新弁法で持分譲渡に対する個人所得税管理が更に規範化、厳格

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China Tax and Business Advisory
新弁法で持分譲渡に対する個人所得税管
理が更に規範化、厳格化へ
March 2015
Issue 8
概要
個人の持分譲渡は、高額所得者に対する個人所得税管理の点で長らく最大の焦点となっていまし
た。2014 年 12 月 7 日、国家税務総局は「持分譲渡所得個人所得税管理弁法（試行）」（国家税務総
局公告［2014］67 号、以下、「67 号公告」）を公布し、その適用範囲や、譲渡者･譲受者双方の権利と
義務、納税時期と納税場所、課税基準、譲渡価格の確定等、個人の持分譲渡に対する個人所得税
の取り扱いについて明確化しています。67 号公告は 2015 年 1 月 1 日付で発効し、施行されました。
持分譲渡所得の確定
詳細
67 号公告の重要点は以下に
まとめる通りです。
適用範囲
67 号公告は個人の株主によ
って中国に設立された企業ま
たは機関（以下、「被投資企
業」）の持分または株式の譲渡
に対し適用されます。個人事
業者や合弁企業は被投資企
業に含まれません。67 号公告
はまた、公開市場から取得し
た上場企業の株式や制限株
の譲渡にも適用されません。
納税申告期限
67 号公告によると、源泉徴収
代理人（譲受者）または納税者
（譲渡者）は、持分移転が発生
した翌月の 15 日までに被投
資企業の所轄税務当局まで納
税申告しなければならないとさ
れています。また、持分譲渡
の判定には実質優先の原則
が適用され、次の条件のうち
一つでも該当するものがあれ
ば、個人所得税の納税義務が
発生します。
1) 譲渡の対価が譲受者により
一部でも支払われている場
合
2) 譲渡契約が既に締結発効し
ている場合
3) 譲受者が既に株主としての
義務を果たすか、或いは権
利を享受している場合
4) 司法機関による強制的な持
分の移転や、持分による国
外投資或いは非貨幣性取
引、債務の支払などの行為
が既に完了している場合
課税所得額と税率
67 号公告によると、持分譲渡
による収入から持分原価及び
合理的な費用を控除した残額
が課税所得額となり、「財産譲
渡による所得」として税率
20%が課税されることとなりま
す。持分譲渡に基づく所得は
すべての現金及び非現金収入
を対象とし、公平取引の原則
に従うものとされています。ま
た、67 号公告は 4 つの異なる
投資方法の下での持分原価
の算定方法を提示するととも
に、その他の投資方法に対し
ては、税務当局が個人所得税
の二重課税回避の原則に基
づき合理的な持分原価を決定
するとしています。
67 号公告では、持分譲渡所
得が著しく低く、しかも正当な
理由が認められない場合、或
いは税務申告や譲渡所得に
関する情報の提出がなされて
いない場合は、所轄税務当局
が持分譲渡所得を確定するこ
とができると明示しています。
とりわけ、以下に該当する場
合は、持分譲渡所得が著しく
低いとみなされます。1）対応す
る純資産価値より低い場合 2）
持分原価より低い場合 3）同
一或いは類似の譲渡条件の
下で、当該企業の他の株主の
譲渡所得よりも低い場合、また
同一業界の類似企業の持分
譲渡所得よりも低い場合など。
67 号公告のこれらの想定は、
これに先行する国家税務総局
公告［2010］27 号（以下、「27
号公告」）に示された規定と基
本的に一致するものです。
また 67 号公告では、持分譲
渡所得が著しく低いながらも正
当な理由がある場合について、
より明確にしています。この明
確化により、67 号公告は 27
号公告の規定とはいくつか異
なる点があります。
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まず、27 号公告に提示されていた、
被投資企業が 3 年連続して欠損を
出している場合を、正当な理由から
除外しています。2 番目に、低価格で
の譲渡は国の政策調整が原因であ
ることを証明するために、67 号公告
では被投資企業の生産経営が著しく
影響を受けた証拠を示すことのほか
に、有効な証明書類を提出すること
も要求しています。3 番目に、67 号
公告で追加された新たなケースとし
て、自社従業員による低価格での持
分または株式の譲渡について、法律
または政府文書、もしくは当該被投
資企業の定款により認められている
場合に限り、正当な理由と見なすとし
ています。
さらに、67 号公告では税務当局が持
分譲渡所得を確定するための 3 つ
の方法を提示しています。そのうち、
純資産価額法やベンチマーキング分
析方法は 27 号公告の規定を踏襲し
たものです。しかし、有資格者による
所得評価の要求については、67 号
公告では総資産に対する割合を
50%から 20%に引き下げています。
また 67 号公告では、所得評価報告
書について、当該譲渡分だけでなく 6
ヶ月以内に行われる次回の持分譲
渡に対しても、証拠として利用するこ
とを認める緩和措置も提示されてい
ます。
重要点
す。また、67 号公告では、譲受者が
規定どおりに源泉徴収義務を履行し
ているかどうかを税務当局が確認す
るための助けとなるよう、被投資企業
の株主構成に変更があった場合は
所定期間内に所轄税務当局に報告
するよう要求しています。さらに今後、
譲受者（特に、譲受者が国外企業或
いは個人である場合）の個人所得税
源泉徴収に便宜を図るべく、地方税
務当局は実施細則を制定していくと
思われます。
納税義務の発生に対する考え方:67
号公告によれば、個人所得税の納税
義務は、実質的な持分の譲渡が行
われた時点を以って基準とするとして
おり、例えば、持分譲渡契約の発効
時や、また契約はまだ発効していな
い場合でも譲受者が株主としての義
務を果たしている、またはその権利を
享受している時点で、納税義務が発
生することになります。対価の支払い
のみが基準とされていたこれまでと
は変わり、納税義務の発生時点が以
前と比べて早まることになるかもしれ
ません。そこで、譲渡者と譲受者には、
持分譲渡の計画にあたり個人所得
税の影響を考慮に入れ、そのリスク
及びキャッシュフローを適切に管理
するために、所轄税務当局と積極的
に連絡を取っておかれることをお勧
めいたします。
持分譲渡所得の決定:67 号公告で
は公平取引の原則を持分譲渡所得
ここ近年、国家税務総局は持分譲渡
に適用することが改めて表明され、ま
取引に関する個人所得税の取り扱い
た譲渡所得が著しく低い場合におい
について示す一連の公告を発表して
ての譲渡所得の確定方法を提示して
きましたが、それら公告に対する地
います。そこで、67 号公告で規定さ
方税務当局の解釈や対応は様々で
れた方法は、非上場企業の従業員に
した。67 号公告は地方税務当局の
よって行使されたストックオプションに
実践とこれまでの個人の持分譲渡に
よる所得の確定にも重要な指針を与
おける個人所得税の取り扱いを参考
えるものと考えられます。既に従業員
に、個人株主による持分譲渡の個人
のストックオプションを実施している
所得税の徴収と管理について、国レ
か、または実施を計画中の非上場企
ベルでの統一ガイドラインを提供する
業には、権利行使時における持分の
ものです。
市場公正価格の算定基準について、
個人所得税の管理に対する更なる
事前に所轄税務当局と検討しておく
規範化と厳格化:67 号公告によれば、ことをお勧めいたします。その上で個
税務当局は電子情報管理システムを
人所得税額を算出し、納付遅延やペ
導入することにより、持分譲渡に対し
ナルティの発生をなるべく回避するこ
共同管理体制を構築し、各税務当局
とが望ましいでしょう。
間の情報交流や提携を強化していま
2
実務において、非上場企業の中には
離職する従業員の持分を公正価格
より低い価格で買い取っているところ
もあるようです。これまで、このような
低い買取価格に基づいて個人所得
税額を算出することが認められるの
かどうかは、明確ではありませんでし
た。67 号公告では、企業外に譲渡で
きない持分を公正価格より低い価格
で買い取ることについて、そのような
買取が法律、政府文書、企業定款の
関連規定などで認められており、且
つ買取価格の妥当性を十分証明で
きる書類が提出できることを前提条
件に、これを正当な理由と見做すこと
が明確に示されました。これにより、
従業員は実際の買取価格に基づき
個人所得税申告を行うことが可能と
なります。この点が明確化されたこと
により、非上場企業が負担する持分
買取における個人所得税は大いに
軽減されることになります。企業にお
かれてはストックオプション制度を計
画するに当たり、かかる特別なイグジ
ットプランを検討しておくとよいでしょ
う。
また 67 号公告は、中国の企業や機
関の持分または株式のみを対象とし
たものですが、国内企業従業員の国
外のストックオプションに関して 67 号
公告を参照できるかどうか、企業は
所轄税務当局に確認を取っておく必
要があります。
持分譲渡費用の認識:67 号公告で
は、持分譲渡に付随して負担する税
金や費用について、課税所得額算出
の際に控除することを認めています。
しかしながら、譲渡の際発生した持
分原価評価費や仲介費、弁護士費、
コンサルタント費などが個人所得税
について控除できるかどうかは明記
されていません。この点に関し、地方
税務当局によっては、控除すべき関
連費用とみなすことを文書で明確に
示しているところもあります。個人株
主におかれては、実際の譲渡状況と
費用に基づき、個人所得税額に対す
る合理的な算定基準を確定できるよ
うに所轄税務当局と連絡を取ってお
かれることをお勧めいたします。
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China Tax and Business Advisory
New rules to further improve and
tighten IIT administration on
equity transfer
March 2015
Issue 8
In brief
Equity transfer by individuals has been one of the top focuses of Individual Income Tax (IIT)
administration on high-income individuals. On 7 December 2014, the State Administration of Taxation
(SAT) issued the <Administrative Measures for IIT Treatment on Gains Derived from Equity Transfer
(Trial)> (the SAT Public Notice [2014] No.67, hereinafter referred to as Circular 67) to clarify IIT
treatments on equity transfer by individuals, including scope of application, obligations and rights of
transferor and transferee, timing of tax payment, tax base and deemed transfer price, etc. Circular 67
shall take effect from 1 January 2015.
Below is the summary of the
key points of Circular 67.
transfer has occurred. The IIT
tax obligation will be triggered
if one of the following criteria is
satisfied:
Scope of application
1) Consideration of the
In detail
Circular 67 applies to the
transfer of equity or share of
enterprise or organisation
incorporated in China (the
“invested enterprise”) by
individual shareholders.
Invested enterprise shall not
include sole-proprietorship and
partnership enterprises.
Circular 67 shall not be
applicable to the transfer of
shares of listed companies
acquired from the public
market or restricted shares.
Timing of tax payment and
filing
According to Circular 67, the
withholding agent (transferee)
or taxpayer (transferor) shall
file tax to the in-charge tax
authority of the invested
enterprise on or before 15th of
the month following the month
in which the transfer occurred.
Moreover, the substance over
form principle shall be applied
in determining whether the
transfer has been paid or
partly paid by the
transferee;
2) Agreement of the transfer
has entered into force;
3) The transferee has taken up
the shareholder’s duties or
enjoyed the shareholder’s
rights;
4) Activity, such as mandatory
transfer by judicial
enforcement, outbound
investment, non-monetary
investment, settlement of
debt with equity, etc., has
been completed.
Taxable income and tax
rate
According to Circular 67,
taxable income shall be the
income from the equity transfer
less the original value of the
equity and relevant reasonable
expenses. It will be taxed as
“income from the transfer of
property” with a tax rate of 20%.
Income derived from equity
transfer shall include all cash
and non-cash considerations
and follow the arm’s length
principle. Circular 67 sets out
how the original value of the
equity is determined under 4
different investment methods
and, for other types of
investment method, the tax
authority will use the principle
of avoiding double IIT taxation
to reasonably determine the
original value of the equity.
Deemed income derived
from equity transfer
Circular 67 clarifies that where
the income derived from equity
transfer is significantly low and
without justifiable reasons or
the taxpayers fail to file tax or
submit the income information,
the in-charge tax authority has
the right to deem the income on
the equity transfer.
Particularly, the income under
following scenarios would be
regarded as significantly low: 1)
lower than the corresponding
value of net assets; 2) lower
than the original value; 3) lower
than the income derived from
same or similar transfer by
other shareholders of the
enterprise or income derived
from transfer transaction by
similar enterprise in the same
industry; etc. These scenarios
under Circular 67 are basically
the same as those stipulated in
a previous circular, SAT Public
Notice [2010] No.27 (Circular
27).
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Further, Circular 67 provides more
clarifications on scenarios for equity
transfer income which is significantly
low but with justifiable reasons. The
clarifications in Circular 67 have some
differences from those in Circular 27.
Firstly, Circular 67 removes one
scenario previously stated in Circular
27, i.e. the invested enterprise has
been in a loss position for more than
three consecutive years. Secondly, to
prove that the transfer at a low price is
due to policy adjustment of the State,
Circular 67 requires the transferor to
provide valid documents as well as
evidence to show that the production
and operation of the invested
enterprise are being significantly
affected. Thirdly, Circular 67 adds a
new scenario, i.e. transfer of equity or
share by employees internally within
the company at a low price can be
treated as a justifiable reason as long
as it is allowed by law, government or
article of association of the invested
enterprise.
Circular 67 also provides three
methods by which tax authorities can
use to deem the income of the transfer.
Among them, the net-asset method
and benchmarking analysis method
are in line with those methods
stipulated in Circular 27. However,
with respect to the requirement for
valuation by a qualified valuator,
Circular 67 reduces the proportion of
relevant assets over total assets from
50% to 20%. In addition, Circular 67
also provides a lenient treatment in
that the valuation report can be used
as evidence not only for the current
equity transfer but also for subsequent
transfer incurring in the following six
months.
The takeaway
In recent years, the SAT has issued
various circulars setting forth the IIT
treatments for equity transfer
transaction. However, the
interpretation and implementation of
those circulars by the local tax
authorities vary. Circular 67 has taken
the local practice and previous IIT
treatments on equity transfer by
individuals into consideration. It
serves as a uniform guideline at the
state level on the collection and
administration of IIT on equity
transfer by individual shareholders.
Improve and tighten IIT
administration: According to
Circular 67, the tax authorities will
implement a joint mechanism to
5
administer equity transfer by adopting
an electronic data management system.
In addition, the tax authorities will
further enhance information exchange
and cooperation among various
authorities. Circular 67 also requires
the invested enterprise to report any
change in its shareholders to the incharge tax authority within a
prescribed time period. Such
information would help the tax
authorities to assess whether the
transferee has performed withholding
obligation as required. The local tax
authorities may set out detailed
implementation measures to facilitate
IIT withholding payment by the
transferee (particularly in the situation
where the transferee is the overseas
enterprises or individual).
Considerations on the timing of
tax obligation: According to Circular
67, the timing of IIT obligation arises
at the time the equity has, in substance,
been transferred. For example, at the
time the equity transfer agreement has
entered into force; at the time the
transferee has taken up the duties of a
shareholder or enjoy the relevant
rights of a shareholder despite that the
agreement has not yet taken effect.
Considering that the tax obligation no
longer arises only upon the payment of
consideration as compared with the
previous practice, the timing of tax
obligation may now be shifted to an
earlier time. As such, we suggest both
the transferor and transferee to take
IIT implications into consideration
during the planning of the transaction
and actively communicate with the incharge tax authority in order to better
control the IIT risks and the cash flow.
Deemed income derived from
equity transfer: Circular 67
reiterates that the arm’s length
principle shall apply to income derived
from equity transfer and provides
methods to determine the transfer
price if it is significantly low. We
believe the methods stipulated in
Circular 67 would serve as important
references in determining the income
generated from stock options
exercised by employees of non-listed
companies. We suggest those nonlisted companies which have
implemented or are going to
implement an employees’ stock option
plan to discuss with the in-charge tax
authority in advance the basis of
calculating the fair value of the stock
at the time of excising in order to
calculate the relevant IIT amount and
to avoid unnecessary delay of payment
and penalties.
In practice, we noted that some nonlisted companies would use a lower
than fair value price to repurchase
stocks from employees leaving the
company. In the past, it was unclear
whether a lower price was allowed to
be adopted to calculate the IIT.
Circular 67 now explicitly clarifies that
repurchase of stocks which are not
allowed to be transfer outside of the
enterprise at a price lower than fair
value could be regarded as a justifiable
reason as long as it is allowed by law,
government documents or article of
association of company, and sufficient
documents are provided to prove that
the transfer price is reasonable under
the circumstances. Therefore,
employees can file the IIT based on
the actual repurchase price. This
clarification would greatly relieve the
IIT burden on stock repurchases by
non-listed companies. We suggest
enterprises to take specific exit
arrangements into consideration in
designing the stock option incentive
plan.
In addition, Circular 67 only addresses
the transfer of equity or shares of
China enterprises or organisations.
Enterprise should get further
clarification from the in-charge tax
authority on whether Circular 67 can
be used as a reference in relation to
employees’ stock options of overseas
enterprises.
Recognition of related transfer
expenses: Circular 67 stipulates that
relevant taxes and expenses incurred
on the transfer are allowed to be
deducted in calculating the taxable
income. However, Circular 67 is silent
on whether expenses, such as
valuation fee, agent fee, lawyer fee and
consulting fee, are allowed to be
deducted for IIT purpose. In this
regard, some local tax authorities had
issued documents allowing these
expenses to be deducted. We suggest
individual shareholders, based on the
actual transfer transaction and
expenses incurred, to discuss with
their in-charge tax authorities to
confirm a reasonable basis for
calculating the IIT.
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