Monatsbericht Februar 2016 apo Medical Opportunities Globaler Aktienfonds Gesundheitssektor Portfolio-Struktur per 29.02.2016 Pharma Biotech./Emerg. Pharma Medizinische Geräte Biowissen. Hilfsmittel Gesundheitsdienstleist. Kasse Vertrieb & Großhandel Medizinische Produkte Gesundheitseinricht. Priv. Gesundheitsvers. Informationstechnologie Medikamenten Einzelhandel Beteiligungsgesellschaften Sonstige 0 10 20 30 40 50 % des Fonds-Vermögens Top-Ten-Positionen per 29.02.2016 Kommentar des Managements Im Februar setzte sich zunächst die Kursschwäche des Vormonats fort. Belastet haben dabei Ängste vor einer globalen Rezession. Im Fokus standen auch Banken, deren Solvenz angezweifelt wurde. Erst mit der zunehmenden Stabilisierung des Ölpreises konnten sich auch die Aktienmärkte von ihren Tiefstständen erholen und den Monatsverlust verringern. Der Fonds erzielte im Berichtsmonat einen positiven Ertrag, die Jahresperformance liegt aber noch deutlich im negativen Bereich. Dies ist vor allen Dingen auf den Präsidentschaftsvorwahlkampf in den USA zurückzuführen, bei dem das Thema Gesundheit medienwirksam in den Vordergrund gerückt wird. Die tatsächlichen Folgen einer Wahl des einen oder anderen Kandidaten werden vermutlich geringen Einfluss auf das langfristig attraktive Investmentthema Gesundheit haben. Trotzdem kann man grob sagen, dass ein Wahlsieg der Demokraten gut für Dienstleister und Krankenhäuser wäre, ein Sieg der Republikaner gut für Pharma, Biotechnologie und Medizintechnik. Da das Konzept des Fonds vorsieht, alle Subsektoren möglichst gleich zu berücksichtigen, wäre für beide Szenarien gut positioniert. Wertentwicklung1) % des Fonds-Vermögens GLAXOSMITHKLINE PLC PFIZER INC ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN SANOFI JOHNSON & JOHNSON ASTRAZENECA PLC NOVARTIS AG-REG BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC BAYER AG-REG DRAEGERWERK AG - PREF 3,28 % 3,10 % 2,67 % 2,26 % 2,18 % 2,00 % 1,62 % 1,62 % 1,60 % 1,59 % Jährliche Wertentwicklung (%)2) per 29.02.2016 per 29.02.2016 apo Medical Opportunities Vergleichsgruppe +0,67 % -11,23 % -9,50 % +5,92 % +48,52 % +68,03 % +74,92 % +129,15 % -1,43 % -11,05 % -8,79 % +30,08 % +68,25 % +103,94 % +120,64 % +133,88 % 1 Monat Laufendes Jahr 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung Indexierte Wertentwicklung1) per 29.02.2016 280 50 40 235 30 190 20 10 145 0 100 -10 -20 -30 08.2005 bis 02.2006 02.2007 bis 02.2008 02.2009 bis 02.2010 02.2011 bis 02.2012 02.2013 bis 02.2014 02.2015 bis 02.2016 55 31.08. 2005 31.08. 2007 31.08. 2009 apo Medical Opportunities brutto netto Bitte beachten Sie die Fußnoten und Hinweise auf der nächsten Seite. 31.08. 2011 31.08. 2013 Vergleichsgruppe 31.08. 2015 apo Medical Opportunities Globaler Aktienfonds Gesundheitssektor Fonds-Profil Apo Asset Management GmbH Mit dem Aktienfonds apo Medical Opportunities können Anleger vom Wachstum des weltweiten Gesundheitssektors profitieren. Der Fonds setzt Schwerpunkte bewusst abseits der großen Pharma-Konzerne und investiert in vielfältige Teilbranche des Gesundheitsmarkts: zum Beispiel Generika, Betreuung und Pflege, Logistik und Vertrieb, Medizintechnik, Biotechnologie oder IT. Die Fondsmanager von apoAsset und Medical Strategy suchen aus dieser Vielfalt weltweit gezielt Aktien aus. Mit dieser Anlagephilosophie erwerben Anleger keinen indexnahen Fonds, sondern ein sehr selektiv zusammengestelltes Portfolio. Wir sind Ihr innovativer Fonds-Spezialist. Für private und institutionelle Anleger entwickeln und managen wir seit 1999 Investment-Fonds. Darunter Dachfonds, Aktienfonds für den weltweiten Gesundheitssektor, Rentenfonds und moderne risikobegrenzende Strategien für jeden Anleger. Unsere Gesellschafter sind die Deutsche Apotheker- und Ärztebank sowie die Deutsche Ärzteversicherung. www.apoasset.de. Vorteile Risiken Teilhabe am weltweiten Wachstum des Gesundheitsmarkts Portfolio aus sorgfältig ausgewählten Unternehmen Know-how zweier Experten-Teams Währungsrisiken großteils abgesichert Fonds-Daten ISIN Unser Partner, die 1992 gegründete Medical Strategy GmbH, gehört zu den führenden unabhängigen Healthcare InvestmentBeratern in Europa. Das Team von Medical Strategy verfügt über jahrzehntelange Erfahrung im Gesundheits- und Finanzbereich und ein tiefes Verständnis der wissenschaftlichen und anlagerelevanten Entwicklungen im Healthcare-Markt. Kreditrisiken Liquiditätsrisiken Kontrahentenrisiken Risiken aus Derivateeinsatz Operationelle Risiken und Verwahrrisiken Konditionen LU0220663669 113,22 € Rücknahmepreis per 29.02.2016 Verwendung der Erträge Ausschüttung Auflegung 31.08.2005 Geschäftsjahr 01.01.-31.12. Fondsmanager Apo Asset Management GmbH Medical Strategy GmbH Ausgabeaufschlag Verwahrstellenvergütung (p.a.) Verwaltungsvergütung (p.a.), zzgl. erfolgsabhängige Vergütung (zur Berechnung vgl. Verkaufsprospekt) Gesamtkostenquote (Stand: 31.12.2015) 5,00 % 0,09 % 1,60 % 1,82 % Fußnote 1) Dargestellt wird hier die Wertentwicklung ohne Berücksichtigung eines etwaigen Ausgabeaufschlags (BVI-Methode). Individuelle Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind nicht enthalten und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Als Vergleichsgruppe wird der Daily-Return-Index der Morningstar-Kategorie EAA OE Sector Equity Healthcare verwendet. Quellen: Datastream, Morningstar, eigene Berechnungen. Fußnote 2) Die jährliche Brutto-Wertentwicklung entspricht der BVI-Performance (vergl. Fußnote 1). Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag, der einmalig beim Erwerb eines Fondsanteils erhoben wird, sowie eine aus Sicht von apoAsset marktübliche Depotgebühr (hier 0,05% p.a.). Weitere ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Dieser sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Fondsanteilen. Sie sind erhältlich bei der Deutschen Apotheker- und Ärztebank eG, Abteilung Produktmanagement Wertpapiergeschäft, Postfach 101031, 40001 Düsseldorf. Die Ausführungen gehen von der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Es wird keine Gewähr dafür übernommen, dass sich diese nicht durch Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Erlasse der Finanzverwaltung ändert. Änderungen können auch rückwirkend eingeführt werden und sich nachteilig auswirken. Die steuerliche Behandlung hängt von persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab. Die in dieser Produktinformation enthaltenen Meinungsaussagen geben die aktuelle, sorgfältig erstellte Einschätzung der Apo Asset Management GmbH wieder; diese können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die von der Internationalen Kapitalanlagegesellschaft ausgegebenen Anteile dieses Fonds sind nicht für den Vertrieb in den USA oder an US-Bürger bestimmt. Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung. Es kann ein individuelles Beratungsgespräch nicht ersetzen, ist keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Anteilen und dient ausschließlich der Produktbeschreibung. Es ist keine Finanzanalyse im Sinne des § 34 b WpHG und muss daher nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügen. Es unterliegt daher auch nicht einem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Erstellt am 09. März 2016
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