販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 為替ヘッジあり アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）は、以下の投資信託証券を主要 投資対象とします。 ・ アジア・ハイ・イールド債券ファンドF（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用） ・ BNPパリバ・アジア・オセアニアCBファンド（適格機関投資家専用） 設定来の基準価額の推移 （円） （億円） 600 11,000 純資産総額（右軸） 基準価額（左軸） 分配金再投資基準価額（左軸） 10,800 500 10,600 400 10,400 300 10,200 200 10,000 100 9,800 12/8/27 12/9/20 12/10/16 12/11/8 12/12/4 12/12/28 13/1/29 13/2/22 13/3/19 0 13/4/12 ※基準価額は1万口当たり、信託報酬控除後です。当ファンドの実質的な信託報酬は、投資対象ファンドの信託報酬を間接的にご負担いただくことに なりますので、純資産総額に年1.9005%（税抜1.81%）程度∼年1.995%（税抜1.90%）程度の率を乗じて得た額となります。 ※分配金再投資基準価額とは、設定来の分配金（税引前）を当該分配金（税引前）が支払われた決算日の基準価額で再投資したものとして計算した 基準価額です。 ※グラフは過去の実績であり､将来の成果を示唆または保証するものではありません。 基準価額 純資産総額 10,452 円 217.8 億円 ※基準価額は1万口当たりです。 騰落率 分配金再投資基準価額 参考指数 1ヵ月前 0.26% 0.65% 3ヵ月前 1.15% 2.32% 6ヵ月前 1年前 4.96% − 6.93% − 3年前 − − 設定来 6.66% 10.24% ※騰落率は、1ヵ月前、3ヵ月前、6ヵ月前、1年前、3年前の各月の決算日、および設定日との比較です。 ※設定来の騰落率は、1万口当たりの当初設定元本との比較です。 ※参考指数は、J.P. Morgan Asia Credit Index − Non-investment Grade Corporate Index〔米ドル建て〕です。 参考指数の騰落率は、当該日前営業日の現地終値を基に岡三アセットマネジメントが算出しております。 ※騰落率は小数点第3位を四捨五入しております。 設定来分配金合計 210 円 過去１年間の分配実績 決算日 分配金 − 2012/09/18 − 2012/10/17 2012/11/19 35円 2012/12/17 35円 (1万口当たり・税引前） 決算日 2013/01/17 2013/02/18 2013/03/18 2013/04/17 分配金 35円 35円 35円 35円 決算日 分配金 ※収益分配は、第3計算期間の決算日（平成24年11月19日）より行います。 ※運用状況等によっては分配金額が変わる場合、或いは分配金が支払われない場合があります。 ポートフォリオ構成比率 アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用） 88.4% 7.5% BNP パリバ・アジア・オセアニアCB ファンド（適格機関投資家専用） 4.1% 短期金融商品・その他 ※構成比率は小数点第2位を 四捨五入しているため、合計 が100%にならない場合があ ります。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（1/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 為替ヘッジなし アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジなし）は、以下の投資信託証券を主要 投資対象とします。 ・ アジア・ハイ・イールド債券ファンドF（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用） ・ BNPパリバ・アジア・オセアニアCBファンド（適格機関投資家専用） 設定来の基準価額の推移 （円） （億円） 14,000 900 純資産総額（右軸） 基準価額（左軸） 分配金再投資基準価額（左軸） 13,500 13,000 800 700 12,500 600 12,000 500 11,500 400 11,000 300 10,500 200 10,000 100 9,500 12/8/27 12/9/20 12/10/16 12/11/8 12/12/4 12/12/28 13/1/29 13/2/22 13/3/19 0 13/4/12 ※基準価額は1万口当たり、信託報酬控除後です。当ファンドの実質的な信託報酬は、投資対象ファンドの信託報酬を間接的にご負担いただくことに なりますので、純資産総額に年1.9005%（税抜1.81%）程度∼年1.995%（税抜1.90%）程度の率を乗じて得た額となります。 ※分配金再投資基準価額とは、設定来の分配金（税引前）を当該分配金（税引前）が支払われた決算日の基準価額で再投資したものとして計算した 基準価額です。 ※グラフは過去の実績であり､将来の成果を示唆または保証するものではありません。 基準価額 純資産総額 12,848 円 572.6 億円 ※基準価額は1万口当たりです。 設定来分配金合計 240 円 過去１年間の分配実績 決算日 分配金 − 2012/09/18 − 2012/10/17 2012/11/19 40円 2012/12/17 40円 騰落率 分配金再投資基準価額 参考指数 1ヵ月前 3.57% 3.87% 3ヵ月前 11.50% 13.07% 6ヵ月前 1年前 28.58% − 33.05% − 3年前 − − 設定来 31.14% 37.07% ※騰落率は、1ヵ月前、3ヵ月前、6ヵ月前、1年前、3年前の各月の決算日、および設定日との比較です。 ※設定来の騰落率は、1万口当たりの当初設定元本との比較です。 ※参考指数は、J.P. Morgan Asia Credit Index − Non-investment Grade Corporate Index〔円換算後〕です。 参考指数の騰落率は、当該日前営業日の現地終値に為替レート（対顧客電信売買相場の当日（東京）の 仲値）を乗じて岡三アセットマネジメントが算出しています。 ※騰落率は小数点第3位を四捨五入しております。 (1万口当たり・税引前） 決算日 2013/01/17 2013/02/18 2013/03/18 2013/04/17 分配金 40円 40円 40円 40円 決算日 分配金 ※収益分配は、第3計算期間の決算日（平成24年11月19日）より行います。 ※運用状況等によっては分配金額が変わる場合、或いは分配金が支払われない場合があります。 ポートフォリオ構成比率 アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用） 88.4% 7.2% BNP パリバ・アジア・オセアニアCB ファンド（適格機関投資家専用） 4.4% 短期金融商品・その他 ※構成比率は小数点第2位を 四捨五入しているため、合計 が100%にならない場合があ ります。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（2/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 ＪＰＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）の状況 当ファンドの主要な投資対象である、アジア・ハイ・イールド債券ファンドF（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）、アジア・ハイ・イールド債 券ファンドF（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）の親投資信託「ＪＰＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）」 の組入状況です。 下記の比率は、ＪＰＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）の純資産総額に対する比率です。 なお、下記のデータは投資対象ファンドの運用会社であるＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社のデータを基に岡三アセットマネジメント が作成しています。 2013年3月末現在 ポートフォリオの特性 組入上位5業種 平均最終利回り 平均直接利回り 平均クーポン 実効デュレーション 平均格付 6.2% 7.3% 7.7% 4.3年 B 資本財 公益 金融 政府機関債 メディア・通信 比率 85.3% 4.1% 1.7% 1.7% 1.5% 比率 45.9% 16.5% 10.1% 7.5% 5.8% 格付別構成比率 比率 ※平均格付は有価証券比率で計算しています。 組入上位5ヵ国・地域 中国 香港 インドネシア インド シンガポール 通貨別構成比率(上位5) 比率 95.8% アメリカ ドル − 3.5% 36.3% 36.0% 0.3% 19.7% 95.8% A以上 BBB BB B CCC以下 その他 合計 ※格付別構成比率の「その他」には、無格付のもの等が含まれます。 ※比率は四捨五入しているため、合計と合わない場合があります。 ※上記はファンド全体に対する各債券への投資比率です。ファンドは 投資する債券以外に現金や短期金融商品等を保有しているため、 各値の合計は必ず100％となるものではありません。 組入銘柄数 100銘柄 組入上位10銘柄 銘柄名 VEDANTA 8.25% REGS CNTRY GARDEN11.125% REGS AGILE PRPTY 9.875% CITIC PACIFIC 6.8% REGS STUDIO CITY 8.5% REGS KWG PROPERTY 13.25% KAISA GROUP 12.875% CITIC PACIFIC 6.875%EMTN SM INVESTMENTS 4.25% ROAD KING 9.875% REGS セクター 資本財 資本財 資本財 資本財 資本財 資本財 資本財 資本財 資本財 資本財 国・地域 インド 中国 中国 香港 香港 中国 中国 香港 フィリピン 中国 利率 8.250 11.125 9.875 6.800 8.500 13.250 12.875 6.875 4.250 9.875 ※格付けは、S&P、Moody'sの格付のうち、下位のものをS&Pの表記で記載しています。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（3/11） 償還日 格付 2021/6/7 BB2018/2/23 BB2017/3/20 BB 2023/1/17 BB+ 2020/12/1 B2017/3/22 B+ 2017/9/18 B+ 2018/1/21 BB+ 2019/10/17 格付なし 2017/9/18 B+ 比率 4.2% 3.0% 2.9% 2.7% 2.6% 1.9% 1.9% 1.8% 1.7% 1.7% 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 BNPパリバ・アジア・オセアニアCB ファンド（適格機関投資家専用）の状況 国・地域別投資比率（上位10） 順位 国・地域 比率 1 中国 24.1% 2 香港 21.0% 3 台湾 20.0% 4 シンガポール 8.4% 5 韓国 7.8% 6 インド 7.5% 7 フィリピン 3.2% 8 オーストラリア 2.6% 9 マレーシア 1.9% 10 ― ― 組入上位10銘柄 順位 銘柄名 1 AU OPTRONICS 2 1.0% FAIR VANTAGE LTD 3 0.75% BILLION EXPRESS 4 TPK HOLDING CO 5 SHUI ON LAND 4.5% 6 TONG JIE LTD 7 WHARF FIN 2.3% 8 HK EXCHANGES 0.5% CB 9 4.5% TATA STEEL LTD 10 3.75% SOHO CHINA LTD 通貨別構成比率（上位10） 順位 通貨 1 米ドル 2 香港ドル 3 シンガポールドル 4 人民元 5 韓国ウォン 6 7 8 9 10 比率 51.0% 23.7% 8.4% 7.5% 2.8% オーストラリアドル 2.6% 円 0.6% ― ― ― ― ― ― セクター 情報技術 金融 金融 情報技術 金融 金融 金融 金融 素材 金融 国・地域 台湾 香港 中国 台湾 中国 中国 香港 香港 インド 中国 2013年3月末現在 組入上位１０セクター 順位 セクター 1 金融 2 情報技術 3 一般消費財・サービス 4 素材 5 資本財・サービス 6 公益事業 7 電気通信サービス 8 生活必需品 9 エネルギー 10 ― 比率 48.0% 18.9% 9.2% 5.9% 5.9% 5.1% 1.8% 1.4% 0.3% ― 比率 5.9% 5.1% 5.0% 4.5% 4.2% 4.0% 3.6% 3.3% 3.1% 2.8% ※比率は、「BNPパリバ・アジア・オセアニアCBファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドの純資産総額に対する組入比率です。 小数点第2位を四捨五入しております。 ※BNPパリバ インベストメント・パートナーズ株式会社のデータを基に岡三アセットマネジメントが作成しております。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（4/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 ファンドマネージャーのコメント ※ＪＰＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）の運用会社であるＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式 会社と、BNPパリバ・アジア・オセアニアCB ファンド（適格機関投資家専用）の運用会社であるBNPパリバ インベストメント・パート ナーズ株式会社の前月末基準の情報を参考に作成しています。 投資環境 3月のアジア・ハイ・イールド債券市場は、小幅に上昇しました。キプロス救済問題を警戒する動きも見られまし たが、格付け会社フィッチがフィリピンの信用格付けを引き上げたことなどにサポートされ、市場は底堅く推移しま した。 アジアにおける金融政策に関しては、各国の中央銀行が景気を下支えするため、全般に緩和的な姿勢を継続 しました。3月はインド準備銀行（中央銀行）が政策金利を引き下げましたが、今後の金融緩和余地は限定的とし ました。経済指標では、中国の2月の貿易統計で輸出が市場予想を大きく上回る伸びとなったものの、輸入が市 場予想を下回る結果となりました。また、中国の2月の消費者物価指数は、春節（旧暦の正月）で食品などが値上 がりしたことから、前年同月比で+3.2％となり、前月から上昇率が拡大しました。 3月のアジア・オセアニアCB(転換社債)市場は、小動きとなりました。域内の主要株式市場は、不動産取引の規 制強化等を嫌気し、中国市場が軟調となる一方、中央銀行のインフレに対する楽観的な見方を好感し、マレーシ ア市場が堅調となるなど、まちまちな動きでした。こうした中、CB市場は全般に方向感のない展開となりました。 運用経過 当ファンドにつきましては、JPMアジア・ハイ・イールド債券ファンドF（適格機関投資家専用）（以下JPMファンド） と、BNPパリバ・アジア・オセアニアCBファンド（適格機関投資家専用）（以下BNPファンド）を組み入れて運用を行 いました。当期末時点での各投資信託証券の組入比率は、為替ヘッジありがJPMファンド88.4％、BNPファンド 7.5％となりました。また、為替ヘッジなしの各組入比率は、JPMファンド88.4％、BNPファンド7.2％となりました。 なお、為替ヘッジありに組入れるBNPファンドにつきましては、実質組入外貨建資産として、「アジア ハイ・イー ルド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）」にて為替ヘッジを行っております。 「アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）」は4月17日に決算を迎え、 為替ヘッジありが1万口当たり35円（税引前）、為替ヘッジなしが1万口当たり40円（税引前）の収益分配を行いま した。 今後の運用方針 アジア・ハイ・イールド債券市場は、引き続き堅調な展開となることを想定します。中国の経済指標の改善や、米 国の住宅市況の回復が続いていることなどから、世界経済は緩やかに拡大傾向を続けると予想しています。ま た、主要中央銀行による量的緩和は当面継続すると見られ、金融市場の流動性も良好な状況が続くと思われる ことが、利回りを求める投資家の需要を後押しすると考えます。ただ、欧州における政局動向や、新規発行による 市場の需給環境の変化に対して、一時的に市場の警戒感が高まる場面もあると思われます。 アジア・オセアニアCB市場については、今後も上昇基調が継続すると考えます。域内の経済指標は、消費や 投資などの内需関連指標が良好な水準を維持しています。一方、インフレに関しては、インドネシアなど一部を 除き、域内の多くの国で消費者物価が安定的に推移しており、各国の中央銀行は今後も緩和的な金融政策を維 持すると見られます。また、域内の主力企業の業績見通しも概ね改善傾向にあり、良好な投資家センチメントを 背景に外国人投資家の資金流入が継続し、アジア・オセアニアCB市場の下支え要因になると予想されます。 こうした中、当ファンドの運用方針につきましては、ＪＰＭファンド、ＢＮＰファンドの組入比率の合計を高位に保 つ方針です。 ※ 今後の運用方針等は、将来の市場環境の変動等により変更される場合があります。また、市場環境等についての評価、 分析等は、将来の運用成果を保証するものではありません。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（5/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 ファンド情報 設 定 日 償 還 日 決 算 日 2012年8月27日 2022年5月17日 毎月17日(休業日の場合は翌営業日) ファンドの特色 1. 主として、アジアのハイ・イールド債券※を中心に、他、転換社債(CB)等に実質的に投資を行います。 ※投資するアジアのハイ・イールド債券は、主に米ドル建てです。 2. 投資にあたっては、ファンダメンタルズ分析、バリュエーション分析等を基に銘柄を選定します。 また転換社債(CB)に関しては、前記に加え、株価との連動性等を勘案し銘柄を選定します。 3. ポートフォリオの構築にあたっては、金利収入の獲得を重視し、債券価格の上昇による投資信託財産の 成長を目指します。 4. アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）、アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算 型）（為替ヘッジなし）の各ファンドは、以下の投資信託証券に投資します。 ① アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり） ・アジア・ハイ・イールド債券ファンドF（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用） ・BNPパリバ・アジア・オセアニアCBファンド（適格機関投資家専用） ※実質組入外貨建資産について、原則として米ドル建ての資産は、米ドルに対し直接為替ヘッジを行 いいます。米ドル以外の資産については、原則として米ドルを用いて間接的に為替ヘッジを行います。 ② アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジなし） ・アジア・ハイ・イールド債券ファンドF（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用） ・BNPパリバ・アジア・オセアニアCBファンド（適格機関投資家専用） ※実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。 5. 各投資信託証券の合計組入比率は、高位に保つことを基本とします。 6. 各ファンド間でのスイッチングが可能です。 ※スイッチングの取扱いは、販売会社によって異なります。詳しくは販売会社にご確認下さい。 7. 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。 8. 毎月17日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を 行います。 ・ 分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等 の全額とします。 ・ 分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案のうえ決定します。 ・ 収益分配に充てなかった留保益については、運用の基本方針と同一の運用を行います。 ※ 分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（6/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（7/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 投資リスク（1） ＜基準価額の変動要因＞ 投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投 資元本を割り込むことがあります。投資信託は預貯金と異なります。投資信託財産に生じた利益及び 損失は、すべて投資者の皆さまに帰属します。ファンドは、アジアのハイ・イールド債券、転換社債 （CB）等値動きのある有価証券等に投資しますので、組入れた有価証券等の価格の下落等の影響に より、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資しますので、為替相場 の変動により損失を被ることがあります。 主な変動要因 ・ 信用リスク 有価証券等の発行体の破綻や財務状況の悪化、および有価証券等の発行体の財務状況に関する外 部評価の変化等の影響により、投資した有価証券等の価格が大きく下落することや、投資資金が回収不 能となることがあります。ハイ・イールド債券等の格付の低い債券は、格付の高い債券と比較して、発行 体の信用状況等の悪化により短期間に価格が大きく変動する可能性や債務不履行が生じる可能性が 高いと考えられます。また、格付の低い、もしくは無格付の転換社債（CB）については、上位格付の転換 社債（CB）に比べて信用リスクが相対的に高いと考えられます。 ・ 金利変動リスク 金利は、経済環境や物価動向、金融政策、経済政策等を反映して変動します。一般に、金利が上昇し た場合には債券の価格は下落し、金利が低下した場合には債券の価格は上昇します。ハイ・イールド債 券の価格は、金利の変動や経済環境の変化等の影響を大きく受け、短期間に大幅に変動する可能性 があります。 ・ 転換社債（CB）の価格変動リスク 転換社債（CB）の価格は、国内外の政治、経済、社会情勢の変化、転換対象となる株式の価格変動なら びに金利変動などの影響を受け変動します。一般的に転換社債（CB）の価格変動は、株式および公社 債の両方の価格変動の特性を有します。 ・ 流動性リスク 有価証券等の時価総額が小さく、または取引量が少ないとき、市況の急変、取引所の閉鎖等により、有 価証券等の売買価格が通常よりも著しく不利な価格となることがあります。 ・ カントリーリスク 投資対象国・地域等における外貨不足等の経済的要因、政府の資産凍結等の政治的理由、社会情勢 の混乱等の影響を受けることがあります。 各ファンド個別のリスク ・ 為替変動リスク ＜為替ヘッジあり＞ 外貨建資産は、為替相場の変動により円換算額が変動します。投資対象通貨に対する円高により、外 貨建資産の円換算額は減少し、円安により、外貨建資産の円換算額は増加します。実質組入外貨建資 産については、原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を目指しますが、為替ヘッジの対象 となる外貨建資産は市況動向により変動することから、為替変動リスクを完全にヘッジすることはできませ ん。また、他通貨による為替ヘッジを行う場合には、為替変動リスクが一部残ります。 ＜為替ヘッジなし＞ 外貨建資産は、為替相場の変動により円換算額が変動します。投資対象通貨に対する円高により、外 貨建資産の円換算額は減少し、円安により、外貨建資産の円換算額は増加します。 ※ 基準価額の変動要因は上記のリスクに限定されるものではありません。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（8/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 投資リスク（2） ＜その他の留意点＞ ・ 分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、 その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益を超えて支払われる 場合があるため、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありま せん。また、投資者の購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻 しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小 さかった場合も同様です。 お申込みメモ 購 入 単 位 購 入 価 額 購 入 代 金 ［分配金受取りコース］ 1万口以上1万口単位 または1万円以上1円単位 ［分配金再投資コース］ 1万円以上1円単位 ※ 販売会社が別に定める購入単位がある場合は、当該購入単位とします。取扱いコース及 び購入単位は、販売会社によって異なります。詳しくは販売会社にご確認下さい。 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 販売会社の定める期日までにお支払い下さい。 ※ 詳しくは販売会社にご確認下さい。 換 金 単 位 販売会社が定める単位 ※ 詳しくは販売会社にご確認下さい。 額 金 換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額 換金申込受付日から起算して、原則として7営業日目から販売会社を通じてお支払いし ます。 申 込 締 切 時 間 原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の 受付として取扱います。 換 換 換 購 申 金 金 価 代 金 制 入 ・ 換 込 不 可 限 ありません。 金 以下に該当する日は、購入・換金申込の受付を行いません。 日 ・ 翌営業日が香港の銀行の休業日である日 購 入 ・ 換 金 申 込 受 付 投資対象とする投資信託証券にかかる購入・換金申込の受付の中止および取消、取引所 の 中 止 及 び 取 消 し における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情 があるときは、購入・換金申込の受付を中止することや、すでに受付けた購入・換金申 込の受付を取消すことがあります。 ス イ ッ チ ン グ 各ファンド間でのスイッチングが可能です。 （ 乗 換 え ） ※ スイッチングの取扱いは、販売会社によって異なります。詳しくは販売会社にご確認下 さい。 ※ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありませ ん。投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。 また、登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（9/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 ファンドの費用 投資者が直接的に負担する費用 購入金額（購入価額 × 購入口数）に、販売会社が独自に定める購入時手数料率を乗じ て得た額 作成基準日現在の購入時手数料率の上限は、3.675％（税抜3.5％）です。購入時手数料 率は変更となる場合があります。 各ファンド間でのスイッチング（乗換え）により、同一の販売会社でファンドを買付け る場合には、購入時手数料の一部または全部の割引を受けられる場合があります。 ※ 詳しくは販売会社にご確認下さい。 信 託 財 産 留 保 額 1口につき、換金申込受付日の翌営業日の基準価額×0.20％ 購 入 時 手 数 料 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 運 用 管 理 費 用 （ 信 託 報 酬 ） 純資産総額×年率1.2285％（税抜1.17％） （委託会社） 年率0.4620％（税抜0.44％） （販売会社） 年率0.7350％（税抜0.70％） （受託会社） 年率0.0315％（税抜0.03％） 投 資 対 象 と す る 投 資 信 託 証 券 アジア・ハイ・イールド債券ファンドF（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用） アジア・ハイ・イールド債券ファンドF（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用） 信託報酬：それぞれ年率0.672％（税抜0.64％） BNPパリバ・アジア・オセアニアCBファンド（適格機関投資家専用） 信託報酬：年率0.7665％（税抜0.73％） 運 用 管 理 費 用 （ 信 託 報 酬 ） の 実 質 的 な 負 担 純資産総額×年率1.9005％（税抜1.81％）程度∼年率1.995％（税抜1.90％）程度 実質的な負担とは、ファンドが投資対象とする投資信託証券の信託報酬を含めた報酬で す。なお、実質的な運用管理費用（信託報酬）は目安であり、投資信託証券の実際の組 入比率により変動します。 その他費用・手数料 監査費用：純資産総額×年率0.0126％（税抜0.012％） 有価証券等の売買に係る売買委託手数料、投資信託財産に関する租税、信託事務の処理 に要する諸費用、海外における資産の保管等に要する費用、受託会社の立替えた立替金 の利息、借入金の利息等を投資信託財産でご負担いただきます。また、投資対象とする 投資信託証券に係る前記の費用等を間接的にご負担いただきます。 ※運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を示すことはできません。 ※運用管理費用（信託報酬）、監査費用は毎日計上され、毎計算期末または信託終了のときに投資信託財産から 支払われます。その他費用・手数料（監査費用を除きます。）はその都度、投資信託財産から支払われます。 ※ファンドに係る手数料等につきましては、運用状況等により変動する費用があることから、事前に合計金額も しくはその上限額またはこれらの計算方法を示すことはできません。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（10/11） 販売用資料 ＜月次運用レポート＞ 2013年4月17日 現在 設定・運用は・・・ お 問 い 合 わ せ 先： ﾌﾘｰﾀﾞｲﾔﾙ 0120-048-214 当社ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ： http://www.okasan-am.jp アジア ハイ・イールド・プラス（毎月決算型）（為替ヘッジあり）/（為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／債券 委託会社および関係法人の概況 委 託 会 社 岡三アセットマネジメント株式会社 （投資信託財産の運用指図、投資信託財産の計算（基準価額の計算）、収益分配金、償 還金及び解約金の支払い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目 論見書）および運用報告書の作成・交付等を行います。） 岡三アセットマネジメント株式会社は金融商品取引業者です。 登録番号：関東財務局長（金商）第370号 加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会 受 託 会 社 三井住友信託銀行株式会社 （投資信託財産の保管・管理・計算、委託会社の指図に基づく投資信託財産の処分等を 行います。） 販売会社について （受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）及び運用報告書の交付の 取扱い、解約請求の受付、買取請求の受付・実行、収益分配金、償還金及び解約金の支払事務等を行います。なお、販売 会社には取次証券会社が含まれております。） 加入協会 商号 登録番号 日本証券業 協会 一般社団法人 一般社団法人 日本投資 金融先物 顧問業協会 取引業協会 一般社団法人 第二種金融 商品取引業 協会 （金融商品取引業者） 岡三証券株式会社 岡三オンライン証券株式会社 三縁証券株式会社 愛媛証券株式会社 三晃証券株式会社 関東財務局長（金商）第53号 関東財務局長（金商）第52号 東海財務局長（金商）第22号 四国財務局長（金商）第2号 関東財務局長（金商）第72号 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ご注意 ・ 本資料は岡三アセットマネジメント株式会社が作成した販売用資料です。購入の申込みに当たっては、投資 信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので必ず内容をご確認のうえ、投資判断はお客様ご自身で行っ ていただきますようお願いします。投資信託説明書（交付目論見書）の交付場所につきましては「販売会社 について」でご確認ください。 ・ 本資料中の運用実績等に関するグラフ・数値等はあくまでも過去の実績であり、将来の運用成果を示唆ある いは保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆様の実質 的な投資成果を示すものではありません。 ・ 本資料の内容は作成基準日のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、市況の変動等に より、方針通りの運用が行われない場合もあります。 ・ 本資料は当社が信頼できると判断した情報を基に作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するもの ではありません。 当レポートは11枚組です。最終ページの「ご注意」を必ずご覧ください。（11/11）
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