Guten Morgen! - Basler Kantonalbank

Guten Morgen!
Das Wichtigste in Kürze
• Kursgewinne überwiegen an den Aktienmärkten.
• China steigert Export im März überraschend
stark.
• Logitech steigt in den Wearables-Markt ein.
Agenda
13.04.
14.04.
15.04.
GB: BoE Kreditumfrage bei Banken
USA: Industrieproduktion, Einzelhandel, Produzentenpreise, Lagerbestände, Beige Book
CH: Produzenten- und Importpreise
EU: Konsumentenpreise
GB: Entscheid der BoE
USA: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Konsumentenpreise, reale Wochenlöhne
EU: Autozulassungen, Handelsbilanz
GB: Bautätigkeit
USA: New Yorker Einkaufsmanagerindex,
Industrieproduktion, Kapazitätsauslastung,
Konsumentenstimmung gemäss Univ. von
Michigan, Wertschriftenkäufe durch Ausländer
Indizes, Rohstoffe, Währungen:
13/04/2016
Rückblick
Die amerikanischen Aktienmärkte zeigten sich zum
Handelsschluss fester. Die USA weisen für März ein
Haushaltsdefizit von USD 108 Mrd aus. Die FDIC lehnt
die Testamente einiger Banken als nicht glaubwürdig
ab. Citigroup baut in London Stellen ab. Das FBI ist
auch nach dem Ende des Justizstreits mit Apple verärgert über den Ablauf und die mangelnde Kooperation
des Unternehmens. Anleger sorgen sich bei Valeant
um einen möglichen Konkurs des Pharmakonzerns.
JPMorgan baut 5% der Stellen im Vermögensverwaltungsbereich in der Region Asien/Pazifik ab. Wells
Fargo hat das Risiko bei Finanzierungen im Energiesektor falsch eingeschätzt. Facebook-Tochter
WhatsApp verschlüsselt zwar die Chats, doch werden
die Chataktivitäten weiterhin protokolliert.
Die asiatischen Aktienmärkte zeigen sich ausnahmslos
fester. Die chinesischen Exporte sind im März dank
massiv höherer Stahlexporte deutlich angestiegen. Die
chinesischen Investitionen in den USA erreichen ein
neues Rekordhoch. China wird am Donnerstag die
Daten zum BIP im 1. Quartal vorweisen. Der Finanzminister von Südkorea ist überzeugt davon, dass die
Notenbank noch genug Raum für Zinssenkungen habe,
um die schwächelnde Konjunktur anzukurbeln. Die
Bank of Japan erachtet die Konjunkturerholung in Japan als immer noch schwach. Eine weitere Lockerung
der japanischen Geldpolitik ist möglich. Li & Fung,
Zulieferer des US-Discounters Wal-Mart, prüft den
Verkauf der Tochter LF Asia. Die Bank of Tianjin ist um
umgerechnet über CHF 100 Mio betrogen worden. Die
Hongkonger Börsenaufsicht verfügt die Suspendierung
der Aktien von Sound Global, da die Buchführung beim
chinesischen Anbieter von Wasseraufbereitungsanlagen zu wünschen übrig lässt. Dongbei Special Steel
lässt eine weitere Zinszahlung auf Anleihensschulden
ausfallen.
SMI*
DAX*
7'788.78
9'761.47
+0.5%
+0.8%
Europe Stoxx*
S&P-500-Index*
334.64
2'061.72
+0.5%
+1.0%
Nasdaq-100*
Bovespa*
4'496.04
52'001.86
+0.8%
+3.7%
Nikkei-225
All Ord. Sydney
16'381.22
5'127.20
+2.8%
+1.5%
Hang Seng
Kospi
21'025.66
1'981.32
+2.6%
+0.6%
Taiwan SE
Sensex
8'652.08
25'557.07
+1.4%
+1.6%
41.51
44.04
-1.6%
-1.5%
1'248.94
16.06
-0.5%
-0.8%
Kupfer
USD/CHF
216.15
0.9572
+0.7%
+0.1%
Rendite auf Staatsanleihen
EUR/CHF
EUR/USD
1.0877
1.1364
-0.0%
-0.1%
USD/JPY
AUD/CHF
108.93
0.7345
+0.2%
+0.3%
AUD/USD
* Schlusskurse gestern
0.7674
+0.2%
2 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
7 Jahre
10 Jahre
Öl WTI
Öl Brent
Gold
Silber
Ausblick
Dank der positiven Vorgaben ist zu Handelsbeginn mit
steigenden Kursen zu rechnen.
CH
D
GB
USA
-0.87%
-0.90%
-0.77%
-0.60%
-0.32%
-0.52%
-0.51%
-0.37%
-0.22%
0.17%
0.44%
0.59%
0.83%
1.20%
1.44%
0.75%
0.91%
1.23%
1.55%
1.79%
Guten Morgen!
13/04/2016
Unternehmenstermine
13.04.
14.04.
15.04.
18.04.
19.04.
20.04.
Ergebnisse: Leclanché, Hügli, Flughafen Zürich (Verkehr März), Tesco, JD Sports
Fashion, Hella KGaA Hueck & Co
Ergebnisse: Orascom Development, Nestlé
(Umsatz), Sodexo, WH Smith, Rocket Internet,
Casino Guichard Perrachon, Exor, Burberry
(Umsatz), Edenred (Umsatz), Unilever (Umsatz), Faurecia (Umsatz), Persimmon (Umsatz)
Ergebnisse: Zardoya Otis, Elisa, Edisun Power
Europe, H&M (Umsatz März), Galp (Umsatz),
Carrefour (Umsatz), Man Group (Umsatz)
Ergebnisse: Aalberts Industries (Umsatz),
Reckitt Benckiser (Umsatz), L’Oréal (Umsatz),
Centrica (Umsatz)
Ergebnisse: Roche (Umsatz), Kühne+Nagel,
Temenos, Groupe Minoteries, Villars Holding,
Akzo Nobel, ARM Holdings, Enagas, Associated British Foods, Saga, Zalando (Umsatz),
Publicis (Umsatz), Danone (Umsatz), Accor
(Umsatz), Rémy Cointreau (Umsatz)
Ergebnisse: ABB, Syngenta (Umsatz), Jungfraubahn Holding, GAM Holding (Umsatz),
Axfood, Svenska Handelsbanken, ASML Holding, TeliaSonera, Vopak, Novozymes, Zodiac
Aerospace, SAP, RELX (Umsatz), Travis Perkins (Umsatz), Michelin (Umsatz), Heineken
(Umsatz), Rio Tinto (Umsatz), GKN (Umsatz)
Zu den mit * markierten Titeln sind ausführliche Informationen
verfügbar.
Einschätzungen des CCAM
Strategie
Einzeltitel
Diverse
Keine
Einschätzungen zu LVMH, Givaudan,
Fraport, Sika, Clariant, italienische Banken,
Syngenta
Sektorstudie zu Banken
CCAM = Competence Center Asset Management
Die zu erwartenden Bandbreiten des SMI
2. Widerstand
7'873.07
+1.08%
1. Widerstand
7'830.92
+0.54%
SMI Vortagesschluss
7'788.78
1. Unterstützung
2. Unterstützung
7'711.65
7'634.53
-0.99%
-1.98%
Die zu erwartenden Bandbreiten des DAX
2. Widerstand
9'869.23
+1.10%
1. Widerstand
9'815.35
+0.55%
DAX Vortagesschluss
9'761.47
1. Unterstützung
2. Unterstützung
9'662.71
9'563.95
-1.01%
-2.02%
Unternehmensnachrichten
Schweiz: Grossaktionär Harris Associates stärkt dem
Konzernchef der Credit Suisse den Rücken. Die Privatbank Vontobel will in Deutschland im laufenden Jahr
das Geschäft weiter ausbauen. Der Verwaltungsrat der
Sika bleibt unverändert. An den Aktionärsversammlungen von Sika und Swiss Prime Site wurden die Vergütungsberichte abgelehnt. Evolva schlägt Gerard Hoetmer als neues Verwaltungsratsmitglied vor. Logitech
expandiert in den Wearables-Markt und kauft die amerikanische Jaybird für USD 50 Mio in bar. Gutes Umsatz- und Ertragswachstum im 2015 in Lokalwährungen federn die hohen Währungsverluste bei Huegli ab.
Bossard erhält die offizielle Luftfahrtzertifizierung in
Frankreich.
Europa: Die Vorzugsaktionäre von VW dürfen auf eine
Dividendenzahlung hoffen – wenn auch nur auf eine
symbolische. Das Management von VW ist angeblich
zu einem Teilverzicht beim Bonus bereit. Wegen beinahe unlösbarer Probleme bei der Software-Umrüstung
verzögert sich der Rückruf bei den Passat-Modellen
von VW. Die Milliarden-Klagen gegen Porsche könnten
gebündelt werden. Der Energiekonzern RWE kündigt
weitere Einschnitte an. Die Chefs (und Ex-Chefs) der
Deutschen Bank stehen im Kirch-Prozess kurz vor dem
Freispruch. Die Landesbank Baden-Württemberg will
830 Stellen streichen. Die Software AG steigert Umsatz
und Gewinn. Autozulieferer Hella verzeichnet weiterhin
ein starkes Umsatzwachstum. Gerresheimer weist ein
starkes erstes Quartal aus. ThyssenKrupp spricht mit
Tata Steel über ein Fusionsszenario. Ein Insektizid von
BASF zum Schutz von Nutzpflanzen wie Kirschen kann
nach Einschätzung der EU-Lebensmittelbehörde EFSA
schädlich für den Menschen sein. Die Deutsche Telekom-Tochter T-Systems erhält einen zweistelligen
Millionenauftrag für die Ausrüstung von Stadtbahnen
im Ruhrgebiet. Die britische Supermarktkette Tesco
weist für das vergangene Geschäftsjahr einen leicht
höheren Gewinn aus als erwartet. Axa will das Lebensversicherungsgeschäft in Grossbritannien verkaufen.
Der Luxusgüterkonzern Burberry setzt verstärkt auf
Japan, da sich die Aussichten für USA und China weiter eintrüben. Enel Green Power setzt in Südafrika auf
Heimbatterien von Tesla, um für eine stabile Stromversorgung der Bevölkerung zu sorgen. Der Chef von
Société Générale weist Vorwürfe wegen der „Panama
Papers“ zurück. Die Gründer des schwedischen Startups Spotify haben der Regierung des Landes gedroht,
neue Jobs künftig in New York statt in Stockholm zu
schaffen. Der IT-Spezialist Atos präsentiert den neuen
Exascale Level Supercomputer Bull sequana.
Guten Morgen!
Vermischtes
Schweiz: Der Schweizer Finanzplatz generiert gegen
30% der weltweit realisierten nachhaltigen Investitionen. Das nötige Altersguthaben für eine anständige
Rente ist gemäss einer Studie des SGB kaum mehr zu
erreichen - auch nicht für mittlere Einkommen (ca. CHF
7‘000 pro Monat). Im letzten Jahr wurden im Schweizer
Biotech-Sektor rund 400 Stellen geschaffen. Die Steuerlast in der Schweiz nimmt im internationalen Vergleich unterdurchschnittlich zu.
Europa: Deutschland hinkt im Bereich Biotechnologie
bei Gründungen, Wagniskapital und Börsengängen der
internationalen Entwicklung weit hinterher, wie eine
Studie zeigt. In Deutschland ist die Abgabenlast im
vergangenen Jahr erneut gestiegen, sodass für Arbeitnehmer etwas weniger Geld vom Bruttolohn übrig
blieb. Deutschland will einer Zulassungsverlängerung
für Glyphosat in der EU zustimmen. Die deutsche Regierung warnt angesichts der jüngsten Wachstumsprognosen des IWF vor Schwarzmalerei und ist gegen
schnelle Massnahmen zur Ankurbelung des Wachstums. In Deutschland soll sexistische Werbung verboten werden. Mit Frankreich setzt ein weiteres Euroland
auf die Emission von Anleihen mit sehr langen Laufzeiten, welche allerdings nicht von der EZB gekauft werden können. Die Inflation steigt in Grossbritannien
saisonbedingt auf den höchsten Stand seit 15 Monaten. Trotz der Abkühlung der Weltwirtschaft bleibt die
Konjunktur in der Euro-Zone nach Einschätzung des
Münchner Ifo-Instituts in der Spur. Die EU-Kommission
warnt vor einem Entzug der Visafreiheit für USAmerikaner und Kanadier bei Reisen nach Europa. Die
geplante Sicherung des Brenner-Grenzübergangs
zwischen Österreich und Italien sorgt für Unruhe in
Brüssel. Einige Geldgeber der früheren Bank Hypo
Alpe Adria (heute Heta) pochen nicht mehr auf eine
vollständige Rückzahlung ihrer Forderungen. Das
Griechenland-Drama dürfte am IWF-Treffen am kommenden Wochenende das Hauptthema sein. Der IWF
hält Griechenlands Schulden für „in hohem Masse
untragbar“. Das italienische Parlament beschliesst eine
weitreichende Verfassungsreform. Schweden erhöht
BIP-Prognosen.
USA: Der Optimismus der KMU sinkt auf den niedrigsten Stand seit 2 Jahren. Weil das von der Fed in Atlanta errechnete GDPNow-Modell für das 1. Quartal ein
Wachstum von nur noch 0.1% prognostiziert, wird es
von allen Beobachtern als falsch erachtet. Als Alterna-
13/04/2016
tive bietet nun die Notenbank in New York ein anderes
Modell (Nowcasting Report) zur Berechnung des BIPs,
welches ein Wachstum von 1.1% für das 1. Quartal
prognostiziert. Dieses (optimistischere) Modell wird nun
als neue Referenz erachtet. Paul Ryan will definitiv
nicht als Präsidentschaftskandidat der Republikaner
nominiert werden. Inflationsbereinigt verdienen amerikanische Investmentbanker trotz der jüngsten Kürzung
der Boni mehr als doppelt so viel wie 1990. Das Verhältnis der Unternehmensschulden zu den Unternehmensgewinnen erreicht ein gefährlich hohes Niveau.
Rohstoffe: Die CEOs von Gunvor, Mercuria und Trafigura gehen davon aus, dass der Ölpreis nur noch steigen wird und die bisherigen Tiefststände nicht mehr
erreicht werden. Die russische Regierung hält eine
Einigung auf eine Begrenzung der Erdölförderung für
möglich.
Diverses: Fitch reduziert das Rating für Saudi Arabien
auf AA- (Ausblick weiterhin „negativ“). Die Nachfrage
nach Krediten von der Weltbank steigt auf den höchsten je erreichten Stand ausserhalb der Finanzkrise.
Argentinien will bis 2018 rund USD 5 Mrd in erneuerbare Energien investieren. Brasiliens Präsidentin Dilma
Rousseff verliert zunehmend an Rückhalt. Mexiko
spricht sich gegen die Finanzierungsidee von Donald
Trump für die Mauer an der Grenze zu den USA aus.
Der IWF senkt die Prognosen für das Weltwirtschaftswachstum. Der IWF nimmt die Pazifikinsel Nauru als
189. Mitglied auf. China fordert Deutschland auf, Kaufanreize für Elektroautos zu geben, da Deutschland
sonst nie die ambitiösen Klimaziele erreichen wird.
Stephen Hawking und Juri Milner suchen nach intelligentem Leben im All. Menschen, die Fast Food essen,
sind stärker mit Industriechemikalien belastet.
Meinungen*
Lukas Koschnitzke bescheinigt den Deutschen ein
„gestörtes Verhältnis“ zur Bundesbank. Der Bundesbankchef Jens Weidmann rügt die Kritiker der EZBGeldpolitik. Die Autorin Ulrike Guérot erfindet in ihrem
neuen Buch die EU von Grund auf neu und konzipiert
so einen kompletten Gegenentwurf zum AfDProgramm. Gemäss George Soros wird die EU ohne
Lösung im Flüchtlingsstreit auseinanderfallen. Jeffrey
Lacker rechnet mit 4 Zinserhöhungen in den USA.
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