Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR

Produktbeschreibung | Werbemitteilung: 12. Oktober 2015
OPEN END ZERTIFIKAT
SENIOR CARE TR INDEX
Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR Index
ISIN DE000PS9SEN8 | WKN PS9SEN
Die Bevölkerung wird immer älter. Die Vorsorge und die
Betreuung immer wichtiger. Kein Wunder also, dass dieser Markt stark wächst. So geht etwa die größte nationale
Förderbank KfW von einem Investitionsbedarf für altersgerechten Wohnraum von über 50 Mrd. Euro bis 2030 aus.
30 Aktien von Unternehmen, die sich dem Wohnraum und
auch der Versorgung und Betreuung von älteren Menschen
widmen, sind jetzt in einem Aktienindex vereint. Darauf gibt
es nun ein Open End Zertifikat.
Steigende Lebenserwartung
Dank des schnellen medizinischen Fortschritts werden die
Menschen immer älter. Vor allem in den Industrienationen
ist seit Jahrzehnten eine stetige Erhöhung des durchschnittlichen Lebensalters festzustellen. Lag dieses etwa in Deutschland bei Geburt in den 1950er-Jahren für Männer noch bei
64,6 Jahren und für Frauen bei 68,5 Jahren, so sind es heute
1
77,2 Jahre beziehungsweise 82,7 Jahre (siehe Grafik, Seite 2).
Das heißt: Wird heute ein Junge geboren, so wird dieser
im Schnitt rund 12 Jahre älter als ein Junge, der in den
1950er-Jahren zur Welt gekommen ist. Bei einem Mädchen
ist die durchschnittliche Lebenserwartung im gleichen Zeitraum um fast 15 Jahre gestiegen.
Und damit dürfte noch lange nicht das Ende erreicht sein.
Im Jahr 2050, so die Kalkulation von Experten, könnten Neugeborene auf eine Lebenserwartung von 85 beziehungsweise
90 Jahren blicken. Da es sich hier aber nur um Durchschnittswerte handelt, kann es auch zu signifikanten Abweichungen
bezüglich dieser Werte kommen. Das heißt, auch die Anzahl
der über 100-Jährigen könnte in den kommenden Jahren
zunehmen. So kommt eine Studie von Eckart Bomsdorf zu
der Einschätzung, dass schon heute von den derzeit knapp
82 Millionen lebenden Einwohnern in Deutschland über acht
Millionen Personen 100 Jahre und älter werden könnten.1
Vgl. Bomsdorf; Eckart: Hundertjährige in Deutschland bis 2111 – ein unterschätztes Phänomen?!, ifo-Schnelldienst 17/2011.
Produktbeschreibung BNP Paribas
Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR Index (ISIN DE000PS9SEN8 | WKN PS9SEN)
www.bnp.de
Geschätzte Lebenserwartung bei Geburt in Deutschland in den verschiedenen Jahrzehnten
95
88,1
90
Lebenserwartung in Jahren
85,7
84,3
85
80,8
79,0
80
65
79,4
85,0
81,0
74,8
73,4
72,6
72,4
68,5
64,6
83,7
77,2
76,3
75
70
82,7
89,2
69,6
66,9
67,2
60
1950
Männer
1960
1970
1980
1990
2000
2010
2020
2030
Frauen
2050
Quelle: Statista; Stand: August 2015
Große Herausforderung
Großes Wachstumspotenzial
So erfreulich diese Entwicklung auch ist, sie stellt die Gesellschaft vor große Herausforderungen. Zwar ist seit vielen
Jahren mit der steigenden Lebenserwartung auch eine zunehmende „Fitness“ im Alter festzustellen, doch die Wahrscheinlichkeit, dass mit einem höheren Alter im Allgemeinen
auch die Pflegebedürftigkeit zunimmt, ist kaum von der Hand
zu weisen. Da sich aber gleichzeitig die traditionellen Familienstrukturen auflösen, die eine Versorgung der älteren
Menschen zu Hause gewährleisten könnten, sind neue Pflegestrukturen gefordert. In den meisten Industrienationen ist
man sich dieser Problematik durchaus bewusst. Doch nur selten wurden bislang adäquate Antworten gefunden. Deutschland macht da keine Ausnahme, auch wenn mit der im August 2015 auf den Weg gebrachten Pflegereform II ein großer
Schritt getan wurde.
Seit vielen Jahren ist eine zunehmende Investitionstätigkeit
in Pflegeprodukten festzustellen, doch sie dürften, so die
Meinung von Beobachtern, nur ein Tropfen auf den heißen
Stein sein. Weitere, milliardenschwere Ausgaben werden nötig sein, um eine „altersgerechte Gesellschaft“ zu schaffen.
Allein in Deutschland wird der Investitionsbedarf in Pflegeheimen auf über 54 bis 73 Mrd. Euro geschätzt.2 Für altersgerechten Wohnraum geht die KfW von einem Investitionsbedarf von über 50 Mrd. Euro bis 2030 aus.3
Davon könnten unter anderem Unternehmen profitieren, die
Produkte und Dienstleistungen rund um die Versorgung und
Betreuung von älteren Menschen herstellen beziehungsweise anbieten. Darunter fallen Pharmaunternehmen, die Medikamente zur Behandlung von typischen Alterskrankheiten
wie Diabetes und Alzheimer entwickeln, wie auch Betreiber
von Seniorenheimen und Produzenten von medizinischen
Geräten etwa zur Dialyse.
2
Vgl. Pflegeheim Rating Report 2013 – Ruhiges Fahrwasser erreicht?, Vincentz Network, 07/2013.
3
Vgl. KFW ECONOMIC RESEARCH, Altersgerechter Wohnraum: Große Versorgungslücke, dringender Investitionsbedarf, 07/2014.
Produktbeschreibung BNP Paribas
2040
Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR Index (ISIN DE000PS9SEN8 | WKN PS9SEN)
www.bnp.de
Der Solactive Senior Care TR Index setzt sich anfänglich aus
30 Aktien zusammen, die bei Auflegung gleich gewichtet sind.
Der Index enthält Aktien von Unternehmen, die einen signifikanten Anteil ihrer Umsätze und Erträge durch Aktivitäten
in Verbindung mit Produkten und Dienstleistungen rund um
die Versorgung und Betreuung von älteren Menschen erwirtschaften.
Für die Aufnahme in den Index müssen eine Mindestmarktkapitalisierung von 500 Mio. US-Dollar und ein durchschnittliches tägliches Mindesthandelsvolumen der vergangenen
drei Monate von einer Million US-Dollar gegeben sein. Die
Aktien werden jährlich anhand dieser Auswahlkriterien im
Index neu gewichtet. Der Index bietet somit einen diversifizierten Zugang zu börsennotierten Unternehmen, deren
Geschäftsaktivitäten in Verbindung mit der Schaffung einer
altersgerechten Gesellschaft stehen.
Etwaige Dividenden oder andere Ausschüttungen der im
Index enthaltenen Aktien werden nach möglichen Steuern
reinvestiert. Obwohl der Index in US-Dollar berechnet wird,
notieren die im Index enthaltenen Aktien unter anderem in
den Währungen US-, Neuseeland- und Hongkong-Dollar, Dänische Krone und Euro.
Das Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR Index ist in Euro aufgelegt. Das Zertifikat bietet keinen Währungsschutz. Anleger können damit an der positiven Wertentwicklung der jeweiligen Währungen gegenüber dem Euro
partizipieren. Gleichzeitig tragen Anleger das entsprechende
Wechselkursrisiko.
tentin und des Indexanbieters abrufbar. Die Regeln des Index
(einschließlich der Indexmethode für die Auswahl und Neuabwägung der Indexbestandteile und der Beschreibung von
Marktstörungen und Anpassungsregeln) basieren auf vorher
festgelegten und objektiven Kriterien.
Die vorgenannten sowie weitere Informationen zum Index
sind erhältlich auf der Produktdetailseite unter www.bnp.de
und unter www.solactive.com (Unterseite „Aktien Indizes“).
Bevölkerungsvorausberechnung für Deutschland 2050
Jahrgang
BNP Paribas Open End Zertifikat auf den Solactive
Senior Care TR Index
1951
100
1955
95
1960
90
1965
85
1970
80
1975
75
1980
70
1985
65
1990
60
1995
55
2000
50
2005
45
2010
40
2015
35
2020
30
2025
25
2030
20
2035
15
2040
10
2045
5
Das Zertifikat kann vom 12. Oktober bis 29. Oktober gezeichnet werden. Ab 3. November 2015 ist es an den Börsen
Frankfurt und Stuttgart notiert und kann im Sekundärmarkt
börsentäglich unter Berücksichtigung einer Geld-/Briefspanne von 1 % gehandelt werden.
Quelle: Statistisches Bundesamt, 2014
Der Solactive Senior Care TR Index wird von der Solactive AG
begeben und berechnet. Die Erstellung des Index wurde von
BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland in Auftrag gegeben. Sämtliche Regeln des Index und Informationen zu seiner
Wertentwicklung sind kostenlos auf der Website der Emit-
Diese Werbemitteilung enthält nur eine stark verkürzte, unvollständige Darstellung des Solactive Senior Care TR Index. Aus diesem Grund sollten zusätzlich die vollständige Indexbeschreibung, die auf der Internetseite www.bnp.de
veröffentlicht und in den Endgültigen Angebotsbedingungen enthalten ist,
sowie der Leitfaden zum Solactive Senior Care TR Index, veröffentlicht auf
www.solactive.com, gelesen werden.
Produktbeschreibung BNP Paribas
2050
0
500 400 300 200 100
100 200 300 400 500
Männer (in Tausend)
Frauen (in Tausend)
Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR Index (ISIN DE000PS9SEN8 | WKN PS9SEN)
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Zusammensetzung des Solactive Senior Care TR Index zum Zeitpunkt der Auflegung
Unternehmen
Sektor
Hauptsitz
Gewichtung
Novo Nordisk A/S ADS
Pharmazeutische Industrie
Dänemark
3,33 %
Humana Inc.
Gesundheitspflege
USA
3,33 %
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA
Medizinische Dienstleistung
Deutschland
3,33 %
Health Care REIT Inc.
Immobilien (REIT)
USA
3,33 %
St. Jude Medical, Inc.
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Davita HealthCare Partners
Medizinische Dienstleistung
USA
3,33 %
Edwards Lifesciences Corporation
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Brookdale Senior Living Inc.
Pflegedienstleistung
USA
3,33 %
Orpea SA
Pflegedienstleistung
Frankreich
3,33 %
ABIOMED Inc.
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Thoratec Corporation
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Korian-Medica SA
Medizinische Dienstleistung
Frankreich
3,33 %
NuVasive Inc.
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Chemed Corp.
Medizinische Dienstleistung
USA
3,33 %
Ryman Healthcare Ltd.
Pflegedienstleistung
Neuseeland
3,33 %
Globus Medical
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Sorin S.p.A.
Medizinische Fachgebiete
Italien
3,33 %
Amedisys Inc.
Medizinische Dienstleistung
USA
3,33 %
Wright Medical Group Inc.
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
The Ensign Group Inc.
Medizinische Dienstleistung
USA
3,33 %
NxStage Medical Inc.
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Genesis Healthcare Inc
Pflegedienstleistung
USA
3,33 %
Endologix Inc.
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Orthofix International N.V.
Medizinische Fachgebiete
Curaçao
3,33 %
Cardiovascular Systems, Inc.
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Capital Senior Living Corp.
Pflegedienstleistung
USA
3,33 %
Spectranetics Corporation
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Vascular Solutions Inc.
Medizinische Fachgebiete
USA
3,33 %
Universal American Corp.
Lebens- und Gesundheitsversicherung
USA
3,33 %
LifeTech Scientific Corporation
Medizinische Fachgebiete
Cayman Islands
3,33 %
Stand: 25. September 2015
Produktbeschreibung BNP Paribas
Aufgelistet nach Unternehmensgröße (Marktkapitalisierung)
Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR Index (ISIN DE000PS9SEN8 | WKN PS9SEN)
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Anfängliche Zusammensetzung des Index nach Sektoren
Pharmazeutische Industrie 3,33 %
Medizinische Dienstleistung 19,98 %
Immobilien (REIT) 3,33 %
Pflegedienste 16,65 %
Lebens- und Gesundheitsversicherung 3,33 %
Gesundheitspflege 3,33 %
Medizinische Fachgebiete 49,95 %
Stand: 25. September 2015
Ausgewählte Aktienunternehmen des Solactive Senior Care TR Index, der als Basiswert des BNP Paribas Open End Zertifikats dient
Novo Nordisk A/S ADS (Dänemark)
dukten und Dialysedienstleistungen. Vor allem im Alter steigt
Novo Nordisk aus Dänemark vermarktet Produkte und Dienst-
die Gefahr, an Nierenschwäche oder gar Nierenversagen, zu
leistungen im Medizinbereich. Aufgrund seiner Geschäfts-
erkranken, was eine regelmäßige Reinigung des Blutes durch
schwerpunkte Diabetes und Störung der Blutgerinnung posi-
Dialyse überlebensnotwendig macht. Das Unternehmen ist in
tioniert das Unternehmen stark in Richtung der Verschiebung
diesem Markt sehr stark positioniert.
der Altersstruktur in den Industrieländern, da beide Krankheiten vor allem auch im Alter an Häufigkeit gewinnen können.
Orpea SA (Frankreich)
Orpea mit Sitz in Puteaux bei Paris wurde 1989 gegründet
Humana Inc. (USA)
und ist heute mit über 650 Einrichtungen und rund 64.000
Die in Kentucky ansässige Humana Inc. gehört in den USA zu
Betten das führende Unternehmen in Europa im Bereich der
den führenden Versicherungskonzernen nach Bilanzvolumen.
Langzeitpflege. Im Mai 2015 hat Orpea die Celenus-Kliniken
In den USA hat das Unternehmen über 13 Millionen Kunden.
übernommen, den drittgrößten privaten Anbieter von Ge-
Die Verschiebung der Altersstruktur bedeutet für Humana auf
sundheitsdienstleistungen in Deutschland mit Schwerpunkt
der einen Seite zwar ein Risiko, da nun öfters Leistungen in
auf stationärer und ambulanter medizinischer Rehabilitation.
Anspruch genommen werden, andererseits bezieht das Unternehmen Versicherungsprämien. Menschen haben häufiger
Ryman Healthcare Ltd. (Neuseeland)
das Bedürfnis nach einer privaten Absicherung für das Alter
Ryman Healthcare Limited mit Hauptsitz im neuseeländi-
und den Krankheitsfall.
schen Christchurch betreibt neben Kliniken auch Seniorenwohnheime in Neuseeland. Letztere gleichen kleineren Dör-
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (Deutschland)
fern – „villages“–, in denen den Bewohnern ein umfassendes
Die Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA mit rechtlichem
Betreuungs- und Unterhaltungsprogramm geboten wird. Sie
Sitz in Hof an der Saale und operativem Sitz in Bad Homburg
haben damit Vorbildcharakter für andere Senioreneinrich-
vor der Höhe ist weltweit führender Anbieter von Dialysepro-
tungen weltweit.
Produktbeschreibung BNP Paribas
Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR Index (ISIN DE000PS9SEN8 | WKN PS9SEN)
www.bnp.de
Chancen und Risiken
Produktdetails des BNP Paribas Open End Zertifikats
auf den Solactive Senior Care TR Index
Chancen
n
Diversifizierter Zugang zu Unternehmen, die in der Versorgung und Betreuung von älteren Menschen aktiv sind.
Produktinformation
Emittentin
BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH, eine Tochtergesellschaft der BNP Paribas S.A. Angaben zum
maßgeblichen Rating der BNP Paribas S.A.
unter www.derivate.bnpparibas.com.
WKN
PS9SEN
ISIN
DE000PS9SEN8
Produkttyp
Open End Zertifikat
Basiswert
Solactive Senior Care TR Index
Keine Laufzeitbegrenzung.
n
Börsentäglich handelbar
(unter normalen Marktbedingungen).
n
Indexsponsor
Solactive AG
Zeichnungsfrist
12. Oktober 2015 bis 29. Oktober 2015,
14 Uhr, Ortszeit Frankfurt am Main
(vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung)
Festlegungstag
30. Oktober 2015
Ausgabetag
3. November 2015
Laufzeit
Unbegrenzt, mit Kündigungsrecht der
Emittentin. Erstmals zum 30. November 2016, danach jeweils zum letzten
Bankgeschäftstag im Monat, mit einer
Kündigungsfrist von drei Monaten
Anpassung des Basiswerts
Jährliche Neuermittlung und Neugewichtung anhand der Bestimmungen im Leitfaden zum Solactive Senior Care TR Index
Dividenden
Werden reinvestiert
Währung des Zertifikats
EUR
Anfänglicher Ausgabepreis
EUR 100 (zuzüglich eines Ausgabeaufschlags in Höhe von EUR 1,00)
Ausgabeaufschlag
1 % des anfänglichen Ausgabepreises (dies
entspricht EUR 1,00) je Zertifikat (einmalig
während der Zeichnungsfrist)
Basispreis
Schlusskurs des Index am Festlegungstag
Startkurs des Zertifikats
am Festlegungstag
EUR 100
Verwaltungsentgelt
1 % p. a.
Geld-/Briefspanne
1 % (unter normalen Marktbedingungen)
Bezugsverhältnis
EUR 100/Basispreis in EUR am Festlegungstag (der Index notiert in USD, der
Basispreis wird mit dem EUR/USD-Wechselkurs am Festlegungstag in EUR umgerechnet.)
Börsennotierung
Frankfurt Zertifikate Premium, Stuttgart
(EUWAX)
Börsenhandelszeiten
9:00 Uhr bis 20:00 Uhr
Rechtliche Form
Unbesicherte Schuldverschreibung
Risiken
Die beschriebenen Produkte sind Schuldverschreibungen
der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH,
einer Tochtergesellschaft der BNP Paribas S.A. Der Investor
trägt mit dem Kauf des Zertifikats das Bonitätsrisiko, d. h.
das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder
Zahlungsunfähigkeit der Emittentin. Bei einem Ausfall der
Emittentin kann es somit unabhängig von der Entwicklung
des Basiswerts zu Verlusten bis hin zum Totalverlust des
eingesetzten Kapitals kommen.
n
Es besteht ein Kündigungsrecht der Emittentin. Erstmals
zum 30. November 2016, danach jeweils zum letzten Bankgeschäftstag im Monat, mit einer Kündigungsfrist von drei
Monaten.
n
Währungsrisiko aufgrund von Wechselkursschwankungen.
n
Aktienkurse und der Index können erhöhten Kursschwankungen unterliegen.
n
Verlustrisiken bei fallenden Preisen des Basiswerts, der Anleger nimmt 1:1 an einer negativen Wertentwicklung des
Basiswerts teil.
n
Produktbeschreibung BNP Paribas
Der Indexsponsor Solactive AG hat bei der Erstellung und
Zurverfügungstellung des Index in Verbindung mit der BNP
Paribas S.A. Niederlassung Deutschland bzw. in deren Namen gehandelt. Die Regeln des Index (einschließlich der
Indexmethode für die Auswahl und Neuabwägung der Indexbestandteile und der Beschreibung von Marktstörungen
und Anpassungsregeln) basieren auf vorher festgelegten
und objektiven Kriterien, sodass eine Einflussnahme der
Emittentin ausgeschlossen ist.
n
Open End Zertifikat auf den Solactive Senior Care TR Index (ISIN DE000PS9SEN8 | WKN PS9SEN)
www.bnp.de
Rechtliche Hinweise
Diese Werbemitteilung der BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland ist eine Produktinformation,
die sich an private und professionelle Kunden in Deutschland richtet, wie definiert in § 31a Wertpapierhandelsgesetz. Sie stellt weder
ein Angebot noch eine Beratung,
Empfehlung oder Aufforderung
zum Kauf oder Verkauf irgendeiner
Finanzanlage dar.
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
Es werden keine direkten oder indirekten Empfehlungen hinsichtlich eines einzelnen in diesem Dokument genannten Wertpapiers
abgegeben, sodass die Vorschriften zur Analyse von Finanzinstrumenten nach § 34b WpHG nicht zur
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sich um eine Werbemitteilung, die
weder den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der
Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen noch dem Verbot
des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen unterliegt. Der Erwerb von hierin beschriebenen Wertpapieren kann
und sollte ausschließlich auf Basis
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enthaltenen Informationen erfolgen. Diese Dokumente erhalten Sie
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am Main, Europa-Allee 12, 60327
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Emittentenrisiko: Die in dieser
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Wertpapiere werden von der BNP
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Handelsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, emittierten Wertpapiere keiner Einlagensicherung.
Der Anleger trägt daher mit Erwerb des Wertpapiers das Ausfallrisiko der Emittentin. Angaben zum
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in Paris, Frankreich. BNP Paribas
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