PowerPoint プレゼンテーション

2014年10月8日
シンガポール産業REITの最近の注目点
・SGXの上場銘柄にはGICSによって産業REITに分類されるものが7銘柄あり、それら7銘柄の
合計時価総額は141億Sドルにのぼります。この額は全世界のプライマリー上場の産業REIT
の時価総額合計の15%近くを占めます。
・これら7銘柄の産業REITとはすなわち、Ascendas REIT、Mapletree Logistics Trust、
Mapletree Industrial Trust、Cache Logistics Trust、AIMS AMP Capital Industrial REIT、
Cambridge Industrial Trust、およびSabana Shari’ah Compliance Industrial REITです。これ
ら7銘柄の2014年の年初来のトータルリターンは中央値が10.9%、平均値が9.1%でした。
・これらのREITのうち5銘柄は、2014年9月30日に期末を迎えた四半期における財務パフォー
マンスを今から2週間後に発表することになっています。
産業用不動産投資信託 (REIT) とは、世界産業分類基準 (GICS) によって9種類に分類される
REITのうちの1種です。GICSによれば、産業REITとは産業用不動産の買収・開発・所有・賃貸・管
理・運営を行う会社または信託機関です。これらの産業用不動産にはビジネスパーク、倉庫セン
ター、ロジスティクス物流センターなどが含まれますが、これらに限られるわけではありません。
全世界をみると、GICSによってプライマリー上場に分類される産業REITは、13か国に47銘柄あり
ます。これら47銘柄の産業REITは合計時価総額が941億Sドルにのぼり、全世界のREITの合計
時価総額の5.5%を占めます。また、これら47銘柄の産業REITの2014年の年初来トータルリター
ンは、中央値が8.6%、平均値が10.1%でした。Ascendas REITは資産計上した産業REITのうちで
は世界3位の大きさです。アジア太平洋地域にはプライマリー上場の産業REITが25銘柄あり、そ
れら25銘柄の合計時価総額は422億Sドルにのぼりますが、この額は全世界の産業REITの時価
総額合計の50%近くを占めます。これら25銘柄の産業REITの2014年の年初来トータルリターンは
中央値が10.9%、平均値が12.2%でした。
シンガポール取引所 (SGX) に上場しているこれら7銘柄の産業REITは、時価総額合計が141億
Sドルにのぼります。これら7銘柄の産業REITとはすなわち、Ascendas REIT、Mapletree Logistics
Trust、Mapletree Industrial Trust、Cache Logistics Trust、AIMS AMP Capital Industrial REIT、
Cambridge Industrial Trust、およびSabana Shari’ah Compliance Industrial REITです。これら7
件の2014年の年初来トータルリターンは、中央値が10.9%、平均値が9.1%でした。下の表はこれら
7銘柄の産業REITを時価総額順に並べて詳しく示したものです。
社名
ASCENDAS REAL ESTATE
INV TRT
MAPLETREE LOGISTICS
TRUST
MAPLETREE INDUSTRIAL
TRUST
CACHE LOGISTICS TRUST
AIMS AMP CAPITAL
INDUSTRIAL
CAMBRIDGE INDUSTRIAL
TRUST
SABANA SHARIAH COMP
IND REIT
SGX 時価総 Px Chg トータトータ P/B:Y予想配 GICSサブ産業名
コード額 (百万 Pct YTD ルリ
ルリ
(倍）当利回
S$)
(%)
ターンターン
り(%)
12か月年初来
A17U
5433.2
1.8
3.5
5.1
1.1
6.3産業REIT
M44U
2868.7
10.4
18.2
16.2
1.1
6.6産業REIT
ME8U
2436.8
7.9
15.9
13.9
1.1
7.0産業REIT
K2LU
912.1
4.9
8.5
10.9
1.1
7.3産業REIT
O5RU
900.3
5.3
12.4
11.2
0.9
7.1産業REIT
J91U
890.3
2.2
12.9
7.6
1.0
7.0産業REIT
M1GU
705.4
-6.5
0.1
-1.0
1.0
7.3産業REIT
出所: Bloomberg (2014年10月7日現在)
資産化された産業REITのうち規模の大きい上位3銘柄は、Ascendas REIT、Mapletree Logistics
Trust、およびMapletree Industrial Trustです。これら3銘柄は合計時価総額が107億Sドルにのぼ
り、2014年の年初来トータルリターンの中央値は13.9%でした。
Ascendas Real Estate Investment Trust
Ascendas Real Estate Investment Trustはビジネス空間と産業用不動産の投資信託 (REIT) で、
2014年6月30日現在、シンガポール国内の不動産103件、中国のビジネスパーク不動産2件など
から成る多様なポートフォリオを有します。Ascendas REITのポートフォリオはビジネス＆サイエ
ンスパーク用不動産、高スペック産業用不動産／データセンター、軽工業用不動産／多層階工
場アパート、ロジスティクス物流センター、倉庫小売店舗などから成ります。 2014年8月8日、
Ascendas REITはシンガポールのKallang iParkにある新規に完成した多目的総合開発施設
Aperiaを取引総額4.58億Sドルで買収したと発表しました (詳細はここをクリック)。また、2014年6
月30日に期末を迎えた四半期における配当可能額は前年比2.8%増の87.6百万Sドルであったと
2014年7月23日に発表しました (詳細はここをクリック)。Ascendas REITは時価総額が54億Sドル
にのぼり、SGXに上場している資産化された産業REITのなかでは最大であり、2014年の年初来
トータルリターンは5.1%でした。同REITは2014年4月25日、1株当たりの配当金を0.0355Sドル配
当して配当落ちしました。
Mapletree Logistics Trust
Mapletree Logistics Trust (MLT) はアジアに特化したロジスティクスREITで、さまざまな高級
ポートフォリオに投資しています。その投資先とはシンガポール、日本、香港、韓国、中国、マ
レーシア、ベトナムの好立地で高収益性のあるロジスティクス不動産の高級物件です。MLTの
ポートフォリオには、Jurong Logistics Hub (シンガポール), Mapletree Benoi Logistics Hub (シン
ガポール), Mapletree Wuxi Logistics Park (中国)、Mapletree Logistics Centre – Namanseong
(韓国) などが含まれます。2014年7月21日、MLTは2014年6月30日に期末を迎えた四半期にお
いて、純不動産収益が前年の75.4百万Sドルから81百万Sドルへ増加したと発表しました (詳細
はここをクリック)。MLTは時価総額が29億Sドルにのぼり、2014年の年初来トータルリターンは
16.2%でした。同REITは2014年7月25日、1株当たりの配当金を0.019Sドル配当して配当落ちしま
した。
Mapletree Industrial Trust
Mapletree Industrial Trust (MIT) はシンガポールに特化したREITで、産業用不動産の多様な
ポートフォリオを有します。シンガポール国内に85件の不動産を持つMITのポートフォリオは、
2014年6月30日現在で約32億Sドルの簿価総額を有します。これらの産業用不動産には多層階
工場アパート、ハイテクビル、ビジネスパークビル、スタックアップ／ランプアップビル、軽工業用
ビルなどが含まれます。MITは2014年6月30日に期末を迎えた四半期において、純不動産収益
が75.2百万Sドルから78.4百万Sドルへと前年比で6.3%増加したと2014年7月22日に発表しました
(詳細はここをクリック)。MITの時価総額は24億Sドルにのぼり、2014年の年初来のトータルリター
ンは13.9%でした。同REITは2014年7月29日、1株当たりの配当金を0.0251Sドル配当して配当落
ちしました。
Cache Logistics Trust
Cache Logistics Trust はロジスティクス用に使用される収益不動産の高級物件、ならびにアジ
ア太平洋地区にある不動産関連の資産に投資を行なっているREITです。Cache Logistics Trust
のポートフォリオには、シンガポールと中国の好立地にあるロジスティクス・倉庫不動産の高級物
件13件が含まれており、それらの延べ床面積合計は約5.1百万平方フィートにおよび、それらの
価額は2014年6月現在で約10.8億Sドルにのぼります。2014年7月21日, Cache Logistics Trust
は純不動産収益が2014年6月30日に期末を迎えた半年間に37.7百万Sドルから39.1百万Sドル
へと前年比で3.9%増加したと発表しました (詳細はここをクリック). Cache Logistics Trust は
912.1百万Sドルの時価総額を有し、2014年の年初来のトータルリターンは10.9%でした。同REIT
は2014年7月25日、1株当たりの配当金を0.02147Sドル配当して配当落ちしました。
AIMS AMP Capital Industrial REIT
AIMS AMP Capital Industrial REIT はアジア太平洋地域の全域に所在する、倉庫・流通業、ビジ
ネスパーク業、製造業などを含むものの、これらの業種に限定されない産業用不動産の収益物
件を擁する多様なポートフォリオに投資を行なっています。同REITは20 Gul Way (シンガポー
ル) の第三回かつ最終の段階の開発のための一時的占有許可 (TOP) を2014年9月9日に取得
したと2014年9月11日に発表しました (詳細はここをクリック)。 2014年7月30日には同REITは
2014年6月30日に期末を迎えた四半期に純不動産収益が19.3百万Sドルから19.5百万Sドルへと
前年比で1.2%増加したと発表しました (詳細はここをクリック)。AIMS AMP Capital Industrial
REITは時価総額が900.3百万Sドルにのぼり、2014年の年初来のトータルリターンは11.2%でした。
同REITは2014年8月5日、1株当たりの配当金を0.0255Sドル配当して配当落ちしました。
Cambridge Industrial Trust
Cambridge Industrial Trust (CIT) は収益性の高い産業用不動産の高級物件に投資を行なって
おり、シンガポール国内全域に48件の不動産、延べ床面積合計約810万平方フィート、 2014年6
月30日現在の不動産価格で130万Sドルにのぼる多様なポートフォリオを有します。ポートフォリ
オに記載されている不動産には、ロジスティクス、倉庫、軽工業などの業種向けの産業用不動産
が含まれています。CITは「12 Ang Mo Kio Street 65」所在の物件を買収し、買収手続きは2014
年9月12日に完了したと2014年9月15日に発表しました (詳細はここをクリック)。CITは2014年6
月30日に期末を迎えた四半期に配当可能額が前年の15.3百万Sドルから15.7百万Sドルへと増
加したと、2014年7月24日に発表しました (詳細はここをクリック)。CITは時価総額が890.3百万S
ドルにのぼり、2014年の年初来のトータルリターンは7.6%でした。同REITは2014年7月31日、1株
当たりの配当金を0.01251Sドル配当して配当落ちしました。
Sabana Shari’ah Compliant Industrial REIT
Sabana Shari’ah Compliant Industrial REIT (Sabana REIT) は、シャリア法を遵守した投資原則
に沿って、産業用収益不動産や不動産関連資産を所有し、これに投資しています。そのポート
フォリオはシンガポール全国の高品質産業用不動産22件から成ります。Sabana REITのポート
フォリオは4つの主要カテゴリーに分類されます。すなわち、ハイテク工業、化学倉庫＆ロジス
ティクス、倉庫＆ロジスティクス、そして工業一般です。2014年8月22日、Sabana REITはAdviva
Distributionとの間で「10 Changi South Street 2, Singapore 486596」にある不動産の買収に関
わる売買契約を締結したと発表しました (詳細はここをクリック)。2014年7月16日、Sabana REIT
は2014年6月30日に期末を迎えた四半期において、純不動産収益が20.2百万Sドルから18.4百
万Sドルへと前年同期比で9.3%減少したと発表しました (詳細はここをクリック) 。Sabana REITは
時価総額が705.4百万Sドルにのぼり、2014年の年初来のトータルリターンロスは1.0%でした。同
REITは2014年7月22日、1株当たりの配当金を0.0186Sドル配当して配当落ちしました。

Download Report