die green power anleihen 2015

DIE GREEN POWER
ANLEIHEN 2015
Gemeinsam mit
der W.E.B Richtung
Energiewende
Aller guten Dinge
sind drei!
2,75%
Anleihe, 5 Jahre,
endfällig
4,00%
Anleihe, 10 Jahre,
jährlich teiltilgend
6,50%
Hybrid-Anleihe,
ohne Fälligkeitstag
Mit Leidenschaft in Richtung
Energiewende – begleiten Sie uns!
Vor bald 21 Jahren starteten wir als Pionier im Bereich Windenergie mit einem kleinen Windkraftprojekt im niederösterreichischen Michelbach. Unterstützt wurden wir dabei von einer
Handvoll engagierter Menschen. Heute ist die WEB Windenergie AG ein Wachstumsunternehmen mit 197 Windkraft- und 13 Photovoltaik-Anlagen sowie drei Kleinwasserkraftwerken in
fünf Ländern Europas und in Kanada.
In all diesen Jahren haben wir nichts von unserem Enthusiasmus und unserer visionären Kraft
verloren. Wir sind nach wie vor davon überzeugt, dass eine alternative Energieversorgung
jenseits von Kohle- und Atomstrom möglich ist, und beteiligen uns mit unseren sauberen Kraftwerken mehr denn je an einer nachhaltigen Energiezukunft. Die Energiewende ist kein leeres
Schlagwort, sondern sie wird immer mehr zur Realität!
Die Zeichen der W.E.B stehen dabei weiterhin auf Wachstum: 2014 überschritten wir bei der
installierten Kapazität erstmals die 300-MW-Marke, 2016 wollen wir bereits 400 MW erreichen. Zahlreiche Windkraftprojekte haben wir in den letzten Jahren realisiert bzw. entscheidend vorangebracht, viele weitere befinden sich derzeit im Planungs- bzw. Errichtungsstadium
– in Österreich, unserem Heimmarkt, aber ebenso in Frankreich, Deutschland und in Kanada.
Die W.E.B investiert in stabile Märkte, zudem ist die Wirtschaftlichkeit der Projekte durch
garantierte Einspeisetarife auf bis zu 20 Jahre abgesichert.
Die nun zur Zeichnung stehenden Anleihen sollen uns helfen, diesen erfolgreichen Wachstumskurs fortzusetzen. Herzlich laden wir Sie ein, uns auf unserem Weg in Richtung Energiewende
zu begleiten.
VorstandsvorsitzenderFinanzvorstandTechnikvorstand
Andreas Dangl
DI Dr. Michael Trcka
Dr. Frank Dumeier
2
Die Green Power Anleihen 2015
Die WEB Windenergie AG –
Österreichs Windkraftpionier
Mit Erfahrung zum Erfolg.
1995 ging das erste Windkraftwerk der
heutigen W.E.B in Betrieb – als drittes in ganz
Österreich. Die W.E.B zählt damit zu den
Wegbereitern der Energiewende in unserem
Land und zu den erfahrensten Unternehmen ihrer Branche. Neu war auch die Form
des Unternehmens: Als reines Bürgerbeteiligungsunternehmen wurde die W.E.B von
engagierten Einzelpersonen gegründet.
Heute ist sie mit rund 3.700 Aktionären die
größte Publikumsgesellschaft Österreichs im
Bereich Windenergie.
Die Green Power Anleihen 2015
Starkes Team im Vorstand:
Michael Trcka, Frank Dumeier
und Andreas Dangl
3
Stark und umweltfreundlich.
Mit einer Jahresproduktion von 617 Mio.
Kilowattstunden¹ sauberer elektrischer Energie im Jahr 2014 ist die W.E.B Windenergie
Gruppe heute der größte unabhängige Erzeuger
von Windstrom Österreichs. Die Windkraft-,
Photovoltaik- und Wasserkraftanlagen der
Gruppe verfügen über eine Gesamtkapazität
von 321 MW² und decken indirekt den Strombedarf von knapp 210.000 österreichischen
Haushalten. Damit erweisen sie gleichzeitig der
Umwelt einen guten Dienst: Die Jahresproduktion der W.E.B an sauberer elektrischer Energie
ergibt im Vergleich zu Strom aus fossilen
Energieträgern (Kohle, Gas) eine Einsparung
von rund 427.000 Tonnen CO₂.
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Die Green Power Anleihen 2015
¹ W.E.B-Gruppe inkl.
Tochtergesellschaften
² Stand Oktober 2015
Erfolgreich über
Österreich hinaus
Solides Wachstum prägte die Entwicklung der
W.E.B in den letzten Jahren. Neben seinem
Heimmarkt Österreich betreibt das Unternehmen heute Kraftwerke in Deutschland,
Frankreich, der Tschechischen Republik und
Italien. Seit 2011 ist die W.E.B zudem in Kanada aktiv und konnte dort bereits 14 Windkraftanlagen realisieren. Parallel dazu verfolgt
die W.E.B Projekte in mehreren weiteren
Märkten. Windkraft bildet dabei den Schwerpunkt, punktuell ergänzt durch Photovoltaik.
Der Betrieb von drei Wasserkraftwerken
rundet das Portfolio schließlich ab.
Kanada
Nova
Scotia
Kraftwerke und Stromerzeugung
200
Kraftwerke
(nur W.E.B ohne Beteiligungen)
Stichtagswert 31.12.
199
500
150
Stromerzeugung in GWh
(inkl. Beteiligungen)
Jahresmenge
617
400
300
100
200
50
0
1995
600
100
Quelle: W.E.B
2000
2005
2010
2014
0
1995
Quelle: W.E.B
2000
2005
2010
2014
Die Green Power Anleihen 2015
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Solide Performance
Die Zahlen stimmen.
Die Erfolgsgeschichte der W.E.B Windenergie Gruppe lässt sich auch an den Zahlen gut
ablesen. Sowohl Umsatz als auch Ergebnis
zeigen einen langjährigen Aufwärtstrend. Die
Bilanz und die Finanzierungsstruktur sind sehr
solide und der Cash Flow, der sich im Einklang
mit der Unternehmensentwicklung ebenfalls
stetig nach oben entwickelte, bildet eine
stabile Basis für weitere Investitionen.
Seit 2010 steigerte sich das Konzernergebnis
von 4,4 auf 7,1 Mio. EUR. Auch in wirtschaftlich turbulenten Zeiten erwies sich die
W.E.B als stabil.
Kennzahlen auf einen Blick
Erzeugungskapazität
Umsatzerlöse
Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit
Konzernergebnis
Bilanzsumme
Eigenkapital
Eigenkapitalquote
Eigenkapitalrentabilität
6
MW
Mio. EUR
Mio. EUR
Mio. EUR
Mio. EUR
Mio. EUR
%
%
Jan–Jun
2015
2014
2013
2012
2011
2010
321
35,3
308,2
54,0
286,6
48,1
264,9
47,2
238,9
40,9
220,9
35,9
9,9
9,5
8,3
9,9
7,6
6,7
6,8
7,1
6,1
6,4
5,7
4,4
380,2 387,7 316,9 278,9 261,6 244,1
101,4
99,9
86,9
82,8
79,9
76,0
26,7% 25,8% 27,4% 29,7% 30,5% 31,1%
—¹
7,6%
7,2%
7,9%
7,3%
6,4%
Quelle: W.E.B
¹ nicht vergleichbar, weil Halbjahr
Die Green Power Anleihen 2015
Boomende Branche
Windenergie im Aufwind.
Die W.E.B-Windenergie-Gruppe ist in einem
überaus dynamischen Sektor tätig, dessen
Bedeutung im Energiemix laufend zunimmt.
Die Reserven an fossilen Energieträgern werden über kurz oder lang an ihr Ende gelangen, sodass Alternativen immer dringender
benötigt werden, ganz zu schweigen von
der Umweltbelastung durch konventionelle
Energietechnologien. Umgekehrt verursacht
die Nutzung erneuerbarer Energieträger so
gut wie keine Emissionen und ist auch nicht
abhängig von teuren Rohstoffen. Im Gegenteil: Wind ist – ebenso wie Sonnenenergie
und Wasserkraft – gratis.
ist gesetzlich limitiert und der Abschluss
eines Fördervertrages daher abhängig vom
vorhandenen Fördervolumen.
Kurs auf Energiewende.
Im Bewusstsein dieser Vorteile hat die Politik
zur Förderung der Regenerativenergien ein
sehr positives rechtliches Umfeld geschaffen
– in Österreich ist mit dem Ökostromgesetz
2012 und der Ökostrom-Einspeisetarifverordnung 2012 (ÖSET-VO 2012) in der geltenden Fassung eine Tarifsicherheit für jene
Projekte gegeben, die im Jahr 2015 einen
Antrag bei der Förderstelle gestellt haben.
Das Gesamtvolumen der Förderung pro Jahr
Die Green Power Anleihen 2015
7
Ähnliche Regelungen bestehen bis zur Einführung eines Ausschreibeverfahrens auch in
Deutschland und in den übrigen europäischen
Märkten der W.E.B. Grundlage sind die neuen
Energiesparziele der EU-Kommission, die bis
zum Jahr 2030 eine Erhöhung des Anteils
erneuerbarer Energien an der Elektrizitätsversorgung auf zumindest 27% sowie eine
Reduktion der Treibhausgasemissionen um
40% und eine Steigerung der Energieeffizienz um mindestens 27% vorgibt. Die neuen
8
Die Green Power Anleihen 2015
Vorgaben liegen damit deutlich über den
20-20-20-Zielen, die für alle drei Bereiche
eine Reduktion von jeweils 20% bis 2020
vorsahen.
Für die W.E.B bedeutet das hoch interessante
Wachstumsimpulse, die es ermöglichen, die
gesellschaftliche Forderung nach verstärkter
Nutzung von Regenerativenergien forciert
umzusetzen.
Strategie: Konsequentes Wachstum
400-MW-Ziel in greifbarer Nähe.
Ausbau gut im Plan.
Nach Jahren erfolgreicher Aufbauarbeit will
die W.E.B 2016 die 400-MW-Grenze an installierter Leistung überschreiten. Dazu wird
das bestehende Kraftwerksportfolio laufend
durch die Errichtung neuer und den Erwerb
bestehender Anlagen erweitert. Das Hauptgeschäft Windenergie macht dabei weiterhin
den überwiegenden Teil der installierten
Kraftwerksleistung aus, Sonnenenergie bildet
eine optimale Ergänzung.
An der Umsetzung ihres 2010 definierten
ehrgeizigen Wachstumskurses arbeitet die
W.E.B mit Konsequenz: 2011 wurde neben
der Inbetriebnahme des zweiten W.E.BPhotovoltaikparks in Italien, Montenero II, ein
Windpark im niederösterreichischen Höflein
ans Netz gebracht, 2012 gingen weitere
Windparks in Betrieb – darunter der Windpark
Dürnkrut-Götzendorf in Niederösterreich und
der Windpark Plaine de l’Artois in Frankreich. Um die Jahreswende 2013/14 folgten
die Windparks Deutsch-Wagram, Matzen/
Klein-Harras und Neuhof III in Österreich,
Altentreptow III und Francop in Deutschland
sowie die Standorte St. Rose, Parker Mountain
und Little River in der kanadischen Provinz
Nova Scotia. 2015 folgten dann die Stand
orte Martock Ridge, North Beaver Bank,
Nine Mile River, Black Pond und Isle Madame.
In Summe wurde die Erzeugungsleistung des
W.E.B-Kraftwerkparks seit 2011 um mehr als
ein Viertel auf insgesamt 321 MW gesteigert. Mitte 2014 wurde darüber hinaus die
Tochterfirma „ELLA“ gegründet. Sie arbeitet
erfolgreich am Aufbau eines flächendeckenden
Schnelllade-Netzes für Elektroautos in Österreich, die W.E.B bleibt weiterhin beteiligt.
Parallel dazu erweitert die W.E.B Windenergie
Gruppe auch ihren geografischen Aktions
radius. Neben Projekten in europäischen Ländern liegt der Fokus hier nach wie vor auf dem
riesigen kanadischen Markt, dessen Gegebenheiten dem österreichischen in vielem ähneln.
Das Projektportfolio der W.E.B-Gruppe
zeichnet sich durch hohe Stabilität aus. So
ist die Rentabilität der Investitionen durch
garantierte Einspeisetarife je nach Förderbedingungen auf 13 bis 20 Jahre gesichert.
Weitere stabilisierende Faktoren sind die
Internationalität der Standorte sowie der
hohe Anspruch des Unternehmens an die
Wirtschaftlichkeit seiner Projekte.
Die Green Power Anleihen 2015
9
Wachstum durch E
rweiterung
des Kraftwerkparks und
Akquisitionen.
Auch weiterhin arbeitet die W.E.B intensiv
am Ausbau ihrer Kraftwerkskapazität: In
Österreich wird das seit Jahren verlässliche
Wachstum in den bekannten Windgebieten
in Ostösterreich vor allem im Weinviertel
– unter Berücksichtigung der politischen
Rahmenbedingungen – weiter forciert. Paral
lel dazu geht es nach dem geglückten Start
in der kanadischen Provinz Nova Scotia nun
auch hier an den breiten Ausbau. Mittlerweile
drehen sich dort 14 Windkraftanlagen mit
einer Leistung von 28 MW. Im Endausbau
sollen in Nova Scotia bis 2016 Windkraftanlagen mit insgesamt 40 MW Leistung sauberen
Strom ins Netz liefern. Sie werden von der
W.E.B gemeinsam mit örtlichen Partnern
betrieben.
Mit einer installierten Leistung von 24 MW
ist Frankreich nach Österreich und Deutschland der drittgrößte Markt der WEB Windenergie AG. Der Windpark in Les Gourlus in
10
Die Green Power Anleihen 2015
der französischen Champagne befindet sich
derzeit in der Umsetzungsphase. Nach seiner
Fertigstellung Ende 2016 wird er der größte
Windpark der W.E.B sein und knapp 40 MW
Leistung erbringen.
Parallel zu umfangreichen Neubauaktivitäten
überprüft die W.E.B laufend Möglichkeiten
zur Akquisition bestehender Anlagen oder
Windparks.
Steigender Kapitalbedarf.
Für den nachhaltigen Ausbau der W.E.BKraftwerke besteht ein erhöhter Investitionsbedarf. Zu ihrer Finanzierung hat die W.E.B
– zusätzlich zu ihren laufenden Erträgen –
in den Jahren 2010, 2011, 2013 und 2014
bereits insgesamt 56,16 Mio. EUR aus einer
Kapitalerhöhung und sieben Anleihe-Emissionen aufgebracht. Angesichts des guten
Projektfortschritts erfolgt nun neuerlich eine
Emission. Die dadurch generierten Mittel
sollen dem weiteren Ausbau der Kraftwerks
kapazitäten sowie gegebenenfalls der Finanzierung von Akquisitionen dienen.
Green Investment
Ideale Verbindung von Ökologie
und Ökonomie.
Durch die gelungene Verbindung des Umweltgedankens mit dem Streben nach
Wirtschaftlichkeit wendet sich die W.E.B
besonders an Investoren mit einem hohen Interesse an Nachhaltigkeit und einer Sicherung
der Lebensqualität künftiger Generationen.
Anleihe-Zeichner der W.E.B leisten mit ihrem
Green Investment einen persönlichen Beitrag
zur Produktion von sauberem Strom und setzen dabei auf die langjährige Erfahrung sowie
die starke Marktposition eines österreichischen Pioniers auf diesem Gebiet. Denn die
W.E.B hat mit ihren international gestreuten
Kraftwerksstandorten und einer sehr soliden
Produktions-, Umsatz- und Ertragsentwicklung eine exzellente Basis geschaffen, um eine
ambitionierte Wachstumsstrategie mit Erfolg
umzusetzen. Die Tätigkeit der W.E.B ist also
im besten Sinne nachhaltig.
Breit gestreut unter engagierten
Aktionären.
Gute 20 Jahre nach der Inbetriebnahme
ihres ersten Windkraftwerks zählt die WEB
Windenergie AG heute rund 3.700 Aktionäre
und ist damit die größte österreichische Publikumsgesellschaft im Bereich
Windenergie. Schon die Gründung des
Unternehmens war vom Zusammenwirken engagierter Einzelpersonen getragen
gewesen, die zum Großteil nach wie vor
zu den Eigentümern der W.E.B zählen.
Dieses Modell der Bürgerbeteiligung lebt
das Unternehmen bis heute. Die Anteile
sind breit gestreut, und kein Einzelaktionär besitzt mehr als 4% der Gesellschaft.
96,94%¹ der WEB Windenergie AG
befinden sich im Eigentum österreichischer Aktionäre.
¹ Stand 31.12.2014
2010: Erste
Windkraft-Anleihe
in Österreich
Innovativ auch in der
Finanzierung.
Auch auf dem Gebiet der Unternehmens
finanzierung beschreitet die W.E.B konsequent Neuland: Im Jahr 2010 begab das
Unternehmen die erste Windkraft-Anleihe
Österreichs und erwies sich damit auch im
Bereich der Green Investments als Wegbereiter. 2011 wurde eine weitere erfolgreiche
Anleiheemission durchgeführt, Anfang 2013
folgte die gleichzeitige Emission von drei
Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten
und Zinskupons. 2014 wurden zwei Anleihen
mit einem Gesamtvolumen von 15 Mio. EUR
platziert, darunter eine Hybrid-Anleihe mit
höherer Verzinsung. Es handelte sich um die
erste Windkraft-Hybrid-Anleihe Österreichs.
Damit unterstrich die W.E.B einmal mehr ihre
Innovationskraft.
2015: Erneut Wahlmöglichkeit aus drei Varianten
Auch heuer macht die W.E.B nachhaltig
orientierten Anlegern ein attraktives Angebot
mit Wahlmöglichkeit: Neben zwei konventionellen Anleihen mit einer Laufzeit von fünf
und zehn Jahren wird wieder eine nachran
gige Windkraft-Hybrid-Anleihe angeboten.
Selbstverständlich sind die Varianten individuell kombinierbar. Damit können die Inves
toren ihr Green Investment in die W.E.B
auch diesmal gezielt nach ihren persönlichen Präferenzen gestalten.
Die Green Power Anleihen 2015
2,75% Anleihe 2015–2020
(endfällig)
4,00% Anleihe 2015–2025
(jährlich teiltilgend)
6,50% Hybrid-Anleihe 2015
(ohne Fälligkeitstag)
13
Hybrid-Anleihe als attraktive Option
¹ Der Begriff „Hybrid“
bedeutet, dass es sich
bei diesen Anleihen
um eine Art Mischung
aus Fremdkapital und
Eigenkapital handelt.
² „Nachrangig“ heißt,
dass Forderungen aus
Hybrid-Anleihen im
Insolvenzfall erst nach
Erfüllung aller anderen
Verpflichtungen der
Gesellschaft gegenüber Dritten bedient
werden.
14
Mit ihrer Hybrid-Anleihe bietet die W.E.B Investoren die Möglichkeit, noch unmittelbarer
an der Unternehmensperformance teilzunehmen als bei einer konventionellen Anleihe und
dafür eine höhere Verzinsung zu lukrieren.
Hybrid-Anleihen¹ sind nachrangige² Unternehmensanleihen mit unbegrenzter Laufzeit,
bei denen die jährlichen Zinszahlungen und
Tilgungen unter bestimmten Bedingungen
ausgesetzt werden können. Konkret ist dies
dann der Fall, wenn keine Dividende an die
Aktionäre ausgeschüttet wird. Die jährlichen
Zinszahlungen und Tilgungen der W.E.BHybrid-Anleihe dürfen dabei in den Jahren,
in denen keine Dividende an die Aktionäre
ausgeschüttet wird, ausgesetzt werden.
Ausgesetzte Zinszahlungen müssen aber
spätestens im Jahr der nächsten Dividendenausschüttung nachgeholt werden.
Die W.E.B ist berechtigt, die Hybrid-Anleihe
jederzeit aus den in den Anleihebedingungen genannten Gründen zu kündigen. Als
Ausgleich für diese Risiken wird eine höhere
Verzinsung angeboten.
Die Green Power Anleihen 2015
Renditen
potenzial
Aktie
Hybrid-Anleihe
Anleihe
Risiko
Höhere Verzinsung –
höheres Risiko.
Im Fall der von der W.E.B angebotenen
Hybrid-Anleihe beträgt die Verzinsung 6,50%
und liegt damit klar über dem aktuellen
Durchschnittsniveau für gewöhnliche Unternehmensanleihen. Damit wird das höhere
Risiko einer möglichen Aussetzung der Zinszahlungen, der grundsätzlich unbeschränkten
Laufzeit und des Fehlens eines Endfälligkeitsdatums sowie der Nachrangigkeit abgegolten.
Im Fall einer Insolvenz erhalten Inhaber der
Hybrid-Anleihe eine allfällige Rückzahlung
erst nach Befriedigung aller anderen (nicht
nachrangigen) Gläubiger. Praktisch besteht
somit ein hohes Risiko, im Fall einer Insolvenz
keine Rückzahlung mehr zu erhalten.
Aspekt der Bürgerbeteiligung.
Der Verlauf von Verzinsung und Tilgung folgt
damit indirekt dem Unternehmenserfolg und
entspricht stärker als bei einer konventionellen Anleihe dem Gedanken der Bürgerbeteiligung, der die W.E.B von Beginn an geprägt
hat. Der Vorteil für den Anleger liegt dabei
in der möglichen höheren Verzinsung (bei
höherem Risiko), der Vorteil für das Unternehmen liegt in der Stärkung der Kapitalbasis
mit größerer Flexibilität und Verfügbarkeit
der investierten Mittel.
Der Vorstand der W.E.B bekennt sich zu einer
nachhaltigen Dividendenpolitik. Das Unternehmen hat seit dem Jahr 2010 regelmäßig
Dividenden an seine Aktionäre ausgeschüttet.
Die finale Entscheidung über Dividendenausschüttungen (die die Voraussetzung für
verpflichtende Zinszahlungen und anteilige
Rückzahlungen bilden) liegt aber bei den
Aktionären der WEB Windenergie AG.
Die Green Power Anleihen 2015
15
Fünfjährige und zehnjährige
Unternehmensanleihen
Ebenfalls angeboten werden im Rahmen der
laufenden Emission zwei „klassische“ Unternehmensanleihen: eine Anleihe mit 2,75%
Verzinsung und einer Laufzeit von fünf
Jahren, bei welcher der Anleger während der
Laufzeit die jährlich anfallenden Zinsen sowie
am Ende der Laufzeit das investierte Kapital
zum Nominalwert zurück erhält. Die zweite
Anleihe ist mit einer Verzinsung von 4,00%
und einer Laufzeit von zehn Jahren ausgestattet und wird jährlich anteilig getilgt. Bei
allen drei Anleihe-Varianten sind die ausbezahlten Zinsen für Privatpersonen endbesteuert (auf Seite 18 finden Sie das Angebot
im Detail).
Voraussetzung für die Zeichnung jedes der
drei Anleiheprodukte ist ein Wertpapierdepot.
Käufer einer W.E.B-Anleihe, die kein bestehendes Wertpapierdepot für die Anleihe(n)
nutzen möchten oder nicht über ein solches
verfügen, können für die W.E.B-Anleihe
bei der Volksbank Oberes Waldviertel reg.
Gen.m.b.H ein solches Depot zu begünstigten
Konditionen eröffnen.
Beispiel für eine jährlich tilgende Anleihe
mit zehn Jahren Laufzeit und 4,00% Verzinsung
Nominale EUR 1.000
EUR
Zinsen 4,00%¹
Tilgung 10%
des Nominales
Ausstehendes
Nominale
2016 2017 2018 usw. 2025
40
36
32
usw. 4
100 100 100 bleibt 100
100
900 800 700 usw. 0
¹ vor Abzug KEST
16
Die Green Power Anleihen 2015
Höchste Transparenz
Hohen Stellenwert hat bei der W.E.B Transparenz in der Unternehmensführung. Jeder
Aktionär und auch jeder Anleihe-Investor
wird laufend und umfassend über die aktuelle
Entwicklung und die Pläne für die Zukunft
des Unternehmens informiert. Eine Transparenz, die in ihrer Unmittelbarkeit auf dem
Finanzmarkt in dieser Form nur selten an
zutreffen ist.
Die Investition in ein Unternehmen ist mit
Risiken verbunden. Das gilt auch für Inves-
titionen in die WEB Windenergie AG. Bevor
sich ein Interessent zur Zeichnung einer
Anleihe der W.E.B entscheidet, sollte er daher
unbedingt den gebilligten und veröffentlichten Prospekt sowie die Abschnitte „Wichtige
rechtliche Hinweise“ sowie „Zusammenfassung der Risikofaktoren“ auf den Seiten 20
und 21 dieser Broschüre aufmerksam lesen
und zur Kenntnis nehmen. Der Prospekt ist
unter www.greenpower2015.at bzw. bei der
WEB Windenergie AG, Davidstraße 1, 3834
Pfaffenschlag, erhältlich.
W.E.B-Anleihen 2015
Das Angebot
2,75%-Anleihe
2015–2020
(endfällig)
4,00%-Anleihe
2015–2025
(jährlich teiltilgend)
Emittentin
WEB Windenergie AG
EUR 5.000.000,– (Aufstockung auf
bis zu EUR 10.000.000,– möglich)
EUR 1.000
2,75% p. a. vom Nennwert
100% (EUR 1.000 Nominale)
5 Jahre
(18.12.2015 bis 17.12.2020)
Durch Emittentin und Inhaber jeweils
nur aus wichtigem Grund
Voraussichtlich vom 23.10.2015
bis zum 14.12.2015 (Verlängerung
oder Verkürzung vorbehalten)
Voraussichtlich 18.12.2015
Jährlich am 17.12.
Zu 100% endfällig; am 17.12.2020
zum Nennwert
Volksbank Wien-Baden AG
Dritter Markt der Wiener Börse
(siehe § 11 der Anleihebedingungen)
AT0000A1GTN8
Emittentin
WEB Windenergie AG
EUR 5.000.000,– (Aufstockung auf
bis zu EUR 10.000.000,– möglich)
EUR 1.000
4,00% p. a. vom Nennwert
100% (EUR 1.000 Nominale)
10 Jahre
(18.12.2015 bis 17.12.2025)
Durch Emittentin und Inhaber jeweils
nur aus wichtigem Grund
Voraussichtlich vom 23.10.2015
bis zum 14.12.2015 (Verlängerung
oder Verkürzung vorbehalten)
Voraussichtlich 18.12.2015
Jährlich am 17.12.
Jährlich ein Zehntel des Nennwerts
jeweils am 17.12., zuletzt am
17.12.2025
Volksbank Wien-Baden AG
Dritter Markt der Wiener Börse
(siehe § 11 der Anleihebedingungen)
AT0000A1GTP3
Emissions
volumen¹
Stückelung
Verzinsung²
Emissionskurs
Laufzeit
Kündigung
Zeichnungsfrist
Ausgabetag
Zinszahlungstag
Tilgung
Zahlstelle
Börsenotierung
ISIN
¹ Kürzung und Nichtausführung von Aufträgen vorbehalten.
² Vor Abzug der Kapitalertragsteuer
18
Emissions
volumen¹
Stückelung
Verzinsung²
Emissionskurs
Laufzeit
Kündigung
Zeichnungsfrist
Ausgabetag
Zinszahlungstag
Tilgung
Zahlstelle
Börsenotierung
ISIN
¹ Kürzung und Nichtausführung von Aufträgen vorbehalten.
² Vor Abzug der Kapitalertragsteuer
6,50%-HybridAnleihe 2015
(ohne Fälligkeitstag)
Emittentin
WEB Windenergie AG
EUR 5.000.000,– (Aufstockung auf
bis zu EUR 10.000.000,– möglich)
EUR 1.000
6,50% p. a. vom Nennwert
100% (EUR 1.000 Nominale)
Durch die Emittentin jederzeit
möglich; sonst beschränkt auf die
Gründe lt. Anleihebedingungen
Voraussichtlich vom 23.10.2015
bis zum 14.12.2015 (Verlängerung
oder Verkürzung vorbehalten)
Voraussichtlich 18.12.2015
Jährlich am 17.12.
Unbeschränkte Laufzeit und daher
kein datumsmäßig bestimmtes Endfälligkeitsdatum; anteilige Tilgung
in Höhe von 1/10 des Nominale in
Jahren, in denen die Emittentin eine
Dividende für das vorangegangene
Geschäftsjahr ausschüttet
Volksbank Wien-Baden AG
Dritter Markt der Wiener Börse
(siehe § 11 der Anleihebedingungen)
AT0000A1GTQ1
Emissions
volumen¹
Stückelung
Verzinsung²
Emissionskurs
Kündigung
Zeichnungsfrist
Ausgabetag
Zinszahlungstag³
Tilgung
Zahlstelle
Börsenotierung
ISIN
¹ Kürzung und Nichtausführung von Aufträgen vorbehalten.
² Vor Abzug der Kapitalertragsteuer
³ Kann in Jahren in denen die Emittentin keine Dividende für das
vorangegangene Geschäftsjahr ausschüttet, ausgesetzt werden.
Die Green Power Anleihen 2015
Wichtige rechtliche Hinweise.
Bitte unbedingt lesen!
Diese Information dient Werbezwecken. Das Angebot von Wertpapieren der WEB Windenergie AG erfolgt
ausschließlich aufgrund des dem Kapitalmarktgesetz entsprechenden und von der Finanzmarktaufsicht
gebilligten Prospekts der endgültigen Bedingungen sowie allfälligen Änderungen, Ergänzungen und
Nachtragsprospekten. Der Prospekt wird auf der Website www.greenpower2015.at sowie am Firmensitz
der WEB Windenergie AG, Davidstraße 1, 3834 Pfaffenschlag, kostenlos erhältlich sein. Die Teilschuldverschreibungen werden ausschließlich auf Grundlage des von der FMA gebilligten Prospekts angeboten.
Rechtsverbindlich und maßgeblich für das Angebot sind ausschließlich die Angaben im Prospekt.
Diese Broschüre ist keine persönliche Empfehlung. Ob das Wertpapier für Sie geeignet
ist, ist unter anderem von Ihren finanziellen
Verhältnissen, Ihrer Risikobereitschaft, Ihren
Kenntnissen und Erfahrungen sowie Ihren Anlagezielen abhängig. Jede Investition unterliegt
bestimmten Risiken, etwa bezogen auf das
Marktumfeld, die Emittentin oder die angebotenen Wertpapiere; so kann es beispielsweise
bei Vorliegen derzeit noch nicht vorhersehbarer Ereignisse zum Totalverlust des gesamten
investierten Kapitals kommen.
Wir raten daher, vor Zeichnung des Wertpapiers
den gesamten Prospekt einschließlich der darin
enthaltenen Risikohinweise gut zu studieren und
sich nur auf Grundlage dieser Informationen für
das Wertpapier zu entscheiden.
Die Informationen im Prospekt können eine
professionelle Beratung nicht ersetzen. Wir
empfehlen daher, sich vor Zeichnung des
Wertpapiers von einem Finanzexperten beraten zu lassen.
Die WEB Windenergie AG ist nicht zum Abschluss eines Vertrags über die Lieferung eines
Wertpapieres verpflichtet. Ferner begründet
diese Broschüre keine vertragliche Verpflichtung der WEB Windenergie AG.
Die in dieser Broschüre enthaltenen Angaben
stammen aus Quellen, die wir für zuverlässig
erachten. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben leisten wir aber keine
Gewähr. Hier angeführte Meinungen geben
unsere derzeitige Ansicht wieder und können
jederzeit ohne vorherige Ankündigung und
ohne Angabe von Gründen geändert werden.
Die Broschüre gilt in Österreich und Deutschland und wendet sich ausschließlich an
österreichische und deutsche Anleger. Die
Verteilung dieser Broschüre und des Prospekts,
das Angebot und der Verkauf der Wertpapiere
unterliegen in bestimmten Ländern außerhalb
Österreichs gesetzlichen Beschränkungen.
Betroffene Personen haben sich über derartige
Beschränkungen zu informieren und diese
einzuhalten.
Weiters ist die steuerliche Behandlung des
Wertpapiers von Ihren persönlichen VerhältnisDiese Broschüre wurde im Oktober 2015
sen abhängig. Wir raten daher, vor Zeichnung
erstellt.
des Wertpapiers hinsichtlich der steuerlichen
Konsequenzen der Investition einen Steuerberater zu konsultieren. Die WEB Windenergie Satz- und Druckfehler vorbehalten.
AG ist kein Steuerberater und kann Ihnen daher
keine Auskünfte zur (individuellen) steuerlichen
Behandlung des Wertpapiers erteilen.
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Die Green Power Anleihen 2015
Zusammenfassung Risiken lt. Basisprospekt
(Zweiteinreichung 5.10.2015)
Risiken auf Grund der Abhängigkeit der
Emittentin vom Windaufkommen, Anzahl an
Sonnentagen und Strompreisen
− Windgutachten können sich als falsch
herausstellen und die Vermögens-, Finanzund Ertragslage der Emittentin auf Grund
von niedrigerem Windaufkommen negativ
beeinflussen.
− Die Emittentin kann sich allenfalls keine guten
Windstandorte für ihre Windparks sichern.
− Klimatische und meteorologische Rahmenbedingungen können die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der Emittentin
negativ beeinflussen.
− Ein Teil des von der Emittentin erzeugten
Stroms wird auf dem freien Markt verkauft.
Niedrige Marktpreise können die Ertragskraft der Emittentin negativ beeinflussen
Sonstige Risiken der Emittentin und ihrer
Branche
− Die Emittentin kann ihre Ziele auf Grund
falscher Einschätzungen der wirtschaftlichen, rechtlichen, politischen oder sozialen
Rahmenbedingungen oder unzutreffender
Ermessensbeurteilungen und zukunftsbezogener Annahmen allenfalls nicht erreichen.
− Mangelhafte oder fehleranfällige Technik,
Materialien oder Verarbeitung und erhöhte
Betriebskosten können die Wirtschaftlichkeit
von Projekten erheblich beeinträchtigen.
− Die Realisierung allgemeiner Projektrisiken
kann die Inbetriebnahme von Anlagen verzögern oder die Umsetzung von Projekten
zur Gänze verhindern.
− Die Emittentin ist von Kooperationspartnern, Abnehmern und Herstellern abhängig.
− Risiken auf Grund potenzieller Interessenskonflikte der Organmitglieder.
− Der Emittentin können auf Grund von
Selbstbehalten, Versicherungslücken oder
einer Verschlechterung der Versicherungskonditionen erhebliche Kosten entstehen.
− Die Emittentin unterliegt allgemeinen
Vertragsrisiken wie mangelhafte Leistung,
Zahlungsstockungen, Zahlungsausfälle oder
Insolvenzen von Vertragspartnern, Vertragsbrüchen oder Vertragsstörungen.
− Das Risikomanagement der Emittentin kann
überfordert sein oder versagen.
− Umstrukturierungsmaßnahmen können zu
erhöhten Kosten führen.
− Bei Akquisitionen und strategischen
Beteiligungen können ungeplant hohe
Integrationskosten entstehen und geplante
Synergieeffekte ausbleiben.
− Immobilien können mit Umweltschäden
belastet sein.
− Umweltschutzvorschriften und -auflagen
können Kosten verursachen, der Betrieb von
Windparks kann eingeschränkt oder geplante Anlagen nicht bewilligt werden.
− Die Emittentin kann wichtige Führungskräfte
verlieren.
− Zinsschwankungen im Zusammenhang mit
Kreditfinanzierungen und Wechselkursschwankungen können zu erhöhten Kosten
und zu Verlusten führen.
− Das Nichterreichen von Finanzkennzahlen
kann zur Fälligstellung von Kreditfinanzierungen führen.
− Garantien oder Bürgschaften der Emittentin
für Verbindlichkeiten von Tochtergesellschaften können schlagend werden.
− Die fortgesetzte Finanzmarkt-, Wirtschafts- sowie die Schuldenkrise können
sich (etwa auf Grund des Fehlens oder des
Wegfalls staatlicher Förderungen oder eines
Einbruchs des Strompreises) negativ auf die
Geschäfte und die Entwicklung der Emittentin auswirken.
− Die politischen, wirtschaftlichen, rechtlichen
und steuerlichen Rahmenbedingungen,
denen die Emittentin unterliegt, können sich
verschlechtern.
− Sollte der Emissionserlös der auf Grundlage dieses Basisprospekts begebenen
Teilschuldverschreibungen nicht effizient
eingesetzt werden, kann dies zu Nachteilen
für die Gruppe führen.
− Die Insolvenz einer Gesellschaft der W.E.B
Windenergie-Gruppe oder einer Beteiligung
der Emittentin kann zu Nachteilen für die
Emittentin führen.
Zentrale Risiken in Zusammenhang mit den
Teilschuldverschreibungen
− Die Emittentin könnte nicht oder nicht
zur Gänze in der Lage sein, für die auf
Grundlage dieses Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen Zins- oder
Rückzahlungen zu leisten.
− Die Teilschuldverschreibungen sind gegenüber anderen von der Emittentin und deren
Tochtergesellschaften aufgenommenen
Finanzierungen [auch] strukturell nachrangig.
− Die auf Grundlage dieses Basisprospekts
begebenen Teilschuldverschreibungen der
Emittentin werden voraussichtlich an einem
multilateralen Handelssystem notieren, das
nicht den Vorschriften des Börsegesetzes
für geregelte Märkte unterliegt.
− Wegen fehlenden oder illiquiden Handels mit
auf Grundlage dieses Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen kann es zu
verzerrter Preisbildung oder zur Unmöglichkeit des Verkaufs der Teilschuldverschreibungen kommen.
− Auf Grund einer Aussetzung des Handels
mit auf Grundlage dieses Basisprospekts
begebenen Teilschuldverschreibungen
kann es zu verzerrter Preisbildung oder zur
Unmöglichkeit des Verkaufs der Teilschuldverschreibungen kommen.
− Der Marktpreis der auf Grundlage dieses
Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen könnte als Ergebnis einer
Änderung des Marktzinssatzes fallen.
− Der Marktpreis der auf Grundlage dieses
Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen könnte auf Grund einer
Erhöhung des Kreditrisikoaufschlags der
Emittentin fallen (Credit Spread-Risiko).
− Der Marktpreis der auf Grundlage dieses
Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen könnte auf Grund anderer Umstände fallen (allgemeines Marktpreisrisiko).
− Die Emittentin kann weitere Verbindlichkeiten eingehen, die gleichrangig mit den auf
Grundlage dieses Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen oder diesen
gegenüber vorrangig sind.
− Die Emittentin kann die auf Grundlage dieses Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen kündigen.
− Anleger unterliegen einem Wiederveranlagungsrisiko.
− Anleger unterliegen aufgrund von Wechselkursschwankungen anderer Währungen
gegenüber dem Euro gegebenenfalls einem
Währungsrisiko.
− Eine zukünftige Geldentwertung (Inflation)
könnte die reale Rendite der auf Grundlage
dieses Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen verringern.
− Der Kauf von auf Grundlage dieses Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen auf Kredit ist mit einem erhöhten
Risiko verbunden.
− Transaktionskosten und Spesen können die
Rendite der auf Grundlage dieses Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen
erheblich verringern.
− Es besteht das Risiko, dass ein Kurator für
die Vertretung gemeinsamer Interessen der
Inhaber der auf Grundlage dieses Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen
bestellt wird.
− Steuerrechtliche Risiken
− Anleger sollen sich nicht auf Meinungen und
Prognosen verlassen.
− Änderungen der anwendbaren Gesetze,
Verordnungen oder der Verwaltungspraxis können negative Auswirkungen auf
die Emittentin, die auf Grundlage dieses
Basisprospekts begebenen Teilschuldverschreibungen und die Anleger haben.
Spezifische Risiken in Zusammenhang mit
den Hybrid-Teilschuldverschreibungen
− Die Schuldverschreibungen haben keine
datumsmäßig bestimmte Laufzeit und Anleihegläubiger können die Schuldverschreibungen nicht ordentlich kündigen.
− Die Teilschuldverschreibungen sind gegenüber anderen Verbindlichkeiten der Emittentin tief nachrangig.
− Die Emittentin hat das Recht, Zinszahlungen
an die Inhaber von Teilschuldverschreibungen,
allenfalls auch unbefristet, aufzuschieben.
Die Green Power Anleihen 2015
21
Wie investiere ich in
Anleihen der W.E.B?
Der Weg zu einer W.E.B-Anleihe ist leichter, als Sie vielleicht denken.
Auch wenn Sie noch nie mit Wertpapieren zu tun gehabt haben sollten
– es sind nur wenige Schritte, mit denen Sie eine der drei aktuell angebotenen Anleihen der WEB Windenergie AG zeichnen können.
1 Informieren bzw. beraten lassen
Bevor Sie sich zum Kauf von Unternehmensanleihen entscheiden, sollten Sie sich umfassend
informieren – sowohl über das Investieren
in Anleihen im Allgemeinen als auch über das
konkrete Unternehmen bzw. Wertpapier, das
Sie im Auge haben. Im Fall einer Kapitalmarkttransaktion wie der gerade laufenden Anleihe
emission der WEB Windenergie AG stehen
mit dem gemäß Kapitalmarktgesetz erstellten
und veröffentlichten Prospekt umfangreiche
Unterlagen zur Verfügung.
2 Depot eröffnen
Für die Zeichnung von W.E.B-Anleihen benötigen Sie ein Wertpapierdepot. Sollten Sie
noch kein Depot besitzen, ist die Eröffnung
eines solchen erforderlich. Investoren von
W.E.B-Anleihen können bei der Volksbank
Oberes Waldviertel reg.Gen.m.b.H. Depots zu
begünstigten Konditionen eröffnen. Im Zuge
der Depoteröffnung erstellt Ihr K
undenberater
22
Die Green Power Anleihen 2015
gemeinsam mit Ihnen ein sogenanntes
„Risikoprofil“ und definiert dabei vor allem Ihre
Anlageziele. Zu Ihrem Depot gehört auch ein
eigenes Verrechnungskonto. Dabei handelt
es sich um ein Girokonto, auf das auch die
Zahlungen der WEB Windenergie AG aufgrund
ihrer Verpflichtungen aus der Anleihe (Zins
zahlungen, Tilgung) geleistet werden.
3 Anleihen zeichnen
Mithilfe des Zeichnungsscheins (online verfügbar unter www.greenpower2015.at) können
Sie ganz einfach Anleihen zeichnen. Das vollständig ausgefüllte und unterzeichnete Formular senden Sie bitte per Post an die W.E.B.
Bitte überweisen Sie die Summe, die sich aus
der Gesamtzahl der gezeichneten Anleihen
ergibt, bis zum 14.12.2015 auf das Anleihe
konto der WEB Windenergie AG bei der
Volksbank Oberes Waldviertel reg.Gen.m.b.H,
IBAN AT70 4017 0448 3533 0080,
BIC V00WAT21XXX. Geben Sie bei Ihrer
berweisung die Anleihen-ID an, damit wir Ihre
Ü
Überweisung Ihrem Zeichnungsschein zuordnen können. Der Zeichnungsschein und die
Zahlung müssen spätestens am 16.12.2015
(also drei Werktage nach Ende der Zeichnungsfrist am 14.12.2015) bei der W.E.B
eingelangt sein. Bitte beachten Sie daher,
dass eine allfällige Depoteröffnung rechtzeitig
durchzuführen ist, damit auch die Depotdaten
der W.E.B am Ende der Zeichnungsfrist zur
Verfügung stehen.
Die Zuteilung der Teilschuldverschreibungen
an die Zeichner erfolgt grundsätzlich in der
Reihenfolge des Einlangens der Zeichnungsanträge bei der W.E.B, wobei kein Anspruch auf
Zuteilung/Lieferung der Teilschuldverschreibungen besteht. Die zugeteilten Teilschuldverschreibungen werden jenen Zeichnern, die
den Ausgabebetrag fristgerecht überwiesen
haben, per 18.12.2015 (dem sogenannten
Ausgabetag) an das Wertpapierdepot geliefert.
Die tatsächliche Gutbuchung am Depot kann je
nach Dauer der Bankbearbeitung einige Zeit in
Anspruch nehmen. Die Zinsberechnung erfolgt
mit dem Datum des Ausgabetages.
4 Anleihen-Inhaber werden/sein
Ab diesem Tag sind Sie Inhaber einer oder
mehrerer W.E.B-Unternehmensanleihen.
Diese laufen – je nach Anleiheprodukt – entweder fünf oder zehn Jahre lang oder aber
auf unbestimmte Dauer und werden laufend,
am Ende der Laufzeit bzw. nach Maßgabe
¹ Vor Abzug der Kapitalertragsteuer
der wirtschaftlichen Entwicklung der W.E.B
(bei grundsätzlich unbeschränkter Laufzeit
und ohne datumsmäßig bestimmtes Endfälligkeitsdatum) getilgt. Da für die Anleihen auch
eine Notierung im Dritten Markt der Wiener
Börse angestrebt wird, können Sie die Anleihen
bei Bedarf auch während der Laufzeit über
die Wiener Börse veräußern. Der Traderoom –
www.traderoom.at – kann Sie dabei unterstützen.
Für die Anleihe 2015–2020 erhalten Sie pro
Anleihe à Nominale EUR 1.000 (Teilschuldverschreibung) eine jährliche Verzinsung von
2,75%¹, für die Anleihe 2015–2025 eine solche von 4,00%. Durch die Teiltilgung verringert
sich jährlich der Betrag, von dem die Zinsen errechnet werden (siehe Tabelle auf Seite 16). Die
Hybrid-Anleihe 2015 ist mit einer Verzinsung
von 6,50%¹ ausgestattet, wobei Zinszahlungen von der W.E.B unter bestimmten Gründen
– etwa keine Dividendenausschüttung der
W.E.B – ausgesetzt werden können. Die auf die
Zinszahlungen entfallende Kapitalertragsteuer
wird bei allen Anleihen direkt vom Unternehmen abgeführt, sodass der ausgezahlte Betrag
für Privatpersonen bereits endbesteuert ist
(also keiner weiteren Belastung durch Ein
kommensteuer unterliegt). Als Anleihe-Inhaber
werden Sie „Ihr“ Unternehmen nun laufend
beobachten. Neben unmittelbaren Publikationen (z. B. Geschäfts- und Zwischenberichte,
Medienberichte, W.E.B Aktuell) stehen Ihnen
dafür die Medien und natürlich die Website
www.windenergie.at der W.E.B zur Verfügung.
Die Green Power Anleihen 2015
Impressum
Stand: Oktober 2015
Redaktion und Text: be.public
Corporate & Financial Communications GmbH, www.bepublic.at,
W.E.B-Team
Kreativkonzept und Design:
Markus Hörl, www.markushoerl.at
Fotos: Doris Bretterbauer, www.
dorisbretterbauer.com (S. 1, 3, 6,
11, 12, 13, 19, 22, 23), ©iStock.
com/malerapaso (S. 1, 11, 13,
19, 22/23), Markus Hörl (S. 4/5),
Eric Krügl, www.kruegl.at (S. 7,
8, 10, 17), ©iStock.com/Rallef
(S. 11), WEB Windenergie AG
(S. 15), ©iStock.com/Antagain
(S. 19, 22)
Druck: Druckerei Janetschek GmbH,
Heidenreichstein
Satz- und
Druckfehler
vorbehalten
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Die W.E.B Green Power Anleihen 2015 –
gute Gründe für ein Investment
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Ideale Verbindung von Umweltgedanken und Wirtschaftlichkeit
Persönlicher Beitrag zur Produktion von sauberem Strom
Hohes Wachstumspotenzial für erneuerbare Energie
Nachhaltige Produktions-, Umsatz- und Ertragsentwicklung
Langjährige Erfahrung
Internationale Kraftwerksstandorte
Berechenbares Geschäftsmodell
Klare und fokussierte Wachstumsstrategie
Bitte beachten Sie auch die Abschnitte „Wichtige rechtliche Hinweise“ sowie
„Zusammenfassung der Risikofaktoren“ auf den Seiten 20 und 21 dieses Folders.
Dies ist eine Marketingmitteilung, die nicht unter Einhaltung der Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt wurde
und auch nicht dem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von
Finanzanalysen unterliegt.
Volle Information
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WEB Windenergie AG
Davidstraße 1
3834 Pfaffenschlag, Austria
Telefon: +43 (0)2848 6336
Fax: +43 (0)2848 6336-14
[email protected]
www.windenergie.at
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Alle Unterlagen und Informationen zur Anleiheemission finden Sie auch online unter
www.greenpower2015.at. Der Prospekt sowie die endgültigen Bedingungen sind
kostenlos bei der WEB Windenergie AG, Davidstraße 1, 3834 Pfaffenschlag, sowie
online erhältlich.
Abwicklungstechnische Fragen (insb. zur Zeichnung von Anleihen) beantworten
wir Ihnen weiters gern per E-Mail: [email protected] bzw. unter unserer
Hotline: +43 (0)2848 6336–20.

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