BUSINESS AM NIEDERRHEIN Beteiligungskapital Perspektiven für Hidden Champions Foto: Jouhsen-bündgens Foto: Sparkasse Aachen Hidden Champions benötigen innovative Ideen – und eine tragfähige Finanzierung, etwa für die Unternehmensnachfolge. Ein gutes Beispiel ist der Maschinenbauer Jouhsen-bündgens. Der Maschinenbauer Jouhsen-bündgens ist dank des Beteiligungskapitals der S-UBG bestens für die Zukunft gewappnet D Finanz-Gruppe eröffnete dem Maschinenbauer völlig neue Chancen – vor allem in der Unternehmensnachfolge ebnete er vor ein paar Jahren den Weg. Das Finanzierungsmodell konnte überdies neue Wachstumsimpulse setzen, wie sich zeigen sollte. Management-Buy-out dank Beteiligungskapital Die Anlagentechnik von Jouhsenbündgens ist weltweit gefragt 34 jedoch wieder zurück. 2007 stieg der Ingenieur Dr. Bert Bosserhoff als Führungskraft ins Unternehmen ein und kaufte bis Jahresfrist zehn Prozent der Anteile. Im Rahmen eines Management-Buy-outs erfolgte 2009 dann der geplante Gesellschafterwechsel. Bosserhoff übernahm die Mehrheit der Unternehmensanteile und die S-UBG blieb Minderheitsgesellschafter. Im Zuge einer Kapitalerhöhung drei Jahre später gingen Firmenanteile an Dr. Jörg Peter Renz, den heutigen Vertriebschef. „Eine solche Übernahme kann man in der Regel nicht aus privaten Reserven bezahlen“, ist sich der Hauptgesellschafter sicher. Neben dem Beteiligungskapital bot die S-UBG auch wertvolle Unterstützung, berichtet er. „Schließlich kauft man nicht jeden Tag ein Unternehmen und es gibt dabei sehr viel zu beachten.“ Foto: Jouhsen-bündgens Firmengründer Hubert Jouhsen hatte 2005 die S-UBG für die damals anstehende Nachfolgeregelung hinzugezogen. In einer offenen Beteiligung erwarb die Aachener Gesellschaft 40 Prozent, 55 Prozent hielt Jouhsen. Die übrigen fünf Prozent übernahm ein an der Nachfolge interessierter Mitarbeiter – nach gescheiterten Verhandlungen zog sich dieser Foto: Jouhsen-bündgens ie Jouhsen-bündgens Maschinenbau GmbH ist gut aufgestellt. Das Traditionsunternehmen aus Stolberg bei Aachen liefert Spezialmaschinen für die Drahtbearbeitung in verschiedene Nischenmärkte von der Automobil- bis zur Pharmaindustrie. Besonders gefragt sind etwa Anlagen für die Herstellung von Nägeln, die in der Produktion von Alkalibatterien benötigt werden. „Hier haben wir einen Weltmarktanteil von deutlich über 80 Prozent“, berichtet Geschäftsführer Dr. Bert Bosserhoff. Über vier Fünftel des Jahresumsatzes von insgesamt rund acht Millionen Euro erwirtschaftet der 37-Mann-Betrieb inzwischen außerhalb Deutschlands. Andere Grenzen konnte Jouhsen-bündgens auch dank des Beteiligungskapitals der S-UBG überwinden: Der regionale Anbieter aus der Sparkassen- Dr. Bert Bosserhoff, Geschäftsführer von Jouhsen-bündgens NIEDERRHEIN MANAGER 02-03/14 Das Unternehmen hat sich in verschiedenen Nischen etabliert Beteiligungskapital BUSINESS AM NIEDERRHEIN Finanzierungsspielraum ermöglicht deutlichen Wachstumsschub Aus dem laufenden Geschäft halte sich die Beteiligungsgesellschaft heraus, betont Bosserhoff. „Das ist sehr angenehm – als Angestellter habe ich das in anderen Firmen anders erlebt. Da waren die Venture-CapitalGesellschaften sehr präsent.“ Anders die S-UBG, die sich bewusst aus dem operativen Tagesgeschäft raushält und generell auch nur Minderheitsbeteiligungen eingeht. „Wir sehen unsere Aufgabe in der Finanzierung“, erläutert Bernhard Kugel, Vorstand der S-UBG. Neben der offenen Beteiligung bringt der Anbieter wie bei Jouhsen-bündgens auch Eigenkapital über eine stille Beteiligung ein, um den Finanzierungspielraum zusätzlich zu vergrößern. Schließlich ging es bei dem Engagement nicht nur um die erfolgreiche Nachfolgeregelung, wie Kugel unterstreicht, sondern vor allem um die wirtschaftliche Weiterentwicklung des Maschinenbauers. „Unser Ziel ist es, mit unseren Anteilen Geld zu verdienen – und das erreichen wir am besten mit prosperierenden Unternehmen.“ Auch Jouhsen-bündgens sollte die Erwartungen erfüllen. Mit zweistelligen Wachstumsraten und einem Firmenzukauf liegt der Betrieb auf Expansionskurs. S-UBG eröffnet Mittelstand neue Chancen Seit über 25 Jahren agiert die S-UBG Gruppe als führender Partner bei der Bereitstellung von Eigenkapital für etablierte mittelständische Unternehmen (S-UBG AG) und junge, technologieorientierte Start-ups (S-VC GmbH) in der Wirtschaftsregion Aachen, Krefeld und Mönchengladbach. Typische Beteiligungsanlässe sind Wachstumspläne, Gesellschafterwechsel, Die Maschinen von Jouhsen-bündgens werden für die Drahtbearbeitung eingesetzt Nachfolgeregelungen (MBO/MBI) oder kapitalintensive Existenzgründungen. Die S-UBG nimmt einen Spitzenplatz in der SparkassenFinanz-Gruppe ein – sie verwaltet aktuell rund 80 Millionen Euro und ist an 40 Firmen in der Region beteiligt, die zusammen einen Umsatz von 500 Millionen Euro generieren. „Während normales organisches Wachstum meist mit Fremdkapital finanziert wird, kommen wir mit Beteiligungskapital ins Spiel, wenn besonders schnelles Wachstum gegeben ist. Beispiele dafür sind die Übernahme eines Wettbewerbers, die Erschließung neuer Märkte oder eben ein Gesellschafterwechsel“, erläutert Vorstand Kugel. „Gemeinsam mit dem Unternehmer entwickeln wir ein individuelles Konzept, das für beide Seiten gewinnbringend ist und Chancen eröffnet.“ Nachhaltig, partnerschaftlich und regional Die S-UBG weist einige Besonderheiten auf, die sie von anderen Finanzierern abhebt. Ein Alleinstellungsmerkmal ist die Nachhaltigkeit der Strategie, wie Kugel betont. „Wir sind bei unseren Minderheitsbeteiligungen an keine Laufzeiten gebunden. Das ist vertrauensbildend und für den Mittelstand sehr wichtig.“ Das partnerschaftliche Geschäftsmodell stellt ein weiteres Alleinstellungsmerkmal dar. „Wir mischen uns nicht ins operative Geschäft unserer Partner ein“, erläutert der Vorstand. Das Team, welches neben den beiden Vorständen Kugel und Harald Heidemann aus DiplomKaufleuten, Wirtschaftsingenieuren und anderen Experten besteht, hat eine unternehmerische, zukunftsorientierte und nicht an Sicherheiten orientierte Herangehensweise, so der Manager. „Wir sehen uns als Sparringspartner der Unternehmer bei strategischen Fragen.“ Dabei kann die S-UBG einen echten Mehrwert bieten, der weit über die finanzielle Unterstützung ihrer Beteiligungspartner hinausgeht. Die Gruppe stellt ein umfassendes Netzwerk mit Spezialisten, Multiplikatoren und mittelstands- wie technologieerfahrenen Beratern bereit. Weiteres Alleinstellungsmerkmal der Beteiligungsgesellschaft ist ihr regionaler Ansatz, denn sie konzentriert sich auf den Raum Aachen/Niederrhein. „Alleine deswegen schon müssen wir ein nachhaltiges und partnerschaftliches Konzept haben, denn man kennt uns in der Region“, heißt es aus dem Vorstand. Foto: Jouhsen-bündgens INFO Maschinenbau mit langer Tradition 1864 Gründung von F.W. Bündgens Zunächst auf Maschinen für die Textil- und Nadelindustrie spezialisiert entwickelt sich das Unternehmen mit der Zeit zum Hersteller von technisch fortschrittlichen Drahtricht- und Abschneidemaschinen. 1982 Gründung der Jouhsen Maschinenbau GmbH Firmengründer Hubert Jouhsen stellt innovative Kaltstauchmaschinen her, die neuartige Möglichkeiten für die Elektronik- und Elektroindustrie bieten. 1987 Starker Partner der Pharma-Branche Jouhsen Maschinenbau fertigt erste Abfüllanlagen für Infusionslösungen und erfüllt die hohen Anforderungen der pharmazeutischen Industrie. 1991 Übernahme von F.W. Bündgens Nach der Übernahme des Maschinenprogramms von F.W. Bündgens durch Jouhsen liefert die Jouhsen-bündgens GmbH mit einer starken internationalen Präsenz Drahtverarbeitungs- und Abfüllanlagen an Kunden weltweit. 1999 Niederlassung in den USA Das Unternehmen gründet ein Standbein in Übersee. Die Niederlassung in Atlanta, Georgia, übernimmt den Vertrieb und Kundenservice in Nordamerika. 2001 Spezialmaschinen für Medizintechnik Seit Beginn des neuen Jahrtausends baut Jouhsen-bündgens Maschinen für die hochpräzise und schnelle Verarbeitung von Drähten für Kanülen, Lanzetten und Katheter. 2009 Firmenübernahme durch Dr. Bert Bosserhof Im Rahmen eines Management-Buy-outs übernimmt Dr. Bert Bosserhof gemeinsam mit der Minderheitsbeteiligung der S-UBG-Gruppe das Unternehmen. Bernhard Kugel, Vorstand der Beteiligungsgesellschaft S-UBG NIEDERRHEIN MANAGER 02-03/14 35
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