２０１６年３月期 第２四半期決算説明会 ２０１５年 １１月１１日（水） 会社概要 【会社名】 株式会社アイチコーポレーション （1962 年2月2日 設立） 【代表者】 代表取締役社長 三矢 金平 【本社】 埼玉県上尾市大字領家字山下 1152 番地の10 【事業内容】 高所作業車・穴掘建柱車等の製造販売、部品・修理、および高所作業車等の研修 【事業所】 上尾事業所(上尾市)、さいたま事業所(さいたま市)、新治工場(みなかみ町)、伊勢崎工場(伊勢崎市) 【支店】 北日本支店、東京支店、名古屋支店、大阪支店、中四国支店、九州支店 【資本金】 10,425 百万円 【株式】 発行済 【大株主】 株式会社豊田自動織機 （52 %） 他 【売上高】 49,307 百万円 （14年度） 79 百万株 株主数 7,214 人 （15年 9月末） 【従業員数】 連結 1,106 人 単独 983 人 （15年 ９月末） 【主要顧客】 電力会社、電気工事会社、通信工事会社、レンタル会社、鉄道会社、鉄道工事会社、造船会社 【関係会社】 子会社 2 社 関連会社 1 社 株式会社アイチ研修センター （埼玉県上尾市） ※労働局長登録教習機関 浙江愛知工程机械有限公司（中華人民共和国浙江省杭州市） 杭州愛知工程車輛有限公司（中華人民共和国浙江省杭州市） 1 開発・生産・営業拠点（国内） 開発 ２事業所(本社、新治事業所内） 生産 ２事業所(工場) 営業 ６支店３営業所 アイチコーポレーション本社（2015年9月） 中四国支店（東広島） 伊勢崎工場 （群馬県） 北海道営業所（札幌） 新治工場 （群馬県） 九州支店（福岡） 北日本支店（仙台） 北陸営業所（富山） ・ 本社（埼玉県上尾） ・ ㈱アイチ研修センター本社 東京支店（さいたま） 四国営業所（高松） 大阪支店 名古屋支店 2 生産拠点 ◇新治工場 （群馬県利根郡みなかみ町） ◇伊勢崎工場 （群馬県伊勢崎市） 設立： 1985年 内容： 高所作業車の組立 （トラックマウント式、 自走式） 敷地面積： 17.2万㎡ 従業員 ：約230名 （15年9月末） 設立： 1978年 内容： 部品加工 敷地面積： 3.3万㎡ 従業員 ：約130名 （15年9月末） ◇浙江愛知工程机械有限公司 （中国 浙江省杭州市） ◇杭州愛知工程車輌有限公司 （中国 浙江省杭州市） 資本金： 1,500万USD 当社100％（設立 2008年） 資本金： 1,000万USD 当社 50％（設立 1995年） 内 内 容： 自走式高所作業車の設計、生産、販売、サービス 容： トラックマウント式高所作業車の設計、生産、販売、サービス 敷地面積：5万㎡ 敷地面積：3.2万㎡ 従業員 従業員 ：約100名 （15年9月末） ：約210名 （15年9月末） 3 主な製品 トラックマウント式 電気工事向け 通信工事向け 軌陸車 レンタル業界向け（建設工事、設備保守等） 鉄道工事向け SH15B型高所作業車 活線作業（絶縁）タイプ D50A型穴掘建柱車 SC05A型高所作業車 軽自動車タイプ SJ30ARS型高所作業車 （８ﾄﾝ限定の中型免許で運転可） 小型自走式 工場保全等（設備ﾒﾝﾃﾅﾝｽ） WU09A型高所作業車 UP&OVERタイプ LZ10KRS型軌陸両用高所作業車 自走式 レンタル業界向け（建設工事、設備保守等） SR12B型高所作業車 クローラタイプ SV06D型 高所作業車 SF77A型橋梁点検作業車 ＳＳＬ 造船向け（新造、修繕、ﾌﾞﾛｯｸ建造） SP25C型高所作業車 ホイールタイプ 4SDK型 スキッドステアローダー 4 アイチ研修センターの事業内容 ■教習所（支店・事業所内に併設） 受講実績 13年度 11,000名 14年度 11,000名 15年度上期 新治事業所 7,500名 北日本支店 大阪支店 上尾事業所 中四国支店 横浜教 立川教習所 九州支店 横 習所 横浜教習所 浜 名古屋支店 主な教育研修内容 【新治教習所】 ・安全体感教育※ 危険な作業や操作を実体験し、安全意識向上を図る ・資格取得研修 高所作業車、穴掘建柱車等の運転に必要な資格の取得 ・技能向上研修 高所作業車などの運転技能の向上と、安全で効率的な 使用方法を取得し、現場を指導する人材の育成 ※厚生労働省通達による危険再認識教育及びアイチオリジナル教育 【資格取得研修(高所作業車運転技能講習)】 5 特装車販売推移と見通し （台） 12,000 ・建築工事の増加から小型自走式 の導入拡大 ・光ケーブル工事の増加からトラック マウント式の導入拡大 ・インフラ整備と建築工事の増加 ・レンタル業界で更新需要が増加 10,000 8,000 自走式 トラックマウント式 6,000 4,000 2,000 0 00年 01年 02年 03年 TICO業務資本提携 外部環境の変化 04年 05年 06年 07年 08年 サブプライム問題/リーマンショック ・観光立国2020年 訪日2,000万人 09年 10年 11年 東日本大震災 12年 13年 14年 15年 15年度 上期実績 日銀金融緩和 欧州金融危機 ・国土強靭化プラン（2014～） ・設備投資減税（2014-16） ・オリンピック/パラリンピック開催（2020） 6 損益計算書 ■対前期比較 （ 単位：億円 ） 14年度上期 金 額 百分比 15年度上期 金 額 (248.0) 売上高 百分比 ■変動要因 比較 比較 増減 増減 (100.0%) （ 単位：億円 ） 主な要因 ◇国内特装車売上の増加 230.5 100.0% 258.0 100.0% +27.5 売上高 ＋27.5 代替需要及び建設需要の拡大により,国内 184.6 80.1% 200.0 77.5% +15.4 特装車売上は前年同期比２８億円増加 売上総利益 45.9 19.9% 58.0 22.5% +12.1 販管費 28.2 12.2% 30.6 11.9% +2.4 売上原価 売上原価率 ８０.１% ⇒ ７７.５％ (21.0) 営業利益 営業外収益 営業外費用 (8.5%) 17.7 7.7% 27.4 10.6% +9.7 2.3 1.0% 2.6 1.0% +0.3 0.0 0.0% 0.0 (22.0) 経常利益 ◇売上原価の改善 0.0% 0 売上原価 ＋15.4 コストダウンによる原価改善等により売上原価率は、 前年同期比２.６％ポイント改善 販管費 +2.4 ◇IT関連費用増加 ＋１.８億円 ◇その他人件費増加 ＋０.６億円 (8.9%) 20.0 8.7% 30.0 11.6% +10.0 特別損益 ▲ 0.7 ▲0.3% ▲ 1.0 ▲0.4% ▲0.3 設備投資額 3億円 31億円 法人税等 6.8 3.0% 8.5 3.3% +1.7 減価償却費 5億円 6億円 為替レート（USD） 109.5円 120.0円 為替レート（EUR） 138.9円 135.0円 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ※（ ）内は１５年４月公表値 (14.0) 12.5 5.4% 20.5 (5.6%) 7.9% +8.0 14年度上期 15年度上期 ※ 設備投資額にはリース資産分を含んでおります 7 貸借対照表 ■対前期比較 （ 単位：億円 ） 14年度上期末 金額 流動資産 金額 比率 比較 増減 449 238 167 44 224 146 9 69 673 66.7% 35.4% 24.8% 6.5% 33.3% 21.7% 1.3% 10.3% 100.0% 478 251 182 45 258 184 10 64 736 64.9% 34.1% 24.7% 6.1% 35.1% 25.0% 1.4% 8.7% 100.0% +29 +13 +15 +1 +34 +38 +1 ▲5 +63 149 110 39 55 35 20 204 22.1% 16.3% 5.8% 8.2% 5.2% 3.0% 30.3% 186 125 61 49 32 17 235 25.3% 17.0% 8.3% 6.6% 4.3% 2.3% 31.9% +37 +15 +22 ▲6 ▲3 ▲3 +31 純資産合計 104 99 278 ▲ 12 469 15.5% 14.7% 41.3% ▲1.8% 69.7% 104 99 309 ▲ 11 501 14.1% 13.5% 42.0% ▲1.5% 68.1% 0 0 +31 +1 +32 負債純資産合計 673 100.0% 736 100.0% +63 現金及び預金、預け金 売上債権 資 その他 産 固定資産 の 部 有形固定資産 無形固定資産 投資その他の資産 資産合計 流動負債 仕入債務 負 その他 債 固定負債 の 部 退職給付に係る負債 その他 負債合計 純 資 産 の 部 比率 15年度上期末 資本金 資本剰余金 利益剰余金 評価換算差額等 ■変動要因 資産の部 ◇有形固定資産の増加 新工場建物・機械設備 ＋２８億円 ⇒更なる生産性向上を狙い、新治事業所に 新工場建設中 負債の部 ◇その他流動負債の増加 建屋・設備手形債務 ＋１７億円 純資産の部 ◇利益剰余金の増加 ＋３１億円 当期純利益＋３９億 配当金▲８億 8 １５年度 第２四半期売上高 ■セグメント別売上高 トラックマウント式 （ 単位：億円 ） 自走式 ＳＳＬ サービス その他 14年度上期 金額 比率 トラックマウント式 15年度上期 金 額 比率 比較増減 金 額 比率 119 51.6% 130 50.4% +11 +9.0% 5 2.2% 7 2.8% +2 +46% 51 22.1% 68 26.4% +17 +33.1% 12 5.2% 8 3.0% ▲4 ▲35.0% ＳＳＬ 13 5.6% 10 3.9% ▲3 ▲ 23.1% サービス 44 18.9% 46 17.8% +2 +5.3% 4 1.7% 3 1.1% ▲1 ▲25.0 4 1.8% 4 1.6% 0 0.0% 100% 258 100% +27 +11.5% 9.1% 7.0% ▲3 ▲14.3% （億円） 内）海外 300 258 4 その他 4 46 サービス 44 10 ＳＳＬ 231 200 13 68 自走式 51 自走式 内）海外 内）海外 100 119 130 トラックマウント式 その他 合計 内）海外 0 14年度上期 15年度上期 231 21 18 ※ サービス：部品＋検査＋修理＋架装 9 トラックマウント式売上高 ■トラックマウント式売上高・シェア ■トラックマウント式販売台数比率 （％） 海外 3% 鉄道 3% 64 国 内 シ ェ ア 240 61 60.2% 59.6% 【14年度上期】 海外 5% 鉄道 1％ 220 通信 9% 通信 13% 58 200 55 180 ０ 【1５年度上期】 レンタル 49% 汎機 14% 汎機 12% レンタル 50% 160 140 （億円） 120 119 7 電力 23% 電力 18% 130 海外 5 100 （単位：台） 80 売 上 高 （単位：台） レンタル 590 レンタル 650 電力 220 電力 290 40 汎機 170 汎機 160 20 通信 160 通信 110 鉄道 30 鉄道 10 海外 40 海外 70 合計 1,210 合計 1,290 60 123 114 0 14年度上期 15年度上期 国内 海外 国内 10 自走式売上高 ■自走式販売台数比率 ■自走式売上高・シェア 120 70 （％） 【14年度上期】 64.8% 汎機 ２% 65 国 60 100 内 シ ェ 55 ア 50 80 ０ 55.0% 8 60 汎機 3% 海外 8% 68 （億円） 【15年度上期】 海外 2% レンタル 90% 海外 レンタル 95% 51 12 40 （単位：台） 売 上 高 60 20 39 0 14年度上期 国内 レンタル 2,530 （単位：台） レンタル 3,850 汎機 70 汎機 110 海外 220 海外 90 合計 2,820 合計 4,050 15年度上期 国内 海外 11 サービス売上高 ■サービス売区別売上高 ■サービス売区別比率 【14年度上期】 （億円） 【1５年度上期】 60 架装 9% 46 44 40 架装 11% 4 10 13 5 架装 10 修理 12 検査 20 19 17 0 14年度上期 部品 部品 修理 23% 部品 38% 部品 41% 修理 22% 検査 26% 検査 30% （単位：億円） （単位：億円） 部品 17 部品 19 検査 13 検査 12 修理 10 修理 10 架装 4 架装 5 合計 44 合計 46 15年度上期 検査 修理 架装 12 １５年度業績見通し ■対前期比較 （ 単位：億円 ） 14年度 金額 百分比 15年度予想 金額 百分比 （530.0） 比較 増減率 1. 品質、コスト、納期ともにお客様満足度を高め、市場の拡大を （100.0％） 売上高 図る 493.1 100.0% 550.0 （50.0） 100.0% +11.5% ２. 新商品の計画的な投入とグローバルな製品供給体制をつくる ◇１５年度の重点実施項目 （9.4％） 営業利益 ・生産性向上に向けた新工場の確実な立ち上げ 42.2 8.6% 60.0 （53.0） 10.9% +42.2% ・国内新車販売の収益改善 ・サービス体制強化による売上拡大 （10.0％） 経常利益 ・海外事業の収益改善 49.0 9.9% 親会社株主に帰属する 65.0 （34.0） 11.8% +32.7% （6.4％） 14年度 当期純利益 30.9 6.3% 43.0 7.8% ※（ ）内は１５年４月公表値 １株当たり配当金 １５年度経営の基本 中間 5.00円 中間 6.00円 期末 5.00円 期末 7.00円 年間 10.00円 年間 13.00円 15年度予想 +39.2% 設備投資額 21億円 65億円 減価償却費 11億円 14億円 為替レート（USD） 105.0円 115.0円 為替レート（EUR） 137.8円 125.0円 ※ 設備投資額にはリース資産分を含んでおります 13 １５年度業績見通し ■セグメント別売上高 トラックマウント式 （ 単位：億円 ） 自走式 ＳＳＬ サービス 14年度 金 額 比率 その他 15年度予想 金 額 比率 比較増減 金額 比率 トラックマウント式 265 53.8% 304 55.3% +39 +14.7% 内）海外 11 2.2% 16 2.9% +5 +45.5% 107 21.7% 122 22.2% +15 +14.0% 16 3.2% 14 2.5% ▲2 ▲12.5% ＳＳＬ 20 4.1% 19 3.5% ▲1 ▲ 5.0% サービス 94 19.1% 98 17.8% +4 +4.3% 6 1.2% 5 0.9% ▲1 ▲16.7% 7 1.4% 7 1.3% 0 0.0% 100% 550 100% +57 +11.6% 6.7% 6.4% +2 +6.1% （億円） 600 550 7 500 400 300 その 他 493 7 98 サービス 94 19 ＳＳＬ 122 自走式 20 107 自走式 内）海外 内）海外 200 265 304 100 トラックマウント式 その他 合計 内）海外 0 14年度 15年度予想 493 33 35 ※ サービス：部品＋検査＋修理＋架装 14 中期経営計画 めざす姿 世界市場で高所作業車メーカとしての確固たる地位の確立 (億円) 経 常 利 益 売 上 高 14年度 高所作業車トップ１０社 65 売上高（百万＄ＵＳ） 13年度 14年度 49 35 475 493 海外 550 1 JLG 2,015 2,349 米国 2 Terex (Genie) 1,811 1,967 米国 3 Skyjack 490 593 カナダ 4 Haulotte 467 563 フランス 5 Aichi 453 483 日本 6 Altec 420 420 米国 7 Alimak Hek 国内 国 （推測） 307 （推測） 287 スウェーデン 8 GJJ 245 253 中国 9 Tadano 151 171 日本 10 Time 145 152 米国 出典：Access International誌 Volume 22 Issue 4 May - June 2014 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 20年度 15 高所作業車グローバルマーケット動向 ■リーマンショックからの回復により拡大する高所作業車市場 ＜地域別 高所作業車総需要（2014年）＞ 欧州 トラック マウント式 10% 自走式 90% （約3万台） 北米 中国エリア 【トラックマウント式・自走式】 ◇公共事業（配電工事、街路灯工事）は堅調 トラックマウント式 15％ ◇競合メーカーの参入により競争が激化 中国 トラック マウント式 自走式 20％ 85％ 自走式 80％ （約8.5万台） （約1万台） 欧州エリア 北米エリア 【自走式】 【自走式】 ◇北米に次ぐ2.6万台(自走式)の市場は ◇7万台規模(自走式)の市場は代替需要もあり 回復基調 ◇屈伸機へのニーズが高い 好調 ◇大手３社による寡占状態 ※数値は当社推計 16 欧米自走式事業 ■リーマンショックからの回復により需要は増加傾向 ■販売はトヨタマテリアルハンドリングのネットワークを活用 ■欧州 ■北米 高所作業車総需要推移 ■主な製品 高所作業車総需要推移 (単位：台） (単位：台） 73,000 26,000 07年 10年 15年 18年 07年 10年 製品構成割合(2014年) 直伸 ブーム 12％ 4% 直伸ブーム バーティカル 9% 73,000台 18年 製品構成割合(2014年) アップ＆オーバー 15% 15年 シザーズ アップ＆ オーバー 28% 64% 26,000台 シザーズ 55% バーティカル 13％ 17 中国トラックマウント式事業 ■中国政府の環境対策推進強化による代替需要の増加 ■新商品投入によるシェアの確保 トラックマウント式総需要推移 トラックマウント式シェア推移 (単位：台） 40.0% 2,100 25.5% 26.7% 21.9% 20.7% 14年 15年 電力シェア 20.0% 街路灯シェア 0.0% 16年 17年 18年 地域別 トラックマウント式総需要（2014年） 07年 10年 その他 街路灯 15年 電力 華北部 18年 高所作業車の主な用途 (2014年) 電力 28％ その他 43% 東北部 シェア： 13.2％ シェア： 17.3％ 西北部 華東部 シェア： 19.3％ ■電力向け製品 華中部 西南部 2,100台 街路灯 29% 凡例 ■街路灯向け製品 他社 杭州愛知 シェア： 16.9％ シェア： 21.9％ 華南部 シェア： 21.0％ シェア： 24.8％ ターゲット 18 配布資料の記述についての注意 この配布資料に記述されている、弊社の予想、見通しは、現在入手可能な情報から得ら れた弊社の経営者の判断に基づいてます。 従って、この業績予想を全面的に依拠することはお控え頂きたく、お願い申し上げます。 また、これらの数字に関しては、様々なリスクや不確実性により、大きく異なる結果となり得る ことをご承知おきください。 ここでのリスクや不確実性とは、弊社を取り巻く経済情勢、お客様環境、競合環境、関連 法律・法規、為替レートの変動などが含まれます。 ただし、業績に与え得る要因はこれに限定されるものではありません。 19
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