会社分割による別会社で事業は継続、債務免除の再生事例 -旅館経営 - Ｍ社 ■経緯と原因施設が老朽化した為、改築資金として、地元金融機関など計４行より借入を行った。しかし、その後の売上が伸び悩み、以降計２社のコンサル会社の指導を受けながらも、売上は増加せず、人員削減、サービス低下により業績はどんどん悪化する。改築のための借入以降、運転資金借入も増加し、数年後には、売上を超える借入債務に膨れ上がり、会社が保有する固定資産はもとより社長の自宅はもちろん、その他資産など全て抵当に提供させられていた。この時点で表面債務超過となっており、当社はこの時点より相談を受け、コンサルティングを開始した。 ■取組み内容と成果コンサルティングに着手してすぐに、詳細な調査 (デューデリジェンス )を実施し、その結果、社長が希望するリスケジュールでの再生はほぼ無理であることを伝え、事業継続の意思を確認した。同時に、収益性の改善に取り組むことで「営業利益」の捻出は可能という判断から、別会社による事業再生・存続を提案し、法人個人所有のいずれの固定資産も手放さずに行うスキームに取り組むことになった。 (１ ) 会社分割スキームによる事業の存続、再生会社が保有する必要な固定資産、従業員、取引先、顧客を別会社Ｒ社に承継譲渡。その後、Ｒ社の株式を関係者に売却することで分割手続きが完了。ホテルを 1 日も休業させずにＲ社に事業が承継され、Ｍ社には金融債務だけが残った。その金融機関には、Ｒ社の株式売却代金を全額返済金として充当し、その後、Ｍ社は法的整理を申立。その後、Ｍ社社長は、個人保証分について保証協会や金融機関と弁済交歩し、金融機関債務については当社提携サービサーに売却してもらうよう交渉。その結果、金融機関よりサービサーへ債権譲渡が行われ、Ｍ社は当社提携サービサーに 100 万円を払うことで残債務を免除してもらう。保証協会分は、月額２万円を返済することで合意。個人破産もすることなく、一定期間を経てＲ社の社長に就任（返り咲き）した。 (２ ) 個人資産買い戻しスキーム社長や家族である連帯保証人が所有する資産のうち、自宅だけを残して他の資産は全て売却。売却金は全額Ｍ社の法人債務の弁済に充当。自宅については、抵当権者である金融機関に対し、Ｍ社社長と当社で交渉し、抵当権抹消交渉に成功し、親族に買い取ってもらい (保有してもらい )、その後、上記Ｒ社でさらに買い取ることで、実質的に買い戻しに成功した。 OWL WOOD GROUP