知識も漸増 Vol.6 2016年 2016年1月27日 27日あおぞら投信株式会社今日のテーマ運用報告書みなさん、運用報告書をご存知でしょうか？簡単に何が書いてあるのかを見てみましょう。 A. 投資信託を購入すると、定期的に必ず販売会社から送られる法定書類です。（電子交付の場合もあります。）運用報告書には、受益者の皆さまへの交付が義務付けられている交付運用報告書とホームページなどで確認できる運用報告書（全体版）の2種類があります。 ◎交付運用報告書運用状況に関する重要な情報を図やグラフなどを用いて分かりやすく作成しています。 ◎運用報告書（全体版）交付運用報告書より詳細な運用状況を記載しています。ホームページをご参照ください。 http://www.aozora-im.co.jp/ 運用報告書が2種類ある理由・・・以前の運⽤報告書はページ数が多く、⽂章や表を中⼼に表現されているため投資家の皆さまにとって理解しやすいものではないと指摘されていました。運用状況などの投資判断に必要な情報をよりわかりやすく投資家の皆さまにご提供することを目的として、2014年12月に投資信託及び投資法人に関する法律等が改正・施⾏されました。この改正に基づき、委託会社（ファンドの運用会社）では運用状況に関する重要な情報を図やグラフで構成している交付運用報告書と、より詳細な運用状況を記載している運用報告書（全体版）の2種類を作成しています。ここが知りたい！・基準価額・分配金・ファンドの費用ファンドの運用成績や投資家の皆さまがご負担している費用を確認してみましょう。 ●基準価額や分配⾦、基準価額の動きを知りたい！基準価額のチェック！ ★ 対象期末の基準価額および純資産総額、対象期間中の分配⾦の合計額、騰落率を確認しましょう。 ⇒表紙には結果のみが記載してあります。対象期間の推移については、運用経過で確認できます。基準価額の変動要因をチェック！ ★ 対象期間の基準価額および純資産総額の推移や騰落率を確認しましょう。コメント欄には基準価額がなぜ上昇したのか、下落したのか、要因を説明しています。おおよその運⽤成績を知るには、「分配⾦再投資基準価額」を参考にすると便利です。「分配⾦再投資基準価額」は決算⽇に分配⾦を⽀払わずに、税引前の分配⾦を再投資したと仮定して算出した数値です。分配⾦は預貯⾦の利息とは異なり、投資信託の純資産から⽀払われますので、分配⾦が⽀払われると、その⾦額相当分、基準価額が下がります。よって実際の運⽤成績は分配⾦再投資基準価額を参考にすると非常にわかりやすくなるのです。 ●分配⾦はどうのように⽀払われるの？分配⾦のチェック！ ★分配⾦は、分配対象額の範囲内で、分配⽅針に基づいて委託会社(ファンドの運用会社)が決定しています。分配原資は以下の❶〜❹で構成されています。当期の収益 ❶経費控除後の配当等収益 ❷経費控除後の評価益を含む売買益当期の収益以外 ❸分配準備積⽴⾦ ❹収益調整⾦ところで、当期分配⾦のうち当期の収益以外ってなぁに？ ❸分配準備積⽴⾦とは・・・上記の❶および❷のうち、過去に分配⾦として⽀払わなかった額を積み⾜したもの。 ❹ 収益調整⾦とは・・・追加設定が⾏われることで、既存の投資家の皆さまの分配対象額が減少するのを防ぎ、公平性を保つために設けられているもの。分配⾦は、当期の収益を中⼼に⽀払われますが、当期の収益以外から⽀払われる場合もあります。分配⾦は、分配準備積⽴⾦や収益調整⾦という設定来の留保収益等からも⽀出することができるのです。第１期は分配⾦100円のうち４円、第２期は200円のうち21円を当期以外の収益から支払っています。 ●ファンドにはどんな費用がかかるの？ ◎ご参考＜交付目論⾒書の費⽤に関する記載＞費用のチェック！ ★ 対象期間中にどれだけのコストがかかっているのか、項目ごとに示しています。ファンドの費用は、ファンドを運用するにあたり、関係会社などに支払った費用です。投資家の皆さまがご負担する費⽤については、目論⾒書などで確認することができます。投資信託をお取引する上で、いくらコストが発生するのかを知ることは、とても重要なことです。信託報酬やその他の費⽤の料率は目論⾒書にも記載があります。運⽤報告書と目論⾒書を合わせてご覧いただくと良くわかると思います。基準価額や分配⾦、過去の基準価額の動きを知りたい！ ⇒運用経過や分配原資の内訳をご覧ください。 ★運⽤経過には、基準価額の変動要因や、分配⾦を再投資して計算した実質的なパフォーマンスを記載しています。 ★分配原資の内訳は、対象期間中の収益と対象期間以外の収益、次期に繰り越す分配対象額を記載しています。ファンドから支払う費用ってなぁに？ ⇒1万口当たりの費用明細をご覧ください。 ★信託報酬や有価証券等の保管費用や監査費用など、対象期間中にどのくらいのコストを投資家の皆さまがご負担しているのかを記載しています。投資している資産の市場の動き、ファンドの中身の動きが知りたい！ ⇒投資環境や当該投資信託のポートフォリオをご覧ください。 ★ファンドの組入れ資産ごとに、対象期間中の動きを解説しています。対象期間後はどういう運用をしていくの？ ⇒今後の運用方針をご覧ください。 ★ファンドの運用方針に基づき、今後の市場環境を推察し、組入れ資産ごとに運用方針を記載しています。投資しているファンドと他の資産を比較したい！ ⇒代表的な資産クラスとの騰落率の⽐較をご覧ください。 ★ファンドと代表的な資産（日本株、先進国株、新興国株、日本国債、先進国債、新興国債）の指数の騰落率（年間騰落率の最⼤値・最⼩値・平均値）を記載しています。（注）ファンドの設定時期によっては対象期間が異なる場合があり、同条件で⽐較ができない場合があります。投資しているファンドの資産構成が知りたい！ ⇒当該投資信託の組入資産の内容をご覧ください。 ★組⼊れている資産の構成⽐率（資産配分、国別配分、通貨別配分）を記載しています。 ★組入上位ファンド（銘柄）の概要には、ファミリーファンド方式やファンド・オブ・ファンズ方式で投資しているファンドの中身について詳しく記載しています。お知らせって何を書く欄なの？ ★お知らせには、対象期間中に⽣じた重要な変更等を記載する欄です。例えば、投資信託約款の変更を⾏った場合などは、変更の内容および変更適⽤⽇を記載するようにしています。⼤きな変更がない場合には、“該当事項はありません。”と記載することが多いです。 ■本資料は情報の提供を目的としており、何らかの行動を勧誘するものではありません。■本資料は信頼できると思われる情報に基づいて作成されていますが、当社はその正確性、完全性を保証するものではありません。■ここに示された意見などは、本資料作成日現在の当社の見解であり、事前の予告なしに変更される事もあります。■投資信託の取得に当たっては、投資信託説明書（交付目論見書）等の内容を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。商号：あおぞら投信株式会社金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第2771号加入協会：一般社団法人投資信託協会ホームページ・アドレス： http://www.aozora-im.co.jp/