証券コード 6417 個人投資家向け 会社説明会 平成27年8月開催 株式会社ＳＡＮＫＹＯ 【見通しに関する注意事項】 本資料に記載されている、当期ならびに将来の業績に関する予想、計画、見通し等は、現在入手可能な情報に 基づき当社の経営者が合理的と判断したものです。実際の業績は、様々な要因の変化により、記載の予想、 計画、見通しとは大きく異なることがあり得ます。そのような要因としては、主たる事業領域でありますパチンコ・ パチスロ市場の経済状況および製品需要の変動、国内外の各種規制ならびに会計基準・慣行等の変更などが 含まれます。 2014-05 ＳＡＮＫＹＯご紹介 会社概要 株式会社ＳＡＮＫＹＯ （登記名：株式会社 三 共） 東証１部 （コード：6417） グループ グル プ 13社 （連結子会社5社） パチンコ パチスロ機の開発・製造・販売 パチンコ、パチスロ機の開発・製造・販売 2 ３ブランドで事業を展開 サンキョウ パチンコ、パチスロ 開発・製造・販売 ： SANKYO フルラインアップ ビスティ ィ パチンコ、パチスロ 開発・製造 ： Bisty 販売 ： Fields （フィールズ） IP（版権）を使用した商品に強み ジェイビー パチンコ 開発・製造 ： JB 販売 ： SANKYO IPを使用しないシンプルな商品 3 パチンコ産業と共に発展 1966 2015 1980 1991 1997 2004 00 2008 会社設立 （名古屋市） 超特電フィーバー （トップ企業の仲間入り） 株式店頭登録 （現在のJASDAQ市場） 東証１部指定替え （1995年に東証２部上場） C 新世紀 ヴァンゲリオン CR新世紀エヴァンゲリオン （ヒットシリーズ第１弾） 本社移転 （東京都渋谷区） 4 遊技機関連に特化した事業領域 9.1% 補給機器関連事業、その他 13.0% パチスロ機関連事業 77 9% 77.9 パチンコ機関連事業 5 パチンコ機 販売シェア（台数ベース） 25% 20% 京楽産業 SANKYO 三洋物産 15% 10% サミー 平和＋オリンピア 5% 0% CY2010 2011 Source: Yano Research Institute 2012 2013 2014 6 パチスロ機 販売シェア（台数ベース） 35% 30% 25% サミー 20% ユニバーサル 15% 10% 大都技研 5% SANKYO 平和＋オリンピア 0% CY2010 2011 Source: Yano Research Institute 2012 2013 2014 7 市場の見通し 余暇市場の3割を占める巨大産業 18.8兆円 パチンコ貸玉料 余暇市場の28.8% 970万人 パチンコファン人口 65.2兆円 余暇市場全体 Source: Japan Productivity Center “Leisure White Paper” 9 パチンコ産業の構造 18.8兆円 約1兆円 パチンコ貸玉料 余暇市場の28.8% 遊技機購入費用 粗利益の約1/3 約0.6兆円 パチンコ機市場 約3兆円 パーラー粗利益 パ ラ 粗利益 貸玉料の約15% 約0.4兆円 パチスロ機市場 10 パチンコ機・パチスロ機の販売市場 1,201 1,201 375 429 1,082 473 960 360 900 300 825 772 609 600 600 パチスロ市場規模（10億円） パチンコ市場規模（10億円） 1,259 1,326 2,602 2,494 CY2011 2012 1,390 1,064 900 2,048 2,114 2,000 2013 2014* 2015E パチスロ機販売台数（千台） パチンコ機販売台数（千台） *速報値 速報値 Data for CY2011- CY2013: Survey by Yano Research Institute Preliminary data for CY2014- CY2015E: Prepared by SANKYO based on Pachinko Gyokai Johokan Members 11 パチンコに関する規制 のめり込み対策に関する申し合わせ 大当り確率 1/400 初当りの出玉に 1/320 最低基準 現行機の販売 2015年10月31日まで 12 パチスロに関する規制 型式試験の運用方法変更、自主規制など ART（AT）機能を ペナルティ機能 主基板で制御 全面禁止 現行機の販売 2015年11月30日まで 13 現況と取り組み 成長戦略に関する考え方 市場開拓 多角化 （海外進出） （新規事業） △ パチンコ、パチスロ等を海外で販売 × カジノ経営等の新規事業 市場浸透 新商品開発 （シェア向上） （周辺商品） 一定の需要が存在 （1兆円規模） パテント収入等の仕組みを構築済 相対的に優位な立場 次世代遊技機 パチンコパーラーの経営課題の解決 15 2016年3月期 重点課題 ファンに支持される商品づくりと事業基盤の強化 パチ パチンコ・パチスロ市場でのシェア向上 パチ 市場 シ 向上 幅広いフ ンを対象とした低ボラテ リテ の商品開発 幅広いファンを対象とした低ボラティリティの商品開発 ヒット商品の創出 3ブランドのパチンコ枠の共通化 16 低ボラティリティを重視した商品開発 大当りの確率分布 プレイ金額の平均値の 大当り分布を大きくする 低ボラティリティ 高ボラティリティ 低リスク 高リスク プレイ金額 17 ３ブランドのパチンコ枠を共通化 18 最新のパチンコ機 高いエンタ テインメント性 高いエンターテインメント性 キャラクター（IP）の魅力をアピール 演出を盛り上げる多彩な楽曲 大迫力のワイドビジョン 19 ライトユーザー向けパチンコ機 キャラクター（IP）の使用なし シンプルなゲーム性 ドキドキ感が伝わりやすい ドラムアクション 20 株式について 2016年3月期 業績予想 （単位：百万円） 2015/03 2016/03E 前期比 146,579 150,000 +3,421 +2.3% 営業利益 13,233 14,000 +767 +5.8% 経常利益 14,870 15,000 +130 +0.9% 8,728 10,000 +1,272 +14.6% ¥94.48 ¥116.99 パチンコ機販売台数 329,892 320,000 -9,892 -3.0% パチスロ機販売台数 48 137 48,137 110 000 110,000 +61 863 +61,863 +128 5% +128.5% 売上高 当期純利益 １株当たり当期純利益 22 株価指標 株価 4 710円 4,710 単 株式数 単元株式数 最低投資金額 時価総額 １株当配当金 （7月31日現在） 在 100株 約47万円 4,220億円 150円（年2回） 年 配当利回り 3.18% 予想PER 40.2倍 実績PBR 1 08倍 1.08 23 配当方針 安定配当 公約配当性向25％ 1991年の上場以来 減配がない 2016年3月期 1株当配当金 150 円 中間配当を含む 24 リキャップＣＢを発行 発行額 年限 20,000 百万円 転換価額 5年 潜在株式数 3 850 500 株 3,850,500 最大取得株式数 5 194 円 5,194 4 700 000 株 4,700,000 25 自己株式の取得状況 市場買付分 72.4 % 2015年7月9日から 2015年12月31日まで 3,405,500 株 14,349 百万円 26 株価と配当利回り（最近5年間の推移） ¥ 6,000 ¥5,500 → 2.72% ¥5 000 → 3.00% ¥5,000 3 00% ¥4,500 → 3.33% 5,000 ¥4,000 → 3.75% 4,000 3,000 % 5.00 5 00 SANKYO 4.00 3.00 2.00 1.00 東証1部単純平均 0.00 2010/04 2010/10 2011/04 2011/10 Source: Tokyo Stock Exchange, Inc 2012/04 2012/10 2013/04 2013/10 2014/04 2014/10 2015/04 27 財務の安定性 4,710 , 円 株価 （実績PBR 1.08倍） 1株当たり純資産 4,345.53円 会計上の 1株当たり 価値 有価証券 投資有価証券 現金及び現金同等物 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 28 バリュー（割安株）投資 vs グロース（成長株）投資 大 バリュー投資 大型株 Topix 100 グロース投資 中型株 Topix Mid400 時価総額 中長期投資 安定志向 ローリスク・ローリターン 小型株 Topix Small 短期間で結果が出やすい 積極志向 ハイリスク・ハイリターン 小 低（低PBR） 成長性 高（高PBR） 29 株式投資収益率（配当込み） 80% 70% グロース評価 グ ス評価 バリュー評価 バリュ 評価 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% SANKYO（配当込み） -30% 配当込みTopix -40% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 注）毎年３月末日を起点とした１年間の値上がり益＋配当金のパフォーマンス 2010 2011 2012 2013 Source: Tokyo Stock Exchange, Inc 2014 30 株主優待制度を新設 吉井カントリークラブ（群馬県高崎市）のプレー料金を優待 年2回（3月末、9月末） 土日祝（全日）利用可 100株-999株 5,000円割引券 1枚／1回 1,000 1 000株-9,999 9 999株 無料券 1,000株につき 1枚／1回 （最大25,000円相当） 10,000株以上 無料券 一律 律 10枚／ ／1回 （最大25,000円相当） 31 ＳＡＮＫＹＯハイライト 1 遊技機関連の事業領域でシェアアップ戦略を実行中 2 安定配当＋公約配当性向25％ 3 安定した財務体質 4 バリュー株としての評価 5 リキャップＣＢを発行し自社株買いを実施中 32 【お問い合わせ】 経営企画部 ＩＲ室 03-5778-7773 ir desk@sankyo fever co jp [email protected] 会社概要補足 会社名 株式会社ＳＡＮＫＹＯ （登記名：株式会社 三 共） 上場市場 東証１部（コード：6417） 本店所在地 東京都渋谷区渋谷3丁目29番14号 代表者 代表取締役会長CEO 毒 島 秀 行 代表取締役社長COO 筒 井 公 久 ぶす つつ 拠点 国内 9支店 16営業所 設立 1966（昭和41）年4月 資本金 148億4,000万円 事業内容 遊技機製造・販売 じ ま い ひ で き み ゆ き ひ さ 遊技場店舗の設計・内装工事 遊技球補給装置製造・販売 遊技場周辺機器製造・販売 従業員数 連結1,077名 （ 平成 2 7 年 3 月 3 1 日現在） 34 過去5年間の業績推移 2011/03 2012/03 2013/03 2014/03 2015/03 201 606 201,606 173 682 173,682 104 150 104,150 158 453 158,453 146 579 146,579 パチンコ機関連事業 149,876 123,353 53,302 101,102 114,137 パチスロ機関連事業 30,316 24,282 27,822 38,433 19,054 補給機器関連事業 19,652 24,442 21,478 17,776 12,552 1,761 1,603 1,546 1,141 834 51,923 , 40,315 , 7,023 , 28,023 , 13,233 , (25.8%) (23.2%) (6.7%) (17.7%) (9.0%) 経常利益 55,909 44,396 9,488 30,144 14,870 当期純利益 34 733 34,733 20 182 20,182 5 853 5,853 22 400 22,400 8 728 8,728 １株当たり当期純利益 ¥364.09 ¥215.85 ¥62.62 ¥239.65 ¥94.48 パチンコ機販売台数 424,533 360,805 166,939 291,967 329,892 (14.6%) (13.9%) (6.7%) (14.3%) 116,424 96,158 99,208 116,291 (11.9%) (7.6%) (7.5%) (8.4%) （単位：百万円） 売上高 その他 営業利益 （営業利益率） （市場シェア） パチスロ機販売台数 （市場シェア） 48,137 35 連結貸借対照表 （単位：百万円） 流動資産 現金及び預金 受取手形及び売掛金 有価証券 その他 貸倒引当金 固定資産 有形固定資産 無形固定資産 投資その他の資産 投資有価証券 その他 貸倒引当金 投資損失引当金 2014/03 2015/03 326,343 124 546 124,546 34,781 153,995 13 031 13,031 ᇞ 10 124,806 46 622 46,622 2,911 75,272 69 417 69,417 6,261 ᇞ 26 ᇞ 379 325,043 133 675 133,675 45,070 129,999 16 302 16,302 ᇞ3 109,605 47 424 47,424 2,178 60,003 54 106 54,106 6,301 ᇞ 26 ᇞ 379 流動負債 支払手形及び買掛金 未払法人税等 その他 固定負債 退職給付に係る負債 その他 負債合計 資本金 資本剰余金 利益剰余金 自己株式 株主資本合計 その他の包括利益累計 新株予約権 少数株主持分 純資産合計 資産合計 451,149 434,648 負債純資産合計 2014/03 2015/03 32,312 15 307 15,307 7,324 9,681 5 740 5,740 3,847 1,893 38 053 38,053 14,840 23,879 391 083 391,083 ᇞ 20,937 408,865 4,126 54,911 41 204 41,204 3,804 9,903 8 067 8,067 4,388 3,679 62 978 62,978 14,840 23,750 347 975 347,975 ᇞ 19,724 366,840 4,575 253 103 413,096 451,149 371,670 434,648 36 財務の安定性 2011/03 2012/03 2013/03 2014/03 2015/03 総資産[ ] 総資産[a] 488 636 488,636 495 988 495,988 464 259 464,259 451 149 451,149 434 648 434,648 純資産[b] 419,658 418,303 402,918 413,096 371,670 ((85.9%)) ((84.3%)) ((86.8%)) ((91.5%)) ((85.5%)) ¥4,447.95 ¥4,475.09 ¥4,310.53 ¥4,418.35 ¥4,345.53 218,416 243,230 239,591 215,324 239,041 営業活動によるＣＦ +48,405 +13,174 +5,067 +39,490 +25,313 投資活動によるＣＦ -782 782 +1 045 +1,045 -15,600 15 600 +1 450 +1,450 +5 101 +5,101 財務活動によるＣＦ -22,810 -17,858 -14,056 -17,224 -50,782 （うち自己株式の取得） (-8,370) (-3,721) (-2) (-5) (-36,635) （うち配当金の支払額） (-14,394) (-14,112) (-14,044) (-14,044) (-14,043) 現金及び現金同等物（期末残高） 243,230 239,591 215,324 239,041 218,672 （単位：百万円） （自己資本比率）[b/a] （自己資本比率）[ / ] １株当たり純資産 現金及び現金同等物（期首残高） 37 【お問い合わせ】 経営企画部 ＩＲ室 03-5778-7773 ir desk@sankyo fever co jp [email protected]
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