PA Hom`Care-Verwaltungsrats

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Hom'Care
Organisation frir Alter und Gesundheit
Protokoll a.o Verwaltungsratssitzung Hom'Care vom 18.08.2015
Ort und Zeit
APH Breitlen, MZR
von 08.00
-
09.45Uhr
Walter Paukner, Verwaltungsratspräsident
Karin Reichling, Vizepräsídentin
Reto Odermatt, Verwaltungsratsmitglied
Anwesend
Madeleine Henle, Geschäftsführung
Entschuldigt
Tino Ponato, Verwaltungsratsmitglied
Daniel Wenger, Verwaltungsratsmitglied
Gäste
Sebastian Angst, pro ressource
Raphael Michel, pro ressource
Vorsitz
Walter Paukner, Verwaltungsratspräsident
Protokoll
Madeleine Henle, Geschäftsführung
B. Entscheidu ngstra ktand u m
1. Entscheid Darlehen NAZ Breitlen
Ausgangslage
Der Verwaltungsrat hat sich von Sebastian Angst und Raphael Michel den Rahmenvertrag
der ZKB noch einmal erklären lassen. DabeÍ geht hervor, dass aus verschiedenen Finanzierungsvarianten ausgewählt werden kann. Zwei Varianten stehen beí der Diskussion im Vordergrund:
Variante A ,,Libor-Kredit mit Zinsswap"
Bei díeser Variante wird mit einem variabel vereinbarten Vorlauf auf den Betriebsbeginn
(Januar 2020) eine Zinsabsicherung für 24 Jahre, heisst ab Januar 2020 bis Januar 2044,
vereinbart. Fí.ir die folgenden Jahre bis 2053 (Ende Amortisationszeit) müssen neue Vereinbarungen getroffen werden. Bis zur Inbetriebnahme ím lahre 2020 wijrden die Baukosten
über eín Libor-Darlehen verzinst,
Der Zíns von 2020 bis 2044 setzt sich zurzeit aus einer Marge von 0.35olo und einem Festzins von 0.905o/o zusammen; total also 1.255o/o (bislang wurde mit !.4o/o gerechnet). Zu
berücksichtigen ist aber, dass eín negativer Libor (zurzeit 0.72o/o) auf den Zínssatz aufgerechnet werden muss (total t.975o/o). Es wird jedoch prognostiziert, dass ab ca. 2019 möglicherweíse nicht mehr mit Negativzinsen gerechnet werden muss. Ist der Libor à 0olo setzt
sich der Totalzíns lediglich aus der Marge und dem Festzins zusammen (siehe vorstehend).
Eín Wechsel ín eine andere Zinsvariante ist jederzeít (vierteljährlich) möglich,
a.o. VR-Sitzung Hom'Care vom 18.08.2015
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Varíante B .,Festdarlehen"
Diese Varíante kann nur mit einem Vorlauf von max. 18 Monaten (Mai Z0I7) und nur für
max. 15 Jahre vereinbart werden. Das heisst, die Zinsabsicherung würde lediglich von 2017
bis 2032 festgelegt werden können. Für die folgenden Jahre bis 2053 (Ende Amortisationszeit) mÜssten neue Vereinbarungen getroffen werden. Bís zum Beginn der Laufzeit 2017
wtirden die Baukosten über einen Libor-Kredit verzinst.
Der Zíns von 20t7 bís 2032 setzt sich zurzeit aus einer Marge von 0.35olo und einem Festzíns von 7.82o/a zusammen; total also 2.!7o/o (bislang wurde mit 7.4o/o gerechnet). Ein negatíver Libor muss bei dieser Variante nicht berücksichtigt werden.
Der Wechsel in eine andere Zinsvariante ist bis 2032 nicht möglich.
Vor und Nachteile
Vorteíle Varíante A:
Die Varíante A ist dann gut, wenn eín Hochzinsrisiko besteht. Sie
entspricht einer langfristigen Zinsabsicherung mit einem tiefen Zins
und wírd erst auf den Betriebsbeginn wirksam. Zudem lässt sie die
Möglichkeit offen, zu jedem Zeitpunkt eine andere Zinsvariante zu
vereinbaren.
Nachteíle Variante A
Sollte sich der Libor weiterhin reduzieren und dies über den Begínn
der Laufzeit hínaus, muss der Negativzins zur Festverzinsung hinzugerechnet werden.
Vorteile Varíante
B
Nachteíle Variante B:
Die Varíante B ist dann gut, wenn ein TiefzínsrisÍko besteht. Ein allfällig negativer Libor muss nicht berücksíchtigt werden.
Variante B entspricht einer lediglich mittelfristigen Zinsabsícherung
mit einem deutlich höheren Zíns und wird nach 18 Monaten ab Vertragsunterzeichnung wirksam. Sie gibt vor Ablauf der Laufzeit ketne
Möglíchkeit, in eine andere Zinsvariante zu wechseln.
Beschluss Darlehen
Der Verwaltungsrat kommt nach gewalteter Diskussion zum Schluss, dass zum heutigen
Zeítpunkt die Variante A ,,Libor-Kredit mít Zinsswap" weíter verfolgt werden muss. Die Vorteile díeser Varíante überwiegen im Quervergleich zur Variante B ,,Festdarlehen" massiv,
Sollte sich der zurzeit negative Libor nicht in díe prognostizierte Richtung entwickeln behält
sich der Verwaltungsrat vor, im Rahmen der Möglíchkeiten andere Zinsvarianten zu prüfen
und allenfalls abzuschliessen.
Der Weisungstext soll so formuliert werden, dass der Hom'Care-Verwaltungsrat legitimiert
wird, die optimale Kreditvariante in eigener Kompetenz auswählen zu können.
Beschluss weiteres Vorgehen
Der VR gibt pro ressource den Auftrag bis 25.08.2015 einen Vorschlag bezüglich
Honorar/Erfolgsprämie zu unterbreiten.
Wafter Paukner
Präsident des Verwaltungsrates
Madeleine Henle
Geschäftsfüh rerín
a.o. VR-Sitzung Hom'Care vom 18.08.2015
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Nachtrag zum Be¡chluss:
Die VR-Mitgliedcr bcstätigcn, dass ¡lc die Terms & Conditions dcr Bankverträge
zur Kenntnis genommen haben und mit den getroffenen Entscheiden elnvcrctanden sind:
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- F---\....
Karin Reichling (Vizepräsidentin):
Reto Odermatt (Mitglied Hom'Care Verwaltungsrat):
Tino Ponato (Mitglied Hom'Care Verwaltungsrat):
Daniel Wenger (Mitglied Hom'Care Verwaltungsrat):
a.o. VR-Sitzung Hom'Care vom 18.08.2015

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