２０１５年８月 今月のトピック 『確定拠出年金（ＤＣ）の制度改正』 アナリスト 佐藤 明 201５年8月14日作成 『確定拠出年金（ＤＣ）の制度改正』 アナリスト 佐藤 明 1990年代後半から続いた賃金の低下により多くの国民が老後の生活設計に不安 を抱えていることを背景に、私的年金制度の改正が進められています。 今国会（第189回国会）に「確定拠出年金（ＤＣ）の制度改正」に関する法案が提出 されているほか、厚労省は企業年金として現在の確定給付型（ＤＢ）と確定拠出型 に加えて第3の制度（ＤＢとＤＣの中間型）の創設を検討している模様です。 今月のトピックでは、既に法案が提出されている「確定拠出年金法等の一部を改 正する法律案」の内容について見てみます。 法案主旨 企業年金の普及・拡大 ライフコースの多様化へ の対応 制度運用の改善 具体策 施行期日 簡易型ＤＣ制度の創設 公布から2年以内 個人型ＤＣへの小規模事業主 掛金納付制度 公布から2年以内 拠出額規制単位を月単位から 年単位へ変更 2017年1月1日 個人型ＤＣの加入可能者拡大 2017年1月1日 年金資産の持ち運びを拡充 公布から2年以内 継続投資教育の努力義務化 公布から2年以内 運用商品提供数の抑制 公布から2年以内 指定運用方法の導入 公布から2年以内 2 『確定拠出年金（ＤＣ）の制度改正』 アナリスト 佐藤 明 厚⽣年⾦基⾦の基⾦数と加⼊者数 企業年⾦制度等の加⼊者数 確定拠出企業年金 万人 2,000 1,500 1,000 500 0 9 確定給付企業年金 33 3 基金数 万人 1,200 2,000 1,800 1,0871,039 単独・連合型（左軸） 1,000 1,600 総合型（左軸） 1,400 835 800 加入者数（右軸） 1,200 1,1111,046 600 1,000 783 615 531 522 800 478 466 456 447 437 420 408 400 288 162 144 124 121 112 100 600 83 84 65 400 200 626 610 574 545 525 515 502 496 496 495 494 486 466 200 0 0 厚生年金基金 71 135 126 適格退職年金 173 219 271 311 340 371 422 439 464 1,087 314 505 1,039 384 430 835 506 570 647 615 727 801 796 788 531 522 782 478 466 456 917 859 778 655 447 569 507 443 349 437 420 408 363 250 126 年度 年度 3 『確定拠出年金（ＤＣ）の制度改正』 アナリスト 佐藤 明 4 アナリスト 佐藤 明 個人型ＤＣの加⼊者数 万人 25.0 21.2 18.3 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 1.4 2.8 4.6 6.3 8.0 9.3 10.1 11.2 12.4 13.8 15.8 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 0.0 2001 『確定拠出年金（ＤＣ）の制度改正』 年度 年⾦制度全体の加⼊者数（2014年3月末現在） ※2015年10月以降、制度変更により共済年⾦は厚⽣年⾦保険に統合される予定。共済年⾦の 3階部分である「職域加算部分」は廃⽌され、新たに「年⾦払い退職給付」が創設される。 5 『確定拠出年金（ＤＣ）の制度改正』 アナリスト 佐藤 明 制度運⽤⽅法の改善項目 改善項目 ポータビリティの拡充 移換先の制度 内容 確定給付 企業年金 企業型ＤＣ 個人型ＤＣ 中小企業 退職金共済 確定給付 企業年金 ○ ○ ○ （×→○） 企業型ＤＣ ×→○ ○ ○ （×→○） 個人型ＤＣ ×→○ ○ 中小企業 退職金共済 （ ○） （ ×→○） 企業型ＤＣ、個人型ＤＣからＤＢへ年金資産の持ち運びを可能にする。 拠出規制単位の年単位化 企業型ＤＣの掛金は改正前は月単位だが、これを年単位にして拠出限度 額の使い残しを解消する。 運用商品数の抑制 運用商品数に一定の制限を設けることにより、運用商品を厳選し、加入者 が選択しやすくする。 運用商品の改善 現行では少なくとも3つ以上の運用商品と1つ以上の元本確保型商品の 提供を義務付けているが、これを分散投資を促進する観点からリスク・リ ターン特性のの異なる3つ以上の運用商品の提供義務に一本化。 加入者の消極的な投資行動を反映して元本確保型商品での運用が多い 指定運用方法の規定の整備 ため、長期の資産形成を促進する観点から商品選択を行わない加入者 は自動的に指定された運用商品に投資する仕組みの規定を整備。 継続投資教育の努力義務化 ポータビリティの拡充 現行は配慮義務となっている投資教育を努力義務にすることで、投資教 育の継続実施を促す。 移 換 前 に 加 入 し て い た 制 度 • • • × × ○ 移換可能：○、移換不可：×、制度改正で移換可能：×→○。 中退共からＤＢへの移換は、制度改正で合併等の場合も可能となった。 中退共から企業型ＤＣ、ＤＢ・企業型ＤＣから中退共への移換は合併等 の場合のみ可能となった。 6 『確定拠出年金（ＤＣ）の制度改正』 アナリスト 佐藤 明 ＤＣ制度の改善点に関するアンケート （％） 50.0 40.0 30.0 38.1 27.5 26.0 20.2 20.0 19.6 19.3 14.0 10.0 0.0 運⽤資産構成（ＤＣとＤＢ） 確定拠出企業年金（ＤＣ） 12.0 5.2 6.2 4.2 国内株式 外国株式 確定給付企業年金（ＤＢ） 12.3 0% 15.4 20% 38.3 20.6 13.5 保険 預貯⾦ その他 短期資産 外国債券 一般勘定 国内債券 29.3 13.6 40% 60% 16.5 3.9 9.0 80% 100% 7 本レポートに関する著作権、知的財産権等一切の権利は三菱ア セット・ブレインズ株式会社（以下、ＭＡＢ）に帰属し、許可なく複製、 転載、引用することを禁じます。 本レポートは、ＭＡＢが信頼できると判断した情報源から入手した 本レポート作成基準日現在における情報をもとに作成しておりま すが、当該情報の正確性を保証するものではありません。 ＭＡＢは、本レポートの利用に関連して発生した一切の損害につ いて何らの責任も負いません。 本レポート中のグラフ・数値等は、あくまでも本レポート作成基準 日までの過去の実績を示すものであり、将来の運用成果を保証す るものではありません。 本レポートは、情報提供を目的としたものであり、投資信託の勧誘 のために作成されたものではありません。 【照会先】 三菱アセット・ブレインズ株式会社 アナリストグループ 勝盛・佐藤・竹内・大野 03-6721-1039 [email protected] 〒107-0062 東京都港区南青山1丁目1番1号 新青山ビル西館8階 TEL：09-6721-1010 FAX：03-6721-1020 URL：http://www.mab.jp/ 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第1085号 加入協会名 一般社団法人 日本投資顧問業協会 8
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