＊当ファンドの仕組みは次の通りです。 商 品 分 類 追加型投信／内外／その他資産（転換社債） 信 託 期 間 平成25年9月26日から平成35年9月15日まで 運 用 方 針 主要運用対象 組 入 制 限 分 配 方 針 主として、外国籍投資信託であるUBS（CAY）グ ローバルCBファンド（円ヘッジクラス）への投 資を通じて、世界各国の転換社債等※に投資を行 い、信託財産の中長期的な成長を目指して運用 を行います。投資先外国籍投資信託において、 原則として対円での為替ヘッジを行います。 ※「転換社債等」とは、一定の条件で株式に転 換できる権利のついた社債や、これと同様の 性質を有する証券、証書などの有価証券をい います。（有価証券の種類にかかわらず、委 託会社（外国籍投資信託の投資運用会社を含 む）が同様の投資効果を得られると判断する ものを含みます。以下同じ。） UBS（CAY） 世界各国の転換社債等を主要投資 グローバルCB 対象とし、信託財産の成長を目指 ファンド（円 して運用を行います。 ヘッジクラス） わが国のコマーシャル・ペーパー UBS短期円金利 を含む短期金融商品および内外の プラス・ファン 円建ての公社債を実質的な主たる ド （ 適 格 機 関 投資対象とし、円短期金利を上回 投 資 家 向 け ） る信託財産の安定的な成長を目指 して運用を行います。 ①投資信託証券への投資割合には制限を設けま せん。 ②同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制 限を設けません。 ③株式への直接投資は行いません。 ④外貨建資産への直接投資は行いません。 ⑤デリバティブの直接利用は行いません。 毎決算時（毎年9月17日。ただし、休業日の場合 は翌営業日とします。）に、原則として以下の 方針に基づき分配を行います。 ①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を 含めた配当等収益と売買益（評価益を含みま す。）等の全額とします。 ②収益分配金額は、上記①の範囲内で、市況動 向等を勘案して委託会社が決定します。ただ し、委託会社の判断で、分配を行わないこと があります。 ③収益の分配にあてなかった利益については、 運用の基本方針に基づいて元本部分と同一の 運用を行います。 グローバルCBオープン （年１回決算型・為替ヘッジあり） 第１期 決算日 運用報告書 2014年９月17日 受益者のみなさまへ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し 上げます。 グ ロ ー バ ル CB オ ー プ ン さて、「 （年１回決算型・為替ヘッジあり）」は、 去る９月17日に第１期の決算を行いました ので、期中の運用状況をご報告申し上げま す。 今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、 お願い申し上げます。 UBSグローバル・アセット・マネジメント 東京都千代田区大手町１-５-１ 大手町ファーストスクエア イーストタワー <お問い合わせ先> 投信営業部 03-5293-3700 <受付時間> 営業日の午前9時～午後5時、土、日、祝日除く http://www.ubs.com/japanfunds © UBS 2014. キーシンボル及びUBSの各標章は、UBS の登録又は未登録商標です。UBSは全ての権利を留保 します。 wk_14046863_010_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_表紙_P.doc (0) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_010_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_表紙_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊設定以来の運用実績＊ 決 算 基 期 (設 定 日) 2013年９月26日 １期（2014年９月17日） 準 価 額 税 分 込 配 円 10,000 10,618 み 期 金 騰 落 円 － 0 投 資 信 託 中 証券組入比率 純 率 ％ － 6.2 ％ － 99.4 資 産 百万円 961 2,308 （注１）基準価額は１万口当たり。 （注２）設定日の基準価額は、設定時の価額です。 （注３）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。 （注４）当ファンドは、ベンチマーク対比の運用ではなく、アクティブ度の高い運用を行う方針であることから、正式なベンチマークはあり ません。 ＊当期中の基準価額等の推移＊ 年 月 日 基 準 価 騰 額 落 投 資 信 託 率 証 券 組 入 比 率 (設 定 日) 2013年９月26日 ９月末 10月末 11月末 12月末 2014年１月末 ２月末 ３月末 ４月末 ５月末 ６月末 ７月末 ８月末 円 10,000 9,996 10,091 10,159 10,235 10,254 10,510 10,497 10,602 10,699 10,784 10,743 10,713 ％ － △0.0 0.9 1.6 2.4 2.5 5.1 5.0 6.0 7.0 7.8 7.4 7.1 ％ － 102.1 99.7 99.2 104.7 99.8 99.9 99.2 99.6 99.6 99.9 99.8 99.9 (期 末) 2014年９月17日 10,618 6.2 99.4 （注１）基準価額は１万口当たり。 （注２）設定日の基準価額は、設定時の価額です。 （注３）騰落率は設定日比です。 （注４）当ファンドは、ベンチマーク対比の運用ではなく、アクティブ度の高い運用を行う方針であることから、正式なベンチマークはあり ません。 （注５）投資信託証券組入比率は、当ファンドの追加・解約と有価証券売買の計上タイミングがずれること等により、一時的に100％超の数 値となる場合があります。（以下同じ） － 1 － wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc (1) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊当期中の運用経過と今後の運用方針＊ ■基準価額の推移 （2013年9月26日～2014年9月17日） 当ファンドの基準価額は、期首（当初設定日）に10,000円でスタートし、期末には10,618円となりました。 この結果、当期中の基準価額の騰落率は＋6.2％となりました。 ■基準価額の主な変動要因 ・実質的に投資を行っている世界各国の転換社債等からのインカム・ゲイン（利子収入） ・実質的に投資を行っている世界各国の転換社債等からのキャピタル・ゲインまたはロス（価格変動に伴う 損益） ・為替ヘッジに伴うコスト等（円と世界各国の転換社債等に係る通貨の短期金利差相当分の損益） 当期の基準価額は、組入れた転換社債（CB）等からの利子収入やCB等の発行企業の株価上昇に連動して組 入れたCB等の価格が上昇したことなどのプラス要因が、その他のマイナス要因を上回ったため上昇しました。 ■収益分配金 収益分配金については、市況動向等を勘案し、当期は分配を行わないこととしました。収益の分配にあて なかった利益については、運用の基本方針に基づいて元本部分と同一の運用を行います。 － 2 － wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc (2) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） （単位：円、1万口当たり・税引前） 第1期 － － － 618 分配原資の内訳 当期分配金 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 ※「当期の収益」および「当期の収益以外」は小数点以下を切捨てて表示しているため、これらを合計した額と「当期分配金」の額が一致し ない場合があります。 ■運用経過 当ファンドは、運用の基本方針に基づき、UBS（CAY）グローバルCBファンド（円ヘッジクラス）および UBS短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）を主要投資対象とし、UBS（CAY）グローバルCB ファンド（円ヘッジクラス）を高位に組入れました。 ＜UBS（CAY）グローバルCBファンド（円ヘッジクラス）のポートフォリオの状況＞ 2014年9月17日現在のポートフォリオの状況は以下の通りです。 － 3 － wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc (3) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） 【組入上位10銘柄】 種 格 付 構成比 不動産 ＢＢＢ＋ 1.3％ 医薬品・バイオテクノロ 2 セルトリオン 2.750％ 2018/3/27 韓国 ＢＢ－ 1.2％ ジー・ライフサイエンス 3 キャピタコマーシャル・トラスト 2.500％ 2017/9/12 シンガポール 不動産 Ａ＋ 1.2％ 4 ホックシールド・マイニング 5.750％ 2014/10/20 イギリス 素材 ＢＢ 1.1％ 5 ヤンデックス 1.125％ 2018/12/15 オランダ ソフトウェア・サービス ＢＢＢ－ 1.1％ 6 セント・モドウェン・プロパティーズ・セキュリティーズ 2.875％ 2019/3/6 イギリス 不動産 ＢＢＢ－ 1.1％ 7 DPワールド 1.750％ 2024/6/19 UAE 運輸 ＢＢＢ－ 1.1％ 8 OHLインベストメント 4.000％ 2018/4/25 メキシコ 運輸 ＢＢＢ＋ 1.1％ 9 チャイナ・ヨンダ・オートモービルズ・サービス・ホールディングス 1.500％ 2019/7/18 中国 小売 Ａ＋ 1.1％ 10 アルストリア・オフィス・リート 2.750％ 2018/6/14 ドイツ 不動産 ＢＢＢ－ 1.1％ ※各構成比は、「UBS（CAY）グローバルCBファンド」の評価額合計（キャッシュ、先物等含む）に占める割合です。なお、各比率の合計 は端数処理の関係上100％とならない場合があります。 ※格付については、S&P、ムーディーズの2社の格付機関による格付けのうち、低い格付けを採用しています。上記2社の格付けが付与され ていない銘柄については、UBSの独自の判断とします。キャッシュはAAAに分類しています。 ※国、業種は、CB等の転換対象とする株式の情報に基づいて分類しています。 ※業種は、MSCI24分類に基づいて分類しています。 1 銘 柄 名 チャイナ・オーバーシーズ・ファイナンス クーポン 償 還 日 0.000％ 2021/2/4 国 中国 業 ■投資環境 当期の各国のCB市場は、世界的な株価上昇と信用リスクの改善などを背景として、概ね堅調に推移しまし た。 期初のCB市場は、米国での量的金融緩和早期縮小観測の後退や難航していた連邦債務上限引き上げを巡る 財政協議の進展などにより、投資家のリスク回避姿勢が和らぎ、上昇しました。2013年12月には、米量的金 融緩和縮小開始の決定がなされたものの、低金利政策の当面維持が示唆されたことで投資家のリスク選好度 が強まり、上昇幅を拡大しました。しかし2014年に入り、中国の景気減速に加え、アルゼンチンペソの急落 による新興国通貨に対する警戒感やウクライナ情勢の緊迫化などからリスク回避の動きが強まり、上昇幅を 縮小しました。その後は、ウクライナ、イラク情勢などの地政学的リスクが長期化の様相を見せ相場の重石 となりました。しかし、米国での金融引き締めに対する警戒感が後退したことに加え、欧州マクロ指標の軟 調な結果を受け、欧州中央銀行（ECB）による追加的金融緩和期待が高まったことが主な支援材料となり、期 の後半も概ね堅調に推移しました。期の終盤は、ECBによる追加的金融緩和政策が発表されたものの、米国連 邦公開市場委員会（FOMC）の会合を控え、米利上げへの警戒感が高まったことがマイナス材料となり、上昇 幅を縮小しました。 ■今後の運用方針 当ファンドは、引き続きUBS（CAY）グローバルCBファンド（円ヘッジクラス）への投資比率を高位に維 持します。 （ご参考）UBS（CAY）グローバルCBファンド（円ヘッジクラス）の運用者からのコメント 米国では、企業業績が堅調に推移しており、新規受注が増加基調にあること、設備稼働率も高水準にある ことから企業マインドの改善傾向がより鮮明となっています。一方、米連邦準備制度理事会（FRB）は金融政 策の正常化に向けて動いており、量的金融緩和（QE3）は10月に終了する方針が示されています。QE3の終 了により、市場参加者は政策金利の引き上げを意識せざるを得ず、米国株式のPERの水準は相対的に高い水準 － 4 － wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc (4) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） にあるため、短期的に市場が調整する可能性もあり、金融相場から業績相場へ移行できるかの見極めが必要 になると思われます。業績は、7－9月期に増益率が低下しましたが、10－12月期にかけて業績が再び拡大す ることが見込まれています。米国株式についてはファンダメンタルズが好調な一方で、バリュエーション面 で他市場より割高感があり、相場が端境期にあることなどを背景に短期的には慎重な見方をしています。 欧州では、経済の緩やかな回復傾向を背景に、欧州株式市場は夏場までは緩やかな上昇傾向となりました が、欧州経済の牽引役であったドイツ経済が足踏み状態にあることなどから不安定な展開となっています。 欧州株式については、経済が低迷するなかで企業業績の改善度合いが他市場との比較で見劣りすることなど から、今後も中央銀行の動向や経済指標を窺いながら神経質な展開が想定されます。中長期的には、銀行の 貸出改善、失業率の底入れによる賃金低下に歯止めがかかることなどが必要ですが、欧州株式市場は他市場 と比べたバリュエーション面での割安感に加え、ECBによる一段の追加的金融緩和実施が景気回復に繋がると 予測されるため、緩やかに上昇することが期待されます。 長期金利に関しては、米国では、9月公表の8月米国雇用統計が軟調であったことに加え、イラク情勢など の地政学的リスクが長期化の様相を示してきたこと、ECBによる追加的金融緩和の影響などから米国長期金利 の低下基調が続いています。短期的には、イラク、ウクライナ情勢のさらなる混迷などの金利低下要因が強 まる可能性もありますが、長期的には、労働市場やインフレ指標が今後も景気回復を示唆する内容で推移し ていけば、米国長期金利は徐々にレンジを切り上げていくものと見ています。 欧州では、足元ではコア国、周辺国ともにマクロ指標が低調で、目標であるインフレ率2％を下回る状況が 継続しています。9月にECBは追加的金融緩和政策を発表しましたが、低迷する域内景気を回復軌道に戻すた め、当面ECBの金融緩和政策が継続するとみられることから、欧州金利は低位に留まるものと見られます。 CBは下値抵抗力を維持しつつ、株価上昇の局面ではそのメリットを享受できると考えていますが、短期的 には市場の変動性が高まる展開も予想され、注意が必要と考えます。こうした環境下、今後もファンドの特 色に沿った運用を行ってまいります。 － 5 － wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc (5) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細＊ 項 目 (a) 信 （投 （販 （受 (b) 保 託 信 売 託 管 報 会 会 銀 費 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、 追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡 便法により算出した結果です。 (a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 (b）保管費用等は、期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純 平均で除したものです。 （注２）消費税は報告日の税率を採用しています。 （注３）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 期 酬 社） 社） 行） 用 合 当 105円 ( 22) ( 77) ( 6) 等 2 計 107 ＊期中の売買および取引の状況＊（自 2013年９月26日 至 投資信託証券 2014年９月17日） 買 口 付 数 金 口 国 内 UBS短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け） 売 額 口 千円 6,706,503 2,387,300 ( 135,641) 金 口 6,724 UBS(CAY)グローバルCBファンド（円ヘッジクラス） (2,365,811,835 131,794,229) 付 数 額 千円 － － 234,417,964 242,071 （注１）金額は受け渡し代金。 （注２）単位未満は切り捨て。 （注３）（ ）内は再投資による増加分で、上段の数字には含まれておりません。 ＊主要な売買銘柄＊（自 2013年９月26日 至 投資信託証券 買 銘 2014年９月17日） 付 柄 口 売 数 金 口 UBS(CAY)グローバルCBファンド 2,365,811,835 （円ヘッジクラス） UBS短期円金利プラス・ファンド 6,706,503 （適格機関投資家向け） 額 銘 付 柄 千円 2,387,300 UBS(CAY)グローバルCBファンド （円ヘッジクラス） 口 数 金 額 口 千円 234,417,964 242,071 6,724 （注１）金額は受け渡し代金。 （注２）金額の単位未満は切り捨て。 （注３）再投資による増加分は含まれておりません。 － 6 － wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc (6) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_020_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_運用実績_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊利害関係人等との取引状況等＊（自 2013年９月26日 至 2014年９月17日） 期中の利害関係人等との取引はありません。 （注）利害関係人等とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人等です。 ＊組入資産の明細＊（2014年９月17日現在） ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細 フ ァ ン ド 名 当 口 数 口 6,706,503 合 計 価 末 額 比 率 千円 6,723 ％ 0.3 2,263,188,100 2,288,083 99.1 2,269,894,603 2,294,806 UBS短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け） UBS(CAY)グローバルCBファンド（円ヘッジクラス） 期 評 （注）単位未満は切り捨て。 ＊投資信託財産の構成＊ 項 目 投 資 信 託 受 益 証 券 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 （2014年９月17日現在） 当 期 末 評 価 額 比 率 千円 ％ 2,294,806 98.8 27,022 1.2 2,321,828 100.0 （注）評価額の単位未満は切り捨て。 － 7 － wk_14046863_030_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_取引状況_P.doc (7) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_030_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_取引状況_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊資産、負債、元本及び基準価額の状況＊ ＊損益の状況＊ (2014年９月17日現在) 項 目 (A) 資 当 産 末 27,021,707 投資信託受益証券(評価額) 2,294,806,438 収 利 (B) 負 未 12,942,679 1,042,241 そ の 他 未 払 費 用 197,039 資 信 産 約 債 11,703,399 払 解 14 金 (C) 純 払 息 酬 未 託 総 報 額(A－B) 2,308,885,480 本 2,174,440,812 元 次 期 繰 越 損 益 金 益 権 口 (B) (C) (D) (E) (F) (G) 134,444,668 数 2,174,440,812口 １万口当たり基準価額(C／D) 10,618円 〈注記事項〉 期首元本額 期中追加設定元本額 期中一部解約元本額 １口当たり純資産額 総 項 (A) 配 2,321,828,159円 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 未 (D) 受 期 (自2013年９月26日 961,724,610円 1,564,667,453円 351,951,251円 1.0618円 目 当 等 収 益 受 取 配 当 金 受 取 利 息 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 信 託 報 酬 等 当 期 損 益 金(A＋B＋C) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 計 (D＋E) 収 益 分 配 金 次 期 繰 越 損 益 金(F＋G) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 繰 越 損 益 金 至2014年９月17日) 当 期 126,540,656円 126,533,384 7,272 △ 1,228,781 30,231,293 △ 31,460,074 △ 21,282,551 104,029,324 30,415,344 ( 8,212,712) ( 22,202,632) 134,444,668 0 134,444,668 30,415,344 ( 8,212,712) ( 22,202,632) 105,258,105 △ 1,228,781 （注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換え によるものを含みます。 （注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消 費税等相当額を含めて表示しています。 （注３）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託 の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引い た差額分をいいます。 （注４）計 算 期 間 末 に お け る 費 用 控 除 後 の 配 当 等 収 益 （ 105,258,105 円 ） 、 費 用 控 除 後 の 有 価 証 券 等 損 益 額 （ 0円 ） 、 お よ び 信 託 約 款 に 規 定 す る 収 益 調 整 金 （ 29,186,563 円 ） よ り 分 配 対 象 収 益 は 134,444,668 円 （10,000口当たり618円）ですが、分配を行っておりませ ん。 － 8 － wk_14046863_030_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_取引状況_P.doc (8) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_030_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_取引状況_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ケイマン籍外国投資信託 UBS（CAY）グローバルCBファンド（円ヘッジクラス）の運用状況 ＜参考情報＞ 当ファンドは、「UBSグローバルCBオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり）」が投資対象とする外国投資 信託証券です。 なお、「UBSグローバルCBオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり）」の運用報告書の作成基準日（2014年 ９月17日）現在において、当ファンドは第１期決算日を迎えておりませんので、開示すべき情報はございませ ん。 日興グローバル・CB・ファンド（ケイマン籍外国投資信託） 連結 損益計算書 （損益項目仮訳） Statement of Operations 自 2011年１月１日 至 2011年12月31日 米ドル（単位：千） Realized and unrealized loss on trading オコーナー・グローバル・コンバーティブル・ボン activities allocated from O'Connor Global ド・マスター・リミテッドから割り当てられた取引活 Convertible Bond Master Limited 動に係る実現および未実現損失 Net realized gain on trading activities 取引活動に係る実現純利益 Net change in unrealized depreciation on trading 取引活動に係る未実現評価損の純変動 activities オコーナー・グローバル・コンバーティブル・ボン Net loss on trading activities allocated from ド・マスター・リミテッドから割り当てられた取引活 O'Connor Global Convertible Bond Master Limited 動に係る純損失 Interest income Dividend income (net US$44) Professional fees Other expenses of withholding tax of 5,465 (6,704) (1,239) 受取利息 887 受取配当金（源泉徴収税44千米ドル控除後） 141 専門家報酬 その他費用 オコーナー・グローバル・コンバーティブル・ボン Net investment income allocated from O'Connor ド・マスター・リミテッドから割り当てられた投資純 Global Convertible Bond Master Limited 利益 Fund expenses Management fee Distributor fee Other expenses Administration fee Agent Company fee Audit fee ファンドの費用 管理報酬 販売報酬 その他費用 管理事務代行報酬 代行協会員報酬 監査報酬 Net investment loss 投資純損失 (77) (21) 930 (559) (286) (123) (128) (54) (25) (1,175) (245) Net realized and change in unrealized gains on 先渡為替契約に係る実現純利益および未実現利益の純 forward foreign exchange contracts 変動 Net realized gain on forward foreign exchange 先渡為替契約に係る実現純利益 contracts Net change in unrealized appreciation on forward 先渡為替契約に係る未実現評価益の純変動 foreign exchange contracts 1,365 156 1,521 Net change operations in net assets resulting from 運用による純資産の純変動 37 － 9 － wk_14046863_040_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_UBS(CAY)ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ_P.doc (9) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_040_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_UBS(CAY)ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） 短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け） ＜参考情報＞ 当ファンドは、UBSグローバルCBオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり）が投資対象とする国内投資信託 証券です。 ご参考として第５期決算日（2014年１月20日）の運用状況をご報告申し上げます。 <UBS短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）> ＊設定以来の運用実績＊ 決 算 期 (設 定 日) 2009年1月13日 １期（2010年1月20日） ２期（2011年1月20日） ３期（2012年1月20日） ４期（2013年1月21日） ５期（2014年1月20日） 債券組入 債券先物 純 基準価額 税 込 み 期 中 比 率 比 率 分 配 金 騰 落 率 円 円 ％ ％ ％ 10,000 － － － － 10,011 0 0.1 67.7 － 10,016 0 0.0 48.6 － 10,020 0 0.0 67.6 － 10,025 0 0.0 55.6 － 10,026 0 0.0 59.0 － 資 産 百万円 16,818 13,005 12,134 10,351 1,079 966 （注１）基準価額は１万口当たり。 （注２）設定日の基準価額は、設定時の価額です。 （注３）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。 （注４）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 （注５）債券先物比率は買建比率－売建比率。 （注６）債券組入比率は、当ファンドへの資金流出入および組入債券の償還等によって、一時的に50％を下回る場合があります。 ＊当期中の基準価額と市況等の推移＊ 年 月 （期 首） 2013年1月21日 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 （期 末） 2014年1月20日 日 基 準 価 額 円 10,025 10,025 10,025 10,026 10,026 10,026 10,026 10,026 10,026 10,027 10,026 10,026 10,027 債 率 比 ％ － 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 10,026 0.0 騰 落 券 組 入 債 率 比 ％ 55.6 55.6 56.2 56.2 56.0 54.1 54.8 56.7 56.7 53.3 53.3 53.3 54.2 券 59.0 先 物 率 ％ － － － － － － － － － － － － － － （注１）基準価額は１万口当たり。 （注２）騰落率は期首比です。 （注３）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 （注４）債券先物比率は買建比率－売建比率。 （注５）債券組入比率は、当ファンドへの資金流出入および組入債券の償還等によって、一時的に50％を下回る場合があります。 － 10 － wk_14046863_050_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利_P.doc (10) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_050_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） （単位：円、1万口当たり・税引前） 第5期 － － － 48 分配原資の内訳 当期分配金 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 ＊１万口（元本10,000円）当たりの費用の明細＊ 項 (a） 信 託 （投 信 （販 売 （受 託 (b） 保 管 費 合 目 当 報 酬 会 社） 会 社） 銀 行） 用 等 計 期 4円 (1) (0) (3) 0 4 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、 追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡 便法により算出した結果です。 (a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 (b）保管費用等は、期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純 平均で除したものです。 （注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３）保管費用等は、このファンドが組み入れている親投資信託 が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含み ます。 ＊親投資信託受益証券の設定、解約状況＊（自 2013年1月22日 至 設 口 UBS短期円金利プラス・マザーファンド 2014年1月20日） 定 数 千口 70,982 金 解 額 千円 71,300 口 約 数 千口 183,565 金 額 千円 184,400 （注）単位未満は切り捨て。 ＊利害関係人等との取引状況＊（自 2013年1月22日 至 2014年1月20日） 期中の利害関係人等との取引はありません。 （注）利害関係人等とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人等です。 ＊組入資産の明細＊ 親投資信託残高 項 （2014年1月20日現在） 目 UBS短期円金利プラス・マザーファンド 期 口 首 数 千口 1,074,729 当 口 期 数 千口 962,146 末 評 価 額 千円 966,668 （注）口数・評価額の単位未満は切り捨て。 － 11 － wk_14046863_050_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利_P.doc (11) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_050_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊投資信託財産の構成＊ 項 （2014年1月20日現在） 当 期 末 評 価 額 比 率 千円 ％ 966,668 100.0 357 0.0 967,025 100.0 目 UBS短期円金利プラス・マザーファンド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 （注）金額の単位未満は切り捨て。 ＊資産、負債、元本及び基準価額の状況＊ ＊損益の状況＊ (2014年1月20日現在) 項 目 (A) 資 当 産 期 末 967,025,384円 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 156,408 UBS短期円金利プラス・マザーファンド(評価額) 966,668,976 未 収 入 (B) 負 未 そ (C) 純 払 の 資 信 他 産 託 未 払 総 報 費 用 9,967 966,796,634 本 964,247,578 １ 万 口 当 た り 基 準 価 額(C／D) 10,026円 ［元本増減］ 期首元本額 期中追加設定元本額 期中一部解約元本額 １口当たり純資産額 益 (G) (H) 2,549,056 総 損 218,783 964,247,578口 権 越 228,750 (C) (D) (E) (F) 金 益 繰 債 酬 口 項 (A) 配 (B) 数 (D) 受 期 200,000 額(A－B) 元 次 金 (自2013年1月22日 1,076,766,467円 75,363,836円 187,882,725円 1.0026円 目 当 等 収 益 受 取 利 息 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 信 託 報 酬 等 当 期 損 益 金(A＋B＋C) 前 期 繰 越 損 益 金 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 計 (D＋E＋F) 収 益 分 配 金 次 期 繰 越 損 益 金(G＋H) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 繰 越 損 益 金 至2014年1月20日) 当 期 7円 7 604,808 640,544 △ 35,736 △ 464,487 140,328 2,045,184 363,544 ( 407,418) (△ 43,874) 2,549,056 0 2,549,056 363,544 ( 429,070) (△ 65,526) 4,214,724 △2,029,212 （注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換え によるものを含みます。 （注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消 費税等相当額を含めて表示しています。 （注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託 の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引い た差額分をいいます。 （注４）計算期間末における費用控除後の配当等収益（2,059,175 円）、費用控除後の有価証券等損益額（０円）、信託約款 に規定する収益調整金（429,070円）および分配準備積立 金 （ 2,155,549 円 ） よ り 分 配 対 象 収 益 は 4,643,794 円 （10,000口当たり48円）ですが、分配を行っておりません。 － 12 － wk_14046863_050_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利_P.doc (12) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_050_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） UBS短期円金利プラス・マザーファンドの運用状況 ＜参考情報＞ 当ファンドは、UBS短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）が投資対象とする親投資信託で、信 託財産の実質的な運用を行っております。 ご参考として、第５期決算日（2014年１月20日）の運用状況をご報告申し上げます。 <UBS短期円金利プラス・マザーファンド> ＊設定以来の運用実績＊ 決 算 期 （設 定 日） 2009年1月13日 １期（2010年1月20日） ２期（2011年1月20日） ３期（2012年1月20日） ４期（2013年1月21日） ５期（2014年1月20日） 債 券 組 入 債 券 先 物 純 基 準 価 額 期 中 比 率 比 率 騰 落 率 円 ％ ％ ％ 10,000 － － － 10,015 0.2 67.7 － 10,025 0.1 48.6 － 10,033 0.1 67.6 － 10,041 0.1 55.6 － 10,047 0.1 59.0 － 資 産 百万円 16,815 13,002 12,133 10,350 1,079 966 （注１）基準価額は１万口当たり。 （注２）設定日の基準価額は、設定時の価額です。 （注３）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。 （注４）債券先物比率は買建比率－売建比率。 （注５）債券組入比率は、当ファンドへの資金流出入および組入債券の償還等によって、一時的に50％を下回る場合があります。 ＊当期中の基準価額と市況等の推移＊ 年 月 (期 首) 2013年1月21日 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 (期 末) 2014年1月20日 日 基 準 価 額 円 10,041 10,041 10,042 10,043 10,043 10,044 10,044 10,044 10,045 10,046 10,046 10,046 10,047 債 率 比 ％ － 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 10,047 0.1 騰 落 券 組 入 債 率 比 ％ 55.6 55.6 56.2 56.2 56.0 54.1 54.8 56.7 56.7 53.3 53.3 53.3 54.2 券 先 59.0 物 率 ％ － － － － － － － － － － － － － － （注１）基準価額は１万口当たり。 （注２）騰落率は期首比です。 （注３）債券先物比率は買建比率－売建比率。 （注４）債券組入比率は、当ファンドへの資金流出入および組入債券の償還等によって、一時的に50％を下回る場合があります。 － 13 － wk_14046863_060_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利MF_P.doc (13) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_060_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利MF_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊１万口（元本10,000円）当たりの費用の明細＊ 該当事項はありません。 国 内 ＊期中の売買及び取引の状況＊（自 2013年1月22日 至 公社債 買 付 国 債 証 券 2014年1月20日） 額 千円 売 付 額 千円 601,464 (2,360,000) 2,933,505 （注１）金額は受け渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注２）単位未満は切り捨て。 （注３）（ ）内は償還等による増減分です。 ＊主要な売買銘柄＊（自 2013年1月22日 至 2014年1月20日） 公社債 買 銘 第251回 利付国債（10年） 第75回 利付国債（５年） 第250回 利付国債（10年） 第414回 国庫短期証券 第395回 国庫短期証券 付 柄 売 金 額 銘 千円 601,452 第251回 601,446 600,744 569,929 559,934 付 柄 利付国債（10年） 金 額 千円 601,464 （注１）金額は受け渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注２）国内の現先取引によるものは含まれておりません。 ＊利害関係人等との取引状況＊（自 2013年1月22日 至 2014年1月20日） 期中の利害関係人等との取引はありません。 （注）利害関係人等とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人等です。 － 14 － wk_14046863_060_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利MF_P.doc (14) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_060_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利MF_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊組入資産明細表＊（2014年1月20日現在） 公社債 国内（邦貨建）公社債 ① 種類別開示 当 区 国 分 債 証 合 額 面 金 額 評 券 計 千円 570,000 570,000 期 末 残存期間別組入れ比率 うちＢＢ格以下 価 額 組入比率 組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満 千円 ％ ％ ％ ％ ％ 569,957 59.0 － － － 59.0 569,957 59.0 － － － 59.0 （注１）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。 （注２）単位未満は切り捨て。 （注３）－印は組み入れなし。 （注４）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。 （注５）残存期間が１年以内の公社債は原則としてアキュムレーションまたはアモチゼーションにより評価しています。 ② 個別銘柄開示 当 銘 柄 利 率 (国債証券) 第414回 国庫短期証券 合 額面金額 ％ － 計 期 － 末 評 価 額 千円 570,000 千円 569,957 570,000 569,957 償還年月日 2014/3/10 － （注）額面・評価額の単位未満は切り捨て。 － 15 － wk_14046863_070_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利MF組入_P.doc (15) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_070_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利MF組入_P.doc ＵＢＳグローバルＣＢオープン（年１回決算型・為替ヘッジあり） ＊投資信託財産の構成＊ 項 （2014年1月20日現在） 当 期 末 評 価 額 比 率 千円 ％ 569,957 58.9 396,897 41.1 966,854 100.0 目 公 社 債 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 （注）金額の単位未満は切り捨て。 ＊資産、負債、元本及び基準価額の状況＊ ＊損益の状況＊ (2014年1月20日現在) 項 目 (A) 資 当 産 期 末 396,896,104 公 社 債(評価額) 569,957,733 未 収 利 (B) 負 項 966,854,163円 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 息 (自2013年1月22日 目 (A) 配 当 等 受 収 当 期 益 息 2,767,736 △2,177,916 売 利 2,767,736円 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 326 取 至2014年1月20日) 買 25,528 損 △2,203,444 金(A＋B) 589,820 債 200,000 金 200,000 (C) 当 額(A－B) 966,654,163 (D) 前 金 4,434,764 本 962,146,886 (E) 追 加 信 託 差 損 益 金 317,012 金 4,507,277 数 962,146,886口 １ 万 口 当 た り 基 準 価 額(C／D) 10,047円 未 (C) 純 払 資 解 産 約 総 元 次 (D) 受 期 益 繰 権 ［元本増減］ 期首元本額 期中追加設定元本額 期中一部解約元本額 １口当たり純資産額 越 総 損 益 口 売 益 (F) 解 1,074,729,579円 70,982,988円 183,565,681円 1.0047円 ［当マザーファンドの当期末における元本の内訳］ UBS短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け） 962,146,886円 (G) 買 期 損 期 繰 約 計 差 益 越 損 損 益 益 金 △ 834,319 (C＋D＋E＋F) 4,507,277 次 期 繰 越 損 益 金(G) 4,507,277 （注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換え によるものを含みます。 （注２）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託 の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引い た差額分をいいます。 （注３）損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約 の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。 － 16 － wk_14046863_070_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利MF組入_P.doc (16) ／ 2014/10/21 23:03 (2014/10/21 23:03) ／ wk_14046863_070_os7UBS_ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙCBｵｰﾌﾟﾝ(年1回決算型為替ﾍｯｼﾞあり)_短期円金利MF組入_P.doc
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