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Die Woche
w/w
REX-P
EB REXX (Staatsanl.)
IBOXX € Corp Non-Fin
IBOXX € Corp (alle)
MiBoX
Die EZB hat weitere Details zum Ankaufprogramm von Unternehmensanleihen veröffentlicht: Es gibt kein MindestEmissionsvolumen, und Anleihen mit einem Split-Rating köniosdpfiosdfpi
nen erworben werden, solange sich eines der Ratings im „Investment Grade“-Bereich befindet. Zudem sind Anleihen mit
einer negativen Rendite zulässig, solange die Rendite über
dem Einlagezins liegt.
w/w
Futures
-0,12
-0,20
-0,33
-0,26
0,12
BUND Futures
BObl Futures
Schatz-Futures
US T-Note Futures
UK Long Gilt-Futures
2,18
2,04
3,53
2,87
-6,44
18.05.2016
163,63
131,320
111,825
129,375
121,12
iBoxx Euro Non-Fin. TR
228
Index Punkte
226
224
222
220
218
Mai. 16
Apr. 16
Mrz. 16
Jan. 16
Feb. 16
Dez. 15
Nov. 15
Okt. 15
Sep. 15
Jul. 15
Aug. 15
Jun. 15
Mai. 15
214
Apr. 15
216
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
China
Japan
Saudi Arabien
Irland
Brasilien
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
Apr. 15
Dez. 15
Dez. 14
Aug. 14
Apr. 14
Dez. 13
Aug. 13
Apr. 13
Dez. 12
Aug. 12
Apr. 12
Dez. 11
Aug. 11
0
Apr. 11
US-T-Bonds, Bestand in Mrd. USD
41 Jahre lang - seit Ende des Öl-Embargos von 1974 - wurde
ein Geheimnis um den Bestand von US-Staatsanleihen im
Besitz Saudi-Arabiens gemacht. Nun wurde mitgeteilt, dass
die Saudis 116,8 Mrd. USD an US-Staatsanleihen halten, vor
zwei Jahren waren es lediglich 82,7 Mrd. – Natürlich kommt
die Frage auf, warum gerade jetzt diese Daten veröffentlicht
werden. Nach Angaben der Sprecherin des USFinanzministeriums sind es „Gründe der Transparenz“, nicht
eine versuchte Einschüchterung seitens Saudi-Arabiens. Noch
vor einem Monat drohten die Saudis damit, ihren gesamten
Bestand an US-Staatsanleihen zu verkaufen, sollte die USA
Klagen im Zuge der Anschläge („9/11“) zulassen. Zu diesem
Zeitpunkt kursierte allerdings ein Wert von 750 Mrd. USD
durch die Saudis gehaltene US-Staatsanleihen im Markt.
484,6
198,3
225,9
217,3
91,6
Mrz. 15
0,04
-0,15
0,02
-0,03
-0,00
Dez. 10
-0,46
0,58
-0,10
-0,84
-0,17
Aug. 10
0,17%
3,09%
1,49%
7,44%
1,60%
YTD
Jan. 15
Deutschland
Portugal
Italien
Griechenland
Spanien
Stand der Daten:
Indizes (Bonds)
Feb. 15
Laufzeit: 10 Jahre
Apr. 10
YTD
Staatsanleihen
Dez. 09
ggrO
Rentenmarkt
20/16
Aug. 15
IM FOKUS
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
EU / USA
YTD
Länderindizes
w/w
-7,4%
-0,3%
EuroSTOXX-50 (EZ)
MDAX
20.117,4
-3,2%
-0,5%
STOXX-600 (EU)
1.657,1
-9,8%
1,5%
S&P-500 (USA)
2.047,6
-0,8% -0,8%
Nikkei-225 (JP)*(2.)
22,5
6,5%
3,7%
NASDAQ (USA)
4.739,1
-6,4% -0,5%
KOSPI (KOR)
0,0%
FTSE-100 (GB)
337,6
-8,2%
0,8%
SMI-20 (CH)
w/w
-1,7%
0,1%
0,5%
7.973,9
-9,6%
16.644,7
-12,6%
0,4%
1.956,7
-0,2%
-1,2%
"Goldminen gg. Gold" (seit Ult. 2012, w)
50-P-Ø
0,23
0,18
Feb. 16
Dez. 15
Okt. 15
Aug. 15
Jun. 15
Apr. 15
Feb. 15
Dez. 14
Okt. 14
Jun. 14
Apr. 14
Feb. 14
Dez. 13
Okt. 13
Aug. 13
Apr. 13
Jun. 13
0,08
Feb. 13
0,13
Dez. 12
Der brasilianische Regulator hat Leasing-Verträge für zwei
wichtige Ölfelder mit Petrobras verlängert – um 27 Jahre.
Marlim, im März Brasiliens fünftproduktives Feld, fördert etwa
150.000 bbl Öl/Tag und rund 2 Mio m³ Erdgas/Tag; die Produktion von Voador soll zeitnah über sog. FPSO (Floating
Production, Storage & Offloading) an Marlim angeschlossen
werden.
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Apple Inc. (tägl., seit Ult. 2013)
50-T-Ø
130
120
110
100
90
80
Disclaimer und Abk.: siehe Rückseite
Apr. 16
Mrz. 16
Feb. 16
Jan. 16
Dez. 15
Nov. 15
Okt. 15
Sep. 15
Aug. 15
Jul. 15
Jun. 15
Mai. 15
Jan. 15
Feb. 15
Dez. 14
Nov. 14
Okt. 14
Sep. 14
Jul. 14
Aug. 14
Jun. 14
Apr. 14
Mai. 14
Mrz. 14
70
Jan. 14
in USD
Apple [i.B.] wird immer mehr zum Spielball unterschiedlicher
Einschätzungen. Während etwa Berkshire Hathaway (Warren
Buffet) gerade eine Position (ca. 1 Mrd. USD) aufgebaut hat,
haben mehrere Hedgefonds, darunter Appaloosa (David
Tepper) oder Carl Icahn’s Beteiligungsfirma, große Bestände
in Apple reduziert oder verkauft. – Wir halten das Unternehmen in vielen unserer Fonds.
YTD
6.165,8
0,28
Feb. 14
Die „Währung Gold“ dient derzeit vor allem der Absicherung.
Gleichzeitig entkoppelt sich die Wertentwicklung der Goldminen von der des Goldpreises, denn Meldungen wie „Soros
reduziert US-Aktien um -37%, kauft (für 264 Mio. USD) Goldminen wie Barrick Gold“ lassen diese Aktien steigen.
Die Grafik rechts zeigt das Verhältnis zwischen dem Index
NYSE Arca Gold Bugs und von Gold (jeweils in USD).
Dez. 13
V-DAX
-10,1%
Relation, in USD
TECDAX
2.956,4
Aug. 14
w/w
9.943,2
Apr. 15
YTD
DAX-30
Mrz. 15
Aktienmarkt
Deutschland
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Konjunktur & wichtige Themen
Rohstoffe
[in USD]
[
w/w
Rohstoffe [in USD]
YTD
18.05.2016
w/w
Währungen [in EUR]
YTD
w/w
48,9
34,2%
2,8%
Gold (oz.)
1.258,6
18,6%
-1,5%
1 Euro = USD
1,122
2,6%
-1,8%
Mais (in Bushel)
399,5
11,3%
5,8%
Platin (oz.)
1.042,5
19,5%
-2,2%
1 Euro = GBP
0,768
4,1%
-2,9%
Weizen (in Bushel)
480,0
2,2%
4,6%
Kupfer (t)
4.612,5
-2,6%
-2,0%
1 Euro = CHF
1,108
2,5%
-0,2%
95
90
85
75
70
60
Mai. 16
Jan. 16
Mai. 15
Sep. 15
Jan. 15
Mai. 14
Sep. 14
Jan. 14
Mai. 13
Sep. 13
Jan. 13
Mai. 12
Sep. 12
Jan. 12
Mai. 11
Sep. 11
Jan. 11
Mai. 10
Sep. 10
Jan. 10
Mai. 09
Sep. 09
Jan. 09
Mai. 08
Sep. 08
50
Jan. 08
55
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
WTI-Future (tägl., seit Ult. 2014)
50-T-Ø
60
55
50
45
40
35
Apr. 16
Feb. 16
Dez. 15
Okt. 15
Aug. 15
Apr. 15
25
Jun. 15
30
Feb. 15
in USD je bbl
Der Umfang der jüngsten Produktionsausfälle (z. B. Venezuela, Nigeria, Kanada) und die erneuten US-Produktionskürzungen stützen den Ölpreis. Das Niveau von 50 USD/bbl
scheint nur eine Frage der Zeit. Aber: Die hohen Lagerbestände sollten den Preisanstieg deckeln, die Förderung
Irans liegt bereits wieder bei 2 Mio. Fass Öl/Tag - dem Niveau vor Beginn der Sanktionen. – Eine Vorbereitungen zum
Einfrieren der Förderung am 2. Juni (OPEC-Treffen)?
80
65
In den USA ist das Verbrauchervertrauen der Universität von
Michigan auf 95,8 Punkte (Vm: 89,0 Punkte; [e]: 89,5 Punkte)
geklettert. Dies ist das höchste Niveau seit April 2015. Auch
die Industrieproduktion konnte positiv überraschen (Anstieg
von +0,7% [e: +0,3%]), jedoch wurde der Vormonat von -0,6%
auf -0,7% revidiert.
Bei der Sitzung der Bank of England [BoE] warnte Gouverneur Mark Carney eindringlich vor den Folgen eines BRexits.
Es könne zu einer Rezession kommen, das Pfund unter Druck
geraten. – Die BoE ließ den Leitzins unverändert bei 0,5%.
US-Verbrauchervertrauen
100
Dez. 14
Stimmungsumschwung? Die US-Zentralbank Fed scheint nun
doch eine Anhebung der Leitzinsen bereits im Juni in Betracht zu ziehen. Dafür müssen allerdings die Schätzungen
der Wirtschaftsdaten des zweiten Quartals auf ein stärkeres
Wachstum hinweisen. Auch will die Fed sehen, dass Inflation
und Beschäftigung anziehen. Darauf weisen die gestern veröffentlichten Berichte des April-Fed-Treffens hin.
in Punkten
Öl-Brent (pro Fass bbl)
Stand der Daten:
YTD
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Makrodaten der kommenden Woche (Auswahl)
Do. (19.05.2016)
Fr. (20.05.2016)
Mo. (23.05.2016)
Di. (24.05.2016)
Mi. (25.05.2016)
AUS: Arbeitsmarkt-Daten
CHN: Geschäftsklima-Indx
JP: AE Maschinen
EZ: Leistungsbil. EZB
FR: AL-Quote
GB: EH-Umsatz
US: Frühindikatoren
US: AL-Erstanträge
US: Philly-Fed Mftg
JP: Kaufhaus-Ums.
CHN,JP: Frühindikatoren
JP: Handelsbilanz
JP: PMI Mftg
JP: Preise Services
NZL: Handelsbilanz
Abk.:
Kleiner Hexen-Sabbat
EU,GR,IT:
Leistungsbilanz
DE: PPI
CAN: CPI, EH-Umsatz
US: Käufe Häuser
EU,DE,FR: PMIs (div.)
EU: Konsum-Vertrauen
GB: Konsum-Vertrauen
US: Mftg PMI
EU,DE: ZEW-Umfragen
DE: BIP (Q1)
FR: Geschäftsklima
US: Neubau-Käufe
US: Richmond-Fed
DE: Konsum-Vertrauen
DE: IFO-Daten
IT: AE Industrie
CAN: BoC-Zinsentscheid
US: Hypoth-Anträge MBA
US: Hauspreis-Index
AUS-Australien / CAN-Kanada / CHN-China / CH-Schweiz / CZ-Tschechien / DE-Deutschland / ES-Spanien / EU-Europa / EZ-Eurozone / FR-Frankreich /
GB-Großbritannien / IRL-Irland / IT-Italien / JP-Japan / KOR-Korea / NZL-Neuseeland / PL-Polen / POR-Portugal / RUS-Russland / SW-Schweden / US-U.S.A.
AE-Auftragseingang / AL-Arbeitslose(n) / Anz.- Anzahl / BIP-Bruttoinlandsprodukt / BP-Basispunkt(e) / CB-Conference Board / CPI-Konsumenten-Preisindex /
div-diverse / EH-Einzelhandel(s) / FDI-ausländische Direktinvestitionen / GH-Großhandel(s) / LB-Lagerbestand / P-Periode(n) / PCE-Persönl. Konsumausgaben /
PK-Pressekonferenz / PMI-Einkaufsmanager-Index / PPI-Produzenten-Preisindex / Umfr.-Umfrage(n) / Ums.-Umsatz
5J- 5-Jahreszeitraum / [e]- erwartet, Erwartung / [i.B.]- im Bestand / j/j- Jahresvergleich / m/m- Monatsvergleich / Q/Q- Quartalsvergleich / P- Periode(n)
TTM- letzte 12 Monate / Vj- Vorjahr / Vm- Vormonat / VP- Vorperiode / w- wöchentlich / w/w- Wochenvergleich / ytd- seit Jahresbeginn
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V.i.S.d.P.:
Allan Valentiner
Herausgeber:
AMF Capital AG
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60322 Frankfurt am Main
Tel. +49 (0) 69 509 512 512
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