年金と経済 Vol. 33 No. 1 国名 オランダ 公的年金の体系 保険料財源 税 財 源 企業年金 個人年金 被保険者 （◎強制△任意×非加入） ・老齢年金，遺族年金：◎国内居住者 ◎国外居住かつ国内就労者 △国外居住者 ・障害年金：◎被用者 ・職域年金：◎（半強制） 保険料率（2014年） ・老齢年金：17.9％，法定上限は18.25％ ・遺族年金：0.60％ ・障害年金：事業主4.95％＋企業規模別の付加料率【∼1.03％】 （社会保険料としての賦課上限は日額 €197.74，年間 €51,414.00） 支給開始年齢 （2018年以降66歳，2021年 以降67歳） ・老齢年金：65歳と２カ月，遺族年金：65歳未満の寡婦（夫） ・障害年金：2004年１月１日以降に障害事故に遭った65歳未満の者で事故後104週経 過後に35％以上の障害であるもの 基本受給額 （2014年１月１日以降） （月額グロス） ・老齢年金： 【単身】€1,074.25＋休暇手当€70.16，【夫婦】€734.41＋休暇手当€50.11 老齢年金補助：受給者一人当り€337.08 ・遺族年金：€1,127.17＋休暇手当€83.93（所得調査前提，所得の多寡により給付額 が増減） ・障害年金：障害程度に応じて日額賃金（€197.00）の75％補償 若年層対象追加給付（Wajong）あり 給付の構造 ・老齢年金：65歳以上のオランダ人全員を保障する制度 （15歳から65歳までのオランダ在住期間に比例） ・遺族年金：配偶者（遺族）が1950年以前の生まれで18歳未満の子供を養育，または 45％以上の障害で就業不能であることを条件に支給される制度 ・障害年金（WAO,2005年12月29日よりWIA）：障害事故により一定度合（35％以上 80％未満：WGA,80％以上：IVA）就労不能の労働者に対する制度 所得再分配 なし 公的年金の財政方式 ・老齢年金：賦課方式＆一部積立方式（AOW Savings Fund,1998年導入） ・遺族年金：賦課方式 ・障害年金：賦課方式 国庫負担 AOW Savings Fundでは一般歳入から毎年一定額を繰り入れ（2020年には€1,350億 規模に到達と予想） 年金制度における最低保障 老齢年金補助（AIO : AOW compensation）あり 無年金者への措置 WWB : 労働社会扶助法に基づく生活保護（要ミーンズテスト）制度あり 公的年金と私的年金 国民への個人年金情報の提 供 52 ２階部分相当の職域年金（年間GDPの158％水準）および３階部分相当の個人年金 （life-course savingsとsalary savings，2013年１月よりVitality savingsに統一）あり SVB（オランダ社会保険銀行）による受給額裁定通知に対する不服申し立て制度 （Review and Appeal）あり 各国の年金制度（オランダ） オランダの年金制度 佐々木一成（日本年金学会） １．制度の特色と概要 る労働社会扶助（WWB）ミーンズテスト有 AOWは原則賦課方式だが1998年から一部積立方 式（AOW Savings Fund）を導入した。保険料率 は18.25％を上限（2014年は17.9％）に決定され， 15歳∼65歳まで拠出し65歳と２カ月から給付開始と オランダの年金制度は３階建てで，政府・年金基 なる。ANWは寡婦（夫）または（両）親を失った 金・労使の三者で制度検証と運営を行う社会的共同 子に対して生年月日や18歳以下の子の有無等の条件 体である。１階部分はAOW（国民老齢年金法， に応じた金額が支給される。WAO（2005年12月29 1957年制定）およびAIO（AOW compensation）で， 日からWIA）は2004年１月１日以降の障害事故か 賦課方式による全国民共通の基礎年金部分として法 ら104週間経過時点で35％以上の障害残存者に支給 定最低賃金の70％（単身者。夫婦は100％）水準の され，障害程度80％以上の場合はIVA（完全労働障 年金額を給付する。２階部分はAOWを補完する職 害者向け所得支給策） ，35％∼80％の場合はWGA 域年金制度（AOW franchise）で，年金貯蓄基金 （部分労働障害者向け職務復帰策）により障害程度 法（PSW）の規定により企業年金基金・産業単位 に応じた金額が支給される。Wajongは65歳未満の 年金基金・保険会社（Insurance Providers）何れ オランダ在住者で，17歳時点での障害程度が25％以 かとの契約締結による運営が必須条件である。2012 上または17歳から30歳の間で25％以上の障害を被る 年12月末時点でのオランダ企業年金制度 （603基金） 以前に６ヶ月以上学生であった者に支給される手当 の 資 産 残 高 合 計 は €9,475億 と オ ラ ン ダ のGDP である。IVA，WGA, WajongはUWV（福利厚生 €5,976億（2013年12月末時点）の160％弱水準に達 研究所）の管轄下にある。 している。また若年層の失業対策として賦課方式で 運営する早期引退給付制度（VUT）により早期退 ２．沿革 職従業員に最終給与の80％を支給してきたが，2006 オランダ社会保障制度の起源は1901年の労働災害 年以降は事前積立方式に基づく早期退職年齢選択制 補償法まで遡るとされる。AOWの起源は1942年英 度（VPL）への移行が進められてきた。３階部分 国のビバレッジ卿報告に触発された社会問題担当大 は個人年金で，保険会社と個人年金契約（養老保険， 臣Willem dreesが1947年にVanRhijn委員会におい 年金保険共に可）を締結し15年以上の継続的な保険 て起草した老齢層への所得保障提案にあると言われ， 料拠出等の条件を具備すれば一定金額まで年金収入 その後10年の議論と歳月を経て社会問題および公共 が非課税となる。 衛生担当大臣J. G. Suurhoff，財務大臣Johan of AOWは３種類の社会保護（Social Protection） the Kieft，財務長官Willem hendrik of pine Berge， 政策の国民保険制度に属する老齢基礎年金に相当す 内務大臣Louis Beelが中心となりWillem dreesを る。 顧問に迎え，時の内閣全閣僚が一致して導入に賛成 ⑴ 国民保険（National insurance）：社会保険 し1957年に国民老齢年金法として成立させた。これ 料（所得比例）ミーンズテスト無 老齢年金（AOW）＆老齢年金補助（AIO） ， よりオランダの社会保障政策は伝統的なビスマルク 型（プロシア宰相ビスマルクによる1889年世界初の 遺族年金（ANW） ，例外的医療費（AWBZ） 所得補償（老齢・疾病）制度）から北欧モデルへと ＊子供手当（AKW），介護手当（TOG） ，若 舵を切った。1973年の第一次石油危機後，天然ガス 年障害年金（Wajong）はAWBZの枠内 ⑵ 雇用保険（Employees insurance） ：社会保 険料（賃金比例）ミーンズテスト無 失 業 保 険（WW） ， 長 期 障 害 保 険（WAO/ WIA） ，疾病保険（ZW） ⑶ 社会扶助（Social assistance） ：税財源によ 収入で高福祉社会を実現した同国だったが好況下の 労働コスト上昇と通貨ギルダー高による輸出不振が 経済低迷と財政赤字拡大を招き，1982年のワッセナ ー合意により漸く失業率とインフレ率の同時拡大所 謂オランダ病を克服するに至った。この背景にはポ ルダーモデル（政府・労働者・企業間の妥協による 145 年金と経済 Vol. 33 No. 1 表-１：AOWの給付額（月間グロス）2014年１月１日以降 単身者世帯：€1,074.25＋休暇手当€70.16 単身者世帯（18歳以下の子供有） ：€1,362.20＋休暇手当€90.22 ＊既婚者（相方も受給権確定）：€734.41＋休暇手当€50.11（１人当り） ＊既婚者（相方は受給権確定前，追加手当あり）（世帯当り）： €1,486.82＋休暇手当€100.22 ＊既婚者（相方も受給権確定，追加手当なし）： €734.41＋休暇手当€50.11 出所：社会保険銀行（SVB）ホームページ ＊既婚者は同棲（相手の性別を問わず）も含む ＊2015年１月１日以降は65歳以上に対する全てのAOW付加手当を廃止 ＊老齢年金補助：受給者一人当り€337.08 1948年１月１日以前に生まれた人の受給開始時は65歳だが，2013年１月１日に１カ月 延長された受給開始年齢は2019年には66歳に，2023年には67歳に，2024年以降は平均 余命と連動する予定。 表-２：ANWの給付額（月間グロス）2014年１月１日以降 遺族年金：月間€1,127.17＋休暇手当€83.9327 孤児手当（一例）：€721.39＋休暇手当€53.72 （16∼21歳の場合） 出所：社会保険銀行（SVB）ホームページ 合意形成）という独特の風土と世代間連帯の考え方 職域年金における保険料負担は労使折半が一般的 があったとされる。 であり，平均給与比例の給付設計を採用する企業が ３．給付算定方式，スライド方式，受給開始年齢 殆どである。給付水準は40年間加入で基礎年金と合 わせて平均給与の70％水準を目標としており，積立 老齢年金（AOW）は15歳から65歳までの50年間， 比率105％以上の年金基金のみ翌年インデクセーシ 毎年各人の誕生日に２％ずつ受給権を積み上げ受給 ョン採用スライド方式での給付水準改定が認められ 開始時（65歳と２カ月）以降に支給開始となるため， る。 誕生日時点でオランダに在住していなければ当該年 度分の受給権が控除される。 ５．財政方式，積立金の管理運用 遺族年金（ANW）は寡婦（夫）または（両）親 AOWを始めANW，AKW，TOG，Wajong等の を失った子に対して生年月日や18歳以下の子の有無 国民保険の財源は給与比例の賦課方式で徴収する社 等の条件に応じた金額が支給される（表-２） 。老齢 会 保 険 料 で あ り，2014年 のAOWの 徴 収 料 率 は 年金（AOW）との重複受給はできない。 17.9％で徴収金額が給付金額を下回る分は一般予算 ４．負担・財源 からの繰入れのAOW savings fund（当該基金では リスク資産での運用を行っていないとSZW当局に AOWの財源である社会保険料は毎年，社会保険 確 認 済 ） で 負 担 す る。 一 方WW，WAO/WIA， 雇用省（SZW）大臣が18.25％を上限とする料率内 ZW等の雇用保険は賃金比例の賦課方式で徴収する で決定（2014年は17.9％）し，保険料徴収金額が給 社会保険料が財源である。 付金額を下回る分は一般予算からの繰入れによる 職域年金では新財政査定大綱（nFTK，2007年１ AOW savings fund（2020年には€1,350億規模と予 月施行）が年金基金の積立比率（保有資産に対する 想）で負担している。労働人口構造の変化予測を前 時価）を信頼区間97.5％の確率で１年後に105％以 提としてCPB（オランダ経済政策企画局）はAOW 上であることを義務付けた（欧州年金指針：Euro- 関連支出がGDP比5.0％（2011年）から8.5％（2040 pean Pensions Directiveが規定する最低積立基準は 年）まで増加すると予測する。 105％）ため実質的には常時125％程度の比率が必要 146 各国の年金制度（オランダ） だったが，2015年１月施行予定のFTK２では，全 2011年に改定された新年金協定では， て の 確 定 給 付 型 年 金 は 名 目 契 約（ 信 頼 区 間 確 率 ⑴ AOWが定める退職年齢は平均寿命と連動し， 97.5％で１年後の積立比率101％以上）か実質契約 2020年から66歳，2025年からは67歳に引き上げ （給付水準が毎年物価にスライド）のいずれかを選 予定。職域年金の受給開始年齢は2013年から66 択しなければならなくなる。 歳，2015年から67歳に引き上げ ６．制度の企画，運営体制 ⑵ AOWの支給水準は2013年から0.6％増額 ⑶ AOWの支給開始年齢は可変，支給額増減は AOWは社会保険銀行（SVB）によって管理・運 受給開始年齢が基本退職年齢より遅いか早いか 営されており，SVBの役員会は諮問委員会の助言 で決定 に従って銀行業務を推進している。役員会と諮問委 員会のメンバーはすべてSZWが任命し，経営計画 と予算の許認可権も有する。SZWはSVBの一部で ある労働所得監査院（IWI）の外局である。 ⑷ 支給金額の上乗せ分は金融市場での資産運用 成績次第 ⑸ 熟年労働者は体力・教育水準・労働環境に即 した勤務形態の継続を推奨 職域年金では年金基金および年金基金を持たない ⑹ 支給金額の上乗せ分への拠出金額は固定 約30,000社と保険会社との集団年金契約が年金保険 ⑺ FTK2では，現状の名目積立比率重視の姿勢 監督庁（PVK）の監督下にあったが，PVKの監督 から受給権に基づく実質積立水準重視の方針に 権限のうち金融市場の法令および忠実義務の遵守の 転換 監督機能はオランダ中央銀行（DNB）へ，市場取 引と風評の監視機能は金融市場監督省（AFM）に ⑻ 付加年金としての節税貯蓄は2013年から変更 予定 移管されたため，現在ではDNB・AFM両者による とされていたが，2013年７月に上記⑺FTK2の概要 監督が行われている。なお全職域年金基金で組織す が公開され，国際会計基準（IFRS）導入と積立水 る労組はUvB，会社型基金の連合会はOPF，産業 準管理の厳格化により，年金運営上の金融市場関連 型基金の連合会はVBと言い，会社型基金と産業型 リスクを企業・年金基金からメンバー個人へ移転し 基金はWBpf2000により職域型基金はWBprにより ていく方向性が明確化，確定給付型年金におけるリ 従業員の基金強制加入が義務付けられている。 スク移転は⑴新しい名目契約または実質契約⑵スマ ７．最近の議論や検討の動向，課題 ートDCいずれかへの制度変更を通じて行われるこ とになる。 米マーサー社が世界14カ国1の年金制度の適応性 2012年12月末時点でのオランダ企業年金制度 （603 （Adequacy），永続性（Sustainability）および適 基金）の資産残高合計は€9,475億で2013年10月末 法性（Integrity）を総合評価したグローバル年金指 の平均積立比率が110％に達している。 数（The Melbourne Mercer Global Pension in- 今 後 の オ ラ ン ダ の 企 業 年 金 は， ⑴ DB名 目 契 dex）でオランダは2010年，2011年と二年連続総合 約 ⑵ DB実質契約 ⑶ 名目と実質のハイブリッド １位だったが，2012年，2013年とデンマークにその DB ⑷ スマートDCの４制度の選択肢が併存してい 座を明け渡している。その主な原因は総合首位獲得 くと考えられる。 に最も貢献したポイントである適法性（制度，ガバ ナンス，資産管理，制度加入員との意思疎通および ⑴ DB名目契約 コスト管理）での評価が下がったことによるものと 一定給付水準を約束，３年の回復猶予期間，追加 され， バッファ（現時点で平均21.6％，26.6％が理想）が ⑴ 高齢者の労働参加率上昇 信頼区間確率97.5％で維持される必要あり。 ⑵ 受給権保護のための諸施策導入 ⑶ 積立不足を回避する仕組みの確立 ⑵ DB実質契約 の３条件が評価向上に向けた課題と指摘されている。 最低積立比率水準101％， 最長10年の回復猶予期間， 147 年金と経済 Vol. 33 No. 1 718 605 693 774 2007 2008 2009 2010 948 831 2011 2012 オランダ企業年金制度傘下603基金の資産配分の変化（2010年と2012年） 2012 資産 不動産 2010 金額（百万ユーロ） （％） 金額（百万ユーロ） （％） 84,919 8.96 9,959 1.29 株式 307,365 32.44 497,528 64.27 債券 478,271 50.47 167,008 21.57 デリバティブ 3,305 0.35 27,937 3.61 ローン 4,933 0.52 39,835 5.15 預金 2,732 0.29 17,993 2.32 再保険 17,303 1.83 13,605 1.76 非伝統資産 48,727 5.14 249 0.03 947,555 100.00 774,114 100.00 合計 （運用損と平均寿命変動を反映させる）金融ショッ rective on Institutions for Occupational Retire- ク調整：AFS（Adjustment mechanism for Finan- ment Provision）に基づき，EU域内で複数または cial Shock）による給付水準調整（インデクセーシ 多国籍（クロスボーダー）の確定拠出年金制度の運 ョン）あり。 営管理機関で，オランダ中央銀行（DNB）が許認 権 を 有 す る 年 金 資 産 管 理 ３ 機 関（PPI，Multi- ⑶ 名目と実質のハイブリッドDB scheme，API2）の１つである。 利害関係者（企業，年金基金，年金管理機関，受 企業・従業員・PPIの三者契約（企業とPPI間は 給者）で拠出金水準，リスク選好度および資産配分 年金制度管理契約）が締結される（①②③）と， を検討し，当事者間で妥協水準（Ambition）を決 PPIはあらゆる生物学的リスク（死亡，障害，長寿 めるためDA（Defined Ambition）とも言われる。 など）を負担することができないため，企業は④で 保険会社（複数社）と保険契約を結び，退職した従 ⑷ スマートDC 業員の積立資産はPPIから保険会社に移管される。 PPIが提供するDCで，年金資産保全と受給権保 ⑤でPPIはカストディアンを指名し積立資産と受給 護を最優先課題に据えた制度。 権の保全を図る。資産運用や受給者の連絡等の業務 は⑥で第三者にアウトソースする。 2011年１月１日から制度施行されたPPI（Premi- オランダ年金業界では現在，大手年金コンサルタ um Pension Institution） は，IORP指 針（the Di- ントのタワーズ・ワトソンや世界最大の運用会社ブ 148 各国の年金制度（オランダ） PPIにおける契約関係 出典：De Brauw Blackstone Westbroek社 Investment Management Group Newsletter - The Premium Pension Institution 2010年12月30日 ラックロック，欧州最大の年金APG等が相次いで では9.3％の英国に次いで第２位の9.1％である。因 PPI参入を表明している。DB名目契約採用基金は みにわが日本は調査対象13カ国4中下から２番目の 資産運用においては保守的にならざるを得ないが， 5.0％（最下位はフランスの4.6％）だった。蛇足な DB実質契約採用基金は物価連動債や高配当株式， がら世界に先駆けてフィデュシアリー・マネジメン 不動産やインフラストラクチャーといった実物資産 トを導入したオランダ年金業界は，欧米資産運用業 への投資を増やしており，オランダ第２位の規模を 界の最新トレンドとも言えるスマート・ベータ戦略 持つPFZW（医療関係者基金）もDB実質契約転換 にはやや懐疑的で，物価連動債によるインフレヘッ を宣言した。しかしFTK２施行を１年後に控え， ジでまずは十分という意見が主流のようである。 更なる制度変更や過去分の給付減額の可能性等の不 有力金融機関や年金基金による相次ぐPPI参入に 都合を加入員に説明しづらいという基金はハイブイ より，今後オランダでは確定給付型年金基金の解散 ッドDB：DA導入を志向し始めている。 や制度変更が顕在化し，IFRSとFTK２適用開始が タ ワ ー ズ・ ワ ト ソ ン が2014年 １ 月 に 発 表 し た スマートDCへの転換を更に後押しすると思われる。 「Global Pension Asset Study 2013」によると，オ 3 ランダの年金資産規模は米国，英国，日本に次ぐ世 …………………………………………………………… 界第４位だが，ここ10年間の年平均年金資産増加率 現在の制度選択分布 http://www.aegonglobalpensions.com/Documents/aegon-global-pensions-com/Publications/Newsletter-archive/2013-Q1 149 年金と経済 Vol. 33 No. 1 今後（近未来）の制度選択分布 〈注〉 １ ３ sions-Asset-Study-2013 ンス，ドイツ，日本，オランダ，シンガポール，スウェ ーデン，スイス，英国，米国の14カ国。 http://www.towerswatson.com/en/Insights/IC- Types/Survey-Research-Results/2013/01/Global-Pen- オーストラリア，ブラジル，カナダ，チリ，中国，フラ ４ オーストラリア，ブラジル，カナダ，フランス，ドイツ， APIはオランダ語でgeneral pension fundを意味し，PPI 香港，アイルランド，日本，オランダ，南アフリカ，英国， と対照的に確定給付型年金を対象とする機関である。 米国の13カ国。 ２ 150
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