Bellevue Group mit deutlich höherem

Medienmitteilung
Küsnacht, 29. Februar 2016
Bellevue Group mit deutlich höherem operativem Gewinn von CHF 24.6 Mio.
– betreute Kundenvermögen auf neuem Höchststand
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Steigerung des operativen Gewinns der Gruppe um 85% auf CHF 24.6 Mio.
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Erhöhung der betreuten Kundenvermögen um 14% auf CHF 5.3 Mrd.
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Ergebnisverbesserung im Asset Management um 56% auf CHF 24.0 Mio.
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Bank am Bellevue mit operativem Gewinn von CHF 4.1 Mio. dank SIX-Sonderdividende
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Konzernverlust von CHF 0.8 Mio. aufgrund von Wertberichtigungen im ersten Halbjahr

Kontinuierlicher Dividendenantrag von CHF 1.00 pro Aktie
Das Finanzjahr 2015 wird vielen Anlegern aufgrund der unterschiedlichen Performance an den
Aktienmärkten in zwiespältiger Erinnerung bleiben. Zuletzt mehrten sich global die Marktturbulenzen
augenfällig. Die anhaltend lockere Geldpolitik übersteuerte zwar die schleppende Weltkonjunktur, die
fundamentalen Herausforderungen sind jedoch weiter zu adressieren. Angesichts des grösstenteils
geringen Wirtschaftswachstums fällt die Verlangsamung des Wachstumsmotors China stärker ins
Gewicht. Geopolitische Risiken in Russland oder im Nahen Osten trübten die Anlegerstimmung
zusätzlich.
Signifikante Verbesserung des operativen Konzerngewinns und der wiederkehrenden Erträge
Die Bellevue Group hat in diesem ambivalenten Umfeld die nachhaltige Ertragslage weiter verbessert.
Das Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft – die wichtigste Ertragsquelle der Gruppe – nahm im
Vorjahresvergleich deutlich um 41% auf CHF 70.6 Mio. zu (Vorjahr: CHF 50.1 Mio.). Massgeblich zur
Resultatsverbesserung beigetragen hat erneut das Bellevue Asset Management, das mit einer
Steigerung von rund 63% ein neues Ertragsniveau erreichte. Die Bank am Bellevue verzeichnete dank
der Sonderdividende der SIX Group in Höhe von CHF 4.5 Mio. ebenfalls leicht höhere Erträge.
Aufgrund des unternehmerischen Kompensationsmodells erhöhte sich parallel zur sehr positiven
Ergebnisentwicklung insbesondere auch der Personalaufwand bei einer leicht höheren Mitarbeiterzahl
von 87 (Vorjahr: 78). Der Anstieg des Gesamtaufwands fiel mit 34% unterproportional zur Ertragsseite
aus. Insgesamt erzielte die Gruppe 2015 einen operativen Gewinn von CHF 24.6 Mio. – eine
Verbesserung um 85% gegenüber dem Vorjahr (CHF 13.3 Mio.). Dem starken operativen
Leistungsausweis stehen im ersten Halbjahr ausserordentliche Wertberichtigungen gegenüber. Die
aufgrund der erodierten Ertragskraft im Brokerage revidierte Einschätzung der künftig zu erzielenden
Gewinne der Bank führte zu finalen Wertberichtigungen und Abschreibungen der Bilanzpositionen
„Goodwill“ und „immaterielle Vermögenswerte“ in Höhe von CHF 24.7 Mio. Im zweiten Halbjahr 2015
gelang es der Bellevue Group, die Wachstumsdynamik zu erhöhen. Deshalb resultiert nach
Berücksichtigung von Erfolg aus Seed Capital, aller Abschreibungen und Wertberichtigungen sowie
Steuern ein Konzernverlust von CHF 0.8 Mio. (Vorjahr Gewinn von CHF 11.1 Mio.).
„2015 hat die Bellevue Group die Grundlage für eine solide Geschäftsentwicklung weiter gestärkt. Die
strategische Fokussierung auf wiederkehrende Erträge zeigt sukzessive Wirkung, wie das vorliegende
Resultat unterstreicht. Unsere wiedergewonnene Leistungsstärke, bisher vor allem im Asset
Management, wollen wir nutzen, um die Wachstums- und Diversifikationsstrategie effizient umzusetzen.
Unser Augenmerk gilt insbesondere der Bank, die wir neu beleben wollen. Wir sind zuversichtlich, dass
wir im laufenden Jahr erste Schritte zur Geschäftserweiterung der Bank tätigen können“, kommentiert
André Rüegg, CEO der Bellevue Group, den Geschäftsabschluss 2015.
Asset Management auf neuem Ertragsniveau und mit stetigem Wachstum der Kundenvermögen
Dank des anhaltenden Erfolges der BB Biotech AG und des erstmaligen vollständigen Beitrags von
Adamant Biomedical Investments AG gelang dem Asset Management eine nachhaltige Ertragssteigerung
und -diversifikation. Der Ertragsanteil ausserhalb des BB Biotech-Bereichs vergrössert sich stetig und
beläuft sich auf deutlich über einen Drittel. Die betreuten Kundenvermögen erhöhten sich im Berichtsjahr
auf den neuen Rekordstand von CHF 5.3 Mrd., ein beachtliches Plus von 14% im Vorjahresvergleich
(CHF 4.7 Mrd.). Haupttreiber dieses soliden Wachstums in einem volatilen Marktumfeld mit starken
Währungseffekten war erneut die überdurchschnittliche Anlageperformance vieler Produkte. So übertraf
die BB Biotech AG mit einer Performance von 28.2% den Benchmark um über 16%. Im HealthcareSektor schnitt ebenfalls der BB Adamant Global Healthcare Index mit einer Performance von 11.6%
besser als der Vergleichsindex ab. Die Nischenstrategien BB Entrepreneur Switzerland und Europe
schafften mit einer Anlageperformance von 6.4% bzw. 14.1% ebenfalls Mehrwert für die Anleger und
übertrafen die entsprechenden Benchmarks. Der BB Global Macro rundete das Bild der
performancestarken Produkte von Bellevue Asset Management mit einer Rendite von 6.1% ab. Dank der
international anerkannten Anlageexpertise zog Bellevue Asset Management Neugelder von privaten und
institutionellen Kunden in Rekordhöhe von rund CHF 540 Mio. an. Gewinnmitnahmen absorbierten das
akquirierte Neugeld vollständig. Basierend auf den deutlich höheren Kundenvermögen erwirtschaftete
Bellevue Asset Management ein um 56% höheres Ergebnis von CHF 24.0 Mio.
Bank am Bellevue: Corporate Finance gewinnt an Kontur – Rückenwind durch Sonderdividende
Die M&A- und Kapitalmarktexpertise des Corporate Finance-Teams wurde 2015 verstärkt nachgefragt.
Zuletzt unterstützte die Bank am Bellevue als Co-Lead-Manager den Börsengangs von Cassiopea, eine
Tochtergesellschaft von Cosmo Pharmaceuticals. Insgesamt konnten die Erträge im Corporate Finance
gegenüber dem Vorjahr um 67% gesteigert werden. Dieser positive Trend wurde jedoch von einer
Verlangsamung der Brokerage-Aktivitäten überlagert und führte zu einem Kommissionsrückgang von
rund 8%. Obwohl alle originären Aktien-Empfehlungen des Research-Teams sowie die ausgewählten
Top 5 mit Renditen von 11.5% bzw. 11.7% den SMI (–1.8%) deutlich übertrafen, blieben institutionelle
Anleger weiter zurückhaltend. Die Einführung von strukturierten Produkten reflektiert die Innovationskraft
der Bank. Das Jahresresultat der Bank wurde durch eine ausserordentliche Dividendenzahlung der SIX
Group AG positiv beeinflusst und resultierte in einem operativen Gewinn von CHF 4.1 Mio (Vorjahr: CHF
2.3 Mio.).
Aktionärsfreundliche Dividendenpolitik
Der Verwaltungsrat beantragt der kommenden Generalversammlung eine unveränderte Dividende von
CHF 1.00 je Namenaktie. Damit wird die aktionärsfreundliche Dividendenpolitik fortgesetzt.
Kompetenz- und Ertragserweiterung dank jüngster Akquisition von StarCapital AG
Die am 23. Februar 2016 angekündigte Akquisition von StarCapital AG, einem unabhängigen Deutschen
Asset Manager, ermöglicht der Bellevue Group die gezielte Diversifikation in neue Anlageklassen und die
Angebotserweiterung im Non-Healthcare-Bereich. StarCapital betreut Kundenvermögen in Höhe von rund
CHF 2.5 Mrd. und verfügt über etablierte Anlagekompetenz im Bereich gemischte Anlagen sowie
festverzinsliche Strategien. Für die Umsetzung der geplanten Akquisition von StarCapital und um die
strategische Flexibilität der Bellevue Group im Rahmen der eingeschlagenen Vorwärtsstrategie zu
wahren, ist eine Kapitalerhöhung mittels Bezugsrechtsangebot im Umfang von CHF 30-40 Mio. im
Verlauf des 2. Quartals 2016 geplant.
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Die vollständige Version des Geschäftsberichts 2015 ist verfügbar unter www.bellevue.ch
Kontakt
Media / Investor Relations: Daniel Koller, CFO
Telefon +41 44 267 67 00, Fax +41 44 267 67 01, [email protected]
Wichtige Daten 2016:
22. März 2016
Generalversammlung 2016
29. Juli 2016
Publikation Halbjahresabschluss 2016
Bellevue Group
Die Bellevue Group ist eine unabhängige Schweizer Finanzboutique, die an der SIX Swiss Exchange kotiert ist. Gegründet 1993,
spezialisiert sich das Unternehmen mit seinen rund 90 Mitarbeitenden auf die Geschäftsfelder Brokerage, Corporate Finance und
Asset Management. Zur Bellevue Group gehören die beiden Gesellschaften Bank am Bellevue und Bellevue Asset Management.
Die Bank verfügt über erstklassige Kenntnisse des Schweizer Aktien- und Kapitalmarktes und bietet unabhängige ResearchEmpfehlungen sowie tragfähige Lösungen für Kapitalmarkttransaktionen an. Das Asset Management fokussiert sich auf
ausgewählte aktive Aktienanlagestrategien in Wachstumsmärkten, im Bereich Gesundheit sowie in weiteren Spezialthemen wie
eigentümergeführte Unternehmen.
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