２０１４年１２月期 決算説明会 ２０１５年 ２月１０日 （東証一部：７８２５） 2014年の業績 2015年の事業方針 トピックス 代表取締役社長 質疑応答 野尻 恭 ２０１４年の業績 2014年通期実績（ポイント/対前年比） 増収・減益 ゴルフクラブ微増 ゴルフボール減、ゴルフ用品増 テニス増、ウェルネス増 日本増、アジア増、欧州増、北米減 為替で減益 <4> グループの概要 2012年（ 連結子会社18社 ） 国内販売子会社 ３社 ダンロップスポーツ北海道を ダンロップスポーツマーケティング に合併 子会社 増減 △１ 2013年（ 連結子会社16社 ） 国内販売子会社 ２社 ダンロップスポーツ中部を ダンロップスポーツマーケティング に合併 子会社 増減 △１ 2014年（ 連結子会社17社 ） 国内販売子会社 １社 ダンロップスポーツ沖縄を ダンロップスポーツマーケティング に合併 製造子会社 ２社 製造子会社 ２社 製造子会社 ２社 海外販売子会社 ９社 海外販売子会社 ９社 海外販売子会社 ９社 サービス ゴルフ場子会社 1社 ウェルネス子会社 ４社 △１ サービス ゴルフ場子会社 ４社 ※ザ・オークレットゴルフクラブの 全株式を売却 △１ サービス ゴルフ場子会社 ３社 ※播備高原開発の全株式を売却 ＋3 ※ダンロップテニススクールを連結 ※ダンロップスポーツウェルネス ダンロップスポーツプラザを 子会社化 <5> 連結損益の概要 売上高は３期連続増収、損益は円安の影響で減益 (単位：億円） ※億円未満四捨五入 売上高 ２０１４年 １-１２月 709 営業利益 21 (率) (2.9%) 対前年 ＋43 (+6%) △7 (△25%) 公表値 675 32 ＋34 国内ゴルフ用品市況 99% 国内テニス用品市況 99% 米国ゴルフ用品市況 97% △11 (4.7%) 売上高(億円) 経常利益 31 △1 35 (率) (4.3%) (△2%) (5.2%) 純利益 11 △4 15 (率) (1.5%) (△26%) 対前年 増減 △4 750 700 △4 650 (2.2%) 600 550 500 2009 <6> 2010 2011 2012 2013 2014 売上と利益の推移 売上（億円） 利益（億円） 900 45 800 40 700 35 600 30 500 25 400 20 300 15 200 10 100 5 0 0 2011 2012 2013 2014 2015予想 円/$ 2011 2012 2013 2014 2015想定 為替レート 80 80 98 106 120 13年以降為替（対ドル円安）によって利益が減少。為替に強い企業体質にすることが課題。 <7> 製品別売上高 スポーツ用品全体は前年並み、サービス事業は増収 ウェルネス事業新規連結で、全体では大幅増収 (単位：億円） ２０１４年 １-１２月 対前年 金額 為替影響 率 除く ゴルフクラブ 345 +14 +4% +0 ゴルフボール 145 +1 +1% △5 用品その他 79 +5 +7% +4 ゴルフ用品 569 +20 +4% △0 テニス用品 63 +1 +1% +1 4 +0 +11% +0 637 +21 +3% +1 サービス 45 +4 +9% +4 ウェルネス 27 +18 +195% +18 709 +43 +6% +23 ライセンス収入 スポーツ用品 合 計 <8> 日本 海外 (為替除く) ゴルフクラブ △9 +10 ゴルフボール +0 △5 用品その他 +5 △1 合計 △4 +4 ※億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 地域別売上高 日本・欧州・アジアは増収、北米は減収 ２０１４年 (単位：億円） １-１２月 対前年 増減 日 本 453 +17 +17 北 米 83 △0 △6 欧 州 48 +6 +1 アジア 98 +19 +10 豪州・南ア他 26 +1 +0 海外売上高 256 +26 +5 36.1% +1.5P 海外売上高 比率 ■日本 ゴルフ用品市況99％ ／ 当社99％ 為替影響 除く ゴルフ用品合計は減収。ゴルフシューズ・ウェアなどで 増収も、ゴルフクラブの減収が響いた。全体では、ウェル ネス事業新規連結もあり、大幅増収となった。 ■北米 ゴルフ用品市況97％ ／ 当社92％ ゴルフボール、CGクラブで減収。 一方、XXIO・SRIXONクラブは増収となった。 ■欧州 ゴルフ用品市況98％ ／ 当社102％ 市場は前年割れのなか、ゴルフボール、XXIOクラブを中 心に拡販し増収となった。 ■アジア 韓国中国をはじめ全般的に市況はよくなかったが、 XXIOゴルフクラブを中心に拡販し増収となった。 ※海外は為替の影響を除いても増収 △0.4P 【為替レート】 連結売上高 709 +43 +23 ※ 億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 <9> 単位：円 差異 ２０１４年 ２０１３年 $ +8.1 105.8 97.7 営業利益増減要因 国内ゴルフクラブの減収と円安の影響で減益 (億円) ２０１３年 １-１２月 40 量・構成 材料価格 原価改善 為替 経費 △4 △2 +3 △6 +2 ゴルフクラブ △1.0 ゴルフボール △0.4 テニスボール △0.2 ２０１４年 １-１２月 △7 20 0 【為替レート】 28 <10> 単位：円 差異 ２０１４年 ２０１３年 $ +8.1 105.8 97.7 21 バランスシートの状況 M&Aなどによる借入金増加、有利子負債は91億円 ２０１３年１２月末 単位：億円 ※ 億円未満四捨五入 ２０１４年１２月末 +40 流動資産 336 負債 負債 流動資産 162 206 261 376 純資産 純資産 固定資産 +99 固定資産 380 391 276 +11 +70 総資産 542 総資産 652 自己資本比率 有利子負債 68.4% 21 自己資本比率 有利子負債 58.2% 91 <11> 連結損益の概要 売上高は３期連続増収、損益は円安の影響で減益 (単位：億円） ※億円未満四捨五入 売上高 ２０１４年 １-１２月 709 営業利益 21 (率) (2.9%) 公表値 対前年 ＋43 675 (+6%) △7 ＋34 32 (△25%) 対前年 増減 国内ゴルフ用品市況 99% 国内テニス用品市況 99% 米国ゴルフ用品市況 97% △11 (4.7%) 売上高(億円) 経常利益 31 △1 35 (率) (4.3%) (△2%) (5.2%) 純利益 11 △4 15 (率) (1.5%) (△26%) △4 750 700 △4 650 (2.2%) 600 １株当たり配当金 2014年12月期 中間 20 円 期末 10 円 配当総額 550 8.7 500 億円 2009 <12> 2010 2011 2012 2013 2014 ２０１５年事業方針 2015年事業方針（ポイント） ゴルフ用品・ウェルネス事業で増収を見込む XXIOとSRIXONゴルフクラブの海外販売を 強化する 北米、欧州は利益体質を強化し、販売も 増やす <14> 連結業績（予想） 過去最高の売上高を見込む (単位：億円） ※億円未満四捨五入 売上高 ２０１５年 １-１２月予想 790 対前年 対前年 ＋81 (+11%) 営業利益 20 △1 (率) (2.5%) (△4%) 国内ゴルフ用品市況 微減 国内テニス用品市況 微減 米国ゴルフ用品市況 微増 売上高(億円) 経常利益 25 (率) (3.2%) △6 (△18%) 850 800 750 純利益 (率) 7 (0.9%) △4 700 (△35%) 650 600 550 500 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 <15> 製品別売上高（予想） 国内はゴルフクラブ、海外はゴルフボールで増収計画 (単位：億円） ２０１５年 １-１２月 対前年 金額 為替影響 率 除く ゴルフクラブ 360 +15 +4% +4 ゴルフボール 158 +13 +9% 用品その他 81 +3 ゴルフ用品 599 テニス用品 日本 海外 (為替除く) ゴルフクラブ +7 △3 +7 ゴルフボール △0 +8 +3% +2 用品その他 △0 +2 +31 +13 合計 +5% +6 +7 65 +2 +3% +1 5 +0 +7% +0 669 +33 +5% +14 サービス 40 △5 △10% △5 ウェルネス 80 +53 +196% +53 790 +81 +11% +62 ライセンス収入 スポーツ用品 合 計 ※億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 <16> 地域別売上高（予想） 各地域で増収を見込む ２０１５年 (単位：億円） １-１２月 対前年 増減 為替影響 除く ■日本 ウェルネス事業のほか、ゴルフクラブを中心に 拡販し増収を見込む。 日 本 506 +53 +53 北 米 92 +9 +2 ゴルフボールおよびXXIO・SRIXONクラブで 増収を見込む。 欧 州 54 +6 +2 ■欧州 大陸を中心にXXIO・SRIXONクラブで増収を 見込む。 111 +12 +5 豪州・南ア他 27 +1 △1 海外売上高 284 +28 +8 35.9% △0.2P 790 +81 アジア 海外売上高 比率 連結売上高 ■北米 ■アジア 韓国・中国を中心に引き続き拡販注力するほか、 マレーシア直販化で増収を見込む。 △1.8P +62 ※ 億円未満は四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 <17> 【主要通貨換算レート】 単位：円 差異 ２０１５年 ２０１４年 $ +14.2 120.0 105.8 営業利益増減要因（予想） 円安の影響を増販、原価改善でカバー (億円) ２０１４年 １-１２月 量・構成 材料価格 原価改善 為替 経費 +5 △1 +3 △9 +1 ２０１５年 １-１２月 35 △1 30 25 20 15 21 ゴルフクラブ △0.8 ゴルフボール +0.2 テニスボール +0.1 【主要通貨換算レート】 単位：円 差異 ２０１５年 ２０１４年 $ +14.2 120.0 105.8 <18> 20 連結業績（予想） 過去最高の売上高を見込む (単位：億円） ※億円未満四捨五入 売上高 ２０１５年 １-１２月予想 790 対前年 対前年 ＋81 (+11%) 営業利益 20 △1 (率) (2.5%) (△4%) 国内ゴルフ用品市況 微減 国内テニス用品市況 微減 米国ゴルフ用品市況 微増 売上高(億円) 経常利益 25 (率) (3.2%) △6 (△18%) 850 800 750 純利益 (率) 7 (0.9%) △4 700 (△35%) 650 600 550 ※2015年12月期の配当予想額は未定であります。 <19> 500 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 為替変動に対する対策 海外での売上と利益を増加させる 日本での販売価格への転嫁（検討中） 調達品のコストダウン 経費の削減 <20> 成長戦略骨子 【ゴルフ】 ・日本トップ維持 ・海外でXXIOとSRIXONクラブの販売増 【テニス】 ・日本トップ維持 ・ソフトテニスの拡販 【ウェルネス事業】 ・フィットネス事業、ゴルフ・テニススクール事業 合わせて第３の柱に <21> ゴルフ(日本） No.1の地位を磐石にする ・XXIO、SRIXON、Cleveland Golfの３ブランドで幅広いニーズに応える。 ・ゴルフ市場の活性化に取り組む。 ・スクール事業やトーナメント運営など、 当社グループの強みを活かして、 お客様との関係を強化する。 ※出典：矢野経済研究所 小売店実売動向調査「YPSゴルフデータ」 <22> ゴルフ(北米・欧州・アジア） 北米 【市況見込み】天候要因で落ち込んだ2014年に対し微増。 【施策】・企業体質強化はほぼ完了、引き続き利益体質改善を進めるが、 2015年からは増販にも力を入れる。 ・値引き合戦に参加しない。 ・SRIXONとXXIOクラブの販売を伸ばす。 ・ボールはツアー露出を増やし、新商品を中心に販売を伸ばす。 欧州 【市況見込み】英国が低迷、大陸は前年並み 【施策】・英国は利益体質の強化、大陸で販売を伸ばし、全体としては増収。 ・SRIXONとXXIOクラブの販売を伸ばす。 アジア 【市況見込み】市況が低迷している中国以外は、ほぼ前年並み。 【施策】・韓国、中国を中心にXXIOクラブを伸ばす。 <23> 北米・欧州の収益力改善 欧州の売上・利益推移 北米の売上・利益推移 利益 売上 売上 ↑ ↑ ↑ 利益 ↑ 売上 利益 売上 利益 2011 2012 2013 2014 (2015) 2011 2012 2013 2014 (2015) ※利益は社内管理ベース <24> ゴルフ：ブランド戦略① YOUR PRESTIGE PARTNER あなたのゴルフを進化させる、信頼でき風格の あるブランド DEDICATED TO IMPROVING YOUR GAME 卓越した独自技術を全てのゴルファーに 25 惜しみなく捧げるブランド WHERE SCORING MATTERS ショートゲームに於ける卓越した独自技術を、 全てのゴルファーに惜しみなく捧げるブランド 5 <25> ゴルフ：ブランド戦略② ～2013年 2014年～ ウッド/アイアン ウエッジ ウッド/アイアン 日本 日本 北米 北米 欧州・豪州 南アフリカ 欧州・豪州 南アフリカ アジア アジア 契約選手の露出は <26> に統一 ウエッジ ＸＸＩＯ 海外での売上推移 ・アジアで順調に推移 ・北米、欧州で本格販売開始。滑り出し順調。 海外でのXXIO8 売上見込み（XXIO7比） 海外売上高比率 2014年 42％ 2015年 43％(見込み) 北米 32.7倍 フランス 2.9倍 豪州 2.3倍 中国 1.3倍 韓国 1.2倍 東南アジア 1.4倍 台湾 1.2倍 北米 欧州 オセアニア 南ア 東南アジア 中国 韓国 台湾 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 見込み <27> 日本 SRIXONクラブ 海外での売上推移 ・2014年：上級者向けモデルを発売。販売は計画を上回る ・2015年：アベレージゴルファー向けモデル発売予定 SRIXONクラブの海外比率を上げる。 海外売上高比率 2014年 14％ 2015年 36％(見込み) 海外でのSRIXONクラブ 販売計画（2015/2014） 北米 3.1倍 欧州 4.6倍 豪州 2.4倍 南アフリカ 2.8倍 東南アジア 2.6倍 中国 1.6倍 韓国 5.2倍 北米 欧州 オセアニア 南ア 東南アジア 中国 韓国 台湾 2013 2014 2015 見込み <28> 日本 SRIXONクラブ 今後の展開 上級者向け 【ブランドポリシー】 「全てのゴルファーの “Game Improvement”」 アベレージゴルファー向け Z945 Z745 Z545 【DRIVER】 検討中 クラウン投影面積 検討中 左右慣性モーメント 重心深さ 検討中 検討中 Z545 Z745 シャフト調子率 検討中 Z545 ア ド レ ス 時 の 安 心 感 Z545 Z745 打 点 の 左 右 バ ラ ツ キ に 強 い Z745 Z945 Z945 Z945 <29> 球 の 上 が り 易 さ Z745 (Blue) Z545 (Blue) Z945 (Indigo) 球 の つ か ま り 易 さ Cleveland Golf 主要市場のウエッジ数量シェア（2014年） 日 21.1% 2位 米 24.2% 2位 英 26.9% 1位 韓 23.6% 2位 出典：（日）矢野経済研究所調べ、（米・英）ゴルフデータテック調べ、 （仏）スポーツマーケティングサーベイ調べ（1-11月）、 （韓）当社推定 PGAツアー 使用率 2位 日本女子ツアー 使用率 １位 <30> SRIXON Z-STAR 世界で78勝 2014年 勝率20％ （390試合中78勝） European Tour European Challenge Tour Ladies European Tour PGA Tour(+WGC & Majors) Web.com Tour Champions Tour LPGA Tour 5勝 80 Asian Tour OneAsia KPGA KLPGA Sunshine Tour 8勝 20 11勝 129 日本での勝率 1位 （37.9％） JGTO Tour JLPGA Tour JPGA Senior Tour JGTO Challenge Tour 19勝 60 PGA of Australia Tour <31> 2勝 14 33勝 87 テニス① 国内シェア推移 国内トップを継続する ※出典：【ラケット】矢野経済研究所 小売店実売動向調査「YPSテニスデータ」 【ボール】2008－2013年分：矢野経済研究所『スポーツ産業白書（ 2011年版、2012年版、2014年版）』（2013年は見込み） ／2014年は当社見込みの数値 <32> テニス②ボール使用率／バボラ グリップにセンサーを内蔵 世界初の通信機能搭載ラケット 「バボラ プレイ」 国内主要大会※で使用率 70％以上 通信機能を搭載した ラケットとして、 初めて国際テニス連 盟の公認を取得。 ※男子：国際大会で賞金総額4万ドル以上、 女子：同じく賞金総額7万5千ドル以上 （公財）日本ソフトテニス連盟の公式大会 18大会中、15大会で採用 （スリクソン単独使用大会5大会、選択制10大会） ９月に第１弾を発売、今年１月には、 第３弾「アエロプロ ドライブ プレイ」 （ナダル使用モデル）を発売 <33> フィットネス企業を子会社化 総合フィットネスクラブ：計17施設 ゴルフスクール：計113カ所 テニススクール：計19カ所 を展開 ⇒既存のゴルフスクール、テニススクール事業と合わせ、 ソフト事業として ゴルフ、テニス用品事業に次ぐ、第３の柱に。 ５年以内に売上高100億円 <34> トピックス 松山選手 日米トーナメント優勝 ・「ザ・メモリアル・トーナメント」 （5月29日～6月1日） 日本人プレーヤーとして４人目、最年少 <36> ・「ダンロップフェニックストーナメント」 （11月20日～23日） 日本人プレーヤーとして７人目 ゴルフボール NEW SRIXON Z-STARシリーズ発売 中嶋常幸選手 松山英樹選手 小田孔明選手 2014年 Z-STARで 78勝 K.ブラドリー選手 G.マクダウエル選手 イ ボミ選手 <37> 国内市場活性化(ゴルフ）① 「ダンロップ・スリクソン福島オープン」を開催 昨年新たに開催した男子ツアー競技を今年も開催し、 ゴルフの活性化につなげる。 2015年7月23日(木)～7月26日(日) グランディ那須白河ゴルフクラブ(福島県)にて開催 主 催：ダンロップスポーツ株式会社 株式会社福島中央テレビ 一般社団法人 日本ゴルフツアー機構 運 営：ダンロップスポーツエンタープライズ 賞金総額：５,０００万円 出場人数：150名 トーナメントに合わせて、 地域密着型の各種イベントも開催予定 <38> 国内市場活性化(ゴルフ）② 「ゴルフスタートアッププログラム」 目的：ゴルフを始めるきっかけの提供（ゴルフ初心者のみ） 内容：受講料3,000円（消費税込） 60分×24回のゴルフレッスン クラブ１年無料レンタル（キャディバッグ付） ラウンドレッスンなどのイベントへの優待 期間 年齢 募集人数 第一期 2013年10月-2014年9月 18-39歳 100名 （約900名の応募） 関東・関西 第二期 2014年4月-2015年3月 18-49歳 200名 （約1,600名の応募） 関東・関西 中部・九州 第三期 2014年10月-2015年9月 18-49歳 100名 （約1,300名の応募） 関東・関西 中部・九州・北海道 第四期 2015年4月-2016年3月 18-49歳 100名 （1/26から募集開始） 関東・関西 中部・九州・北海道 <39> 対象地域 国内市場活性化(ゴルフ）③ 第４弾「ダンロップ・ゴルフ・アンバサダー」を開始 「もっとゴルフを！」を合言葉に、社会人ゴルフサークルを支援。 幹事さんなどをアンバサダーとして募集し、当社と一緒にゴルフ市場活性化。 プレー回数の増加、休眠ゴルファーの再生を狙う。 コンペ支援でもっとゴルフを！ アンバサダーの皆さんが、大きなコンペを多数企画。 ⇒コンペ商品を無償支援。 トーナメント観戦でもっとゴルフを！ プロのプレーを生で観戦することで、プレー意欲を刺激 ⇒トーナメント観戦企画すると、トーナメントチケットをプレゼント 休眠ゴルファー再活性のアイデア募集！ 育児や、仕事を理由に、お休みゴルファーをもう一度ゴルフ場へ。 ⇒アンバサダーの皆さんからアイデア募集。 <40> アシックスゴルフシューズ 販売好調 ・シューズビジネス強化のために 「アシックス」ブランドのゴルフシューズを 日本国内で独占的に販売。 ・2014年1月25日から順次発売。 売れ行き好調。 ・国内金額シェア 前年比2.3倍に。 <41> テニス契約選手が活躍 国枝慎吾選手 奈良くるみ選手 スポーツ功労者文部科学大臣顕彰を受賞 JPTA（日本プロテニス協会） 2013年度 協会賞 PLAYER OF THE YEAR賞 （現役選手の受賞は7人目） <42> 代表取締役および 取締役の異動 代表取締役の異動について １．代表取締役及び取締役の退任（2015年3月24日以降） 氏名 馬場 宏之 （ばんば ひろゆき） 野尻 恭 （のじり やすし） 新役職名 旧役職名 相談役 取締役会長 顧問 代表取締役社長 ２．代表取締役の異動（2015年3月24日以降） 氏名 木滑 和生 （きなめり かずお） 新役職名 旧役職名 代表取締役社長 代表取締役 専務執行役員 本異動は、2015年3月24日開催予定の定時株主総会および株主総会終了後に開催 される取締役会において正式に決定する予定です。 <44> この資料は投資家の参考に資するため、ダンロップスポーツ株式会社の現状についてご理解 いただくことを目的に作成されております。 当資料に記載された内容は、資料作成時点において一般的に認識されている経済・社会等の 情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、経営環境 の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 投資を行う際は、投資家の皆様ご自身の判断にてなされますようお願い申し上げます。 ～お問い合わせ先～ 広報部 TEL： 078-265-3139 FAX： 078-265-3135 E-mail： [email protected] URL：http://www.dunlopsports.co.jp/
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