461 513 555 588 250 0 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/4 '13/4 '14/4 '15/4 '16/4 '17/4 計画 店舗数:CAFE会等を含む タリーズコーヒー新店舗紹介 500 54 0 タリーズコーヒーとチチヤス のコラボ商品 東京都内最大店舗 暖炉を囲んだくつろぎの空間を演出 プライムファイブ 東急プラザ銀座店 田町森永プラザビル店 638 663 店舗数 ■ 既存店の活性化 ・売上高及び客単価が増加 750 238 250 50 277 ・コンセプト店舗の展開 人気のかき氷「アイスラッシュ」に チチヤスの「ギリシャヨーグルト」を トッピング - 10 - 11. 海外事業(1) ※連結消去前 (単位:百万円) 2015(平成27)年 4月期 実績 ITO EN (North America) INC. 米国事業計 アジア・豪州 事業計 売上高 ITO EN (North America) INC. 米国事業計 9,340 11,801 17.7% 2016(平成28)年 4月期 実績 2017(平成29)年 4月期 計画 前期比 増減率 209.4% 17.1% 28,896 31,741 105,971千ドル 5.8% 3,380 15,181 95 175 36.0% 海外売上高比率目標 10%以上ヘ 前期比 増減率 -6.2% (億円) 169.0% 27,096 29,846 -6.0% 400 264,929千ドル 150.0% 271,333千ドル 2.4% 31.3% 802.4% 4,423 34,269 1,506 1,611 -0.3% -71.5% 4,438 36,180 1,489 1,581 1,877千ドル -69.5% 13,206千ドル 603.6% 14,648千ドル 10.9% 132 307 193.1% 275 1,856 107.5% 366 1,977 33.0% アジア・豪州 事業計 営業利益 ・為替レ-ト(米ドル) 前期比 増減率 20.8% -82.0% -53.3% 111.2円 119.3円 138.3% 1456.5% 502.9% 米国事業計 海外売上高比率 300 15.0% 7.8% -5.3% 1.2% 1.9% 6.5% 20.0% アジア・豪州 事業計 7.3% 200 100 2.3% 2.9% 3.5% '13/4 '14/4 '15/4 10.0% 5.0% 2.0% 0 0.0% '12/4 110円 '16/4 '17/4 計画 ※2016年4月期 からDLTC社を含む 【世界のティ-カンパニ-へ】 ■ 「グローバルブランド 抹茶グリーンティー」を米国中心に各国へ展開 緑茶飲料、リ-フ(ティーバッグ・インスタント・抹茶)を 中心にグロ-バル展開 1.米国での事業規模の拡大 ・DLTC社をグル-プ会社に加え、新たな展開 ・飲料事業のみならず、リ-フ事業のさらなる展開 2.アジア・東南アジア各国への新たな挑戦 ・現地志向にあった商品開発 中期目標 海外取引店舗数 10万店 ニューヨーク シンガポール オーストラリア - 11 - 11. 海外事業(2) 米国事業の展開 茶系飲料の提案 2002年 緑茶ブーム到来 抹茶の広がり シリコンバレーのIT企業などで 「TEAS' TEA」発売 緑茶が人気に 販路の拡大 ティーショップ「matcha LOVE」を展開 2015年 グローバルブランド「抹茶グリーンティー」を発売 DLTC社を子会社化 ・健康志向の高まり ・抹茶ブーム ・「和食」がユネスコ無形 文化遺産に登録 世界の ティーカンパニーへ アジア事業の展開 茶葉の製造 オーストラリアと中国で、茶葉の製造 1.海外売上高 10%以上 中国で茶系飲料を販売 中国(上海・香港) 東南アジアに展開 タイ・シンガポール インドネシア「kiyora(きよら)」 2.アジア事業の早期黒字化 伊藤園飲料(上海)有限公司が 計画より1年早く黒字化 - 12 - 12. 中長期経営計画 長期ビジョン 【世界のティーカンパニー】 へ ■持続的な成長 ■国内飲料事業の営業利益率5%以上、それ以上の超過収益は成長のために投資する チャレンジ 中期経営計画最終年度 1. 国内収益基盤の強化 中長期計画発表時 1. 国内総合飲料メーカーへの 戦略的投資 2. 国内新事業領域への挑戦 3. 海外事業基盤確立のための 戦略的投資 2. 中国、東南アジアへの進出 2011(平成23)年4月期 連結売上高 営業利益 ROE 3,516億円 176億円 7.6% 世界のティーカンパニーへ 世界のお客様に健康で 豊かな生活を提案する 飲料、ティーバッグ、インスタント グローバルブランドの育成 新事業領域の育成 2017(平成29)年4月期 連結売上高 ROE 配当性向 5,000億円以上 10% 40% ROE 配当性向 10% 40% - 13 - (参考資料1) 伊藤園について 経営理念 製品開発コンセプト 【お客様第一主義】 自然 健康 おいしい 良い デザイン 安全 伊藤園グループのあゆみ 1966年 1980年 1984年 1989年 1990年 1998年 2001年 2006年 2007年 2014年 2015年 設立 世界初の「缶入りウーロン茶」を発明 「缶入り煎茶」を発明 (翌1985年に販売開始) 「缶入り煎茶」を「お〜いお茶」に名称変更 世界初のペットボトル入り緑茶飲料(1.5 ℓ)発売 東京証券取引所市場第一部に指定 「ITO EN(North America)INC.」を設立 「タリーズコーヒージャパン株式会社」連結子会社化 東京証券取引所市場第一部に第一種優先株式を上場 緑茶飲料発明30年 (同年累計販売本数250億本突破) 「グローバルブランド」の世界展開を開始 伊藤園のビジネスモデル 消費者 【ドリンク】 ファブレス方式 設備投資・物流費の削減を実施 小売・店舗 ・ルートセールスシステム 営業員が直接訪問 コミュニケーション構築、売り場提案 営業 ■茶葉製造工場 ■ティーバッグ製造ライン (静岡相良工場:静岡県) (伊藤園関西茶業:兵庫県) ・生産物流ブロック体制 全国を5ブロック化 VOICE 制度 消費者と社員による 社内提案システム 【原料、リーフ製品】 自社工場 高品質な緑茶、コーヒー原料の実現 ■中央研究所 ■コーヒー豆焙煎工場 (静岡相良工場内に併設) 管理 ・品質管理体制 研究・開発 生産 参考1 (参考資料2) 課題解決に挑戦する農業モデル 緑茶(荒茶)の生産量の推移 (トン) 100,000 荒茶生産量 95,500 86,000 伊藤園取扱量 農業モデル 伊藤園取扱比率(%) 日本農業の課題解決に繋がる茶産地育成事業 60% 85,000 84,100 87,900 84,800 83,500 79,500 ~事業特徴~ 50% 80,000 40% 60,000 28% 24% 25% 27% 25% 23% 24% ~農業課題の解決へ~ 1. 大規模茶園経営 耕作放棄地の活用、6次産業化促進 2. 機械化とIT化 労力の効率化、低コスト農業の促進 3. 独自の生産技術の導入 新規参入者の創出、高品質茶葉の生産 4. 契約取引 茶農家の収入安定 30% 25% 40,000 20% 20,000 10% 0 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 0% '15 資料:伊藤園 日本の農業の現状 安心・安全・高品質な原料確保 ■ 高齢化、後継者不足 (ha) (トン) 生産量 (トン) 富山県 茶園面積 (ha) 6,000 5,000 ■ 耕作放棄地問題 3,000 2,000 ■ お茶の生産に関する現状 長期目標 2,000ヘクタール 3,300 1,200 880 960 1,000 資料:農林水産省 1,500 '13 '14 '15 1,000 500 0 0 東京都 2,000 2,000 3,630 ITO EN AUSTRALIA PTY.LIMITED オーストラリア ビクトリア州 2,810 1,000 茶園の3割が樹齢30年以上と高齢化 2,500 4,200 4,000 耕作放棄地面積 約42万ha ≒ → 収量、品質の低下が懸念 70ha (荒茶生産量:約300t) 茶産地育成事業 農業就労人口 209.7万人 平均年齢 66.4歳 (65歳以上比率 63.5%) 海外生産(オーストラリア) '16 計画 ※既存産地の契約栽培を含む 参考2 (参考資料3) CSRへの取り組み CSR への取り組み 社会からの評価 伊藤園グループは、経営理念「お客様第一主義」を徹底し、 本業を通じてISO26000の7つの中核主題に取り組み、 「世界のティーカンパニー」を目指します。 ■伊藤園グループのISO26000中核主題別の基本的な考え方 ■主な受賞実績 ■新・環境配慮型紙パック飲料容器 ・第25回地球環境大賞(環境大臣賞)(2016年) 【アルミレス紙パック飲料容器】 ※「伊藤園グループCSR憲章」より 制定:2013年3月 改訂:2014年2月 (通称:ECO容器) ( 7つの中核主題 <基本CSR> ■NSシステム(低環境負荷の緑茶飲料充填システム) 組織統治 【CSV重点テーマ】 【環境配慮型ペットボトル】 “NS”は “Non-Sterilant” (ノン・ステリラント=殺菌剤を使用しない)の略 ・コーポレートガバナンス体制の確立 ■茶殻リサイクルシステム 環境 ・適時適切な情報開示による説明の実施 ・ISO14001認証取得(全社全部門) ■「お茶で琵琶湖を美しく。」、「 お茶で日本を美しく。」 ・ティーテイスター制度 (コミュニティへの参画 及びコミュニティの発展) ・災害支援 ・青少年の体験活動推進企業表彰(2015年) ■経営全般 ・ポーター賞(2013年) ・個人株主拡大表彰(2004年) ・ディスクロージャー表彰(2004年、1999年) G ガ バ ナ ン ス ) ・お茶の文化の啓発活動 ■お~いお茶新俳句大賞 ( コミュニティ 社 S会 ) ・トレーサビリティの確保 ・ノー残業デーの実施 ・コンプライアンス体制の構築 (500mlPET) ■茶産地育成事業 ・日本水大賞(経済産業大臣賞)(2015年) ・品質管理体制の整備 公正な事業慣行 ・地球環境大賞(環境大臣賞)(2011年) 45μm→20μm ・ボトル: 26→19g ( 消費者課題 労働慣行 ・労働環境の改善(職場環境改善委員会) (従来比約▲13%) ・日経ソーシャルイニシアチブ大賞(企業部門賞)(2015年) ・基本的人権の尊重 ・多様性のある職場づくり ・キャップ: 2.6g ・ラベルの厚さ: ・ステークホルダーとの対話 人権 ) ・環境賞(優秀賞)(2015年) 環 E境 (社内通報窓口の設置など) 参考3 (参考資料4) ESG情報 SRIインデックスへの組み入れ状況 ・FTSE4Good Index(フィッツィー・フォー・グッド・インデックス) 英国のFTSE社(ロンドン証券取引所の100%子会社)が提供する 社会的責任投資(SRI)指標。 環境・社会・ガバナンス(ESG)の観点から評価の高い企業が選出され、 企業の社会的責任に関心を持つ世界中の投資家にとって重要な 投資判断基準のひとつになっている。 国際的インデックスであるFTSE4Good Indexの構成銘柄に 2011年から選定されております。 (2016年1月現在) ESGの主な取り組み 環境、社会への取り組み コーポレート・ガバナンスの方針 ■独自のバリューチェーンが生み出す共有価値 ■コーポレートガバナンス・ガイドラインの制定 (2015年12月) ~ 茶畑から茶殻までの一貫体制 ~ 原材料 高い原料調達力 ・国内荒茶生産量約1/4の 取扱実績 茶産地育成事業 ・耕作放棄地の有効活用 ・生産農家の育成 製造・物流 ファブレス方式 (飲料) ・設備投資のコスト削減 品質管理体制 ・消費者の安全・安心 営業・販売 ルートセールス ・地域密着型営業 小売店 ・お茶文化と伝統の保護継承 製品・リサイクル 茶殻リサイクルシステム ・省資源・リサイクルによる コスト削減 ・環境配慮 生産物流ブロック体制 ・物流費の削減、迅速な製品供給 茶殻入り段ボール 【主な活動実績】 (2014年) ・全社CO2排出量削減2009年度比 -9.5%[原単位] ・食品リサイクル率91.5% ・茶殻リサイクル段ボール:5,034万ケース ・ヒートポンプ式自動販売機稼動比率83.9% ・ティーテイスター制度を活用したお茶セミナー:837回実施 ・省エネルギー車輌の積極採用(低公害車稼動比率):87.8% 参考4 (参考資料5) B/Sの主な増減等 連結貸借対照表 増減 トピックス (前年同月比較) (単位:百万円) 科目名 流動資産 ■ドリンク用 原料茶葉加工工場 (完成予想図) (神戸工場:兵庫県) '15年4月 '16年4月 増減 備考 153,597 159,517 5,919 (主なもの) 現金及び預金 48,922 53,259 4,336 売上債権・棚卸資産 86,183 88,609 2,426 80,115 81,018 903 有形固定資産 (主なもの) 土地 19,413 20,644 1,231 リース資産 33,190 29,154 △ 4,036 その他 27,511 31,219 3,708 34,042 27,154 △ 6,887 27,791 20,179 18,192 20,012 1,820 資産合計 285,947 287,702 1,755 流動負債 76,038 99,826 23,788 33,304 33,353 48 無形固定資産 (主なもの) のれん 投資その他資産 ※2016年8月末稼動予定 △ 7,612 ← DLTC社公正価値算定ほか ・BCP対応(西日本強化) ← 繰延税金資産ほか ・原料輸送時間の短縮によるコスト削減 (主なもの) 買掛金等 803 871 - 20,000 21,325 23,194 1,251 3,945 82,146 60,659 △ 21,487 社債 20,000 - △ 20,000 長期借入金 30,551 30,583 32 リース債務 19,998 16,630 負債合計 158,185 160,486 2,301 純資産合計 127,761 127,215 △ 545 短期借入金 1年以内償還予定の社債 未払費用 未払法人税等 固定負債 68 20,000 ← 平成29年2月償還予定 主な茶産地 ■格付の状況 シングルA+ 原料茶葉の流れ 1,869 2,694 ← 利益の増加による ■社債発行登録 普通社債 600億円 (未発行 400億円) (主なもの) △ 3,368 ← 主に自販機関連 ■自己資本比率 '16/4期 43.9% '15/4期 44.4% 静岡相良工場 神戸工場 (静岡県) (兵庫県) 参考5 (参考資料6) 主な経営指標 売上高と売上原価率 (億円) (%) (億円) 売上高 4,655 4,715 売上原価率 5,000 4,377 4,039 4,000 3,516 営業利益と営業利益率 グラフ① 65 (%) (億円) 営業利益 売上高営業利益率 250 4,305 12 211 3,692 200 176 3,329 2,000 8 50.9 50.6 52.1 52.4 51.6 51.8 53.0 124 53.0 86 76 15 10.3 59 10.4 10 6 45 5.1 5.0 50 5.0 3.7 4.8 50 4.2 9.1 8.9 7.6 4 2.6 20 72 113 100 1,000 118 92 100 3,000 25 120 55 150 (%) 112 10 172 グラフ③ グラフ③ 当期純利益 ROE 150 200 202 189 当期純利益とROE グラフ② 6.0 5 6.8 5.9 3.7 0 '11/4 '12/4 '13/4 '14/4 '15/4 キャッシュ・フロー (億円) 200 100 フリーCF 106 197 214 240 257 243 (億円) ソフトウェア 120 設備投資額 100 177 219 177 109 110 -45 -92 -81 -79 '11/4 '12/4 '13/4 '14/4 一株当たり配当金と配当性向 グラフ⑤ 108 20 '15/4 '16/4 '17/4 計画 グラフ⑥ (円) 配当金(普通株) (%) 80 配当金(優先株) 130 配当性向 80 52 55 36 38 41 45 60 81.4 34 18 18 '10/4 '11/4 53 70 63 48 49 50 20 72.0 65.6 38 38 38 40 44.5 38 50 61.0 48 40 50 39 40 '13/4 '14/4 90 70 44.5 40 42.4 50 30 10 46 33 '12/4 48 54.4 82 31 53 0 0 -200 '10/4 0 '10/4 '11/4 '12/4 '13/4 '14/4 '15/4 '16/4 '17/4 計画 110 72 60 40 -92 0 '16/4 '17/4 計画 48 38 -80 '15/4 80 85 -21 '14/4 98 147 133 '13/4 リース資産償却費 197 175 -65 '12/4 減価償却費 0 -100 '11/4 設備投資額と減価償却費 300 投資CF 171 '10/4 '17/4 計画 グラフ④ 営業CF 300 '16/4 2 0 35 '10/4 '15/4 '16/4 '17/4 計画 (10) '10/4 '11/4 '12/4 '13/4 '14/4 '15/4 '16/4 '17/4 計画 参考6 当資料は、あくまで伊藤園をより深く理解していただくためのものであり、必ずしも投資をお勧めするためのものではありません。 さらに当資料に記載されている市場などのデータ等におきましても、当社が信頼に足りかつ正確であると判断した情報に基づき作成しておりますが、 将来の予測のみならず過去の部分も含めて、見直し等により予告なしに変更することがありますのでご注意ください。
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