29. Februar 2016 ETFS Short CNY Long USD XBJF Anlageziel Produktinformation ETFS Short CNY Long USD (XBJF) ermöglicht Investoren ein Exposure gegenüber den Wechselkursbewegungen zwischen CNY („CNY“) und USDollar („USD“). Hierzu wird der MSFX Short Chinese Renminbi Index (TR) („Index“) mit dem Ziel nachgebildet, die Performance-Entwicklung von täglich gerollten Terminkontrakten widerzuspiegeln. Produktname ETFS Short CNY Long USD WKN A1EK0L Emittent ETFS Foreign Exchange Limited Long/Short 1x Rechtsform Inhaberschuldverschreibung OGAW-geeignet Ja Domizil Jersey Erstnotierung 2. Juli 2010 Emissionspreis USD 49.64 Basiswährung USD Ausschüttend / Thesaurierend Thesaurierend Verwaltungsgebühren 0.59% p.a. Replikation Synthetisch - unfunded besicherter Swap Besichert Ja Swap-Kontrahenten Morgan Stanley &Co. International plc Treuhänder The Law Debenture Trust Corporation p.l.c. Sicherheitenverwalter The Bank of New York Mellon EU-Pass Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, Spanien, Vereinigtes Königreich XBJF ist ein Exchange Traded Currency („ETC“), dessen Wertpapiere nach Bedarf von autorisierten Marktteilnehmern ausgegeben oder eingelöst werden können und wie Aktien an der Börse gehandelt werden. Das Exposure zu dem Index erfolgt über unfunded Swaps mit mehreren Gegenparteien. Bei einem unfunded Swap gibt es keine vorausgehende Barzahlung des Emittenten an die Gegenpartie. Allerdings erfolgen tägliche Barzahlungsbewegungen zwischen dem Emittenten und der gegenpartei, um die täglichen Wertschwankungen des Index widerzuspiegeln. Separat verwendet der Emittent die erhaltenen Barmittel, um zulässige Sicherheiten von der Gegenpartei im Rahmen eines täglichen Repogeschäfts („Reverse-Repogeschäft“) zu kaufen, einer Vereinbarung, über die sich die Gegenpartie Kontrahent verpflichtet, die zulässigen Sicherheiten am Folgetag vom Emittenten zurückzukaufen. Die zulässigen Sicherheiten werden von der Sicherheitenverwalter auf einem Depotkonto verwahrt. Indexbeschreibung Der Index ermöglicht: (i) ein „Short“-Exposure gegenüber den Wechselkursbewegungen zwischen CNY und USD. Steigt beispielsweise der CNY gegenüber dem USD, so fällt der (vom ETC abgebildete) Index. Fällt hingegen der CNY gegenüber dem USD, so steigt der Index; (ii) ein Exposure gegenüber einer Zinsdifferenz, die die Wechselkursdifferenz zwischen CNY und USD widerspiegelt. Der Index ist ein Total-Return-Index, d. h. er bietet auch einen Collateral Return. Indexinformation Indexname MSFXSM Short Chinese Renminbi Index (TR) Indexanbieter MSFX Bloomberg-Code MSCECNYS Basiswährung USD Handelsinformation Börse ISIN Börsencode Währung (Handel) Bloomberg-Code Reuters-Code Deutsche Börse DE000A1EK0L3 XBJF EUR XBJF GY XBJF.DE London Stock Exchange JE00B66M4S72 SCNY USD SCNY LN SCNY.L London Stock Exchange JE00B66M4S72 SCYP GBX SCYP LN SCYP.L Nähere Erläuterungen zu den verwendeten Begriffen finden Sie im Glossar auf Seite 3. Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und Sie erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht oder nicht in voller Höhe zurück. Sie sollten vor einer Anlageentscheidung den Rat eines unabhängigen Anlageberaters einholen, um zu prüfen, ob die Anlage unter Berücksichtigung Ihrer individuellen Situation für Sie geeignet ist. 2 ETFS Short CNY Long USD XBJF Simulierte historische Performance Risiken Allgemeine Anlagerisiken: Eine Anlage in einen ETC birgt ein erhebliches Risiko. Sämtliche Anlageentscheidungen sollten sich auf die Informationen im entsprechenden Verkaufsprospekt stützen. Vor einem Wertpapierkauf sollten interessierte Anleger eine unabhängige Beratung zu Buchhaltungs- und Steuerfragen sowie zu rechtlichen Fragen einholen und sich an ihre eigenen professionellen Berater wenden, um zu prüfen, ob sich dieses Produkt als Anlage für sie eignet. Der Wert der Wertpapiere dieses ETC ist unmittelbar von einem Anstieg oder Rückgang des Indexwerts abhängig. Somit können die Wertpapiere dieses Produkts im Wert sowohl steigen als auch fallen, und Wertpapierinhaber erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht oder nicht in voller Höhe zurück. MSFXSM Short Chinese Renminbi Index (TR) und Spot CNYUSD(Devisenkassakurs zwischen den beiden Währungen). Betrachtungszeitraum: 1. März 2011 - 29. Februar 2016 MSFXSM Short Chinese Renminbi Index (TR) Spot CNYUSD 102 100 Wechselkursrisiko: Wechselkurse können extrem volatil sein. Diese Volatilität kann die Anlagerendite von ETCs negativ beeinflussen. 98 96 Liquiditätsrisiko: Es gibt keine Garantie, dass Wertpapiere jederzeit an einer Börse gekauft oder verkauft werden können oder dass der Marktpreis, zu dem die Wertpapiere an einer Börse gehandelt werden, die Indexentwicklung jederzeit korrekt abbildet. 94 92 Kontrahentenrisiko: Der Emittent geht davon aus, dass jederzeit Gegenpartei für den Abschluss von Swap-Vereinbarungen zur Verfügung stehen. Sind keine Gegenparteien verfügbar, kann der ETC sein Anlageziel einer Abbildung der Indexperformance nicht erreichen. 90 88 86 Kreditrisiko: Der Emittent unterliegt dem Risiko, dass Drittanbieter das Eigentum des Emittenten nicht zurückgeben oder an den Emittenten fällige Beträge nicht zahlen. 84 82 Mar-11 Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15 Feb-16 Die Index-Performance bezieht sich auf die durch Backtesting ermittelte Performance des entsprechenden MSFXSM Total Return Index und nicht auf die Wertentwicklung des Produkts. Weitere Informationen hierzu finden Sie in den Benchmark-Hinweisen am rechten Rand und den „Wichtigen Hinweisen“ auf der nächsten Seite. Quelle: Bloomberg, Morgan Stanley Research Index SM MSFX Short Chinese Renminbi Index (TR) Spot CNYUSD Hinweise zum Index Die Daten in dieser Grafik beruhen auf Simulationen und sollten nicht als Anhaltspunkt für die tatsächliche oder künftige Wertentwicklung betrachtet werden. YTD 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre Alle Benchmark-Informationen sind in der Basiswährung angegeben und spiegeln weder 1) die Auswirkungen von Gebühren und Ausgaben noch 2) Wechselkursschwankungen zwischen der Basiswährung und anderen vom Investor verwendeten Währungen wider. -1.9% -0.7% -4.2% -5.9% -9.0% Bei der Performance-Analyse in einer anderen Währung sollte immer das Wechselkursrisiko berücksichtigt werden. 0.6% 8.0% 5.2% 3.8% -0.3% Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. 3 ETFS Short CNY Long USD XBJF Glossar Autorisierter Marktteilnehmer Banken oder andere Finanzinstitute, die als Finanzintermediäre zwischen Wertpapieremittenten und anderen Investoren oder Finanzintermediären auftreten. Autorisierte Marktteilnehmer werden am Markt wie folgt aktiv: Zeichnen und Einlösen von Wertpapieren direkt beim Emittenten sowie Kauf und Verkauf dieser Papiere an Anleger/Finanzintermediäre, entweder direkt oder über eine Börse. Zulässige Sicherheiten Barmittel aus ausgegebenen Anteilen werden vom Emittenten verwendet, um Wertpapiere, die bestimmte Konformitätskriterien erfüllen, vom Kontrahenten im Rahmen eines ReverseRepogeschäfts zu kaufen. Derartige zulässige Sicherheiten werden vom Emittenten auf einem auf seinen Namen lautenden Konto bei der Depotbank verwahrt. Collateral Return Der Collateral Return ist der hypothetische Zinsertrag, den ein Anleger für Barmittel im Wert der zugrunde liegenden Terminkontrakte erhalten hätte. Gegenpartei Eine Gegenpartei ist eine Bank oder ein Finanzinstitut, mit der/dem der Emittent Swaps oder vergleichbare Transaktionen abschließt. Terminkontrakt Ein Währungsterminkontrakt ist eine Vereinbarung, in der der Preis spezifiziert ist, zu dem ein bestimmter Betrag einer Währung zu einem festgelegten Termin in der Zukunft („Fälligkeit“) gegen eine andere Währung getauscht wird. Bei Fälligkeit wird ein neuer Währungsterminkontrakt mit den Barerlösen aus dem letzten Kontrakt gekauft (dieser Prozess wird auch als „Rollen“ bezeichnet), sodass ein kontinuierliches Engagement in diesem Wechselkurs gewahrt bleibt. Swap oder SwapVereinbarung Über einen Swap oder eine Swap-Vereinbarung schließt der Emittent Verträge mit einem oder mehreren Kontrahenten ab. Darin ist festgehalten, dass der Kontrahent dem Emittenten Geld schuldet, wenn der (vom jeweiligen ETC abgebildete) Index steigt, und dass der Emittent dem Kontrahenten Geld schuldet, wenn der Index sinkt. Mithilfe von Swaps kann der ETC die Aufwärts- bzw. Abwärtsentwicklung des Index effizient nachbilden, ohne dass er die dem Index zugrunde liegenden Währungsterminkontrakte tatsächlich halten muss. Unfunded Swap Bei einem unfunded Swap werden die Barmittel der Anleger vom Emittenten nicht an die Swap-Kontrahenten weitergegeben, sondern verbleiben als Sicherheit beim Emittenten. Wichtige Hinweise Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Maßstab für die zukünftige Performance Allgemein Diese Finanzwerbung wurde von ETF Securities (UK) Limited („ETFS UK“) herausgegeben und für die Zwecke von § 21 des Financial Services and Markets Act 2000 genehmigt. ETFS UK ist von der britischen Finanzaufsicht Financial Conduct Authority („FCA“) zugelassen und steht unter ihrer Aufsicht. Die in diesem Dokument behandelten Produkte werden von dem ETFS Foreign Exchange Limited (der „Emittent“) herausgegeben. Der Emittent wird von der Jersey Financial Services Commission beaufsichtigt. Dieses Dokument stellt eine Werbemitteilung gemäß § 31 (2) des deutschen Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG) dar; es ist keine Finanzanalyse im Sinne von § 34b WpHG und genügt daher nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegt zudem nicht dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung einer Finanzanalyse. Keine Anlageberatung Gemäß Anforderungen der FCA muss ETFS UK deutlich machen, dass das Unternehmen in Bezug auf die Anlage oder die Anlagetätigkeit, auf die sich diese Finanzwerbung bezieht, nicht in Ihrem Auftrag handelt. Dies bedeutet insbesondere, dass ETFS UK keine Investment-Dienstleistungen für Sie ausführt, Sie nicht bezüglich der Bedingungen von Transaktionen berät und keine diesbezüglichen Empfehlungen ausspricht. Es ist den Vertretern von ETFS UK nicht gestattet, Ihnen durch ihr Verhalten Gegenteiliges zu vermitteln. Daher ist ETFS UK nicht verpflichtet, Ihnen denselben Schutz wie seinen Kunden zu bieten, und Sie sollten nach eigenem Ermessen eine unabhängige Rechts-, Anlage-, Steuer- oder sonstige Beratung in Anspruch nehmen. Informationen für die USA Dieses Dokument stellt keine Werbung und keine Maßnahme zur Förderung eines öffentlichen Wertpapierangebots in den USA oder in einer Provinz oder einem Territorium der USA dar, wo weder der Emittent noch die von ihm ausgegebenen Wertpapiere zum Vertrieb autorisiert oder registriert sind und wo der Emittent keinen Prospekt bei einer Wertpapierkommission oder Aufsichtsbehörde eingereicht hat, und es darf unter keinen Umständen auf diese Weise interpretiert werden. Dieses Dokument oder Kopien dieses Dokuments dürfen in keiner Form in die USA gebracht, übertragen oder dort (direkt oder indirekt) vertrieben werden. Der Emittent und die von ihm ausgegebenen Wertpapiere sind nicht gemäß dem United States Securities Act von 1933, dem Investment Company Act von 1940 oder gemäß anderen bundesstaatlichen Wertpapiergesetzen registriert oder zugelassen, und eine solche Registrierung und Zulassung wird auch in Zukunft nicht erfolgen. Keine Garantie für die Richtigkeit Dieses Dokument kann unabhängige Marktkommentare umfassen, die von ETFS UK auf der Grundlage öffentlich zugänglicher Informationen erstellt wurden. ETFS UK gibt keine Gewährleistung, Garantie oder anderweitige Bestätigung für die Exaktheit und Richtigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen, und Einschätzungen von Produkt- oder Marktentwicklungen können sich ändern. Externe Datenanbieter, mit deren Hilfe die Informationen in dieser Finanzwerbung erstellt wurden, übernehmen keinerlei Gewährleistung und erheben keinerlei Ansprüche bezüglich dieser Informationen. In diesem Dokument enthaltene historische Performancedaten können auf Backtesting beruhen. Beim Backtesting werden Anlagestrategien mit Hilfe historischer Daten untersucht, um zu simulieren, wie sich die Strategie bei dieser Datenlage entwickelt hätte. Bei per Backtesting ermittelten Performancedaten handelt es sich allerdings um rein hypothetische Angaben, die ausschließlich zu Informationszwecken in dieses Dokument aufgenommen werden. Per Backtesting ermittelte Daten geben nicht die tatsächliche Entwicklung wieder und sollten nicht als Anhaltspunkt für die tatsächliche oder künftige Wertentwicklung betrachtet werden. Mercado de Valores in Spanien eingereicht. Kopien des Verkaufsprospekts und aufsichtsrechtlich erforderlicher Unterlagen, darunter Jahresberichte, können von den folgenden Stellen angefordert werden: in Frankreich von HSBC France, 103, Avenue des Champs Elysées, 75008 Paris, Tel.: + 33 (0) 1 49 52 20 00 oder Fax: + 33 (0) 1 49 52 20 00; in Deutschland von HSBC Trinkaus &Burkhardt AG, Konsortialgeschäft, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf; in den Niederlanden von AMN Amro Bank (Nederland) N.V., Tel.: +31 20 527 2467 oder Fax: +31 20 527 1928 und in Italien von www.etfsecurities.com. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Maßstab oder Anhaltspunkt für die zukünftige Performance. Der Europäische Pass bedeutet, dass ein Großbritannien zugelassener Verkaufsprospekt automatisch auch in bestimmten anderen Ländern zugelassen wird, ohne dass er dort erneut ein Zulassungsverfahren durchlaufen muss. Kein Verkaufsangebot Drittanbieter Die Informationen in dieser Finanzwerbung stellen kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren dar. Diese Finanzwerbung darf nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen verwendet werden. Die vom Emittenten ausgegebenen Wertpapiere sind seine eigenen direkten Schuldverschreibungen mit eingeschränktem Rückgriffsrecht. Diese Schuldverschreibungen werden von Morgan Stanley &Co International plc, Morgan Stanley &Co. Incorporated, ihren verbundenen Unternehmen, deren verbundenen Unternehmen oder sonstigen Personen weder emittiert noch besichert. Sowohl Morgan Stanley &Co International plc als auch Morgan Stanley &Co. Incorporated schließen (mit Ausnahme der vorstehenden Ausführungen) sämtliche Haftung im Hinblick auf dieses Dokument oder auf in irgendeiner Weise mit ihm in Verbindung stehende Inhalte aus, unabhängig davon, ob sie aufgrund einer unerlaubten Handlung, eines Vertrages oder einer anderen Anspruchsgrundlage besteht. Risikohinweise Bei den vom Emittenten ausgegebenen Wertpapieren handelt es sich um Produkte, die erhebliche Risiken bergen und sich unter Umständen nicht für alle Anleger eignen. Sämtliche Anlageentscheidungen sollten sich auf die im Verkaufsprospekt des Emittenten (und diesbezüglichen Ergänzungen) enthaltenen Informationen stützen, die unter anderem Informationen zu Risiken im Zusammenhang mit einer Anlage umfassen. Der Kurs von Wertpapieren kann steigen oder fallen, und Anleger erhalten unter Umständen weniger als die ursprüngliche Investitionssumme zurück. Die Wertpapiere lauten auf US Dollar, und der Wert der Anlage in Fremdwährungen wird von Wechselkursveränderungen beeinflusst. Verkaufsprospekt Im Abschnitt „Risikofaktoren“ des jeweiligen Verkaufsprospekts finden Anleger weitere Einzelheiten zu diesen und weiteren Risiken im Zusammenhang mit einer Anlage in die Wertpapiere des Emittenten. Die FCA hat den unten aufgeführten Aufsichtsbehörden Bescheinigungen über die Billigung bereitgestellt, die bestätigen, dass der Verkaufsprospekt des Emittenten in Übereinstimmung mit der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates in der Fassung der Richtlinie 2010/73/EU erstellt wurden. Der Verkaufsprospekt des Emittenten (und etwaige Ergänzungen) sind dank des Europäischen Passes nicht nur in Großbritannien, sondern auch in Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Italien, den Niederlanden, Norwegen, Portugal, Schweden und Spanien zugelassen und wurden bei der Finanstilsynet in Dänemark, Financiére et des Assurances in Belgien, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in Deutschland, der Finanssivalvonta in Finnland, der Autorité des Marchés Financiers (AMF) in Frankreich, der Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) und der Banca d'Italia in Italien, der Autoriteit Financiële Markten (AFM) in den Niederlanden, der Kredittilsynet in Norwegen, der Comissão do Mercado de Valores Mobiliários in Portugal, der Finansinspektionen in Schweden und der Comisión Nacional del Die Morgan Stanley-Indizes sind ausschließliches Eigentum von Morgan Stanley &Co. Incorporated („Morgan Stanley“). Morgan Stanley und die Morgan Stanley-Indexnamen sind Dienstleistungsmarken von Morgan Stanley oder dessen Tochtergesellschaften und wurden für bestimmte Zwecke in Bezug auf die von FXL ausgegebenen Wertpapiere von ETF Securities Limited lizenziert. Die von FXL ausgegebenen Wertpapiere werden von Morgan Stanley nicht gesponsert, unterstützt oder beworben, und Morgan Stanley übernimmt keine Haftung für diese Wertpapiere. Der Prospekt von FXL enthält eine detailliertere Beschreibung der eingeschränkten Beziehungen zwischen Morgan Stanley einerseits und FXL und den emittentenbezogenen Wertpapieren andererseits. Kein Käufer, Verkäufer oder Inhaber der von FXL ausgegebenen Wertpapiere und keine andere natürliche oder juristische Person ist berechtigt, sich ohne vorherige Absprache mit Morgan Stanley hinsichtlich der Erteilung einer Nutzungsberechtigung auf einen Handelsnamen, eine Handels- oder Dienstleistungsmarke von Morgan Stanley zu beziehen oder eine(n) solche(n) zu benutzen, um das Produkt zu sponsern, zu empfehlen, zu vermarkten oder zu fördern. Unter keinen Umständen ist es einer natürlichen oder juristischen Person gestattet, ohne vorherige schriftliche Zustimmung seitens Morgan Stanley eine Zugehörigkeit zu Morgan Stanley geltend zu machen. 66218
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