FP_D_Beste geschlossene Fonds_NL_XXX_g 15.05.2015 11:44 Seite 150 sachwerte I geschlossene fonds Hauptstädten Prag und Budapest sind überzeugend. Auf den Plätzen 12 und 13 liegen zwei Fonds von Sachsenfonds und LHI, die gemeinsam erfolgreich ein Bürogebäude in der polnischen Hauptstadt Warschau finanziert haben. Die größten Erfolge wurden aber in Australien und Großbritannien erzielt. Insgesamt brillieren die Top 10 mit kurzen Laufzeiten und deutlich zweistelligen Erträgen. Der Siegerfonds von Real I.S. hat sein Bürogebäude in der australischen Metropole Melbourne nach nur zwei Jahren Haltezeit mit einem überdurchschnittlich guten Ergebnis verkauft. Top 10 Deutschland Fonds an der Finanzierung des Stadions des FC Bayern München beteiligt. Beide FußballFonds waren ursprünglich auf 15 Jahre Laufzeit ausgerichtet, wurden aber schon nach wenigen Jahren vorzeitig verkauft. Bei CFB mussten die Anleger zuvor zittern, weil ihr Fonds schon bald nach seiner Auflage zu einem Sanierungsfalle wurde. Er geriet in Gefahr, weil der Verein Borussia Dortmund damals nicht nur in einer sportlichen, sondern auch in einer finanziellen Krise steckte. Im Zuge der Sanierung des Vereins haben die Fondsanleger 2005 und 2006 die Anteile am Westfalenstadion an den BVB verkauft. Damit konnte der Fonds den drohenden Mietausfällen erfolgreich ausweichen. Im direkten Vergleich können Fonds mit deutschen Immobilien jene mit Objekten im Ausland nicht schlagen. Womit kaum jemand rechnet: Vier der zehn besten Fonds waren in Wohnimmobilien investiert. Auffällig ist zudem, dass sogar von den besten 14 Fonds nur einer vor dem Jahr 2000 aufgelegt wurde. Die folgenden zehn Beteiligungen kamen dagegen alle vor der Jahrtausendwende auf den Markt. Vier Plätze hinter dem CFB-Fonds Nr. 144 mit dem „Westfalenstadion“ rangiert die „Allianz Arena“. Hier hatte sich ein KGAL- In der gegenwärtigen Krise in der Schifffahrt vergessen Berater und Anleger gern, dass der geschlossene Schiffsfonds einst ein sehr erfolgreiches Investment war. Er ist in den vergangenen Jahren zu einem Synonym für den Totalausfall geschlossener Fonds geworden. Das ist aber zu kurz gegriffen: Denn erstens haben viele ältere Anbieter beziehungsweise Reedereien wie Oltmann, Jüngerhans und Conti mit früheren Beteili- gungen eine gute Performance erzielt, auch wenn für viele Fonds keine detaillierten Daten abrufbar sind. In einer aktuellen FondsmediaStudie heißt es beispielsweise: „Die Erfolgsquote der aufgelösten Schiffsfonds der Conti Reederei beläuft sich auf 95,4 Prozent. Damit wurde in 9,5 von zehn Fällen ein finaler Vermögenszuwachs sichergestellt.“ Die Tabelle mit den Top-10-Schiffen zeigt jedoch, dass Anleger auch mit jüngeren Schiffen Geld verdient haben. Voraussetzung dafür war aber in der Regel, dass die Schiffe vor der jüngsten Marktkrise, die viel länger anhält als von allen Experten erwartet, verkauft wurden. Damit sind auch die kurzen Laufzeiten zu erklären. Ebenfalls in der Tabelle befinden sich drei Sanierungskonzepte, bei denen Anleger für das jeweilige Schiff Sanierungskapital bereitgestellt haben. In unzähligen Fällen ist die Restrukturierung mit dem Verlust des Sanierungskapitals gescheitert. Beim Schiff MS Hansa Brandenburg dagegen war das Rettungsprogramm erfolgreich: Die Anleger erhielten das ursprünglich eingezahlte Eigenkapital vollständig zurück und zusätzlich noch neun Prozent. Und die Zeichner des Sanierungskapitals haben ihren Einsatz doppelt zurückbekommen. Top 10 Schiffsfonds Top 10 der Schiffsfonds (aufgelöst) Emissionsjahr Initiator Fonds DIVAG König & Cie. König & Cie. HCI Hansa Treuh. Lloyd Fonds Gebab CFB Nordcapital FHH Fh. Hamb. Navi Fonds 34 MS Voge Maja, MS Voge Katja MS Cape Norviega MS Cape Negro HCI Exklusiv Schiffsfonds I MS Hansa Brandenburg – Sanierungskapital MS Nordpacific MS San Lorenzo – Sanierungskapital Nr. 146 Flotten-Fonds II MS Olivia – Sanierungskapital FHH Fonds Nr. 6 MT St. Petri 2005 2003 2003 2003 2010 2003 2010 2003 2010 2003 Währung Fondsvolumen Eigenkapital Exit Gesamtauszahlung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR 33.435.000 15.697.000 15.632.000 121.994.000 1.613.000 35.528.000 2.454.000 167.632.729 1.210.000 29.755.000 6.143.000 6.560.000 6.030.000 43.535.000 1.613.000 13.305.000 2.454.000 90.600.000 1.210.000 11.460.000 2007 2005 2005 2007 2013 2007 2012 2007 2014 2007 241,25 % 181,86 % 180,39 % 206,21 % 202,00 % 222,52 % 165,00 % 189,13 % 188,01 % 179,25 % Von vielen Fondsanbietern liegen keine oder nur unvollständige Daten vor. Laufzeit Kapital- Überschuss in Jahren mehrung pro Jahr 3 3 3 4 4 5 3 5 5 5 141,25 % 81,86 % 80,39 % 106,21 % 102,00 % 122,52 % 65,00 % 89,13 % 88,01 % 79,25 % 47,08 % 27,29 % 26,80 % 26,55 % 25,50 % 24,50 % 21,67 % 17,83 % 17,60 % 15,85 % Ohne Private Placements. Kein Anspruch auf Vollständigkeit. Quelle: Efonds Top 10 Sonstige Fonds (aufgelöst) Initiator Fonds EmissionsSegment jahr Wattner Buss Capital HPC KGAL Conrendit Macquarie Lloyd Fonds Buss Capital Buss Capital Buss Capital Sun Asset 1 Global Container Fonds 1 US Life 4 Sky Class 58 Conrendit 3 Infrastrukturgesellschaft Nr. 1 Windpark Coppanz Global Container Fonds 3 Global Container Fonds 2 Global Container Fonds 8 Euro Energie Logistik LV-Policen Flugzeug Logistik Infrastruktur Energie Logistik Logistik Logistik 2008 2005 2005 2013 2004 2005 2002 2007 2006 2010 Währung Fondsvolumen Eigenkapital Exit Gesamtauszahlung EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD EUR 5.000.000 329.793.000 50.000.000 14.675.663 27.359.249 128.401.000 16.700.000 438.457.000 100.780.000 57.853.000 5.000.000 83.002.000 25.000.000 4.210.000 10.000.000 128.401.000 5.100.000 98.010.000 100.780.000 30.040.000 2013 2011 2005 2014 2006 2014 2007 2012 2012 2014 186,10 % 192,35 % 113,00 % 123,75 % 123,13 % 165,76 % 133,50 % 132,81 % 136,70 % 124,75 % Logistikmarktführer P&R fehlt in der Tabelle, da er sich auf Direktinvestments spezialisiert hat. 150 www.fondsprofessionell.de | 2/2015 Laufzeit Kapital- Überschuss in Jahren mehrung pro Jahr 6 7 1 2 3 10 6 6 7 5 86,10 % 92,35 % 13,00 % 23,75 % 23,13 % 65,76 % 33,50 % 32,81 % 36,70 % 24,75 % 14,35 % 13,19 % 13,00 % 11,88 % 7,71 % 6,58 % 5,58 % 5,47 % 5,24 % 4,95 % Ohne Private Placements und Direktinvestments. Kein Anspruch auf Vollständigkeit. Quelle: Efonds
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