Kames Absolute Return Bond Global Fund

Kames Absolute Return Bond
Global Fund
Kurzfassung
Nur für professionelle / qualifizierte Anleger
1. Quartal 2016
Property page 1
Kames Absolute Return Bond Global Fund
Kurzfassung
• Risikoarme Lösung zur Begrenzung der Downside-Volatilität und zum Kapitalerhalt
• strebt ein stabiles Renditeprofil mit geringer Korrelation ggü. den zugrundliegenden Anleihemärkten
an
• erprobter Fixed Income-Anlageprozess und bewährte Absolute Return-Strategie
• von sehr erfahrenen Fixed Income-Spezialisten verwaltet, durch ein preisgekröntes Team unterstützt
Was spricht für einen Absolute Return-Anleihenfonds?
Absolute-Return-Anleihenfonds greifen zur Renditegenerierung an den Rentenmärkten auf zahlreiche
Techniken zurück, unter anderem auf den flexiblen Einsatz von Derivaten zur Risikosteuerung und
auf den erfolgreichen Wechsel zwischen Sektoren und Märkten vor dem Hintergrund eines sich
verändernden Marktumfelds. Sie bieten Anlegern:
• Aussicht auf eine stabile Rendite;
• Fokussierung auf Risikomanagement und Kapitalerhalt; und
• flexiblen Zugang zu den attraktivsten Anlagechancen an den weltweiten Rentenmärkten;
Der Kames Absolute Return Bond Global Fund ist ein risikoarmer Fonds, der Anleger direkt an den
Kompetenzen des preisgekrönten Fixed Income-Teams von Kames Capital teilhaben lässt. Der Fonds
wird darüber hinaus viele Gemeinsamkeiten mit dem bestehenden Kames Absolute Return Bond Fund**
aufweisen, der ein Kundenvermögen von ¤2.521 Millionen* verwaltet, und bei der Gestaltung seiner drei
Module auf die Kompetenzen der Anleihe- und Zinsexperten zurückgreifen. Co-Manager
Managementteam
Das Management des Fonds liegt in den Händen
von John McNeill, Sandra Holdsworth, Nick
Chatters und Paul Dilworth.
John McNeill
Rates
Sandra Holdsworth
Rates
Nick Chatters
Derivatives/Rates
Paul Dilworth
Credit
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John McNeill ist Leiter des Bereichs Rates und
zuständig für britische Gilts. Er hat Wirtschaft
an der University of Strathclyde studiert und
ist CFA-Charterholder. Er blickt auf 28 Jahre
Branchenerfahrung zurück und ist Lead Manager
des Portfolios.
Sandra Holdsworth ist auf globale Staatsanleihen
spezialisiert. Sie hat Mathematik an der University
of Bath studiert und ist seit über 23 Jahren in der
Branche tätig.
Nick Chatters ist Spezialist für Derivate, RelativeValue-Anlagen und Zinsen. Er ist zuständig für
den Handel und die Strukturierung von Derivaten
und hat einen Postgraduiertenabschluss in
Finanzwesen der University of St Andrews. Er
verfügt über 9 Jahre Branchenerfahrung.
Fakten zum Fonds
Auflegungsdatum
29. April 2015
Benchmark
3-Monats-LIBOR GBP
Performanceziel
(nach Gebühren)
3-Monats-Libor GBP +2.5%
p.a. über einen rollierenden
Zeitraum von 36 Monaten
Geographischer
Fokus
Global
Basiswährung
GBP
Abgesicherte
Anteilsklassen
EUR, USD und CHF
Rechtsform
OEIC-Fonds mit Sitz in
Dublin
Paul Dilworth ist Anlageverwalter im Fixed-Income-Team, wo er für die Analyse des globalen
Bankensektors verantwortlich ist. Er besitzt 10 Jahre Branchenerfahrung. Er absolvierte sein
Mathematikstudium an der Heriot-Watt University mit Auszeichnung und ist CFA-Charterholder.
*Quelle: Kames Capital, Stand zum 31. Dezember 2015; der Umrechnung von GBP in EUR liegt ein Wechselkurs von 1.356808 zugrunde, per 31
Dezember 2015.
** Bitte beachten Sie, dass dieser Fonds für neue Anleger geschlossen ist.
John McNeill und Sandra Holdsworth verantworten die Bereitstellung und Koordination relevanter
makroökonomischer Daten und Meinungen. Nick Chatters ist ebenfalls zuständig für die
Ideengenerierung. Sein Spezialwissen über Derivate trägt dazu bei, dass das Team Ideen wirkungsvoll
in den Fonds integrieren kann. Paul Dilworth ist ein auf globale Finanztitel spezialisierter Anleiheanalyst
und vor allem für das Aufspüren und die Koordination von Anlageideen in diesem Bereich zuständig.
Den Managern steht ein größeres Team aus 29 Fixed Income-Experten zur Seite. Ferner wird der Fonds
im Rahmen einer umfassenden Kontrollsitzung.
Leiter von Fixed Income
David Roberts
27 Jahre Erfahrung
Government bonds &
derivatives
Investment grade
credit
High yield
Investment specialists
& support
•siebenköpfiges Team
•12-köpfiges Team
•fünfköpfiges Team
•vierköpfiges Team
•durchschnittliche
Branchenerfahrung von
16 Jahren
•durchschnittliche
Branchenerfahrung von
16 Jahren
•durchschnittliche
Branchenerfahrung von
11 Jahren
•durchschnittliche
Branchenerfahrung von
15 Jahren
Im Gegensatz zu vielen Wettbewerbern trennen wir die Funktionen des Fondsmanagers und des
Analysten nicht. Wir kombinieren die beiden wichtigen Rollen miteinander und verkürzen dadurch
die Kommunikationswege innerhalb des Teams. Außerdem stellen wir dadurch sicher, dass jedes
Teammitglied zum Research beiträgt und auf die Erfordernisse unserer Kunden fokussiert bleibt. Dies
begünstigt die kollegiale Unternehmenskultur, die das Herzstück unseres Erfolgs bildet.
Anlagephilosophie und -stil
Die Anlagephilosophie des Fonds basiert auf der Generierung positiver absoluter Renditen bei
niedriger Volatilität und Korrelation gegenüber zugrundeliegenden Märkten. Um sein Performanceziel
zu erreichen, kombiniert der Fonds traditionelle Fixed Income-Instrumente und -Derivate unter
Einhaltung strikter Risikoparameter und eines niedrigen Volatilitätsniveaus. Der Fonds wird sich
voraussichtlich am unteren Ende des Risikospektrums im Fixed Income- und Absolute Return-Bereich
positionieren.
Das Fondsportfolio umfasst beste Anlageideen und profitiert von den Beiträgen all unserer Fixed
Income-Experten. Fremdwährungen kommen für uns als Alpha-Quelle nicht in Frage, da sie sich
aufgrund ihrer unseres Erachtens übermäßigen Schwankungsanfälligkeit nicht mit dem Risikoprofil des
Fonds vereinbaren lassen.
Anlageprozess
Das Management des Kames Absolute Return
Bond Global Fund ist integraler Bestandteil der
Arbeitsabläufe unseres Fixed Income-Teams. Der
Fonds profitiert von derselben Ideengenerierung
und Analyse wie unsere anderen Rentenfonds.
Unser Anlageprozess hat sich seit über 10
Jahren bewährt. Er ist dynamisch, variabel und
stark liquiditätsorientiert, so dass wir rasch auf
Konjunktur- und Marktentwicklungen reagieren
können. Dieser zudem äußerst risikobewusste
Anlageprozess stellt sicher, dass kein einziges Risiko
den Fonds und dessen Performance beherrschen
kann.
Duration
Vermögensallokation
Kurve
Sektor
selektion
AlphaQuellen
Bonitätsauswahl
Titel
selektion
Wir setzen zur Wertsteigerung des Fonds auf die folgenden sechs wichtigen Alpha-Quellen und
nutzen dazu Ineffizienzen an den Zins- und Kreditmärkten: Vermögensallokation, Durations- und
Kurvenmanagement, Titel- und Sektorselektion sowie die Bonitätsauswahl. Gleichzeitig fokussieren wir
uns auf die Chancen, die uns das Anlageuniversum des Fonds und die flexible Ausrichtung bieten.
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Wir verfolgen einen disziplinierten Ansatz zur Generierung, Erörterung und Implementierung von
Ideen. Wir konzentrieren uns auf die Ermittlung und das Research vielversprechender Anlageideen
ungeachtet des Marktumfelds und stellen daraus Portfolios zusammen, mit deren Hilfe wir unsere
Performanceziele erreichen möchten.
Das gesamte Research und sämtliche Anlageempfehlungen unserer Zins- und Anleiheexperten werden
während unserer monatlichen Strategietreffen verglichen und erörtert. Auf den einzelnen Sitzungen
unterzieht das Team Anlagemöglichkeiten einer Top-down- und Bottom-up-Analyse. Dieser erprobte
Ansatz ermöglicht uns die Ausgestaltung und Feinabstimmung der gesamten Anlagestrategie des
Fixed Income-Teams.
Ideengenerierung und -analyse
Qualitativ
Langfristig
Das firmeneigene Quadrant Analysis Framework
bildet den Grundstein unseres Researchprozesses.
Es hat sich seit über 10 Jahren bewährt und stellt
die Basis für unsere Bonitäts- und Zinsanalyse dar.
Unsere Bonitäts- und Zinsspezialisten analysieren
die Chancen und Risiken anhand der vier folgenden
Schlüsselfaktoren: Fundamentaldaten, Bewertungen,
technische Rahmenbedingungen und Stimmung.
Quantitativ
Fundamentaldaten
Bewertungen
In welchem Stadium
des Konjunkturzyklus
befinden wir uns?
Wie viel Potenzial ist
im Kurs bereits
eingepreist?
Gesamtbewertung ergibt
sich aus der Bewertung der
Einzelfaktoren auf einer
Skala von -2 bis +2
Kurzfristig
Als Teil des monatlichen Strategieprozesses
erstellen unsere Bonitäts- und Zinsspezialisten
Dokumentvorlagen, in denen sie die QuadrantStimmung
Analyse für ihre jeweiligen Spezialgebiete
Euphorie oder
Trübsal?
zusammenfassen. Jeder Spezialist präsentiert seine
Bewertungen, begründet seine Entscheidungen
und schildert die mit seinen Anlageempfehlungen
verbundenen Risiken, damit das ganze Fixed
Income-Team die jeweiligen Sichtweisen nachvollziehen und hinterfragen kann.
Technische
Rahmenbedingungen
Ist dies der richtige Zeitpunkt
für Transaktionen?
Portfoliokonstruktion
Der Kames Absolute Return Bond Global Fund nutzt zur Performancegenerierung drei ‘Module’ –
Credit- & Asset Allocation, Rates und Carry.
Jedes Modul verfügt über seine eigenen Performancequellen und klar definierte Parameter zur
Bestimmung von Art und Niveau des zulässigen Risikos. Die Module sind keine unabhängigen
Portfolios, sondern Einzelkomponenten des Fonds, die sich durch ihre jeweiligen Investitionsarten
unterscheiden. Es folgt eine Kurzzusammenfassung jedes einzelnen Moduls:
Credit- & Asset
Allocation-Modul
• Primärfokus beim Alpha gilt vielversprechenden Anlageideen im Credit- und Fixed Income-Bereich
• Strategien umfassen:
• Titelauswahl im Credit-Bereich
• Fixed Income-Strategien nach Regionen und Sektoren sowie entlang der Kreditkurve
• Strategien im Bereich Zinsen, Inflation und Kreditmarkt (gemanagt +/- 2.5 Jahre auf Fondsebene)
• Nutzung der Ergebnisse vorhandener Top-down- und Bottom-up-Strategien unserer Teams
• Anlageuniversum enthält globale Unternehmens- und Staatsanleihen sowie Derivate
Rates-Modul
• Hauptaugenmerk beim Alpha gilt durationsneutralen Relative-Value-Positionen
• Relative-Value-Strategien beinhalten:
• Cross-Market-Positionen
• Renditekurvenpositionierung
• Inflations-Breakeven
• es wird eine neutrale Duration angestrebt
• Anlageuniversum umfasst globale Staatsanleihen und Derivate
Carry-Modul
• nutzt ein Portfolio globaler Investment-Grade-Anleihen (durchschnittliches Rating A) zur Ertragsgenerierung
• maximale Laufzeit von 5 Jahren bis zur gesetzlichen Endfälligkeit (im Schnitt etwa 22 Monate)
• Titelauswahl als Teamentscheidung, Fokus auf Liquidität, Unternehmen mit hoher Qualität
• Zugang zu Primärmärkten und Ausnutzung von Roll-down-Effekten entlang der Kreditkurve
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Modulallokation
Es ist nicht unser Ziel, jederzeit mit jedem Modul einen bestimmten Performancebeitrag zu
erzielen. Vielmehr möchten wir die Flexibilität des Fonds nutzen, um sich bietende Marktchancen
auszuschöpfen.
Wir gehen davon aus, dass die Vermögensallokation im Carry-Modul während des Zyklus etwa
70% des Fondsvermögens betragen wird. Wir können sie jedoch flexibel auf ein Minimum von
20% reduzieren oder auf maximal 95% anheben, sofern uns das angemessen erscheint. Unsere
Vermögensallokation im Rates- und im Credit- & Asset Allocation-Modul richtet sich nach der Anzahl
vielversprechender Ideen, die sich wirkungsvoll in den Fonds integrieren lassen. Aus Gründen der
Sicherheit und Liquidität halten wir eine Cash-Position von mindestens 5%.
Währungsrisiko
Wir gehen keine aktiven Währungspositionen ein, da ihre Volatilität unseres Erachtens die
Risikovorgaben des Fonds übersteigt. Wir sichern das Währungsexposure des Fonds mit Hilfe von
Währungstermingeschäften gegenüber der Basiswährung ab, soweit machbar. Für ungesicherte
Währungen gilt ein Gesamtlimit von 5%, um dem Fonds eine ausreichend große Liquiditätsreserve in
den jeweiligen Fremdwährungen einzuräumen.
Generierung von Performance
Credit-& Asset Allocation-Modul
Wir möchten von der Implementierung von
Asset Allocation-Ideen profitieren, die auf einer
makroökonomischen Top-Down-Analyse basieren
und dem bestehenden Strategieprozess unseres
Anlageteams entsprungen sind.
RatesModul
CarryModul
Credit- &
Asset
AllocationModul
Kames
Die Flexibilität des Moduls ermöglicht es,
Absolute
Marktchancen oder Preisverwerfungen durch
Return Bond
Nutzung von Fixed Income-Instrumenten höchst
Global
Fund
wirkungsvoll und unter Beibehaltung einer möglichst
hohen Liquidität im Rahmen des Fondsmandats
auszuschöpfen. Dazu zählen CDS-Indizes, sonstige
liquide Derivate oder Cash Bonds. Das Modul kann darüber hinaus von den aussichtsreichsten
Aktienideen des Teams profitieren, deren Risiko wir entsprechend der geringen Risikotoleranz und der
Mandatsgrenzen des Fonds gezielt absichern.
Da der Fonds die Generierung von Alpha und selektivem Markt-Beta unter sämtlichen
Marktbedingungen anstrebt, halten wir aktiv Ausschau nach Anlageideen an den Fixed IncomeMärkten. Dabei gehen wir liquiditätsorientiert vor und halten die von uns zuvor festgelegten
Risikotoleranzen ein.
Rates-Modul
Im Rates-Modul möchten wir Rendite durch durationsneutrale Relative-Value-Positionen in
globalen Staatsanleihen erzielen. Dazu setzen wir vor allem auf Cross-Market-Handelspaare, die
Renditekurvenpositionierung und Inflation-Breakeven-Positionen. Bei der Größengestaltung jeder
Position verfolgen wir das Ziel, einen ausgewogenen Performancebeitrag der jeweiligen Long- und
Short-Position zu gewährleisten.
Gewöhnlich konzentrieren wir uns auf Staatsanleihen aus den G10-Staaten, die Liquidität bieten und
kein unbeabsichtigtes Kreditrisiko darstellen. Für den Aufbau unserer Relative-Value-Positionen setzen
wir auf Staatsanleihen, Staatsanleihen-Futures sowie Zins- und Inflations-Swaps. Wir streben im Rates-Modul eine Null-Duration an, um eine Performance zu erzielen, die unabhängig
von typischen Zinsschwankungen ist und stattdessen durch das Alpha bestimmt wird, das unsere
Relative-Value-Positionen generieren.
Carry-Modul
Das Carry-Modul investiert in kurzlaufende, qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen, um Ertrag
oder “Carry” zu erzielen.
Unser Ansatz ähnelt dabei sehr der Buy-and-Hold-Anlagestrategie für ein Anleiheportfolio. Wir
investieren ausschließlich in Bonds mit Investment-Grade-Status und einer gesetzlichen Endfälligkeit
von maximal fünf Jahren. Dieser Ansatz minimiert die Handelskosten und stellt eine qualitativ
hochwertige, gewöhnliche Performancequelle für den Fonds dar, der von der Ertragsgenerierung
entlang der Kreditkurve bis zu einer Fälligkeit von höchstens fünf Jahren profitiert.
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Risikomanagement
Das Management des Fonds ist durch ein hohes Maß an
Risikoüberwachung und -kontrolle geprägt.
Während der Portfoliokonstruktion stellen wir eine
angemessene Größe der einzelnen Engagements
sicher, damit keine Position die Fondsperformance
erheblich verändern kann. Gemäß der vorgeschriebenen
Beschränkungen der Positionsgröße darf ein Investment
in einen einzelnen nichtstaatlichen Emittenten 10% des
Fondsvolumens nicht überschreiten, während sämtliche
Engagements über 5% insgesamt nicht mehr als 40%
ausmachen dürfen. Intern halten wir strengere Risikolimits
ein, um zu verhindern, dass der Fonds mit mehr als 3% in
Papieren eines einzelnen Investment-Grade-Schuldners und
mehr als 2% in Hochzins- oder Schwellenländeranleihen
investiert ist. Was andere Positionen wie etwa RelativeValue-Trades betrifft berücksichtigen wir bei der Gestaltung
der Positionsgröße die Korrelationen und Marktsensitivität
der jeweiligen Anlageklasse, um das Risiko auszugleichen.
Der weiteren Risikoüberwachung dient u.a. unser aktives
Kontrollsystem. Es sorgt dafür, dass jede Position mit einem
positiven oder negativen Beitrag zur Fondsperformance von
mindestens 10 Basispunkten (Bp) nochmals überprüft wird.
Risikolimiten
Durationsbereich
+/- 2.5 Jahre
Emittentenlimite (Unternehmen
mit Investment Grade-Status)
maximal 3%
Emittentenlimite
(Schwellenländer,
Hochzinsbereich)
maximal 2%
Hochzins- und
Schwellenländerexposure*
maximal 20%
Bonität
mindestens B-
VaR-Limit (bei einem
Konfidenzniveau von 95%)
7.1%
VaR-Soft-Limit
2.1%
*erwartete Index-Trades
Der Fonds wurde konzipiert, um Anlegern eine risikoarme Absolute Return-Lösung bereitzustellen. Da
wir das Zins- und Bonitätsrisiko einschränken können, sind wir in der Lage, als Performancetreiber
hauptsächlich auf Alpha-Strategien und weniger auf den Markttrend zu setzen. Das Marktrisiko des
Fonds wird auf Gesamtfondsebene gemanagt. Die Spanne beim Durationsmanagement beträgt +/- 2.5
Jahre.
Auch auf Portfolioebene hält der Fonds das offizielle Value-at-Risk-Limit von 7.1% bei einem
Konfidenzniveau von 95% ein. Intern gelten jedoch deutliche strengere Grenzwerte, deren Einhaltung
von unseren Risikoteams überwacht wird. Beim VaR beträgt dieser Wert 2.1%. Wird er erreicht, muss
das zuständige Risikoteam die Fondsmanager umgehend benachrichtigen. Den Fondsmanagern ist es
möglich, den VaR des Fonds täglich zu verfolgen.
Zusammenfassung
• Der Kames Absolute Return Bond Global Fund strebt eine positive absolute Rendite bei
gleichzeitiger Begrenzung der Volatilität und Sicherstellung des Kapitalerhalts an. Ziel des Fonds
ist es, über einen rollierenden Zeitraum von drei Jahren eine jährliche Performance von 2.5% über
3-Monats-LIBOR GBP nach Gebühren zu erzielen.
• Dazu wird der Fonds sich unseres erprobten Fixed Income-Anlageprozesses und unserer bewährten
Absolute Return-Strategie bedienen. Der Fonds wird darüber hinaus viele Gemeinsamkeiten mit
dem bestehenden Kames Absolute Return Bond Fund aufweisen, der ein Kundenvermögen von
¤2.521 Millionen* verwaltet, und bei der Gestaltung seiner drei Module auf die Kompetenzen der
Anleihe- und Zinsexperten zurückgreifen.
• Das Fondsmanagement liegt in den Händen von vier hochqualifizierten und erfahrenen Fixed
Income-Anlagespezialisten. Sie werden von den übrigen Mitgliedern des 29-köpfigen und
preisgekrönten Fixed Income-Teams von Kames Capital unterstützt.
• Der Fonds nutzt drei unterschiedliche Module:
• Ertragsteigerung im Carry-Modul durch kurzlaufende globale Unternehmensanleihen mit
Investment Grade-Status
• Alpha-Generierung im Rates-Modul durch durationsneutrale Relativ-Value-Positionen
• Alpha-Generierung im Credit- & Asset Allocation-Modul durch vielsprechende Titel- und
Sektorselektion, Durations- und Kurvenmanagement und Wahl der Anlageklassen
• Verzicht auf Währungsrisiko bei der Alpha-Generierung
*Quelle: Kames Capital, Stand zum 31. Dezember 2015; der Umrechnung von GBP in EUR liegt ein Wechselkurs von 1.356808 zugrunde, per 31.
Dezember 2015.
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Unser Bekenntnis zur Unternehmenskommunikation
Unter www.kamescapital.com haben bestehende und potenzielle Kunden Zugriff auf:
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•
•
•
•
•
Spezifische Länder-Webseiten
Tageskurse
Monatliche Factsheets
Fondskommentare
Markteinschätzungen
Regelmäßige Telefonkonferenzen für Kunden
Kames Absolute Return Bond Fund
Factsheet 31 January 2014
Performance summary
Fund managers
The Fund’s performance objective is to outperform the 3 month GBP LIBOR by 2% to 3% per
annum net of fees over a rolling 36 month period.
1 month
GBP
The investment objective of the Fund is to generate positive
absolute returns for investors over a rolling 3 year period
irrespective of market conditions.
The Fund will seek to achieve its investment objective by
investing in global debt instruments in any currency, ranging
from AAA government bonds through to high yield and
emerging market bonds. The Fund may invest in all types of
fixed and floating rate fixed income securities. The Fund will
place no geographic limitations on its investment universe,
and will use financial derivative instruments to run a
long/short strategy.
For a full description of the fund objective and investment
policy, please refer to the full prospectus.
Fund facts
£186.48 million
89
0.80 years
4.74%
3.85%
29/01/2010
GBP
1.98%
2.00%
-
-
0.51%
0.81%
-
-
USD
1.55%
EUR
1.10%
1.27%
-
-
-
1 year
2 years
3 years
4 years
5 years
1.98%
4.02%
-
-
-
1.67%
-
-
-
-
Cumulative years
GBP
LIBOR 3m (GBP)
0.51%
1.32%
-
-
-
USD
1.55%
3.25%
-
-
-
EUR
1.10%
2.38%
-
-
-
Source: Lipper, NAV to NAV, noon prices, local currency, as at 31 January 2014. Kames Absolute
Return Bond Fund B GBP Acc shares vs LIBOR GBP 3 Months (IN) median. Figures are ’percentage
growth’ (%), total return excluding initial charges, net of annual management charge. The primary share
class has changed from A to B with effect from 31 December 2013. Past performance is not a guide to
future returns. Note: the Fund launched within the last 5 years.
Performance since launch
6
5
4
3
Fund codes
2
Source: Kames Capital.
†
Ongoing charge based on actual expenses for the year ending
31/12/2013. For more information on fund charges, please visit
www.kamescapital.com/fundcharges.aspx
Jul 13
Oct 13
Jan 14
Dec 13
Apr 13
Jun 13
Mar 13
Nov 13
Aug 13
Sep 13
May 13
Jul 12
Jan 13
Oct 12
Kames Absolute Return Bond Fund
Feb 13
Jun 12
Nov 12
0
Dec 12
1
Sep 12
1.30%
1.32%
0.80%
0.76%
0.78%
0.66%
0.61%
0.83%
1.26%
0.64%
Aug 12
B457PL9 IE00B457PL95
B5LR565 IE00B5LR5651
B3LB6J3
IE00B3LB6J35
B6SPX87 IE00B6SPX874
B4N87M9 IE00B4N87M90
B6TYL67 IE00B6TYL671
B6SLQ64 IE00B6SLQ646
B4ZYM31 IE00B4ZYM317
BG5H9P5 IE00BG5H9P57
BH7HVQ5 IE00BH7HVQ50
May 12
Ongoing
†
charge
Oct 11
ISIN
Apr 12
SEDOL
A(Acc) (hedged) EUR
A(Acc) (hedged) USD
B(Acc) (hedged) EUR
B(Acc) GBP
B(Acc) (hedged) USD
C(Acc) (hedged) EUR
C(Acc) GBP
C(Acc) (hedged) USD
H(Acc) (hedged) EUR
C(Acc) (hedged) CHF
1.67%
0.33%
0.32%
31/01/2011
LIBOR 3m (GBP)
Jan 12
Fund size
Number of holdings
Effective duration
5.67%
0.04%
0.83%
0.54%
31/01/2012
Mar 12
Registered for sale in
Since inception
0.38%
0.26%
0.53%
0.43%
31/01/2013
Feb 12
Payment dates
30 September 2011
Dublin
UK Sterling
LIBOR GBP 3 Months (IN)
A shares – 4.50%
B shares - 0.00%
C shares - 0.00%
A shares – 1.15%
B shares - 0.65%
C shares - 0.5%
31 March, 30 June, 30 September,
31 December
UK, Channel Islands, Ireland,
Switzerland, Luxembourg, Malta,
Austria, Germany, Belgium and
the Netherlands.
1 year to
Nov 11
Annual charge
Year to date
0.95%
0.13%
0.33%
0.32%
31/01/2014
Discrete years
Dec 11
Launch date
Domicile
Base currency
Benchmark
Initial charge
6 months
0.61%
0.04%
USD
EUR
Fund objective
3 months
0.38%
LIBOR 3m (GBP)
Colin
Finlayson
Launch
Stephen
Snowden
LIBOR GBP 3 Months
Source: Lipper, NAV to NAV, noon prices, local currency, as at 31 January 2014. Kames Absolute Return
Bond Fund B GBP Acc shares vs LIBOR GBP 3 Months (IN) median. Figures are ’percentage growth’ (%),
total return excluding initial charges, net of annual management charge. Past performance is not a guide
to future returns. Note: the Fund launched within the last 5 years.
Past performance is not a guide to future returns.
To find out more about the Kames Absolute Return Bond Fund
Sales contact
Dealing desk
telephone: +44 (0) 7740 897 927
telephone: +353 1 622 4493
(Mon-Fri, 8.30am to 5.30pm)
email: [email protected]
website: www.kamescapital.com
email: [email protected]
email: [email protected]
Handel
Fondsname
Währungen
Verfügbare Anteilsklassen
ISIN-Nummer
Land
Kames Absolute Return
Bond Global Fund
EUR
EUR (hedged) B Acc
EUR (hedged) B Inc
EUR (hedged) C Acc
EUR (hedged) C Inc
CHF (hedged) B Acc
CHF (hedged) C Acc
GBP B Acc
GBP B Inc
GBP C Acc
GBP C Inc
USD (hedged) B Acc
USD (hedged) C Acc
IE00BVVQ0254
IE00BVVQ0692
IE00BVVQ0817
IE00BVVQ0D67
IE00BVVQ0361
IE00BVVQ0924
IE00BVVQ0148
IE00BVVQ0585
IE00BVVQ0700
IE00BVVQ0C50
IE00BVVQ0478
IE00BVVQ0B44
AT, DE, CH
AT, DE, CH
AT, DE, CH
AT, DE, CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
Basiswährung:
GBP
Kames Capital Investment Company (Ireland) Plc setzt zwei unterschiedliche Methoden zur
Absicherung von Anteilsklassen ein. Einzelheiten entnehmen Sie bitte unserem Verkaufsprospekt.
Die aktuellen Fondspreise finden Sie unter www.kamescapital.com/fundpricing.aspx.
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Kontakt
Steve Kenny
Leiter Privatkundengeschäft
Richard Dixon
Leiter Kontinentaleuropa Großkunden
Richard McGrail
Business Development Manager
Schweiz
+44 (0) 7740 897 917
[email protected]
+44 (0) 7740 897 927
[email protected]
Barnaby Woods
Business Development Manager
Deutschland und Österreich
Laurenne Chapman
Business Development Consultant
Deutschland
Edouard Giraud
Business Development Consultant
Deutschland
+44 (0) 7740 897 284
[email protected]
+44 (0) 7740 897 029
[email protected]
+44 (0) 7740 897 173
[email protected]
+44 (0) 7740 897 274
[email protected]
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Anleger ausgegeben oder von diesen als Grundlage genutzt werden. Die Informationen in diesem Dokument basieren auf unserem
Verständnis der aktuellen und historischen Positionen der Märkte. Die geäußerten Meinungen sollten nicht als Empfehlungen oder
Beratung betrachtet werden. Aus der bisherigen Wertentwicklung darf nicht auf die zukünftige Entwicklung geschlossen werden.
Der Wert der Anlagen und die Erträge daraus können fallen oder steigen und sind nicht garantiert.Dieses Dokument ist zum
Zeitpunkt seiner Erstellung korrekt, unangekündigte Änderungen sind jedoch vorbehalten.
Während Absolute-Return-Fonds als Anlageziele eine positive Rendite unter allen Marktbedingungen anstreben, wird dies in keiner
Weise garantiert.
Anlageexperten müssen gewährleisten, dass sie ihre Verpflichtungen bezüglich ihres Verständnisses dieses Produkts und der damit
verbundenen Risiken erfüllen. Außerdem müssen sie den Umfang gewährleisten, in dem dieses Produkt die Erfordernisse ihrer
Kunden erfüllt. Weitere Informationen finden Sie im ausführlichen Verkaufsprospekt.
Kames Capital Investment Company (Ireland) Plc setzt zwei unterschiedliche Methoden zur Absicherung von Anteilsklassen ein.
Einzelheiten entnehmen Sie bitte unserem Verkaufsprospekt.
Der Kames Absolute Return Bond Global Fund und der Kames Absolute Return Bond Fund sind Teilfonds von Kames Capital
Investment Company (Ireland) plc, wobei es sich um eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit variablem Kapital handelt, die
in der Republik Irland eingetragen ist (Nr.: 442106).
Kames Capital Investment Company (Ireland) plc, eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, zugelassen
in der Republik Irland (Gesellschaftsnummer 442106), mit eingetragenem Sitz in 25-28 North Wall Quay, International Financial
Services Centre, Dublin 1. Verwaltungsrat: Andrew Bell (Brite), Mike Kirby (Ire) und Bronwyn Wright (Irin). Kames Capital Investment
Company (Ireland) plc unterliegt der Regulierung durch die irische Zentralbank (Central Bank of Ireland).
Kames Capital plc agiert als Anlageverwalter und Vertriebsstelle für Kames Capital Investment Company (Ireland) plc.
Kames Capital ist ein Unternehmen von Aegon Asset Management und schließt Kames Capital plc (Gesellschaftsnummer SC113505)
und Kames Capital Management Limited (Gesellschaftsnummer SC212159) ein. Beide sind in Schottland zugelassen und haben
ihren eingetragenen Sitz in Kames House, 3 Lochside Crescent, Edinburgh, EH12 9SA. Kames Capital plc ist von der Financial
Conduct Authority zugelassen und beaufsichtigt (FCA Referenznummer: 144267). Kames Capital plc agiert als Anlageverwalter
und Vertriebsstelle für Kames Capital Investment Company (Ireland) plc. Kames Capital Management Limited ist ein ernannter
Repräsentant der Scottish Equitable plc (Gesellschaftsnummer SC144517), eine Gesellschaft von Aegon mit eingetragenem Sitz
in 1 Lochside Crescent, Edinburgh Park, Edinburgh, EH12 9SE (PRA/FCA-Referenznummer: 165548).
Der Kames Absolute Return Bond Global Fund ist derzeit in Großbritannien, auf den Kananlinseln, in Irland, Malta, Luxemburg,
Spanien, Deutschland, Österreich, Belgien, Italien, den Niederlanden, Schweden und Schweiz zum Vertrieb zugelassen. Antragsteller
in den nachstehend aufgeführten Ländern sollten die nachfolgenden Informationen beachten:
Für Anleger in Deutschland – Kames Capital Investment Company (Ireland) plc ist ein von der BaFin in Deutschland zugelassener
OGAW (Organismus für gemeinsame Anlagen). Der Verkaufsprospekt, die Ergänzung und die Wesentlichen Anlegerinformationen
von Kames Capital Investment Company (Ireland) plc sind kostenlos bei CACEIS Bank Deutschland GmbH, Lilienthalallee 34-36,
D-80939 München erhältlich.
Für Anleger in Österreich – Kames Capital Investment Company (Ireland) plc ist ein in Österreich von der
Finanzmarktaufsichtsbehörde zugelassener OGAW (Organismus für gemeinsame Anlagen). Der Verkaufsprospekt, die Ergänzung
und die Wesentlichen Anlegerinformationen von Kames Capital Investment Company (Ireland) plc sind kostenlos erhältlich bei:
UniCredit Bank, Austria AG, 8398 Global Securities Sales & Services, PO Box 35, A-1011, Wien, Österreich. Tel.: 00 43 50505/58515.
Für Anleger in der Schweiz – Kames Capital plc, ein in Großbritannien von der Financial Conduct Authority (FCA-Referenznummer
144267) zugelassenes und beaufsichtigtes Unternehmen. Kames Capital Investment Company (Ireland) plc ist ein durch die
Central Bank of Ireland zugelassener OGAW. Die Gesellschaftssatzung, der Prospektauszug für die Schweiz, die Wesentlichen
Anlegerinformationen (schweizerische Ausgabe) sowie der Jahres- und der Halbjahresbericht der Gesellschaft für die Schweiz
sind kostenlos auf http://www.kamescapital.com oder bei unsere vertreter und zahlstelle in der Schweizin der Schweiz erhältlich:
CACEIS (Switzerland) SA, Chemin de Precossy 7-9, CH-1260 Nyon / VD, Suisse (Tel: +41 22 360 94 00 ; Fax: +41 22 360 94 60).
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit gibt keinen Aufschluss über zukünftige Erträge. Wert und Rendite einer Anlage können
steigen oder fallen. Anleger erhalten gegebenenfalls nur weniger als das ursprünglich investierte Kapital zurück.