Fidecum SICAV - avant-garde Stock Fund Monatsbericht, 31. Dezember 2015 Fondsdaten Fondsmanager Anlageuniversum Fondswährung Fondsvolumen Performance-Kennzahlen* A. Beldsnijder & R. Burkhardt Europa Euro 20.600.983 € Anteilsklasse A WKN ISIN Fondspreis Mindesteinlage A0B91Q LU0187937411 112,92 € 2.500 € Anteilsklasse B WKN ISIN Fondspreis Mindesteinlage A0LHC2 LU0279295835 63,01 € 2.500 € Anteilsklasse C WKN ISIN Fondspreis Mindesteinlage A0B91R LU0187937684 74,26 € 500.000 € Wertentwicklung 3 Jahre in % Vergangener Monat Laufendes Jahr 12 Monate 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflage Beta Ratio Tracking Error Information Ratio Volatilität Sharpe Ratio Fonds -0,7% 22,7% 22,7% 66,7% 69,9% 147,5% 0,82 8,0% 1,37 16,7% 1,33 Benchmark -4,5% 10,7% 10,7% 42,6% 54,1% 115,9% -/-/-/18,3% 0,55 * Performance Anteilsklasse C zum Stoxx Europe 600 TR Kommentar Sehr geehrte Investoren, dieses ist unser erster Monatsbericht des avant-garde Stock Fund unter dem Schirm der Fidecum SICAV. Zukünftig werden wir natürlich weiterhin unserere individuelle Quality Growth Strategie verfolgen. Das neue Arbeitsumfeld ermöglicht uns die vollständige Konzentration auf das Portfolio Management. Mit einer Outperformance von +3,8%-Punkten gegenüber dem STOXX Europe 600 TR im Dezember beendete der Fonds das Jahr 2015 sehr positiv. Das resultierte letztlich in einem Gesamtertrag von 22,7% in 2015, womit der Fonds 12,0%Punkte besser als der Index abschnitt. Für die Aktienmärkte war 2015 ein sehr turbulentes Jahr, in dem nicht nur die Schweizer Zentralbank die Koppelung des Franken an den Euro aufgab und Griechenland haarscharf an einem Euro-Austritt vorbeischrammte, sondern auch eine wachsende Divergenz in der Geldpolitik zwischen den USA (restriktiver) und Europa (lockerer) zu beobachten war. Die enttäuschende wirtschaftliche Entwicklung in den Schwellenländern (besonders China) und drastische Preisrückgänge bei den Rohstoffen beeinflussten das Sentiment der Investoren. In diesem schwierigen Umfeld profitierte der Fonds davon, dass Aktienselektion insgesamt wieder an Bedeutung gewann. Unternehmen mit nachhaltigem Wachstum und besonders solche mit positiven Gewinnrevisionen wurden von Investoren gesucht. Das Qualitätssegment entwickelte sich ebenfalls positiv, aber das lag eher an dessen defensiver Natur und sichereren Dividenden. Für 2016 bleiben wir bei unserer Annahme, dass Investoren sich in einem Umfeld niedrigeren Wirtschaftswachstums auf Qualitätsunternehmen mit überdurchschnittlichem und nachhaltigem Wachstum fokussieren müssen. Wir könnten während des Jahres eine höhere Volatilität an den Aktienmärkten sehen, welche durch Wachstumsängste bezüglich China und den USA hervorgerufen wird. Das sollte allerdings auch Möglichkeiten für neue Investitionen eröffnen. In diesem Umfeld bleiben wir positiv für Quality Growth Aktien. Fidecum AG - die Fondsmanufaktur® Kaiser-Friedrich-Promenade 65 • D-61348 Bad Homburg v. d. H. Telefon: +49 (0) 61 72 / 68 26 - 513 • Fax: +49 (0) 61 72 / 68 26 - 519 • E-Mail: [email protected] Fidecum SICAV - avant-garde Stock Fund Monatsbericht, 31. Dezember 2015 Aufteilung nach Branchen Aufteilung nach Ländern 100% 100% Finanzwerte 90% 80% 29,7% 70% 11,5% 50% 40% Monatsbericht Fidecum unserere neue auf 20% 10% dass gewann. solche gesucht. das Investoren auf und könnten Aktienmärkten den auch Umfeld 50% 40% Grundstoffe 30% 4,5% 7,6% Technologie 11,5% Gesundheit dem das einem Top 10 Positionen im Portfolio %- PANDORA NN GROUP LEONTEQ FLOW TRADERS DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK Deutschland 17,93% 60% 31,6% 0% in des an eine USA Die den drastische Sentiment Industrie Konsumtitel 30% Niederlande 20,80% 80% Energie 70% 60% 90% Dänemark 16,18% Frankreich 10,03% 8,25% Schweiz 20% 10% 23,18% Sonstige 0% Ratings HELMA EIGENHEIMBAU NOVO NORDISK UDG HEALTHCARE WPP GREENCORE Citywire: AA Morningstar*: 4 Sterne FWW: 5 Sterne *über 3 Jahre ©2016. Alle Rechte vorbehalten. Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und richtet sich ausschließlich an Anleger und Berater, die gemäß der 4. EU Direktive (2004/39/EC) als professionelle Marktteilnehmer (bzw. für die Schweiz: „qualifizierter Anleger“ gemäss Art. 10 Abs. 3 KAG i.V.m. Art. 6 KKV) klassifiziert sind und keinerlei Erwerbsbeschränkungen hinsichtlich der Investmentfondsanteile zum Beispiel aufgrund ihrer Nationalität oder ihres Herkunfts- oder Aufenthaltslandes unterliegen. Der Inhalt dieses Dokuments darf ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Fidecum AG nicht an Dritte weitergegeben oder Dritten in sonstiger Weise zur Kenntnis gebracht werden. Die Weitergabe an Privatkunden (bzw. für die Schweiz: an nicht gemäss Art. 10 Abs. 3 KAG i.V.m. Art. 6 KKV geltende qualifizierte Anleger) ist nicht gestattet. Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. 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