Mengen, Trends, Entwicklungen

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Getreidehandelstag
am 15./16. Juni 2015
„Bulle oder Bär – Mengen, Trends,
Entwicklungen an den Getreidemärkten“
Jens Ripken
Bulle oder Bär ?
Was ist von den Getreidemärkten 2015/16 zu erwarten?
Hannover, im Juni 2015
Gliederung
1. Rückblick
2. Ausblick
3. Ölsaaten
Bereich : Agrarerzeugnisse
17. Juni 2015
Seite 3
Rückblick
Zwei Weltrekordernten in Folge
Trotz Rekordnachfrage signifikanter Bestandsaufbau
Weltbilanzen bei Weizen und Mais sind schwer
Erhebliches Produktionspotential bei Soja erwartet
Aufwuchsbedingungen auf der Nordhalbkugel im Frühjahr 2015
waren insgesamt gut
Bereich : Agrarerzeugnisse
Seite 4
Rückblick II
Währungsverhältnis €/US$ hat sich in den letzten 12 Monaten zur
Dollarseite verschoben
Im Erntejahr 2014 haben wir in der EU28 mit 327 Mio mt und in
Deutschland mit 52 Mio mt die größten Getreideernten aller Zeiten
gemacht
Dazu in Deutschland die größte Weizenernte der Geschichte mit
über 27 Mio mt eingefahren
Aber auch die stärkste Exportleistung hingelegt, die jemals erfolgt
ist
Bereich : Agrarerzeugnisse
Seite 5
Rückblick III
Bereich : Agrarerzeugnisse
Seite 6
Rückblick IV
Seite 7
Bereich : Agrarerzeugnisse
Weltgetreideproduktion und -verbrauch (ohne Reis)
1999/00 bis 2014/15, Vorschätzung 2015/16 in Mio. t
2.100
Differenz
2.000
2.002
2.008
1.970
Produktion
Verbrauch
1.9711.947
1.900
1.800
1.699
1.700
1.648
1.619 1.628
1.853 1.818 1.936
1.802 1.799 1.784
1.850
1.794
1.769 1.751
1.732
1.678
1.600
1.500
1.400
1.300
1.543
1.473 1.475
1.599
1.4941.503
1.606
1.588
70
1.481 49
1.470 1.453 1.482
1.447
-3
-22
-12
1.200
Quelle: IGC 23/04/2015, DRV
Bereich : Agrarerzeugnisse
21
66
37
30
-3
-13
-56
-62
-40
-33
-24
-23
Weltweizenproduktion und -verbrauch
1999/00 bis 2014/15, Vorschätzung 2015/16 in Mio. t
Differenz
683
641
626
590
586 584
-6
622
589
585
654
717
715
704
697
659
650
616
618
604
619
612
607
596
581
554
568
-5
679
654
630
530
687
Verbrauch
591
719
696
Produktion
680
580
726
717
730
42
19
13
-3
-4
-36
33
-20
-35
-4
-6
11
2
-1
-21
480
Quelle: USDA 06/2015, DRV
Bereich : Agrarerzeugnisse
Weltmarkt für Weizen
1996/97 bis 2014/15, Vorschätzung 2015/16 in Mio. t
717
Bestände
Verbrauch
720
687
683
Erzeugung
627
610
620
590 587
582
573
578 579
586
586 587
604
643
622
616
589
608 619
697
654 654 696
650
679
704
726
715
719
717
659
618
612
596
583 584 587
555
520
96/97 96/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
198
420
209 210 208 204
165
202 199 198
169
153 150
134
320
220
Quelle: USDA 06/2015/DRV
Bereich : Agrarerzeugnisse
168
131 128
177
190
201 203
Weltmais-Produktion und -verbrauch
2004/05 bis 2014/15, Vorschätzung 2015/16 in Mio. t
1.040
996
990
991
990
990
977
940
953
888
Verbrauch
890
869
852
865
826
840
800
794
784
707
690
Produktion
773
729
715
835
825
790
740
884
714
699
688
640
2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16
Quelle: USDA 05/2015/DRV
Bereich : Agrarerzeugnisse
Entwicklung der globalen Weizen- und Maisvorräte
von 1989/90 bis 2015/16
Tage
165
Globale Weizenvorräte
150
132 131
135
119
127
120
120
113 108
105
90
102
109
116
104
94
111
104
129
125
121
108
104
117
106
113
90
94
103
96
90
76
70
72 71
69
64
62
59
65
67
55
Globale Maisvorräte
45
99
79
74
60
95
88
84
75
104
102
104
93
111
103
105
58
55
55
30
89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 02/03 03/04 04/05 03/04 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Quelle: USDA 05/2015/DRV
Bereich : Agrarerzeugnisse
Getreideproduktion und Exporte
in der Ukraine, Russland und Kasachstan
von 2011/12 bis 2014/15*, Vorschätzung 2015/16 in Mio. t, Stand
104,8
100,4
94,2
Gesamtproduktion, Mio.t
92,4
davon Export, Mio.t
70,9
62,9
63,9
56,7
57,4
46,2
26,0
17,2
8,0
7,6
9,5
7,0
2014/15*
2015/16*
11,0
2013/14
25,0
2012/13
2012/13
17,2
2011/12
25,1
2015/16**
22,4
18,9
12,8
30,0
2014/15*
2015/16**
2014/15*
2012/13
2011/12
2013/14
23,6
21,0
27,4
2013/14
30,0
2011/12
32,0
37,9
* vorläufig, ** geschätzt
Quelle: drv nach Informationen von MinAP Ukraina, MSH RF, MSH Kasachstan, APK-Inform, SovEcon, ProAgro, IKAR, USDA
Bereich : Agrarerzeugnisse
Globale Weizenimporte
Die bedeutendsten Importländer 2015/16 in Mio. t
11,3
Ägypten
8,1
Indonesien
7,4
Algerien
6,5
Brasilien
5,8
Japan
5,5
Iran
5
EU
4,85
Nigeria
4,4
Mexika
4,4
Philippinen
Korea
4
USA
3,8
Saudi Arabien
3,8
3,8
Bangladesh
3,5
Türkei
3,2
Irak
3
Jemen
2,8
Sudan
2,3
Vietnam
Usbekistan
2,1
Marokko
2
Afganistan
2
Quelle: USDA 05/2015, DRV
Bereich : Agrarerzeugnisse
Wichtige Welt-Weizen-Exporteure
2011/2012 bis 2014/2015, Vorschätzung 2015/2016 in Mio. t
35
30
25
20
15
10
5
0
EU*
USA
Argentinien
2011/12
Australien
2012/13
Kanada
2013/14
Ukraine
2014/15
Russland
Kasachstan
2015/16
* Ab 01.07.2013 EU-28
Quelle: USDA 05/2015, DRV
Bereich : Agrarerzeugnisse
Getreideproduktion und -verwendung in der EU*
2010/2011 bis 2014/2015, Vorschätzung 2015/2016 in Mio. t
Stand: 30.04.2015
52,0
326,8
325
48,9
50
45,6
43,5
315
40,2
309,7
40
38,2
304,8
305
34,9
31,6
28,6
295
30
25,2
286,9
281,2
285
276,1
274,4
275
274,2
280,7
19,2
16,9
14,4
13,914,3
20
271,0
10
265
255
0
Produktion
2011/2012
Verbrauch
2012/2013
Quelle: Europäische Kommission, 30.04.2015
Bereich : Agrarerzeugnisse
Importe
2013/2014
Exporte
2014/2015
Endbestand
2015/2016 (geschätzt)
*ab 2013/14 EU-28
Getreideproduktion und -verbrauch in Deutschland
1994/95 bis 2015/16 in Mio. t, Stand: 19.05.2015
55
52,0
51,0
50,0 49,6
49,5
50
49,7
47,8
45,2
45,9
44,2
45
45,4
43,9
45,2
42,1
43,2
42,2
39,2
40
39,5
36,6
35,2
36,5
35,7
44,8
41,9
40,6
36,3
44,0
43,5
40,2
43,7
43,3
42,4
42,3
42,7
42,7
41,7
40,7
41,1
Getreideproduktion
Getreideverbrauch
38,4 38,5
36,6
35
35,5
34,0
34,0
30
Quelle: ZMP/Statistisches Bundesamt/ DRV
*DRV-Schätzung, Verbrauch geschätzt als 5-Jahresdurchschnitt
Bereich : Agrarerzeugnisse
Getreide- und Rapsernte 2015 in Deutschland
DRV-Schätzung im Vergleich zur Ernte 2013 und 2014, in Mio. t
26,6
Winterweizen (inkl. Dinkel u. Einkorn)
27,4
24,6
8,9
Wintergerste
9,5
8,4
4,8
Mais
5,1
4,4
5,2
Winterraps
6,2
5,8
3,7
Roggen (inkl. Wintermenggetreide)
3,9
4,7
2,0
Sommergerste
2,1
1,9
2015
2,8
Triticale
3,0
2014
2,6
2013
0,6
Hafer
0,6
0,6
0
Quelle: StBA, DRV
Bereich : Agrarerzeugnisse
5
10
15
20
25
30
Währungseinfluss auf die Matif
Seite 21
Bereich : Agrarerzeugnisse
Weizen: Matif vs. CBoT
Daily QBL2c1; QWc1
Price
Line; QBL2c1; Trade Price(Last)
USc
15.06.2015; 178,25; -2,00; (-1,11%)
Bsh
Line; QWc1; Trade Price(Last)
15.06.2015; 4961/ 2; -71/4; (-1,44%)
710
02.09.2013 - 17.07.2015 (PAR)
Price
EUR
T
216
700
213
690
210
680
207
670
204
660
201
650
198
640
195
630
620
192
610
189
600
186
590
183
580
180
570
178,25
177
560
174
550
171
540
530
168
520
165
510
162
500
4961/2
490
159
156
480
153
470
1/8
Auto
02 16 01
Q3 2013
16
01 18 02 16 02 16
Q4 2013
Bereich : Agrarerzeugnisse
03 17 03 17
Q1 2014
01
16 02 16 02 16
Q2 2014
01
16
01 18 01
Q3 2014
16
01
16
03 17 01
Q4 2014
16 02 16
02 16 02 16
Q1 2015
01 16
04 18 01
Q2 2015
16
01 16
Seite 22
Ausblick
Ernteaussichten sind aktuell in Europa und Nordamerika OK
„Hot Spot“ Trockenheit in Deutschland
Südlich Hamburg und nördlich der Donau haben wir zunehmend
Trockenstress
In den übrigen Landesteilen ist die Getreidewelt in Ordnung
Regionale „Trockennester“ in Polen, Frankreich, Russland
Trockenheitsbedingt niedrigere Erträge in Spanien
Bereich : Agrarerzeugnisse
Seite 23
Ausblick II
Vorverkäufe der Landwirtschaft in Europa bisher
unterdurchschnittlich
Deutschlandweit wurden dagegen größere Vermarktungsaktivitäten
bei Raps und Braugerste, regional bei Weizen beobachtet
Aber: die Getreideindustrie in Europa hat gleichfalls wenig „Im
Buch“
Insbesondere die Mischfutterindustrie – vor allem der holländische
Konsum – und muss ab September nennenswerte Mengen kaufen
Bereich : Agrarerzeugnisse
Seite 24
Ausblick III
Im Mühlenbereich hat es bisher kaum Abschlüsse mit der
Brotindustrie und dem LEH gegeben
International gilt der gleiche Tenor: wenig Destinationsgeschäft –
trotz eines ca. 30- 40 US$ niedrigeren Preisniveaus gegenüber
2014
Die Black Sea-Offerten sind aktuell sehr aggressiv und
Russland/Ukraine werden den Internationalen Markt Juli-Oktober
bei Preisdifferenzen von 10 bis 20 US$ zu Nordeuropa beherrschen
Bereich : Agrarerzeugnisse
Seite 25
Ausblick IV
Im WJ 2015/16 wird die EU nicht die gleichen Exportmengen
bewegen können, insbesondere Deutschland wird Verlierer sein
Preisentwicklung wird von der Black Sea mitbestimmt werden aber:
Funds haben immer noch Rekord-Short-Positionen bei Weizen und
Mais in Chicago
US- und Europäische Maisernten können großen Einfluss nehmen
Preispotentiale Basis Matif 180 €/mt
Bis Dezember ein Korridor zwischen -10/-15 €/mt und + 20 €/mt
möglich
Bereich : Agrarerzeugnisse
Seite 26
Managed Money Positionen
Seite 27
Bereich : Agrarerzeugnisse
Vielen Dank!

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