２０１５年度決算および 新・中期経営計画について 2016年5月19日 日本軽金属ホールディングス株式会社 目次 １．２０１５年度決算と２０１６年度予想 （１）2015年度 連結決算の概要 （２）2016年度 連結業績予想 ２．中期経営計画について （１）前・中期経営計画（2013～2015年度）レビュー （２）新・中期経営計画（2016～2018年度）の概要 2 目次 １．２０１５年度決算と２０１６年度予想 （１）2015年度 連結決算の概要 （２）2016年度 連結業績予想 ２．中期経営計画について （１）前・中期経営計画（2013～2015年度）レビュー （２）新・中期経営計画（2016～2018年度）の概要 3 2015年度 連結決算の概要 2015年度決算 － 前期比 （億円） 2015年度 実績 売 上 2014年度 実績 高 4,644 4,315 増減 ＋329 (＋7.6%) ＋75 営 業 利 益 268 193 経 常 利 益 245 206 155 96 1,822 1.1倍 9.0％ 1,890 △68 1.3倍 △0.2ｐ 8.2％ ＋0.8ｐ 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 有 利 子 負 債 ネットD/Eレシオ Ｒ Ｏ Ｃ Ｅ (＋38.9%) ＋39 (＋19.1%) ＋59 (＋61.0%) 4 2015年度 連結決算の概要 セグメント情報 － 前期比 （（億円） 売上高 2015年度 実績 2014年度 実績 ｱﾙﾐﾅ・化成品、 地 金 1,099 1,144 板、押出製品 1,033 828 加 工 製 品 、 関 連 事 業 1,492 1,381 箔、粉末製品 1,020 962 管 理 ・ 共 通 合 計 － － 4,644 4,315 営業利益 増減 △45 2015年度 実績 2014年度 実績 91 61 31 42 110 77 68 42 － △32 △29 ＋329 268 193 (△3.9%) ＋205 (＋24.8%) ＋111 (＋8.1%) ＋58 (＋6.0%) (＋7.6%) 増減 ＋30 (+50.6%) △11 (△27.7%) ＋33 (＋42.2%) ＋26 (＋63.3%) △3 ＋75 (＋38.9%) 5 2015年度 連結決算の概要 主要会社の業績 － 前期比 （（億円） 2015年度 実績 売上高 日 本 軽 金 2014年度 実績 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 属 1,353 34 53 1,346 11 40 東洋アルミニウム 1,025 68 64 968 41 43 591 20 18 602 14 10 610 31 28 567 22 21 440 17 19 389 21 23 （単体） (連結） 日軽エムシーアルミ （連結） 日 本 フ ル ハ ー フ （連結） 日 軽 金 ア ク ト （連結） 6 目次 １．２０１５年度決算と２０１６年度予想 （１）2015年度 連結決算の概要 （２）2016年度 連結業績予想 ２．中期経営計画について （１）前・中期経営計画（2013～2015年度）レビュー （２）新・中期経営計画（2016～2018年度）の概要 7 2016年度 連結決算予想 2016年度業績予想 －前期比 （億円） 2016年度 予想 売 上 2015年度 実績 高 4,550 4,644 増減 △94 (△2.0%) ＋2 営 業 利 益 270 268 経 常 利 益 250 245 当 期 純 利 益 有 利 子 負 債 160 155 1,780 1,822 △42 D / E レ シ オ 1.3倍 1.4倍 △0.1ｐ 親会社株主に帰属する (＋0.7%) ＋5 (＋1.9%) ＋5 (＋3.0%) 8 目次 １．２０１５年度決算と２０１６年度予想 （１）2015年度 連結決算の概要 （２）2016年度 連結業績予想 ２．中期経営計画について （１）前・中期経営計画（2013～2015年度）レビュー （２）新・中期経営計画（2016～2018年度）の概要 9 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 主要指標 （億円） 売 上 2012年度 実績 2015年度 中計 2015年度 実績 高 3,719 4,400 4,644 営 業 利 益 82 250 268 経 常 利 益 69 220 245 当 期 純 利 益 34 140 155 海外売上高比率 16.8% 25.0% 20.8% 期末有利子負債 1,888 1,750 1,822 ネットD/Eレシオ 1.5倍 1.1倍 1.1倍 3.7% 8.9% 9.0% 親会社株主に帰属する R O C E 10 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 経常利益変化要因 － 12年度実績比較 ＋176億円 12年度 69億円 ⇒ 15年度 245億円 ＋25 （億円） 250 200 245 ・ﾊﾟﾈﾙｼｽﾃﾑ ・二次合金 ・トラック架装 ・アルミナ ＋58 ＋12 ・ｿｰﾗｰ架台 ・液冷ｼｽﾃﾑ ・自動車部品 ・ﾋﾞｰﾙｻｰﾊﾞｰ ＋92 150 100 △11 ・箔（PTP､LiB外装箔） ・ﾊﾟﾈﾙｼｽﾃﾑ ・トラック架装 ･ｿｰﾗｰ ・ﾊﾟｳﾀﾞｰ･ﾍﾟｰｽﾄ ・二次合金 69 50 0 F12 経常利益 日本 中国 ASEAN他 新商品 固定費他 F15 経常利益 ※地域別は新商品を除く 11 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 前・中期経営計画 基本方針 持株会社体制のもとでグループ連携を強化し、 連結収益の最大化を図る。 ＜基本方針＞ １．地域別×分野別戦略による事業展開 ⇒資源投入する分野を地域と市場のマトリクスから選別。収益最大化を図る ２．新商品・新ビジネスによる成長ドライバー創出 ⇒顧客視点に立ったグループ連携による開発活動で高付加価値商品創出 ３．企業体質強化 ⇒課題事業収益の早期回復とグループ人財の育成と有効活用 12 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 地域別×分野別戦略による事業展開 既存拠点 自 F13-15で増強、新規展開拠点 自 自動車・輸送 電 電機・電子、情報通信 東洋ｱﾙﾐ(ﾌﾗﾝｽ)･ﾍﾟｰｽﾄ 自 自 日本ﾌﾙﾊｰﾌ（龍口）・ﾄﾚｰﾗ 日軽金ｱｸﾄ（長春）・鉄道車両部品 自 東洋ｱﾙﾐ(ｱﾒﾘｶ)･ﾍﾟｰｽﾄ 日軽金ｱｸﾄ（龍口）・形材加工 自 東洋ｱﾙﾐ（韓国）・箔 電 東陽理化（昆山）・加工 自 日軽ｴﾑｼｰｱﾙﾐ（昆山）･二次合金 東洋ｱﾙﾐ（上海）・箔、日用品 日軽金ｱｸﾄ（上海）・形材加工 自 東洋ｱﾙﾐ（寧郷）・ﾊﾟｳﾀﾞｰ 日軽金ｸﾞﾙｰﾌﾟ（上海）･中国販社 電 日軽金（賀州）・高純度地金 日軽金（上海）・板 自 日軽ｴﾑｼｰｱﾙﾐ（ｲﾝﾄﾞ）・二次合金 自 日本ﾌﾙﾊｰﾌ（ﾀｲ）・ﾄﾗｯｸﾎﾞﾃﾞｨ 自 日軽ｴﾑｼｰｱﾙﾐ（ﾀｲ）・二次合金 自 電 ﾆｯｹｲ･ｻｲｱﾑ（ﾀｲ）・板、箔 日軽ﾊﾟﾈﾙ（ﾀｲ）・ﾊﾟﾈﾙｼｽﾃﾑ 電 日軽金（ﾀｲ）・熱交換器 自 日軽ｴﾑｼｰｱﾙﾐ（ｱﾒﾘｶ）・二次合金 自 日軽ﾊﾟﾈﾙ（台湾）・販社 日軽金ｱｸﾄ（深圳）・形材加工 自 日軽ｴﾑｼｰｱﾙﾐ（ﾒｷｼｺ）・二次合金 東洋ｱﾙﾐ（肇慶）・太陽電池関連､ﾍﾟｰｽﾄ 自 電 日軽ﾊﾟﾈﾙ（ﾍﾞﾄﾅﾑ）・販社 日軽金（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）・ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ 日軽産業ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ・自動車部品 自 13 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 海外売上高比率 売上高（億円） 海外売上高比率 海外 国内 海外比率 25% 25.0% 8,000 20% 20.8% 6,000 18.7% 4,294 4,000 2,000 801 3,493 18.9% 18.5% 16.8% 4,030 744 3,286 3,719 624 3,095 16.8% 4,028 678 3,350 4,315 817 3,498 4,644 964 3,680 4,400 1,100 3,300 0 15% 10% 5% 0% F10 実績 F11 実績 F12 実績 F13 実績 F14 実績 F15 実績 中計目標 14 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 新商品・新ビジネスによる成長ドライバー創出 分野 事業部門 製品 環境・安全・エネルギー 日本軽金属、日軽金アクト、 理研軽金属、日軽形材、 エヌ・エル・エム・エカル、 日軽産業、 住軽日軽エンジニアリング ソーラー架台 （アルソルⓇ、アルソルメガⓇ） 環境・安全・エネルギー 日軽金アクト プール用マクサス 電機電子・情報通信 日本軽金属、 東陽理化学研究所 高品位パソコン筐体 電機電子・情報通信 日本軽金属、日軽金アクト 液冷システム 高品位パソコン筐体 ソーラー架台 プール用マクサス 液冷システム 15 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 新商品・新ビジネスによる成長ドライバー創出 分野 自動車 事業部門 製品 日本軽金属 異形鍛造スクロール 輸送 日本フルハーフ バントラック（ノンクロメート） 食品 東洋アルミニウム トーヤルロータスⓇ・ウルトラロータ スⓇ バントラック（ノンクロメート） 異形鍛造スクロール トーヤルロータスⓇ 16 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 企業体質強化 事業部門 アクション 日軽金・化成品事業 ビジネスユニット制の導入、コストダウンによる事業基盤の構築、 製品販売価格の是正 日軽金・板事業 ビジネスユニット制の導入、東陽理化学研究所との連携による 加工展開 東洋アルミニウム・ソーラー事業 製造・販売体制の集約（中国での一貫体制構築）、コストダウン 海外拠点の収益力強化 分野 ●経常黒字 対象拠点 ●経常赤字 F12 F15 輸送 日軽金アクト（中国）・鉄道車両部品事業 ● ● 輸送 日本フルハーフ（龍口）（中国）・トレーラ事業 ● ● 自動車 日軽金アクト（龍口）（中国）・形材加工 ● ● 電機・電子 東洋アルミ（寧郷）（中国）・パウダー事業 ● ● 電機・電子 ニッケイ・サイアム（タイ）・熱交換器事業 ● ● 環境 東洋アルミ（肇慶）（中国）・太陽電池 ● ● 食品 ニッケイ・サイアム（タイ）・パネル事業 ● ● 17 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 【企業体質強化】 財務体質改善 F12 実績 F13 実績 F14 実績 F15 実績 期末有利子負債 自己資本 Ｄ／Ｅレシオ 億円 倍 3 期末有利子 負債（億円） 1,888 Ｄ/Ｅ レシオ 1.8 （倍） 1株当たり 配当金 （ 円 ） 1,987 1,890 1,822 2.5 4,000 1.8 1.6 1.4 1.8 3,000 <2013.6> <2014.6> <2015.6> <2016.6> 3.0 4.0 5.0 6.0 2 1.8 1.6 1.4 2,000 1 1,000 0 0 F09 F12 F13 F14 F15 18 前・中期経営計画（2013-2015年度） レビュー 主要指標 （億円） 売 上 2012年度 実績 2015年度 中計 2015年度 実績 高 3,719 4,400 4,644 営 業 利 益 82 250 268 経 常 利 益 69 220 245 当 期 純 利 益 34 140 155 海外売上高比率 16.8% 25.0% 20.8% 期末有利子負債 1,888 1,750 1,822 ネットD/Eレシオ 1.5倍 1.1倍 1.1倍 3.7% 8.9% 9.0% 親会社株主に帰属する R O C E 19 目次 １．２０１５年度決算と２０１６年度予想 （１）2015年度 連結決算の概要 （２）2016年度 連結業績予想 ２．中期経営計画について （１）前・中期経営計画（2013～2015年度）レビュー （２）新・中期経営計画（2016～2018年度）の概要 20 私たちが歩んできた道と未来 過去4回の中期経営計画 … 新しいタイプの素材メーカーへの模索 アルミにこだわり、アルミを超えてゆく アルミとアルミ関連素材の用途開発を永遠に続ける 私たちは挑戦者としてジャンプ台に立つことが許される立場となれた そして今、新しい挑戦 … チーム日軽金として 異次元の素材メーカーへ 21 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 2018年度 数値目標 売 上 ＜2015年度＞ ＜2018年度＞ 高 4,644 5,000 営 業 利 益 268 320 経 常 利 益 245 310 当 期 純 利 益 155 200 期末有利子負債 1,822 1,600 Ｄ / Ｅ レ シ オ 1.4倍 1.0倍以下 9.0% 10.0%超 親会社株主に帰属する Ｒ Ｏ Ｃ Ｅ ※ 2015年度ROE（自己資本利益率） 12.3％ （億円） ＜前提＞ アルミ地金： ２４０ 円/Kg 為替： １１０ 円/US$ 22 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 経常利益変化要因 － ３ヶ年 15年度 245億円 ⇒ 18年度 310億円 ＋65億円 （億円） ＋34 ・ﾊﾟｳﾀﾞｰ・ﾍﾟｰｽﾄ ・ﾄﾗｯｸ架装 ・板 ・熱交 300 ＋8 ・二次合金 他 ・板 他 ＋15 250 310 ＋6 ＋5 245 ・耐熱紙容器 ・ﾄｰﾔﾙﾊﾟｽ・粉末積層箔 ・高品位ＰＣ筐体 ・自転車部品 ・ＬｉＢ負極材 △3 200 F15 経常利益 日本 中国 ASEAN 他地域 新商品 固定費他 F18 経常利益 ※地域別は新商品を除く 23 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 セグメント情報 － 15年度実績比 （（億円） 売上高 2018年度 目標 2015年度 実績 ｱﾙﾐﾅ・化成品、 地 金 1,150 1,099 板、押出製品 1,120 1,033 加 工 製 品 、 関 連 事 業 1,610 1,492 箔、粉末製品 1,120 1,020 管 理 ・ 共 通 合 計 － 5,000 － 4,644 営業利益 増減 ＋51 2018年度 目標 2015年度 実績 95 91 65 31 115 110 75 68 － △30 △32 ＋356 320 268 (＋4.6%) ＋87 (＋8.4%) ＋118 (＋7.9%) ＋100 (＋9.8%) (＋7.7%) 増減 ＋4 (＋4.4%) ＋34 (＋109.7%) ＋5 (＋4.5%) ＋7 (＋10.3%) +2 ＋52 (＋19.4%) 24 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 板、押出製品 （億円） （億円） 1,250 1,120 125 1,033 1,000 100 828 750 500 65 75 50 42 31 250 0 25 '14 '15 '18 0 板 東陽理化との連携による付加価値 加工製品の拡販 電機・電子向け、自動車・鉄道など の輸送向けが増加 自動車熱交材を中心に、フレックス キャスター材を拡販 短納期・多品種・小ロット等、顧客 ニーズへの細かい対応による拡販 日軽金アクト 国内トラック向けの好調継続 中国では自動車向け、鉄道車両向け が増加 データセンター向けなど、情報・通信 関連の商品の開発を強化 (千トン） 120 100 80 60 40 20 0 板製品需要（内需） 12/10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 営業利益 ＜出所: 日本アルミニウム協会＞ (千トン） 120 100 80 60 40 20 0 押出製品需要（内需） 12/10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 板、押出製品 セグメント 売上高 ＜出所: 日本アルミニウム協会＞ 25 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 基本方針 ＜基本方針＞ １．グループ連携による新商品・新ビジネスモデルの創出 グループ連携の強みを徹底的に追求した高付加価値を提供 顧客視点に基づき、ものづくりに周辺サービスを含めた商品・ビジネス開発 ２．地域別×分野別戦略による事業展開 資源投入する分野を地域と市場のマトリクスから選別 ビジネスに応じ自由自在に集合・離散できる俊敏な組織運営 ３．企業体質強化 （事業基盤強化） グループ連携視点でビジネス創生できる人財の育成 課題事業の収益向上 26 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 基本方針 ＜基本方針＞ １．グループ連携による新商品・新ビジネスモデルの創出 グループ連携の強みを徹底的に追求した高付加価値を提供 顧客視点に基づき、ものづくりに周辺サービスを含めた商品・ビジネス開発 ２．地域別×分野別戦略による事業展開 資源投入する分野を地域と市場のマトリクスから選別 ビジネスに応じ自由自在に集合・離散できる俊敏な組織運営 ３．企業体質強化 （事業基盤強化） グループ連携視点でビジネス創生できる人財の育成 課題事業の収益向上 27 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【グループ連携】 新商品・新ビジネスモデル 分野 電池 事業部門 製 品 日本軽金属、日軽金アクト ＬｉＢケース材料、角形ケース 日本軽金属 ＬｉＢ部材用微粒アルミナ 東洋アルミニウム ＬｉＢ外装材用箔、ＬｉＢ正極材 日本電極 ＬｉＢ負極材 日本軽金属、日軽金アクト 車載用ＬｉＢ冷却器 微粒アルミナ 角形ケース 28 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【グループ連携】 新商品・新ビジネスモデル 分野 事業部門 製 品 日本軽金属、アルミニウム線材 自動車用アルミ電線 東洋アルミニウム シリカ処理アルペースト 東洋アルミニウム、日本軽金属 粉末積層箔コンデンサ 日軽エムシーアルミ 開発合金（高強度、高熱伝導） 日本軽金属 アルミ導電部材 日本軽金属 アルミ樹脂複合技術 自動車 電機・電子 自動車用アルミ電線 シリカ処理アルペースト 高強度、高熱伝導 開発合金 アルミ導電部材 29 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【グループ連携】 新商品・新ビジネスモデル 分野 事業部門 製 品 環境・安全・エネルギー 日本軽金属、日軽金アクト 道路橋アルミ床版 建材 理研軽金属 吸音機能付き内装仕上げ材 輸送 日本フルハーフ、 日軽パネルシステム アセアン地域コールドチェーン その他 日軽金アクト 超高強度合金 道路橋アルミ床版 吸音機能付き 内装仕上げ材 コールドチェーン 超高強度合金 30 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 基本方針 ＜基本方針＞ １．グループ連携による新商品・新ビジネスモデルの創出 グループ連携の強みを徹底的に追求した高付加価値を提供 顧客視点に基づき、ものづくりに周辺サービスを含めた商品・ビジネス開発 ２．地域別×分野別戦略による事業展開 資源投入する分野を地域と市場のマトリクスから選別 ビジネスに応じ自由自在に集合・離散できる俊敏な組織運営 ３．企業体質強化 （事業基盤強化） グループ連携視点でビジネス創生できる人財の育成 課題事業の収益向上 31 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【地域別×分野別】 戦略 タイ×自動車 二次合金第２工場建設 （日軽エムシーアルミ） <市場> ・AEC発足 ・ASEAN域内への輸出拠点 ・自動車買い替え需要喚起により徐々に回復 <背景> ・既存拠点は14年11月に切粉溶解炉の稼働を開始したが、フルキャパで増産余地なし ・南部チョンブリ県に立地しており、洪水可能性が低く、BCPとして機能 <市場> ・低グレードスクラップの活用、新商品の生産・販売 <工場概要> 立地 主要設備 生産・販売量 スケジュール ：ヘマラートチョンブリ工業団地 ：リジェネ付タンデム溶解炉 ：18,000MT/年（1,500MT/月） ：2017年1月稼働 32 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【地域別×分野別】 戦略 インド×工業製品 現地パウダーメーカーと合弁設立 （東洋アルミニウム） <目的> アルミニウムパウダー・ペーストの製造・販売において、国内外で高いシェアを持 つ東洋アルミと、インド国内に製造拠点を持つMMP社が協力し、インド国内およびグ ローバル市場で互いの強みを活かして競争力を伸ばす。 <今後の展開> アルミニウムパウダー・ペーストの製造工場を現地に建設し、1年後の稼動開始を目指す。 <合弁会社概要> 商号 ：TOYAL MMP INDIA PRIVATE LIMITED 所在地 ：インド共和国マハラシュトラ州ナグプール 事業内容：アルミニウムペーストの製造、販売 設立 ：2016年5月 33 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【地域別×分野別】 戦略 北米×各分野 グループ共有のマーケティング拠点 <市場> ･自動車：生産台数増加＋環境規制に伴う軽量化需要 ･輸送：米国での高速鉄道計画 ･電機電子：ハイエンド品堅調、中南米などの需要増に伴う生産拠点の拡大 <今後の検討事業> マーケット・お客様の要望を探り、新商品を提案 二次合金、素形材、電池材料、パネルシステム、他 既存拠点 東洋ｱﾙﾐ 自 日軽ｴﾑｼｰｱﾙﾐ 自 日軽ｴﾑｼｰｱﾙﾐ 自 34 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【地域別×分野別】 戦略 中国・タイ×輸送 （日本フルハーフ） <中国> ･市場 運送路線網整備 輸送品質重視（宅配、冷凍、日系） ・対策 軽量化、高容量化 生産能力拡大、拡販、コストダウン トラック架装も検討 <タイ> ･市場 ・対策 南北経済回廊整備 輸送品重視（冷凍、日系） 外食・冷凍冷蔵食品市場は成長途上 生産能力拡大、東南アジアでの拡販 総合物流提案、日軽パネルシステム との連携 タイ周辺の経済回廊 35 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 海外売上高比率 国内 売上高（億円） 海外 海外売上高比率 海外比率 8000 23.6% 25% 20.8% 6000 18.7% 18.9% 18.5% 16.8% 20% 16.8% 5,000 4,644 4,294 4000 2000 801 3,493 4,315 4,030 744 3,286 3,719 624 3,095 4,028 678 817 964 1,180 15% 10% 3,350 3,498 3,680 3,820 5% 0% 0 F10 実績 F11 実績 F12 実績 F13 実績 F14 実績 F15 実績 F18 計画 36 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 基本方針 ＜基本方針＞ １．グループ連携による新商品・新ビジネスモデルの創出 グループ連携の強みを徹底的に追求した高付加価値を提供 顧客視点に基づき、ものづくりに周辺サービスを含めた商品・ビジネス開発 ２．地域別×分野別戦略による事業展開 資源投入する分野を地域と市場のマトリクスから選別 ビジネスに応じ自由自在に集合・離散できる俊敏な組織運営 ３．企業体質強化 （事業基盤強化） グループ連携視点でビジネス創生できる人財の育成 課題事業の収益向上 37 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【企業体質強化】 課題事業の収益向上 事業部門 アクション 日軽金・化成品 事業 電機・電子、ファインセラミックス市場への拡販 医農薬、電機・電子向けなど有機塩素製品の開発 グループ・板事業 東陽理化連携による加工展開加速（情報通信機器、自転車部品、 航空機部品、ロボット部品等の新規品獲得） 海外拠点の収益力強化 時期 対象拠点 2016年に黒字化 ニッケイ・サイアム（タイ）・パネル事業 日軽エムシーアルミ（メキシコ）・二次合金事業 2017年に黒字化 ソンリンフルハーフ（中国）・トレーラ事業 フルハーフマハジャック（タイ）・トラック架装事業 38 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 【企業体質強化】 財務体質改善 F12 実績 期末有利子 負債（億円） Ｄ/Ｅ レシオ （倍） 1株当たり 配当金 （ 円 ） F15 実績 F18 目標 期末有利子負債 自己資本 Ｄ／Ｅレシオ 億円 倍 2 5,000 1,888 1,822 1.8 1,600 4,000 1.8 1.4 1.0以下 <2013.6> <2016.6> 3.0 6.0 早期に 7.0以上 1.4 1.3 3,000 1 2,000 1,000 0 0 F12 F15 F16 F18 39 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 積極的な設備投資 ３年間で600億円超の設備投資（追加の戦略投資も検討） 700 拡販・新製品 600 省力化・環境 500 488 維持更新 82 400 118 300 200 288 100 0 F13-15実績 F16-18計画 40 チーム日軽金として、異次元の素材メーカーへ 41 本資料についての注意事項 １． 本資料は２０１７年３月期の業績及び今後の経営戦略に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の購入や売 却を勧誘するものではありません。 ２. 本資料のなかで記述しております将来の動向や業績等に関する見通しは、歴史的事実でないためリスクと不確定な要素を含んでおり、将来 の業績を保証するものではありません。実際の業績は、予測しえない経済状況の変化などさまざまな要因により見通しとは大きく異なる結果 となる可能性があります。実際の業績に影響を与えうる重要な要因には、当社グループを取り巻く経済情勢、社会的動向、当社グループの 提供する製品やサービス等に対する需要動向による相対的競争力の変化などがあります。なお、業績に影響を与えうる重要な要因は、これ らに限定されるものではありません。 ３． 本資料の中で記述しております事項は、資料作成時点における当社の見解であり、今後予告なく変更される場合があります。 ４． 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 補足資料 43 2015年度 連結決算の概要 国内アルミ製品総需要の推移 （千トン） 400 350 312 320 322 317 315 315 300 250 200 150 100 50 0 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 2013年度 2014年度 2015年度 ＜出所：日本アルミニウム協会＞ 44 2015年度 連結決算の概要 2015年度決算 － 期初予想比 （億円） 2015年度 実績 売 上 2015年度 期初予想 高 4,644 4,600 営 業 利 益 268 225 経 常 利 益 245 210 155 130 1,880 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 有 利 子 負 債 1,822 増減 ＋44 (＋2.1%) ＋43 (＋19.2%) ＋35 (＋16.8%) ＋25 (＋19.5%) △58 45 2015年度 連結決算の概要 セグメント情報 － 期初予想比 （（億円） 売上高 2015年度 実績 2015年度 期初予想 ｱﾙﾐﾅ・化成品、 地 金 1,099 1,180 板、押出製品 1,033 1,010 加 工 製 品 、 関 連 事 業 1,492 1,400 箔、粉末製品 1,020 1,010 管 理 ・ 共 通 合 計 － 4,644 － 4,600 営業利益 増減 △81 2015年度 実績 2015年度 期初予想 91 75 31 50 110 80 68 50 － △32 △30 ＋44 268 225 (△6.9%) +23 (+2.3%) ＋92 (＋6.6%) ＋10 (＋1.0%) (＋1.0%) 増減 ＋16 (＋0.4%) △19 (△38.8%) ＋30 (＋37.0%) ＋18 (＋36.6%) △2 ＋43 (＋19.2%) 46 2015年度 連結決算の概要 経常利益 － 期初予想比 （億円） 2015年度 実績 経常利益 2014年度 2015年度 前年同期比 期初予想比 実績 期初予想 245 206 ＋39 210 （億円） （億円） 期初予想比 ＋35億円 の内訳 前期比 ＋39億円 の内訳 営業利益の増加 ＋35 +75 営業利益の増加 ＋43 為替差損益の悪化 △21 為替差損益の悪化 △9 持分法投資利益の減少 △11 持分法投資利益の増加 ＋3 その他 ＋3 その他 △4 47 2015年度 連結決算の概要 親会社株主に帰属する 当期利益 － 期初予想比 （億円） 2015年度 実績 親会社株主に帰属する 当 期 利 益 2014年度 実績 155 96 前年同期比 2015年度 期初予想 ＋59 130 （億円） 前期比 ＋59億円 の内訳 期初予想比 ＋25 （億円） 期初予想比 ＋25億円 の内訳 経常利益の増加 ＋39 経常利益の増加 ＋35 特別利益の減少 △38 特別損失の増加 △10 特別損失の減少 +72 税金費用の増加 △12 税金費用の増加 △18 非支配株主に帰属する 当期純利益の減少 +4 非支配株主に帰属する 当期純利益の減少 ＋12 48 2015年度 連結決算の概要 主要会社の業績 － 期初予想比 （億円） 2015年度 実績 売上高 日 本 軽 金 2015年度 期初予想 営業利益 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 属 1,353 34 53 1,422 25 41 東 洋 ア ル ミ ニ ウ ム 1,025 68 64 1,011 49 47 591 20 18 673 12 11 610 31 28 560 25 25 440 17 19 438 16 20 （単体） (連結） 日軽エムシーアルミ （連結） 日 本 フ ル ハ ー フ （連結） 日 軽 （連結） 金 ア ク ト 49 2015年度 連結決算の概要 設備投資・減価償却費 － 期初予想比 （億円） 設備投資 2015年度 実績 2015年度 期初予想 減価償却費 増減 2015年度 実績 2015年度 期初予想 増減 ｱﾙﾐﾅ・化成品、地金 29 43 △14 36 37 △1 板 、 押 出 製 品 60 61 △1 49 40 ＋9 加工製品、関連事業 55 53 ＋2 38 36 ＋2 箔 、 粉 末 製 品 45 72 △27 41 49 △8 189 229 △40 164 162 ＋2 合 計 50 2015年度 連結決算の概要 キャッシュ・フロー計算書 2014年度 2015年度 ＜源泉＞ 営業活動による キャッシュ・フロー（※1） 378億円 ＜使途＞ ＜源泉＞ ＜使途＞ 固定資産の取得支出等 （※4） 71億円 設備投資等 194億円 営業活動による キャッシュ・フロー（※3） 118億円 （※2） 資金調達 約定弁済等 370億円 151億円 約定弁済等 現金・同等物の減少 122億円 配当金支払い 資金調達 289億円 配当金の支払い ３２億円 293億円 （※3） 税引前当期純利益 162 減価償却費 164 運転資金 △224 法人税他 △53 その他 69 27億円 （※4） 有形固定資産の取得 131 投資有価証券の △37 減資払戻収入 有形固定資産売却 △21 その他 △2 現金・同等物の増加 71億円 （※1） 税引前当期純利益 減価償却費 運転資金 法人税他 235 164 （※2） 有形固定資産取得 191他 ４３ △33 51 2016年度 連結業績予想 セグメント情報 － 前期比 （（億円） 売上高 2016年度 予想 2015年度 実績 ｱﾙﾐﾅ・化成品、 地 金 1,020 1,099 板、押出製品 1,000 1,033 加 工 製 品 、 関 連 事 業 1,530 1,492 箔、粉末製品 1,000 1,020 管 理 ・ 共 通 合 計 － 4,550 － 4,644 営業利益 増減 △79 2016年度 予想 2015年度 実績 75 91 55 31 100 110 70 68 － △30 △32 △94 270 268 (△7.1%) △33 (△3.2%) ＋38 (＋2.5%) △20 (△2.0%) (△2.0%) 増減 △16 (△17.9%) ＋24 (＋80.0%) △10 (△8.7%) ＋2 (＋2.5%) +2 ＋2 (＋0.7%) 52 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 アルミナ・化成品、地金 （億円） （億円） 1,250 1,144 1,000 750 1,099 91 1,150 95 125 100 75 61 50 500 25 250 0 営業利益 '14 '15 '18 0 アルミナ・化成品 LED基板、ガラス、排ガス浄化フィ ルター､難燃フィラー等に向け、高 純度、微粒のアルミナ・水酸化ア ルミナを拡販 農薬、医薬、特殊樹脂向け高付加 価値有機塩化物を増販 日軽エムシーアルミ 開発合金（顧客ニーズに応じたカス タマイズド合金）のグローバル供給 体制構築による収益力強化 インド、メキシコ新規拠点合弁事業 の収益力安定化と能力増強 電機・電子分野向けなど、非自動車 関連分野での開発合金拡販 国内工場のコスト競争力強化 (千トン） 75 アルミナ需要 内需 輸出 50 25 0 12/'10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 アルミナ・化成品、地金 セグメント ＜出所: 日本アルミニウム協会＞ (千トン） 80 二次合金需要 60 40 20 0 12/10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 売上高 ＜出所: 日本アルミニウム合金協会＞ 53 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 板、押出製品 （億円） （億円） 1,250 1,120 125 1,033 1,000 100 828 750 500 65 75 50 42 31 250 0 25 '14 '15 '18 0 板 東陽理化との連携による付加価値 加工製品の拡販 電機・電子向け、自動車・鉄道など の輸送向けが増加 自動車熱交材を中心に、フレックス キャスター材を拡販 短納期・多品種・小ロット等、顧客 ニーズへの細かい対応による拡販 日軽金アクト 国内トラック向けの好調継続 中国では自動車向け、鉄道車両向け が増加 データセンター向けなど、情報・通信 関連の商品の開発を強化 (千トン） 120 100 80 60 40 20 0 板製品需要（内需） 12/10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 営業利益 ＜出所: 日本アルミニウム協会＞ (千トン） 120 100 80 60 40 20 0 押出製品需要（内需） 12/10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 板、押出製品 セグメント 売上高 ＜出所: 日本アルミニウム協会＞ 54 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 加工製品、関連事業 （億円） （億円） 1,500 1,492 1,250 営業利益 1,381 1,610 115 125 110 100 1,000 77 75 750 50 500 25 250 0 0 '14 '15 '18 日本フルハーフ 一般貨物の物流量の増加が続き、国 内トラック需要は堅調に推移 主力、厚木工場のリニューアルによ り、品質、生産性を向上 中国、タイでは受注が増加。生産能 力増強を実施 日軽パネルとの共同でASEAN地域で のコールドチェーンビジネスを検討 日軽パネルシステム 食品工場、低温流通設備への投資が 活発、好調が続く 半導体・液晶用向け、医療・バイオ向 けのクリーンルーム分野を強化 耐震天井などの新事業の拡充を図る フルハーフとの共同でASEAN地域で のコールドチェーンビジネスを検討 (千台） 16 14 12 10 8 6 4 2 0 普通トラック登録台数 12/4 7 10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 加工製品、関連事業 セグメント ＜出所: 日本自動車販売協会連合会＞ (千店） コンビニ店舗数 60 50 40 30 12/10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 売上高 ＜出所: 日本フランチャイズチェーン協会＞ 55 新・中期経営計画（2016-2018年度） 概要 箔、粉末製品 （億円） （億円） 1,250 1,000 1,120 962 750 500 1,020 100 68 75 75 50 42 250 0 125 25 '14 '15 '18 0 東洋アルミニウム ＜箔事業＞ 東海アルミ箔・東洋アルミ千葉・トー ヤルテクノフロンティア統合によるシ ナジー効果 トーヤルパス（貫通孔箔）、粉末積層 箔､トーヤルロータス、ラクサル（高 平滑箔）等、独自製品を拡販 ＜パウダー・ペースト事業＞ 世界５極からのグローバル安定供給 体制を確立（インド合弁含む） 水性アルペースト拡販 ＜ソーラー事業＞ 太陽電池関連市場の拡大が続き、 バックシート好調継続 PERC用電極インキ投入で巻き返し (千トン） 箔製品需要 コンデンサ箔 12 10 8 6 4 2 0 その他の箔 12/10 13/1 4 7 10 14/1 4 7 10 15/1 4 7 10 16/1 営業利益 ＜出所: 日本アルミニウム協会＞ （ＧＷ） 80 70 60 50 40 30 20 10 0 太陽電池需要予測 - EPIA, Medium scenario 2015- 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 箔、粉末製品 セグメント 売上高 ＜出所: European Photovoltaic Industry Association＞ 56
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