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DISSERTATIOI\
Titel:
Aktienbezogene Anleihen in Steuern und Rechnungslegung
Exposé zum Dissertationsvorhaben
Verfasser:
Mag. iur. Christoph Johannes Schimmer, MSc (WU), BSc (WU)
angestrebter akademischer Grad
Doctor iuris (Dr. iur.)
Wien,2014
Studienkennzahllt
Studienblatt: A 783 101
Dissertationsgebiet lt. Studienblatt: Rechtswissenschaften
Betreuer:
Univ.-Prof. MMag. Dr. Klaus Hirschler
1. Inhaltsverzeichnis
2. Beschreibung des Dissertationsvorhabens............
I
3. Methoden
2
4. Sach- und Finanzmittel.
2
5. Vorläufi ger Zeitplan
J
Literaturverzeichnis.....
6. Vorläufiges
........4
2. Beschreibung des Dissertationsvorhabens
Die
von Unternehmen erfolgt grundsätzlich durch die Aufnahme von
Eigenkapital oder durch die Aufnahme von Fremdkapital. Während die
Finanzierung
Eigenkapitalfinanzierung durch die Ausgabe von Beteiligungen gegen Geldeinlagen erfolgt,
besteht die Fremdkapitalfinanzierung durch die Aufnahme von Darlehen oder die Ausgabe
von Anleihen.l
Im Zentrum des Dissertationsvorhabens steht die Unternehmensfinanzierung mittels
aktienbezogenen Anleihen. Zu diesen Finanzinstrumenten zlihlen Wandelanleihen,
Optionsanleihen, Umtauschanleihen, Aktienanleihen und Pflichtwandelanleihen.2 Gemeinsam
ist diesen Finanzierungsinstrumenten, dass sie als hybride Finanzinstrumente Elemente der
Finanzierung durch Eigenkapital und Fremdkapital verbinden.3 Das Motiv fi.ir die Begebung
von hybriden Anleihen liegt in der Regel in der mangelnden Kapitalbeschaffungsmöglichkeit
über andere Finanzierungsformen.
der
a
ist eine umfassende Darstellung der angeführten
Finanzierungsinstrumente unter gesellschaftsrechtlichen, bilanzrechtlichen und
ertragsteuerrechtlichen Gesichtspunkten. Im Fokus der Betrachtung liegen die mit
aktienbezogenen Anleihen im Zusammenhang stehenden Geschäftsfülle, welche die
Gegenstand
Dissertation
Emission, die Tilgung, die Verzinsung des eingesetzten Kapitals sowie die Ausübung bzw
den Verfall des mit dem Finanzierungsinstrument verbundenen Rechts umfassen. Die
I vgl. Bertr/DeMarzo, Corporate Finance2 (201l), 771und799.
Vgl. Hriuselmann/Ilagner, Steuerbilanzielle Erfassung aktienbezogener Anleihen: Options-, rWandel-,
Umtausch und Aktienanleihen, BB 2002, 243 I
3
Vgl. Bert+/DeMarzo, Corporate Finance2 (201 l), 771und799.
o
Vgl. Nolte/Nolting,Hybrides Kapital: Wandel- und Umtauschanleihe als Finanzierungs- und Anlageform, ÖBA
2
2002,767 (769).
I
Darstellung erfolgt jeweils aus Sicht des Emittenten und aus der Perspektive des Inhabers des
j
eweiligen Finanzierungsinstruments.
Die bilanzrechtlichen Erörterungen erfolgen sowohl für das Rechnungslegungssystem nach
den $$ 189
ff
UGB als auch nach den Bestimmungen der IFRS. Ausgehend von
den
unternehmensbilanziellen Bestimmungen stehen die Abweichungen der Steuerbilanz von der
Unternehmensbilanz im Fokus der steuerrechtlichen Darstellung. Darüber hinaus erfolgt die
steuerrechtliche Darstellung aus der Perspektive des Inhabers der aktienbezogenen Anleihe
sowohl für im Betriebsvermögen als auch im Privatvermögen gehaltene aktienbezogene
Anleihen. Aufgrund der geographischen Nähe und der wirtschaftlichen Bedeutung sollen
grenzüberschreitende Sachverhalte im Verhältnis zu Deutschland betrachtet werden.
3. Methoden
Die angewandten Methoden entsprechen jenen der juristischen Methodenlehre. Zu diesen
zählen die engere Auslegung und die ergänzende Rechtsfortbildung. Die Methoden der
engeren Auslegung umfassen die wörtliche, die historische sowie objektiv-teleologische
Auslegungs Unte. die ergåinzende Rechtsfortbildung fallen die Methoden der Analogie, des
Umkehrschlusses,
der teleologischen Reduktion sowie der Anwendung allgemeiner
Rechtsgrundsätze6.
Neben der Anwendung der beschriebenen Methoden, dienen die Judikaturrecherche sowie die
Literaturrecherche der Erörterung des Themengebiets der Dissertation. Vorrangig soll dabei
auf österreichische Literatur und Judikatur gegriffen werden.
4. Sach- und Finanzmittel
Die fi.ir die Ausarbeitung des Dissertationsvorhabens notwendigen Materialien stehen durch
Bibliotheken und Datenbankeî zrx Verfügung, sodass keine weiteren Sach- und/ oder
Finanzmittel erforderlich sind.
s
u
Vgl. Bydtinsfri, Grundzüge der juristischen Methodenlehre2 (2012),26 ff.
V4. nydlinsfri, Grundzilge der juristischen Methodenlehre2 (2012),76 ff .
2
Vorläufiger Zeitplan
5.
ss
13
WS
SS 14
SS 15
t4lt5
t3n4
VO rechtswissenschaftliche Methodenlehre
\ilS
\üS
tsl16
X
x
Sem zur Judikatur- oder Textanalyse
x
2 Seminare, eines verpflichtend aus dem Dissertations-
x
fach
x
Seminar zur Vorstellung und Diskussion des
D
i
ssertationsvorhabens
x
Einreichung des Antrages auf Genehmigung des
D
issertationsvorhabens
LV
aus dem Dissertationsfach oder dem Bereich der
x
x
x
x
x
Wahlfächer
x
Verfassen der Dissertation
Korrektur der Dissertation
Zw eite Besprechung zu Dissertation
X
Abgabe Dissertation
X
Offentliche Defensio
x
)
6. Vorläufiges Literaturverzeichnis
Kommentare und Monographien
Achatz/Kir chmayr, Körperschaftsteuergesetz Kommentar (20
11
).
Adler/Daring/Schmalrz, Rechnungslegung und Prüfung der Unternehmen (Loseblatt),
B ar z /E c ke s / F I i c H 14'e i g e l,
By dl
ins
IFRS fi.ir Bankens (20 l2).
ki, Grundzüge der j uri sti schen Methodenlehre2 (20 I2).
Beck'scher Bilanzkommentars (20
1
1
).
Beck'sches IFRS Handbucha (2013).
Bertl/Mandl, Handbuch zum Rechnungslegungsgesetz (Loseblatt).
Bus
chof/ Eb erhartinger, Hybride Finanzierungsinstrumente (2005).
Doralt/Kirchmayr/Mayr/Zorn, Einkommensteuergesetz Kommentar (Loseblatt).
Doralt/Now otny/Kals s, Kommentar zum Aktien gesetz2 (2012).
Doralt/Ruppe, Grundriss des österreichischen steuerrechts, Bd. I 0 und Bd II 0.
Grünberger, Termin-, Options- und Swapgeschäfte (2003).
Heuser/Thellø IFRS Handbuchs (20 I 5).
Hirschler, Bilanzrecht Einzelabschluss Kommentar (20 I 0).
Hofstatter/Reichel/ Fellner/ Fuchs/ Büsser/ Zorn,
Die
Einkommensteuer Kommentar
(Loseblatt).
Hull, Options, Futures & Other Derivativess lZOt t¡.
Jaborne gg/Str es s er, Kommentar zum Aktiengesetzs (20
Ki r c hhof/ S ö hn/Me
ll
in ghofr
Kommentar zum
E
1
1
).
StG (Lo seblatt).
Kir chmayr/Mayr/Schlager, Die Besteuemng von Kapitalvermögen (20
Kat
in
g/ll e b er, Handbuch
1I
).
der Rechnungsle gung (Lo seblatt).
Lang/S chuch/St ar ingea KStG (2009).
Lutter, V/andel- und Optionsanleihen in Deutschland und Europa (2000).
Lüdenb ach/Hoffmann, IFRS Kommentart 0 ¡Z 0 t Z¡
Quantschnigg/Schellmann/Renner/Stöger, Die Körperschaftsteuer (Loseblatt).
Ro
t
h, Grundriß des österreichischen Wertpapienechts2
(I99
9).
Straube, V/iener Kommentar zum Unternehmensgesetzbuch; Bd.
II
(2011).
Zib/ D ell inge¿ Unternehmensgesetzbuch Kommentar, Bd. III (201 3).
4
Rechnungslegung3 IFRS
Beiträge in Fachzeitschriften
Aigner/Sedlazek,
Die
handels- und steuerrechtliche Behandlung
der Wandlungs-
und
Optionsprämie bei Nichtausübung von Wandel- und Optionsrechten, RdW 2006,111.
Arndt/Muhler, Optionsanleihen im Ertragsteuerrecht, DB 1988, 2167.
Berger/Klorz, Steuerliche Behandlung der Emittenten von Optionsanleihen bei Nichtausi.ibung
der Optionsrechte,
DB 1993, 953.
Bertl/Hirschler, Bilanzielle Behandlung der (Nichf) Ausübung der Aktienoption nach
Emission einer Optionsanleihe, RWZ 2006,136.
Bertl/Hirschler, Bilaruierung von Optionsprämien bei Stillhalter und Optionsberechtigtem,
RWZ 2003,137.
Breh/Dörschell/Heise, Umschuldungsmaßnahmen bei
zusammengesetzten
Finanzierungsinstrumenten: Bilanzielle Abbildung anhand eines Beispiels einer
Wandelanleihe, IRZ 2010, 55.
Dreyer/Hermann, Die Besteuenrng von Aktien-, Vy'andel- und Umtauschanleihen, BB 2001,
t22.
Döllerer, Die Kapitalrücklagen der Aktiengesellschaft bei Ausgabe von Optionsanleihen nach
Handelsrecht und Steuerrecht, AG 1986,241.
Gelhausen, V/andel- und Optionsanleihen
in den handelsúblichen
Jahresabschlüssen des
Emittenten und Inhabers, AG 2006,729.
Haeseler, Optionsanleihen und Optionsscheine, WBI 1988, 319.
Hriuselman¿ Wandelanleihen in der Handels- und Steuerbilanz des Emittenten, BB 2000,
139.
Hduselmann/Wagner, Steuerbilanzielle Erfassung aktienbezogener Anleihen: Options-,
Wandel-, Umtausch und Aktienanleihen, BB 2002, 2431.
Kr opff, Handelsrechtliche
B i lanzierungsfragen
der Optionsanleihen, ZGP. I 9 87, 29 6 .
Kuhn, Neuregelung der Bilanzierung von Finanzinstrumenten: Welche Anderungen ergeben
sich aus IFRS 9?,
IP.Z20I0,l03.
Kühbacher, Die steuerrechtliche Behandlung des Agios bei einer Optionsanleihe, ÖStZ 2006,
438.
Mühlehner, Ertragsteuerliche Behandlung von Aktienanleihen
im
Privatvermögen, öStZ
2001,316.
Nolte/Nolting, Hybrides Kapital: Wandel- und Umtauschanleihe als Finanzierungs- und
Anlageform, ÖBA 2002, 767
.
Now otny, Wandelschuldverschreibungen
in Österreich, ZGR 1994,
19 5
.
Obermann, Zinsen aus deutschen
Wandelanleihen Wege und Irnvege aus
der
Doppelbesteuerung, SWI 2012, 4.
Pernsteiner/Baumann, Das Agio aus Optionsanleihen beim Emittenten, SV/K
Schanz, Wandel- und optionsanleihen
-
Igg2,D4I.
Flexible Finanzierungsinstrumente
im
Lichte
gestiegenen Interesses, BKR 201 1,410.
Scheruer, Bilanzielle Behandlung von
Schuldverschreibungen mit
Emittententilgungswahlrecht, DStR 1999, 1205.
Schmid/Renner, Bilarvielle und steuerliche Behandlung einer Kaufoption (long call), DSIR
2005,915.
Schumacher, Besteuerung von Umtauschanleihen und vergleichbaren Anleiheformen, DStR
2000,12t8.
Spatz, Grundlegendes zur Ausgabe von Vy'andelschuldverschreibungen, RdW 2005,178.
Spatz, Zweifelsfragen bei Ausgabe und Bedienung von Wandelschuldverschreibungen, RdW
2005,274.
Thurnher/Meusberger, Rechts- und Praxisfragen zu Untemehmensanleihen, SWK 2009,
W'iese/Dammer, Zusammengesetzte Finanzierungsinstrumente der AG, DStR
lggg,867.
wiesner, verdeckte Einlagen - verdeckte Ausschüttungen, SWK 1990, A1357.
6
l0l.

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